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PERU LNG S.R.L.

Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Contenido Pgina
Estados Financieros
Estado de Situacin Financiera 1
Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales 2
Estado de Cambios en el Patrimonio 3
Estado de Flujos de Efectivo 4
Notas a los Estados Financieros 5 - 42

S/ = Sol

US$ = Dlares Estadounidenses


PERU LNG S.R.L.
Estado de Situacin Financiera
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015

En miles de dlares estadounidenses Nota 2016 2015 En miles de dlares estadounidenses Nota 2016 2015
Activos Pasivos
Activos corrientes Pasivos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 6 206,159 101,300 Cuentas por pagar comerciales 13 89,507 42,931
Otros activos financieros 7 175,451 188,334 Otras cuentas por pagar 14 20,132 5,949
Cuentas por cobrar IGV 8 14,345 22,309 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 23 6,982 7,908
Otras cuentas por cobrar 2,123 2,023 Otros pasivos financieros 15 179,746 181,381
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 23 40,885 27,052 Total pasivos corrientes 296,367 238,169
Inventarios 9 16,095 14,789
Otros activos no financieros 10 11,343 10,023 Pasivos no corrientes
Total activos corrientes 466,401 365,830 Otros pasivos financieros 15 1,217,840 1,386,131
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 23 110,000 44,660
Activos no corrientes Total pasivos no corrientes 1,327,840 1,430,791
Propiedades, planta y equipo 11 2,495,605 2,636,573 Total pasivo 1,624,207 1,668,960
Activo por impuestos diferidos 12 25,868 408
Parte no corriente de otros activos no financieros 10 7,951 4,751 Patrimonio
Total activos no corrientes 2,529,424 2,641,732 Capital emitido 16 1,461,435 1,401,435
Otras reservas de patrimonio 15 (29,668) (44,205)
Resultados acumulados 17 (60,149) (18,628)
Total patrimonio 1,371,618 1,338,602
Total activos 2,995,825 3,007,562 Total pasivo y patrimonio 2,995,825 3,007,562

Las notas adjuntas de las pginas 5 al 42 son parte integral de estos estados financieros.

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PERU LNG S.R.L.
Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

En miles de dlares estadounidenses Nota 2016 2015


Ingresos de actividades ordinarias 3.H 500,962 515,855
Costo de ventas 18 (432,172) (461,921)
Ganancia bruta 68,790 53,934
Gastos de ventas y distribucin 19 (25,221) (25,390)
Gastos de administracin 20 (28,801) (35,818)
Otros ingresos operativos 50 39
Ganancia (prdida) por actividades
14,818 (7,235)
de operacin
Ingresos financieros 3.I 1,593 360
Gastos financieros 21 (71,577) (77,334)
Diferencias de cambio neto 4.A (1,469) (273)
Resultado antes de impuesto a las ganancias (56,635) (84,482)
Gasto por impuesto a las ganancias 22 15,114 22,081
Prdida neta del ejercicio (41,521) (62,401)

Componentes de otro resultado integral:


Variacin neta por coberturas del flujo de efectivo 15 (a) y 22 20,767 11,033
Otro resultado integral antes de impuestos 20,767 11,033
Impuesto a las ganancias relacionado con
22 (6,230) (3,310)
componentes de otro resultado integral:
Suma de impuestos a las ganancias
relacionados con componentes de otro (6,230) (3,310)
resultado integral
Otro resultado integral 14,537 7,723
Resultado integral total del ejercicio, neto del
(26,984) (54,678)
impuesto a las ganancias

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Estado de Cambios en el Patrimonio
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

Capital Otras reservas Resultados


Nmero de emitido de patrimonio acumulados Total
En miles de dlares estadounidenses participaciones (nota 16) (nota 15) (nota 17) patrimonio
Saldos al 1 de enero de 2015 1,401,435 1,401,435 (51,928) 43,773 1,393,280
Resultado Integral:
Prdida neta del ejercicio - - - (62,401) (62,401)
Otro Resultado Integral - - 7,723 - 7,723
Total resultado integral - - 7,723 (62,401) (54,678)
Saldos al 31 de diciembre de 2015 1,401,435 1,401,435 (44,205) (18,628) 1,338,602
Saldos al 1 de enero de 2016 1,401,435 1,401,435 (44,205) (18,628) 1,338,602
Resultado Integral:
Prdida neta del ejercicio - - - (41,521) (41,521)
Otro Resultado Integral - - 14,537 - 14,537
Total resultado integral - - 14,537 (41,521) (26,984)
Aporte de capital (nota 1.B y 16) 60,000 60,000 - - 60,000
Saldos al 31 de diciembre de 2016 1,461,435 1,461,435 (29,668) (60,149) 1,371,618

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Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

En miles de dlares estadounidenses Nota 2016 2015


Flujos de efectivo de actividades de operacin
Clases de cobros en efectivo por actividades de operacin
Cobranza a clientes 489,240 546,041
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operacin 128,797 111,441
Clases de pagos en efectivo por actividades de operacin
Proveedores de bienes y servicios (360,226) (467,813)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operacin (1,632) (2,799)
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo procedente de
256,179 186,870
operaciones
Impuesto a las ganancias pagado 22.D (959) -
Intereses pagados (61,073) (65,783)
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de
194,147 121,087
actividades de operacin
Flujos de efectivo de actividades de inversin
Clases de pagos en efectivo por actividades de inversin
Compra de propiedades, planta y equipo 11 (3,084) (15,003)
Flujos de efectivo y equivalentes al efectivo utilizado en
(3,084) (15,003)
actividades de inversin
Flujos de efectivo de actividades de financiacin
Clases de pagos en efectivo por actividades de financiacin
Amortizacin de otros pasivos financieros de largo plazo (159,065) (154,308)
Otros activos financieros 12,883 (1,749)
Aporte de capital 16 60,000 -
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo utilizados en las
(86,182) (156,057)
actividades de financiacin
Aumento (Disminucin) neto de efectivo y equivalente al efectivo 104,881 (49,973)
Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el
(22) (501)
efectivo y equivalente al efectivo
Efectivo y equivalente al efectivo al inicio del ejercicio 6 101,300 151,774
Efectivo y equivalente al efectivo al finalizar el ejercicio 206,159 101,300

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

1. Antecedentes y Actividad Econmica

A. Antecedentes
PERU LNG S.R.L. (en adelante la Compaa) anteriormente denominada Camisea LNG
Company S.R.L., es una subsidiaria de Peru LNG Company L.L.C. una empresa de responsabilidad
limitada, debidamente constituida y con existencia legal en el Estado de Delaware, Estados Unidos
de Amrica, la cual es propietaria del 99.5% de las participaciones. Peru LNG Company, L.L.C. (en
adelante la Principal), no presenta estados financieros a mercados pblicos; asimismo, no existe
ninguna matriz intermedia entre PERU LNG S.R.L. y Peru LNG Company L.L.C. El domicilio legal de
PERU LNG S.R.L. es Av. Vctor Andrs Belande 147 Va Real 185 Torre Real Doce, oficina 105 San
Isidro, Lima, Per, donde se encuentran las oficinas administrativas, mientras que la actividad
econmica de la Compaa se lleva a cabo en la Planta de Procesamiento de Gas Natural ubicada en
la denominada Pampa Melchorita entre los kilmetros 167 y 170 de la carretera Panamericana Sur,
en el Distrito de San Vicente de Caete.

La Compaa se constituy el 24 de marzo de 2003, con el propsito de desarrollar el proyecto para


la instalacin, operacin y mantenimiento de una Planta de Procesamiento de Gas Natural para la
obtencin de Gas Natural Licuado (en adelante, el Proyecto), a partir de la totalidad de las reservas
provenientes del Lote 56, y las reservas provenientes del Lote 88 que excedan la demanda local de
acuerdo al Plan Referencial 2005 (nota 5.B).

Con fecha 6 de agosto de 2014 entr en vigencia el Contrato de Venta de Gas Natural del Lote 88
Modificado y Reformulado a travs del cual los miembros del Consorcio, se comprometen a
entregar a la Compaa volmenes de gas natural para ser usados slo para el consumo local o
cuando sea utilizado o consumido en el proceso de produccin. Este contrato tendr como fecha de
expiracin lo que ocurra primero entre (i) el 30 de junio de 2028 o (ii) la entrega de 0.33 trillones de
pies cbicos de gas.

Asimismo, el 6 de agosto de 2014 entr en vigencia el Contrato de Venta de Gas Natural del Lote 56
Modificado y Reformulado con el fin de incorporar, como parte de las obligaciones de entrega de gas
natural, el gas natural proveniente del Lote 57 (como substituto del gas recibido inicialmente del
Lote 88).

En junio de 2010, la Compaa inici operaciones en Pampa Melchorita, fecha en la cual empez a
producir Gas Natural Licuado (GNL) en su Planta de licuefaccin, realizando su primera operacin de
venta el 22 de junio de 2010.

Con fecha 15 de octubre de 2015, la Compaa firm con Shell GNL Per S.A.C. el Contrato de
Procesamiento de Gas Natural o Tolling Agreement. A travs de este contrato, la Compaa recibir
gas natural de Shell, lo procesar y le entregar Gas Natural Licuado para que luego se distribuya al
mercado local peruano a travs de camiones. De acuerdo al contrato, la Compaa deber recibir gas
natural para poder cumplir con la produccin y entrega de hasta 19.2 millones de pies cbicos diarios
(nota 5.I).

Asimismo, con fecha 23 de octubre de 2015, la Compaa firm con Cobra Per S.A. un contrato
para la ingeniera, diseo, adquisicin, fabricacin, construccin, entre otros, de la Estacin de Carga
de GNL, en la cual se llevar a cabo la produccin del Gas Natural Licuado que se entregar a Shell
como parte del contrato mencionado en el prrafo anterior (nota 5.J).

B. Actividad econmica
De acuerdo al objeto social de la Compaa su actividad econmica involucra principalmente el
desarrollo de actividades de transporte, distribucin, tratamiento, procesamiento, refinacin,
separacin, compresin, bombeo, almacenaje, despacho, comercializacin, importacin y/o
exportacin de hidrocarburos, sus derivados, productos qumicos y gaseosos en general, as como
todas las actividades necesarias para la operacin de plantas de licuefaccin, gasoductos,

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

oleoductos, acueductos, mineroductos, poliductos, cableductos y sus instalaciones asociadas.


Asimismo, disear, construir, montar, ensamblar, ejecutar y/u operar por cuenta propia y/o ajena;
principalmente las siguientes obras: gasoductos, oleoductos, acueductos, mineroductos, poliductos,
cableductos y/o sus instalaciones asociadas, redes de transporte, y/o distribucin de hidrocarburos,
plantas o establecimientos qumicos petroqumicos.

Al cierre del ao 2015, la Compaa obtuvo prdida por miles de US$62,401 y el efectivo disponible
disminuy en miles de US$ 50,474 durante el mismo perodo. Si bien la Compaa contaba con
efectivo suficiente para cumplir con sus pagos durante el ao 2016, la Gerencia de la Compaa
proyect en uno de los diferentes escenarios un potencial dficit de efectivo disponible para el
ejercicio 2016 como consecuencia de los escenarios de bajo precio del GNL.

Ante este hecho y con el propsito de anticiparse y cubrir este potencial dficit de efectivo, con
fecha 29 de abril de 2016, los socios de la Principal suscribieron un Written Consent mediante el
cual se aprob la modificacin del presupuesto del ao 2016 como consecuencia del consentimiento
de un aporte de capital por el monto de miles de US$ 60,000 en efectivo, el mismo que se efectu
en dos partes iguales por miles de US$30,000 cada una en los meses de mayo y agosto de 2016.
Asimismo, en esa misma fecha, se firm una adenda al contrato vigente con su nico cliente Shell
International Trading Middle East Limited (SITME) mediante el cual se increment el lmite de la
clusula de Quarterly Payment hasta miles de US$ 50,000 llegando a miles de US$ 110,000. De
acuerdo a lo establecido en el contrato, el pago del Quarterly Payment a SITME est subordinado a
todos los dems pagos de la Compaa y se realizar con las cobranzas por la venta de GNL una vez
que el precio promedio de las ventas exceda el promedio establecido (nota 5.C).

Con fecha 13 de mayo de 2016, mediante Junta General de Socios se aprob el aumento de capital
por capitalizacin de nuevos aportes en efectivo por el monto de miles de US$ 30,000 (nota 16).
Asimismo, se recibi la primera transferencia de SITME por el importe de miles de US$ 29,000, de
acuerdo con el clculo a la fecha, como parte de la adenda al contrato mencionado anteriormente, el
cual modifica la clusula de Quarterly Payment.

Posteriormente, con fecha 4 de junio de 2016, la Compaa firm la tercera adenda de la lnea de
capital de trabajo con el Banco de Crdito del Per (BCP) por miles de US$ 37,500 con fecha de
vencimiento 4 de Junio de 2018. Esta lnea de crdito revolvente proveer financiamiento y permitir
a la Compaa cubrir el dficit de efectivo operativo a corto plazo.

Con fecha 4 de agosto de 2016, se recibi la segunda transferencia de SITME por el importe de
miles de US$ 20,747. Asimismo, con fecha 5 de agosto de 2016, mediante Junta General de Socios
se aprob el aumento de capital por capitalizacin de nuevos aportes en efectivo por el monto de
miles de US$ 30,000 (nota 16).

Finalmente, la Compaa se encuentra en negociaciones con SITME con la finalidad de revisar los
trminos y condiciones del contrato de Compra-Venta de GNL y cubrir el riesgo de precios al que
actualmente est expuesta la Compaa (nota 4.A).

C. Convenio de inversin para la instalacin, operacin y mantenimiento de una planta de


procesamiento de gas natural
Con fecha 12 de enero de 2006, la Compaa y el Estado Peruano, a travs de la Direccin General
de Hidrocarburos del Ministerio de Energa y Minas y con la intervencin del Banco Central de
Reserva del Per (BCRP), suscribieron un Convenio de Inversin para la Instalacin, Operacin y
Mantenimiento de una Planta de Procesamiento de Gas Natural, cuyos aspectos ms relevantes se
describen en la nota 5.A a los estados financieros.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

D. Aprobacin de estados financieros


Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 han sido emitidos con autorizacin de la
Gerencia de la Compaa el 06 de febrero de 2017 y sern presentados a la Junta General de Socios
para su aprobacin, que se realizar dentro del plazo establecido por Ley, para su aprobacin
definitiva. En opinin de la Gerencia, los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 adjuntos
sern aprobados por los Socios sin modificaciones.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 fueron aprobados por la Junta General de Socios
el 31 de marzo de 2016.

2. Bases de Preparacin de los Estados Financieros

A. Bases de contabilizacin
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board
(en adelante IASB) vigentes al 31 de diciembre de 2016.

B. Responsabilidad de la informacin
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la
Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios
incluidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

C. Bases de medicin
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histrico, excepto
aquellas partidas relacionadas a instrumentos financieros del estado de situacin financiera que son
medidas a valor razonable.

D. Moneda funcional y moneda de presentacin


Las partidas que se incluyen en los estados financieros se miden en la moneda del ambiente
econmico primario donde opera la Compaa. Los estados financieros se presentan en dlares
estadounidenses (US$), que es la moneda funcional y de presentacin de la Compaa. Toda la
informacin es presentada en miles de dlares estadounidenses y ha sido redondeada a la unidad
ms cercana, excepto cuando se indica de otra manera.

E. Uso de estimaciones y juicios


La preparacin de los estados financieros de conformidad con las NIIF requiere que la Gerencia
realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicacin de las polticas contables y los
montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de
estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el perodo en que la estimacin es revisada y en
cualquier perodo futuro afectado.

La informacin sobre juicios crticos en la aplicacin de polticas contables que tienen el efecto ms
importante sobre el monto reconocido en los estados financieros, se describe en las siguientes
notas:

Instrumentos financieros (nota 3.A).


Propiedades, planta y equipo (nota 3.B).
Impuesto a las ganancias (nota 3.J).

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3. Principales Polticas Contables


Las principales polticas contables que se detallan a continuacin han sido aplicadas uniformemente
en todos los aos presentados.

A. Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se reconocen en la fecha en que son originados y se clasifican como
activo, pasivo o instrumento de patrimonio segn la sustancia del acuerdo contractual que les dio
origen. Los intereses y las ganancias y prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado
como de activo o pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de resultados integrales.

Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa tiene el derecho legal de


compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultneamente.

i. Instrumentos financieros no derivados


Los principales instrumentos financieros no derivados corresponden a: efectivo y equivalentes al
efectivo, otros activos financieros, otras cuentas por cobrar, cuentas por pagar comerciales, otras
cuentas por pagar, cuentas por cobrar y por pagar a entidades relacionadas y otros pasivos
financieros.

Efectivo y equivalentes al efectivo comprenden saldos de efectivo, depsitos bancarios con


vencimiento de un mes o menos.

Las cuentas por cobrar a entidades relacionadas son activos financieros con pagos fijos o
determinables que no se cotizan en un mercado activo. Estos activos inicialmente se reconocen al
valor razonable ms cualquier costo de transaccin directamente atribuible. Posterior al
reconocimiento inicial, las partidas por cobrar se valorizan al costo amortizado usando el mtodo de
inters efectivo, menos las prdidas por deterioro.

Las cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar, cuentas por pagar a entidades
relacionadas as como tambin los otros pasivos financieros son reconocidas inicialmente a su valor
razonable ms cualquier costo de transaccin directamente atribuible. Posterior al reconocimiento
inicial, los pasivos financieros se valorizan al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo.

En el caso de pasivos a corto plazo que no devengan intereses, tales como: cuentas por pagar
comerciales y los gastos devengados, el valor nominal, el producto de la emisin y el costo
amortizado son efectivamente lo mismo. Para los pasivos que devengan intereses, por el cual el
valor de reembolso es igual a los ingresos de emisin y sobre los que los costos de transaccin son
materiales derivados, el valor nominal y el coste amortizado son efectivamente lo mismo.

Los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar
mencionados anteriormente, y que se muestran en el estado de situacin financiera se aproximan a
su valor razonable debido a su corto vencimiento.

No son activos financieros las cuentas por cobrar-IGV que se presentan en el estado de situacin
financiera.

ii. Instrumentos financieros derivados


La Compaa mantiene instrumentos financieros derivados para cubrir la exposicin de riesgo en
tasas de inters.

En la designacin inicial de la cobertura, la Compaa documenta formalmente la relacin entre los


instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, incluyendo los objetivos y la estrategia de
administracin de riesgo al momento de ingresar en la transaccin de cobertura, junto con los

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mtodos que se usarn para evaluar la efectividad de la relacin de cobertura. La Compaa lleva a
cabo una evaluacin, tanto en la incorporacin de la relacin de cobertura as como tambin sobre
una base permanente, respecto de si se espera que los instrumentos de cobertura sean altamente
efectivos para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de las partidas
cubiertas durante el perodo designado de la cobertura, y de si los resultados reales de cada
cobertura se encuentran dentro del rango de 80-125 por ciento. Para una cobertura de flujos de
efectivo de una transaccin proyectada, debera ser altamente probable que la transaccin ocurra y
debera presentar una exposicin a las variaciones en los flujos de efectivo que podra afectar el
resultado del ejercicio informado.

Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable; los costos
de transaccin atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incurren. Despus del
reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable, y
sus cambios son registrados tal como se describe a continuacin:

Cobertura del flujo de efectivo


Cuando un instrumento derivado es designado como instrumento de cobertura en una cobertura de
la variabilidad en flujos de efectivo atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo
reconocido o una transaccin proyectada altamente probable que podra afectar los resultados, la
porcin efectiva de los cambios en el valor razonable del derivado se reconoce como parte de
Componentes de Otro Resultado Integral y se presenta en el Resultado Integral del ejercicio. El
monto reconocido en otro resultado integral se elimina y se incluye en resultados en el mismo
perodo en el que los flujos de efectivo cubiertos afectan los resultados bajo el mismo tem en el
estado de resultados integrales que el tem cubierto. Cualquier porcin inefectiva de los cambios en
el valor razonable del derivado se reconoce de inmediato en el estado de resultados integrales.

Si el instrumento de cobertura ya no cumple con los criterios de la contabilidad de cobertura, caduca


o es vendido, o es suspendido o ejecutado, o la designacin es revocada, esta cobertura se
descontina de forma prospectiva. Las ganancias o prdidas acumuladas reconocidas anteriormente
en otro resultado integral y presentado en otras reservas de patrimonio permanecen ah hasta que
las transacciones proyectadas afectan los resultados.

Cuando una partida de cobertura es un activo no financiero, el monto reconocido en el otro resultado
integral es transferido al valor en libros del activo cuando es reconocido. Si ya no se espera que la
transaccin proyectada ocurra, el saldo registrado en el otro resultado integral se reconoce
inmediatamente en resultados. En otros casos, el monto reconocido en otro resultado integral es
transferido al resultado en el mismo perodo en que la partida cubierta afecta el resultado (nota 15).

B. Propiedades, planta y equipo

i. Reconocimiento y medicin
La propiedad, planta y equipo son medidos al costo de adquisicin, menos la depreciacin
acumulada y menos el valor residual y alguna prdida por deterioro.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisicin del activo. El costo de
activos construidos por la Compaa incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa,
cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar
para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar
donde estn ubicados, y los costos por prstamos capitalizados en activos calificados.

Los costos de financiamiento se registran como parte del costo del activo si se atribuyen
directamente a la adquisicin o construccin de un bien calificado, de lo contrario se registran como
gasto en el perodo en el que se incurren.

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El costo de software se capitaliza, siempre y cuando forme parte de la funcionalidad del equipo al
cual est relacionado.

Cuando las partes de una partida de propiedades, planta y equipo poseen vidas tiles distintas, son
registradas como partidas separadas (componentes importantes) del rubro.

Las ganancias y prdidas de la venta de una partida de propiedades, planta y equipo son
determinadas comparando la utilidad obtenida de la venta con los valores en libros de propiedades,
planta y equipo y se reconocen netos dentro del rubro otros ingresos operativos del estado de
resultados integrales.

ii. Costos posteriores


El costo de reemplazar parte de una partida de propiedades, planta y equipo es reconocido en su
valor en libros, si es posible que los beneficios econmicos futuros incorporados dentro de la parte
fluyan a la Compaa y su costo pueda ser medido de manera fiable. El valor en libros de la parte
reemplazada se da de baja. Los costos del mantenimiento diario de las propiedades, planta y equipo
son reconocidos en resultados cuando se incurren.

El costo proveniente del mantenimiento general de los principales activos de la Planta, se reconocen
como una partida separada de propiedades, planta y equipo, dentro del rubro del activo principal, y
se deprecia peridicamente hasta la fecha del siguiente mantenimiento.

iii. Depreciacin
La depreciacin se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, u otro
monto que se substituye por el costo, menos su valor residual.

La depreciacin es reconocida en resultados con base en el mtodo de lnea recta sobre las vidas
tiles estimadas de cada parte de las partidas de propiedades, planta y equipo, puesto que stas
reflejan con mayor exactitud el patrn de consumo esperado de los beneficios econmicos futuros
relacionados con el activo.

El terreno y los activos permanentes (gas natural en ducto, gas licuado en tanques y gas licuado en
brazos de carga) no se deprecian.

Las vidas tiles estimadas para los perodos actuales y comparativos son los siguientes:

Aos
Edificaciones / Instalaciones 20, 10, 5 y 3
Maquinaria y equipo 20, 6 y 3
Vehculos 5
Equipos de cmputo 4
Muebles y enseres 10
Equipos diversos 10
Unidades de reemplazo 20 y 3

La vida til, el mtodo de depreciacin y el valor residual son revisados en cada ejercicio y se ajustan
de ser necesario (nota 11).

C. Activos arrendados
Los arrendamientos en trminos en los cuales la Compaa asume sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. A partir del
reconocimiento inicial, el activo arrendado se valoriza al menor entre el valor razonable y el valor
presente de los pagos mnimos del arrendamiento. Despus del reconocimiento inicial, el activo es
contabilizado de acuerdo con la poltica contable aplicable a ste.

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

Otros arrendamientos son arrendamientos operativos. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la


Compaa solo mantiene arrendamientos operativos (nota 25).

D. Inventarios
Los inventarios se valorizan al costo o valor neto realizable, el que sea menor. El costo de los
inventarios se basa en el mtodo promedio ponderado e incluye los desembolsos en la adquisicin
de inventarios, costos de produccin o conversin y otros costos incurridos en su traslado a su
ubicacin y condiciones actuales.

En el caso de los inventarios de Gas Natural Licuado, los costos incluyen una parte de los costos
generales de produccin en base a la capacidad operativa normal.

Los repuestos considerados esenciales para asegurar la continuidad de las operaciones de la Planta
se clasifican como propiedades, planta y equipo y se deprecian usando el mtodo de lnea recta de
acuerdo a las tasas aplicables.

Los repuestos crticos y utilizados en mantenimientos peridicos que cumplen con la definicin de
propiedades, planta y equipo, se clasifican como tal y se deprecian individualmente segn la
estimacin de la vida til determinado por la Gerencia.

El valor neto realizable es el valor de venta estimado durante el curso normal del negocio, menos los
costos de terminacin y los gastos de ventas estimados (nota 9).

E. Prdida por deterioro


Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo de
larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de
este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por
deterioro en el estado de resultados integrales, por un monto equivalente al exceso del valor en
libros neto de sus efectos tributarios referidos al impuesto a las ganancias. Los importes
recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de
efectivo.

El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor
valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos
los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe
que se puede obtener al venderlo, en una transaccin efectuada en condiciones de independencia
mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso
es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o
de una unidad generadora de efectivo. Los saldos en libros de activos no financieros distintos de la
plusvala mercantil que han sido objeto de castigos por deterioro se revisan a la fecha de cada
reporte para verificar posibles reversiones del deterioro (nota 11).

F. Beneficios a los empleados


La Compaa mantiene beneficios de corto plazo a favor de los empleados, los cuales comprenden
los sueldos, salarios, vacaciones, y otros beneficios recibidos por la prestacin de servicios dentro
del ao. Estos beneficios son medidos con base en lo devengado y son reconocidos como gasto a
medida que el servicio relacionado se provee.

Se reconoce una obligacin por el monto que se espera pagar en efectivo a corto plazo o por los
planes de participacin de los empleados si la Compaa posee una obligacin legal o constructiva
actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y
de si la obligacin puede ser estimada con fiabilidad.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

G. Provisiones
Una provisin se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, la Compaa posee una obligacin
legal o implcita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de
salida de beneficios econmicos para resolver la obligacin. Las provisiones son reconocidas a valor
presente de los desembolsos esperados por cancelar la obligacin utilizando la tasa de inters antes
de impuestos que refleja la evaluacin actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los
riesgos especficos de la obligacin. Los incrementos de la provisin debido al pase del tiempo se
reconocen como gasto financiero en el estado de resultados integrales.

H. Ingresos y gastos de actividades ordinarias


El ingreso se reconoce cuando la Compaa transfiere la propiedad, los riesgos y beneficios
inherentes al bien vendido, el monto puede ser medido confiablemente, y es probable que
beneficios econmicos fluyan a la Compaa; lo cual ocurre cuando el GNL ha sido embarcado para
su exportacin. El costo de ventas y los gastos relacionados son reconocidos en el ejercicio en el
que se realiza la venta de GNL (nota 18 y 19).

El gas es vendido a precios indexados sujeto a ciertas provisiones y limitaciones establecidas en la


adenda permanente al contrato de Compra-Venta de GNL.

I. Ingresos financieros
Los ingresos financieros estn compuestos por intereses sobre depsitos. Los ingresos por
intereses son reconocidos en resultados cuando se devengan.

J. Impuesto a las ganancias

i. Impuesto a las ganancias corriente


El impuesto a las ganancias corriente es el impuesto esperado por pagar o por cobrar por la renta
imponible del ejercicio, usando tasas impositivas estabilizadas, tal como se menciona en la nota 5.A
y 22. La tasa del impuesto a la renta aplicable a la Compaa es por 30 por ciento.

ii. Impuesto a las ganancias diferido


El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales existentes
entre el valor en libros de los activos y pasivos para propsitos de informacin financiera y los
montos usados para propsitos tributarios.

Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las
diferencias temporales cuando son reversadas, basndose en las tasas estabilizadas de acuerdo a la
fecha de la firma del Convenio de Inversin (nota 5.A y 22).

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de
ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y estn relacionados con los impuestos a las
ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en
distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes
en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios sern realizados al mismo tiempo.

Un activo por impuesto diferido es reconocido por las prdidas tributarias no utilizadas, los crditos
tributarios y las diferencias temporales deducibles, en la medida en que sea probable que las
ganancias imponibles futuras estn disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Los activos por
impuestos diferidos son revisados en cada fecha de cierre y son reducidos en la medida que no sea
probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

K. Jerarqua del valor razonable


La Compaa determina el valor razonable de los instrumentos financieros derivados por el mtodo
de valorizacin. Los diferentes niveles para la estimacin del valor razonable se han definido de la
siguiente manera:

Nivel 1: Precios de cotizacin no ajustados en mercado activos para activos o pasivos idnticos.
Nivel 2: Informacin distinta a precios de cotizacin incluidos en el nivel 1 que se pueda confirmar
para el activo o pasivo, ya sea directamente o indirectamente.
Nivel 3: Informacin sobre el activo o pasivo que no se basa en data que se pueda confirmar en el
mercado.

L. Obligacin de retiro de activos


El valor razonable de una obligacin de retiro o abandono de activos, incluyendo costos de
medioambiente resultante de las operaciones normales se reconoce como un pasivo en el perodo
en el cual esta obligacin puede estimarse confiablemente. La Compaa no ha reconocido
obligaciones de retiro de activos al no existir informacin disponible que le permita estimar el
perodo para cumplir con estas obligaciones. La obligacin se reconocer inicialmente en el perodo
en el cual exista informacin suficiente para estimar el valor y el perodo en el cual deber cumplirse
con dicha obligacin (nota 26).

M. Gastos financieros
Los gastos financieros incluyen los cargos por intereses devengados por la deuda a largo plazo y los
bonos corporativos, la parte eficaz de las ganancias y prdidas realizadas por los instrumentos de
cobertura, la amortizacin de los costos de transaccin, intereses de las cuentas corrientes y de la
lnea de crdito a corto plazo. Los gastos financieros se reconocen en resultados cuando se
devengan (nota 21).

N. Transacciones en moneda extranjera


Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectan en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda
funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones, los cuales son
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Las ganancias o prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y
de la conversin a los tipos de cambio al cierre del perodo de activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados integrales (nota 4.A).

O. Estado de flujo de efectivo cambio de mtodo de presentacin


Al partir del ejercicio 2016, el estado de flujo de efectivo se presenta bajo el mtodo directo, de
acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad NIC 7, para una mejor comprensin de los
usuarios de los estados financieros. Asimismo, y para fines comparativos el estado de flujos de
efectivo del ejercicio 2015 tambin se presenta bajo este mismo mtodo.

P. Nuevos pronunciamientos contables que no han sido adoptados anticipadamente


Las siguientes normas e interpretacin han sido publicadas con aplicacin para perodos que
comienzan con posterioridad a la fecha de presentacin de estos estados financieros.

NIIF 9, Instrumentos financieros, reemplaza las guas de la NIC 39 Instrumentos


Financieros: Reconocimiento y Medicin. La NIIF 9 incluye guas revisadas para la
clasificacin y medicin de instrumentos financieros, bajo la NIIF 9 (2009), los activos
financieros son clasificados y medidos con base en el modelo de negocios en el que se
mantienen y las caractersticas de sus flujos de efectivo contractuales. La NIIF 9 (2010)
introduce adiciones en relacin con los pasivos financieros. En la actualidad, el IASB tiene un
proyecto activo para efectuar modificaciones limitadas a los requerimientos de clasificacin y
medicin de la NIIF 9 y agregar nuevos requerimientos para tratar el deterioro del valor de los

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

activos financieros y la contabilidad de coberturas. El 19 de noviembre de 2013, IASB emite


un nuevo documento que ampla y modifica esta Norma y otras relacionadas, Contabilidad de
Cobertura y modificaciones a NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39. Este documento incluye el nuevo
modelo de contabilidad general de cobertura, permite la adopcin temprana del requerimiento
de presentar cambios de valor por riesgo de crdito propio en pasivos designados a valor
razonable con efecto en resultados, los que se presentan en Otros Resultados Integrales. El
24 de julio de 2014, IASB emite la cuarta y ltima versin de su nueva norma sobre
instrumentos financieros, NIIF 9 Instrumentos Financieros. La nueva norma incluye una gua
sobre clasificacin y medicin de activos financieros, incluyendo deterioro de valor y
suplementa los nuevos principios de contabilidad de cobertura publicados en 2013. La fecha
de aplicacin corresponde a los Estados Financieros emitidos para perodos que comienzan el
01 de Enero de 2018 o despus. Se permite adopcin anticipada.

NIIF 15, Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos de clientes, emitida el


28 de mayo de 2014, esta Norma reemplaza la NIC 11 Contratos de Construccin, la NIC 18
Ingresos Ordinarios, la CINIIF 13 Programas de Fidelizacin de Clientes, CINIIF 15 Acuerdos
para la Construccin de Bienes Races, CINIIF 18 Transferencia de Activos desde Clientes y
SIC 31 Ingresos Transacciones de permuta que involucran servicios de publicidad. Esta
nueva Norma aplica a los contratos con clientes, pero no aplica a contratos de seguro,
instrumentos financieros o contratos de arrendamiento, que estn en el alcance de otras NIIF.
Introduce un nico modelo de reconocimiento de ingresos ordinarios que aplica a los
contratos con clientes y dos enfoques para el reconocimiento de ingresos: en un momento
del tiempo o a lo largo de un perodo. El modelo considera un anlisis de transacciones en
base a cinco pasos para determinar si se reconoce un ingreso, cundo se reconoce y qu
monto: 1.- Identificar el contrato con el cliente. 2.- Identificar las obligaciones de desempeo
del contrato. 3.- Determinar el precio de la transaccin. 4.- Distribuir el precio de la transaccin
en las obligaciones de desempeo. 5.- Reconocer el ingreso cuando (o en la medida en que)
la Compaa satisface la obligacin desempeo. La Norma no es obligatoria para la Compaa
hasta el periodo contable que inicia el 1 de enero de 2018. Se permite su adopcin anticipada.

NIIF 16, Arrendamientos, emitida el 13 de enero de 2016. Esta norma requiere que las
entidades contabilicen todos los arrendamientos en sus estados financieros. El principal
impacto en las entidades con arrendamientos operativos es incremento en activos y deuda
financiera, mientras mayor es el portafolio de arrendamientos de la entidad, mayor ser el
impacto en sus mtricas de reporte. La Norma es obligatoria para los periodos anuales que se
informan, que inician el 1 de enero de 2019 o despus. Se permite su adopcin anticipada
siempre que se aplique en conjunto con la NIIF15.

NIC 7, Estado de Flujo de Efectivo: Iniciativa de revelacin. Esta modificacin se emiti el 1


de febrero de 2016 e instruye la revelacin de informacin que permita que los usuarios de
los Estados Financieros evalen los cambios de los pasivos que surgen de las actividades de
financiamiento, incluyendo tanto los cambios que afectan al efectivo como aquellos cambios
que no afectan al efectivo. Una forma de satisfacer este requerimiento puede ser la
revelacin de una reconciliacin entre los saldos de apertura y cierre de los pasivos que
surgen de las actividades de financiamiento. Sin embargo, el objetivo pudiera tambin ser
logrado de otras maneras, que pudiera liberar a las instituciones financieras u otras entidades
que ya presentan revelaciones mejoradas en esta rea. Aun cuando es posible la revelacin
de cambios en otros activos y pasivos, tal revelacin suplementaria debiera mostrarse
separadamente de los cambios en pasivos que provienen de actividades de financiamiento.
Las modificaciones son efectivas para los perodos anuales que comienzan en, o despus del,
1 de enero de 2017. Se permite adopcin anticipada.

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

Modificaciones a la NIC 12, Impuesto a las Ganancias Reconocimiento de impuesto a la


renta diferido activo por prdidas no realizadas. Esta modificacin emitida el 19 de enero de
2016, clarifica que la existencia de una diferencia temporaria deducible depende nicamente
de la comparacin entre el valor contable de un activo y su base tributaria al finalizar el
perodo de reporte, y no se afecta por posibles cambios futuros en el valor contable o la forma
en la que se espera la recuperacin del activo. Por lo tanto, suponiendo que la base tributaria
permanece al costo original del instrumento de deuda, hay una diferencia temporal. La
siguiente pregunta es si usted puede reconocer un activo por impuesto diferido si el futuro
resultado tributario se espera que sea una prdida. Las modificaciones muestran que la
respuesta es si, si se renen ciertas condiciones. La modificacin es efectiva a partir de los
perodos anuales que comienzan el, o despus del, 1 de enero de 2017. La adopcin
anticipada se permite, pero con las correspondientes revelaciones requeridas. La modificacin
se aplica prospectivamente.

Modificaciones a la NIIF 15, Ingresos de Contratos con Clientes, clarifica requerimientos y


otorga liberacin adicional de transicin para entidades que implementan la norma. Estas
modificaciones se emitieron el 12 de abril de 2016 y no cambian los principios subyacentes
en la Norma NIIF 15, Ingresos de Contratos con Clientes, pero clarifican la forma en que
dichos principios han de ser aplicados. Surgen como resultado de discusiones del Grupo de
Recursos de Transicin (TRG por su sigla en ingls). Las modificaciones clarifican cmo:

- Identificar una obligacin de desempeo (el compromiso de transferir un bien o servicio


a un cliente) en un contrato;
- Determinar si una entidad es principal (el proveedor de un bien o servicio) o un agente
(responsable del acuerdo por los bienes o servicios proporcionados); y
- Determinar si el ingreso por otorgamiento de una licencia debiera reconocerse en un
momento del tiempo o a lo largo de un perodo.

Adems de las clarificaciones las modificaciones incluyen dos liberaciones adicionales para
reducir el costo y la complejidad al aplicar esta norma por primera vez. Las modificaciones
sern efectivas a partir, o despus, del 1 de enero de 2018, al igual que la Norma.

La Gerencia de la Compaa se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir alguno, de la


adopcin de estas modificaciones y nuevas Normas Internacionales de Informacin Financieras
(NIIF) emitidas que an no son efectivas a la fecha de los estados financieros.

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4. Administracin de Riesgos Financieros


El plan general de manejo de riesgo de la Compaa est enfocado a medir la volatilidad de los
mercados financieros y minimizar potenciales efectos adversos en el desarrollo financiero de la
Compaa.

La Gerencia tiene a su cargo la administracin de riesgos de acuerdo a polticas aprobadas. La


Gerencia evala y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperacin con las unidades operativas.
La Gerencia aprueba lineamientos para la administracin de riesgos para cada rea. La Compaa
est expuesta a los siguientes riesgos por el uso de sus instrumentos financieros:

Riesgo de Mercado
Riesgo de Crdito
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Administracin de Capital.

A. Riesgos de mercado

i. Riesgo de tipo de cambio


La evaluacin y determinacin del dlar estadounidense como moneda funcional permite una
reduccin de la volatilidad de los resultados de la Compaa al slo reportar ganancias o prdidas por
diferencia de cambio por exposicin a monedas diferentes a dicha moneda. Asimismo, la Compaa
reduce su riesgo de tipo de cambio al realizar la mayor parte de sus transacciones en dlares
estadounidenses.

La Compaa se encuentra expuesta al riesgo de tipo de cambio del Sol que es la moneda oficial de
Per, puesto que parte de sus transacciones est determinada en dicha moneda. La exposicin de
activos, pasivos denominados en otra moneda diferente al dlar estadounidense no ha sido
significativa al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 (nota 3.N).

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el registro
de los saldos en moneda extranjera han sido los publicados por la Superintendencia de Banca,
Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones convirtiendo en forma proporcional el saldo de
S/ 1 al equivalente en dlares estadounidenses, vigentes al 31 de diciembre, como sigue:

En dlares estadounidenses 2016 2015


1 S/ Tipo de cambio compra (activos) 0.2983 0.2934
1 S/ Tipo de cambio venta (pasivos) 0.2976 0.2930

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compaa registr una prdida por diferencia en cambio,
neta por miles de US$ 1,469 y miles de US$ 273, respectivamente, la cual se presenta dentro del
rubro diferencia de cambio, neto del estado de resultados integrales.

ii. Riesgo de tasa de inters


La exposicin de la Compaa a este riesgo se da por el cambio en la tasa de inters LIBOR (Tasa de
oferta Interbancaria de Londres) a la que estn sujetos los pagos de intereses de las obligaciones
financieras adquiridas para financiar el proyecto de construccin de la Planta de GNL, Terminal
Martimo y Gasoducto. Para minimizar este riesgo la Compaa ha suscrito contratos de permuta de
tasas de inters (swaps) con diferentes entidades financieras (nota 15 (a)).

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se muestra el detalle de instrumentos que mantiene la


Compaa:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Instrumentos a tasa variable sin cobertura
Prstamos (150,911) (169,774)
Bonos (108,260) (121,793)
(259,171) (291,567)

Si al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 las tasas de inters sobre instrumento a base variable
hubiera sido de 100pb mayores/menores mantenindose constantes las dems variables al cierre
del ejercicio, el resultado del ao antes de impuestos habra sido el siguiente:

Efectos en resultados
Incremento/disminucin antes de impuestos
Perodo de tasas de inters En miles de US$
2016 +100pb 2,292
-100pb (2,292)

2015 +100pb 2,593


-100pb (2,593)
pb: puntos bsicos

iii. Riesgo de precio


La exposicin a este riesgo se da por cuanto el precio de venta de GNL se determina en funcin a
marcadores sujetos a precios internacionales. Para mitigar este riesgo, el contrato de Compra-Venta
de GNL firmado con Shell International Trading Middle East Limited (SITME) contempla en una de
sus clusulas el Quarterly Payment (QP), mediante el cual la Compaa puede solicitar el QP por
la diferencia entre el precio de venta, segn contrato y US$ 2.25 multiplicado por la cantidad de GNL
entregado en el trimestre anterior, hasta llegar al monto de miles de US$ 110,000 (nota 5.C).

Asimismo, debido a la cada internacional de precios, la Compaa se encuentra en negociaciones


con SITME con la finalidad de revisar los trminos y condiciones del contrato de Compra-Venta de
GNL y cubrir este riesgo a largo plazo.

B. Riesgo de crdito
El riesgo de crdito es el riesgo de que una contraparte no pueda cumplir con sus obligaciones en
relacin con un instrumento financiero o contrato de venta, generando una prdida financiera.

La Compaa se encuentra expuesta a concentracin de riesgo al tener concentrados sus ingresos


de actividades ordinarias, principalmente en un slo cliente Shell International Trading Middle East
Limited (SITME). En cumplimiento a las condiciones del contrato de Compra-Venta, la Compaa
mantiene cobranzas con vencimientos menores a 20 das. Asimismo, a la fecha de este reporte el
cliente de la Compaa mantiene buena clasificacin en trminos de crditos.

Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa no tiene una exposicin significativa al riesgo de crditos.

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

C. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez consiste en la potencial incapacidad de la Compaa para cumplir con sus
obligaciones financieras, tales como pagos a proveedores o empleados. La liquidez de la Compaa
es administrada por el departamento de tesorera. Adems de las polticas de administracin de
capital de trabajo y de efectivo, la Compaa reduce su riesgo de liquidez al suscribir un contrato de
financiamiento de corto plazo con la institucin financiera que otorga la lnea de capital de trabajo.
Asimismo, la Compaa mantiene cuentas de reservas en instituciones financieras para cubrir
principalmente obligaciones de corto plazo.

Los vencimientos contractuales de los pasivos financieros no exceden los 2 meses y los saldos al 31
de diciembre de 2016 y 2015 (nota 13 y 14).

D. Riesgo de administracin de capital


El objetivo de la Compaa al administrar el capital es salvaguardar la capacidad de continuar como
empresa en marcha y proporcionar el retorno esperado a sus Socios y los beneficios respectivos a
los otros grupos de inters; as como mantener una estructura ptima para reducir el costo del
capital.

La Compaa monitorea su capital sobre la base del ndice de deuda capital total. Este ndice es
determinado dividiendo (i) monto total de los otros pasivos financieros a largo plazo entre (ii) la suma
del monto del punto (i) ms el capital.

No se han producido cambios en los objetivos, polticas y procesos durante los ejercicios terminados
al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

Los ratios de deuda capital al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 fueron como sigue:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Prstamos internacionales 1,257,221 1,400,286
Bonos 128,000 144,000
Total (a) 1,385,221 1,544,286
Prstamos internacionales 1,257,221 1,400,286
Bonos 128,000 144,000
Capital emitido 1,461,435 1,401,435
Total (b) 2,846,656 2,945,721

Ratio Deuda Capital (a/b) 0.4866 0.5242

Como parte de los compromisos asumidos por la Compaa con sus Prestamistas y Obligacionistas,
la Compaa debi mantener el ndice de deuda-capital menor a 60% hasta la fecha de Project
Completion, el cual se cumpli el 31 de diciembre de 2011(nota 15(d)).

E. Valor razonable

Valor razonable versus valor en libros:


Los instrumentos financieros de la Compaa que corresponden a otras cuentas por cobrar, cuentas
por cobrar y por pagar a entidades relacionadas, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
pagar son sustancialmente similares a su valor razonable debido a su corto perodo de realizacin.

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El valor razonable de los instrumentos financieros a largo plazo y de los instrumentos derivados se
presenta a continuacin:

31 de diciembre 2016 31 de diciembre 2015


Valor en Valor Valor en Valor
En miles de dlares estadounidenses libros razonable libros razonable
Deuda a largo plazo costo amortizado (nota 15 (c)) 1,228,650 1,228,650 1,362,411 1,362,411
Bonos por pagar costo amortizado (nota 15 (d)) 126,553 126,553 141,951 141,951
Instrumentos financieros derivados costo
42,383 42,383 63,150 63,150
amortizado (nota 15 (a))
1,397,586 1,397,586 1,567,512 1,567,512

Jerarqua del valor razonable:


La siguiente tabla analiza los instrumentos financieros al valor razonable, por mtodo de valuacin.

En miles de dlares estadounidenses Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total


31 de diciembre de 2016
Pasivo:
Tasa de inters de derivado - (42,383) - (42,383)
- (42,383) - (42,383)
31 de diciembre de 2015
Pasivo:
Tasa de inters de derivado - (63,150) - (63,150)
- (63,150) - (63,150)

5. Contratos Principales
Un resumen y descripcin se detallan como sigue:

Descripcin Naturaleza

A. Convenio de Inversin para la Instalacin, Operacin y Instalacin, operacin y mantenimiento


de una Planta de Procesamiento de Gas
Mantenimiento de una Planta de Procesamiento de Gas Natural
Natural
B. Compra - Venta de Gas Natural Compra de gas natural
C. Compra - Venta de Gas Natural Licuado (GNL) Venta de GNL
Servicios recibidos por transporte de gas
D. Contrato de transporte de gas
natural
E. Contrato de servicios martimos Servicios martimos recibidos
F. Contrato de servicios de mantenimiento de planta Servicios recibidos por mantenimiento
G. Contrato por servicios de mantenimiento del gaseoducto Servicios recibidos por mantenimiento
H. Servicios prestados por la empresa operadora Servicios recibidos del operador
I. Contrato de procesamiento de gas natural Tolling Agreement Venta por servicios de procesamiento
J. Contrato de construccin de carga de GNL Construccin de estacin de carga

A. Convenio de Inversin para la Instalacin, Operacin y Mantenimiento de una Planta de


Procesamiento de Gas Natural

Aspectos generales
El 12 de enero de 2006, al amparo de la Ley N 26221 Ley Orgnica de Hidrocarburos y la Ley
N 28176 Ley de Promocin de Inversin en Plantas de Procesamiento de Gas Natural, la Compaa
y el Estado Peruano a travs del Ministerio de Energa y Minas, Direccin General de Hidrocarburos
con la intervencin del Banco Central de Reserva del Per, suscribieron un Convenio de Inversin
para la Instalacin, Operacin y Mantenimiento de una Planta de Procesamiento de Gas Natural.

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

El 24 de junio de 2010, se aprob mediante Decreto Supremo N 037-2010-EM la modificacin al


Convenio de Inversin mediante el cual se han incluido las disposiciones necesarias para la
implementacin del Acuerdo para el Incremento y Uso de la Capacidad de Transporte del Ducto
Principal, suscrito entre la Compaa y Transportadora de Gas del Per S.A. Mediante el referido
acuerdo, la Compaa cumplir de manera anticipada con su compromiso de dar acceso abierto a su
Gasoducto principal. Este acuerdo fue aprobado por Resolucin Suprema N 040-2010 EM de fecha
26 de mayo de 2010.

Con fecha 25 de junio del 2015 se ha emitido la Resolucin Suprema N 034-2015-EM mediante la
cual se aprob la modificacin del referido acuerdo de uso de capacidad con la finalidad de regular
temas tcnicos operativos, modificacin que ha sido incluida en el Convenio de Inversin mediante
Escritura Pblica de fecha 17 de setiembre del 2015, aprobada mediante Decreto Supremo
N 029-2015-EM.

Condiciones contractuales

i. El Estado Peruano otorga a la Compaa los beneficios y garantas que la Ley de Promocin y
el Reglamento otorgan a las plantas de procesamiento de gas natural. La Compaa ejecutar
la instalacin, operacin y mantenimiento de una planta de propiedad exclusiva para el
procesamiento de gas natural seco de acuerdo con las leyes aplicables y las disposiciones de
este convenio con la finalidad de licuar gas natural seco y exportar GNL.

ii. El plazo del Convenio de Inversin es de cuarenta (40) aos contados a partir de la fecha de
suscripcin. El plazo de vigencia se dividir en los siguientes perodos:

Fase Preparatoria: Un perodo mximo de sesenta (60) meses contado a partir de la


fecha de suscripcin. Durante esta fase, el Inversionista completar todas las actividades
que se requieran antes del inicio de la construccin. Las Partes reconocen que el
Inversionista ha realizado o ha dispuesto que se realice antes de la fecha de suscripcin
una parte significativa de las actividades correspondientes a esta fase.

Fase de Construccin: Un perodo mximo de sesenta (60) meses contado a partir del
da siguiente de la terminacin de la Fase Preparatoria. Durante esta fase, el
Inversionista construir la Planta de Procesamiento de Gas Natural luego de haber
obtenido de la Direccin General de Hidrocarburos - DGH la Autorizacin de Instalacin y
efectuar las pruebas correspondientes de acuerdo con estndares internacionales y en
cumplimiento de las Leyes Aplicables. Esta fase culmina al iniciarse la Fase de
Operacin.

Fase de Operacin: Un perodo que empieza desde el da siguiente a la emisin de la


Autorizacin de Uso y Funcionamiento por parte de la DGH y se extiende durante el
resto del Plazo de Vigencia del Convenio.

iii. La Compaa estar sujeta nicamente al rgimen impositivo vigente a la fecha de suscripcin
del Convenio. Los impuestos que se establezcan con posterioridad a dicha fecha y los
cambios que se efecten en el hecho generador de la obligacin tributaria, la cuanta de los
impuestos, las exoneraciones, beneficios, incentivos e inafectacin con excepcin de las
disposiciones expresadas en el siguiente prrafo, no sern de aplicacin para la Compaa.

Con relacin al impuesto general a las ventas, impuesto selectivo al consumo, impuesto de
promocin municipal y a cualquier otro impuesto al consumo, el estado garantiza su
naturaleza trasladable y el rgimen aplicable a las exportaciones y el rgimen del Decreto
Legislativo N 818 y sus normas complementarias.

La Compaa tendr la libre disponibilidad del GNL producido en la planta y podr exportarlos
inafecto a todo tributo, incluyendo aquellos que requieran mencin expresa.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

La Compaa podr llevar su contabilidad en dlares estadounidenses, de acuerdo a lo


establecido en el Decreto Supremo N 151-2002-EF.

Los gastos e inversiones desembolsados por la Compaa hasta el inicio de la produccin


comercial fueron acumulados en una cuenta cuyo monto es amortizado linealmente para
efectos tributarios, deducindolo en porciones iguales durante el perodo de cinco (5) aos. El
perodo de depreciacin del ducto principal de gas, ser de cinco (5) aos.

iv. La Compaa podr importar temporalmente, por el perodo de dos (2) aos; pudiendo
prorrogarse por perodos de un (1) ao hasta por dos veces, cualquier activo destinado a sus
actividades con suspensin de los tributos de importacin, incluyendo aquellos que requieran
mencin expresa.

v. El Banco Central de Reserva del Per garantiza que la Compaa gozar del rgimen cambiario
a la fecha de suscripcin, y en consecuencia, la Compaa tendr el derecho a la
disponibilidad, libre tenencia, uso y disposicin interna y externa en moneda extranjera, as
como la libre convertibilidad de moneda nacional a moneda extranjera en el mercado
cambiario de oferta y demanda.

Con relacin a la disponibilidad y conversin de divisas, si fuese el caso, de que la


disponibilidad de divisas no pueda ser atendida total o parcialmente por las entidades del
sistema financiero, el Banco Central de Reserva del Per garantiza que proporcionar las
divisas necesarias.

En caso que el tipo de cambio no fuera determinado por la oferta y la demanda, el tipo de
cambio aplicable ser:

Si se estableciera un tipo de cambio oficial nico, de igual valor para todas las
operaciones en moneda extranjera o vinculada a sta, a partir de su fecha de vigencia
ste ser utilizado bajo el Convenio.
De establecerse un rgimen de tipos de cambios diferenciados mltiples, o si se dieran
diferentes valores a un tipo de cambio nico, el tipo de cambio a ser utilizado para las
operaciones de la Compaa ser el ms alto respecto de la moneda extranjera.

vi. La Compaa se compromete a construir, reparar, conservar, operar y mantener la Planta en


cumplimiento con las leyes aplicables.

vii. La Compaa pagar anualmente a la DGH, por aporte de capacitacin, el importe de


US$ 100,000 durante el plazo de vigencia del Convenio a ms tardar el 31 de enero de cada
ao siguiente al inicio de la produccin comercial.

La Compaa podr ceder su posicin contractual a un tercero o asociarse con un tercero con
sujecin a la aprobacin previa de dicha cesin o asociacin mediante Decreto Supremo refrendado
por los Ministros de Economa y Finanzas y de Energa y Minas.

B. Compra Venta de Gas Natural


En el ao 2006, la Compaa suscribi contratos de compra de gas natural sujetos a condiciones
take or pay y deliver or pay por un volumen de 244,550,000 MMBtu (Millones de Unidades
Trmicas Britnicas) por ao por 18 aos, con el Consorcio que mantiene los contratos de licencia de
los lotes 56 y 88 de Camisea. El suministro de gas del Lote 56 bajo los referidos contratos se inici
en febrero del 2010. El gas es adquirido al precio basado en el Valor de Referencia, segn ste se
define en los referidos contratos. Algunos socios de la Principal tambin son miembros del
Consorcio que posee la licencia de los mencionados lotes.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Con fecha 6 de agosto de 2014 entr en vigencia el Contrato de Venta de Gas Natural del Lote 88
Modificado y Reformulado a travs del cual los miembros del Consorcio se comprometen a entregar
a la Compaa volmenes de gas natural para ser usados slo para el consumo local o cuando sea
utilizado o consumido en el proceso de produccin. Este contrato tendr como fecha de expiracin
lo que ocurra primero entre (a) el 30 de junio de 2028 o (b) la entrega de 0.33 trillones de pies
cbicos de gas.

Asimismo, el 6 de agosto de 2014 entr en vigencia el Contrato de Venta de Gas Natural del Lote 56
Modificado y Reformulado mediante el cual los productores incorporan al suministro de gas de este
Lote el gas natural proveniente del Lote 57 (como reemplazo del gas recibido previamente del Lote
88).

C. Compra - Venta de Gas Natural Licuado (GNL)


Durante el ao 2006, la Compaa tambin suscribi un contrato de Compra-Venta de GNL para
vender 218,000,000 MMBtu por ao con Repsol Comercializadora de Gas S.A. (entidad afiliada a uno
de los Socios de la Principal hasta el 31 de diciembre de 2013) por un perodo de 18 aos. Los
despachos se iniciaron luego del inicio de operaciones de la Planta de GNL.

En este contrato se estableci que el GNL fuera vendido al precio indexado Henry Hub, de acuerdo a
la frmula acordada por ambas partes. El referido contrato est sujeto a condiciones take or pay y
deliver or pay.

El 1 de abril de 2011, la Compaa y Repsol Comercializadora de Gas S.A. suscribieron una adenda
permanente al contrato de compra venta de GNL. De acuerdo con esta adenda, el precio de venta
de GNL y el precio de compra de gas natural se indexarn al mismo marcador segn el destino al
cual sea enviado el GNL, eliminando as la posibilidad de algn descalce de precios. La adenda
tambin contena los cambios a las clusulas necesarios para mantener estas condiciones, as como
otras modificaciones acordadas por ambas partes. La referida adenda entr en vigencia el 1 de abril
de 2011.

Posteriormente, con fecha 31 de diciembre de 2013, la Compaa suscribi la tercera adenda


permanente al contrato de Compra - Venta de GNL, mediante el cual Shell International Trading
Middle East Limited adquiri la posicin de comprador en el referido contrato. La fecha efectiva de
esta adenda fue 01 de enero de 2014.

Con fecha 29 de abril de 2016, se firm una adenda al contrato vigente mediante el cual se
incrementa el lmite de la clusula Quarterly Payment establecindose como nuevo monto lmite
hasta miles de US$110,000 (nota 4.A.iii y 23).

D. Contrato de transporte de gas


En junio de 2007, la Compaa y Transportadora de Gas del Per S.A. (TGP) suscribieron un Contrato
de Transporte de Gas (GTA) segn el cual TGP prestar el servicio de transporte firme de gas
natural desde la Planta de Separacin de Malvinas ubicada cerca a los yacimientos de Camisea hasta
una interconexin con el gasoducto de la Compaa. La prestacin del servicio se inici el 1 de junio
de 2010. El contrato de servicio tiene vigencia hasta el 28 de diciembre de 2033 de acuerdo con los
trminos y condiciones del mismo. La capacidad de reserva diaria es de 620,000,000 de pies
cbicos por da. Las tarifas varan entre US$ 0.29 a US$ 0.48 por millar de pies cbicos de gas,
dependiendo del precio Henry Hub.

E. Contrato de servicios martimos


En diciembre de 2007, la Compaa suscribi un contrato de servicios y embarcaciones con Svitzer
A/S y Cosmos Agencia Martima S.A.C. para la construccin y aprovisionamiento de cuatro botes
remolcadores, dos botes para lnea de amarre, un bote para piloto de puerto, y las tripulaciones
necesarias para las operaciones de carga de GNL. La prestacin del servicio se inici el 13 de mayo
de 2010. Las tarifas diarias por el servicio consisten en un cargo fijo basado en el costo de las
embarcaciones y un componente variable el cual se ajusta anualmente. Dicho contrato tiene una
vigencia de 15 aos y podr ser renovado por 3 aos.

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PERU LNG S.R.L.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

F. Contrato de servicios de mantenimiento de planta


En enero de 2010, la Compaa suscribi un contrato de servicios con Wood Group Per S.A.C. para
maximizar la eficiencia de las turbinas de gas, compresores y generadores de la Planta de GNL. De
acuerdo al contrato, Wood Group Per S.A.C. realizara, principalmente, los servicios de
implementacin de un plan de mantenimiento, monitoreo remoto, suministro de repuestos y
reparaciones as como administracin de inventarios y mantenimiento mayor. Dicho contrato tena
una vigencia de 15 aos.

El 30 de noviembre de 2014, la Compaa firm un contrato de servicios con General Electric


International Per por el mantenimiento de las turbinas de gas, compresores y generadores de la
Planta de GNL, por un perodo de 13 aos.

En enero de 2015, la Compaa y Wood Group Peru S.A.C. suscribieron un acuerdo para dar por
concluido el referido contrato de servicios de mantenimiento, firmado en enero de 2010, siendo la
fecha efectiva de este acuerdo el 31 de marzo de 2015 (nota 20).

G. Contrato por servicios de mantenimiento del gasoducto


En mayo de 2010, la Compaa suscribi un contrato de servicios con Compaa Operadora del Gas
del Amazonas S.A.C. para proveer los servicios y trabajos necesarios relacionados al mantenimiento
del Gasoducto de PERU LNG durante la etapa de operaciones. El plazo del contrato se estableci en
3 aos, renovables de acuerdo a ciertos trminos y condiciones establecidas en el referido contrato,
sin exceder el plazo del Convenio de Inversin descrito en la nota 5.A. Con fecha 24 de junio de
2016, se firm la octava adenda del contrato extendindola hasta el 31 de marzo de 2017.

H. Servicios prestados por la compaa operadora


Hunt LNG Operating Company S.A.C. (antes Compaa Operadora de LNG del Per S.A.C.), una
afiliada de un Socio de la Principal, es el Operador de PERU LNG S.R.L., en conformidad con lo
establecido en el Decreto Supremo N 031-2004-EM, Reglamento de la Ley de Promocin de la
Inversin en Plantas de Procesamiento de Gas Natural, el mismo que establece que el inversionista
(PERU LNG S.R.L.) podr ejecutar sus actividades de instalacin, operacin y mantenimiento a
travs de un Operador. La referida disposicin se encuentra contenida en las clusulas 1.24 y 2.3 del
Convenio de Inversin para la Instalacin, Operacin y Mantenimiento de una Planta de
Procesamiento de Gas Natural celebrado el 12 de enero de 2006 entre el Estado Peruano, a travs
de la Direccin General de Hidrocarburos del Ministerio de Energa y Minas (MEM) y PERU
LNG S.R.L.

Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa registr miles de US$ 43,679 por servicios de su


Operador, los cuales han sido reconocidos como gastos de administracin, gastos de ventas y
distribucin y costos de produccin en la medida en que sean parte de los costos de transformacin
de inventarios (nota 23).

I. Contrato de procesamiento de gas natural Tolling Agreement


Con fecha 15 de octubre de 2015, la Compaa firm el contrato de procesamiento de Gas Natural o
Tolling Agreement con Shell GNL Peru S.A.C. por un perodo de 13 aos, pudiendo extenderse
por un ao adicional si se cumplen las condiciones sealadas en el mismo.

A travs de este contrato, la Compaa recibir gas natural de Shell, lo procesar y le devolver Gas
Natural Licuado para que luego se distribuya al mercado local peruano a travs de camiones. De
acuerdo al contrato, la Compaa deber recibir gas natural para poder cumplir con la produccin y
entrega de hasta 19.2 millones de pies cbicos diarios.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

J. Contrato de Construccin de Estacin de Carga de GNL


Con fecha 23 de octubre de 2015, la Compaa firm con Cobra Per S.A. un contrato para la
ingeniera, diseo, fabricacin, construccin, entre otros, de la Estacin de Carga de GNL, la cual
permitir despachar el Gas Natural Licuado a Shell GNL Per S.A.C como parte del contrato
mencionado en la nota 5.I.

6. Efectivo y Equivalentes al Efectivo


Comprende lo siguiente:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Caja y fondo fijo 11 13
Cuentas corrientes (a) 39,635 33,749
Depsitos overnight (b) 166,513 67,538
206,159 101,300

(a) La Compaa mantiene sus cuentas en diversas entidades financieras locales y los fondos son
de libre disponibilidad.

De acuerdo con la informacin que suministra Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. la calidad
de las instituciones financieras en las que se deposita el efectivo de la Compaa se discrimina como
sigue:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Clasificacin A + 8,984 11,646
Clasificacin A 30,651 22,103
39,635 33,749

(b) Al 31 de diciembre de 2016, los depsitos overnight se mantienen en una entidad financiera
del exterior clasificada como A1 y A+ segn Moodys y Standard & Poors (al 31 de diciembre
de 2015 presentaban una clasificacin de A1 y A).

7. Otros Activos Financieros


La totalidad de estos fondos fueron constituidos como cuentas de reserva para garantizar el pago de
otros pasivos financieros y pasivos con terceros, de acuerdo a los contratos de financiamiento
suscritos por la Compaa (nota 15 (c) y 15 (d)).

8. Cuentas por Cobrar - IGV


Corresponde al Impuesto General a las Ventas (IGV) por recuperar originado por la adquisicin de
bienes intermedios nuevos, bienes de capital, y servicios que han sido utilizados en las operaciones
de la Compaa (nota 3.A).

De acuerdo a lo establecido en el art. 34 del Texto nico Ordenado de la Ley del Impuesto General a
las ventas Decreto Legislativo N 821 y el D.S. 126-94-EF Reglamento de Notas de Crdito
Negociables, la Compaa recupera el IGV de sus adquisiciones a travs de la solicitud del Saldo a
Favor del Exportador.

La Gerencia de la Compaa estima que el total del crdito fiscal por IGV acumulado al 31 de
diciembre de 2016 ser recuperado en el corto plazo, segn la modalidad antes indicada. El saldo al
31 de diciembre de 2015 fue cobrado en su integridad por la Compaa.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

9. Inventarios
Comprende lo siguiente:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Gas natural 720 125
Gas natural licuado 4,638 4,143
Suministros y materiales 1,494 1,310
Repuestos 9,314 9,211
16,166 14,789
Menos, estimacin por deterioro de inventarios (71) -
16,095 14,789

Al 31 de diciembre de 2016, el rubro inventarios est conformado por gas natural almacenado en el
Gasoducto por 274,412 MMBtu (210,665 MMBtu al 31 de diciembre de 2015), gas natural licuado
almacenado en los tanques ubicados en la Planta de licuefaccin por 1,303,150 MMBtu (2,653,094
MMBtu al 31 de diciembre de 2015) y, suministros y repuestos para ser utilizados en la Planta
durante el proceso de produccin y como parte de los mantenimientos regulares (nota 3.D).

El movimiento de la estimacin por deterioro de inventarios es como sigue:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Saldo inicial - -
Adiciones 71 -
Castigos - -
Saldo final 71 -

En opinin de la Gerencia la estimacin por deterioro de inventarios registrado por la Compaa al 31


de diciembre de 2016, es suficiente para cubrir el riesgo de deterioro a la fecha del estado de
situacin financiera.

10. Otros Activos no Financieros


Comprende lo siguiente:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Anticipo a proveedores (a) 9,993 8,463
Seguros pagados por adelantado (b) 1,350 1,560
Gastos contratados por anticipado (c) 7,951 4,751
19,294 14,774
Menos, parte corriente 11,343 10,023
Parte no corriente 7,951 4,751

(a) Corresponde principalmente a adelantos otorgados a proveedores por compra de bienes y


servicios.

(b) Corresponde a seguros contratados para las oficinas y la Planta de GNL.

(c) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 comprende el saldo otorgado como adelanto por el
mantenimiento de los compresores, como parte del contrato de compresin que mantiene la
Compaa con el Consorcio Camisea.

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

11. Propiedades, Planta y Equipo, neto


Comprende lo siguiente:

Equipos Unidades
Edificaciones Maquinaria de Muebles Equipos Activos de Activos en
En miles de dlares estadounidenses Terrenos /Instalaciones y equipo Vehculos cmputo y enseres diversos permanentes reemplazo proceso Total
Costo:
Al inicio del ao 869 532,452 2,788,473 375 539 95 1,276 3,928 64,392 3,227 3,395,626
Adiciones por compra - - 4,019 - 192 - 319 - - 10,473 15,003
Adiciones por transferencia de inventario - - - - - - - - 9,141 - 9,141
Provisiones - - 106 - - - - - - - 106
Transferencias - 1,062 33,936 - 175 - 312 - (26,195) (9,290) -
Saldo al 31 de diciembre de 2015 869 533,514 2,826,534 375 906 95 1,907 3,928 47,338 4,410 3,419,876
Al inicio del ao 869 533,514 2,826,534 375 906 95 1,907 3,928 47,338 4,410 3,419,876
Adiciones por compra - - - - - - 26 - - 3,058 3,084
Adiciones por transferencia de inventario - - - - - - - - 2,079 - 2,079
Provisiones 745 745
Transferencias - 29 2,673 - 418 - - - - (3,120) -
Bajas - - - - - - - - (47) - (47)
Saldo al 31 de diciembre de 2016 869 533,543 2,829,207 375 1,324 95 1,933 3,928 49,370 5,093 3,425,737
Depreciacin acumulada:
Al inicio del ao - 83,429 550,408 286 131 47 601 - 4,892 - 639,794
Adiciones - 16,430 125,655 73 41 8 217 - 1,085 - 143,509
Saldo al 31 de diciembre de 2015 - 99,859 676,063 359 172 55 818 - 5,977 - 783,303
Al inicio del ao - 99,859 676,063 359 172 55 818 - 5,977 - 783,303
Adiciones - 15,252 130,100 16 131 9 250 - 1,084 - 146,842
Bajas - - - - - - - - (13) - (13)
Saldo al 31 de diciembre de 2016 - 115,111 806,163 375 303 64 1,068 - 7,048 - 930,132
Valor en libros, neto:

Al 31 de diciembre de 2015 869 433,655 2,150,471 16 734 40 1,089 3,928 41,361 4,410 2,636,573

Al 31 de diciembre de 2016 869 418,432 2,023,044 - 1,021 31 865 3,928 42,322 5,093 2,495,605

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el rubro de activos permanentes comprende lo siguiente:

En miles de dlares estadounidenses


Gas natural en gasoducto 1,868
Gas licuado en tanques 1,908
Gas licuado en brazos de carga 152
3,928

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los saldos de gas natural existente en la lnea del Gasoducto
estn representados por aproximadamente 828,235MMBtu, existencias que permanecern sin
variacin en el Gasoducto, y que constituyen parte integrante de la operatividad del Gasoducto lo
que permite transportar el gas a la Planta de licuefaccin. Asimismo, el gas natural licuado existente
en los tanques y brazos de carga de GNL comprende aproximadamente 528,057 MMBtu y 42,017
MMBtu respectivamente, el cual se requiere mantener en los tanques y brazos de carga para
propsitos de mantenimiento de presin y/o temperatura. Estos volmenes de gas se encuentran
valorizados al costo promedio del mes de junio de 2010; mes en el que la Planta inici operaciones.

El gasto por depreciacin por los aos terminados el 31 de diciembre se ha distribuido en el estado
de resultados, como sigue:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Costo de ventas (nota 18) 128,379 125,201
Gasto de ventas y distribucin (nota 19) 18,100 18,093
Gastos de administracin (nota 20) 363 215
146,842 143,509

Al 31 de diciembre de 2016, las adiciones de activos en proceso corresponden a proyectos menores


como parte de mejora de la operatividad de la Compaa.

La Compaa mantiene seguros sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas
establecidas por la Gerencia.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Gerencia realiz una evaluacin del valor recuperable de
sus propiedades, planta y equipo y determin que no se requiere registrar ninguna provisin por
deterioro de activos (nota 3.B y 3.E).

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

12. Activos por Impuestos Diferidos


Al 31 de diciembre 2016 y 2015, la Compaa ha registrado el impuesto diferido correspondiente a
las diferencias temporales en activo y pasivo (nota 3.J), tal como se muestra a continuacin:

En miles de dlares Activos Pasivos Neto


estadounidenses 2016 2015 2016 2015 2016 2015
Propiedades, planta y equipo (a) - - (692,103) (732,666) (692,103) (732,666)
Derivados (b) 12,715 18,945 - - 12,715 18,945
Prdida tributaria arrastrable (c) 697,702 714,103 - - 697,702 714,103
Otros 7,554 26 - - 7,554 26
Activo (Pasivo) por impuestos
717,971 733,074 (692,103) (732,666) 25,868 408
diferidos, neto

(a) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la partida se origina principalmente por la diferencia entre
la tasa de depreciacin de la inversin registrada para propsitos financieros y la tasa de
amortizacin/depreciacin establecida en el Convenio de Inversin, nota 5.A. Asimismo,
incluyen los gastos contabilizados durante la etapa de construccin, los cuales fueron
diferidos para efectos tributarios, de acuerdo con el mencionado Convenio.

(b) Corresponde a la valorizacin de derivados de cobertura mantenidos por la Compaa al 31 de


diciembre de 2016 y de 2015.

(c) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el saldo se origina por las prdidas tributarias
acumuladas generadas durante la etapa de construccin y la etapa de operaciones de la
Compaa. A partir del ao 2016, la Compaa ha determinado un impuesto por pagar
(nota 22.D).

El movimiento en el activo (pasivo) neto por impuesto diferido, es como sigue:

Reconocido Reconocido Reconocid Reconocido


En miles de dlares Saldo al en en resultado Saldo al o en en resultado Saldo al
estadounidenses 01.01.2015 resultados integral 31.12.2015 resultados integral 31.12.2016
Propiedades, planta y equipo (672,916) (59,750) - (732,666) 40,563 - (692,103)
Derivados 22,255 - (3,310) 18,945 - (6,230) 12,715
Prdida tributaria arrastrable 632,274 81,829 - 714,103 (16,401) - 697,702
Otros 24 2 - 26 7,528 - 7,554
(18,363) 22,081 (3,310) 408 31,690 (6,230) 25,868

13. Cuentas por Pagar Comerciales


Comprende lo siguiente:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Facturas por pagar no emitidas 80,473 37,568
Facturas por pagar 9,034 5,363
89,507 42,931
Ver poltica contable en nota 3.A.i.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

14. Otras Cuentas por Pagar


Comprende lo siguiente:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Tributos por pagar 16,428 949
Intereses devengados por operaciones de cobertura 2,492 3,613
Remuneraciones por pagar 297 291
Otras cuentas por pagar 915 1,096
20,132 5,949

15. Otros Pasivos Financieros


Comprende lo siguiente:

2016 2015
No No
En miles de dlares estadounidenses Corriente corriente Corriente corriente
Instrumentos financieros derivados (a) 15,604 26,779 22,316 40,834
Deuda a corto plazo (b) - - - -
Deuda a largo plazo (c) 148,142 1,080,508 143,065 1,219,346
Bonos corporativos (d) 16,000 110,553 16,000 125,951
179,746 1,217,840 181,381 1,386,131

(a) Instrumentos financieros derivados


La Compaa utiliza deuda a largo plazo principalmente a tasas de inters variable LIBOR para
financiar el proyecto de construccin de la Planta de GNL, Terminal Martimo y Gasoducto.
Estas obligaciones financieras exponen a la Compaa a variaciones en flujos de caja debido a
las fluctuaciones de las tasas de inters. Para reducir dicho riesgo la Compaa suscribi
contratos de permuta financiera (swaps) en diciembre de 2008 para mitigar las fluctuaciones
en los flujos de caja. La Compaa tiene como objetivo mantener el 80% de sus obligaciones
financieras principales a tasas de inters fijas o fijarlas en contratos swaps de tasas de
inters. Al 31 de diciembre de 2016, el monto nocional de los swaps fue de miles de
US$ 985,791. Las tasas fijadas para pagos de swaps de acuerdo a los contratos fluctan entre
2.75% y 4.08% (nota 3.A.ii).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compaa reconoci prdidas por swaps de tasas de


inters, no realizadas, neto de impuesto a la renta diferido, por miles de US$ 29,668 y miles
de US$ 44,205, respectivamente, las mismas que se presentan en el estado de situacin
financiera.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compaa reconoci en el estado de resultados


integrales una ganancia no realizada por miles de US$ 20,767 y miles de US$ 11,033,
respectivamente.

(b) Deuda a corto plazo


El 4 de junio de 2010, la Compaa suscribi un contrato con el Banco de Crdito del Per
(BCP) y Scotiabank Peru S.A.A. por una lnea de crdito de capital de trabajo por millones de
US$ 75,000 que consiste en una lnea de crdito revolvente por dos aos a ser desembolsada
principalmente mediante prstamos de corto plazo, carta fianzas y cartas de crdito, de
acuerdo con los requerimientos de las operaciones de la Compaa.

29
PERU LNG S.R.L.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Con fecha 4 de junio de 2014, la Compaa firm la segunda adenda al mencionado contrato
mediante el cual amplia el perodo de la lnea de crdito hasta el ao 2016.

Con fecha 4 de junio de 2016, la Compaa firm la tercera adenda de la lnea de capital de
trabajo con el Banco de Crdito del Per (BCP) por miles de US$ 37,500 extendindola
hasta el 4 de Junio de 2018. Esta lnea de crdito revolvente provee financiamiento y permite
a la Compaa cubrir el potencial dficit de efectivo operativo a corto plazo.

Esta lnea de crdito tambin forma parte del plan de financiamiento incluido en el CTA,
descrito en la nota 15 (c), y est sujeto a las mismas garantas y obligaciones mencionadas en
dicho contrato.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compaa no tiene saldo de prstamos de corto


plazo por pagar correspondiente a esta lnea de crdito.

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PERU LNG S.R.L.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

(c) Deuda a largo plazo


En junio de 2008, la Compaa suscribi contratos de prstamo con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), la Corporacin Internacional de
Finanzas (IFC), el Banco de Exportacin e Importacin de Corea (K-Exim), el Banco de Exportacin e Importacin de Estados Unidos (US Exim), y Sace
S.P.A. Servizi Assicurativi del Commercio Estero (SACE), por un monto total de miles de US$ 2,050,000 para financiar el proyecto de construccin de la
Planta de GNL, el Terminal Martimo y el Gasoducto.

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 31 diciembre de 2016 y de 2015:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015 Tasa de inters Vencimiento


Institucin financiera Tipo de prstamo
BID Contrato de prstamo A 272,174 297,150 LIBOR + 1.325% Noviembre, 2024
BID Contrato de prstamo B 238,056 269,556 LIBOR + 1.125% Noviembre, 2022
IFC Contrato de prstamo 204,131 222,863 LIBOR + 1.325% Noviembre, 2024
K-Exim Contrato de Prstamo Directo 94,286 106,072 LIBOR + 1.35% Noviembre, 2024
K-Exim Contrato de Prstamo Garantizado 77,143 86,786 LIBOR + 0.30% Noviembre, 2024
US-Exim Contrato de Prstamo 228,573 257,144 LIBOR + 0.15% Noviembre, 2024
SACE Contrato de Prstamo 120,519 135,585 Fija 4.45% Noviembre, 2024
SACE Contrato de Prstamo 22,339 25,130 LIBOR + 0.20% Noviembre, 2024
1,257,221 1,400,286
Ms: Intereses devengados 3,903 3,210
Menos: Costos de Transaccin, neto (32,474) (41,085)
Deuda a largo plazo neto del costo amortizado 1,228,650 1,362,411
Porcin corriente 148,142 143,065
Porcin no corriente 1,080,508 1,219,346

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PERU LNG S.R.L.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Las obligaciones antes mencionadas estn garantizadas por diversos contratos que incluyen
principalmente el contrato de prenda sobre el patrimonio de la Compaa, el contrato de
hipoteca sobre la unidad de produccin hasta por un monto de miles de US$ 4,650,000.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 la Compaa ha cumplido con los trminos,


convenios, provisiones o condiciones estipulados en las secciones del CTA del 26 de junio
de 2008.

Las obligaciones se amortizan en cuotas semestrales con intereses a partir de mayo de


2011 y continuarn hasta el vencimiento segn cada contrato. Al 31 de diciembre de 2016,
los pagos futuros de las deudas a largo plazo, neto de intereses por devengar, son como
sigue:

En miles de dlares estadounidenses


2017 148,143
2018 153,563
2019 159,349
2020 165,527
2021 172,121
2022 y ms 458,518
1,257,221

(d) Bonos corporativos


El 20 de noviembre de 2009, la Compaa emiti bonos por un valor nominal total de miles de
US$ 200,000 bajo su Primer Programa de Bonos Corporativos aprobado por la
Superintendencia del Mercado de Valores SMV (Ex Comisin Nacional Supervisora de
Empresas y Valores - SMV) en virtud de la Resolucin N 064-2009-EF/94.06.3 y la aprobacin
de la Junta General de Socios del 1 de junio de 2009. Los bonos se emitieron en el mercado
local a travs de oferta pblica y los fondos provenientes de dicha emisin se utilizaron para
financiar los costos del proyecto de construccin de la Planta de GNL, el Terminal Martimo y
el Gasoducto. Los bonos son nominativos, indivisibles, de libre negociacin y se cotizan en la
Bolsa de Valores de Lima.

El Contrato y Prospecto Marco as como los Contratos y Prospectos Complementarios


firmados por la Compaa y el Banco de Crdito del Per BCP, como Representante de los
Obligacionistas, contienen las principales caractersticas y trminos de esta emisin.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 31 de diciembre 2016 y de 2015:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015 Tasa de inters Vencimiento


Bonos
Tercera A 108,260 121,793 LIBOR + 3.65625% Noviembre, 2024
Cuarta A 19,740 22,207 Tasa fija 7.15625% Noviembre, 2024
128,000 144,000
Ms: Intereses devengados 860 865
Menos: Costos de Transaccin, neto (2,307) (2,914)
Deuda a largo plazo neto del costo amortizado 126,553 141,951
Porcin corriente 16,000 16,000
Porcin no corriente 110,553 125,951
* Bonos emitidos a la par a un valor nominal de US$1,000 (un mil dlares estadounidenses).

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Los bonos devengan una tasa de inters semestral desde mayo del ao 2010 hasta su vencimiento.
La emisin de bonos corporativos es parte del plan de financiamiento del proyecto de construccin
de la Planta de GNL, en consecuencia estn garantizados por los mismos contratos que garantizan la
deuda a largo plazo y tienen el mismo rango entre ellos (pari passu) as como con el resto de la
deuda senior de la Compaa, tal como lo estipulan los documentos firmados por la Compaa, de
acuerdo con su plan de financiamiento.

Dentro de las obligaciones incluidas en el Contrato Marco, se encuentra el cumplimiento del ratio
deuda-capital, el cual debi cumplirse hasta la fecha del Project Completion (nota 4.D).

El vencimiento de los bonos es como sigue:

En miles de dlares estadounidenses


2017 16,000
2018 16,000
2019 16,000
2020 16,000
2021 16,000
2022 y ms 48,000
128,000

16. Capital Emitido


El capital autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2016 est representado por
1,461,435,077 participaciones a un valor nominal de US$ 1.00 cada una.

Con fecha 13 de mayo de 2016, mediante Junta General de Socios se aprob el aumento de capital
por capitalizacin de nuevos aportes en efectivo por el monto de miles de US$ 30,000.

Con fecha 5 de agosto de 2016, mediante Junta General de Socios se aprob el aumento de capital
por capitalizacin de nuevos aportes en efectivo por el monto de miles de US$ 30,000.

La estructura de participacin es la siguiente:

Porcentaje de participacin Nmero Porcentaje


individual en el capital de socios de participacin
De 0.01 a 1 1 0.50%
De 90.01 a 100 1 99.50%
2 100.00%

17. Resultados Acumulados


De acuerdo con la legislacin vigente a la fecha de suscripcin del Convenio de Inversin, las
personas jurdicas domiciliadas que acuerden la distribucin de utilidades a partir del 1 de enero de
2003, retendrn el 4.1% del monto a distribuir excepto cuando la distribucin se efecte a favor de
personas jurdicas domiciliadas. Asimismo, la inexistencia de restricciones para la remesa de
dividendos y para la repatriacin de capitales, forma parte de la estabilidad cambiaria aplicable a la
Compaa.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

18. Costo de Ventas


Comprende lo siguiente:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Variacin de productos terminados (a) (495) (1,342)
Compras de materiales y suministros (b) 228,891 241,712
Servicios del operador 29,206 30,782
Depreciacin (nota 11) 128,379 125,201
Otros costos indirectos (c) 46,191 65,568
432,172 461,921

(a) La variacin de productos terminados refleja el movimiento de los inventarios en funcin a la


fecha del ltimo embarque y el destino del mismo, al cierre de cada periodo.

(b) Este tem incluye principalmente la compra de gas natural utilizado en el proceso productivo y
cuyo precio est relacionado con el destino de las ventas, asimismo incluye el costo de
transporte de gas y el servicio de compresin.

(c) La variacin de los otros costos indirectos se debe a que en el ao 2015 el saldo incluye
gastos originados por la parada programada de Planta que se llev a cabo entre los meses de
agosto y setiembre de ese ao.

Ver poltica contable en nota 3.H.

19. Gastos de Ventas y Distribucin


Comprende lo siguiente:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Depreciacin (nota 11) 18,100 18,093
Servicios prestados por terceros 6,278 6,386
Otros 843 911
25,221 25,390

Ver poltica contable en nota 3.H.

20. Gastos de Administracin


Comprende lo siguiente:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Servicios prestados por terceros 22,219 21,229
Programas sociales y medioambientales 3,818 6,043
Gastos de personal 1,173 1,305
Depreciacin (nota 11) 363 215
Otros (a) 1,228 7,026
28,801 35,818

(a) Tal como se menciona en la nota 5.F, en enero de 2015 la Compaa y Wood Group
Per S.A. suscribieron un acuerdo para dar por concluido el contrato que mantenan hasta esa
fecha, generando ciertos pagos en cumplimiento de las clusulas del contrato.

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

21. Gastos Financieros


Comprende lo siguiente:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Intereses y gastos por financiamiento (a) 60,639 65,436
Amortizacin por costos de emisin de deuda 9,218 10,220
Otros 1,720 1,678
71,577 77,334

(a) La disminucin de los intereses devengados corresponde a las amortizaciones de la deuda.


(nota 3.M)

22. Situacin Tributaria

Rgimen tributario del impuesto a las Ganancias (nota 3.J)

Convenio de estabilidad jurdica

A. Con fecha 12 de enero de 2006, la Compaa suscribi con el Estado Peruano un Convenio de
Estabilidad Jurdica con el Estado Peruano el 12 de enero de 2006 por todo el plazo del
Convenio de Inversin como se menciona en la nota 5.A. Despus de evaluar integralmente
los efectos del Decreto Legislativo N 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a
partir del 1 de enero de 2017, la misma que, entre otros, reduce gradualmente el Impuesto a
la Renta de tercera categora hasta 29.5% e incrementa gradualmente el impuesto a los
dividendos hasta 5.0%, la Compaa ha decidido no modificar el Convenio de Estabilidad
Jurdica suscrito con el Estado Peruano.

Tasas impositivas

B. La tasa estabilizada del Impuesto a las Ganancias para la Compaa es de 30% sobre la renta
neta imponible determinada.

C. De acuerdo a la legislacin tributaria vigente en Per, los sujetos no domiciliados tributan slo
por sus rentas de fuente peruana. En trminos generales las rentas obtenidas por sujetos no
domiciliados por servicios prestados en nuestro pas se encontrarn gravadas con el Impuesto
a la Renta con una tasa de 30% sobre base bruta, esto en tanto no corresponda la aplicacin
de un Convenio para Evitar la Doble Imposicin (CDI). Ahora bien, para efectos de los
servicios de asistencia tcnica o servicios digitales prestados por sujetos no domiciliados en
favor de sujetos domiciliados resultar indistinto el lugar de prestacin de los mismos y en
todos los casos se encontrar gravado con el Impuesto a Renta con una tasa de 15% y 30%
sobre base bruta, respectivamente. La tasa aplicable a los servicios de asistencia tcnica ser
de 15%, siempre que se cumpla con los requisitos sealados en la Ley del Impuesto a la
Renta.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Determinacin del impuesto a las ganancias

D. La Compaa al calcular su materia imponible por los aos terminados el 31 de diciembre de


2016 ha determinado un impuesto a las ganancias corriente en miles de US$ 16,576.

El gasto por impuesto a las ganancias comprende:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Diferido (nota 12(c)) 31,690 22,081
Corriente (16,576) -
15,114 22,081

Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa ha desembolsado miles de US$ 959 como pago a


cuenta del impuesto a la renta correspondiente al ejercicio 2016.

La conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria es como
sigue:

En miles de dlares estadounidenses 2016 2015


Resultado antes de impuesto a las ganancias 100.00% (56,635) 100.00% (84,482)
Impuesto a las ganancias (terico) 30.00% 16,991 30.00% 25,345
Efecto tributario sobre adiciones y
(3.31%) (1,877) (3.86%) (3,264)
deducciones de diferencias permanentes:
Impuesto a las ganancias registrado segn tasa
26.69% 15,114 26.14% 22,081
efectiva

El impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral


reconocido en el Estado de Resultados Integrales al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 es
como sigue:

2016 2015
En miles de dlares Antes de Beneficio Neto de Antes de Beneficio Neto de
estadounidenses impuesto tributario impuesto impuesto tributario impuesto
Instrumentos financieros
20,767 (6,230) 14,537 11,033 (3,310) 7,723
derivados

E. De acuerdo con la legislacin tributaria vigente, existen dos sistemas para la compensacin
de la prdida tributaria arrastrable. El Sistema A que consiste en la utilizacin de la prdida
tributaria generada desde el ao de su devengo y con un plazo mximo de cuatro aos para
su utilizacin, luego de ese plazo se considera que dicha prdida tributaria ha prescrito. El
Sistema B establece que la prdida tributaria arrastrable no prescribe y que podr ser utilizada
hasta que se agote, compensando solo el 50% de la materia imponible que se genere en el
ejercicio. La ocasin de la eleccin de la prdida tributaria arrastrable se dar con motivo de la
presentacin de la declaracin jurada anula del Impuesto a la Renta en el primer ao de su
generacin y no estar sujeta a modificaciones posteriores sino hasta que se agoten o
extingan las prdidas.

Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa opt por el Sistema B y ha determinado su prdida


tributaria arrastrable en miles de US$ 2,325,673 (miles de US$ 2,380,344 en 2015).

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

La antigedad de la prdida tributaria arrastrable acumulada por la Compaa se discrimina


como sigue:

En miles de dlares estadounidenses


2010 334,643
2011 483,191
2012 437,209
2013 363,813
2014 483,288
2015 278,784
2016 (55,255)
2,325,673

El impuesto a las ganancias diferido activo reconocido por la porcin de prdida tributaria
arrastrable que se considera ser recuperada con las utilidades generadas en los prximos
ejercicios fiscales asciende en miles de US$ 697,702 en el 2016 y miles de US$ 714,103 en
el 2015.

El impuesto a las ganancias diferido activo relacionado con prdidas tributarias arrastrables ha
sido reconocido debido a que sobre la base de sus proyecciones futuras, la Compaa,
considera que se generar renta neta imponible suficiente para compensar la prdida.

Precios de transferencia

F. Para propsito de la determinacin del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de


las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja
o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los
mtodos de valorizacin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Hasta el
ejercicio gravable 2016 las obligaciones formales de Precios de Transferencia estaban dadas
por la obligacin de presentar la declaracin jurada informativa y contar con el estudio tcnico.

A partir del 1 de enero de 2017, mediante el Decreto Legislativo N 1312, publicado el 31 de


diciembre de 2016, se establecieron las siguientes obligaciones formales en sustitucin de
las anteriores: (i) presentar la declaracin jurada Reporte Local (en tanto se tengan ingresos
devengados superiores a las 2,300 UIT), (ii) presentar la declaracin jurada Reporte Maestro
(en tanto el grupo tenga ingresos devengados superiores a las 20,000 UIT) y (iii) presentar la
declaracin jurada Reporte Pas por Pas. Estas dos ltimas declaraciones son exigibles a
partir del ejercicio gravable 2018.

Asimismo, mediante el referido Decreto se estableci adems que los servicios intragrupo de
bajo valor agregado no podrn tener un margen mayor al 5% de sus costos, y que respecto a
los servicios prestados entre empresas vinculadas los contribuyentes debern cumplir con el
test de beneficio y con proporcionar la documentacin e informacin solicitada en las
condiciones necesarias para la deduccin del costo o gasto.

Mediante el Decreto Legislativo N 1116 se estableci que las normas de Precios de


Transferencia no son de aplicacin para fines del Impuesto General a las Ventas.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Impuesto temporal a los activos netos

G. El Impuesto Temporal a los Activos Netos, grava el valor de los activos netos ajustados al
cierre del ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones,
amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones especficas por riesgo crediticio. La tasa
del Impuesto es del 0.4% aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/ 1 milln.
La Compaa no est afecta al impuesto temporal a los activos netos en virtud a la estabilidad
jurdica que mantiene

Impuesto a las transacciones financiera

H. La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras es de 0.005% y resulta aplicable sobre
los cargos y crditos en las cuentas bancarias o movimientos de fondos a travs del sistema
financiero. La Compaa no est afecta al ITF en virtud a la estabilidad jurdica que mantiene.

Rgimen tributario del impuesto general a las ventas

I. Mediante Decreto Legislativo N 1347, publicado el 7 de enero de 2017, se estableci la


reduccin de un punto porcentual de la tasa del Impuesto General a las Ventas a partir del 1
de julio de 2017, siempre que se cumpla con la meta de recaudacin anualizada al 31 de
mayo de 2017 del Impuesto General a la Venta neto de devoluciones internas de 7.2% del
PBI. Es decir, en tanto se cumpla con dicha condicin la tasa del Impuesto General a las
Ventas (incluido el IPM) se reducir de 18 a 17%.

Revisin fiscal de la autoridad tributaria

J. La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la


renta calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la
declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto
general a las ventas de los aos 2012 al 2016 de la Compaa estn pendientes de
fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas
legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio
en que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus
asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa
para los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

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PERU LNG S.R.L.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

23. Entidades Relacionadas


La Compaa lleva a cabo transacciones con partes relacionadas sobre la base de las condiciones detalladas en los contratos firmados con cada uno de ellos,
en los casos que aplique.

A continuacin se muestra el saldo total de las transacciones significativas llevadas a cabo con las partes relacionadas:

Valor de la transaccin Saldo pendiente


En miles de dlares estadounidenses Transaccin Nota 2016 2015 2016 2015
Ingresos
Venta de GNL 5(C) 498,306 513,353 40,885 27,052
Shell International Trading Middle East Limited SITME Servicio de amarre y desamarre 2,110 1,686 - -
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (a) 40,885 27,052
Gastos
Compra de gas / servicio de
Hunt Oil Company of Per L.L.C. Sucursal del Per 37,311 43,470 141 326
compresin de gas
Compra de gas / servicio de
SK Innovation Sucursal Peruana 25,789 30,360 - 1,477
compresin de gas
Servicios de Asistencia Tcnica
Hunt LNG Company
(TAA) y de Administracin (ASA) 797 88 76 17
Hunt Oil Exploration and Production Servicios de Asesora 187 544 - 45
Hunt LNG Operating Company S.A.C. (antes Compaa
Servicio del operador 5(H) 43,679 46,076 6,617 6,043
Operadora de LNG del Per S.A.C.)
Shell International Trading Middle East Limited (b) Obligaciones segn contrato 501 - 110,023 44,660
Peru LNG Company LLC Reembolso de gastos 395 222 125 -
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 116,982 52,568
Menos, parte corriente 6,982 7,908
Parte no corriente 110,000 44,660

(a) La Gerencia de la Compaa considera que no se requiere efectuar ninguna estimacin por deterioro de cuentas por cobrar a entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2016.
(b) Corresponde principalmente al saldo del Quarterly Payment (nota 4.A y 5.C). Dicho Quarterly Payment no genera intereses y se devuelve cuando el precio de venta segn contrato
supere los US$ 2.25.

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24. Asuntos Ambientales


De acuerdo con el Reglamento de Proteccin Ambiental en las Actividades de Hidrocarburos que
establece la exigencia de un Estudio de Impacto Ambiental (EIA) como requisito previo al inicio de
cualquier actividad de hidrocarburo o ampliacin de las mismas, la Compaa elabor estudios de
impacto ambiental para identificar, medir y monitorear las implicancias ambientales en Planta,
Cantera y Gasoducto.

El Ministerio de Energa y Minas a travs de la Direccin General de Asuntos Ambientales


Energticos aprob los estudios presentados por la Compaa de acuerdo a lo siguiente:

La Resolucin Directoral N 061-2004-MEM/AAE del 21 de junio de 2004 aprob el Estudio de


Impacto Ambiental del Proyecto de Exportacin de Gas Natural Licuado Pampa Melchorita
Per; y la Resolucin Directoral N 550-2006-MEM/AAE del 14 de setiembre de 2006 aprob
el Estudio de Impacto Ambiental Semi Detallado de la Modificacin del Proyecto de
Exportacin de Gas Natural Licuado Pampa Melchorita Per.

La Resolucin Directoral N 291-2006 MEM/AAE del 13 de junio de 2006 aprob el Estudio de


Impacto Ambiental para la explotacin de la cantera GNL-2, Caete Per.

La Resolucin Directoral N 551-2006-MEM/AAE del 14 de setiembre de 2006 aprob el


Estudio de Impacto Ambiental y Social del Proyecto de Sistema de Transporte de Gas Natural
por Ducto de Ayacucho a la Planta de Licuefaccin.

25. Arrendamiento Operativo


Los arrendamientos de la Compaa corresponden a las oficinas administrativas. Los arrendamientos
normalmente tienen un perodo de 1 a 5 aos con la opcin de renovacin. El arrendamiento de las
oficinas administrativas se incrementa cada ao en base a un factor establecido en el contrato. Al 31
de diciembre de 2016, los arrendamientos por pagar en los perodos futuros entre uno y cinco aos,
sobre la base de contratos no cancelables, ascienden a miles de US$ 165 (miles de US$ 422 al 31
de diciembre de 2015) (nota 3.C).

26. Compromisos y Contingencias

Pasivos contingentes
Como parte de las obligaciones de la Compaa incluidas en el Plan de Abandono de la Planta de
GNL y Terminal Martimo de nuestro Estudio de Impacto Ambiental (EIA), la Compaa deber
establecer un fondo ambiental para el cierre de sus operaciones, el mismo que empezar cinco
aos antes de que ocurra cualquiera de los dos eventos siguientes: a) se terminen las ventas de
GNL b) se agoten las reservas de GNL.

Asimismo, todos los equipos y estructuras sern retiradas de acuerdo a lo requerido por la entidad
gubernamental que tenga jurisdiccin sobre este particular; y a la legislacin aplicable vigente al
momento de realizarse el plan de cierre o abandono.

Considerando los plazos de los contratos firmados de Compra-Venta de Gas Natural; Compra- Venta
de GNL, y el Convenio de Inversin, mencionados en la nota 5.A, la Compaa estar preparada para
hacer una estimacin fiable cuando se d uno de los dos eventos mencionados anteriormente.

Asimismo, en relacin al Plan de Abandono del Gasoducto, el EIA establece el abandono de solo
Instalaciones de Superficies. Al respecto, y como parte de la poltica de la Compaa se viene
trabajando en la restauracin de la superficie del Gasoducto de manera permanente, sin esperar que
se cumpla con el plazo mximo de operacin (nota 3.L).

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Proceso de arbitraje
Con fecha 6 de octubre de 2016, luego de que se acordaron los trminos de referencia respecto de
los cuales versar el proceso de arbitraje, el Tribunal Arbitral conformado por dos rbitros y un
Presidente, estableci el calendario procesal que regir la conduccin del arbitraje seguido ante la
Corte Internacional de Arbitraje de la Cmara de Comercio Internacional entre la Compaa y las
empresas Pluspetrol Peru Corporation S.A., Pluspetrol Lote 56 S.A., Tecpetrol Bloque 56 S.A.C. y
Sonatrach Peru Corporation S.A.C. (en adelante las Empresas). En el referido proceso de arbitraje,
la Compaa cuestiona las facturas emitidas por las Empresas en Julio y Agosto de 2015 por
supuestos pagos adicionales respecto del gas vendido en los aos 2010 y 2011. Cabe precisar que
el monto total en disputa asciende a la suma aproximada de miles de US$ 90,300. Con fecha 23 de
diciembre de 2016, la Compaa present ante el Tribunal Arbitral los argumentos de defensa para el
presente arbitraje.

En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, la Compaa cuenta con sustentos slidos que
respaldan la no obligacin de dicho pasivo reclamado por las Empresas (nota 3.G).

Cartas fianzas
Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene cartas fianzas emitidas por una entidad financiera
local a favor de la Superintendencia Nacional de Aduanas y Administracin Tributaria SUNAT e
Inversiones Centenario S.A.A. por miles de US$ 59 y miles de US$ 43, respectivamente (miles de
US$ 90 y miles de US$ 41, respectivamente al 31 de diciembre de 2015).

27. Eventos Subsecuentes


En opinin de la Gerencia entre el 31 de diciembre de 2016 y hasta la fecha de este informe, no han
ocurrido eventos que requieran ajuste o revelacin a los estados financieros al 31 de diciembre de
2016.

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