企業境外融資方案

為 幫助中方企業融到建設投資，中美兩國公司聯手合作開展招商引資。有鑒於
中國加入"WTO"後，中國將成為世界最大的外資吸收國。為了將更多的外資、科
學技 術、設備、人才吸引至中國。我們與美國、加拿大、英國、瑞士、荷蘭、義大利、
德國、西班牙、希臘、比利時、澳大利亞、新西蘭、南非以及亞洲的新加坡、泰國 等
投資公司、基金、開發銀行等同行組成了一個國際金融戰略聯盟，以各種方式投
資中國。
　　
　　我們不僅幫助企業解決資金，引進技術，人才。同時也將企業引出國門，去
歐美成立海外上市公司；去海外免稅區成立跨國公司；去紐約、倫敦金融市場學
習、參與資金的籌集及資本運作。組織企業參加歐美的金融會議以及招商引資大
會。我們不是單純的一般意義上的引資，我們還要幫助中國企業在引資過程中充
分地享受所在國的國民待遇，幫助你們掌握、運用這個用 錢買不來的武器。使中
國的企業成為真正的經濟上的強者！
　　
　　2006 年，是中國金融與“WTO”的接軌的最後時間，“WTO”的規 則，要
求所有參與國必須無條件履行。因此我們要求所有與我們合作的客戶，一定要遵
循國際法的準則及國際慣例。不再強調“中國特色”，不再堅持“己見”。拋 棄傳統
的舊模式，接受最新的國際金融理念，實現你的夢想！

　　以下我們簡單介紹主要的幾種融資方案：

一、風險投資類
風險投資一般有三個主體參加。即：
A.資金持有人（或稱資本家）；
B.風險投資商（或稱基金，投資公司，銀行等）；
C.企業家（或稱資金需求的專案公司）。
以上三個主體的結合從一開始都存在著“風險”二字。其中“B”方的風險為之最。

A”方的資金，一般是通過“B”方來運作的。C”方的風險最低。
“ 但在目前中國招商
引資實踐中，最難跨出的倒是“C”方。因為“C”方不具備投資方要求的材料，同
時他們也不願事前支出他必須支出的任何前期費用。如：
　　
（1）一套符合投資者要求的完整的中英文版的商業計畫書。此是引資成功的敲
門磚。美國的一位著名風險投資家曾說過，“風險企業邀人投資或加盟，就像向
離 過婚的女人求婚，而不像和女孩子初戀。雙方各有打算，僅靠空口許諾是無

-1-
濟於事的”。對於正在尋求資金的風險企業來說，商業計畫書就是企業的電話通
話卡片。 商業計畫書的好壞，往往決定了投資交易的成敗。

　　對初創的風險企業來說，商業計畫書的作用尤為重要，一個醞釀中的項目，
往往很模糊，通過制訂商業計畫書，把正反理由都書寫下來。隨後再逐條推敲。
風險企業家這樣就能對這一專案有更清晰的認識。可以這樣說，商業計畫書首先
是把計畫中要創立的 企業推銷給了風險企業家自己。否則還是像 2002 年中國
將近 1000 個專案在美國紐約招商引資時全軍覆沒的教訓。
　　
　　其次，商業計畫書還能幫助把計畫中的風險企業推銷給風險投資家，公司
商業計畫書的主要目的之一就是為了籌集資金。因此，商業計畫書必須要說明：

　　①.創辦企業的目的?為什麼要冒風險，花精力、時間、資源、資金去創辦風險
企業？

　　②.創辦企業所需的資金?為什麼要這麼多的錢?為什麼投資人值得為此注入
資金?

　 　對已建的風險企業來說，商業計畫書可以為企業的發展定下比較具體的方
向和重點，從而使員工瞭解企業的經營目標，並激勵他們為共同的目標而努力。
更重要的 是，它可以使企業的出資者以及供應商、銷售商等瞭解企業的經營狀
況和經營目標，說服出資者(原有的或新來的)為企業的進一步發展提供資金。

　　正是基於上述理由，商業計畫書將是風險企業家所寫的商業檔中最主要的
一個。
　　
　　（2）企業的現有資產、技術、產品、市場銷售等指標要進行相當級別的專家
部門評估，審計認證。以便作為中方進入合作公司參股的依據。

　　（3）投資者對你提交的以上資料進行審定，考察。
　　
　　以上三項的實現，企業必需要事前付出。按我們實踐中的經驗，具備參與國
際融資條件的企業，首先具備以下條件，我們以引資$500 萬－$5000 萬元的
項目為例。
　　
　　①.“C”方至少在花費$7 萬元左右的費用才能夠完成合作公司的成立.以及
公司本身需要有占總投資額 20－30％的資金。目前絕大部分的公司連空麻袋都
沒有,只是一個項目,這樣的引資成功的可能性不大。

-2-
　　
　　②.一個具有發展前景的盈利項目。除建設期，在 5－7 年內能夠將投資者的
本金從股份中回報的（公路，碼頭，機場等基礎設施除外）。

　　③.具有一套先進理念的領導班子。成立中外合作（合資）公司。

二、中國及國際專案貸款

　　為沒有資產，資金以及銀行擔保品的客戶提供世界主要銀行的擔保並獲得
30-70%不還本只付息的 10 年貸款。

　　我們直接和具有優秀項目貸款的供應商聯繫,在該專案上,供應商將安排專
案貸款和抵押品來確保貸款，我們的供應商直接和國際融資人,抵押提供人,聯
合投資人,專案倡議人和交易平臺聯繫。

　　通過這些項目參與,我們的供應商能夠為擁有抵押品的客戶獲得融資,也可
以為沒有抵押品的許多客戶獲得融資。

　　通過這個項目,我們的供應商將完全安排抵押項目貸款,金額最小
USD$1000 萬到 USD$3 億元,

　　具體將根據專案需要。少於 USD$1 億美元的項目將和其他專案捆綁起來一

起參與交易。

可以接受的項目:
　　可以為全球各種合法專案安排貸款和需要的抵押品,但是被禁止的國家除外,
不包括尼日利亞。可以投資的專案包括房地產收購,房地產建設和開發,業務收購,
業務擴張,業務啟動,科技專案,電影及很多其他專案。項目不包括武器、賭博、色情、
販毒、恐怖 襲擊、及政治性融資收購和其他項目不同，在這個項目中,如果項目
被審查認為是合法的,可以獲得 100%的融資。

　　供應商的公司總部在美國,並且有許多成功融資專案的記錄。供應商可以發
行 110%的 AA+的銀行保函給放款人,這些放款人將提供 90%的信貸額度貸款
或者更高。

-3-
　　

　 　在客戶放款人(或者大多數客戶,我們的放款人)同意提供 90%以上的信用
額度,一個頂級的歐洲證券所將提前發出 110%的 AA+ 的保函給以客戶名義開
立的帳戶。BG 將在“抵押”先行的方式下轉移給信貸銀行,在信用額度資金釋放前
核准。(由我們提供的抵押品一般都是主要銀行的保函或 者是備用信用證)

　　在大多數情況下,貸款期限為一年。

　　如果一個客戶願意並且能夠這樣操作,該客戶可以使用他自己的抵押品,當
然是可以接受的抵押品，來自主要銀行的票據是最好的。我們希望大多數情況下
客戶願意使用我們抵押提供人的抵押品。

　　項目收益:
　　抵押提供人設立了一個私人放置平臺為項目籌集資金。當信貸額度資金由
110%AA+級別的銀行保函所保障並且鎖定在客戶管理帳戶上後,籌集的專案金
將通過已經設立的資金籌集平臺(位於瑞士)來操作。客戶的資金是由“銀行支付
令”所保障的。

倡議促進費用及管理費用：

供應商要求
USD$5 萬元的促進費用,是和貸款申請一起支付的,如果因客戶專案被拒絕，不
包括客戶自己放棄或提供的不真實材料造成被拒絕,90 天之後如果融資沒有開
始,促進費用客戶承擔 30%，供應商承擔 70%，一般情況下，如果專案失敗,促
進費用的 70%由供應商補償給客戶。

這個貸款-抵押-支援專案提供客戶六個非常顯著的利益:

1.該項目提供信貸額度放款人和抵押品提供人；
2.獲得足夠資金,但是不需要放棄任何股份；
3.無需使用任何私人或者公司資產,因為有抵押品用來保障信貸額度；
4.和機構放款人建立即時的,堅固的融資關係；
5.抵押提供人已經建立了一個非常良好的私人放置平臺來保障客戶專案的資金；

6.如果客戶提供他自己銀行的票據來保障信貸額度,他將獲得一個有條件的大部
無需歸還無利息的債務。如果供應商提供銀行票據,那麼客戶的唯一責任就是支

-4-
付每年的利息,共十年，利率為 Libor 加 1%,一年寬限期，無論何種情況客戶都
可享受 30-70%的不用歸還資本金的待遇。

三：資產抵押貸款

企業如有一定的固定資產如房產、地產、森林、礦產或具有相當價值的藝術品，世
界流通硬通貨、債券、股票、專利 技術等。按照中華人民共和國擔保法、票據法等
有關法律,經過相當評估事務所評估後，抵押在世界排名前 100 家銀行資產所
有人自己帳戶,然後由該銀行給放款人銀行發送 SWIFT/ MT760 資產證明檔(即
Safekeeping Receipt),約第五周申請人就可以獲得貸款資金。該資金可以申請
50％以上的不用歸還的軟貸款。

四：根據資金擔保保險的融資方案

該提議是用來為位於中國的項目安排資金協助的。程序摘要如下：
(一).主要條款
1.每一項目的總投資額原則上不低於 USD3 億元。或者
2.專案方的資金、資產數額不少於總投資額的 35％，即每一項目不少於 USD1
億元。
3.項目方的還款期 10 年或以上（可以提前還款）。
4.項目方每年向資金方歸還 2.55%的年息。以及從獲利起每年約 3％的利潤。或
者將以上 5.55%的利潤作為資金方在專案方的股份留在中國反復投資。
5.本金不用歸還。

(二).程序
1.提交 4－5 頁的項目概要以及項目方的資金資產狀況。
2.資金方提供合作報盤意向。
3.現場考察。
4.正式簽約。
5.項目方將自己 35％至少 USD1 億元的資金、資產通過世界排名前 100 家之一
的銀行，出具資金證明（CD）、擔保證明（SBLC/BG）用 SWIFT/MT 系列發
送
到放款人銀行（資產證明 SKR 另案處理）。
6.資金方根據項目方的用款計畫書，將總投資額的 65％的建設資金分期分批劃
入專案方指定的銀行帳戶。
7.專案方的銀行檔建設期結束（即資金全部劃入專案方帳戶後，自動失效或者
退回）。

-5-
(三).備註
1.每一項目低於以上要求的，可以多項目疊加。
2．我們的投資總額沒有上限。

五：MTN 買賣或租用歐洲 25 強銀行票據：

1.企業可通過自籌資金，購買歐洲 25 強銀行“BGs”或“SBLCs”，以獲得必要
的差價盈利。一年期國際主要銀行擔保約 86%以上，5 年起中期債券約 75%以
下，10 年起長期債券約在 60%以下。

2.如企業沒有相當的資金，為了解決年內的資金燃眉之急，在已經落實了貼現
行的基礎上，$2500 萬元以上銀行票據，年租費為 15－20％。也可以租賃一
個月至一年的 CDs.月租賃 CDs 或 SBLCs 支付 4.5-6%.然後在歐美金融市場得
到滾動開發的機會.

六：反擔保：

企業如有任何銀行或個人或單位提供資金證明，我們可以提供世界主要銀行
的"BG"反擔保，該債務由境外公司承擔。境外公司只要求協商獲得企業的一分
股份或利息。

企業也可以通過世界主要銀行（中國排名前 8 位）的接證確認函，證明你的銀
行同意為你接受來自歐美主要銀行一年期每單超過 USD100M 以上的擔保品。
然後為你申請擔保。

七：資金運作：

企業具有一定的資金實力（$1000 萬以上）。被鎖定在歐美主要銀行（中國排
名前 8 位）自己的帳戶上一年。通過歐洲主要金融市場，一年內可獲得成倍的利
益。個人資金$1000 元至$10 萬元，由交易商為你提供 450 天獲利 300%的保
障性條款。

八:人道主義基金

凡是符合人道主義基金條件的專案都可以申請.提供人道主義基金的方式有二種：
A.不還本息，但需要接款銀行發送 SWIFT/MT799 檔，專案最低申請額為

-6-
USD1 億元；B.低息或無息，項目公司具備至少 10%的投資現金。

九:淺析“75 號文跨境資本交易”與國際資本市場融資的異同。

(一)、中國外匯管理局匯發 2005（75）號文程式簡述。

2005 年 10 月 21 日，國家外匯管理局在廢除了同年的 11 號文以及 29 號文之

後，頒發了跨歷史意義的匯發（75）號文，這是指導，鼓勵中國企業走出國門，
原則認同紅籌上市，跨境資本交易投融資納入國家外匯跟蹤管制範疇。該檔頒發
的實踐意義在於：

(1)解決了中國居民融資難的瓶頸；
(2)將中國居民資產、資金變更轉移境外融資合法化，程式化；
(3)國家有效地掌控外匯資金、資產的進出流向；
(4)為促進中國資本市場的發展，人民幣的自由兌換有著積極的推動作用；
(5)為中國資本項下市場的直接投資轉變成間接投融資為主，防止肥水外流；
(6)讓更多的中國人參與國際金融市場，獲得先進的投融資理念以及享受所在國
應有的國民待遇，返程投資中國專案以及壯大中國資本市場。任何政策法規的出
臺都不可能完整，75 號文同樣存在著這一弊病，借此我們予以分析如下：

(1)中國居民資產、資金的合法轉移（包括國有資產），檔中沒有也無法更加詳
盡的進行國家的管控。
(2)資產資金的公開變更轉移，為國民資產的流失創造了公開合法的途徑。
(3)紅籌上市融資時間長達 9－12 個月，退出時間約 5－7 年甚至更長；
(4)前期費用高，一般需要 USD300-400 萬元；
(5)企業雖完成二頭在外的任務（即融資在外，退出在外），但他的上市融資資
金還是需要通過境內企業的專案盈利而歸還。下面請看實例統計資料供參考：

傳統的轉移資產十大步驟

　　以境內一家民營企業 2005 年間接上市過程為例，可以清楚看出“小紅籌”

不等價收購的特點。2003 年底，該制藥公司淨資產 3 億元人民幣，當年盈利 1
億元人民幣，公司長遠發展看好，計畫在香港間接上市，可以採取如下步驟轉
移資產：

-7-
　　第一步，企業股東在維爾京群島註冊殼公司（之前必須通過向商務部，外
管局，證券委的層層申報批准本文未計畫在內）；

　　第二步，聘請會計師事務所對制藥企業進行資產評估，出具評估報告，評
估價值為 3 億元人民幣；

　　第三步，公司和制藥企業股東以不低於資產評估價值的價格簽訂轉股協議
並報所在地商務主管部門批准，商務主管部門根據《外國投資者並購境內企業暫
行規定》予以批准；

　　第四步，只要企業憑商務主管部門頒發的外商投資企業批准證書辦理外商
投資企業營業執照、外匯登記證，殼公司取得制藥企業全部股權，制藥企業變更
為外商獨資企業；

　　第五步，同期香港證券市場制藥板塊企業的市盈率為 15 倍，據此，投資
者基於企業 2003 年盈利水準評估境內企業市場價值約為 15 億元人民幣
(15×1 億 元人民幣)，殼公司需要取得相當於 3 億元人民幣的外匯現金流(相當
於 20%的企業價值)支付境內企業股東(以本人為支付對象)，履行法律上規定的
繳資義務；

第六步，殼公司將以取得的價值 15 億元人民幣的境內企業股權向境外融
資機構部分抵押融資，取得相當於 3 億元人民幣的外匯融資、或者將以取得的
20%境內企業股權(價值 3 億元人民幣)轉讓給境外風險投資機構，取得相應外
匯現金流；

　第七步，公司將外匯現金匯入境內履行完畢出資義務。完成上述操作後制藥
企業 20%權益對價調回國內，但價值 12 億元人民幣的 80%權益資本“流失”
境外。制藥企業股東已持有境外殼公司股權的方式控制這部分“流失”的資本；

　　第八步，殼公司在香港上市，在未出讓 20%股權的情形下，境內企業原始
股東取得境外上市公司 75%股權，公眾股東佔有 25%股權，在已向風險投資
出讓 20%股權的情形下，境內企業原始股東取得境外上市公司 55%股權；

　　第九步，殼公司將上市募集所得資金以外資或股東貸款的方式調回境內，
或者直接用於在境外投資；利潤償還境外融資，在吸收風險投資的情況下，殼
公司無需償還境外融資。但境內企業仍可匯出利潤用於企業股東在境外的投資項
目。

-8-
　　

　　通過上面十個步驟的操作，民營企業以外資併購的名義匯入部分外匯現金。

　　

(二)：國際資本市場融資程序簡述：

1－2 組織機構程式同上。
　3.企業資產不用轉移變更，而將其持有的資產通過銀行到銀行
SWIFT/MT799 或 MT760 將“SKR ”（資產保管單）或資產抵押給銀行後開
出的“BG”(銀行依據 2005 年外管局 61 號文以及中華人民共和國擔保法相關
規定)，將檔發送到境外的企業自己 的帳戶上（非兌現但保，非抵押）。這樣
解決了企業資產轉移的風險以及規避“國民財富流失”的嫌疑。

　　4.與歐美的外資公司（出資人）簽訂 JV 合作協定；資產無需抵押由出資
人將資產證明數額至少 70 ％的現金注入聯合帳戶內；由操盤手用以上資金進
入歐美資本市場交易或者獲得超過 50％以上的人道主義軟貸款。

　 　5.確保交易成功後按照 JV 協定的利潤分配，中方公司可以在無風險的情
況下，完成融資在外，退出在外的目的。通過這個程式，我們可以從時間上確
保在 60 天之內就可以完成第一筆資金的匯入；前期費用只要約 USD10000
元。融資資金是已經安排好的現金，而且該資本金通過下沉資金方案自動結案。

　　(三)、方案的具體操作要領：
　　1.觀念的轉變是專案成功的關鍵。
任何新事物的出現，都是對舊事物的否定。五千年文明史是中國人的驕傲，同
時也為在新時期改革開放中付出了沉重的代價。接受新事物，關鍵在於理念的
更新。

　　2.我們可以接受的項目。
由於我們提供的資金是屬於人道主義性質的，因此我們對客戶提交的專案必須
排除以下四大類：⑴恐怖組織；⑵軍事行為；⑶以盈利為目的；⑷純金融組織

-9-
行為。

3.我們可以接受的資產範圍。

　　⑴.所有不動產，包括地產；房產；設備，森林；礦藏；水資源等。
　⑵.現金，流資以及可轉移債權。
　　⑶.有價證券，銀行非兌現擔保品
　　⑷.普通金屬，稀有貴金屬，玉石，珠寶等。
　　⑸.國畫，字畫，古董以及其他藝術品。
　⑹.其他認為可以接受的資產以及票據。
　　⑺.我們對銀行檔的要求。

　　4.我們對中國客戶提交的專案，原則上：

　A.資產不轉移，不變更；
　　B.可以協助中國公司在境外離岸公司以及離岸帳戶的設置，以及融資資金
的安排；
　　C.負責在資本市場的資本交易。這就為客戶節約了大量的時間，費用。確保
利潤到位。
　　5.以下是我們對銀行檔的要求：
　　⑴.可以接受來自世界排名前 100 位，中國排名前 5 位銀行的檔。
　　⑵.資產的數額最低為 USD1.5 億元。或現金為 USD1000 萬元以上。
　　⑶.以上銀行的分支辦理手續，用 SWIFT/MT760 方式發送 SBLC
/BG/CD/SKR 檔。
　　⑷.或者由分支辦理手續後，交由歐美的第三方銀行或該分支在歐美的分
支接受銀行到銀行的檢查。
　　⑸.或由分支辦理手續後用 NET800 向自己的總行發送檔，或由分支辦理
手續後再加被歐美合作人指定的保險公司的財保後（不發 NET800）交由該行
總行，等待西方銀行以及合作人到中國的總行櫃檯交割（免除 SWIFT/MT 的
對外發送）。

6.程序要點。

- 10 -
 .客戶提供專案概況；LOI 申請；銀行 POF 文件。資產評估報告，鑒定證書，物
件彩色照片或保單（如有必要時）。
.如初審被接受，要求客戶簽發各類檔，資訊表冊等。
.合作者（指歐美的出資人）初步報盤，提供 JV 合同，提 交操作銀行座標，在
”AA ”級銀行建立聯合帳戶（此時合作者也可以協助中方客戶建立離岸公司以
及離岸帳戶），提供至少”SKR”數額 3％的保證金到該帳戶，專案保險，申請
配額，建 立信用線（簽訂 JV 合同等檔有必要時要求中方客戶到達歐美指定銀
行簽署）。

.雙方銀行諮詢檢查。中方銀行發送 SWIFT/MT760 到達歐美主要銀行。

合作者繼續完成對”中方銀行檔”數額約 70％的資金匯入聯合帳戶。

.邀請操盤手利用聯合帳戶的現金到資本市場交易或獲得軟貸款。時間為一年。利
潤至少是提交檔數額 30％以上。每週匯款，無須歸還。

.假如你需要進一步研究以上資本交易的內幕，請流覽網站相關內容。
從以上程序看出，中方提供的只是一份沒有風險的 MT760/證明檔，這份檔的
主要作用是為了給中方公司進入歐美金融市場在“AA”級銀行建立一條信用線的
其中一個條件。而真正交易的不是“中方銀行的檔”，而是境外基金的現金。

(四)、給項目公司的投融資方案的主要條款。但不局限於以下方案。我們可以根據
客戶每一專案的具體情況訂立具體方案。

A.根據資金擔保保險的投融資方案
　該提議是用來為位於中國的項目安排資金協助的。程序摘要如下：
　　1.主要條款
　　⑴.每一項目的總投資額原則上不低於 USD3 億元。或者
　　⑵.專案方的資金，資產數額不少於總投資額的 35％，即每一項目不少於
USD1 億元。
　　⑶.項目方的還款期 10 年或以上（可以提前還款）。
　　⑷.項目方每年向資金方歸還 2.55%的年息。以及從獲利起每年約 3％的利
潤。或者將以上 5.55%的利潤作為資金方在專案方的股份留在中國反復投資。
　　⑸.本金不用歸還。

　　2.程序

- 11 -
　　⑴.提交 4－5 頁的項目概要以及項目方的資金資產狀況。
　　⑵.資金方提供合作報盤意向。
　　⑶.現場考察。
　⑷.正式簽約。

　　⑸.項目方將自己 35％至少 USD1 億元的資金、資產通過世界排名前 100

家之一的銀行，出具資金證明（CD）、擔保證明（SBLC/BG）用 SWIFT/MT
系列發送到放款人銀行（資產證明 SKR 另案處理）。

　　⑹.資金方根據項目方的用款計畫書，將總投資額的 65％的建設資金分期
分批劃入專案方指定的銀行帳戶。

　　⑺.專案方的銀行檔建設期結束，即資金全部劃入專案方帳戶後，自動失效
或者退回。

　　3.備註

　　⑴.每一項目低於以上要求的，可以多項目疊加。
　　⑵.我們的投資總額沒有上限。
　　B.美國公司的投融資方案
　　方案一：
　　1.每一項目的總投資額原則上不低於 USD3 億元。或者
　　2.專案方的資金不少於總投資額的 35％即 USD1 億元，資產數額不少於
USD1.5 億元，
　　3.通過世界排名前 100 家之一的銀行，出具資金證明(CD)、擔保證明
（SBLC/BG）或者資產保管證明（SKR）用 SWIFT/MT 系列發送到放款人銀
行。

　　4.與歐美基金建立 JV 協議，在 AA 級銀行建立聯合帳戶，由基金墊支聯合

帳戶資金，中方出項目，通過歐美資本市場的運作或者軟貸款申請，達到部分
或大部本金利息不用歸還。中方銀行檔到期自動失效，不兌現。全額資金到位需

- 12 -
要一年。

5.中方公司按照國家外管局 2005 年 75 號文 61 號文。成立離岸公司以及中外

合資公司。並完成向商務部報批，外管局備案登記後資金自由進出。6-7.程式基
本與上述資金擔保保險的融資方案相同。

方案二：

項目公司安排由世界排名前 100 家之一銀行，接受來自歐美前 50 家銀行開出

的一年期擔保，作為投資商的投資款。外方股份可以低於在專案公司合作總額中
實際佔有的份額。按照專案商務計畫書以及還貸計畫歸還。外方不參加專案管理。
接受擔保數額最低 USD1 億元。

- 13 -