FINANZAS

TRABAJO INDIVIDUAL UNIDAD No 1

GRUPO 1022038_26

PRESENTADO POR

BLANCA NUBIA MARTINEZ GIL C.C. 43.592.562

TUTOR
HUBERTO DEL CRISTO BERTHEL

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

ADMINSITRACION DE MEPRESAS
MAYO DE 2016
 INTRODUCCIN

El presente trabajo se desarrolla, dentro de la primera actividad individual y colaborativa, que

comprende el conocimiento y anlisis de la primera unidad de esta asignatura, denominada,
Anlisis e interpretacin de estados financieros

Tomaremos como base la informacin financiera de la Empresa XYZ, para elaborar inicialmente
los Estados de situacin de la Empresa, tambin conocido como Balance General y los Estados
de Resultado; luego aplicaremos las tcnicas de anlisis financieros, que nos permitirn conocer
la situacin econmica actual de la empresa y tomar decisiones enfocadas a cumplir los objetivos
de la misma.

Dentro de las tcnicas que aplicaremos estn: las tcnicas verticales y horizontales; dentro de las
primeras se encuentra el uso de razones financieras y porcientos integrales, en cuanto al segundo
grupo podemos distinguir al mtodo de aumentos y disminuciones.
 1. Elaborar los estados financieros Estado de situacin financiera y Estado de resultados,
de acuerdo a las normas internacionales de informacin Financiera para los aos 1 y 2
respectivamente.

Respuesta:

EMPRESA XYZ

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE, AOS 1 Y 2

(MILES DE PESOS)

ACTIVO AO 2 AO 1

ACTIVO CIRCULANTE (CORRIENTE)

Efectivo y equivalente al Efectivo $25.650 $18.900

Inventarios $22.120 $20.993
Activos mantenidos para la venta $18.400 $15.800

Total activo Circulante (Corriente) $66.170 $55.693

ACTIVO NO CIRCULANTE (NO CORRIENTE)

Propiedades de Inversin* $134.000 $132.000

Otras Inversiones* $12.117 $12.867
Deudores Comerciales y otras Cuentas por cobrar * $34.090 $33.080
Activos intangibles y plusvala* $46.611 $45.290
Activos Biolgicos* $80.160 $81.110
Propiedades, planta y equipos* $801.049 $806.586

Total activo No Circulante (No Corriente) $1.108.027 $1.110.933

TOTAL ACTIVO $1.174.197 $1.166.626

PASIVO AO 2 AO 1

PASIVO A CORTO PLAZO (CORRIENTE)

Sobre giros bancarios $2.286 $3.037
Prstamos y obligaciones $61.716 $65.216
Pasivos mantenidos para la venta $13.250 $13.041

Total Pasivo a Corto Plazo (Corriente) $77.252 $81.294

PASIVO A LARGO PLAZO (NO CORRIENTE)

Prstamos y obligaciones a Largo Plazo* $49.204 $49.297

Beneficios a los Empleados* $12.204 $13.932
Acreedores comerciales y otras Cuentas por Pagar* $38.263 $38.124
Pasivos por impuestos* $2.272 $2.189

Total pasivo a Largo Plazo (No corriente) $101.943 $103.542

Total Pasivo $179.195 $184.836

PATRIMONIO

Capital en Acciones $506.180 $506.180

Reservas $52.100 $51.890
Utilidad (prdida) neta del ejercicio $436.722 $423.720

Total Patrimonio $995.002 $981.790

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $1.174.197 $1.166.626

EMPRESA XYZ

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE, AOS 1 Y 2

(MILES DE PESOS)
 AO 2 AO 1

INGRESOS NETOS OPERACIONALES $2.038.350 $1.918.400

COSTO DE VENTAS $1.037.200 $953.600

UTILIDAD (PRDIDA) BRUTA $1.001.150 $964.800

GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Administracin $166.960 $154.345
Gastos de Distribucin y Ventas $189.300 $177.900

Total gastos operacionales $356.260 $332.245

UTILIDAD (PRDIDA) OPERACIONAL $644.890 $632.555

Otros Ingresos $102.368 $97.850

Ingresos Financieros $87.532 $86.355

Costos Financieros $85.444 $85.340

Otros Gastos $87.646 $89.420

UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE IMPUESTO $661.700 $642.000

Impuesto a las ganancias $224.978 $218.280

UTILIDAD (PRDIDA) NETA DEL

EJERCICIO $436.722 $423.720

2. Aplicacin de tcnicas de anlisis financiero, (Aplicadas sobre los estados financieros

Estado de situacin financiera y Estado de resultados)

Respuesta:

Tcnicas de Anlisis vertical:

Tcnica de porcientos integrales:

 EMPRESA XYZ

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE, AOS 1 Y 2

(MILES DE PESOS)

TECNICA DE PORCENTAJES INTEGRALES

ACTIVO AO 2 % AO 1 %

ACTIVO CIRCULANTE (CORRIENTE)

Efectivo y equivalente al Efectivo $25.650 2,18 $18.900 1,62

Inventarios $22.120 1,88 $20.993 1,80
Activos mantenidos para la venta $18.400 1,57 $15.800 1,35

Total activo Circulante (Corriente) $66.170 5,64 $55.693 4,77

ACTIVO NO CIRCULANTE (NO CORRIENTE)

Propiedades de Inversin* $134.000 11,41 $132.000 11,31

Otras Inversiones* $12.117 1,03 $12.867 1,10
Deudores Comerciales y otras Cuentas por cobrar * $34.090 2,90 $33.080 2,84
Activos intangibles y plusvala* $46.611 3,97 $45.290 3,88
Activos Biolgicos* $80.160 6,83 $81.110 6,95
Propiedades, planta y equipos* $801.049 68,22 $806.586 69,14

Total activo No Circulante (No Corriente) $1.108.027 94,36 $1.110.933 95,23

TOTAL ACTIVO $1.174.197 100,00 $1.166.626 100,00

PASIVO AO 2 % AO 1 %

PASIVO A CORTO PLAZO (CORRIENTE)

Sobre giros bancarios $2.286 0,19 $3.037 0,26

Prstamos y obligaciones $61.716 5,26 $65.216 5,59
Pasivos mantenidos para la venta $13.250 1,13 $13.041 1,12

Total Pasivo a Corto Plazo (Corriente) $77.252 6,58 $81.294 6,97

PASIVO A LARGO PLAZO (NO CORRIENTE)

Prstamos y obligaciones a Largo Plazo* $49.204 4,19 $49.297 4,23

Beneficios a los Empleados* $12.204 1,04 $13.932 1,19
Acreedores comerciales y otras Cuentas por Pagar* $38.263 3,26 $38.124 3,27
Pasivos por impuestos* $2.272 0,19 $2.189 0,19

Total pasivo a Largo Plazo (No corriente) $101.943 8,68 $103.542 8,88

Total Pasivo $179.195 15,26 $184.836 15,84

PATRIMONIO

Capital en Acciones $506.180 43,11 $506.180 43,39

Reservas $52.100 4,44 $51.890 4,45
Utilidad (prdida) neta del ejercicio $436.722 37,19 $423.720 36,32

Total Patrimonio $995.002 84,74 $981.790 84,16

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $1.174.197 100,00 $1.166.626 100,00

EMPRESA XYZ

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE, AOS 1 Y 2

(MILES DE PESOS)

TECNICA PORCENTAJES INTEGRALES

AO 2 % AO 1 %

INGRESOS NETOS OPERACIONALES $2.038.350 100,00 $1.918.400 100,00

COSTO DE VENTAS $1.037.200 50,88 $953.600 49,71

UTILIDAD (PRDIDA) BRUTA $1.001.150 49,12 $964.800 50,29

GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Administracin $166.960 8,19 $154.345 8,05
Gastos de Distribucin y Ventas $189.300 9,29 $177.900 9,27

Total gastos operacionales $356.260 17,48 $332.245 17,32

UTILIDAD (PRDIDA) OPERACIONAL $644.890 31,64 $632.555 32,97

Otros Ingresos $102.368 5,02 $97.850 5,10

Ingresos Financieros $87.532 4,29 $86.355 4,50

Costos Financieros $85.444 4,19 $85.340 4,45

Otros Gastos $87.646 4,30 $89.420 4,66

UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE

IMPUESTO $661.700 32,46 $642.000 33,47

Impuesto a las ganancias $224.978 11,04 $218.280 11,38

UTILIDAD (PRDIDA) NETA DEL EJERCICIO $436.722 21,43 $423.720 22,09

Tcnica de Razones:

a) Razones de liquidez:

Activos Corriente $66.170

2015 Liquidez Corriente 0,86
Pasivos Corrientes $77.252

Activos Corriente $55.693

2014 Liquidez Corriente 0,69
Pasivos Corrientes $81.294
a. Razn rpida:

Activos Corriente -
Inventario $44.050
2015 Razn Rpida 0,57
Pasivos Corrientes $77.252
 Activos Corriente -
Inventario $34.700
2014 Razn Rpida 0,43
Pasivos Corrientes $81.294

b) ndices de Actividad:.

a. Rotacin de inventarios:

Costos Bienes Vendidos $953.600

2014 Rotacin de inventarios 45,42
Inventario $20.993

Costos Bienes Vendidos $1.037.200

2015 Rotacin de inventarios 46,89
Inventario $22.120

b. Periodo promedio de cobro:

Cuentas por cobrar $34.090

Periodo promedio de
2015 6,10
cobro
Ventas diarias promedio $5.585

Cuentas por cobrar $33.080

Periodo promedio de
2014 6,29
cobro
Ventas diarias promedio $5.256

c. Periodo promedio de pago:

Periodo Cuentas por pagar $64.002

2015 promedio de 33,61
pagos Ventas diarias promedio $1.904

Periodo Cuentas por pagar $68.253

2014 promedio de 39,00
pagos compras diarias promedio $1.750
 d. Rotacin de los activos totales:

Ventas $1.918.400
Rotacin de Activos
2014 1,64
totales
Activos totales $1.166.626

Ventas $2.038.350
Rotacin de Activos
2015 1,74
totales
Activos totales $1.174.197

Para poder determinar si es buena o no esta rotacin, tendramos que hacer el anlisis comparativo
con otra empresa de este tipo.

c) Razones de Endeudamiento: se puede conocer el monto financiado por terceras personas

e invertido en las operaciones de la empresa, asimismo los intereses que habrn de
pagarse. Con estas razones es posible conocer el riesgo de la empresa

a. ndice de endeudamiento: Mide la proporcin de los activos totales que financian

los acreedores de la empresa

Pasivos totales $184.836

2014 ndice de endeudamiento 0,16
Activos totales $1.166.626

Pasivos totales $179.195

2015 ndice de endeudamiento 0,15
Activos totales $1.174.197

b. Razn de cargos de inters fijo:

Ganancias antes de impuesto $661.700

Razn cargos de
2015 7,55
inters fijo
Intereses $87.646
 Ganancias antes de impuesto $642.000
Razn cargos de
2014 7,18
inters fijo
Intereses $89.420

d) ndices de Rentabilidad:

Ventas - costo de ventas $964.800

2014 Margen de utilidad bruta 0,50
ventas $1.918.400

Ventas - costo de ventas $1.001.150

2015 Margen de utilidad bruta 0,49
ventas $2.038.350

Utilidad operativa $632.555

Margen de utilidad
2014 0,33
operativa
ventas $1.918.400

Utilidad operativa $644.890

Margen de utilidad
2015 0,32
operativa
ventas $2.038.350

Ganancias disponibles para accionistas

Margen de comunes $423.720
2014 0,22
utilidad neta
ventas $1.918.400

Ganancias disponibles para accionistas

Margen de comunes $436.722
2015 0,21
utilidad neta
ventas $2.038.350

Ganancias disponibles para accionistas

Rendimientos comunes $423.720
2014 sobre los activos 0,36
totales
activos totales $1.166.626
 Ganancias disponibles para accionistas
Rendimientos comunes $436.722
2015 sobre los activos 0,37
totales
activos totales $1.174.197

e) Razones de Mercado:.

Relacin precio/ ganancias (P/E):

Ganancias Disponibles $436.722

Ganancias por
2015 43,67
Accin
Acciones comunes en circulacin $10.000

Ganancias Disponibles $423.720

Ganancias por
2014 42,37
Accin
Acciones comunes en circulacin $10.000

Precio de mercado por

Relacin Precio / accin comn $1.350
2015 30,91
Ganancias
Ganancias por accin 43,67

Precio de mercado por

Relacin Precio / accin comn $1.300
2014 30,68
Ganancias
Ganancias por accin 42,37

Razn mercado/ libro (M/L): Con esta razn se realiza una evaluacin sobre la forma en que
los accionistas ven el rendimiento de la empresa, aqu se lleva a cabo un anlisis de la relacin
del valor de mercado de las acciones de la entidad con el valor plasmado en los libro

Valor en libros Total Capital/Patrimonio $995.002

2015 por accin 99,50
comn Acciones comunes en circulacin $10.000
 Total Capital/Patrimonio $981.790
Ganancias por
2104 98,18
Accin
Acciones comunes en circulacin $10.000

Precio de mercado por accin

comn $1.350
2015 Razn mercado libro 13,57
Valor en libros por accin
comn 99,50

Precio de mercado por accin

comn $1.300
2014 Razn mercado libro 13,24
Valor en libros por accin
comn 98,18

RESUMEN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

Razn
ANALISIS VERTICAL POR
2014 2015 Promedio de la Evaluacin
RAZONES
industria
RAZON DE LIQUIDEZ
Razn de Liquidez Corriente 0,69 0,86 2 veces Malo
Razn Rpida 0,43 0,57 1,4 veces Malo
INDICE DE ACTIVIDAD
Rotacin de Inventarios 45,42 46,89 6 veces Bueno
Periodo Promedio de Cobro 6,29 6,10 44 das Bueno
Periodo promedio de pago 39,00 33,61 67 das Bueno
Rotacin de Activos Totales 1,64 1,74 0,75 veces Bueno
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Medida grado de endeudamiento
ndice de Endeudamiento 0,16 0,15 40% Malo
Medida de capacidad pago de deudas
Razn de cargos de inters (impuesto) fijo 7,18 7,55 4,3 veces Malo
INDICE DE RENTABILIDAD
Margen de utilidad bruta 0,50 0,49 30% Malo
Margen de utilidad operativa 0,33 0,32 11% Malo
Margen de utilidad neta 0,22 0,21 6,20% Malo
rendimiento los activos totales 0,36 0,37 4,60% Malo
Retorno patrimonio 0,84 0,86 8.50% Malo
RAZON DE MERCADO *
Razn precio/ ganancia * 30,68 30,91 12,5 veces Bueno
Ganancias por accin *
Razn de Mercados/libros * 13,24 13,57 1,3 veces Bueno
Razn en Libros por accin *

INTERPRETACIN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

ndice de liquidez
a) Liquidez corriente.

Aplicando la tcnica de razones financieras se obtuvieron los resultados de los ejercicios AO

2014 y AO 2015, en cuanto a la liquidez corriente para el ao 2014 fue de 0,69 veces y para
2015 aumento a 0,86 veces, comparando los resultados con el promedio de la industria, el cual,
es de 2 veces, se concluye que la empresa no cuenta con el activo circulante para cubrir $1 de
pasivo circulante, la solvencia de la empresa no se encuentra en el nivel ptimo.
b) Razn rpida.

La razn rpida, mejor conocida como razn de liquidez presenta unos resultados desfavorables
ya que estn muy por debajo del promedio de la industria. Paso de 0,43 a 0,57 del 2014 al 2015.
Esto indica que la liquidez de la empresa no es buena, no tiene la capacidad de cubrir las deudas
a corto plazo, requiere convertir los inventarios en efectivo.
ndices de Actividad:
a) Rotacin de los inventarios.

El anlisis de la rotacin de los inventarios indica que stos presentan resultados positivos, debido
a que en 2014 era de 45.42 veces y para 2015 aument a 46,89 veces, comparando los resultados
con el promedio de la industria, cuya rotacin es de 6 veces, se concluye que el departamento de
ventas ejecuta sus labores eficientemente, dado que la movilizacin de los inventarios es rpida.
b) Periodo promedio de cobro.

Evaluando la razn del periodo promedio de cobro, se observa que para 2014 los clientes pagaban
en 6,29 das y para 2015 pagan en 6,10 das, por otra parte el promedio de la industria muestra
que los clientes deberan pagar cada 44 das, esto indica que el departamento de crdito y cobranza
est trabajando con polticas favorables, y se logra recaudar efectivo rpidamente.
c) Periodo promedio de pago.
En cuanto al periodo promedio de pago, para 2014 la empresa pagaba sus deudas a corto plazo en
39 das y para 2015 en 33,61 das, sin embargo el promedio de la industria es de 67 das, lo cual,
muestra que la empresa cubre sus deudas de manera oportuna.
d) Rotacin de activos totales.
La rotacin de los activos totales de la empresa multicitada es la adecuada, de acuerdo al promedio
de la industria que es de 0.75 veces, la organizacin obtuvo para 2014 un resultado de 1,64 veces
y en 2015 1,74 veces, con lo que se concluye que el aprovechamiento de los activos totales es
eficiente para la generacin de ventas.
Razones de Endeudamiento
a) ndice de endeudamiento.

El endeudamiento de la entidad es muy inferior al promedio de la industria que es del 40%, la

empresa en 2014 obtena el 0,16% de financiamiento para su inversin en activos, mientras que
en 2015 obtuvo el 0,15% para la misma causa, con ello se concluye que la empresa ha manejado
con deficiencia el financiamiento que le otorgan terceras personas.
b) Razn de cargos de inters fijo.
La empresa en la razn de cargos de inters fijo, muestra que aunque no tiene la capacidad de
cubrir sus obligaciones por los intereses, sus resultados no son los adecuados respecto al promedio
de la industria que es de 4.3 veces, y el de la empresa en 2014 fue de 7.18 veces y para 2015 de
7.55 veces.
ndices de Rentabilidad.
a) Margen de utilidad bruta.

El margen de utilidad bruta, es decir, el resultado de disminuir el costo de ventas a las ventas netas
para el ejercicio 2014 fue del 0,50% y para 2015 del 0,49%, cuando el promedio de la industria
es del 30%, con ello se concluye que la empresa es muy deficiente generando utilidades despus
de restarle a las ventas los costos de ventas.
b) Margen de utilidad operativa.

Esta razn es similar a la anterior, sin embargo, incluye los gastos de operacin sin contemplar
los intereses; la empresa tiene muy malos resultados ya que en 2014 su utilidad operativa fue de
0,33% y para 2015 de 0,32%, mientras que el promedio de la industria es de 11%.
c) Margen de utilidad neta.

En cuanto al margen de utilidad neta, la empresa sigue presentando un manejo deficiente frente
al recaudo de ganancias, debido a que al restarle los intereses a la utilidad de operacin la
compaa tuvo 0,22% y 0,21% respecto de 2014 y 2015, por otra parte el promedio de la industria
es de 6.20%, con lo ltimo se determina que el margen de utilidad neta generado en la entidad no
es apropiado
d) Rendimiento/ los activos totales

La razn del rendimiento de los activos totales de la compaa es desfavorable, debido a que los
resultados obtenidos se encuentran por debajo del promedio de la industria, el cual es de 4.6%,
mientras que para la entidad en 2014 la razn fue de 0,36% y en 2015 de 0,37%, por tal motivo,
se concluye que la empresa no tiene la habilidad al momento de aprovechar su inversin en
activos.
e)Retorno sobre el patrimonio.

El retorno sobre el patrimonio mide la capacidad de la empresa de generar ganancias para los
accionistas despus de haber recuperado la inversin, de esta manera la compaa mostr eficacia,
dado que sus resultados de 2014 y 2015 fueron de 0,84% y 0,86% respectivamente, al comparar
los resultados obtenidos con el promedio de la industria, el cual es de 8.5% se concluye que el
retorno del patrimonio de la empresa es muy bajo respecto a otras compaas.
Razones de Mercado
a) Relacin precio/ ganancias (P/E)

La razn de la relacin precio/ ganancias de la empresa es ptima porque los resultado obtenidos
para 2014 y 2015 fueron de 30,68 veces y 30,91 veces respectivamente, mientras que el promedio
de la industria es de 12.5 veces, lo que indica que los inversionistas tienen la suficiente confianza
en esta empresa puesto que se disponen a pagar hasta $30,91, por cada $1 de ganancia de la
entidad.
b) Razn mercado/ libros (M/L)
Los resultados en la razn mercado/ libros muestran positividad, ya que los inversionistas se
disponen a pagar en 2015 hasta $13,57 por cada $1 del valor en libros de las acciones, mientras
que el promedio de la industria dice que los accionistas pagan hasta $1.3 por cada $1 del valor de
las acciones del resto de las compaas

La interpretacin de los resultados obtenidos con la aplicacin de las razones financieras, a los
estados financieros de la empresa COMPAA XYZ S.A. muestra que la compaa tiene que
hacer esfuerzos para obtener resultados positivos, motivo por el cual la calificacin final para la
empresa no es buena, ya que mostr ser una empresa ilquida, poco solvente, poco rentable, y no
tiene la destreza de cubrir todas sus deudas a corto y largo plazo, lo que no es bueno a la hora de
brindar seguridad y confianza a los accionistas, inversionistas, proveedores, acreedores, y
cualquier otro interesado en las operaciones de la entidad, aunque tiene la capacidad de recuperar
la inversin y otorgar ganancias a los accionistas. Teniendo en cuenta que adicionalmente,
presenta una buena rotacin de inventarios, un buen periodo promedio de cobro y pago y una
buena rotacin de los activos, podra decirse que la empresa tiene buenas opciones para recuperar
su liquidez, solvencia, y rentabilidad, aplicando nuevas poltica para aumentar su capital y
aumentar sus ventas.

Tcnica de anlisis Horizontal:

Tcnica de Aumentos y Disminuciones:

EMPRESA XYZ

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE, AOS 1 Y 2

(MILES DE PESOS)

TECNICA DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

ACTIVO AO 2 AO 1 $ %

ACTIVO CIRCULANTE (CORRIENTE)

Efectivo y equivalente al Efectivo $25.650 $18.900 $6.750 35,71

Inventarios $22.120 $20.993 $1.127 5,37
Activos mantenidos para la venta $18.400 $15.800 $2.600 16,46

Total activo Circulante (Corriente) $66.170 $55.693 $10.477 18,81

ACTIVO NO CIRCULANTE (NO CORRIENTE)

Propiedades de Inversin* $134.000 $132.000 $2.000 1,52

Otras Inversiones* $12.117 $12.867 -$750 -5,83
Deudores Comerciales y otras Cuentas por cobrar * $34.090 $33.080 $1.010 3,05
Activos intangibles y plusvala* $46.611 $45.290 $1.321 2,92
Activos Biolgicos* $80.160 $81.110 -$950 -1,17
Propiedades, planta y equipos* $801.049 $806.586 -$5.537 -0,69

Total activo No Circulante (No Corriente) $1.108.027 $1.110.933 -$2.906 -0,26

TOTAL ACTIVO $1.174.197 $1.166.626 $7.571 0,65

 PASIVO AO 2 AO 1

PASIVO A CORTO PLAZO (CORRIENTE)

Sobre giros bancarios $2.286 $3.037 -$751 -24,73

Prstamos y obligaciones $61.716 $65.216 -$3.500 -5,37
Pasivos mantenidos para la venta $13.250 $13.041 $209 1,60

Total Pasivo a Corto Plazo (Corriente) $77.252 $81.294 -$4.042 -4,97

PASIVO A LARGO PLAZO (NO CORRIENTE)

Prstamos y obligaciones a Largo Plazo* $49.204 $49.297 -$93 -0,19

Beneficios a los Empleados* $12.204 $13.932 -$1.728 -12,40
Acreedores comerciales y otras Cuentas por Pagar* $38.263 $38.124 $139 0,36
Pasivos por impuestos* $2.272 $2.189 $83 3,79

Total pasivo a Largo Plazo (No corriente) $101.943 $103.542 -$1.599 -1,54

Total Pasivo $179.195 $184.836 -$5.641 -3,05

PATRIMONIO

Capital en Acciones $506.180 $506.180 $0 0,00

Reservas $52.100 $51.890 $210 0,40
Utilidad (prdida) neta del ejercicio $436.722 $423.720 $13.002 3,07

Total Patrimonio $995.002 $981.790 $13.212 1,35

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $1.174.197 $1.166.626 $7.571 0,65

EMPRESA XYZ

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE, AOS 1 Y 2

(MILES DE PESOS)

TECNICAS DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

 AO 2 AO 1 $ %

INGRESOS NETOS
OPERACIONALES $2.038.350 $1.918.400 $119.950 6,25

COSTO DE VENTAS $1.037.200 $953.600 $83.600 8,77

UTILIDAD (PRDIDA) BRUTA $1.001.150 $964.800 $36.350 3,77

GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Administracin $166.960 $154.345 $12.615 8,17
Gastos de Distribucin y Ventas $189.300 $177.900 $11.400 6,41

Total gastos operacionales $356.260 $332.245 $24.015 7,23

UTILIDAD (PRDIDA)
OPERACIONAL $644.890 $632.555 $12.335 1,95

Otros Ingresos $102.368 $97.850 $4.518 4,62

Ingresos Financieros $87.532 $86.355 $1.177 1,36

Costos Financieros $85.444 $85.340 $104 0,12

Otros Gastos $87.646 $89.420 -$1.774 -1,98

UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE

IMPUESTO $661.700 $642.000 $19.700 3,07

Impuesto a las ganancias $224.978 $218.280 $6.698 3,07

UTILIDAD (PRDIDA) NETA DEL EJERCICIO $436.722 $423.720 $13.002 3,07

Tcnica de las Tendencias

EMPRESA XYZ

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE, AOS 1 Y 2

(MILES DE PESOS)
 TECNICA DE TENDENCIAS

ACTIVO AO 2 % AO 1 %

ACTIVO CIRCULANTE (CORRIENTE)

Efectivo y equivalente al Efectivo $25.650 100 $18.900 73,68

Inventarios $22.120 100 $20.993 94,91
Activos mantenidos para la venta $18.400 100 $15.800 85,87

Total activo Circulante (Corriente) $66.170 100 $55.693 84,17

ACTIVO NO CIRCULANTE (NO CORRIENTE)

Propiedades de Inversin* $134.000 100 $132.000 98,51

Otras Inversiones* $12.117 100 $12.867 106,19
Deudores Comerciales y otras Cuentas por cobrar * $34.090 100 $33.080 97,04
Activos intangibles y plusvala* $46.611 100 $45.290 97,17
Activos Biolgicos* $80.160 100 $81.110 101,19
Propiedades, planta y equipos* $801.049 100 $806.586 100,69

Total activo No Circulante (No Corriente) $1.108.027 100 $1.110.933 100,26

TOTAL ACTIVO $1.174.197 100 $1.166.626 99,36

PASIVO AO 2 AO 1

PASIVO A CORTO PLAZO (CORRIENTE)

Sobre giros bancarios $2.286 100 $3.037 132,85

Prstamos y obligaciones $61.716 100 $65.216 105,67
Pasivos mantenidos para la venta $13.250 100 $13.041 98,42

Total Pasivo a Corto Plazo (Corriente) $77.252 100 $81.294 105,23

PASIVO A LARGO PLAZO (NO CORRIENTE)

Prstamos y obligaciones a Largo Plazo* $49.204 100 $49.297 100,19

Beneficios a los Empleados* $12.204 100 $13.932 114,16
Acreedores comerciales y otras Cuentas por Pagar* $38.263 100 $38.124 99,64
Pasivos por impuestos* $2.272 100 $2.189 96,35

Total pasivo a Largo Plazo (No corriente) $101.943 100 $103.542 101,57

Total Pasivo $179.195 100 $184.836 103,15

PATRIMONIO

Capital en Acciones $506.180 100 $506.180 100,00

Reservas $52.100 100 $51.890 99,60
Utilidad (prdida) neta del ejercicio $436.722 100 $423.720 97,02

Total Patrimonio $995.002 100 $981.790 98,67

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $1.174.197 100 $1.166.626 99,36

EMPRESA XYZ

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE, AOS 1 Y 2

(MILES DE PESOS)

TECNICAS DE TENDENCIAS

AO 2 % AO 1 %

INGRESOS NETOS OPERACIONALES $2.038.350 100 $1.918.400 94,12

COSTO DE VENTAS $1.037.200 100 $953.600 91,94

UTILIDAD (PRDIDA) BRUTA $1.001.150 100 $964.800 96,37

GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Administracin $166.960 100 $154.345 92,44
Gastos de Distribucin y Ventas $189.300 100 $177.900 93,98

Total gastos operacionales $356.260 100 $332.245 93,26

UTILIDAD (PRDIDA) OPERACIONAL $644.890 100 $632.555 98,09

Otros Ingresos $102.368 100 $97.850 95,59

Ingresos Financieros $87.532 100 $86.355 98,66

Costos Financieros $85.444 100 $85.340 99,88

Otros Gastos $87.646 100 $89.420 102,02

UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE

IMPUESTO $661.700 100 $642.000 97,02

Impuesto a las ganancias $224.978 100 $218.280 97,02

UTILIDAD (PRDIDA) NETA DEL

EJERCICIO $436.722 100 $423.720 97,02
 CONCLUSIONES

Todo profesional de Administracin de Empresas, debe tener la capacidad de hacer un anlisis

financiero de una empresa, para poder tomar las decisiones adecuadas que le permitirn lograr los
objetivos de la misma de manera exitosa.

El ejercicio anterior, me permiti adquirir un conocimiento muy importante para avanzar en mi

formacin el cual puedo alternar con mis dems conocimientos.

BIBLIOGRAFIA

Monografa, El uso de las tcnicas de anlisis financiero como parte de las funciones del
administrador financiero, Nstor Gabriel Sesea Hernndez. Licenciado en Contadura,
Universidad Veracruzana.