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FINANZAS

102038_7

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ADRIANA BETANCOURT
C.C. 39.762.180

TUTOR
JOAN SEBASTIAN ROJAS

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD


ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES,
ECONMICAS Y DE NEGOCIOS
ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
BOGOTA, COLOMBIA
SEPTIEMBRE 2016
FINANCIEROS

NCIA UNAD
ONTABLES,
Caso prctico de estudio Compaa XYZ S.A.

La compaa XYZ S.A. con domicilio en la ciudad de Bogot, Colombia, la cual tiene como objeto social, la
fabricacin y comercializacin al por mayor de muebles para el hogar, oficina y el comercio, comercializacin,
distribucin y venta de artculos para la decoracin

Nota: Las partidas que estn sealadas con un asterisco (*) se consideran No corrientes. La partida Beneficios a los empleados
artida Beneficios a los empleados representa un pasivo.
Se le solicita a usted como administrador o gerente financiero, que proceda a realizar lo siguiente.

1. Elaborar los estados financieros Estado de situacin financiera y Estado de resultados, de acuerdo a las
Financiera para los aos 1 y 2 respectivamente, teniendo en cuenta la Informacin financiera que proporciona

2. Aplicacin de tcnicas de anlisis financiero (Aplicadas sobre los estados financieros Estado de situacin fin
Tcnicas de Anlisis vertical Tcnica de porcientos integrales y tcnica de razones. Tcnica de razones: Razones
Razones de endeudamiento. Razones de rentabilidad. Razones de mercado (Relacin precio/ganancias y ganan
horizontal Tcnica de aumentos y disminuciones y tcnica de tendencias.

3. Estado de fuentes y aplicacin de fondos: Elabore el estado de EFAF de la Compaa XYZ S.A., para los aos 1
referencia el estado de situacin financiera.

4. Generacin interna de fondos: Tomando como referencia el Estado de resultados, elabore la Generacin Inte
2 respectivamente. (Requiere informacin complementaria Trabajo individual Fase 2).

5. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados financieros; Estado de situacin financier
realice un Flujo de efectivo proyectado para el ao 3 aplicando el Mtodo directo. (Requiere informacin comp

6. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio. (Requ
Trabajo individual Fase 2).
alizar lo siguiente.

e resultados, de acuerdo a las normas internacionales de informacin


n financiera que proporciona la compaa para los aos respectivos.

ncieros Estado de situacin financiera y Estado de resultados).


s. Tcnica de razones: Razones de liquidez. Razones de actividad.
acin precio/ganancias y ganancias por accin). Tcnicas de anlisis

mpaa XYZ S.A., para los aos 1 y 2 respectivamente, tomando como

dos, elabore la Generacin Interna de Fondos (GIF), para los aos 1 y


ase 2).

; Estado de situacin financiera y Estado de resultados para el ao 2,


o. (Requiere informacin complementaria Trabajo individual Fase 2).

e el punto de equilibrio. (Requiere informacin complementaria


INDICE

E.S.F. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA


E.R. ESTADO DE RESULTADOS
A.V.S.F. ANALISIS VERTICAL SITUACION FINANCIERA
A.V.E.R. ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS
COMPAA XYZ S.A.
Estado de Situacin Financiera
CUENTA AO 2 DIC 31 AO 1 DIC 31
Activos
Activos corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo $ 25,650 $ 18,900
Inventarios $ 22,120 $ 20,993
Activos mantenidos para la venta $ 18,400 $ 15,800
Activos corrientes totales $ 66,170 $ 55,693
Activos no corrientes
Propiedades, Planta y Equipo $ 801,049 $ 806,586
Activos intangibles Y plusvala $ 46,611 $ 45,290
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 34,090 $ 33,080
Activos biolgicos $ 80,160 $ 81,110
otras inversiones $ 12,117 $ 12,867
Propiedad de inversin $ 134,000 $ 132,000
Activos no corrientes totales $ 1,108,027 $ 1,110,933
Total Activos $ 1,174,197 $ 1,166,626

Patrimonio y pasivos

Pasivos
Pasivos corrientes
Sobregiros bancarios $ 2,286 $ 3,037
prestamos y obligaciones $ 61,716 $ 65,216
beneficios a los empleados $ 12,204 $ 13,932
pasivos mantenidos para la venta $ 13,250 $ 13,041
Pasivos corrientes totales $ 89,456 $ 95,226
Pasivos no corrientes
prestamos y obligaciones a largo plazo $ 49,204 $ 49,297
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar $ 38,263 $ 38,124
Pasivo por impuestos $ 2,272 $ 2,189
Pasivos no corrientes totales $ 89,739 $ 89,610
Total pasivos $ 179,195 $ 184,836
Patrimonio
Capital en acciones $ 506,180 $ 506,180
reservas $ 52,100 $ 51,890
Patrimonio total $ 558,280 $ 558,070
Total de patrimonio y pasivos $ 737,475 $ 742,906
E
COMPAA XYZ S.A.
Estado de Resultados

CUENTA AO 2 DIC 31 AO 1 DIC 31


Estado de resultados
Ingresos de actividades ordinarias $ 2,038,350 $ 1,918,400
Costo de ventas $ (1,037,200) $ (953,600)
Ganancia bruta $ 1,001,150 $ 964,800
Otros ingresos $ 102,368 $ 97,850
Costos de distribucin y ventas $ (189,300) $ (177,900)
Gasto de administracin $ (166,960) $ (154,345)
Otros gastos $ (87,646) $ (89,420)
Ganancias antes de impuestos $ 659,612 $ 640,985
Gastos por impuestos a las ganancias $ (224,978) $ (218,280)
Resultado del periodo $ 434,634 $ 422,705
COMPAA XYZ S.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS VERTICAL

AO 2 DIC 31 AO 1 DIC 31
CUENTAS
VALOR % TOTAL % GRUPO MONTO %TOTAL
Activos
Activos corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo $ 25,650 2.18% 38.76% $ 18,900 1.62%
Inventarios $ 22,120 1.88% 33.43% $ 20,993 1.80%
Activos mantenidos para la venta $ 18,400 1.57% 27.81% $ 15,800 1.35%
Activos corrientes totales $ 66,170 5.64% 100% $ 55,693 4.77%
Activos no corrientes
Propiedades, Planta y Equipo $ 801,049 68.22% 72.30% $ 806,586 69.14%
Activos intangibles Y plusvala $ 46,611 3.97% 4.21% $ 45,290 3.88%
Deudores comerciales y otras cuentas por c $ 34,090 2.90% 3.08% $ 33,080 2.84%
Activos biolgicos $ 80,160 6.83% 7.23% $ 81,110 6.95%
otras inversiones $ 12,117 1.03% 1.09% $ 12,867 1.10%
Propiedad de inversin $ 134,000 11.41% 12.09% $ 132,000 11.31%
Activos no corrientes totales $ 1,108,027 94.36% 100% $ 1,110,933 95.23%
Total Activos $ 1,174,197 100.00% 100% $ 1,166,626 100%

Patrimonio y pasivos

Pasivos VALOR % TOTAL % GRUPO MONTO %TOTAL


Pasivos corrientes
Sobregiros bancarios $ 2,286 0.31% 2.56% $ 3,037 0.41%
prestamos y obligaciones $ 61,716 8.37% 68.99% $ 65,216 8.78%
beneficios a los empleados $ 12,204 1.65% 13.64% $ 13,932 1.88%
pasivos mantenidos para la venta $ 13,250 1.80% 14.81% $ 13,041 1.76%
Pasivos corrientes totales $ 89,456 12.13% 100% $ 95,226 12.82%
Pasivos no corrientes
prestamos y obligaciones a largo plazo $ 49,204 6.67% 55.00% $ 49,297 6.64%
Acreedores comerciales y otras cuentas por $ 38,263 5.19% 42.77% $ 38,124 5.13%
Pasivo por impuestos $ 2,272 0.31% 2.54% $ 2,189 0.29%
Pasivos no corrientes totales $ 89,739 12.17% 100% $ 89,610 12.06%
Total pasivos $ 179,195 24.30% $ 184,836 24.88%
Patrimonio
Capital en acciones $ 506,180 68.64% 90.67% $ 506,180 68.14%
reservas $ 52,100 7.06% 9.33% $ 51,890 6.98%
Patrimonio total $ 558,280 75.70% 100% $ 558,070 75.12%
Total de patrimonio y pasivos $ 737,475 100% 100% $ 742,906 100.00%
% GRUPO

33.94%
37.69%
28.37%
100%

72.60%
4.08%
2.98%
7.30%
1.16%
11.88%
100%
100%

% GRUPO

3.19%
68.49%
14.63%
13.69%
100%

55.01%
42.54%
2.44%
100%
24.88%

90.70%
9.30%
100%
100%
COMPAA XYZ S.A.
Estado de Resultados y analisis vertical

CUENTA AO 2 DIC 31 % TOTAL AO 1 DIC 31 % TOTAL


Estado de resultados
Ingresos de actividades ordinarias $ 2,038,350 100% $ 1,918,400 100%
Costo de ventas $ 1,037,200 - 50.88% $ 953,600 - 49.71%
Ganancia bruta $ 1,001,150 49.12% $ 964,800 50.29%

Gasto de de distribucion y ventas $ 189,300 53.14% $ 177,900 53.54%


Gasto de administracin $ 166,960 46.86% $ 154,345 46.46%
Total gastos de operacin $ 356,260 - 100% - $ 332,245 - 100.0%
Utilidad Operacional $ 644,890 31.64% $ 632,555 32.97%

otros gastos $ 87,646 - 13.29% $ 89,420 - 13.95%


otrosingresos $ 102,368 + 15.52% $ 97,850 + 15.27%
utilidad antes de Impuestos $ 659,612 2.23% $ 640,985 1.32%
gastos por impuestos a las ganancias $ 224,978 - - $ 218,280 -
utilidad neta $ 434,634 $ 422,705
-

-
+
Razones Financieras
Liquidez

Liquidez Activos Circulantes


Pasivos Circulantes

Prueba Acida Activos Circulantes - Inventarios


Pasivos Circulantes

Administracin de Activos

Rotacin de Inventarios Costo de Ventas


Inventarios

Rotacin Cartera Cuentas por Cobrar


Ventas anuales / 360

Rotacin Activos Fijos Ventas


Activos Fijos Netos

Rotacin Activos Totales Ventas


Activos Totales

Administracin de Deudas

Razn de Endeudamiento Deudas Totales


Activos totales

Rotacin del inters ganado UAII


Cargos por intereses

Cobertura de los cargos fijos UAII + Pagos de Arrendamiento


Cargos por intereses + Pagos de Arrendamientos

Rentabilidad

Margen de utilidad Utilidad Neta


Ventas

Rendimiento sobre los activos totales (RAT) Utilidad Neta


Activos totales

Rendimiento sobre el capital comn (RCC) Utilidad neta disponible para accionistas comunes
Capital contable comn
Valor de Mercado

Precio / Utilidades (P/U) Precio de mercado por accin


Utilidades por accin

Valor de mercado / Valor en libros Precio de mercado por accin


Valor de mercado por accin
AO 2 DIC 31 Razones Financieras
Liquidez

$ 1,174,197 6.55 Liquidez Activos Circulantes


$ 179,195 Pasivos Circulantes

$ 1,152,077 6.43 Prueba Acida Activos Circulantes - Inventarios


$ 179,195 Pasivos Circulantes

Administracin de Activos

$ 1,037,200 46.89 Rotacin de Inventarios Costo de Ventas


$ 22,120 Inventarios

$ 34,090 6.02 Rotacin Cartera Cuentas por Cobrar


$ 5,662 Ventas anuales / 360

$ 2,038,350 1.84 Rotacin Activos Fijos Ventas


$ 1,108,027 Activos Fijos Netos

$ 2,038,350 1.74 Rotacin Activos Totales Ventas


$ 1,174,197 Activos Totales

Administracin de Deudas

$ 179,195 0.15 Razn de Endeudamiento Deudas Totales


$ 1,174,197 Activos totales

$ 659,612 Rotacin del inters ganado UAII


Cargos por intereses

Cobertura de los cargos fijos UAII + Pagos de Arrendamiento


Cargos por intereses + Pagos de Arrendamientos

Rentabilidad

$ 434,634 0.21 Margen de utilidad Utilidad Neta


$ 2,038,350 Ventas

434634 0.37 Rendimiento sobre los activo Utilidad Neta


1174197 Activos totales

434634 0.86 Rendimiento sobre el capita


Utilidad neta disponible para accionistas comunes
506180 Capital contable comn
Valor de Mercado

Precio / Utilidades (P/U) Precio de mercado por accin


Utilidades por accin

Valor de mercado / Valor en Precio de mercado por accin


Valor de mercado por accin
AO 1 DIC 31

$ 1,166,626 6.31
$ 184,836

$ 1,145,633 6.20
$ 184,836

$ 953,600 45.42
$ 20,993

$ 33,080 6.21
$ 5,329

$ 1,918,400 1.73
$ 1,110,933

$ 1,918,400 1.64
$ 1,166,626

$ 184,836 0.16
$ 1,166,626

$ 640,985

rrendamientos

$ 422,705 0.22
$ 1,918,400

$ 422,705 0.36
$ 1,166,626

$ 422,705 0.84
$ 506,180