Caso 1: Mercados Actuales y por conquistar

Proyección de la evolución de las reservas de GN

BRASIL MMMCD PC, P3 o CF

Actual 30.00 1,059.46
Contratado 30.80 1,087.71
Mercado futuro 40.00 1,412.61
ARGENTINA MMMCD PC, P3 o CF
Actual 8.00 282.52
Contratado 27.00 953.51
Mercado futuro 10.00 353.15
MERCADO INTERNO MMMCD PC, P3 o CF
Actual 8.00 282.52
Mediano plazo 10.00 353.15
TOTALES MMMCD PC, P3 o CF
Actual 46.00 1,624.50
Contratado 67.80 2,394.38
Futuro estimado 75.00 2,648.65

Consumo Tiempo
Supuesto: (MMMCD) (Años)
75.00 25.00

1 MM CF 1,000,000 PC, P3 o CF
100 MM CF 100,000,000 PC, P3 o CF
27 MM CF 27,000,000 PC, P3 o CF
27 BCF 27,000,000,000 PC, P3 o CF
27 TCF 27,000,000,000,000 PC, P3 o CF
27 TCF 27,000,000.00 MMCF
24,168,898.86 MMCF (Consumo proyectado)
89.51% %de las Res. Probadas de Bolivia
Supuesto : Consumo de 75 MMMCD por 25 Años
684,375 MMMCD durnte los 25 años
24,168,898.856 MMCF durante los 25 años
 Caso 2: Proyección de la evolución de las reservas de GN en Bolivia
con la nueva Certificación de Reservas
Reservas probadas de Bolivia: 9.94 TCF

1.00 MM CF 1,000,000.00 CF
100.00 MM CF 100,000,000.00 CF
9.94 MM CF 9,940,000.00 CF
9,940.00 MM CF 9,940,000,000.00 CF
9,940,000.00 MM CF 9,940,000,000,000.00 CF, P3, PC
9,940,000.00 MMCF
Supuesto: 1
Consumo (MMMCD) 75
Tiempo (Años) 10
MMMC Durante los 10 años 273,750.00
MMCF Durante los 10 años 9,667,559.54
% de las reservas probadas de Bolivia 97.26%

Supuesto: 2
Consumo (MMMCD) 62
Tiempo (Años) 10
MMMC Durante los 10 años 226,300.00
MMCF Durante los 10 años 7,991,849.22
% de las reservas probadas de Bolivia 80.40%
 Caso 3: Cálculo Resumido de las Regalías y del IDH
Mercado Interno
Precio Promedio Precio de
Item Volumen Precio Neto Total
Ponderado Transporte
Oil 100,000.00 31.00 2.48 28.52 2,852,000.00
Gas 180,000,000.00 1.00 0.41 0.59 106,200,000.00
GLP 20,000.00 232.00 - 232.00 4,640,000.00
Total Ingresos por ventas en el mercado interno: 113,692,000.00

Mercado Externo
Precio Promedio Precio de
Item Volumen Precio Neto Total
Ponderado Transporte
Oil 20,000.00 55.00 4.81 50.19 1,003,800.00
Gas 900,000,000.00 6.00 0.25 5.75 5,177,610,000.00
GLP - - - - -
5,178,613,800.00
Base Imponible ($us) 5,292,305,800.00
Base Imponible (Bs) 36,834,448,368.00

Pago de Impuestos ($us) (Bs)

Regalías 18% de la B.I. 952,615,044.00 6,630,200,706.24
IDH 32% de la B.I. 1,693,537,856.00 11,787,023,477.76
Total pago de impuestos 2,646,152,900.00 18,417,224,184.00
 4.a) Estimación de los ingresos por la venta de Gas Natural (GN) al Brasil
y Argentina durante los próximos 10 años

Consumo Promedio Consumo Promedio Precio Promedio Precio Neto

Mercado Precio de Transporte ($us)
(MMM3/día) (MMBTU/día) Ponderado ($us) ($us)
Brasil 30.00 1,059,458.58 9.21 0.4 8.81
Argentina 20.00 706,305.72 10.91 0.4 10.51

Ventas de GN al Brasil Ventas de GN a Argentina

30.00 MM M3/día 20.00 MM M3/día
35.32 P3 por M3 35.32 P3 por M3
1,059.46 MM P3/día 706.31 MM P3/día

1,059,458.58 MPC/día 706,305.72 MPC/día

1MPC = 1MMBTU 1MPC = 1MMBTU
8.81 $us por MMBTU 10.51 $us por MMBTU
3,406,847,982.78 $us Anuales 2,709,494,687.78 $us Anuales
34,068,479,827.77 $us por 10 años 27,094,946,877.78 $us por 10 años
17,034,239,913.89 $us p/el Estado en 10 años 13,547,473,438.89 $us p/el Estado en 10 años
1,703,423,991.39 $us p/el Estado por año 1,354,747,343.89 $us p/el Estado por año
Ingresos anuales para el Estado por los 2 contratos, en $us 3,058,171,335.28
Ingresos para el Estado durante los 10 años por los 2 contratos, en $us 30,581,713,352.78
4.b) ¿Cuánto paga el ciudadano boliviano por 1MMBTU?
ITEM M3 PC MPC=MMBTU
Consumo 1.00 35.32 0.04
Costo (Bs) 1.66 0.05 47.01
Costo ($us) 0.24 0.01 6.75
4.c) Costo Interno
Moneda MPC PC M3
$us 1.90 0.0019 0.07
Bs 13.22 0.0132 0.47

4.c) INGRESOS DEL TGN POR CONCEPTO DE IDH Y REGALÍAS

Generadoras del Sistema Interconectado Nacional 1.30
Generadoras del Sistema Aislado 1.98
Empresas distribuidoras (City Gate) 0.98
Promedio 1.42

Disminución de ingresos del TGN por concepto de incremento de 1MM M3/día en el Merc. Interno
Análisis para un año
Ventas en Mercado Interno Ventas en Mercado Externo (Exportación)
1.00 MM M3/día 1.00 MM M3/día
35.32 P3 por M3 35.32 P3 por M3
35.32 MM P3/día 35.32 MM P3/día

35,315.29 MPC/día 35,315.29 MPC/día

1MPC = 1MMBTU 1MPC = 1MMBTU
1.42 $us por MMBTU 10.06 $us por MMBTU
18,303,912.73 $us anuales 129,674,198.66 $us anuales

5,857,252.07 IDH 41,495,743.57 IDH

3,294,704.29 Regalías 23,341,355.76 Regalías
9,151,956.37 $us p/el Estado por año 64,837,099.33 $us p/el Estado por año
La caída de los ingresos para el estado por año ascendería a USD 55,685,142.96

Análisis por año

2012 2013 ITEM
8.50 9.50 MM M3/día
35.32 P3 por M3
300.18 335.50 MM P3/día

300,179.93 335,495.22 MPC/día

1MPC = 1MMBTU
1.42 $us por MMBTU
155,583,258.24 173,887,170.97 $us anuales

49,786,642.64 55,643,894.71 IDH

28,004,986.48 31,299,690.77 Regalías
77,791,629.12 86,943,585.49 $us p/el Estado por año
9,151,956.37 Diferencia
 DETERMINACIÓN DE LA DEPRECIACIÓN COMPARACIÓN ENTRE EL MÉTODO ESFU
Esfuerzo Exitoso (Successful Efforts)
Reservas Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10
Bbl
Producción 315.00 433.00 530.00 370.00 400.00 500.00
Reservas
Campo 1+2 80,000.00 79,685.00 79,252.00 78,722.00 78,352.00 77,952.00 77,452.00

Factor de Agotamiento 0.0039375 0.0054339 0.0066875 0.0047001 0.0051052 0.0064142

Depreciación 98.438 135.313 165.625 115.625 125.000 156.250

Costos
Capitalizados 25,000.000 24,901.563 24,766.250 24,600.625 24,485.000 24,360.000 24,203.750

Costo Total (Full Costs)

Reservas Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10
Bbl
Producción 315.00 433.00 530.00 370.00 400.00 500.00
Reservas
Campo 1+2 160,000.00 159,685.00 159,252.00 158,722.00 158,352.00 157,952.00 157,452.00

Factor de Agotamiento 0.0019688 0.0027116 0.0033281 0.0023311 0.0025260 0.0031655

Depreciación 157.500 216.500 265.000 185.000 200.000 250.000

Costos
Capitalizados 80,000.00 79,842.50 79,626.00 79,361.00 79,176.00 78,976.00 78,726.00
RECALCULO DE LA DEPRECIACIÓN CON UNA CAIDA DEL 70% DE LAS RESERVAS, SEGÚN CERTIFICACIÓN DE RYDER SCOTT
Esfuerzo Exitoso (Successful Efforts)
Reservas Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10
Bbl
Producción 315.00 433.00 530.00 370.00 400.00 500.00
Reservas
Campo 1+2 24,000.00 23,685.00 23,252.00 22,722.00 22,352.00 21,952.00 21,452.00

Factor de Agotamiento 0.0131250 0.0182816 0.0227937 0.0162838 0.0178955 0.0227770

Depreciación 328.125 451.042 552.083 385.417 416.667 520.833

Costos
Capitalizados 25,000.00 24,671.88 24,220.83 23,668.75 23,283.33 22,866.67 22,345.83

Costo Total (Full Costs)

Reservas Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10
Bbl
Producción 315.00 433.00 530.00 370.00 400.00 500.00
Reservas
Campo 1+2 48,000.00 47,685.00 47,252.00 46,722.00 46,352.00 45,952.00 45,452.00

Factor de Agotamiento 0.0065625 0.0090804 0.0112165 0.0079192 0.0086296 0.0108809

Depreciación 525.000 721.667 883.333 616.667 666.667 833.333

Costos
Capitalizados 80,000.00 79,475.00 78,753.33 77,870.00 77,253.33 76,586.67 75,753.33
EL MÉTODO ESFUERZO EXITOSO Y COSTO TOTAL

Oct-10 Nov-10 Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11 TOTAL

600.00 520.00 530.00 500.00 433.00 600.00 5,731.00 Producción

Res. Al final
76,852.00 76,332.00 75,802.00 75,302.00 74,869.00 74,269.00 74,269.00 del periodo

0.0077467 0.0067663 0.0069434 0.0065961 0.0057502 0.0080140

187.500 162.500 165.625 156.250 135.313 187.500 1,790.938 Depreciación

Valor Residual
24,016.250 23,853.750 23,688.125 23,531.875 23,396.563 23,209.063 23,209.063 de la Inversión

Oct-10 Nov-10 Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11 TOTAL

600.00 520.00 530.00 500.00 433.00 600.00 5,731.00 Producción

Res. Al final
156,852.00 156,332.00 155,802.00 155,302.00 154,869.00 154,269.00 154,269.00 del periodo

0.0038107 0.0033152 0.0033902 0.0032092 0.0027881 0.0038742

300.000 260.000 265.000 250.000 216.500 300.000 2,865.500 Depreciación

Valor Residual
78,426.00 78,166.00 77,901.00 77,651.00 77,434.50 77,134.50 77,134.500 de la Inversión
 % DE CAIDA 70% %

Oct-10 Nov-10 Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11 TOTAL

600.00 520.00 530.00 500.00 433.00 600.00 5,731.00 Producción

Res. Al final
20,852.00 20,332.00 19,802.00 19,302.00 18,869.00 18,269.00 18,269.00 del periodo

0.0279694 0.0249377 0.0260673 0.0252500 0.0224329 0.0317982

625.000 541.667 552.083 520.833 451.042 625.000 5,969.792 Depreciación

Valor Residual
21,720.83 21,179.17 20,627.08 20,106.25 19,655.21 19,030.21 19,030.208 de la Inversión

Oct-10 Nov-10 Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11 TOTAL

600.00 520.00 530.00 500.00 433.00 600.00 5,731.00 Producción

Res. Al final
44,852.00 44,332.00 43,802.00 43,302.00 42,869.00 42,269.00 42,269.00 del periodo

0.0132007 0.0115937 0.0119552 0.0114150 0.0099995 0.0139961

1,000.000 866.667 883.333 833.333 721.667 1,000.000 9,551.667 Depreciación

Valor Residual
74,753.33 73,886.67 73,003.33 72,170.00 71,448.33 70,448.33 70,448.333 de la Inversión
 DETERMINACIÓN DEL "IMPAIRMENT"

Solución
Ceilling test

Valor Residual Sumatorias de Flujo Futuro

Existe Monto del
Campo al 31-03-2011 Flujo Futuro en Descontado al
Impairment Impairment
en$us $us 10%
Campo 1 34,289,040.00 50,000,000.00 NO 43,000,000.00 -
Campo 2 64,870,389.00 60,000,000.00 SI 51,600,000.00 13,270,389.00
Campo 3 76,200,000.00 76,200,000.00 NO 65,532,000.00 -
13,270,389.00
ASIENTO CONTABLE
Debe Haber
Costo Capitalizado Campo 2 13,270,389.00
Provisión Impairment 13,270,389.00
 TAKE OR PAY AND MAKE UP

MPC
Cuánto Cuánto se
Volúmenes
Límite TOP TOP Make Up Ingresa a Registra como
Entregados Banco Ingresos
Contractual MPC MPC Determinado Determinado $us $us
40,000.00 Apr-10 60,000.00 48,000.00 40,000.00 8,000.00 - 48,000.00 40,000.00
55,000.00 May-10 60,000.00 48,000.00 55,000.00 - - 55,000.00 55,000.00
42,000.00 Jun-10 60,000.00 48,000.00 42,000.00 6,000.00 - 48,000.00 42,000.00
60,000.00 Jul-10 60,000.00 48,000.00 70,000.00 - 10,000.00 60,000.00 70,000.00
60,000.00 Aug-10 60,000.00 48,000.00 64,000.00 - 4,000.00 60,000.00 64,000.00
271,000.00 271,000.00 14,000.00 271,000.00 271,000.00

Precio por MPC 1.00