Makalah ini memberikan ulasan tentang literatur mengenai penerapan Prinsip
Akuntansi Berterima Umum (GAAP). Parlemen Uni Eropa mengeluarkan sebuah peraturan yang mewajibkan semua perusahaan yang terdaftar di UE untuk mengadopsi Standar Pelaporan Keuangan Internasional (International Financial Reporting Standards / IFRS) untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 1 Januari 2005. Perbaikan lingkungan informasi berikut perubahan ke IFRS bersifat kontingen setidaknya ada dua faktor. Pertama, perbaikan didasarkan pada premis bahwa perubahan pada IFRS merupakan perubahan pada GAAP yang mendorong pelaporan keuangan berkualitas lebih tinggi. Kedua, sistem akuntansi merupakan komponen komplementer dari keseluruhan sistem kelembagaan negara dan juga ditentukan oleh insentif perusahaan untuk pelaporan keuangan. Secara historis, perintah Komisi Eropa (EC) ditujukan untuk membuat laporan keuangan semakin sebanding dalam format dan peraturan pencatatan dan pengukuran umum. Petunjuk Keempat, yang diundangkan (dikeluarkan) pada tahun 1978, dan Petunjuk Ketujuh, yang diundangkan pada tahun 1983, merupakan arahan paling berpengaruh selama tahap awal konvergensi pelaporan keuangan di dalam UE. Petunjuk Keempat menetapkan 'True and Fair View' (TFV) sebagai prinsip utama pelaporan keuangan, dan mendefinisikan format dan pengukuran neraca dan laporan laba rugi. TFV adalah konsep yang luas dimana akun dilaporkan bertujuan untuk memberikan informasi yang tidak bias mengenai aktivitas yang mempengaruhi nilai intrinsik perusahaan. Petunjuk Ketujuh membahas masalah yang terkait dengan konsolidasi. Ini menetapkan persyaratan untuk konsolidasi dan menerapkan TVF ke laporan keuangan konsolidasian. Tujuan mengadopsi TFV adalah agar informasi akuntansi lebih bernilai relevan dan lebih bermanfaat dalam memberikan informasi untuk menentukan harga saham. Joos dan Lang (1994) memberikan salah satu penyelidikan empiris pertama tentang pengaruh kedua arahan tersebut. Mereka membandingkan perusahaan di Inggris dan Jerman. Tujuan dari model akuntansi Inggris adalah untuk memberikan informasi yang berguna kepada pemegang saham, dengan peran yang berbeda dari pelaporan pajak. Model Jerman berfokus pada debtholders dan menyajikan sistem pelaporan keuangan dan pajak. Inggris dan Jerman dengan demikian mewakili dua ekstrem sistem akuntansi di Eropa yang ada pada saat penelitian. Sistem akuntansi Jerman cenderung melaporkan pendapatan dan ekuitas pemegang saham yang lebih rendah untuk memenuhi sifat konservatif dari kebijakan pinjaman bank. Pengadopsian IAS secara sukarela dipercepat pada akhir tahun 1990an. Perusahaan yang membutuhkan investasi ekuitas asing harus membuat keputusan pencatatan berdasarkan karakteristik dari pertukaran seperti nilai likuiditas dan perdagangan serta standar akuntansi yang diminta dalam pertukaran tersebut. Lebih banyak perusahaan mulai memilih IAS karena bursa saham di Eropa menjadi lebih baik ditempatkan ke arah IAS. Perusahaan Jerman adalah perbandingan yang paling sering digunakan dalam studi IAS. Tidak seperti fokus IAS pada pemegang saham, GAAP Jerman secara tradisional berfokus pada pemangku kepentingan (stakeholders) dan menggunakan pendekatan 'prudent' (bijaksana) dalam pelaporan keuangan. Perusahaan Jerman yang mengadopsi IAS harus (merekonsiliasi) laporan keuangan GAAP satu tahun sebelum Jerman menuju (mengadopsi) IAS. Hal ini memberikan dasar yang baik untuk perbandingan karena kedua nomor (angka-angka) antara GAAP Jerman dan IAS tersedia untuk periode yang sama. Mengadopsi IAS tampaknya mengurangi asimetri informasi antar manajer dan pemegang saham. Literatur sebelumnya menemukan pengurangan asimetri informasi yang dibuktikan dengan manajemen pendapatan yang lebih rendah, biaya modal yang lebih rendah dan perkiraan kesalahan yang lebih rendah. Kami memeriksa masing-masing konsekuensi ekonomi di bawah ini.. Mereka menemukan bahwa setelah adopsi IAS, perusahaan memiliki varians perubahan laba bersih yang lebih tinggi, rasio perubahan variansi laba bersih yang lebih tinggi terhadap varians perubahan arus kas, korelasi yang lebih tinggi antara akrual dan arus kas, frekuensi rendah dari laba bersih positif kecil dan frekuensi yang lebih tinggi dari kerugian besar. Dan juga mereka menemukan bahwa perusahaan IAS memiliki lebih banyak akrual diskresioner dan korelasi yang lebih rendah antara akrual dan arus kas. Kualitas akuntansi ditentukan oleh kualitas standar akuntansi yang dipilih (panah 1 pada Gambar 1). Jika Dewan Standar Akuntansi Internasional (IASB) terus meningkatkan kualitas IFRS, kami memperkirakan pelaporan keuangan berdasarkan IFRS menjadi semakin bernilai relevan dan dapat diandalkan. Sistem hukum juga mempengaruhi standar akuntansi. Hukum umum dikembangkan di Inggris pada abad ke-11 dan ke-12, menyusul konsolidasi kekuasaan di bawah raja dan perkembangan sistem peradilan untuk memusatkan kontrol atas pengadilan. Keputusan yang dibuat oleh hakim mengenai permintaan umum diajukan sebelum mereka membentuk preseden hukum yang kemudian dikenal sebagai common law. Hasil dari sistem ini adalah pengaruh kerajaan terhadap sistem hukum berkurang. literatur akuntansi internasional pada umumnya telah menemukan dampak positif dari penerapan prinsip-prinsip akuntansi yang lebih sukarela, termasuk IFRS. Sementara literatur yang ada telah menemukan dampak positif dari adopsi IFRS terhadap kualitas akuntansi, kami berpendapat bahwa seseorang tidak dapat secara sederhana menggeneralisasi hasil berdasarkan adopsi IFRS secara sukarela secara historis terhadap pengaturan UE saat ini, di mana adopsi adalah wajib. Kami berpendapat bahwa kualitas akuntansi setelah adopsi IFRS bergantung pada tiga faktor: (1) kualitas standar; (2) sistem hukum dan politik suatu negara; dan (3) insentif pelaporan keuangan. Analisis determinan kualitas akuntansi memiliki implikasi kebijakan yang penting. Karena semua negara Uni Eropa akan memiliki peraturan pelaporan keuangan yang konsisten, perbaikan kualitas akunting di masa depan akan sangat bergantung pada perubahan sistem undang-undang dan politik negara dan insentif pelaporan keuangan. Mengubah infrastruktur kelembagaan secara keseluruhan adalah sulit, sehingga menangani insentif pelaporan keuangan mungkin akan menjadi cara yang paling murah untuk mencapai perbaikan kualitas akuntansi lainnya.