La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores, CONASEV, es una institucin

pblica del Sector Economa y Finanzas.

Fue creada formalmente el 28 de Mayo de 1968, inici sus funciones el 2 de junio de 1970, a
partir de la promulgacin del Decreto Ley N 18302. Actualmente se rige por su ley Orgnica,
Decreto Ley N 26126 publicada el 30 de diciembre de 1992, la cual establece que , la
Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores, CONASEV, es una institucin
pblica del Sector Economa y Fianzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores,
velar por el acertado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.
Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma funcional,
administrativa y econmica. De acuerdo a la Ley del Mercado de Valores, Decreto legislativo
N 861 , la CONASEV es la institucin pblica encargada de la supervisin y control del
cumplimiento de dicha ley.

LEY ORGANICA DE CONASEV (TRANSCRIPCION COMPLETA)

Decreto ley N 26126-1992
Publicado el 30/12/1992

EL PRESIDENTE DE LA REPUBLICA POR CUANTO:

El Gobierno de Emergencia y Reconstruccin Nacional;
Con el voto aprobatorio del Consejo de Ministros;
Ha dado el Decreto Ley siguiente:

Artculo 1.- Aprubase el Texto nico Concordante de la Ley Orgnica de la Comisin

Nacional Supervisora de Empresas y Valores que consta de cinco (05) Ttulos y veinticuatro
(24) Artculos. Dicho Texto nico entrar en vigencia el da de su publicacin en el Diario
Oficial "El Peruano".

Artculo 2.- Toda referencia que en cualquier norma legal se haga al Decreto Legislativo N
198, se entender efectuada al presente Decreto Ley, con la variacin correspondiente en los
artculos, numerales o literales.

Artculo 3.- Dergase el Decreto Legislativo N 198.

Dado en la Casa de Gobierno, en Lima, a los veinticuatro das del mes de diciembre de mil
novecientos noventidos.

ALBERTO FUJIMORI FUJIMORI

Presidente Constitucional de la Repblica

OSCAR DE LA PUENTE RAYGADA

Presidente del Consejo de Ministros y Ministro de Relaciones Exteriores

VICTOR MALCA VILLANUEVA

Ministro de Defensa

CARLOS BOLOA BEHR

Ministro de Economa y Finanzas

JUAN BRIONES DAVILA

Ministro del Interior

FERNANDO VEGA SANTA GADEA

Ministro de Justicia

VICTOR PAREDES GUERRA

Ministro de Salud

ABSALON VASQUEZ VILLANUEVA

Ministro de Agricultura

JORGE CAMET DICKMANN

Ministro de Industria, Turismo, Integracin y Negociaciones Comerciales Internacionales

DANIEL HOKAMA TOKASHIKI

Ministro de Energa y Minas

AUGUSTO ANTONIOLI VASQUEZ

Ministro de Trabajo y Promocin Social

ALFREDO ROSS ANTEZANA

Ministro de Transportes, Comunicaciones, Vivienda y Construccin

JAIME SOBERO TAIRA

Ministro de Pesquera

ALBERTO VARILLAS MONTENEGRO

Ministro de Educacin

MANUEL VARA OCHO

Ministro de la Presidencia.

POR TANTO:

Mando se publique y cumpla.

Lima, 29 de diciembre de 1992

ALBERTO FUJIMORI FUJIMORI

Presidente Constitucional de la Repblica

OSCAR DE LA PUENTE RAYGADA

Presidente del Consejo de Ministros y Ministro de Relaciones Exteriores

CARLOS BOLOA BEHR

Ministro de Economa y Finanzas

TEXTO UNICO CONCORDADO DE LA LEY ORGANICA DE LA COMISION NACIONAL

SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES

TITULO I
DE LA DENOMINACION, FINALIDAD, DOMICILIO Y FUNCIONES

Artculo 1 DEFINICION

La Comisin Nacional Supervisora de Empresa y Valores - CONASEV, es una Institucin

Pblica del Sector Economa y Finanzas cuya finalidad es promover el mercado de valores,
velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene
personera jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma funcional, administrativa
y econmica, Rige su funcionamiento de acuerdo a las disposiciones que contiene el
presente Decreto Ley.

Artculo 2 FUNCIONES- INC.O) INCORPORADO MEDIANTE LEY 27649

Son funciones de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores las siguientes:

a) Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores y controlar a las personas
naturales y jurdicas que intervienen en dicho mercado;

b) DEROGADO POR LEY N 27323

c) Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de fondos

colectivos;

d) Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formacin de los precios
en ellos y la proteccin de los inversionistas, procurando la difusin de toda la informacin
necesaria para tales propsitos;

e) Absolver las consultas e investigar las denuncias o reclamaciones que formulen

accionistas, inversionistas u otros interesados sobre materias de su competencia, sealando
los requisitos que debe satisfacerse para ello;

f) Formar y difundir la estadstica nacional de valores;

g) Participar en organismos internacionales vinculados a materias de su competencia y

celebrar convenios con ellos y con entidades reguladoras de los mercados de valores de
otros pases;

h) Llevar el Registro Pblico de Valores e intermediarios;

i) Supervisar el cumplimiento de la Ley General de Sociedades por las sociedades annimas

abiertas a que hace referencia el captulo III del ttulo IX del Decreto Legislativo No. 755;

j) Normar y controlar las actividades de los fondos mutuos de inversin en valores y de las
sociedades

k) Dictar las normas para elaborar y presentar los estados financieros individuales y
consolidados y cualquier otra informacin complementaria, cuidando que reflejen
razonablemente la situacin financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de
efectivo de las empresas y entidades comprendidas dentro del mbito de supervisin, de
acuerdo con las normas contables vigentes en el pas, as como controlar su cumplimiento.
( MODIFICADO POR LEY N 27323)

l) Vigilar la actuacin de las sociedades auditoras designadas por las personas naturales o
jurdicas sometidas a su supervisin, impartirles normas sobre el contenido de sus
dictmenes y requerirles cualquier informacin o antecedente relativo al cumplimiento de sus
funciones;

ll) Requerir de las reparticiones pblicas y entidades estatales los informes que considere
necesarios;

m) Contratar los servicios de peritos y tcnicos.

n) Ejercer la facultad para administrar y recaudar las contribuciones para el sostenimiento de

CONASEV, as como sus intereses y moras. (INCORRADO POR LEY N27323)

) Ejercer las atribuciones de ejecucin coactiva sobre las personas naturales o jurdicas
sujetas a supervisin, conforme a lo previsto en la ley de procedimientos Ejecucin Coactiva.
(INCORPORADO MEDIANTE LEY N 27323)

o) Tipificar las conductas infractoras del mercado de valores, mercado de productos y fondos
colectivos, as como dictar las respectivas medidas correctivas, cuando corresponda.
(INCORPORADO POR LEY N 27649)
PARRAFO DEROGADO MEDIANTE LEY N 27323

- Las empresas bancarias, financieras y de seguros sometidas a la supervisin de la

Superintendencia de Banca y Seguros, lo estn tambin a la de CONASEV, en los aspectos
que signifiquen una participacin en el Mercado de Valores.

Artculo 3 SEDE DE COMISION

La Comisin tiene por sede la ciudad de Lima. Para el mejor cumplimiento de sus fines podr
establecer dependencias en cualquier parte del territorio de la Repblica.

TITULO II
DEL DIRECTORIO

Artculo 4 DE LOS MIEMBROS DEL DIRECTORIO

El Directorio es el mximo rgano de gobierno.

Se compone de nueve miembros, nombrados por resolucin suprema refrendada por el

Ministro de Economa y Finanzas, uno de los cuales es designado Presidente.

El Directorio se renueva anualmente por tercios.

Artculo 5 REQUISITOS PARA EL CARGO DE DIRECTOR

Para ser miembro del Directorio se requiere:

a) Ser peruano de nacimiento;

b) Gozar de pleno ejercicio de los derechos civiles;

c) Tener solvencia moral; y,

d) Poseer conocimiento y experiencia en materias econmicas, financieras o legales.

Artculo 6 QUIENES NO PUEDEN SER DIRECTORES (INC C DEROGADO E INC. LL)

MODIFICADO POR LEY N 27323)

No pueden ser miembros del Directorio:

a) Los funcionarios, asesores y empleados de CONASEV, sus cnyuges y sus parientes

consanguneos hasta el cuarto grado o afines dentro del segundo grado;

b) Los directores funcionarios, asesores y empleados de las bolsas de valores;

c) DEROGADO POR LEY 27323

d) Dos o mas personas que tengan entre si parentesco dentro del cuarto grado de
consanguinidad o segundo de afinidad;

e) Los miembros de una misma sociedad conyugal, simultneamente;

f) Quienes hubieren sido declarados en quiebra aunque se hubiese sobresedo el respectivo

procedimiento;
g) Quienes hayan sido condenados por la comisin de delitos contra el patrimonio, la fe
pblica o los deberes de funcin o por delitos tributarios;

h) Los impedidos por las Leyes que les respectan;

i) Los parientes y el cnyuge del Presidente de la Repblica o del Ministro de Economa y

Finanzas;

j) Los senadores y diputados;

k) Los dirigentes de partidos polticos en ejercicio;

l) Los accionistas, directores y funcionarios de los agentes de intermediacin, sus cnyuges y

parientes;

ll) Los accionistas, directores, funcionarios, asesores y empleados de las empresas que
requieran autorizacin de CONASEV para su funcionamiento, as como los accionistas que
posean ms del 5% del capital de las emisoras de valores de oferta pblica. El presente
impedimento alcanza tambin a los parientes de las personas antes mencionadas, segn la
definicin del inciso n) del artculo 8 de la Ley del Mercado de Valores, aprobada por el
Decreto Legislativo N 861. (SUSTITUIDO POR LA LEY N 27323)

m) Quienes tengan obligaciones en mora con el Fisco; y,

n) Quienes tengan la mayor parte de su patrimonio afectado por embargos definitivos.

Artculo 7 DURACION DEL CARGO

Los directores son nombrados por un perodo de tres aos y solo pueden ser removidos por
falta grave, mediante resolucin suprema refrendada por el Ministro de Economa y
Finanzas.

El director que concluya su perodo puede continuar en el ejercicio del cargo en tanto la
persona designada para sustituirlo no se haya incorporado.

Artculo 8 PROHIBICIONES DEL CARGO-EXCEPCIONES

Es prohibido a los directores, mientras se encuentren en el ejercicio de sus cargos, efectuar

transacciones con valores mobiliarios o incrementar sus tendencias previas de valores, si las
tuvieren.

Se excepta de lo dispuesto en el prrafo anterior a:

a) Las acciones liberadas;

b) Las acciones que se suscriban en ejercicio del derecho de preferencia consagrado por el
inciso 4) del artculo 109o. de la Ley General de Sociedades; y,

c) Los valores que provengan de la condicin de usuario de un servicio pblico o hayan sido
adquiridos para fines de desgravamen tributario.

En todo caso, los directores deben abstenerse de participar en las juntas generales de
accionistas de las sociedades en las que posean acciones y que se encuentren sometidas al
control y supervisin de CONASEV.
Los directores estn tambin prohibidos de prestar asesora o suministrar informacin con
relacin a las actividades que CONASEV debe normar o supervisar.

Artculo 9 VACANCIA DEL CARGO

Adems del caso de fallecimiento, el cargo de Director vaca por:

a) No asumirse dentro de los treinta das calendarios siguientes a la designacin;

b) Renuncia;

c) Prdida de las calidades exigidas en los incisos b) y c) del artculo 5o.;

d) Impedimento sobreviniente;

e) Grave incapacidad fsica permanente;

f) Inasistencia a cuatro sesiones ordinarias consecutivas o a ms de la mitad de las

celebradas en un semestre, salvo licencia oportunamente concedida; y,

g) Contravencin de lo dispuesto en el artculo anterior.

Artculo 10 DEL ORGANO QUE DECLARA LA VACANCIA

Las vacancias sern declaradas por el Directorio y puestas en conocimiento del titular del
sector para los fines consiguientes.

Artculo 11 FUNCIONES Y ATRIBUCIONES DEL DIRECTORIO- MODIFICADO

CONCORDANCIA
RC 0079-1997-EF/94 Artculo 6

Son funciones y atribuciones del Directorio, adems de las que se le asignan en la Ley del
Mercado de Valores o en otras normas legales, las siguientes:

CONCORDANCIA
RC 0843-1997-EF/94 Artculo 76

a) Aprobar las polticas operativas y los programas de CONASEV;

b) Dictar las normas que regulen las operaciones en el mercado de valores, as como
aquellas a que deben sujetarse las personas naturales y jurdicas sometidas al control y
supervisin de CONASEV;

c) Determinar los procedimientos para obtener las autorizaciones de organizacin y de

funcionamiento de las bolsas, concederles dichas autorizaciones, aprobar sus estatutos y
reglamentos internos, revocarles la autorizacin de funcionamiento y autorizar su disolucin;

d) Establecer los procedimientos para obtener las autorizaciones de organizacin y de

funcionamiento de las sociedades agentes de bolsa y las sociedades intermediarias; as
como concederles dichas autorizaciones, aprobar sus estatutos y revocarles la autorizacin
de funcionamiento;

e) Autorizar la organizacin y el funcionamiento de las instituciones de compensacin y

liquidacin de valores y aprobar sus estatutos y reglamentos, as como las modificaciones de
unos y otros;
f) Autorizar el funcionamiento de mecanismos centralizados de negociacin y aprobar los
reglamentos que han de regirlos;

g) Fijar los requisitos y procedimientos para la inscripcin de valores de oferta pblica en el

Registro Pblico de Valores e Intermediarios;

h) Normar la inscripcin de los valores en bolsa, la suspensin de su negociacin y la

exclusin de estos del Registro Pblico de Valores e Intermediarios;

i) Someter al Ministerio de Economa y Finanzas proyectos de dispositivos legales en

materias de su competencia institucional;

j) Disponer investigaciones y visitas de inspeccin, as como citar bajo el apremio que seala
la ley para los testigos, a cuanta persona estime que pueda contribuir al xito de las
investigaciones que efecte;

k) Imponer sanciones a quienes contravengan la Ley del Mercado de Valores o las

regulaciones que emanen de CONASEV, sin perjuicio de la atribucin que compete a los
Consejos Directivos de las Bolsas, segn el artculo 92o. de la Ley del Mercado de Valores;

l) Autorizar el establecimiento de fondos mutuos de inversin en valores y el funcionamiento

de las sociedades que los administran;

ll) Autorizar la organizacin y el funcionamiento de las empresas administradoras de fondos

colectivos, as como solicitar su disolucin, segn se contempla en el Decreto Ley No. 21907;

m) Aprobar el Reglamento de Organizacin y Funciones de CONASEV, as como los dems

reglamentos internos;

n) Decidir la apertura de dependencias de CONASEV en lugares distintos al de su sede;

) Elegir de su seno al Vicepresidente;

o) Fijar el procedimiento a observarse en sus sesiones;

p) Designar a propuesta del Presidente, al Gerente General, as como decidir su remocin y

predeterminar al funcionario que ha de reemplazar en caso de ausencia o impedimentos
temporales;

q) Designar y remover, a propuesta del Gerente General, al personal de confianza , as como

fijarle sus remuneraciones, con observancia, en uno y otro caso, de las limitaciones legales;

r) Establecer los procedimientos, con delegacin de facultades y definicin de instancias,

para que se resuelva de manera expeditiva los asuntos de competencia de CONASEV;

s) Aprobar los derechos y contribuciones para el sostenimiento de CONASEV a que se

refiere el artculo 18o. y establecer los perodos y los procedimientos para su pago;

t) Resolver en ltima instancia administrativa, las reclamaciones que se originen en

disposiciones emanadas de CONASEV, as como resolver, definitivamente, en la va
administrativa, las controversias que se susciten entre las Bolsas de valores y las entidades
emisoras o los agentes de intermediacin en el Mercado de Valores, entre estos y las dos
primeras y, entre los agentes de intermediacin en el Mercado de Valores y sus comitentes,
as como entre las sociedades administradoras de fondos mutuos de inversin en valores y
de fondos de inversin en valores y sus partcipes. (MODIFICADO POR LEY 27649)
u) Aprobar a propuesto del Gerente General y con arreglo a las disposiciones legales sobre
la materia el proyecto de presupuesto de CONASEV as como supervisar su ejecucin;

v) Aprobar el balance general estado de ganancias y prdidas y la memoria anual; y,

w) Autorizar la realizacin de los actos y la celebracin de los contratos necesarios para el

cumplimiento de los fines institucionales.

Las personas que rehsen suministrar a CONASEV la informacin que ella requiera para los
fines sealados en el inciso j) o la suministrasen de manera inexacta o falsa, incurren en el
delito tipificado en el artculo 242o. del Cdigo Penal.

CONCORDANCIA
RC 0026-2000-EF/94 Artculo 147

Artculo 12 DEL COMITE CONSULTIVO

El Directorio podr disponer la constitucin de un Comit Consultivo, integrado por personas

ajenas a la Comisin, a fin de que emita opinin sobre asuntos especficos relacionados con
las actividades institucionales.

Artculo 13 FUNCIONES Y ATRIBUCIONES DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

Son funciones y atribuciones del presidente del Directorio las siguientes:

a) Ejercer la representacin oficial de la Comisin;

b) Convocar a las sesiones de Directorio, presidirlas y dirimir las votaciones en caso de

empate;

c) Cumplir y hacer cumplir los acuerdos del Directorio;

d) Supervisar la marcha institucional; y,

e) Suscribir los Balances de la Comisin.

TITULO III
DEL GERENTE GENERAL

Artculo 14 CARGO DE GERENTE GENERAL

El Gerente General es el principal funcionario tcnico y administrativo de la Comisin, de

cuyo manejo responde ante el Directorio.

Artculo 15 REQUISITOS E IMPEDIMENTOS PARA SER MIEMBRO DEL DIRECTORIO

Es aplicable al Gerente General lo dispuesto en los artculos 5o. y 6o., cuando corresponda.

Artculo 16 FUNCIONES Y ATRIBUCIONES DEL GERENTE GENERAL

El Gerente General tiene las funciones y atribuciones siguientes:

a) Dirigir, coordinar, supervisar y controlar las acciones de los diferentes rganos de la

Comisin, en concordancia con la poltica, objetivos y metas aprobadas por el Directorio;
b) Someter al Directorio los planes y programas anuales de la Comisin, as como los
reglamentos internos que estime necesarios para el mejor funcionamiento de la misma;

c) Proponer al Directorio los acuerdos y decisiones adoptar;

d) Ejecutar los acuerdos del Directorio;

e) Emitir o refrendar los informes tcnicos que eleva al Directorio;

f) Ejercer la representacin legal de la Comisin;

g) Disponer la inspeccin de los libros y dems documentos de las personas o entidades

sujetas al control o supervisin de la Comisin as como citar a sus representantes para los
esclarecimientos a que hubiere lugar;

h) Designar, promover, suspender y remover a los servidores de la Comisin que seale el

Reglamento de Organizacin y Funciones, as como fijarles sus remuneraciones;

i) Las dems que le sealen la ley o los reglamentos o le acuerde el Directorio.

El Gerente General podr delegar en funcionarios de la Comisin la atribucin a que se

refiere el inciso f) y, con aprobacin del Directorio, las dems que le competen.

Artculo 17 ASISTENCIA A LAS SESIONES DEL DIRECTORIO

El Gerente General asiste a las sesiones del Directorio.

TITULO IV
DEL REGIMEN ECONOMICO Y FINANCIERO

Artculo 18 DE LAS CONTRIBUCIIONES- MODIFICADO POR LEY N 27323

Los gastos de funcionamiento de CONASEV se cubren con las contribuciones que cobra por
los servicios de supervisin que presta, independientemente de las tasas por los
procedimientos administrativos que se fijan en el TUPA.

Las contribuciones se fijan de acuerdo a lo siguientes:

a) Tratndose de Agentes de Intermediacin, en proporcin al monto efectivamente

negociado, sin exceder el 0.05% de dicha cantidad;

b) Tratndose de los emisores, con excepcin de los emisores en virtud de patrimonios

autnomos, fondos mutuos de inversin en valores y fondos de inversin, en proporcin al
total de los valores objeto de oferta pblica sin exceder anualmente el uno por mil (0,001) de
dicho monto. Esta contribucin es de periodicidad mensual.

c) Tratndose de patrimonios autnomos, fondos mutuos de inversin en valores y fondos de

inversin, sin exceder del uno por mil (0,001) en un ao, calculada sobre el valor del
patrimonio o del fondo el ltimo da de cada mes. Esta contribucin es de periodicidad
mensual;

d) Tratndose de fondos colectivos, sin exceder el uno por mil (0,001) en un ao, calculada
sobre el valor activo del fondo al ltimo da de cada mes. Esta Contribucin es de
priodocidad mensual; y,
e) Tratndose de Bolsa de Valores, Instituciones de Compensacin y Liquidacin de Valores,
Empresas Clasificadoras de Riesgo, Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos de
Inversin en Valores, Sociedades Administradoras de Fondos de Inversin, Sociedades
Agentes de Bolsa, Sociedades Intermediarias de Valores, Sociedades Tituliizadoras y
cualquier otro partcipe que requiera autorizacin o se encuentre supervisado por CONASEV,
de acuerdo al monto que se determine por decreto supremo refrendado por el Ministerio de
Economa y Finanzas.

En los casos de los incisos a), b), c) y d) del presente artculo , las contribuciones sern
determinadas por decreto supremo refrendado por el Ministerio de Economa y Finanzas, sin
exceder los lmites establecidos en esta Ley y liquidadas en forma mensual, salvo que
CONASEV fije periodos mayores. La referida en el inciso e) es de recaudacin anual.

Tambin constituyen ingresos de CONASEV las multas impuestas, as como los intereses y
mora generados por stas, las ganancias e ingresos financieros, los recursos que perciba
como resultado de contratos o convenios de cooperacin para la promocin y difusin del
mercado de valores, los recursos que perciba por la venta de las publicaciones que elabore,
las donaciones que reciba y las transferencias que pudiera efectuarle el tesoro pblico.
(ARTICULO SUSTITUDO POR LEY N 27323)

Artculo 19 RECURSOS PROPIOS

Los recursos que se generen por los servicios que presta la Comisin constituyen ingresos
propios los que sern utilizados para financiar su Presupuesto.

Artculo 20 APLICACION DEL SALDO DEL BALANCE

En el caso de que al finalizar el ejercicio presupuestal existiera un saldo de balance, ste

ser aplicado en el ejercicio presupuestal siguiente.

Artculo 21 DONACIONES A FAVOR DE CONASEV

Las donaciones que se efecten en favor de la Comisin no podrn emanar de las entidades
y personas sujetas a su control o supervisin.

Artculo 22 NORMAS PARA LA EJECUCIN DEL PRESUPUESTO

En la ejecucin de su presupuesto la Comisin se regir por las normas que para las
empresas estatales seale la ley de la materia en cuanto sean aplicables

TITULO V
DEL REGIMEN DEL PERSONAL

Artculo 23 REGIMEN LABORAL

Los trabajadores de esta Comisin estn comprendidos en el rgimen laboral de la actividad

privada.

Artculo 24 PROHIBICIONES PARA LOS TRABAJADORES

Es aplicable a los trabajadores de la Comisin, lo dispuesto en el artculo 8o., salvo que

reciban autorizacin previa del Directorio.
 ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL

DIRECTORIO

rgano de Tribunal
control Administrativo
Institucional

GERENCIA
Oficina de GENERAL Oficina de
Administracin Asesora
Jurdica

Oficina de Oficina de
Tecnologa de Planeamiento y
Informacin Procedimiento

Direccin de Direccin de Direccin de Direccin de

Mercados Patrimonios Emisores Investigacin y
Secundarios Autnomos Desarrollo