Está en la página 1de 14

INGENIERA ECONMICA (IN178)

Examen Parcial
2017-2

Profesor : Arteaga, J; Cabel, J; Eggerstedt, R y Rodrguez, L.


Seccin : Todas
Duracin : 170 minutos

INDICACIONES:
- S se permite el uso de cualquier tipo de calculadora.
- No se permite el intercambio de materiales ni de calculadoras.
- No se puede utilizar material de clase, apuntes, separatas, ni libros.
- No se puede utilizar IPAD o cualquier tipo de computadora.
- En el caso de tasas, usar por lo menos 3 decimales. Para tasas diarias usar
al menos 7 decimales.
- Buena suerte!

Seccin 1 (4.0 puntos) Anlisis de diversas situaciones

Integracin de conceptos Plantee y analice cuantitativamente las siguientes situaciones independientes


cada una entre s y responda las interrogantes formuladas.

(1.50 puntos) Situacin 1.-

Miguel Gallardo, Jefe de Finanzas de una empresa Constructora, planea una operacin mixta que se
desarrollar durante los prximos dos aos, dicha operacin consiste en:

Destinar desde el prximo mes y durante un perodo de un ao (considerar 12 meses), una


cantidad mensual de X Soles, al ahorro en una cuenta Bancaria de la Empresa.
Dentro de un ao, adquirir un lote de herramientas de construccin valorizadas el da de hoy
en S/. 150,000 y se prev que dicho precio se eleve en razn de 8% anual, por efectos de gastos
de importacin.
Para la compra del lote de herramientas, utilizar todo el dinero ahorrado al trmino del primer
ao y la diferencia ser pactada con un crdito de consumo en Soles por un ao (12 meses)
que empezar a pagar un mes despus de realizada la compra.

Dado que Miguel confa en la estabilidad del


Ao Tasa Activa (%) Tasa Pasiva (%)
mercado financiero peruano, ha decidido utilizar
para sus proyecciones, el promedio de las tasas 2014 15.74 2.31
de inters en Soles del perodo 2014 al 2017 que 2015 16.10 2.29
se presenta en la tabla adjunta. 2016 16.47 2.65
Si Miguel estima que el importe X que ahorra 2017 17.05 2.70
cada mes en la cuenta Bancaria y la cuota del Promedio 16.34 2.49
prstamo que adquirir para la compra del lote de
herramientas, debe ser la misma. Nota s :
La s ta s a s pres enta da s s on Efecti va s Anua l es .
Determine el valor del importe X que deber La s ta s a s a pl i ca n pa ra Moneda Na ci ona l .
ahorrar mensualmente en la cuenta Bancaria Fuente: SBS
durante el primer ao.

1
(1.00 puntos) Situacin 2.-

Ulises Mercado cuenta con US$ 200,000 ahorrados el da de hoy. l se encuentra muy preocupado por
el futuro de su familia (esposa e hijos) y es por ello que ha decidido ingresar todos sus ahorros en un
Fondo Mutuo que le rinde un 5% anual, el contrato fue realizado por un plazo fijo de 5 aos. Transcurren
los 5 aos y Ulises se acerca a retirar el dinero al Banco, sufre un infarto y resulta muerto. En la lectura
testamentaria, l dejo estipulado. si muero antes de poder retirar el dinero del Fondo Mutuo
contratado, el Banco deber administrar dicho fondo y mi familia tendr el derecho de retirar una
cantidad mensual constante de forma perpetua.

Si el Banco informa a los herederos que, dado que el dinero permanecer en su poder, les ofrece las
siguientes tasas efectivas mensuales (contados desde el momento de la muerte de Ulises)

Hasta el ao 4 Del ao 4 al 8 Del ao 8 en adelante


TEM = 1.0% TEM = 1.5% TEM = 2.0%

Asumiendo que el primer retiro del fondo se realiza un mes despus de la muerte de Ulises. Determinar
la cantidad mensual constante perpetua que se retirar del Fondo.

2
(1.50 puntos) Situacin 3.-

Usted adquiere una casa el da de hoy y pacta dicha compra con el Banco Nacin bajo las siguientes
condiciones:

Pago de una cuota inicial por el 15% del valor del inmueble.
Cuotas mensuales Constantes de valor S/. 2,500 del mes 1 al mes 48.
Cuotas mensuales Crecientes en 5% desde el mes 49 al mes 90 donde la cuota del mes 49 es de
S/. 2,000.
Perodo de Gracia Total desde el mes 91 al 95 inclusive.
Cuotas mensuales Decrecientes en S/. 500 desde el mes 96 al 120 donde la cuota del mes 96 es
de S/. 15,000

Si la TEA que le ofrece el Banco es de 19.561817%. Determine el precio de la casa que Usted adquiere
el da de hoy.

3
Seccin 2 (4.0 puntos) Anlisis de una situacin de ahorro.

Integracin de conceptos Plantee y analice cuantitativamente la siguiente situacin y responda a las


interrogantes formuladas.

Sofa y Daniel contraen nupcias el 01/01/2008 y deciden empezar a ahorrar en forma conjunta en su
cuenta bancaria mancomunada cada fin de mes contando desde el 31/01/2008 hasta el 31/12/2009,
momento en que realizarn el ltimo depsito mensual. El propsito de estos ahorros es realizar una
serie de viajes de acuerdo al siguiente cronograma:

Destino Fecha de retiro Importe (S/.)


del dinero
Ro de Janeiro 30/06/2010 10,000
Miami 31/12/2010 12,000
Toronto 30/06/2011 14,400
Madrid 31/12/2011 17,280

Si la cuenta bancaria mancomunada en la que Sofa y Daniel ahorran remunera una TEA 10.690623%,
y considerando que luego de retirar el dinero necesario para su ltimo viaje, la pareja planea tener un
saldo en su cuenta de S/. 5,000.

Asuma para efectos prcticos de los clculos solicitados que cada mes consta de 30 das y un ao de
360 das, en ese sentido, las fechas indicadas en el texto deben entenderse como fin o inicio de perodo
segn corresponda.

a. (1.00 puntos) Determinar el importe mensual que la pareja deber depositar de forma conjunta en
la cuenta bancaria mancomunada.

4
Durante el viaje a Madrid, Sofa se entera que tiene 3 meses de embarazo, preocupada por el futuro
universitario de su hijo, conversa con Daniel y ambos deciden utilizar un innovador producto que ofrece
su Banco: La Cuenta Seguro de Estudios.

La Cuenta Seguro de Estudios consiste en realizar un depsito mensual constante durante un tiempo
prolongado en funcin al uso del dinero que le darn.

El 31/01/2012, cuando Sofa y Daniel ya se encuentran en Lima, estiman los gastos que realizar su
primognito desde que cumpla 17 aos en adelante para hacerse de un ttulo universitario, segn el
detalle de la tabla adjunta. Los importes asumen estudios universitarios de 5 aos seguidos de 1 ao
dedicado a la titulacin y los valores indicados corresponde a los costos y precios a inicios del ao 2012
para efectos de actualizarlos por posibles incrementos.

Tipo de Importe Tiempo de


Periodicidad Observaciones
Gasto (S/.) realizacin

Pensin
36,000 Anual 5 aos Crece 5% anual. Pago Adelantado
Universitaria
Alimentacin 1,000 Mensual 6 aos Crece 0.5% mensual. Pago adelantado.
Importe no vara en el tiempo y es retirado
Titulacin 3,000 Bimestral 1 ao dos meses despus de finalizados los
estudios universitarios de 5 aos.
Importe no vara en el tiempo y el dinero
Otros 2,750 Trimestral 6 aos ser retirado tres meses despus de
iniciados los estudios universitarios.

Se sabe:
La Cuenta Seguro de Estudios rinde una tasa efectiva anual de 12.6825%
Los S/. 5,000 excedentes al 31/12/2011 sern retirados de dicha cuenta para ser utilizados en
la adecuacin del cuarto del primognito, de forma que no se trasladan a la Cuenta Seguro de
Estudios.
El nacimiento del primognito ser el 30/06/2012.
El primer depsito mensual constante a la Cuenta Seguro de Estudios deber realizarse el
31/01/2012.

Asuma para efectos prcticos de los clculos solicitados que cada mes consta de 30 das y un ao de
360 das, en ese sentido, las fechas indicadas en el texto deben entenderse como fin o inicio de perodo
segn corresponda.

b. (1.50 puntos) Determinar el importe que necesitar tener ahorrada la pareja cuando su primognito
cumpla 17 aos (momento que iniciar sus estudios) para que el saldo al final sea cero luego de
realizar todos los retiros planeados.

5
c. (0.50 puntos) Determinar el importe de los depsitos mensuales constantes que deber realizar la
pareja en la Cuenta Seguro de Estudios desde el 31/01/2012 (apertura de la cuenta) hasta que el
primognito cumpla los 17 aos de manera que logre la cantidad necesaria.

d. (1.00 puntos) Si Sofa y Daniel deciden separarse cuando su hijo cumple los 12 aos y desde ese
momento en adelante, solamente Sofa aportar a la Cuenta Seguro de Estudio con un depsito
mensual de S/. 400, Cunto dinero faltar cuando el hijo cumpla 17 aos segn el importe
necesario en la parte b.?

6
Seccin 3 (5.0 puntos) Anlisis de una situacin de prstamo con refinanciamiento y elaboracin
de tablas de amortizacin.

Integracin de conceptos Plantee y analice cuantitativamente la siguiente situacin y responda las


interrogantes formuladas.

La prestigiosa empresa QUIROGA SA, dedicada a la elaboracin de moldes para fundicin, ha decidido
solicitar un prstamo al Banco WEISS para renovar todos sus equipos.

El banco decide otorgarle el dinero pero exige a cambio que la corporacin pague una cuota inicial
equivalente al 15% del precio. Este prstamo se otorg de acuerdo a las condiciones detalladas a
continuacin:

Caracterstica Detalle
Precio del equipo US$ X
Cuota Inicial 15% del precio del equipo
TEA original 26.824179%
Plazo Total 10 aos
Periodicidad de Cuotas Mensual
Perodo de gracia 3.5 Meses de Gracia Parcial y
(incluidos en el Plazo Total) 6.5 Meses adicionales de Gracia Total
Mes 11 al 60 (inclusive) Cuota Constante de US$ 2,500
Mes 61 al 100 (inclusive) Cuotas Crecientes en 3% (Cuota
Modalidad de los pagos del mes 61: US$ 2,575)
Mes 101 al 120 (inclusive) Cuotas Decrecientes en US$ 300
(Cuota del mes 101: US$ 8,200)
Mes 60: US$ 5,000
Cuota Extraordinaria
Mes 120: US$ 5,000

a. (1.00 puntos) Calcular el precio del equipo US$ X

7
Al final del mes 100, la empresa comunica al banco que solo pudo pagar puntualmente las cuotas hasta
el mes 78 inclusive, debido a una serie de auditoras tributarias con SUNAT inesperadas que tuvo que
afrontar. Tambin, indica que no podr pagar a tiempo las cuotas pendientes de pago por una inversin
requerida en otra unidad de negocio por lo que solicita un refinanciamiento por el total de la deuda
pendiente.

El banco decide aceptar el refinanciamiento bajo las siguientes condiciones:

Tasa Moratoria Mensual : 4.5%


Tasa Compensatoria Moratoria Mensual : 3.5%
Nuevo plazo total (refinanciamiento) : 60 meses
Periodicidad de Cuotas del refinanciamiento : Bimestres
Tasa de inters del refinanciamiento : TEB 5%
Modalidad de Pagos : Cuota de US$ 20,000 para los primeros
10 bimestres y los restantes 20 bimestres
son cuotas con Amortizacin Constante.

b. (2.00 puntos) Determine el importe a refinanciar en el mes 100 (momento del refinanciamiento)
utilizando las frmulas estudiadas en clase para simplificar su trabajo y ahorrar tiempo

Concepto US$
IM

ICM

Saldo por vencer

Importe Total

8
c. (1.50 puntos) Elabore la tabla de los bimestres 9, 10 y 11 del refinanciamiento.

Perodo Saldo Inicial Amortizacin Inters Cuota Saldo Final


8

10

11

d. (0.50 puntos) Si todas las cuotas del refinanciamiento fueran calculadas bajo el mtodo alemn,
determine el valor de la cuota que le correspondera al Bimestre 14.

9
Seccin 4 (7.0 puntos) Anlisis de una situacin de prstamo sin refinanciamiento, con
elaboracin de tablas de amortizacin y con aplicacin de tipo de cambio.

Integracin de conceptos Plantee y analice cuantitativamente la siguiente situacin y responda a las


interrogantes formuladas.

MODELSA SAC es una empresa constructora de edificios de oficinas para alquiler. En la ltima
construccin que est llevando a cabo, se ve en la urgente necesidad de comprar un grupo electrgeno
(ver encarte adjunto).

Julin Risso, Jefe de Finanzas de MODELSA, indica a la Gerencia que solo disponen de US$ 30,000
que podran ser destinados como cuota inicial para la adquisicin del grupo electrgeno y por la diferencia
planean solicitar un prstamo bancario. Las alternativas vigentes para el prstamo bancario son las
siguientes:

Caracterstica PRSTAMO A PRSTAMO B


Moneda Soles Dlares Americanos
Importe mximo de
1000,000 330,000
prstamo
Plazo de prstamo 5 aos 5 aos
Cuotas bimestrales e Cuotas bimestrales e
Forma de Pago
iguales iguales
TEA 15.008912% 12.616242%

Si se sabe que:

Tipo de Cambio Hoy = S/. 3.240


Tipo de Cambio en 1 ao = S/. 3.305
Se espera que la apreciacin del dlar respecto al sol sea constante durante los prximos 5
aos.

10
a. (0.50 puntos) Determine cul de los prstamos le conviene adquirir a MODELSA para la compra
del grupo electrgeno. Sustente con clculos.

b. (0.50 puntos) Cul deber ser el valor de la apreciacin del dlar respecto al sol para que sea
indistinto adquirir cualquiera de los dos prstamos?

Las siguientes preguntas deben responderse considerando solamente el PRSTAMO B y son


independientes entre s.

c. (0.50 puntos) Determine el valor de la cuota bimestral constante.

d. (1.00 puntos) Si a cada una de las cuotas bimestrales se le aade una comisin de US$ 250 por
concepto de portes, mantenimiento y seguro de desgravamen. Calcule la TCEA del prstamo.
Sustente con clculos.

d.1. 12.345678%
d.2. 13.567802%
d.3. 13.513787%
d.4. 13.692915%

11
e. (1.00 puntos) Si la TCEA del prstamo es de 13.871919%. Determine el valor del importe adicional
constante que se deber aadir a cada cuota bimestral por concepto de portes, mantenimiento y
seguro de desgravamen.

f. (2.50 puntos) Si despus del vencimiento de la cuota del bimestre 15, MODELSA decide solicitar al
Banco pagar el importe de US$ 3,200 por la cuota del bimestre 16 y que la cuota del bimestre 17
sea comodn. El Banco acepta bajo las siguientes condiciones:
Plazo de pago total permanece invariable, es decir 5 aos.
Modalidad de cuotas cambia a amortizacin constante con periodicidad mensual (la primera
cuota bajo esta condicin se pagara en el mes 35).
La Tasa Efectiva Anual cambia a 12.6825% desde el mes 35 en adelante.
Complete la Tabla de Amortizacin de los Bimestres 16 y 17 y los meses 35 y 36.

12
Perodo Saldo Inicial Amortizacin Inters Cuota Saldo Final
Bim. 15

Bim. 16

Bim. 17

Mes 35

Mes 36

g. (1.00 puntos) Si MODELSA decide conjuntamente con el pago de la cuota del bimestre 16, adelantar
un pago X y asumiendo que despus de dicho adelanto el valor de la cuota bimestral se mantiene
invariable. Determine el valor del pago X que MODELSA deber adelantar para que termine de
pagar el prstamo en el bimestre 25.

UPC, Martes 3 de Octubre del 2017

13
INFORMACIN DE SOPORTE

FLUJOS SIMPLES:


=
(1 + )

= (1 + )

SERIES UNIFORMES:

(1 + ) 1 (1 + ) 1
= [ ] = [ ]
(1 + )

NOTA: El nmero de perodos (n) ser siempre el nmero de Flechas o pagos del Diagrama

GRADIENTES ARITMTICAS:

(1 + ) 1 + (1 + ) 1 1
= [
] [ ] [ ]
(1 + ) (1 + )

( 1 + ) 1 + (1 + ) 1
= [ ] [ ]

GRADIENTES GEOMTRICAS O EXPONENCIALES:

1+
1 (1 + )
= [ ]

= (1 + )

( = ) = (1 + )1
NOTA: G es la gradiente y puede ser positiva o negativa.

PARTE PUNTAJE PUNTAJE MXIMO

1 4.00

2 4.00

3 5.00

4 7.00

TOTAL 20.00

14