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TEMA:

ANLISIS DE LOS NDICES FINANCIERO


REITAL CIA. LTDA.
2012 - 2013

ALUMNO

YUQUI REMACHE JONNATHAN

LA TRONCAL, NOVIEMBRE
ECUADOR
EXTENSIN SAN PABLO DE LA TRONCAL
Docente: Eco. Quinteros Cortazar Marcos Patricio

NDICES FINANCIERO DE LA EMPRESA


REITAL CIA. LTDA.
2012 - 2013

MACHE JONNATHAN ROGERIO

ONCAL, NOVIEMBRE 2016


ECUADOR
REITAL CIA.
BALANCE GEN
AL 31 DE DICIEMBRE D

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO $ 31,007.50
EXIGIBLE
CUENTAS POR COBRAR $ 173,996.68

DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR


$ 128,133.86
CLIENTES NO RELACIONADOS
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR
$ 52,567.24
CLIENTES RELACIONADOS
$ 1,294.45
OTRAS CUENTAS POR COBRAR RELACIONADOS
(-) PROVISIN CUENTAS INCOBRABLES $ 7,998.87

REALIZABLE
INVENTARIOS $ 869,957.56
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES $ -

ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVOS FIJOS $ 94,118
MUEBLES Y ENSERES $ 3,425.23
MAQUINARIA Y EQUIPO $ 5,701.66
EQUIPOS DE COMPUTACIN $ 8,205.13
VEHCULOS $ 75,486.42
OTROS ACTIVOS $ 1,300.00
(-) DEPRECIACIN ACUMULADA $ 23,590.74

TOTAL DE ACTIVOS
REITAL CIA. LTDA.
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012

PASIVOS
$ 1,074,961.74 PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES
$ 77,085.28
FINANCIERAS
PROVISIONES $ 8,730.15
CUENTAS POR PAGAR $ 213,438.82
$ 67,912.61
PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
$ 7,251.44
CON LA ADMINISTRACION TRIBUTARIA
IMP. A LA RENTA POR PAGAR DEL
$ 22,497.79
EJERCICIO
IESS $ 3,424.22

BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS $ 11,451.60

PARTICPIACIN TRABAJADORES POR


$ 23,287.56
PAGAR DEL EJERCICIO
$ 242,521.01
CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS
OTROS PASIVOS CORRIENTES $ -

$ 70,527.70 PASIVO NO CORRIENTE


DEUDAS A LARGO PLAZO $ -
PROVISIONES POR BENEFICIOS A
$ 114,624.64
EMPLEADOS
TOTAL PASIVOS

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 248,500.00
RESERVAS $ 42,337.53
UTILIDADES RETENIDAS $ 130,339.40
RESULTADOS ACUMULADOS $ 34,493.00
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 95,846.40

$ 1,145,489.44 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO


$ 609,687.87

$ 114,624.64

$ 724,312.51

$ 421,176.93

$ 1,145,489.44
REITAL CIA. LTDA.
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012

INGRESOS POR VENTAS


VENTAS DE BIENES $ 1,584,091.09
PRESTACIN DE SERVICIOS $ 63,682.17
(-) DESCUENTOS EN VENTAS $ 5,176.89
(-) DEVOLUCIONES EN VENTAS $ 21,651.36
(-) OTRAS REBAJAS COMERCIALES $ 15,097.83
(-) COSTO DE VENTAS
(+) INVENTARIO INICIAL DE BIENES $ 781,856.97
(+) COMPRAS NETAS ###
COMPRAS DE BIENES $ 25,214.12
IMPORTACIONES DE BIENES $ 1,084,132.70
(-) INVENTARIO FINAL DE BIENES $ 865,890.36
UTILIDAD BRUTA
(-) GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE VENTAS $ 17,602.59
GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 402,983.31
UTILIDAD OPERATIVA
(-) GASTOS POR INTERS
(+) OTROS INGRESOS
UTILIDAD ANTES DE TRABAJADORES E
IMPUESTOS
15% PARTICIPACIN TRABAJADORES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
(-) IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD DEL AO O GANANCIAS
DISPONIBLE PARA LOS ACCIONISTAS
DA.
DOS
012

$ 1,605,847.18

$ 1,025,313.43

$ 580,533.75
$ 420,585.90

$ 159,947.85
$ 19,239.95
$ 14,542.49

$ 155,250.39

$ 23,287.56
$ 131,962.83
$ 36,116.43

$ 95,846.40
REITAL CIA.
BALANCE GEN
AL 31 DE DICIEMBRE D

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO $ 116,909.00
EXIGIBLE
CUENTAS POR COBRAR $ 107,249.00

DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR


$ 102,951.00
CLIENTES NO RELACIONADOS
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR
$ 4,036.00
CLIENTES RELACIONADOS
$ 8,834.00
OTRAS CUENTAS POR COBRAR RELACIONADOS
(-) PROVISIN CUENTAS INCOBRABLES $ 8,572.00

REALIZABLE
INVENTARIOS ###
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES $ 15,474.00

ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVOS FIJOS $ 100,915
MUEBLES Y ENSERES $ 3,425.00
MAQUINARIA Y EQUIPO $ 8,367.00
EQUIPOS DE COMPUTACIN $ 12,337.00
VEHCULOS $ 75,486.00
OTROS ACTIVOS $ 1,300.00
(-) DEPRECIACIN ACUMULADA $ 38,979.00

TOTAL DE ACTIVOS
REITAL CIA. LTDA.
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013

PASIVOS
$ 1,501,968.00 PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES
$ 96,376.00
FINANCIERAS
PROVISIONES $ 24,549.00
CUENTAS POR PAGAR $ 583,537.00
$ 51,695.00
PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
$ 5,299.00
CON LA ADMINISTRACION TRIBUTARIA
IMP. A LA RENTA POR PAGAR DEL
$ 10,464.00
EJERCICIO
IESS $ 3,414.00

BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS $ 15,852.00

PARTICPIACIN TRABAJADORES POR


$ 16,666.00
PAGAR DEL EJERCICIO

CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS $ -


OTROS PASIVOS CORRIENTES $ 10,717.00

$ 61,936.00 PASIVO NO CORRIENTE


DEUDAS A LARGO PLAZO $ 184,353.00
PROVISIONES POR BENEFICIOS A
$ 124,543.00
EMPLEADOS
TOTAL PASIVOS

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 248,500.00
RESERVAS $ 47,130.00
UTILIDADES RETENIDAS $ 192,504.00
RESULTADOS ACUMULADOS $ 124,243.00
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 68,261.00

$ 1,563,904.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO


$ 766,874.00

$ 308,896.00

$ 1,075,770.00

$ 488,134.00

$ 1,563,904.00
REITAL CIA. LTDA.
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013

INGRESOS POR VENTAS


VENTAS DE BIENES $ 1,672,841.00
PRESTACIN DE SERVICIOS $ 75,236.00
(-) DESCUENTOS EN VENTAS $ 5,323.00
(-) DEVOLUCIONES EN VENTAS $ 44,929.00
(-) OTRAS REBAJAS COMERCIALES $ 35,844.00
(-) COSTO DE VENTAS
(+) INVENTARIO INICIAL DE BIENES $ 865,890.00
(+) COMPRAS NETAS ###
COMPRAS DE BIENES $ 23,933.00
IMPORTACIONES DE BIENES $ 1,438,616.00
(-) INVENTARIO FINAL DE BIENES ###
UTILIDAD BRUTA
(-) GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE VENTAS $ 17,379.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 465,785.00
UTILIDAD OPERATIVA
(-) GASTOS POR INTERS
(+) OTROS INGRESOS
UTILIDAD ANTES DE TRABAJADORES E
IMPUESTOS
15% PARTICIPACIN TRABAJADORES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
(-) IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD DEL AO O GANANCIAS
DISPONIBLE PARA LOS ACCIONISTAS
TDA.
ADOS
013

$ 1,661,981.00

$ 1,076,058.00

$ 585,923.00
$ 483,164.00

$ 102,759.00
$ 18,134.00
$ 26,482.00

$ 111,107.00

$ 16,666.00
$ 94,441.00
$ 26,180.00

$ 68,261.00
EMPRESA DISTRIBUCIONES ACOSTA Y CIA S

LIQUIDEZ CORRIENTE 2013


1.33

RAZN RPIDA 2013

0.64

ROTACIN DE INVENTARIOS 2013


89.81 DAS
4.0641353969 VECES

RAZN DE CARGOS DE INTERS FIJO 2013


2.78
MARGEN DE UTILIDAD NETA 2013
2.12%

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES


VENTAS ###
TOTAL DE ACTIVOS ###
ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES 1.38

FUENTE: http://repository.udem.edu.co/bitstream/handle/11407/145/Diagnostico%20financiero%20de%20
OSTA Y CIA S.A.S PERIODO 2013

PERIODO PROMEDIO DE COBRO 2013

65.1 DAS

PERIODO PROMEDIO DE PAGO 2013

53.52 DAS

NDICE DE ENDEUDAMIENTO 2013


48.32%

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 2013


13.46%
RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS
2013
TOTALES
2.98%

o%20financiero%20de%20la%20empresa%20Distribuciones%20Acosta%20y%20CIA%20S.A.S.%20mediante%20indicadores%20financiero
RESUMEN DE LAS RAZONES FINANCIERAS DE REITAL CIA. LTDA

RAZN FRMULA
LIQUIDEZ

(
1 LIQUIDEZ CORRIENTE )/
( )

( )/
2 RAZN RPIDA ( )

ACTIVIDAD

( )/
3 ROTACIN DE INVENTARIOS

( )/( )
4 PERIODO PROMEDIO DE COBRO

( )/( )
5 PERIODO PROMEDIO DE PAGO

/( )
6 ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES

ENDEUDAMIENTO

( )/( )
7 NDICE DE ENDEUDAMIENTO

( )/
8 RAZN DE CARGOS DE INTERS FIJO

RENTABILIDAD

( )/
9 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

( )/
10 MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA
( )/( )
11 MARGEN DE UTILIDAD NETA

( )/( )
12 RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES
PROMEDIO
DE LA
AO INDUSTRIA

2012 2013 2013

1.76 1.96 1.33

0.34 0.31 0.64

1.18 0.85 4.06

)
39.55 23.55 65.10

)
70.23 145.63 53.52

1.40 1.06 1.38

63.23% 68.79% 48.32%

8.31 5.67 2.78

36.15% 35.25% 13.46%

26.19% 29.07%
5.97% 4.11% 2.12%

8.37% 4.36% 2.98%


ANLISIS DE LAS RAZO

REITAL CIA. LTDA es un acompaa limitada, constituida en el Ecuador, domiciliada en Quito en la


aparatos electricos y motores

RAZN FRMULA
LIQUIDEZ

(
1 LIQUIDEZ CORRIENTE )/(
)

(
)/
2 RAZN RPIDA ( )

ACTIVIDAD
(
3 ROTACIN DE INVENTARIOS )/

( )/( )
4 PERIODO PROMEDIO DE COBRO

( )/( )
5 PERIODO PROMEDIO DE PAGO

/( )
6 ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES
ENDEUDAMIENTO

( )/( )
7 NDICE DE ENDEUDAMIENTO

(
)/
8 RAZN DE CARGOS DE INTERS FIJO

RENTABILIDAD

9 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA ( )/


( )/
10 MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

( )/( )
11 MARGEN DE UTILIDAD NETA

( )/( )
12 RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES
ANLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS DE REITAL CIA. LTDA

domiciliada en Quito en las calles Alemania N32-232 y Guayanas y su actividad principal es la venta al por ma

PROMEDIO
AO INDUSTRIA
2012 2013 2013 ANLISIS

La LC mide la capaicdad de la empresa para cumplir


con sus obligaciones de corto plazo. Es la facilidad
con la que puede pagar sus cuentas. Por lo
general, cuanto mas alto es la liquidez corriente,
mayor liquidez tiene la empresa. La mejor liquidez
1.76 1.96 1.33 corriente que tuvo REITAL fue la del 2013 por que su
liquidez es 1,96 con relacion al ao 2012. Lo cual se
traduce que la empresa se encuentra dentro del
margen ideal para sostener sus deudas en el corto
plazo.

La razn rpida (prueba del cido) es similar a la


liquidez corriente, con la excepcin de que excluye el
inventario, que es comnmente el activo corriente
menos lquido. La baja liquidez del inventario
generalmente se debe a dos factores primordiales: 1.
muchos tipos de inventario no se pueden vender
fcilmente porque son productos parcialmente
0.34 0.31 0.64 terminados; y 2. el inventario se vende generalmente
a crdito, lo que significa que se vuelve una cuenta
por cobrar antes de convertirse en efectivo. En el ao
2012 cont con 34 centavos para cubrir sus
obligaciones inmediatas, luego en el 2013 cuenta con
31 ctvs lo que se denota que el invetario lleva el
mayor peso. Un resultado igual a uno puede
considerarse como aceptable
La rotacin resultante tiene significado solo cuando se
compara con la de otras empresas de la misma
industria o con la rotacin pasada de los inventarios
de la empresa. La rotacin de inventarios es el
indicador que nos permite saber el numero de veces
en que el inventario se convierte en dinero o en
cuentas por cobrar. La rotacion de inventario (2012)
fue de 1,18 veces o dicho de otra forma los
inventarios se vendieron cada 10 meses (12/1,18) o
1.18 0.85 4.06
309 das (365/1,18); esto nos da a entender que el
inventario permanecin 10 meses en bodega antes de
ser vendidos. en el 2013, permaneci 14 meses en
bodega (12/0,85) o 429 das (365/0,85), el promedio
de industria es de 4,06 por lo que en bodega
permanece 3 meses el invenatrio antes de ser
vendido, podemos decir que la rotacin de inventarios
de REITAL es deficiente.

El periodo promedio de cobro, o antigedad promedio


de las cuentas por cobrar, es til para evaluar las
polticas de crdito y cobro. En promedio, la empresa
tarda en el 2012 40 das en cobrar una cuenta y en el
) 2013 tarda 24 das. El periodo promedio de cobro
39.55 23.55 65.10
tiene significado solo cuando se relaciona con las
condiciones de crdito de la empresa. Desde luego, se
requiere informacin adicional para evaluar la eficacia
de las polticas de crdito y cobro de la empresa.

Este indicador nos muestra los das que se demora la


empresa para pagar sus deudas. En el ao 2012 y
2013 se encuentran muy por encima de los 2 meses
plazos, hasta cierto punto es favorable, puesto que
) tiene la posibilidad de financiar su activo con deudas a
70.23 145.63 53.52
corto plazo. la empresa efectua cobros cada 24 das y
cada 146 das, por lo tanto cuenta con un margen de
122 das para utilizar el efectivo disponible antes de
efectuar pagos a sus proveedores.

La rotacin de los activos totales indica la eficiencia


con la que la empresa utiliza sus activos para generar
ventas. Esto significa que la empresa sustituye sus
activos 1.40 veces (2012) y 1.06 (2013). Por lo
1.40 1.06 1.38 general, cuanto mayor es la rotacin de los activos
totales de una empresa, mayor es la eficiencia con la
que se han usado sus activos. Esto quiere decir que
sus activos rotan cada 344 das.
El ndice de endeudamiento mide la proporcin de los
activos totales que financian los acreedores de la
empresa. Cuanto mayor es el ndice, mayor es el
monto del dinero de otras personas que se usa para
generar utilidades. Los valores del ao 2012 y 2013
indican que la empresa ha financiado mas de la mitad
63.23% 68.79% 48.32% de sus activos con deuda. Cuanto ms alto es este
ndice, mayor es el grado de endeudamiento de la
empresa y mayor su apalancamiento financiero. no
olvidemos que el apalacamiento financiero es el
aumento del riesgo. Por lo que podemos decir que es
un nivel muy riesgoso.

Mide la capacidad de la empresa para cumplir con


todas sus obligaciones de pagos fijos como los
intereses y el principal de los prstamos. Al igual que
la razn de cargos de inters fijo, el ndice de
cobertura de pagos mide el riesgo; cuanto menor es el
ndice mayor es el riesgo tanto para los prestamistas
8.31 5.67 2.78 como para los dueos; cuanto mayor es el ndice
menor es el riesgo.En el 2012 era muy riesgoso en
cambio en el 2013 seria aceptable si el promedio de
industria sera 5 o 6 sin embargo es deficiente porq el
indicador es de 2, 78.

El margen de utilidad bruta mide el porcentaje que


queda de cada dlar de ventas despus de que la
empresa pag sus bienes. Cuanto ms alto es el
margen de utilidad bruta, mejor (ya que es menor el
costo relativo de la mercanca vendida). Podemos
36.15% 35.25% 13.46% decir que en el ao 2012 y 2013 el M.U.B fue de
36,15% y 35,25%; por lo cual observamos que existe
un leve descenso de 0,90% para este periodo aun asi
es aceptable pro que el promedio de industria es de
13,46%.
El margen de utilidad operativa mide el porcentaje
que queda de cada dlar de ventas despus de que se
dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los
intereses, impuestos y dividendos de acciones
preferentes. Representa las utilidades puras
ganadas por cada dlar de venta. La utilidad operativa
es pura porque mide solo la utilidad ganada en las
26.19% 29.07% operaciones e ignora los intereses, los impuestos y los
dividendos de acciones preferentes. Es preferible un
margen de utilidad operativa alto. En este caso el
margen de utilidad operativa es bastante aceptable si
tendriamos el valor de promedio de industria seria
mas factible analizarlo.

Mide el porcentaje que queda de cada dlar de ventas


despues despues de que se dedujeron todos los
costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos.
Cuanto mas alto es el margen de utilidad neta, mejor
5.97% 4.11% 2.12%
para la empresa. Podemos decir que a pesar de que el
porcentaje en el 2013 disminuy es bastante
aceptable con referencia al porcentaje de promedio de
industria.

Tambien conocido como el rendimiento sobre la


inversin, mide la eficacia integral de la
administracion para generar utilidades con sus activos
disponibles. Como dijimos anteriormente cuanto mas
alto es el rendimiento sobre los activos totales es
)
8.37% 4.36% 2.98% mejor para la empresa. En el 2012 indica que la
empresa gan 8,37 ctvs por cada dolar de inversin
en activos, pero en el 2013 decreci por el aumento
de costos y gastos. Sin embargo es acpetable con
relacin al promedio de industria.
l es la venta al por mayor de maquinaria y

BIEN

DEFICIENTE
DEFICIENTE

BIEN

BIEN

POCO ACEPTABLE
DEFICIENTE

DEFICIENTE

BIEN
ACEPTABLE

BIEN

BIEN