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w

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w
.m
cg
ra
w
-h
ill.
es
3
UNIDAD

El inters simple
y el descuento bancario

es
ill.
En esta unidad

-h
APRENDERS A...
Calcular el inters simple y el descuento
simple de diversos instrumentos financieros.
Describir las implicaciones que tienen el
tiempo y el tipo de inters en este tipo de w
ra
operaciones.
Diferenciar las caractersticas de los distintos
tipos de comisiones.
cg

Calcular la rentabilidad y el coste financiero.


Diferenciar entre las leyes financieras de
capitalizacin simple y actualizacin simple.
.m

ESTUDIARS...
Las operaciones bsicas de matemticas.
w

Los clculos de operaciones bancarias a


inters simple.
La liquidacin de la cuenta corriente y de
w

crdito bancaria.
La liquidacin de la negociacin de efectos.
w

Y SERS CAPAZ DE...


Efectuar clculos financieros bsicos
identificando y aplicando las leyes
financieras correspondientes.
Presentacin
3
UNIDAD

En la vida diaria, el dinero se utiliza para adquirir bienes y servicios, es decir, como medio de
cobro y pago.
Estos bienes y servicios estn expresados en unidades monetarias, pero siempre en el contexto
de un momento del tiempo determinado: el valor de un bien al contado no es igual que el FRASES CLEBRES
valor de ese mismo bien a plazos. La pregunta es: cmo podemos determinar el valor del bien
aplazado? Por supuesto habr que pagar ms dinero, pero cunto? La razn principal por la cual la
Para resolver esta cuestin es necesario efectuar determinadas operaciones financieras con gente lucha financieramente a
el fin de igualar el valor del dinero futuro con el valor del dinero hoy, y conseguir as no lesionar lo largo de su vida es porque han
los intereses de las empresas en este tipo de operaciones. pasado muchos aos en la escue-
la pero nunca les ensearon a

es
Otra situacin que nos podemos encontrar es que las empresas necesiten financiacin para manejar el dinero.
realizar determinadas inversiones. Para conseguir dicha financiacin, las empresas recurren a
las entidades financieras; los bancos financiarn a las empresas hoy y recuperarn ese capital Robert Kiyosaki, inversionista y
en el futuro, junto con los intereses producidos por el tiempo durante el cual se ha prestado empresario.
dicho capital.

ill.
CASO PRCTICO INICIAL

-h
Carlos quiere comprarse una moto y para ello se dirige a dos establecimientos diferentes. El
precio de la moto al contado es de 1.400 en ambos comercios. Las condiciones de pago
que le proponen son las siguientes:

w
Establecimiento Dos Ruedas: un descuento del 13 % sobre el precio de venta. El
pago se realizar en cuotas durante seis meses, cobrando la financiera un inters
del 11 % simple anual.
ra
Establecimiento Todo Motor: un descuento del 12 % sobre el precio de venta, un
pago inicial de 300 y el resto a pagar en ocho meses, cobrando la financiera
un inters del 15 % por la cantidad aplazada.
cg

Sin tener en cuenta otras consideraciones y suponiendo que optar por la opcin ms eco-
nmica en su conjunto, qu operacin crees que le interesa ms a Carlos?
Debate con tus compaeros cul sera la mejor opcin con los datos planteados.
Tranquil@!, lo sabrs resolver al finalizar la unidad.
.m
w
w
w

47
SABAS QUE? 1. Matemticas bsicas
La proporcin urea (tambin Antes de comenzar con el clculo financiero, haremos un pequeo repaso de conceptos ma-
conocida como nmero ureo temticos bsicos, ya que constituirn una herramienta de trabajo muy til y necesaria tanto
o divina proporcin, entre otras para las operaciones de clculo que veremos en esta unidad y en las siguientes como para
denominaciones) es una curiosa nuestra vida cotidiana.
relacin matemtica que est
presente en la naturaleza: en las
nervaduras de las hojas, en el gro-
1.1. Razones
sor de las ramas, en el caparazn La razn entre dos cantidades es la comparacin que se establece entre ellas mediante un
de los moluscos, en las semillas de cociente. Supongamos que tenemos dos nmeros: a y b, su razn matemtica es el coeficien-
los girasoles, en los cuernos de las te entre ambos, que se expresara como a o tambin a:b, y se lee a es a b.
b
cabras e incluso en el cuerpo Por ejemplo, tenemos dos nmeros y queremos relacionarlos: 8 y 3. Su razn sera 8 , o bien

es
humano. 8:3, que nos indica el nmero de veces que uno de ellos es mayor que el otro. 3
Adems se utiliza a la hora de
disear objetos de cualquier 1.2. Proporciones
tipo, entre ellos, los logotipos de

ill.
determinadas empresas: Apple, Denominamos proporcin a la igualdad o equivalencia entre dos razones inversas.
National Geographic, Toyota,
Tenemos dos proporciones a y c y se dice que son proporcionales cuando a = c y se
Pepsi, BP, iCloud, Twitter, etc. b d b d
lee a es a b como c es a d.

-h
Las siguientes razones 2 y 4 se dice que son proporcionales, ya que cada razn es igual a
4 8
0,5, es decir 2 = 4 .
4 8
Dos son las propiedades de las proporciones:

w
Dos razones son proporcionales cuando el producto de los extremos es igual al producto
de los medios, que en el ejemplo anterior sera 2 8 = 4 4.
ra
El cociente de las razones de una proporcin siempre es igual:
2 = 0,5 y 4 = 0,5, por tanto son equivalentes.
4 8
cg

Las razones y las proporciones se usan de manera frecuente en la vida diaria. Valga como
ejemplo el que se recoge en el Caso prctico 1.

CASO PRCTICO 1. Proporciones


.m

Un vehculo recorre 200 kilmetros con 25 litros de gasolina. Cuntos kilmetros recorre-
r con 40 litros?
Solucin
w

200 a
= . Teniendo en cuenta la propiedad de las proporciones, resolvemos multipli-
25 40
w

cando los medios por los extremos:


200 40 = 25 a 8.000 = 25a
Despejamos a:
w

8.000
a= a = 320 km
25

ACTIVIDADES

1. En las siguientes proporciones, calcula el trmino desco- 2. Con 120 puedo comprar ocho camisas. Cunto dinero ne-
nocido (x). cesito si quiero comprar doce?
3. Un vehculo recorre 120 kilmetros en dos horas. Cuntos
a) 8 = x b) x = 4 c) 12 = 8 d) 21 = 6 kilmetros recorrer en tres horas a la misma velocidad?
4 6 7 2 3 x x 4

48
1.3. Regla de tres simple 3
UNIDAD

La regla de tres es un mtodo para calcular el valor de una cantidad desconocida, IMPORTANTE
teniendo en cuenta otras tres cantidades conocidas.
Si las matemticas siempre se
A. Regla de tres simple directa te han resistido pero quieres
controlar algunas herramientas
Se aplica cuando la relacin entre las cantidades es directa: si una de las cantidades aumenta, bsicas y prcticas, intenta do-
la otra aumenta en la misma proporcin o, si una de las cantidades disminuye, la otra tam- minar la regla de tres.
bin disminuye en la misma proporcin.
a c Para lograrlo no necesitas mu-
Supongamos que tenemos una proporcin b = x , donde x es el valor desconocido, y sabe- cho tiempo y el resultado te ser
mos que guardan una relacin directa (es decir, el aumento de una de las cantidades supone enormemente til. Por ejem-
el aumento de la otra en la misma proporcin). Para obtener el valor desconocido actuaramos plo, cuando vayas a comprar al

es
de la siguiente manera: mercado y quieras saber lo que
a b a b te van a costar 250 gramos de
manzanas si conoces el precio
c x c x del kilo o cuando quieras calcu-

ill.
lar la gasolina que gastar tu co-
cb
Donde a x = c b; x = a
che hasta alcanzar tu prximo
destino.
CASO PRCTICO 2. Regla de tres simple directa

-h
Mara quiere comprar tomates. Sabemos, adems, que tres kilos de tomates cuestan 1,20 .
Si desea comprar nueve kilos, cunto dinero necesita?
Solucin
3 kg
9 kg
1,20
x
3 kg
9 kg w
1,20
x
ra
Se deduce que 3 x = 9 1,20; despejamos la x (valor no conocido):
9 1,20 x = 3,60
cg

x= ;
3

B. Regla de tres simple inversa


.m

Se aplica cuando la relacin entre las cantidades es inversa, es decir, si una de las cantidades
aumenta, la otra disminuye en la misma proporcin o, si una de las cantidades disminuye, la
otra aumenta en la misma proporcin. ACTIVIDADES
a c
Supongamos una proporcin b = x , donde x es la incgnita o valor no conocido, y se resol-
4. Un grifo de agua tiene un
w

vera de la siguiente manera:


caudal de diez litros por
a b a b minuto y tarda en llenar un
c x c x depsito tres horas. Cunto
w

ab
Se deduce que a b = c x; despejamos la x (valor no conocido): x = c tardara en llenar el mismo
depsito si el caudal fuera
de doce litros por minuto?
w

CASO PRCTICO 3. Regla de tres simple inversa

Tres pintores tardan en pintar la pared de un edificio quince horas. Cuntas horas tardarn
cinco pintores en pintar la misma pared?
Solucin
3 pintores 15 horas
5 pintores x
Se deduce que 3 15 = 5 x; despejamos la x (valor no conocido):
3 15
x= ; x = 9 horas
5

49
1.4. Porcentajes
VOCABULARIO
Magnitud. Una magnitud es El porcentaje o tanto por ciento es una de las aplicaciones ms usadas entre las
todo aquello que se puede me- razones y proporciones.
dir. La expresin de esta medida
siempre es una cantidad. El porcentaje constituye otra forma de comparar cantidades. Es una referencia que relaciona
una cantidad con el todo, que es siempre cien, y es una de las operaciones ms utilizadas en
la vida cotidiana.
Supongamos que vamos a una tienda y vemos un ordenador que cuesta 700 , adems tiene
un descuento del 20 %; esto significa que por cada 100 nos descuentan 20 . Cunto paga-
remos por el ordenador?
Se calculara teniendo en cuenta el siguiente aspecto: en el clculo del porcentaje o tanto por

es
ciento siempre actan magnitudes directamente proporcionales, es decir, que guardan una
relacin directa. En la operacin intervienen los siguientes elementos:
Cantidad total 100 %

ill.
Cantidad parcial Porcentaje parcial
La relacin que guardan es siempre directa, ya que si el total hace referencia al 100 %, para una
cantidad parcial (que ser inferior) se obtendr un porcentaje (tambin inferior a 100).

-h
El ejemplo planteado se resolvera de la siguiente manera:
Cantidad total 700 100 %
Cantidad parcial x 20 %

x=
100 w
Se deduce que 700 20 = 100 x, despejando la x (valor no conocido):
700 20
x = 140 de descuento
ra
Por tanto, el precio final ser = 700 140 = 560 .

560 es lo que pagaramos por el ordenador


cg

SABAS QUE? CASO PRCTICO 4. Porcentajes


.m

Los porcentajes o tantos por Juan invierte 2.500 a plazo fijo en el banco durante un ao. Transcurrido el ao, el banco
ciento se utilizan constante- le devuelve 2.650 . Qu tanto por ciento de inters aplic el banco a la operacin?
mente en el clculo de intere-
ses, impuestos, comisiones y Solucin
descuentos. Calculamos primero la cantidad que aument la imposicin a plazo fijo:
w

2.650 2.500 = 150


2.500 100 %
w

150 x
150 100
Despejamos x: x= ; x = 6 % de inters
2.500
w

ACTIVIDADES

5. Un vendedor cobra mensualmente el 15 % del total de las tendr que pagar Pedro por el ordenador? A cunto as-
ventas realizadas en el mes. Si en el mes de noviembre ha ciende el IVA?
vendido un total de 12.520 , cunto percibir el vendedor al
7. Luis se va a comprar unos pantalones en la tienda Canarias
final de dicho mes?
Jeans, S. L. Su precio es de 60 , pero adems tienen un des-
6. Pedro quiere comprar un ordenador que cuesta 650 cuento del 25 %. Cunto tendra que pagar Luis por los pan-
ms el IVA del 21 % sobre el precio de venta. Cunto talones? Cunto dinero se ahorra si decide comprarlos?

50
2. Capitalizacin simple
3
UNIDAD

VOCABULARIO
Una operacin financiera es toda accin encaminada a la sustitucin, en un momento
determinado del tiempo, de uno o varios capitales por otro u otros equivalentes en dife- Ley financiera. Conjunto de re-
rentes momentos del tiempo, aplicando una determinada ley financiera. glas concretas de clculo de
operaciones financieras que nos
permite proyectar cualquier ca-
Los bienes econmicos no solo deben ser valorados por su cuanta, sino tambin por el mo- pital en cualquier momento del
mento en el que estarn disponibles. tiempo.
En una operacin financiera se puede aplicar, dependiendo de sus caractersticas, la ley finan-
ciera de capitalizacin simple o la ley financiera de capitalizacin compuesta.
Para utilizar estas leyes es preciso disponer de una serie de variables necesarias para los

es
clculos:
El tiempo, que se representa mediante n.
El tipo de inters, que es el rendimiento de una operacin financiera expresado en tantos

ill.
por ciento y se representa mediante i.
De todo ello se puede afirmar que el valor de un capital depender de (Fig. 3.1):
El momento de valo-

-h
racin del mismo, n.
El tipo de inters apli-
cado a la operacin, i.
La ley financiera que
se use. w
ra
2.1. Inters simple
La caracterstica funda-
cg

mental de la ley finan-


ciera de la capitalizacin
simple es que los intere-
ses no son productivos,
es decir, los intereses no
.m

se acumulan sobre el ca-


pital principal para pro- Fig. 3.1. Elementos que determinan el valor de un capital.
ducir nuevos intereses.
La capitalizacin simple se utiliza principalmente para operaciones a corto plazo (periodos
w

inferiores o iguales a un ao).


Las variables que intervienen en el clculo de las operaciones financieras son:
w

Co: capital inicial.


n: tiempo que dura la operacin, que puede venir expresado en aos, semestres, trimestres,
IMPORTANTE
w

meses, etc.
i: tipo de inters anual que se aplica a la operacin. En la aplicacin de las opera-
ciones de inters simple y des-
I: inters total producido en la operacin. cuento simple, cuando se traba-
Cn: capital final, tambin llamado montante de la operacin, que ser igual a la suma del ja con das, se utiliza el siguiente
capital inicial ms los intereses producidos: cmputo:
Ao comercial: 360 das,
para operaciones de adeudo.
Cn = Co + I
Ao civil: 365 das, para ope-
I = Cn Co raciones de abono.

51
A. Clculo del capital final o montante
Supongamos que invertimos en capitalizacin simple un capital, Co, a un tanto de inters anual
unitario, i, durante 1, 2, 3,..., n aos. Calculamos el capital final de cada ao:
Montante ao 1 ser: C1 = Co + Co 1 i = Co (1 + i)
Montante ao 2 ser: C2 = Co + Co 2 i = Co (1 + 2 i)

Montante ao n ser: Cn = Co + Co n i = Co (1 + n i)

De donde, extrayendo el factor comn, Co, se deduce la frmula general de capitalizacin


simple:

Cn = Co (1 + n i)

es
Operando la frmula anterior: Cn = Co 1 + Co n i

y teniendo en cuenta que: Cn = Co + I

ill.
se deduce que el inters total ser: I = Co n i

-h
IMPORTANTE CASO PRCTICO 5. Capital final o montante en capitalizacin simple
Para facilitar el clculo de las Calcula el montante de un capital inicial de 2.000 que se invierte al 6 % de inters simple
operaciones financieras utilizare- anual durante cuatro aos.
mos el tanto unitario o tanto
por uno, que se calcula dividien-
do el tanto por ciento entre cien:
Solucin
w
Cn = Co (1 + n i)
ra
Datos:
i = tanto por ciento Co = 2.000 Cn = 2.000 (1 + 4 0,06)
100
Por ejemplo, calcularemos as el 6
cg

i = 100 0,06
tanto por uno del 8 % de inters
Cn = 2.480 de montante obtenido
anual: n = 4 aos
i= 8 = 0,08
100
.m

0,08 ser el tanto unitario.


CASO PRCTICO 6. Intereses totales

Calcula el inters total que gener un capital de 3.600 colocados al 5 % de inters simple
w

anual durante cinco aos.


Solucin
I = Co n i
w

Datos:
Co = 3.600 I = 3.600 5 0,05
w

5
i = 100 0,05
I = 900 de intereses generados
n = 5 aos

ACTIVIDADES

8. Calcula el montante que se obtendra si invertimos 6.000 durante dos aos al 7 % de


inters simple anual.

52
A partir de la frmula general de la capitalizacin simple, o clculo del montante, podemos 3
UNIDAD
calcular todas las dems variables que intervienen en la misma.

B. Clculo del capital inicial (Co)


Cn
Partiendo de la frmula general, Cn = Co (1 + n i), despejando Co , tenemos: Co =
(1 + n i)

I
Tambin partiendo de la expresin I = Co n i, despejando Co , tenemos: Co =
ni

CASO PRCTICO 7. Capital inicial en capitalizacin simple IMPORTANTE

es
Queremos disponer dentro de dos aos de un capital de 6.270 y el banco nos ofrece un Antes de resolver cualquier ope-
7 % de inters simple anual. Qu cantidad tendramos que ingresar hoy en el banco para racin financiera, lo primero
obtener el montante necesario dentro de dos aos? que comprobaremos ser que el

ill.
tiempo y el inters estn expre-
Solucin sados en la misma unidad.
Cn
Co = En caso de que se expresen en
(1 + n i)
Datos: unidades diferentes, tenemos

-h
6.270
Cn = 6.270 Co = = 5.500 que convertir una de las varia-
(1 + 2 0,07) bles a la unidad de la otra.
7
i = 100 0,07

n = 2 aos
Co = 5.500 habr que ingresar
w
ra
C. Clculo del tiempo (n)
I
cg

Partiendo de I = Cn Co y sabiendo que I = Co n i, despejando n: n=


Co i

Cn Co
.m

Tambin partiendo de la expresin Cn = Co (1 + n i), despejando n: n=


Co i

CASO PRCTICO 8. Clculo del tiempo en capitalizacin simple


w

ACTIVIDADES
Durante cunto tiempo se tiene que invertir un capital de 5.000 para que se conviertan
w

en 6.000 si el banco ofrece un inters del 10 % simple anual?


9. El capital final obtenido de
Solucin una inversin realizada en
Lo primero que tenemos que calcular son los intereses producidos: capitalizacin simple al 5 %
w

del inters simple anual, du-


Datos: rante tres aos, fue de 5.300
. Cul fue el capital inicial
Cn = 6.000 I = Cn Co I = 6.000 5.000 = 1.000 de la operacin?
Co = 5.000 10. Sabemos que una inversin
10 I de 4.000 ha producido un
i = 100 0,10 Sustituimos en la expresin n = montante de 5.280 . Si el
Co i inters aplicado a la ope-
racin fue del 8 % anual,
1.000 cunto tiempo dur la in-
n= 5.000 0,10 =2 n = 2 aos
versin?

53
D. Clculo del tanto por ciento de inters (i)
Partiendo de I = Cn Co y sabiendo que I = Co n i, despejando i, queda la siguiente expresin:

I
i=
Co n

El resultado vendr dado en tanto por uno, lo multiplicamos por 100 y nos dar el tanto por
ciento de inters.

IMPORTANTE CASO PRCTICO 9. Tanto de inters en capitalizacin simple

Tiempo Inters Una imposicin a plazo fijo de 3.000 durante dos aos gener un inters de 300 . Qu

es
tanto por ciento de inters aplic el banco en esta operacin?
n = aos i
Solucin
n = semestres i2 I
Sustituimos en la expresin i =
n = cuatrimestres i3 Co n

ill.
Datos:
300
n = trimestres i4 Co = 3.000 i = 3.000 2 = 0,05
n = meses i12 I = 300

-h
n = das i360 n = 2 aos Como el dato se pide en tanto por ciento, multiplicamos
(ao comercial) el resultado por cien:

n = das (ao civil) i365 i = 0,05 100 = 5 i = 5 % de inters anual

Tabla 3.1. Fraccionamiento del tiem-


po y el tanto. Correlacin entre
ambos. w
E. Fraccionamiento del tiempo y del tipo de inters
ra
La premisa vlida y de uso obligado en cualquier operacin financiera es que el tipo de inte-
rs y el tiempo deben ser correlativos, es decir, se tienen que expresar en la misma unidad.
Hasta ahora siempre nos hemos referido a periodos anuales (es decir, el tiempo y el tanto
cg

se han expresado en aos), pero ambas variables pueden venir expresadas en otra medida
(Tabla 3.1): meses, semestres, etc.
Fraccionamiento del tiempo: mediante la utilizacin de reglas de tres simples podemos
transformar los periodos de tiempo, n, anuales, en tiempos fraccionados y periodos fraccio-
.m

nados del ao.


Fraccionamiento del tipo de inters: llamaremos tanto fraccionado (ik) a aquel tanto por
ciento de inters inferior a un ao, siendo k el nmero de veces en que se divide.
Para fraccionar el tanto, ik , dividimos el tanto efectivo anual, i, entre el nmero de veces en
w

que se fracciona el ao, k:


ik = i
k
w

CASO PRCTICO 10. Capital final o montante

Ruth ingresa en el banco 4.000 que tiene ahorrados para invertirlos a plazo fijo durante
w

seis meses; el banco le ofrece un inters del 12 % simple anual. Cunto dinero podr retirar
Ruth al cabo de los seis meses?
Solucin
ACTIVIDADES Como observamos en el enunciado, el tiempo viene expresado en meses y el tanto por
ciento en aos, por lo que no estn en la misma unidad. Lo primero que haremos ser
11. Partiendo de un inters del transformar el tanto por ciento de inters anual a mensual, i12:
10 % simple anual, calcula el
inters equivalente semes- i12 = i i12 = 0,12 = 0,01
12 12
tral, mensual, trimestral y
cuatrimestral. Resolvemos: Cn = 4.000 (1 + 0,01 6) Cn = 4.240 recibir Ruth al cabo de seis meses

54
2.2. Descuento simple 3
UNIDAD

Se denomina as a la operacin financiera que tiene por objeto la sustitucin de un VOCABULARIO


capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente mediante la aplicacin de
la ley financiera de descuento simple. Es una operacin inversa a la de capitalizacin. Letra de cambio. Documento
por el cual una persona (librador)
Mientras que en la capitalizacin simple los intereses se suman al capital principal, en el des- ordena pagar a otra (librado) una
cuento simple, los intereses se restan a dicho capital. determinada cantidad de dinero
(nominal) a la orden de un terce-
El descuento simple se aplica en la negociacin de efectos comerciales y, ms concretamente, ro (tomador) en el lugar que se
en la negociacin de letras de cambio. exprese y en una fecha determi-
nada (vencimiento).
A. Descuento comercial. Descuento bancario

es
El descuento bancario es un instrumento de financiacin de las empresas a corto plazo.
En una operacin de descuento bancario, el punto de partida es un capital futuro conocido
cuyo vencimiento se quiere adelantar. A travs del descuento comercial o bancario, una enti-
dad financiera anticipa a un cliente el importe de un crdito que an no ha vencido, debida-

ill.
mente documentado a travs, generalmente, de letras de cambio y pagars.
En esta operacin, la entidad financiera exigir un inters por el anticipo del importe de la
letra, por lo que no entregar al cliente el valor nominal, sino el resultado de restarle a este el

-h
inters correspondiente segn el tipo de inters aplicado y el tiempo de descuento.
Las variables que intervienen en las operaciones de descuento son:
N: nominal del efecto. Importe que aparece en el documento mercantil.

w
t: tiempo en das que media entre la fecha de negociacin y la fecha de vencimiento.
i: tipo de inters anual que nos exige el banco por el anticipo.
ra
D: importe del descuento.
E: valor efectivo que recibir el librador o tenedor del efecto.
cg

t
E = ND D = N i
360
.m

CASO PRCTICO 11. Descuento comercial

Llevamos a descontar al banco una letra con un valor nominal de 300 que vence dentro
w

de 60 das. El banco aplica un inters a la operacin del 12 % simple anual. Cul ser el
importe del descuento? Calcula el valor efectivo.
Solucin
w

t
Sustituimos en la expresin D = N 360 i
Datos:
w

N = 300 D = 300 60 0,12 = 6 D = 6 de descuento


360
i = 0,12
t = 60 das E=ND E = 300 6 = 294 E = 294 de efectivo

ACTIVIDADES

12. Calcula el descuento de un efecto de 650 con un vencimiento a 60 das si el tipo de


inters aplicado a la operacin es del 12 % simple anual.

55
Importe lquido en la negociacin de efectos

SABAS QUE? Cuando se realiza una operacin de descuento bancario, adems del inters que exige la enti-
dad por el anticipo, hay que considerar otros gastos que esta aplica:
La negociacin de efectos es Comisiones (c). Vienen expresadas en tanto por mil y se calculan sobre el valor nominal del
una de las herramientas de fi- efecto.
nanciacin a corto plazo que
ms utilizan las empresas cuan- Gastos fijos (Gf ). Importe que cobra la entidad por la gestin.
do tienen falta de liquidez. La cantidad resultante se denomina importe lquido de la negociacin de efectos.
Normalmente las empresas tie-
nen contratado con el banco un
lmite de descuento bancario, de Importe lquido = N D c Gf
esa manera el proceso de nego-

es
ciacin es ms rpido y, por tan-
to, la liquidez de los efectos es
inmediata.
CASO PRCTICO 12. Valor lquido en la negociacin de efectos
Estas operaciones tienen unos La empresa Canarias Jeans, S. L., presenta al descuento en el Banco de Fuerteventura un

ill.
gastos financieros que hay efecto de nominal 15.000 con vencimiento en 120 das. El banco aplica un tipo de inte-
que valorar y tener en cuenta. rs del 9 % simple anual; aparte cobra una comisin del 4 . Calcula el valor lquido de la
negociacin.
Solucin

-h
t
Sustituimos en la expresin D = N 360 i
Datos:
N = 15.000 D = 15.000 120 0,09 = 450 D = 450
i = 0,09
t = 120 das w 360

Calculamos la comisin: c = 15.000 4 = 60 c = 60


ra
1.000
c=4
Valor lquido = N D c
cg

Valor lquido = 15.000 450 60 = 14.490


.m

ACTIVIDADES

13. Llevamos al banco a negociar una letra


w

con un valor nominal de 1.300 y con un


vencimiento a 90 das. El banco nos cobra
un inters por el descuento del 9 % simple
w

IMPORTANTE anual, una comisin del 5 y unos gastos


fijos de 3 . Calcula el valor efectivo de la
Cuando queremos sustituir un negociacin.
w

efecto por otro con distinto ven- 14. La empresa Canarias Jeans, S. L., tiene un
cimiento y no queremos que se efecto aceptado de la empresa El Corte
produzca lesin de intereses, se Andaluz cuyo valor nominal es de 2.150
tendr que calcular el valor no- con vencimiento en 30 das. La empresa
minal del nuevo efecto igualan- El Corte Andaluz propone a Canarias Jeans
do el valor efectivo de ambos: cambiar el vencimiento del efecto a 90 das.
E1 = E2 Cul ser el valor nominal de la nueva letra
para que no se produzca lesin de intere-
Sabiendo que: ses y Canarias Jeans acepte el cambio si el
E1 = N1 D1 inters aplicado a la operacin es del 8 %
simple anual?
E2 = N2 D2

56
B. Descuento de varios capitales 3
UNIDAD
En la prctica empresarial, el librador suele llevar al banco varios efectos a la vez para su
negociacin. VOCABULARIO
Sean N1 , N2 ,..., Nn los nominales de varios efectos; t1 , t2 ,..., tn , los das que median entre la fecha
Remesa de efectos. Es el acto
de negociacin y el vencimiento de cada uno, e i, el tanto anual de inters que exige el banco.
por el cual una empresa lleva al
El total del descuento comercial ser la suma de lo que nos descuentan por cada letra, es
banco a descontar simultnea-
decir:
mente varios efectos a la vez,
N1 i t1 N2 i t2 Nn i tn que pueden ser de distinta clase.
D= + + ... +
360 360 360 Una vez presentados en la en-
Si dividimos numeradores y denominadores por i resulta: tidad financiera, esta procede a
N1 t1 N2 t2 Nn tn la liquidacin, es decir, aplicar
D= + + ... + a cada efecto los intereses y las

es
360/i 360/i 360/i comisiones correspondientes.
Y, si el tipo de inters del descuento es constante para todos los nominales, obtendramos la
siguiente expresin:

ill.
N1 t1 + N2 t2 +...+ Nn tn
D=
360/i

-h
CASO PRCTICO 13. Descuento de varios capitales

La empresa Canarias Jeans, S. L., presenta para descontar en el Banco de Fuerteventura


varios efectos con los siguientes nominales y vencimientos.

w
El tanto por ciento aplicado a la operacin es del 9 % del inters simple anual. Calcula el
valor efectivo de la negociacin.
ra
Solucin
Sustituimos en la expresin
Datos:
cg

N1 t1 + N2 t2 +...+ Nn tn 600 45 + 950 60 + 1.200 90


i = 0,09 D= D=
360/i 360/0,09

192.000
.m

D= = 48 Nominal Vencimiento
4.000
E = total nominales total descuento N1 600 t1 45 das
N2 950 t2 60 das
E = 2.750 48 = 2.702
w

N3 1.200 t3 90 das
w

ACTIVIDADES
w

15.Tenemos los siguientes efectos con sus respectivos venci- a) Calcula el valor efectivo de los efectos.
mientos, y el inters de la operacin es del 14 % simple anual. b) El banco cobra las siguientes comisiones y gastos fijos por
la operacin de descuento:
Nominal Vencimiento Comisin de efectos con vencimiento hasta 45 das: el
3 .
370 30 das Comisin de efectos con vencimiento de 45 a 120 das:
el 5 .
820 60 das Gastos fijos: por cada efecto, 3 en concepto de gastos
de gestin.
1.150 90 das
Calcula el valor lquido de la negociacin de efectos.

57
C. Equivalencia de capitales
La equivalencia financiera entre capitales consiste en comparar dos o ms capitales
situados en distintos momentos del tiempo y para un tipo dado, observando si tienen el
mismo valor en el momento en que se comparan.

Cuando se dispone de varios capitales de diferentes cuantas y situados en diferentes mo-


mentos del tiempo puede resultar conveniente saber cul de ellos es ms interesante.
Para decidir qu opcin es la ms interesante hay que compararlos, pero no basta con fijarse
solamente en las cuantas de los capitales, se tiene que tener en cuenta el momento del tiem-
po en el que se encuentran situados.
La comparacin de los capitales debe ser homognea, es decir, tienen que compararse todos
los capitales en un mismo momento del tiempo y aplicarles un tipo de inters idntico.

es
IMPORTANTE CASO PRCTICO 14. Equivalencia de capitales
En la equivalencia de capita- Una letra de 1.500 de valor nominal que vence dentro de 90 das se quiere sustituir por

ill.
les las frmulas financieras que otra con un vencimiento de 120 das. Sabiendo que el tipo de descuento aplicado es del
permiten calcular el equivalente 12 % simple anual, cul ser el valor nominal de la nueva letra?
de capital en un momento pos-
terior son de capitalizacin sim- Solucin

-h
ple o compuesta, mientras que Datos: Teniendo en cuenta la equivalencia de capitales, se tiene que cumplir
aquellas que permiten calcular que el valor efectivo de las dos letras ha de ser igual: E1 = E2.
el equivalente de capital en un N1 = 1.500
momento anterior se conocen l1 = 120 das Calculamos el valor efectivo de la letra N1:
como frmulas de descuento
simple o compuesto.
Estas frmulas nos permiten
N2 =
t2 = 160 das
i = 0,12 w
D=N
t
360
i D = 1.500
90
360
0,12 = 45
ra
E = N D; E1 = 1.500 45 = 1.455 ; E1 = 1.455
sumar y restar capitales situa-
dos en distintos momentos del Calculamos el efectivo de la letra N2:
tiempo. 120
D=N 0,12 D = 0,04 N2
cg

360

E = N D; E2 = N 0,04 N; E2 = 0,96 N
Igualando ambos efectivos, tenemos: 1.455 = 0,96 N:
.m

1.455
N = 1.515, 63
0,96
w

El valor nominal de la nueva letra ser de 1.515,63


w

ACTIVIDADES
w

16. La empresa Canarias Jeans tiene los siguientes efectos que lleva a descontar al banco:
Efecto de nominal 750 que vence dentro de 20 das
Efecto de nominal 1.450 que vence dentro de 45 das.
Si el tanto por ciento de negociacin es del 9,5 % y la comisin que cobra el banco es
del 5, cul ser el valor lquido de la negociacin?
17. El Corte Andaluz tiene una letra pendiente con Canarias Jeans que vence dentro de 30
das por un importe de 4.000 . Por problemas de liquidez, le propone a Canarias Jeans
sustituirla por otra con vencimiento dentro de 90 das.
Si el tipo de descuento para este tipo de operaciones es del 8,5 % simple anual, cul
ser el valor nominal de la letra para que no se produzca lesin de intereses?

58
D. Vencimiento comn y vencimiento medio 3
UNIDAD
Vencimiento comn. Es la cuanta N de un capital nico que vence en el momento t conoci-
do y que sustituye a varios nominales N1, N2 Nn, con vencimientos t1, t2 tn, respectivamente, SABAS QUE?
todos ellos conocidos en cuantas y tiempos. Ese momento t es el vencimiento comn.
Para hacer cualquier modifica-
N N1 + N2 + Nn cin tanto en el vencimiento
Vencimiento medio. Es una variedad del vencimiento comn, con la caracterstica de que el como en el valor nominal de los
valor nominal del nuevo efecto es igual a la suma de los valores nominales de los efectos que efectos sin que exista lesin de
sustituye. En este caso el dato que se debe calcular ser el vencimiento t del nuevo efecto. intereses en ese cambio, se pro-
cede haciendo una igualdad de
N = N1 + N2 Nn los valores efectivos de ambas
propuestas (E1 = E2) para calcular
CASO PRCTICO 15. Vencimiento comn y vencimiento medio as la variable (valor nominal o

es
vencimiento) que se ve afectada
Queremos sustituir las tres letras que se indican a continuacin. El tipo de descuento por la modificacin.
aplicado es del 9 % simple anual.

Nominal Vencimiento

ill.
N1 600 t1 45 das
N2 950 t2 60 das
N3 1.200 t3 90 das

-h
a) Si se reemplazaran por una letra de valor nominal N con vencimiento en 180 das,
cul ser el nominal de esta nueva letra para que no exista lesin de intereses?
b) Si el valor nominal es igual a la suma de los tres efectos, cul ser el vencimiento
de la nueva letra para que no exista lesin de intereses?
Solucin w
ra
Datos: Teniendo en cuenta la equivalencia de capitales, se tiene que cumplir
que el valor efectivo de las tres letras tiene que ser igual al valor efec-
N1 = 600 tivo de la nueva letra.
t1 = 45 das
cg

Conocemos el valor efectivo de las tres letras (vase el Caso prctico 13):
N2 = 950 E1 = 2.702 .
t2 = 60 das
a) Calculamos el valor nominal de la nueva letra:
N3 = 1.200
180
.m

t3 = 90 das D=N 0,09; D = 0,045 N


360
i = 0,09
E = N D; E2 = N 0,045 N; E2 = 0,955 N.
a) Igualando ambos efectivos, tenemos: 2.702 = 0,955 N.
N = incgnita
w

2.702
t = 180 das N = 2.829,32
0.955
w

El valor nominal de la nueva letra ser de 2.829,32

b) Calculamos el vencimiento de la nueva letra:


w

Sabemos que el nominal es la suma de los nominales N = 600 +


+ 950 + 1.200; N = 2.750
t
D = 2.750 0,09; D = 0,6875t
360
E = N D; E2 = 2.750 0,6875t; E2 = 2.750 0,6875t
Igualando ambos efectivos, tenemos: 2.702 = 2.750 0,6875t
48
Operamos: 2.702 2.750 = 0,6875t; t = ; t = 70 das
0,6875
El vencimiento de la nueva letra ser dentro de 70 das

59
3. Liquidacin de cuentas corrientes
y cuentas de crdito

La cuenta corriente bancaria es un contrato firmado entre una persona fsica o jur-
dica y una entidad financiera.

Como vimos en la Unidad 2, la finalidad de la cuenta corriente es tener un soporte bancario


para realizar operaciones de cobro y pago muy habituales en la vida diaria de las personas y,
en especial, de las empresas.
La cuenta corriente es un servicio de caja que nos ofrece el banco. A pesar de la seguridad

es
que puede proporcionar a los clientes, siempre es necesario contrastar la informacin que vie-
ne detallada en los extractos bancarios con el libro de bancos de la empresa, y solucionar los
posibles desfases que pudiera haber.
En la liquidacin de las cuentas corrientes bancarias los intereses no son recprocos, es decir,

ill.
el tanto por ciento aplicado a los capitales deudores no es el mismo que el tanto por ciento
aplicado a los capitales acreedores.
Las operaciones ms frecuentes que se realizan son (Tabla 3.2):

-h
Adeudos (cargos en cuenta) Abonos (abonos en cuenta)

Retirada de efectivo.
Cheques a su cargo.
w Ingresos en efectivo.
ra
Recibos domiciliados. Ingresos mediante cheques.
rdenes de transferencia. Transferencias recibidas.
Efectos a pagar domiciliados. Liquidacin de descuento de efectos.
cg

Efectos impagados. Abono de intereses y dividendos.


Cuotas peridicas de prstamos. Venta de valores.
Compra de valores y divisas. Abonos de tarjetas de crdito.
.m

Cargos de tarjetas de crdito.


VOCABULARIO
Fecha valor. Es la fecha a partir Tabla 3.2. Operaciones ms frecuentes en la cuenta corriente.
de la cual los saldos de la cuenta
w

producen intereses. Como regla


general, para los clculos utiliza- 3.1. Liquidacin de la cuenta corriente
remos como fecha valor:
w

Conocidos los capitales y el tanto de inters, que se establece de antemano, solo nos queda
Operaciones de adeudo. Pago calcular el tiempo durante el cual cada capital produce intereses. Para ello vamos a seguir el
de cheques, rdenes de trans- mtodo hamburgus, que consiste en calcular los nmeros comerciales a partir de los saldos
que van apareciendo en la cuenta.
w

ferencia, recibos peridicos, re-


integros, etc., el mismo da que Los pasos que se deben seguir para liquidar la cuenta por el mtodo hamburgus son los
se perciben. siguientes:
Operaciones de abono. In-
1. Se ordenan las operaciones por fecha valor.
gresos en efectivo, ingreso de
cheques y transferencias de la 2. Se halla la columna de saldos, como diferencia entre el debe y el haber de capitales.
misma entidad, etc., el mismo Cada vez que hagamos una operacin, cambiar el saldo de la cuenta.
da que se perciben.
3. Se obtienen los das, que se cuentan de vencimiento a vencimiento y del ltimo venci-
Cheques y transferencias a car- miento a la fecha de cierre.
go de otras entidades, etc., el da
hbil siguiente a ser percibidos. 4. Se calculan los nmeros comerciales multiplicando los saldos por los das y se colocan en
el debe, si el saldo es deudor, o en el haber, si el saldo es acreedor.

60
A partir de aqu terminaremos la liquidacin del siguiente modo: 3
UNIDAD
1. Clculo del inters
a) Intereses deudores. Suma de nmeros comerciales deudores dividido por el divisor fijo. VOCABULARIO
Nmeros comerciales. Esta
Suma de nmeros deudores 365 cantidad surge de multiplicar
ID = Df =
Divisor fijo (Df) i (deudor) el saldo de la cuenta corriente
por los das que est vigente
b) Intereses acreedores. Suma de nmeros comerciales acreedores dividido por el divisor ese saldo. Sirven para calcular
fijo. los intereses de la cuenta y, de-
pendiendo del saldo, pueden ser
Suma de nmeros acreedores 365 deudores o acreedores.
IH = Df = Divisor fijo. Es una constante

es
Divisor fijo (Df) i (acreedor)
que se usa para simplificar el
clculo de los intereses y corres-
2. Clculo del impuesto de rentas del capital (IRC). Se calcula sobre los intereses acreedores. ponde al nmero de das del ao
3. Clculo del saldo a cuenta nueva. El saldo resultante ser el saldo inicial del siguiente pe- dividido por la tasa de inters:

ill.
riodo de liquidacin. Ao civil: Df = 365/i
En la Figura 3.2 puede verse un modelo de cuenta corriente: Ao comercial: Df = 360/i

-h
w
ra
cg

Fig. 3.2. Modelo de cuenta corriente.

En donde:
.m

F. O.: fecha de la operacin.


Concepto: operacin que se realiza.
Capitales: importe de la operacin. Los adeudos en el debe y los abonos en el haber.
w

Saldo: saldo de la cuenta. Cambia en cada operacin.


I: inicial del saldo, D (deudor) o H (acreedor). IMPORTANTE
w

F. V.: fecha valor. Las anotaciones de los capita-


Das: son los das que van de vencimiento a vencimiento. Para el clculo de los das se tiene les en la cuenta corriente banca-
ria estn hechas desde el punto
w

en cuenta la fecha valor y no se cuenta el primer da, pero s el ltimo.


de vista de la entidad financiera.
Nmeros comerciales: se calculan y, dependiendo del saldo, sern deudores o acreedores.
Adeudos. Cargos en cuenta
Todas las operaciones que realizan tanto la empresa como los particulares con la entidad de pagos que ordena la em-
financiera se van reflejando en apuntes ordenados por fecha valor, explicando el concepto presa.
que produce dicha operacin.
Abonos. Ingresos y cobros en
Una vez realizadas todas las anotaciones, calculados los intereses que han generado tanto los la cuenta que realiza la em-
deudores como los acreedores y calculadas las retenciones, el resultado final de la liquidacin, presa.
que nos dar el saldo a cuenta nueva (SNC), se calculara de la siguiente manera:
Se registra al contario que en el
libro de bancos de la contabili-
SNC = Saldo + Intereses acreedores Intereses deudores Retenciones dad de la empresa.

61
CASO PRCTICO 16. Liquidacin de una cuenta corriente

Liquida, por el mtodo hamburgus, la cuenta corriente que doa Juani


abri en el Banco de Fuerteventura con las siguientes condiciones:
Fecha de liquidacin: 30 de junio.
Intereses deudores: 15 % simple anual.
Intereses acreedores: 2 % simple anual.
IRC: 21 %.
Los movimientos que ha realizado son los siguientes:
03/05, ingreso apertura, 1.300 .

es
15/05, recibo domiciliado, 550 .
22/05, transferencia recibida de otra entidad, 2.300 .
02/06, cheques a su cargo, 3.200 .

ill.
Solucin

Capitales Nmeros comerciales

-h
F. O. Concepto Saldo I F. V. Das
Debe Haber Deudores Acreedores

03/05 Ingreso apertura 1.300,00 1.300,00 H 03/05 12 15.600

15/05 Recibo domiciliado 550,00


w
750,00 H 15/05 9 6.750
ra
22/05 Transferencia recibida 2.300,00 3.050,00 H 24/05 9 27.450
de otra entidad

02/06 Cheques a su cargo 3.200,00 150,00 D 02/06 28 4.200


cg

30/06 Intereses deudores 1,73 151,73 D

30/06 Intereses acreedores 2,73 149,00 D


.m

30/06 IRC 0,57 149,57 D

30/06 Saldo cuenta nueva a 149,57 D


nuestro favor

Suma de capitales 3.327,30 3.602,73 Suma de 4.200 49.800


w

nmeros
Tabla 3.3. Liquidacin de la cuenta corriente. Solucin del Caso prctico 16.
w

Suma de nmeros deudores 4.200


w

IH = = = 1,73
Divisor fijo (Df) 365
0,15

Suma de nmeros acreedores 49.800


IH = = = 2,73
Divisor fijo (Df) 365
0,02
21 2,73
IRC = = 0,57
100

62
3.2. Liquidacin de la cuenta de crdito 3
UNIDAD
La cuenta de crdito es un instrumento de financiacin para las empresas; es la va a travs
de la cual articulan una gran parte de los cobros y pagos de su actividad ordinaria. SABAS QUE?
Las caractersticas ms importantes de la cuenta de crdito son: Una pliza de crdito no se
debe usar nunca para:
La disposicin gradual de las cantidades necesarias, en la cuanta y por el tiempo que se
desee. Financiar la compra de acti-
vos fijos: maquinaria, elemen-
En el crdito se pagan intereses por la cantidad dispuesta y en funcin del tiempo de que tos de transporte, etc.
se dispone.
Financiar operaciones perma-
Las condiciones que se establecen en la pliza de crdito son el lmite de crdito, los tipos de nentes de tesorera.
inters, las comisiones y la frecuencia de liquidacin. El instrumento de control es una cuenta
Financiar los impagos de los

es
bancaria que funciona y se liquida de forma parecida a las cuentas corrientes.
clientes.
La liquidacin de la cuenta de crdito se realiza por el mtodo hamburgus y los costes deri-
vados del uso de la cuenta son: Una pliza de crdito solo se
debe usar para necesidades
Intereses deudores (normales): por la parte del crdito que se haya dispuesto, siempre que puntuales de tesorera, pero

ill.
no se haya superado el lmite contratado. siempre que sean estrictamente
puntuales.

Suma de nmeros deudores

-h
ID =
Divisor fijo (Df)

w
Intereses excedidos: se aplican a la parte dispuesta por encima del lmite del crdito
acordado.
ra
Suma de nmeros excedidos
IE =
Divisor fijo (Df)
cg

Comisin de apertura: se calcula sobre el importe del crdito concedido, se paga una sola
vez, al principio.
.m

Comisin de disponibilidad: en funcin del saldo medio no dispuesto; es lo que hay que
pagar por el saldo medio no utilizado.
Saldo medio no dispuesto = Lmite de crdito Saldo medio dispuesto
w

Suma de nmeros deudores


Saldo medio dispuesto =
w

Das que dura el crdito


w

Comisin sobre mayor saldo excedido: se calcula sobre el saldo mayor excedido por
encima del lmite de crdito.
IMPORTANTE
El procedimiento para la liquidacin de la cuenta de crdito es el mismo que para la cuenta
corriente bancaria. En la columna de Nmero comerciales se aadir una columna para los
Para el clculo del inters en la
nmeros de saldos excedidos.
cuenta de crdito se utiliza el
Cabe destacar que, en la liquidacin de la cuenta de crdito, normalmente los saldos son ne- ao comercial (360 das), por lo
gativos (deudores), ya que no partimos de un saldo inicial positivo, sino que partimos de 0 que el divisor fijo ser:
y restamos los importes utilizados, es decir, vamos disponiendo del crdito concedido hasta
llegar al lmite establecido. Cuando llega el vencimiento de la pliza, el cliente debe regularizar 360
Df =
la cuenta ingresando el saldo deudor que tenga en ese momento ms los intereses y las co- i
misiones de la liquidacin.

63
En la Figura 3.3 puede verse un modelo de cuenta de crdito:

Fig. 3.3. Modelo de cuenta de crdito.

ACTIVIDADES

es
18. Liquida, por el mtodo hamburgus, la cuenta corriente que la empresa Canarias Jeans,
S. L., tiene en el Banco de Fuerteventura con las siguientes condiciones:

ill.
Intereses deudores: 14 %;
Intereses acreedores: 1,5 %;
IRC: 21 %;

-h
Periodo de liquidacin: del 1 de enero al 30 de marzo;
Saldo inicial de la cuenta: 2.450 , fecha valor 31/12.
Las operaciones que realiz en el periodo fueron:

Fecha
w Concepto Capital
ra
05/01 Pago de cheque a un proveedor 370
15/01 Transferencia recibida de otra entidad 860
cg

24/01 Pago de letra domiciliada 1.300


12/02 Transferencia enviada 1.400
21/02 Cargo de recibo de telfono 270
.m

05/03 Cargo de tarjeta de crdito 1.500


15/03 Ingreso en efectivo 1.700
w

CASO PRCTICO 17. Liquidacin de una cuenta de crdito


w

Don Alejandro, director de la empresa Canarias Jeans, S. L., ha


Fecha Concepto Cantidad
contratado con el Banco de Fuerteventura una pliza de crdito
con las siguientes condiciones: Concesin de la pliza. Cargo
15/04 800
w

Lmite del crdito: 40.000 . Inters excedido: 22 %. de comisin


Inters deudor (normal): 10 %. Inters acreedor: 1 %. Pago mediante pagar de una
20/04 10.000
factura
Comisin de disponibilidad: 5 trimestral.
Comisin por mximo excedido: 1 trimestral. 10/05 Pago de un taln 20.000
Comisin de apertura: 2 % sobre el lmite de crdito. Pago de varias facturas
15/06 12.000
mediante transferencias
IRC: 21 %.
Ingreso mediante cheque de
Liquidacin por trimestres vencidos. 09/07 44.000
otra entidad
Durante el primer periodo de liquidacin, del 15 de abril al 15 de
julio, se han producido los siguientes movimientos: Realiza la liquidacin de la cuenta de crdito.
(contina)

64
CASO PRCTICO 17. Liquidacin de una cuenta de crdito (continuacin)
3
UNIDAD

Solucin

Capitales Nmeros comerciales


F. O. Concepto Saldo I F. V. Das
Debe Haber Deudores Excedidos Acreedores
15/04 Comisin de 800,00 800,00 D 15/04 5 4.000
apertura
20/04 Pagar a su 10.000,00 10.800,00 D 20/04 20 216.000
cargo

es
10/05 Cheque a su 20.000,00 30.800,00 D 10/05 36 1.108.800
cargo
15/06 Transferencias 12.000,00 42.800,00 D 15/06 26 1.040.000 72.800
realizadas

ill.
O9/07 Cheque a su 44.000,00 1.200,00 H 11/07 4 4.800
favor
de nmeros 2.368.800 72.800 4.800

-h
15/07 Intereses 658,00 542,00 H
deudores
15/07 Intereses 44,49 497,51 H

15/07
excedidos
Intereses
acreedores
0,13
w
497,64 H
ra
15/07 IRC 0,03 497,61 H
15/07 Comisin 2,80 494,81 H
excedidos
cg

15/07 Comisin 68,40 426,41 H


disponibilidad
15/07 Saldo nueva 426,41 H
liquidacin
.m

Tabla 3.4. Liquidacin de la cuenta de crdito. Solucin del Caso prctico 17.

Suma de nmeros deudores 2.368.800 Suma de nmeros excedidos 72.800


ID = = = 658 IE = = = 44,49
w

Divisor fijo (Df) 360 Divisor fijo (Df) 360


0,10 0,22
w

Suma de nmeros acreedores 4.800


ID = = = 0,13
Divisor fijo (Df) 360
w

0,01

Comisin de disponibilidad: 5 s/13.680 = 68,40


Saldo medio dispuesto = 2.368.800/90 = 26.320 Comisin de apertura: 2 % s/40.000 = 800 .
Saldo medio no dispuesto = 40.000 26.320 Comisin por mximo excedido: 1 s/2.800 = 2,80 .
Saldo medio no dispuesto = 13.680 IRC: 21 % s/0,13 = 0,03.

El saldo de la cuenta despus de la liquidacin es de 426,41 (H), que ser el saldo inicial del siguiente periodo de liquidacin.

65
SNTESIS

Razones Comparacin entre dos cantidades

Proporciones Equivalencia entre dos razones


Matemticas
bsicas
Regla de tres Mtodo para calcular una cantidad desconocida

es
teniendo en cuenta otras tres conocidas

Porcentajes Es una referencia que relaciona una cantidad


con el todo

ill.
Capital final o
Cn = Co (1 + n i)
montante

-h
Cn
Inters simple Capital inicial Co = (1 + n i)

w
Inters total 1 = Cn Co
ra
Capitalizacin
simple

Valor efectivo E=ND


cg

Descuento t
Descuento D=N i
simple 360
.m

Descuento de N1 t1 + N2 t2 + ... + Nn tn
D=
varios capitales 360/i
w

Suma de nmeros deudores


Intereses deudores ID =
Divisor fijo (Df)
Cuentas
w

corrientes Suma de nmeros acreedores


Intereses IH =
acreedores Divisor fijo (Df)
w

Liquidacin
de cuentas
corrientes y Intereses
de crdito deudores
Apertura
Cuentas de Costes Intereses
crdito derivados excedidos
Disponibilidad

Comisiones
Saldo excedido

66
3
UNIDAD

TEST DE REPASO

1. Si se entrega hoy un capital de 2.000 para recibir 8. Cuando las empresas realizan una operacin de des-
su equivalente dentro de dos aos, el importe que se cuento, el valor efectivo ser:
recibir ser: a E = N + D.
a Igual a los 2.000 entregados. b E = N D.
b 1.850 . c E = N/D.
c Ms de 2.000 .

2. La relacin entre capital inicial y capital final en una 9. La equivalencia financiera se produce cuando dos

es
operacin financiera es: capitales:
a Co = Cn. a Son equivalente en distintos momentos del tiempo.
b Co > Cn. b Son equivalentes en el mismo momento del tiempo.

ill.
c Co < Cn. c Dos capitales nunca pueden ser equivalentes.

3. Un capital Co que se coloca hoy, con la ley de capitali-


zacin simple, para recibir su equivalente, Cn , dentro 10. Hablamos de vencimiento medio cuando:

-h
de n aos, se calcula mediante: a N N1 + N2 + . + Nn
a Cn = Co (1 + i n) b N = N1 N2 . Nn
b Cn = Co [1/(1 + i n)] c N = N1 + N2 + + Nn
c Cn = Co (1 + i)n
w
11. En las cuentas corrientes bancarias sucede que:
ra
4. En una operacin financiera, los intereses generados
son: a Los intereses no son recprocos.
a El cociente Cn/Co. b Los intereses no se calculan.
b La diferencia Cn Co < 0.
cg

c Los intereses son recprocos.


c La diferencia Cn Co > 0.

5. En las operaciones de capitalizacin simple, los inte- 12. En una cuenta de crdito los intereses se pagan por:
reses producidos
.m

a El total del lmite del crdito.


a Son productivos. b La cantidad dispuesta.
b No son productivos. c La cantidad no dispuesta.
c No se producen intereses.
w

6. En una operacin financiera se tiene que cumplir que: 13. Cuando en una cuenta de crdito superamos el lmi-
te contratado, los intereses excedidos se calculan
a El tanto venga expresado en meses y el tiempo, en
w

sobre:
semestres.
a El total del capital del crdito.
b El tanto venga expresado en aos y el tiempo, en
b El importe excedido del crdito.
w

trimestres.
c El tiempo venga expresado en trimestres y el tanto c No hay intereses sobre el capital excedido.
sea trimestral.

7. En una operacin de descuento bancario, ocurre que 14. La comisin de disponibilidad en una cuenta de crdi-
to est en funcin del:
a Ingresamos en una entidad el nominal de una letra de
cambio. a Saldo medio no dispuesto.
b El banco nos descuenta un cheque y nos ingresa el b Saldo medio dispuesto.
efectivo. c Saldo medio excedido.
c El banco anticipa a un cliente el importe de un crdito
an no vencido.

67
COMPRUEBA TU APRENDIZAJE

Nota. Para solucionar los siguientes ejercicios se utilizan, en Aparte, el banco cobra una comisin del 3 y unos gas-
los clculos matemticos, todos los decimales para resul- tos fijos de 4 (ao comercial).
tados parciales y dos decimales para el resultado final (tan-
to en magnitudes valoradas en euros como en tantos por 10. La empresa Canarias Jeans, S. L., lleva al banco para su
ciento de inters). Para el clculo del tiempo se redondea descuento la remesa de efectos que se indica en la tabla
siempre en cantidades enteras. que se muestra a continuacin. El tanto aplicado a la ope-
racin es del 9,5 % simple anual, las comisiones son del
Calcular el inters simple y el descuento simple de di- 3 y los gastos fijos, de 8 . Calcula el valor lquido de la
versos instrumentos financieros. negociacin en un ao comercial.

es
1. Calcula el inters que producen 6.000 al 4 % de inters
simple anual durante dos aos. Cul ser el montante de Nominal Vencimiento
la operacin?
1.425 35 das

ill.
2. El capital final obtenido en una operacin financiera a un
inters simple del 5 % anual, durante nueve meses, fue de 975 90 das
2.801,25 . Cul fue el capital inicial? 2.525 120 das

-h
3. Una inversin de 5.000 produjo un capital final de
6.400 . Si el tanto aplicado a la operacin fue del 7 % 11. Queremos sustituir los efectos siguientes por uno de va-
de inters simple anual, durante cunto tiempo se man- lor nominal igual a la suma de los nominales. Si la tasa
tuvo la inversin? de inters aplicada es del 10,5 anual, qu vencimiento

4. Un inversor coloc un capital de 15.000 que le produjo un


inters de 1.000 durante ocho meses. A qu tanto por
w tendr el nuevo efecto para que no exista lesin de inte-
reses? El ao es comercial.
ra
ciento de inters simple anual estuvo la inversin?
Nominal Vencimiento
5. Calcula el capital final o montante de una operacin finan-
ciera cuyo capital inicial es de 7.500 , durante 18 meses, 450 30 das
al 9 % de inters simple anual.
cg

700 60 das
6. Javier quiere comprar un ordenador que cuesta 1.250 y
970 90 das
acude a dos establecimientos que le proponen lo siguiente:
Establecimiento Sofware, S. L.: pagar al contado 650 y, 12. Tenemos tres efectos con distintos vencimientos y los
.m

dentro de tres meses, 618 . queremos sustituir por uno con vencimiento dentro de
120 das. El inters aplicado en la operacin es del 11 %
Establecimiento Hardware, S. L.: pagar 300 al contado, simple anual. Calcula el valor nominal del nuevo efecto en
400 dentro de dos meses y 580,16 dentro de cuatro un ao comercial.
meses.
w

Teniendo en cuenta que el inters aplicado en ambas ope- Nominal Vencimiento


raciones es del 12 % simple anual, cul de las dos opcio-
w

nes es ms ventajosa para Javier? 600 20 das


7. Calcula el tanto de inters mensual, trimestral, semestral 875 45 das
w

y cuatrimestral equivalente al 14 % simple anual.


550 80 das
8. Llevamos al banco a descontar un efecto cuyo valor no-
minal es 1.500 que vence dentro de 45 das. El tipo de Describir las implicaciones que tienen el tiempo y el tipo
descuento aplicado a la operacin es del 9 % simple anual de inters en este tipo de operaciones.
(ao comercial).
13. Una operacin financiera de capitalizacin dura 12 meses.
a) Cul ser el valor del descuento? El tanto de inters aplicado a la operacin es el 5 % simple
anual. Calcular el tanto equivalente mensual.
b) A cunto asciende el valor efectivo?
14. Esther tiene ahorrados 5.000 y quiere realizar una im-
9. Calcula el valor lquido de una negociacin de efectos posicin a plazo fijo durante 6 meses. El banco le paga
cuyo valor nominal es de 2.350 , vence dentro de 90 das un inters simple anual del 4,5 %. Qu cantidad percibir
y la tasa de descuento aplicado es del 11 % simple anual. Esther al cabo de los 6 meses?

68
3
UNIDAD

COMPRUEBA TU APRENDIZAJE

15. Cuando llevamos al banco a negociar efectos, normalmen- 28/10 Pago de impuestos 25.631,52
te el vencimiento de estos viene expresado en das. Si el
banco nos cobra un inters simple anual por la operacin, 03/11 Cargo cheque 15.000,00
se puede operar directamente con esos datos o hay que 10/11 Ingreso de cheque de otra entidad 20.000,00
cambiar alguna variable? Qu es lo primero que haras 19/11 Su orden de pago 1.250,00
para poder resolver el supuesto? Razona la respuesta.
24/11 Su orden de transferencia 2.563,45
Diferenciar las caractersticas de los distintos tipos de
04/12 Ingreso de cheques de otra entidad 20.000,00
comisiones.

es
15/12 Recibo domiciliado 634,00
16. Liquida la siguiente cuenta corriente, con fecha de cierre
de 31 de diciembre, bajo las condiciones expuestas:
Calcular la rentabilidad y el coste financiero de algunos
Intereses deudores: 12 %. instrumentos financieros de inversin.

ill.
Intereses acreedores: 1 %. 18. Guille desea abril una cuenta de ahorro y para ello acude
IRC: 21 %. a tres entidades financieras que le suministran la siguien-
te informacin:
Ao: civil.
Banco de Fuerteventura: le ofrece un inters del 0,4 %

-h
Operaciones del ltimo trimestre: mensual.
Banco Hutor Vega Granada: le ofrece un inters del
Fecha Concepto Importe 2 % semestral.
01/10
12/10
Saldo anterior
Pago de cheque
2.425,00
1.350,00 w Banco del Norte: le ofrece un inters del 3,5 % anual.
Si la cantidad que va a ingresar en la cuenta es de 2.500 ,
ra
durante 18 meses, qu entidad financiera elegira?
21/10 Pago de letra 725,00
04/11 Su orden de transferencia 850,00
17/11 Ingreso de cheques de otra entidad 1.225,00
cg

26/11 Transferencia recibida de otra entidad 320,00


06/12 Cargo de varios recibos 425,00
15/12 Ingreso en efectivo 920,00
.m

27/12 Cheque a su cargo 450,00

17. Liquida la siguiente cuenta de crdito, con fecha de cierre


de 31 de diciembre, con las siguientes condiciones:
w

Lmite de crdito: 75.000 .


Diferenciar entre las leyes financieras de capitalizacin
Intereses deudores: 9,5 %. simple y actualizacin simple.
w

Intereses acreedores: 0,5 %. 19. Tenemos un capital hoy y queremos conocer cul ser su
Intereses sobre excedidos: 21 %. valor dentro de n aos aplicando a la operacin un tanto
de inters simple. Estamos hablando de capitalizacin
w

Comisin de disponibilidad: 0,25 %. o de actualizacin simple? Qu frmula utilizaras para


Comisin sobre saldo mayor excedido: 1 %. resolver este supuesto? Razona la respuesta.
Ao: comercial. 20. Una empresa lleva unos efectos al banco para su des-
cuento. El banco le aplica unos intereses por este servi-
Operaciones realizadas:
cio. Qu ley financiera estaremos utilizando para calcu-
lar el valor efectivo de los efectos? Razona la respuesta y
Fecha Concepto Importe anota la frmula que utilizaras para resolverlo.
02/10 Comisin de apertura 0,5 % sobre lmite 21. Explica qu hacemos con los capitales cuando utilizamos
la ley de capitalizacin simple. Y cuando usamos la ley
11/10 Su orden de transferencia 45.000,00
de descuento simple? Cul es la diferencia sustancial
21/10 Cargo cheque 1.500,00 que existe entre ambas?

69
3
UNIDAD

APLICACIONES INFORMTICAS

Liquidacin de la cuenta corriente con Excel


Solo tendrs que cumplimentar los datos de los apuntes bancarios de la manera correcta y la
aplicacin realizar los clculos de los saldos, los das y los nmeros comerciales insertando
previamente las frmulas correspondientes.
Vamos a practicar con el siguiente ejemplo:
Fecha de cierre: 30 de marzo.

es
Intereses deudores: 12 %.
Intereses acreedores: 0,5 %.
IRC: 21 %.

ill.
SABAS QUE?
El uso de esta aplicacin te per-

-h
mitir realizar de forma rpida,
automtica y sin errores las li-
quidaciones de las cuentas co-
rrientes.

w
ra
cg
.m

Para realizar la tabla en Excel tienes que efectuar los siguientes ajustes:
Para las columnas Debe, Haber, Saldos. Selecciona columnas Botn derecho, Formato de
celdas seleccionar Moneda Posiciones decimales (2), Smbolo (Ninguno). Justificar las
w

columnas a la derecha.
Para la columna Saldos. Una vez que introduces la frmula en la celda, te sitas en ella y
la arrastras hasta el final.
w

Para la columna Fecha valor. Selecciona la columna Botn derecho, Formato de celdas
seleccionar Fecha Tipo 14-mar.
w

Para la columna Das. Una vez que introduces la frmula, te sitas en ella y la arrastras
hasta la celda H11.
Para las columnas Nmeros comerciales (deudores y acreedores). Selecciona columnas
Botn derecho, Formato de celdas seleccionar Nmero Posiciones decimales (2).
Justificar las columnas a la derecha.
- Para la columna Nmeros deudores. Una vez que introduces la frmula, te sitas en ella y
la arrastras hasta la celda I11.
- Para la columna Nmeros acreedores. Una vez que introduces la frmula, te sitas en
ella y la arrastras hasta la celda J11.
Tomando como referencia el modelo de cuenta corriente planteado en el ejemplo, adems de
los ajustes tienes que introducir la frmula en cada una de las celdas sombreadas en verde:

70
3
UNIDAD

APLICACIONES INFORMTICAS

Celdas fijas Frmula

Saldos: E5 =+D5-C5
Das: H5 =+G6-G5
Nmeros deudores: I5 =SI(F5=D;E5*H5;0)
Nmeros acreedores: J5 =SI(F5=H;E5*H5;0)

es
Celdas variables Frmulas variables

de nmeros acreedores: I12 =SUMA(I5:I11)

de nmeros deudores: J12 =SUMA(J5:J11)

ill.
Intereses acreedores: D13 =REDONDEAR(J12
(365/0,005);2)

-h
IRC: C14 =REDONDEAR((D13*0,21);2)
Intereses deudores: C15 =REDONDEAR
(I12/(365/0,12);2)

w
Hay que tener en cuenta que, en la elaboracin de la tabla, algunas frmulas dependen del
nmero de apuntes que realices. En las celdas variables solo tienes que cambiar el nmero de
ra
la fila que afecta al clculo, y en otras tambin el tanto de inters aplicado a la operacin.

ACTIVIDAD FINAL
cg

La empresa Canarias Jeans, S. L., le encarga a Javier, responsable del departamento de


administracin, que realice la liquidacin de la cuenta corriente que tiene con el Banco de
Fuerteventura. Los datos para la liquidacin de la cuenta son:
.m

Fecha de cierre: 30 de junio. IRC: 21 %.


Intereses deudores: 12 %. Ao: civil.
Intereses acreedores: 0,5 %. Operaciones realizadas:
w

Fecha Concepto Importe


IMPORTANTE
w

01-abr Saldo anterior 779,87


07-abr Pago cheque n. 335 1.120,00 La realizacin de una cuenta
de crdito mediante la aplica-
w

22-abr Ingreso en efectivo 850,00 cin Excel es muy parecida a la


cuenta corriente.
15-may Cargo de letra vencimiento 15 de mayo 280,00
Solo tienes que aadir una co-
26-may Transferencia recibida de otra entidad 470,00
lumna ms en los Nmeros co-
15-jun Recibos varios domiciliados 550,00 merciales, en medio de los N-
meros deudores y los Nmeros
22-jun Ingreso cheque otra entidad 645,00 acreedores, y aplicar a toda la
columna la frmula correspon-
Elabora con la aplicacin Excel el formato de cuenta corriente que se plantea, aplicando diente, que podrs deducir de
tanto los ajustes de la tabla como las frmulas necesarias para calcular el saldo de cuen- las expuestas para la cuenta co-
ta nueva con fecha de 30 de junio. rriente.

71
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