UNIVERSIDAD DE CARTAGENA

POSGRADO DE GERENCIA DE PROYECTOS DE CONSTRUCCIN

MODULO DE GESTIN FINANCIERA
PROFESOR: ALVARO CARABALLO CASSAB
MAYO DE 2017.

Con el fin de ilustrar el comportamiento del manejo contable con la aplicacin de la informacin financiera de una
empresa comercial, en el presente ejercicio se establece la correspondencia entre ambas, es as como se proyecta un
negocio donde se tiene una informacin que nos llevan a la elaboracin de los presupuestos de ingresos, costos y gastos,
para llegar luego a la preparacin de los estados financieros, el flujo de fondos y la evaluacin financiera del negocio
para los inversionistas.

Se trata de una empresa que por su naturaleza nicamente durar 3 aos, ya que se trata de un producto de moda. Para
llevar a cabo la empresa contrata un estudio de factibilidad que arroja los siguientes resultados:

Se fija como costo directo de produccin o costo variable $700 y como precio de venta al pblico $1.000.

El objetivo es vender 100.000 unidades de su producto por ao, pero como es un producto nuevo, el estudio
siendo un poco conservador arroja que para el primer ao se vendan 70.000 unidades, para el segundo ao
80.000 y para el tercer ao se vendan las 100.000 unidades planeadas.

Los costos fijos anuales se presupuestan en $10. millones, sin incluir depreciacin, amortizacin y costos
financieros.

La inversin requerida para iniciar la empresa es de $30 millones, de los cuales $18 millones estn
representados en maquinaria y equipos (se estima que al final de la vida til del equipo o sea a los 3 aos este
no tendr ningn valor comercial), $3 en gastos preoperativos y estudio de factibilidad del negocio, y los $9
millones restantes como capital de trabajo que es el efectivo que debe estar disponible para operar, el cual se
estima que son los gastos de un mes de labores. (Se debe tener en cuenta que lo que exceda al saldo mnimo de
caja se debe repartir entre los socios)

Para conseguir los recursos necesarios para iniciar la empresa, los dueos o accionistas hacen un aporte de
capital de $15 millones y solicitan un crdito bancario por la misma suma, para ser cancelado en 3 aos, con
una tasa inters del 20% anual sobre los saldos insolutos de cada ao.

La empresa se constituye como sociedad annima, debiendo tributar el 40% de impuesto sobre la utilidad, la
cual cancela dentro del mismo ao en que se causa.

La empresa adopta como poltica que todas las ventas y las compras las realiza inmediatamente se causan.

Para solucionar el presente ejercicio se requiere:

1. Elaborar el Balance Inicial, o sea el del ao 0.

2. Presupuesto de venta para los 3 aos.

3. Cuadro de amortizacin de los preoperativos.

4. Cuadro de depreciaciones por el mtodo de lnea recta para los 3 aos.

5. Cuadro de liquidacin de intereses.

6. Estados de prdidas y ganancias presupuestados.

7. Estado de flujo de fondos del proyecto.

8. Balance General para los aos 1, 2 y 3. Calcular el VPN a la tasa del 15%.
 9. Calcular la tasa interna de retorno para los inversionistas

TALLER PARA NOTA DEL MODULO.

TALLER DE ESTUDIO SOBRE TRANSACCIONES PARA UNA EMPRESA QUE SE

CONSTITUYE PARA DESARROLLAR UN PROYECTO DE CONSTRUCCIN.

3 personas deciden constituir una sociedad limitada para la construccin de una casa en
un exclusivo sector de la ciudad, para ser vendida una vez se construya, dada la gran
demanda nacional e internacional con que cuenta la ciudad. Una vez se termine la
construccin y venta de la misma se liquidar la sociedad.

1. El primer socio hace un aporte de $600 millones de pesos equivalente a un lote de

su propiedad, cuya rea es de 400 M2. El segundo socio aporta $400 millones en
efectivo para iniciar el proyecto de construccin y el tercer socio aporta los estudios,
diseos, presupuesto, programacin adems de los honorarios profesionales
correspondientes a la direccin tcnica de la construccin de la obra, por un valor
de $200 millones. La composicin de las cuotas partes sociales es proporcional a
sus aportes.

2. La sociedad hace un crdito a un banco local por valor de $300 millones, quien le
cobra un inters vencido de $18 millones por un trimestre.

3. La sociedad contrata con el maestro Pedro Prez Martnez la obra bajo la

modalidad de precio fijo global o llave en mano por $700 millones de pesos, suma
que es cancelada inmediatamente se firma el contrato.

4. La duracin de la obra fue de 3 meses, una vez terminada, la inmobiliaria Arajo &
Segovia, se present con el seor Mario Lule Santodomingo, quien compr la casa
de contado por valor de $1.800 millones. Del total de la venta, se pag la comisin
del 5%.

5. La empresa cancela al Banco la suma de $318 millones del crdito recibido,

incluyendo los intereses causados.

SE REQUIERE ELABORAR:
Los asientos de contabilidad de la empresa.
El Balance de Prueba.
Estado de Resultados de la empresa, sabiendo que la tasa de impuestos es del 30%
sobre las utilidades.
Balance General Clasificado antes de la liquidacin de la sociedad.
Calcular la tasa interna de retorno de los accionistas