Pauta Ayudanta N10

Informacin y Control financiero

Profesor: Myriam Olea-Ruben Alvarez Ramon Alvarez
Ayudante: Alberto Barahona
La empresa FIN DE SEMESTRE tiene los siguientes Estados Financieros que
corresponden al ao 2011.

Se pide:
a) Calcule los siguientes ndices financieros:
 N INDICE RESPUESTA

1 Razn Circulante 2,03 veces.

2 Prueba Acida 1,32 veces.

3 Rotacin de Clientes 2,04 veces 2,43 veces

Razn Deuda a Activos Totales

4 (Porcentaje de 54%
Endeudamiento)

5 Razn Deuda a Patrimonio 1,17 veces

6 Rentabilidad del Activo 16%

7 Razn de Margen Bruto (Porcentual) 60%

8 Razn de Rentabilidad Neta (ROS) 32%

9 Rentabilidad del Accionista (ROE) 35% 53%

10 Rotacin del Activo 0,5 veces

.
() =
.
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(. . )
=
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Ejercicio 2
En base a la informacin de los Estados financieros de la empresa Dlar a Dlar del ao 2013,
complete la tabla siguiente comparando los ndices solicitados con los del ao 2012.

Activos Pasivos
Caja $ 1.250.000 Crdito bancario Corriente $ 350.000
Banco $ 910.000 Proveedores $ 110.000
Clientes $ 650.000 Total Pasivo corriente $ 460.000
Mercadera $ 1.750.000
Total Activo corriente $ 4.560.000 Crdito bancario No Corriente $ 1.450.000
Total Pasivo No Corriente $ 1.450.000

Maquinaria $ 1.200.000 Capital $ 5.000.000

Depreciacin acumulada ($ 150.000) FRCP $ 500.000
Derechos de marca $ 800.000 Cuenta Obligada Sr. Prez ($ 1.500.000)
Total Activo No Corriente $1.850.000 Utilidad del ejercicio $ 500.000
Total Patrimonio $ 4.500.000

TOTAL ACTIVOS $ 6.410.000 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO $ 6.410.000

Ventas $ 6.440.000
Costo de ventas $ 4.575.000
 MG Bruto $ 1.865.000
Sueldos $ 800.000
Arriendo $ 200.000
Servicio elctrico $ 60.000
Intereses pagados $ 100.000
Depreciacin del ejercicio $ 80.000
Utilidad antes de impuesto $ 625.000
Impuesto 20% $ 125.000
Utilidad del ejercicio $ 500.000

Resultado Resultado Condicin

Indice 2013 2012 Mejor / Peor

Prueba Acidsima 4,7 Veces 3pts 4,2 veces Mejor 1pto

Rotacin de 11,79 Veces 6,85 veces Mejor 1pto

Cuentas por Cobrar 9,91 Veces
3 pts

Rentabilidad 7,8% 3pts 8,15% Peor 1pto

econmica

Razn Deuda a 29,8% 3pts 30,5% Mejor 1pto

Activos Totales

Razn de Utilidad 7,8% 3pts 8,0% Peor 1pto

Neta

= . . + . = . .
. .
= = ,
.
. . ,
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.
.
= = , = , %
. .
 (. . + . )
= = , = %
. .
.
= = , = , %
. .

Ejercicio 3
Conforme a la informacin de los estados financieros adjuntos, responder las
preguntas que se enuncian ms abajo. (24%)

GENERA ESTADO DE
BALANCE L RESULTADO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 DEL 1 DE ENERO AL 31 DICIEMBRE DE 2008
ACTIVO PASIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE VENTAS 145,845,783
COSTO DE
BANCOS 5,483,452 CREDITOS BANCARIOS 34,545,872 VENTAS (87,507,470)
UTILIDAD
CLIENTES 34,587,698 PROVEEDORES 12,458,753 BRUTA 58,338,313
MERCADERAS 27,845,200 IMPOSIC.POR PAGAR 3,458,126
TOTAL ACT.CIRC. 67,916,350 TOTAL PASIVO CIRC. 50,462,751 GTOS.DE ADMIN.Y VTAS.
REMUNERACIO20,458,753
FIJO A LARGO PLAZO ARRIENDOS 8,814,627
MAQUINARIAS 57,008,521 CRDITO HIPOTECARIO 38,457,236 ART.OFICINA 1,950,254
VEHCULOS 18,450,210 SEGUROS 2,987,303
DEPREC.ACUM. (15,458,731) PATRIMONIO SERVICIOS BS 1,846,302
DEPRECIACIO
TOTAL ACT.FIJO 60,000,000 CAPITAL 30,000,000 N 845,215 (36,902,454)
UTILIDAD ANTES
CTA.OBLIGADA SOCIOS (5,000,000) IMPTO.REN 21,435,859
IMPUESTO
OTROS ACTIVOS REVAL.CAP.PROPIO 14,545,873 RENTA (3,644,096 )
MARCA COMERC. 15,000,000 UTILIDADES ACUMULADAS 29,458,727 UTILIDAD DEL EJERCICIO 17,791,763
DERECHO LLAVES 14,800,000 CTA.PARTIC.SOCIOS (18,000,000)
TOTAL OTROS ACT. 29,800,000 UTILIDAD DEL EJERCICIO 17,791,763
TOTAL PATRIMONIO 68,796,363 NOTA: SLO EL 30% DE LAS VENTAS
FUERON AL CONTADO.
TOTAL ACTIVOS 157,716,350 TOTAL PASIVOS 157,716,350

4 PUNTOS CADA RESPUESTA CORRECTA

1.-) En qu proporcin se han financiado los activos con deudas de terceros ?

Los activos financiados con deudas de terceros alcanz a un 56,38 %
. . + . .
= = ,
. .

2.-)Cunto es el capital de trabajo?

El capital de trabajo asciende a $ 17.453.599.-
= = . . . .
= . .
3.-) Qu porcentaje de margen bruto arrojaron las ventas ?
El margen bruto fue de un 40 %
 . .
= = ,
. .
4.-) Cunto fue la rotacin del inventario final?
La rotacin final de inventario fue de 3,14 veces

. .
= = ,
. .
5.-)Cul fue la rentabilidad de la inversin total ?
La rentabilidad de la inversin total ascendi a un 11,3%
. .
= = , = , %
. .

6.-)Cual es la razn cida ?

La razn cida alcanzo las 0,79 veces
. . . .
= = ,
. .

Ejercicio 4
La empresa Ratio posee el siguiente balance al 31 de diciembre de 2015:

Activos Pasivos
Caja $23.500.000 Prstamo Corto plazo $10.000.000
Banco $1.250.300 Proveedores $37.663.738
Mercaderas $1.000.000 Cuentas por pagar $3.200.000
Clientes $5.950.000 Crdito largo plazo $1.250.250
Maquinarias $15.000.000 Capital $14.360.000
Dep. Acumulada ($5.300.000) Cuenta particular ($560.000)
Inversin largo plazo $34.700.200 Resultado ejercicio $10.186.512
Total Activos $76.100.500 Total Pasivos $76.100.500
Adems se tiene la siguiente informacin adicional:
- Inventario inicial de mercaderas: $ 900.000
- La nica compra del periodo corresponde a 10 unidades por un monto bruto de
$595.000
- Se vendieron 8 unidades por un monto neto de $1.250.000, pactando la operacin a un
35% de crdito
Se pide calcular los siguientes ratios, dejando expresado resultados con 2 decimales (20%):

1) Razn corriente: 0,62 Veces

2) Rotacin Cuentas por cobrar: 0,09* Veces
3) Rotacin de inventario: 0,40* Veces
4) Razn margen utilidad bruta: 68%
5) Rentabilidad financiera: 43%*
6) Prueba acida: 0,60 Veces

= + + + = 31.700.300
= + + = 50.863.738

31.700.300
= = = 0,6223
50.863.738
1.250.000 1,19 0,35
= = = 0,09
5.950.000
595.000/1,19 0,8
= = = 0,40
1.000.000
Nota: El valor anterior da 0,42(valor pauta del certamen) si se trabaja con el valor de
Inventario promedio, inventario promedio (1.000.000+900.000)/2
0,8
= = 1.250.000 595.000 = 850.000
1,19
850.000
= = 68%
1.250.00
= 14.360.000 560.000 + 10.186.512 = 23.986.512
10.186.512
= = = 42,47%
23.986.512
31.700.300 1.000.000
= = = 0,60
50.863.738

Ejercicio 5

La empresa SST Limitada presenta el balance al 31 de diciembre de 2014, comparado 2013 en

MM$.
31-Dic- 31-Dic- 31-Dic- 31-Dic-
2014 2013 2014 2013
Efectivo y equivalentes al
88.387 64.898 Otros pasivos financieros 4.458 2.605
Efectivo
Otros activos no financieros 24.983 19.253 Cuentas por pagar 10.934 12.340
Cuentas por cobrar 15.883 23.765 Pasivos por impuestos 539 517
Inventarios 476 783 Otros pasivos no financieros 37.882 29.544
Activos corrientes totales 129.730 108.699 Pasivos corrientes totales 53.812 45.007

Otros activos no financieros 173 143 Otros pasivos financieros 29.711 25.111
Activos intangibles 674 571 Pasivo por impuestos diferidos 6.089 7.054
Otros activos financieros 4.326 5.184 Provisiones 31.010 27.163
 Propiedades de inversin 6.972 7.049 Total pasivos no corrientes 66.810 59.328
Propiedades planta y equipo 238.809 226.370 Total de Pasivos 120.622 104.33
5
Total de activos no corrientes 250.954 239.317
TOTAL DE ACTIVOS 380.684 348.015 Capital 243.093 228.62
1
Supervit (dficit) del ejercicio 16.969 15.060
Patrimonio 260.062 243.68
1
Total de Pasivos + Patrimonio 380.684 348.01
5
31-Dic-14 31-Dic-13
Ventas 152.396 136.232
Costos de ventas -93.946 -75.970
Supervit bruto 58.450 60.262
Otros ingresos por funcin 1.365 1.276
Gastos de administracin -38.675 -41.736
Supervit (Dficit) operacional 21.140 19.802
Ingresos financieros 4.212 4.523
Costos financieros -3.947 -4.417
Diferencias de cambio 923 -93
Supervit (Dficit) antes de impuesto 22.328 19.815
Impuesto -5.359 -4.756
Supervit (Dficit) 16.969 15.060

En funcin de los Estados Financieros, complete la oracin. (20%)

1. La Prueba Acidisima para el periodo 2014 fue de 1,64, mientras que para el 2013 fue de
1,44.
2. La Rotacin de Activos para el periodo 2013 fue de 0,39.

3. El ROA para el periodo 2014 fue de 4,46%, lo que implica una mejor situacin respecto
del 2013.
4. La rotacin de inventarios para en 2014 fue de 197,37, mientras que para el periodo
2013 fue de 97,02.

5. El capital de trabajo en 2014 fue de 75.918, lo que implica una mejor situacin respecto
de 2013.

6. La Razn de Endeudamiento para el periodo 2014 fue de 0,32.

 + . 64.898
2013 = = = 1,44
45.007
+ . 88.387
2014 = = = 1,64
53.812

136.232
2013 = = = 0,39
348.015
. 16.969
2014 = = = 4,46%
380.684
15.060
2013 = = 4,33%
348.015
93.946
. 2014 = = = 197,37
476
75.970
. 2013 = = 97,02
783
2014 = = 129.730 53.812 = 75.918
2013 = 108.699 45.007 = 63.692
120.622
= = 0,32
380.684