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Ver el Caso 9 (pag. 505 y ss.) del libro de A. Pulido y A. Lpez (1999), Prediccin y Simulacin
aplicada a la economa y gestin de empresas. Ed. Pirmide. En el mismo se presentan algunas
relaciones macroeconmicas bsicas para la economa espaola: consumo privado nacional,
inversin privada, exportaciones e importaciones de bienes y servicios, pagos por intereses de las
AAPP, crditos al sector privado y tipos de inters.
Vt a bPRt cPBt
siendo TPA: tasa de paro, definida como poblacin en paro dividida por poblacin activa.
P14: poblacin de 14 y ms aos
PROD: productividad, definida como el PIB dividido por la poblacin ocupada.
Tambin podra haberse especificado otro modelo con PPA (poblacin en paro) como variable
endgena:
PPAt a0 a1P14t a2UCPt Ut
Ci a0 a1Ri a2 Fi U i
siendo: Ci: el consumo del producto
Ri: el ingreso familiar
Fi: una variable ficticia que tomar el valor 1 si la familia tiene vivienda en propiedad y
0 en caso contrario.
Ejemplo 4: La funcin de produccin calculada por Cobb y Douglas, para el conjunto de la
economa de Estados Unidos en el perodo 1900-1922, fue estimada de la siguiente forma:
Pt 1,10Lt0,75C t0,25
Este modelo se encuentra ya estimado (se conoce el valor de los parmetros), por lo que no
incluye el trmino de la perturbacin aleatoria: ms adelante profundizaremos ms en esta
cuestin.
Cuando, como en ste y otros muchos casos, se parte de una especificacin potencial, es decir,
lineal en los logaritmos de las variables, entonces los parmetros son directamente las
elasticidades: elasticidad de P respecto de L y C. En este caso, los parmetros indicarn, en
forma suficientemente aproximada para incrementos porcentuales pequeos de L o C, el
incremento porcentual correspondiente a P. Por ejemplo, en EEUU, en el perodo 1900-1922,
una variacin porcentual de 1% en los inputs de trabajo (L) dio lugar a un incremento de la
produccin total de 0,75%, mientras que incrementos de 1% en los inputs de capital C
producan un aumento de la produccin en slo 0,25%. Es decir, los incrementos en inputs de
trabajo, respecto a los de capital, producan aumentos 3 veces mayores en la produccin total.
Ejemplo 5: Sea un modelo de la renta (R) en funcin del nivel educativo (E):
Rt 1 2Et ut
Este modelo olvida que la mayora de la gente tiene ms ingresos de mayores que cuando son
jvenes, independientemente de su educacin. Por eso, el parmetro 2 estar sobrestimando el
impacto de la educacin sobre la renta. Por eso, una especificacin ms adecuada debera incluir
la variable edad (A) en el modelo:
Rt 1 2Et 3At ut
Sin embargo, es algo contrastado que la renta tiende a crecer menos que proporcionalmente en
los ltimos aos de vida laboral que en los primeros. Por eso, el modelo debera especificarse:
R t 1 2 E t 3 A t 4A2t u t
En este caso, lo esperado es que 3 tenga signo positivo y que 4 sea negativo.
2. MODELOS DE SERIES TEMPORALES MULTIECUACIONALES
Ejemplo 6: Una empresa comercial pretende conocer la evolucin de su beneficio bruto (BEN),
teniendo en cuenta el capital invertido (SK), el nmero de trabajadores (L), el precio de venta
(PRE) y un ndice de actividad econmica (ACT). Para estimar el comportamiento de dichos
beneficios se plantea inicialmente una ecuacin con la siguiente especificacin:
Tras una primera estimacin se llega a la conclusin que el modelo no es muy bueno debido a
que el beneficio tiene 2 elementos claramente diferenciados cuyo comportamiento debera ser
analizado por separado: ingresos (ING) y gastos (GAS), por lo que el modelo queda as:
Como puede apreciarse, hemos pasado de un modelo uniecuacional (1) a otro modelo
multiecuacional recursivo (2), pasando por un modelo multiecuacional bloque-recursivo (3) y
terminando con un modelo multiecuacional de ecuaciones simultneas (4).
Ejemplo 7: Sea un modelo simplificado de determinacin del consumo C, la inversin I y la
renta Y de un pas:
Ct a1 a2Yt 1 U t
t b1 b2 Yt Yt 1 Vt
Yt Ct It Gt
La ltima ecuacin es una identidad contable, en una economa cerrada, por lo que no se incluye
la perturbacin aleatoria, dado que la relacin es exacta, sin posibilidad de error.
Ci 0 1 W2 i 2 1 u1i
Ejemplo 9: Sea un modelo de la serie mensual de consumo de gasolina (z), que ha sido
previamente transformada en logaritmos y en diferencias (primeras diferencias y diferencias de
orden 12) con el objetivo de eliminar de la misma todas las tendencias existentes (tendencias en
varianza y tendencias en media, en la parte regular y estacional). El modelo finalmente
especificado es el siguiente:
Ejemplo 10: Sea un modelo de la variable mensual del IPC de alimentacin (p) donde esta
variable ha sido previamente transformada en logaritmos, en segundas diferencias en la parte
regular y en primeras diferencias en la parte estacional:
pt 1pt 12 at at 1
Pese a todo, la prediccin en el perodo histrico del IPC deja todava bastante que desear, por
lo que se prueba introduciendo en el modelo la incidencia que los precios de no alimentacin (q)
tienen sobre los de alimentacin. La variable IPC de no alimentacin se introduce en el modelo
transformada (del mismo modo que p) para evitar la existencia de tendencias en la misma:
wi 0 1Si ui
ln wi 0 1Si ui
Se puede saber en qu porcentaje (en tantos por 1) se incrementa el salario-hora ante variaciones
del nivel educativo en 1 ao.
Dado que la experiencia de trabajo (EX) es tambin una variable importante, el modelo anterior
debera considerar tambin esta variable. Aunque, en este caso, el impacto que valores mayores de
aos de experiencia sobre el salario-hora se supone que se produce de forma menos que
proporcional:
ln wi 0 1Si 3 EX i 4 EX ui
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