Memoria Anual Empresa Banco Internacional Del Perú-Interbank 2004

A SSURANCE
Banco Internacional del Per - Interbank
Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

junto con el dictamen de los auditores independientes
MEDINA, ZALDIVAR, PAREDES & ASOCIADOS

Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Balance general
Estado de ganancias y prdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes
A los seores Accionistas del Banco Internacional del Per - Interbank
Hemos auditado el balance general adjunto del Banco Internacional del Per - Interbank (una entidad
financiera peruana, subsidiaria de IFH Per Ltd., un holding constituido en Bahamas) al 31 de diciembre
de 2004 y de 2003, as como los correspondientes estados de ganancias y prdidas, de cambios en el
patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas. La preparacin de dichos
estados financieros es responsabilidad de la Gerencia del Banco. Nuestra responsabilidad consiste en
expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en la auditora que efectuamos.
Nuestra auditora fue efectuada de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per.
Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con la finalidad de obtener una
seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes. Una auditora
comprende el examen, basado en comprobaciones selectivas, de las evidencias que respaldan los importes
y las divulgaciones en los estados financieros; tambin comprende la evaluacin de las prcticas contables
aplicadas y de las estimaciones significativas efectuadas por la Gerencia, as como una evaluacin de la
presentacin general de los estados financieros. Consideramos que la auditora que hemos efectuado
constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinin.
En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situacin financiera del Banco Internacional del Per - Interbank al 31 de
diciembre de 2004 y de 2003, as como los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los
aos terminados en esas fechas, de conformidad con las normas contables establecidas por la
Superintendencia de Banca y Seguros para las entidades financieras en el Per (nota 3).
Refrendado por:
Juan Paredes
C.P.C. Matrcula No.22220
Lima, Per,
15 de febrero de 2005
Balance general
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003
Nota 2004 2003 Nota 2004 2003

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Pasivo y patrimonio neto

Activo
Obligaciones con el pblico - 14
Obligaciones a la vista 698,710 606,476
Disponible - 5
Obligaciones por cuentas de ahorro 1,362,433 1,363,506
Caja y canje 273,215 263,611 Obligaciones por cuentas a plazo 2,153,548 2,107,549
Otras obligaciones 180,812 255,841
Depsitos en el Banco Central de Reserva del Per 859,643 912,945
Intereses por pagar de obligaciones con el pblico 13,994 14,467
_________ __________
Depsitos en bancos del pas y del exterior 102,338 186,852
4,409,497 4,347,839
Fondos sujetos a restriccin 1,558 4,741
Fondos interbancarios - 3,147
Rendimientos devengados del disponible 1,238 564 Depsitos del sistema financiero y organismos financieros
_________ __________
internacionales a corto plazo 67,079 80,115
1,237,992 1,368,713 Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo 15 102,578 146,414
Fondos interbancarios 138,011 8,655 Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo 15 268,224 220,047
Valores, ttulos y obligaciones en circulacin 16 289,769 309,492
Inversiones negociables, neto 6 385,797 363,084
Provisiones y otros pasivos 13 144,460 124,779
Inversiones a vencimiento 7 - 3,156 Pasivo diferido por participacin de los trabajadores e
impuesto a la renta 17 5,398 16,257
Cartera de crditos, neto 8 3,302,291 3,162,441 _________ __________
Total pasivo 5,287,005 5,248,090
Cuentas por cobrar - Fideicomiso en garanta 9 - 65,404 _________ __________
Patrimonio neto
Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, neto 10 29,270 63,317
Capital social 18 326,057 300,087
Inversiones permanentes 11 84,744 83,342
Acciones en tesorera (21,433) (13,079)
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 12 395,463 350,059 Reservas legales y especiales 117,548 101,262
Utilidades acumuladas 65,864 54,727
Otros activos, neto 13 201,473 222,916 _________ __________
_________ __________
Total patrimonio neto 488,036 442,997
_________ __________
Total activo 5,775,041 5,691,087 Total pasivo y patrimonio neto 5,775,041 5,691,087
_________ __________ _________ __________
Cuentas de orden 20 Cuentas de orden 20
Contingentes deudoras 2,992,135 2,786,773 Contingentes acreedoras 2,992,135 2,786,773

Cuentas de orden deudoras 8,186,574 8,524,962 Cuentas de orden acreedoras 8,186,574 8,524,962
_________ __________ _________ __________
11,178,709 11,311,735 11,178,709 11,311,735

_________ __________ _________ __________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.
Estado de ganancias y prdidas

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2004 y de 2003
Nota 2004 2003

S/(000) S/(000)
Ingresos financieros 21 508,511 471,685

Menos - Gastos financieros 21 117,412 124,942
_________ _________
Margen financiero bruto 391,099 346,743
Provisin para crditos de cobranza dudosa, neta 8(h) (118,870) (61,019)

Provisin para desvalorizacin de inversiones, neta 6(g) (431) (327)
_________ _________
Margen financiero neto 271,798 285,397
Ingresos por servicios 22 179,453 158,047

Gastos por servicios 22 (13,926) (10,828)
_________ _________
Margen operacional 437,325 432,616
Gastos de administracin 23 (285,415) (263,436)

_________ _________
Margen operacional neto 151,910 169,180
Provisin para bienes realizables, recibidos en pago y

adjudicados 10(a) (31,597) (44,254)
Provisiones para contingencias y otros (7,516) (7,748)
Depreciacin y amortizacin 12(a) y 13(d) (31,780) (40,409)
Amortizacin de fondo de comercio 13(b) (11,548) (11,548)
Otros gastos amortizables (1,615) (1,628)
_________ _________
Utilidad de operacin 67,854 63,593
Otros ingresos, neto 24 18,327 24,310

Ganancia (prdida) neta por inflacin 763 (642)
_________ _________
Utilidad antes de la participacin de los trabajadores y
del impuesto a la renta 86,944 87,261
Participacin de los trabajadores, corriente y diferida 17 (3,147) (5,089)
Impuesto a la renta, corriente y diferido 17 (17,933) (27,445)
_________ _________
Utilidad neta 65,864 54,727
_________ _________
Utilidad por accin bsica y diluida (en nuevos soles) 25 0.220 0.182
_________ _________
Promedio ponderado del nmero de acciones en
circulacin, ajustado por divisin de acciones (en
miles) 25 299,818 301,163
_________ _________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Estado de cambios en el patrimonio neto

Nmero de acciones
_______________________________
Reservas
Capital Acciones en legales y Utilidades
Emitidas En tesorera social tesorera especiales acumuladas Total
(en miles) (en miles) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2003 260,343 8,668 277,064 (13,073) 97,934 37,696 399,621
Transferencia - - - - 3,769 (3,769) -

Capitalizacin de utilidades, nota 18(a) 21,410 21 22,908 - - (22,908) -
Dividendos declarados, nota 18(a) - - - - - (11,019) (11,019)
Reduccin de reserva por bajas y otros - - - (6) (441) - (447)
Incorporacin de bloque patrimonial de Promotora
Intercorp S.A., notas 2(b) 108 - 115 - - - 115
Utilidad neta - - - - - 54,727 54,727
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2003 281,861 8,689 300,087 (13,079) 101,262 54,727 442,997
Transferencia - - - - 16,295 (16,295) -

Capitalizacin de utilidades y reexpresin,
nota 18(a) 28,965 893 25,970 - - (25,970) -
Dividendos declarados, nota 18(a) - - - - - (12,462) (12,462)
Otros - - - - (9) - (9)
Compra de acciones en tesorera, nota 18(b) - 5,390 - (8,354) - - (8,354)
Utilidad neta - - - - - 65,864 65,864
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2004 310,826 14,972 326,057 (21,433) 117,548 65,864 488,036
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Banco Internacional del Per Interbank
Estado de flujos de efectivo

2004 2003
S/(000) S/(000)
Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las

actividades de operacin
Utilidad neta 65,864 54,727
Ajustes a la utilidad neta

Ms (menos)
Provisin para crditos de cobranza dudosa, neta de recuperos 118,870 61,019
Provisin para desvalorizacin de inversiones, neta de recuperos 431 327
Depreciacin y amortizacin de intangibles y otros gastos amortizables 33,395 42,037
Amortizacin de fondo de comercio 11,548 11,548
Provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados 31,597 44,254
Participacin de los trabajadores e impuesto a la renta diferidos (10,859) 15,798
Amortizacin del descuento de Bonos TES 137 y 138 (113) (970)
Ganancia por venta de Bonos TES 137 y 138, nota 21 - (5,556)
Ganancia por venta de otras inversiones negociables (14,423) (3,172)
Ganancia por venta de inversiones financieras a vencimiento (256) (5,942)
Ingresos por participacin patrimonial en inversiones permanentes (11,757) (5,268)
Resultado de compra y venta de valores y prdida por participacin
patrimonial, nota 21 7,329 2,397
Prdida por venta de activo fijo 408 307
Ganancia por venta de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados (10,833) (15,992)
Provisin para incobrabilidad de cuentas por cobrar diversas 1,081 3,651
Otras provisiones 8,323 13,574
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo

Disminucin (aumento) de rendimientos devengados (1,647) 37,838
Aumento (disminucin) de intereses por pagar devengados (482) 2,017
Disminucin neta (aumento neto) de otros activos 4,716 (60,144)
Aumento neto de otros pasivos 773 5,806
_________ _________
Efectivo proveniente de las actividades de operacin 233,965 198,256
_________ _________
Estado de flujos de efectivo (continuacin)
2004 2003
S/(000) S/(000)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de inversin

Adquisicin de inversiones permanentes - (18,219)
Adiciones de activo fijo (75,584) (28,990)
Venta de activo fijo 9 39
Adiciones de intangibles (1,421) (3,366)
Venta de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados 21,273 73,148
Compra de acciones en tesorera (8,354) -
_________ _________
Efectivo proveniente de (utilizado en) las actividades de inversin (64,077) 22,612
_________ _________
Flujos de efectivo provenientes de (utilizados en) las actividades de

financiamiento
Aumento neto en la cartera de crditos (220,074) (371,789)
Disminucin de inversiones a vencimiento, neto 3,311 299,138
(Aumento) disminucin de inversiones negociables, neto 11,235 (75,672)
Disminucin (aumento) de inversiones permanentes 3,026 1,410
Aumento (disminucin) en obligaciones con el pblico 62,131 245,714
Aumento (disminucin) de depsitos del sistema financiero (13,036) (30,834)
Disminucin en adeudos y obligaciones financieras 4,347 (203,213)
Aumento (disminucin) en valores, ttulos y obligaciones en circulacin (19,720) 104,071
(Aumento) disminucin de fondos interbancarios activo (129,356) (8,655)
Aumento (disminucin) de fondos interbancarios pasivo (3,147) (63)
_________ _________
Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento (301,283) (39,893)
_________ _________
Aumento neto de efectivo (131,395) 180,975
Saldo de efectivo al inicio del ejercicio, nota 3(t) 1,368,149 1,187,174
_________ _________
Saldo de efectivo al final del ejercicio, nota 3(t) 1,236,754 1,368,149

_________ _________
Estado de flujos de efectivo (continuacin)
2004 2003
S/(000) S/(000)
Transacciones financieras que no representan flujos de efectivo

Canje de Bonos del Tesoro pblico por cartera de crditos (Decreto
Supremo N099-99 EF), nota 9 65,404 69,876
Capitalizacin de acreencias, neto 19,575 -
Inmuebles, mobiliario y equipo incorporados de Promotora Intercorp S.A.,
nota 2(b) - 38,363
Canje de Bonos Decreto Supremo N114-98 por cartera de crdito - 9,982
Pasivo diferido por impuesto a la renta incorporado de Promotora
Intercorp S.A., nota 2(b) - 4,586
Compensacin de colocaciones a Promotora Intercorp S.A., nota 2(b) - (33,027)
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003
1. Actividad econmica
El Banco Internacional del Per Interbank (en adelante el Banco) es una subsidiaria de IFH Per Ltd. (en
adelante IFH), autorizado a operar como banco mltiple por la Superintendencia de Banca y Seguros SBS
(entidad supervisora de las actividades de banca, finanzas, administradoras de fondos de pensiones y
seguros), de acuerdo con los dispositivos legales vigentes en el Per.
Las operaciones del Banco estn normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante la Ley de Banca y Seguros) Ley
N26702. El Banco est facultado a recibir depsitos de terceros e invertirlos junto con su capital en
colocaciones y adquisicin de valores, as como otorgar avales y fianzas, efectuar todo tipo de operaciones de
intermediacin financiera y de servicios bancarios y otras actividades permitidas por Ley. Asimismo, puede
operar como sociedad agente de bolsa, establecer y administrar fondos mutuos, entre otros, a condicin de
que constituya subsidiarias con ese propsito, ver nota 11.
La sede del Banco est localizada en Av. Carlos Villarn 140, Urb. Santa Catalina, La Victoria, Lima, Per. Al
31 de diciembre de 2004 el Banco tena 2,210 empleados y 97 oficinas (1,755 empleados y 89 oficinas al 31
de diciembre de 2003).
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2003 han sido aprobados por la Junta General de Accionistas
realizada en marzo de 2004. Los estados financieros del ejercicio 2004 adjuntos han sido aprobados por la
Gerencia a la fecha de este informe y sern presentados para la aprobacin del Directorio y la Junta General
de Accionistas, que se efectuarn dentro de los plazos establecidos por ley. En opinin de la Gerencia, los
estados financieros adjuntos sern aprobados por el Directorio y por la Junta General de Accionistas sin
modificaciones.
2. Inversin en afiliada e incorporacin de bloques patrimoniales

(a) En diciembre de 2003, el Banco adquiri el 11.98% de participacin en el capital social de
Supermercados Santa Isabel S.A. (en adelante Santa Isabel), registrando la inversin al costo de
adquisicin en el rubro inversiones permanentes del balance general por un importe ascendente a
aproximadamente S/18,219,000. Durante el primer semestre del ejercicio 2004 el Banco y los otros
accionistas de Santa Isabel, revisaron que los valores en libros de dicha entidad se encuentren a sus
Notas a los estados financieros (continuacin)
valores estimados de mercado, y no se determin ningn fondo de comercio a mantenerse en los

registros del Banco, de acuerdo a los criterios de la NIC 22. Al 31 de diciembre de 2004, esta inversin
se encuentra registrada bajo el mtodo de participacin patrimonial que a dicha fecha ascendi a
aproximadamente S/18,721,000. A continuacin se presentan los principales datos de los estados
financieros consolidados de Santa Isabel al 31 de diciembre de 2004 (no auditados) y de 2003
(auditados):
2004 2003
S/(000) S/(000)
Total activo corriente 124,643 129,324

Total activo no corriente 386,246 384,665
Total pasivo 349,125 373,474
Total Patrimonio 161,764 140,515
Utilidad bruta 229,973 232,785
Utilidad (prdida) operativa 13,182 (48,106)
En diciembre de 2003, el Banco pag a Santa Isabel US$10,000,000 (equivalentes a aproximadamente

S/36,327,000 al 31 de diciembre de 2003) por un contrato de concesin en usufructo de espacios para
la instalacin de mdulos de servicios financieros y otros (ver nota 13) por un plazo de 15 aos.
Durante el ejercicio 2004 se registr como parte del derecho de usufructo pagado a Santa Isabel el
Impuesto General a las Ventas (IGV) originado por esta operacin, que no es recuperable por el Banco
de acuerdo con las normas tributarias aplicables a las entidades financieras. A partir de octubre de
2004 se ha iniciado la amortizacin del derecho de usufructo, registrando por este concepto en el
ejercicio 2004 un gasto por aproximadamente S/539,000, en el rubro Gastos por servicios recibidos de
terceros, ver nota 23(b).
(b) Las Juntas Generales de Accionistas de Promotora Intercorp S.A. (en adelante Promotora, una
compaa vinculada) y del Banco, celebradas el 26 y el 29 de setiembre de 2003, respectivamente,
acordaron la escisin de un bloque patrimonial de Promotora Intercorp y su incorporacin al Banco. La
fecha efectiva de escisin acordada fue el 30 de setiembre de 2003.
El valor de los activos, correspondiente principalmente a pisos de la Torre Interbank, incorporados en

la escisin, fue determinado sobre la base de un informe de valorizacin de fecha 18 de julio de 2003,
preparado por un perito independiente, el cual determin que el valor total de los inmuebles
incorporados asciende a aproximadamente S/38,363,000. Como consecuencia de la escisin el capital
social de Interbank aument en S/114,637.
2
El bloque patrimonial escindido por Promotora y absorbido por el Banco se compone de los siguientes
activos y pasivos:
S/
Cuentas por cobrar comerciales 142,547

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 38,363,408
__________
Total activo 38,505,955
__________
Cuentas por pagar a Interbank 33,026,668

Otras cuentas por pagar 778,361
Impuesto diferido 4,586,289
__________
Total pasivo 38,391,318
__________
Valor neto del bloque patrimonial 114,637

__________
3. Principios y prcticas contables

En la preparacin y presentacin de los estados financieros adjuntos, la Gerencia del Banco ha observado el
cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Per al 31 de diciembre de 2004 y de 2003. A
continuacin, se presentan los principales principios y prcticas contables utilizados en la preparacin de los
estados financieros del Banco:
(a) Bases de presentacin -

Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad del
Banco, los cuales se llevan en trminos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, de
acuerdo con las normas de la SBS y, supletoriamente, a las Normas Internacionales de Informacin
Financiera NIIF oficializadas en el Per y vigentes al 31 de diciembre de 2004 y de 2003.
Los estados financieros se ajustan para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de
la moneda peruana de acuerdo con la metodologa aprobada por el Consejo Normativo de
Contabilidad. Esta metodologa requiere la actualizacin de las partidas no monetarias de los estados
financieros en funcin a su fecha de origen aplicando los ndices de Precios al por Mayor a Nivel
Nacional. Las partidas monetarias y las partidas en moneda extranjera no son sujetas de ajuste al
estar expresadas en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre. La variacin en el poder
adquisitivo de la moneda peruana con referencia al Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional, de
acuerdo con estadsticas oficiales fue un aumento de 4.9 por ciento en el ejercicio 2004 (aumento de
2.0 por ciento en el ejercicio 2003).
3
A travs de la Resolucin No. 031-2004-EF/93.01, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendi, a

partir del ao 2005, el ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflacin. Los
saldos ajustados por inflacin al 31 de diciembre del 2004 sern considerados como los saldos
iniciales al 1 de enero del 2005. Este tratamiento contable tambin ha sido adoptado por las
autoridades tributarias para la determinacin del impuesto a la renta a partir del ejercicio 2005.
La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan
las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelacin de contingencias activas y pasivas a la fecha
de los estados financieros, as como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el perodo
corriente. Los resultados finales podrn diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones ms
significativas en relacin con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisin para crditos
de cobranza dudosa, la valorizacin de inversiones, la provisin para bienes realizables, recibidos en
pago y adjudicados, la valorizacin de derivados y el clculo del impuesto a la renta y participacin de
los trabajadores diferidos, cuyos criterios contables se describen ms adelante.
Los estados financieros adjuntos no incluyen los efectos de la consolidacin del Banco con sus
subsidiarias detalladas en la nota 11; sin embargo, al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, esas
inversiones se registran por el mtodo de participacin patrimonial, por lo que su no consolidacin no
tiene ningn efecto en la utilidad neta del Banco y, en el caso de los ingresos, gastos, activos y
pasivos, su efecto no es importante para los estados financieros del Banco.
(b) Instrumentos financieros -

Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio segn la sustancia del
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las prdidas
generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o
gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, los
fondos interbancarios, las inversiones negociables y a vencimiento, la cartera de crditos, las cuentas
por cobrar, las inversiones permanentes y los pasivos en general. Asimismo, se consideran
instrumentos financieros todos los productos derivados y crditos indirectos. Las polticas contables
sobre el reconocimiento y la valuacin de estas partidas se revelan en las respectivas polticas
contables descritas en esta nota.
4
(c) Reconocimiento de ingresos y gastos -

Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del perodo en que se devengan,
en funcin al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de inters pactadas
libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por crditos vencidos,
refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial, as como los intereses de los crditos
clasificados en las categoras de dudoso y prdida, cuyos intereses se reconocen como ganados en la
medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condicin financiera del deudor ha
mejorado y la colocacin es reclasificada a las categoras normal o con problemas potenciales, los
intereses se reconocen nuevamente sobre la base de lo devengado.
Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores
negociables, asi como el reconocimiento del descuento y la prima sobre los instrumentos financieros
del Banco. Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran.
Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben. Los otros
ingresos y gastos son registrados en el perodo en que se devengan.
(d) Colocaciones y provisin para crditos de cobranza dudosa -

Las colocaciones directas se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los
clientes. Las colocaciones indirectas (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos
que soportan dichas facilidades de crdito.
Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el mtodo financiero, registrndose

como crditos el capital de las cuotas de arrendamiento pendientes de cobro. Los ingresos financieros
se basan en un patrn que refleja un ndice peridico constante de las ganancias en la inversin neta.
Los costos directos iniciales se reconocen inmediatamente como gastos.
La provisin para crditos de cobranza dudosa es determinada por la Gerencia del Banco siguiendo los
criterios establecidos por la SBS. En concordancia con esos criterios, la Gerencia peridicamente
efecta revisiones y anlisis de la cartera de crditos, clasificando su cartera en las categoras normal,
problema potencial, deficiente, dudoso o prdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento
del pago de cada prstamo.
En el caso de los crditos comerciales, la clasificacin toma varios factores en consideracin, tales
como la experiencia de pagos del prstamo especfico, la historia de las relaciones comerciales del
Banco con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad
de fondos del deudor, las situacin de los colaterales y las garantas, los estados financieros del
deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieros del mercado; as como otros factores
relevantes. En el caso de prstamos a microempresas, de consumo e hipotecarios, la clasificacin se
realiza sobre la base del atraso en los pagos.
5
De acuerdo con dichas normas, el clculo de la provisin es realizado segn la clasificacin efectuada
y considerando porcentajes especficos, los cuales varan si los crditos estn respaldados o no por
garantas preferidas autoliquidables (depsitos en efectivo y derechos de carta de crdito), o garantas
preferidas de muy rpida realizacin (instrumentos de deuda pblica emitidos por el Gobierno Central,
valores mobiliarios que sirvan para la determinacin del ndice selectivo de la Bolsa de Valores de
Lima, entre otros) o garantas preferidas (primera prenda sobre instrumentos financieros y bienes
muebles e inmuebles, primera prenda agrcola o minera, seguro de crdito a la exportacin, entre
otros), considerados a su valor estimado de realizacin determinado por tasadores independientes.
Las provisiones para los crditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo,
mientras que las provisiones para crditos indirectos se presentan en el pasivo, ver nota 8(h).
(e) Transferencias de cartera de colocaciones por Bonos del Tesoro, realizadas bajo el amparo del
Decreto Supremo N099-99-EF -
Las colocaciones en esta situacin se registran como una cuenta por cobrar denominada Fideicomiso
en garanta. El Banco, de acuerdo a las normas vigentes, ha venido comprando la cartera transferida
y constituyendo provisiones de cobranza dudosa en una proporcin no menor al 25 por ciento del
monto de dicha cartera, terminando de comprarla en diciembre de 2004. Al 31 de diciembre de 2003 la
cartera transferida y la obligacin de recompra se registraron como una cuenta de orden, nota 20.
(f) Operaciones en moneda extranjera -

Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se
realizan las transacciones y se expresan en moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de
cambio fijado por la SBS a esa fecha, nota 4. Las ganancias o prdidas que resultan de reexpresar los
activos y pasivos en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance general
se registran en los resultados del ejercicio. En el caso de las operaciones a futuro (forwards) sobre
moneda extranjera, las mismas se registran a su valor estimado de mercado; reconocindose un activo
o pasivo en el balance general, segn corresponda, y la correspondiente ganancia o prdida en el
estado de ganancias y prdidas. Las operaciones forward son registradas en cuentas de orden a su
valor nominal en la moneda comprometida, ver nota 20.
(g) Inversiones negociables y a vencimiento -

El Banco registra inicialmente sus inversiones al costo de adquisicin, sin incluir las comisiones u otros
gastos incurridos en su compra. Posteriormente estas inversiones se valorizan segn su clasificacin
de la siguiente forma:
- Negociables para intermediacin financiera (trading) - Son aquellas inversiones mantenidas

para su venta en el corto plazo, las cuales se actualizan diariamente al valor de mercado a
travs de su valorizacin individual, reconociendo las ganancias y prdidas que se generan en
el estado de ganancias y prdidas.
6
Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos

cuando se declaran.
- Negociables disponibles para la venta - Son aquellas inversiones que no se mantienen para la
venta en el corto plazo, ni se mantendrn a vencimiento. Estas inversiones se valorizan sobre
la base de la cartera global al costo o valor estimado de mercado, el menor. La actualizacin
del valor contable de estas inversiones se realiza cada fin de mes.
Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos

cuando se declaran.
- Financieras a vencimiento - Son las inversiones que el Banco ha decidido mantener a

vencimiento y se registran a su costo de adquisicin, el que es ajustado afectando provisiones
por disminuciones en la capacidad crediticia del emisor de manera individual. En este tipo de
inversiones, como parte del costo y los resultados del perodo, se incluyen mensualmente los
intereses devengados y la amortizacin del sobre o bajo precio generado en su adquisicin.
De acuerdo con las normas de la SBS, en caso se realicen cambios de categora de clasificacin,
stos deben registrarse como una venta (a valor de mercado), registrando en ese momento las
ganancias o prdidas que se generan y el extorno de las provisiones constituidas a la fecha de
reclasificacin. Tal como se indica en la nota (v) siguiente, a partir del 2005 se ha modificado el
tratamiento contable de las inversiones.
La diferencia entre los ingresos recibidos por la venta de las inversiones en valores y su valor en libros
se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.
(h) Inversiones por capitalizacin de acreencias -

Son aquellas inversiones producto de la capitalizacin de acreencias en empresas deudoras, siempre
que tal capitalizacin se desarrolle dentro de un proceso de reestructuracin. Estas inversiones no se
pueden mantener por un plazo mayor al de la ejecucin del Plan de Reestructuracin o del Programa de
Saneamiento y Fortalecimiento Patrimonial o, en cualquier caso, por un plazo mayor a cinco aos.
El costo inicial de estas inversiones es el equivalente al valor patrimonial de la accin recibida.

En caso el valor patrimonial recibido sea mayor al valor bruto de los crditos se podr reconocer una
ganancia diferida por la diferencia, la cual slo se reflejar como ingreso al momento de la transferencia
de la inversin hacia un tercero. Asimismo, cuando el valor bruto de los crditos sea mayor al valor
patrimonial recibido se deber registrar inmediatamente una prdida por la diferencia.
7
Estas inversiones se contabilizan dentro del rubro Inversiones negociables disponibles para la venta en
valores representativos de capital, ver (g), y se registran por el mtodo de la participacin patrimonial; es
decir, se reconoce en el estado de ganancias y prdidas las utilidades o prdidas proporcionales
generadas por las empresas en las cuales se mantiene la inversin.
(i) Inversiones permanentes -

Se registran de la siguiente forma:
- Las inversiones en subsidiarias se registran por el mtodo de la participacin patrimonial, es

decir, se reconoce en el estado de ganancias y prdidas las utilidades o prdidas proporcionales
generadas por las subsidiarias.
- Las inversiones en acciones se contabilizan por el mtodo de participacin patrimonial o al precio

de cotizacin burstil, el menor; excepto por la inversin en Compass Capital (Cayman) Limited,
la cual se presenta en el balance general al costo, menos la provisin para las prdidas en su
valor que se estima que son permanentes, nota 11(b).
(j) Inmuebles, mobiliario y equipo -

El rubro inmuebles, mobiliario y equipo se registra al costo de adquisicin, modificado por una
revaluacin voluntaria realizada en el ejercicio 2000, menos la depreciacin acumulada.
La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta utilizando las siguientes vidas tiles
estimadas:
Aos
Inmuebles e instalaciones 33 y 10
Mobiliario y equipo 10 y 5
Vehculos 5
Mejoras en locales arrendados 5
La vida til y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y el
perodo de la depreciacin sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las
partidas de inmuebles, mobiliario y equipo.
Las unidades por recibir y obras en curso representan mobiliarios y equipos por recibir o en
construccin, respectivamente, y se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisicin o
construccin y otros costos directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se
reciban o terminen y estn operativos.
8
Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a resultados; toda renovacin y mejora se

capitaliza nicamente cuando los desembolsos mejoran la condicin del activo y aumentan su vida til
ms all del estndar originalmente evaluado. El costo y la correspondiente depreciacin acumulada
de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o prdida
generada se incluye en los resultados del ejercicio.
(k) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados -

Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados se registran inicialmente al valor de
adjudicacin judicial, extrajudicial, valor de mercado o el valor insoluto de la deuda, el que sea menor;
reconocindose a su vez una provisin equivalente al 20 por ciento del valor de adjudicacin o
recuperacin del bien, pudiendo mantenerse para este fin la provisin que se tena constituida por el
crdito relacionado.
Para el caso de los bienes que no sean inmuebles se constituye, en la fecha de adjudicacin, una
provisin por la disminucin del valor de realizacin del bien por debajo de su valor neto en libros, a
partir de esta fecha se empieza a constituir una provisin mensual equivalente a un dieciochoavo del
valor en libros del bien, neto de las provisiones anteriormente indicadas.
Los bienes que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento financiero transcurridos
dieciocho meses desde su recuperacin o adjudicacin, son totalmente provisionados, excepto los
bienes inmuebles, cuyo tratamiento contable se indica en el prrafo siguiente.
En el caso de los bienes inmuebles, al finalizar el dcimo segundo mes despus de la adjudicacin, el
Banco debe obtener una tasacin a valores de realizacin inmediata y constituir, de ser el caso, una
provisin por desvalorizacin. En el caso que el valor de tasacin resultase mayor que el valor neto en
libros, no se reconoce dicho mayor valor. En adicin, a partir del dcimo tercer mes posterior a la
adjudicacin del bien, se constituyen provisiones mensuales uniformes equivalentes a un dieciochoavo
del valor neto en libros a esa fecha, hasta que el total de provisiones alcancen la totalidad de dicho
valor.
(l) Fondo de comercio (goodwill) y otros activos intangibles -

El fondo de comercio, el cual se incluye en el rubro Otros activos, neto del balance general, proviene
de la diferencia entre el valor de mercado de los activos y el valor de mercado de los pasivos
incorporados del Banco Latino (incluyendo los Bonos del Tesoro emitidos al amparo del Decreto de
Urgencia N108-2000 y su Reglamento operativo), ms los costos asumidos por el Banco directamente
atribuibles a la adquisicin del Banco Latino.
9
La amortizacin del fondo de comercio se realiza segn el mtodo de lnea recta por un perodo que
culminar con el vencimiento de los Bonos del Tesoro en el ao 2006. Adicionalmente, de acuerdo
con la prctica contable establecida por la SBS, hasta el 31 de diciembre de 2001 la amortizacin del
fondo de comercio se incrementaba en el mismo importe de la utilidad que se obtena por la venta de
dichos bonos. A partir del ao 2002, la SBS autoriz que dicha utilidad sea aplicada a la constitucin
de provisiones para la cartera de crditos, por lo que ya no se afecta la amortizacin lineal del fondo de
comercio.
Los otros activos intangibles incluidos en el rubro Otros activos, neto del balance general, estn
relacionados principalmente con la inversin efectuada en la adquisicin y desarrollo de software de
cmputo utilizado en las operaciones propias del Banco. La amortizacin es calculada siguiendo el
mtodo de lnea recta con las vidas tiles indicadas en la nota 13(d).
(m) Valores, ttulos y obligaciones en circulacin -

El pasivo por la emisin de valores, ttulos y obligaciones en circulacin es contabilizado a su valor
nominal, reconocindose los intereses devengados en los resultados del ejercicio. Los descuentos
otorgados o los ingresos generados en su colocacin son diferidos en la cuenta de otros activos y otros
pasivos del balance general, respectivamente, y se amortizan durante el plazo de vigencia de estos
valores.
(n) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores -

El impuesto a la renta y la participacin a los trabajadores se calculan en base a la renta imponible
determinada para fines tributarios, utilizando criterios que difieren de los principios contables que utiliza
el Banco y, en consecuencia, el registro contable del impuesto a la renta y la participacin de los
trabajadores se ha realizado considerando los principios de la NIC 12.
El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos reflejan los efectos de las diferencias
temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines
tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera
aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medicin
de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que el
Banco espera, a la fecha del balance general, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las
diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que
existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha
del balance general, el Banco evala los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos;
reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los
beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo un activo diferido en la medida
en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que
se utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente.
10
Conforme lo establece la norma contable, el Banco determina su impuesto y participacin de los

trabajadores diferidos sobre la base de la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas;
reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribucin de dividendos en la fecha que se
reconoce el pasivo por dicho concepto.
(o) Desvalorizacin de activos -

Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo pueda
no ser recuperable, el Banco revisa el valor de sus inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles para
verificar que no existe ningn deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros
excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado de ganancias y
prdidas para los rubros de inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles mantenidos al costo. El valor
recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el
monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso
es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al
final de su vida til. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la
unidad generadora de efectivo.
(p) Actividades fiduciarias -

Los activos e ingresos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el compromiso de
devolver tales activos a los clientes y en las que el Banco se desempea en calidad de fiduciario no se
incluyen en los estados financieros, debido a que no son de propiedad del Banco, sino que se
registran, por control, en cuentas de orden.
(q) Provisiones -
Se reconoce una provisin slo cuando el Banco tiene una obligacin presente (legal) como resultado
de un evento pasado y es probable que se requieran recursos para cancelar la obligacin. Las
provisiones se revisan cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la
fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto
de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(r) Contingencias -
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a
menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota.
Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de
contingencia es probable.
11
(s) Utilidad por accin -

La utilidad bsica por accin se calcula dividiendo la utilidad neta entre el promedio ponderado del
nmero de acciones comunes en circulacin durante el periodo, deducidas las acciones en tesorera.
Las acciones que se deban anular o emitir por la reexpresin del capital social por el ajuste por
inflacin de los estados financieros (nota 25), constituyen una divisin de acciones y, por lo tanto, para
el clculo del promedio ponderado del nmero de acciones se considera que esas acciones siempre
estuvieron anuladas o en circulacin, respectivamente. El Banco no considera en el clculo las
acciones por reexpresin que no han sido anuladas o emitidas al 31 de diciembre de 2004.
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo,
por lo que las utilidades bsica y diluida por accin son las mismas.
(t) Estado de flujos de efectivo -

El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo est conformado por el saldo disponible del
balance general al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, sin considerar sus respectivos rendimientos
devengados.
(u) Estados financieros al 31 de diciembre de 2003 -

Las cifras correspondientes a los estados financieros del ao anterior han sido reexpresadas al nivel de
los precios al por mayor del 31 de diciembre de 2004.
(v) Nuevos pronunciamientos contables -
(v.1) Nuevas normas con efecto contable emitidas por la SBS -

A travs de la Resolucin SBS No. 1914-2004, de fecha 23 de noviembre de 2004, la SBS ha
realizado algunas modificaciones y precisiones adicionales al Reglamento de Clasificacin,
Valorizacin y Provisiones de las Inversiones y al Manual de Contabilidad para las Empresas
del Sistema Financiero, con el fin de armonizar en ciertos aspectos los criterios prudenciales
con las prcticas contables internacionales. Esta norma entr en vigencia a partir del 1 de
enero de 2005.
La norma realiza precisiones para realizar la clasificacin y el registro de las inversiones en las
categoras de: (i)Inversiones Negociables para intermediacin Financiera (Trading), (ii)
Inversiones Negociables Disponibles para la venta, (iii) Inversiones Financieras a Vencimiento y
(iv) Inversiones Permanentes.
12
Asimismo, modifica los siguientes criterios de valorizacin:
- Inversiones Negociables Disponibles para la venta -

Se registrarn al costo o valor de mercado, el menor, en base a la cartera global; sin
embargo, a partir del ejercicio 2005, las provisiones que se constituyan por su valuacin
no afectarn los resultados del ejercicio, como ocurra hasta el ejercicio 2004, sino que
sern registradas en una cuenta patrimonial de prdidas por fluctuacin de valor hasta
que se produzca la venta de los ttulos. Cuando los ttulos sean vendidos, las prdidas
originadas por el deterioro en su valor de mercado, previamente reconocidas como parte
del patrimonio, debern ser incluidas en el resultado del ejercicio. Del mismo modo,
cuando la empresa supervisada considere que la cada en el valor de mercado o en el
valor patrimonial no es de carcter temporal, deber constituir las provisiones
respectivas afectando al resultado del ejercicio. Asimismo, las provisiones de las
inversiones producto de la capitalizacin de acreencias seguirn afectando los
resultados del ejercicio, al ser actualizado su valor con el mtodo de participacin
patrimonial.
Tratndose de valores representativos de deuda, las empresas debern actualizar

mensualmente el valor contable de dichos instrumentos mediante el devengo del
descuento o prima de capital.
- Inversiones Financieras a Vencimiento -

Las provisiones se registrarn por cambios en la capacidad crediticia del emisor de
manera individual, en forma similar al tratamiento de las colocaciones directas. Estas
provisiones afectarn el resultado del ejercicio.
No se afectar el resultado del ejercicio por las fluctuaciones en el precio de mercado de

los valores clasificados dentro de esta categora, salvo cuando se produzca una
significativa disminucin en el precio de valor.
- Inversiones Permanentes -
El valor patrimonial deber estar determinado a satisfaccin de la SBS. En el caso de
valores que coticen en mecanismos centralizados de negociacin, cuando su valor de
mercado muestre una tendencia hacia la baja por causas consideradas no temporales, la
SBS podr requerir provisiones por fluctuacin de valores por la diferencia entre el valor
de mercado y el valor patrimonial.
A partir del 2005, cuando se vendan Inversiones Financieras a Vencimiento y la empresa vuelva
a adquirir valores del mismo emisor, stos no podrn ser registrados en esta categora en el
plazo de un ao, contado a partir de la fecha en la que se produzca la venta, a menos que se
cuente con una autorizacin expresa de la SBS.
13
En cualquiera de los casos indicados anteriormente, si la SBS considera que es necesario

constituir alguna provisin para cualquier inversin, dicha provisin ser determinada en base a
cada ttulo individual y registrada en el resultado del ejercicio.
(v.2) Nuevos pronunciamientos contables -

A la fecha, el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls)
ha completado el proceso de revisin de las Normas Internacionales Informacin Financiera,
proceso que se conoce como el Proyecto de Mejora y ha emitido nuevas normas contables.
Todas las revisiones de las NIC existentes y las nuevas NIIF emitidas tienen vigencia a nivel
internacional a partir del 1 de enero de 2005. A la fecha, las normas indicadas en el prrafo (i)
siguiente han sido aprobadas en el Per por la Contadura Pblica de la Nacin y su aplicacin
es obligatoria en el Per a partir del 1 de enero de 2006; sin embargo, debido a que estas
normas slo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en el Manual de Contabilidad de la
SBS, las mismas no tendrn ningn efecto importante en la preparacin de los estados
financieros del Banco, a menos que la SBS las adopte en el futuro a travs de la modificacin
de su Manual de Contabilidad.
A continuacin se presenta un resumen de los cambios que se han efectuado:
(i) Proyecto de Mejora de la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por

sus siglas en ingls) -
Como parte del proyecto de mejora de las NIC llevado a cabo, quince NIC fueron
revisadas con el objetivo de reducir o eliminar procedimientos alternativos, redundancias
y conflictos entre las normas, as como lograr en ciertos aspectos la convergencia con
las normas de los Estados Unidos de Norteamrica, as como llevar a cabo otras
mejoras. Las NIC modificadas por el proyecto fueron la NIC 1, 8, 10, 16, 17, 21, 24, 27,
28, 31, 32, 33 y 40 (revisadas en el 2003) y la NIC 39 (revisada en el 2004).
(ii) En adicin, como parte de la revisin de las normas relativas a combinaciones de

negocios, que result en la emisin del NIIF 3 Combinacin de Negocios, las NIC 36
Deterioro de activos y NIC 38 Activos intangibles, tambin fueron revisadas.
(iii) Asimismo, se han emitido las siguientes Normas Internacionales de Informacin

Financiera: NIIF 2 - Pagos en base a acciones, NIIF 3 - Combinacin de negocios, NIIF
4 - Contratos de seguro, NIIF 5 - Activos no corrientes mantenidos para la venta y
operaciones descontinuadas, - NIIF 6 Exploracin y evaluacin de recursos minerales.
14
4. Transacciones en moneda extranjera y exposicin al riesgo de cambio

Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado libre.
Al 31 de diciembre de 2004 el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS
para las transacciones en dlares estadounidenses era de S/3.280 para la compra y S/3.283 para la venta
(S/3.461 y S/3.464 al 31 de diciembre de 2003, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2004, el tipo de
cambio para la contabilizacin de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS
era de S/3.282 por cada dlar estadounidense (S/3.463 al 31 de diciembre de 2003). A continuacin se
presenta el detalle de los activos y pasivos del Banco en moneda extranjera, expresados en dlares
estadounidenses:
2004 2003
US$(000) US$(000)
Activos
Disponible 337,478 346,216
Inversiones negociables, neto 33,697 30,158
Inversiones a vencimiento - 869
Cartera de crditos, neto 661,925 591,210
Cuentas por cobrar Fideicomiso en garanta - 17,110
Inversiones permanentes 3,529 4,581
Otros activos, neto 11,915 25,803
_________ _________
1,048,544 1,015,947
_________ _________
Pasivos
Obligaciones con el pblico 787,042 741,198
Depsitos del sistema financiero y organismos financieros
internacionales a corto plazo 8,443 13,952
Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo 31,200 38,999
Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo 81,394 60,235
Valores, ttulos y obligaciones en circulacin 70,198 68,721
Provisiones y otros pasivos 24,747 22,665
_________ _________
1,003,024 945,770
_________ _________
Posicin sobrevendida de derivados 40,234 68,811
_________ _________
Posicin activa neta 5,286 1,366
_________ _________
La posicin sobrevendida de derivados al 31 de diciembre de 2004, corresponde a operaciones de compra y

venta de divisas a plazo por aproximadamente US$36,511,000 y US$76,745,000, equivalente a
S/119,828,000 y S/251,878,000, respectivamente (US$6,859,000 y US$75,670,000 al 31 de diciembre de
2003, equivalentes a S/24,916,000 y S/274,886,000, respectivamente), ver nota 20.
15
Al 31 de diciembre de 2004, el Banco tiene operaciones contingentes en moneda extranjera por

aproximadamente US$701,401,000, equivalentes a S/2,301,999,000 (US$611,143,000, equivalentes a
S/2,220,092,000 al 31 de diciembre de 2003), ver nota 20.
En aos anteriores la devaluacin (revaluacin) de la moneda peruana respecto al dlar estadounidense y la

inflacin (deflacin), de acuerdo al Indice de Precios al Por Mayor publicado por el Instituto Nacional de
Estadstica e Informtica, han sido como sigue (en porcentajes):
Devaluacin Inflacin
Ao (revaluacin) (deflacin)
2000 0.5 3.8

2001 (2.3) (2.2)
2002 2.3 1.7
2003 (1.5) 2.0
2004 (5.2) 4.9
5. Disponible
Al 31 de diciembre de 2004, el rubro disponible del balance general incluye aproximadamente
US$218,873,000 y S/108,501,000 (US$139,475,000 y S/83,854,000 al 31 de diciembre de 2003), que
representan el encaje legal que el Banco debe mantener por las obligaciones con el pblico. Estos fondos
estn depositados en las bvedas del propio Banco y en el Banco Central de Reserva del Per (BCRP), y se
mantienen dentro de los lmites fijados por las disposiciones vigentes.
Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje exigible
en moneda extranjera que exceda del encaje mnimo legal. Al 31 de diciembre de 2004, ese exceso mensual
asciende aproximadamente a S/45,784,000, equivalentes a US$13,950,000 (S/44,275,000, equivalentes a
US$12,188,000, al 31 de diciembre de 2003), y devenga intereses en dlares a la tasa anual de 2.25 por
ciento (1.05 por ciento al 31 de diciembre de 2003).
Los depsitos en bancos del pas y del exterior corresponden, principalmente, a saldos en nuevos soles y en
dlares estadounidenses, as como otras monedas por importes menores; son de libre disponibilidad, excepto
por lo indicado en el prrafo siguiente, y generan intereses a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2004 y
de 2003, el Banco no mantiene depsitos significativos con ningn banco en particular.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, los fondos disponibles incluyen fondos restringidos por aproximadamente
S/1,558,000 y S/4,741,000 respectivamente. Los fondos restringidos estn relacionados principalmente con
fondos retenidos por acciones judiciales contra el Banco.
16
6. Inversiones negociables, neto

(a) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, este rubro se encuentra conformado por inversiones
negociables para la intermediacin financiera (trading) y disponibles para la venta. A continuacin se
muestra la composicin del rubro:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Inversiones negociables para la intermediacin financiera

(trading)
Bonos soberanos Repblica del Per 23,512 32,245
_________ _________
Inversiones negociables disponibles para la venta:

Bonos del Tesoro Pblico
Bonos TES 137 y TES 138 (b) 4,187 4,514
Bonos RFA 5,012 5,155
Bonos FOPE 1,109 1,227
_________ _________
10,308 10,896
Certificados de depsito negociables

Banco Central de Reserva del Per (c) 239,112 213,457
Solucin Financiera de Crdito del Per S.A. - 2,185
_________ _________
239,112 215,642
Participaciones en fondos mutuos y de inversin locales
Interfondo RF 27,334 35,268
Credifondo RF dlares 22,974 21,796
Compass para PYMES 11,464 -
Interfondo Cash 3,843 8,878
Compass Group Renta Fija - 3,642
Otros 3,821 5,158
_________ _________
69,436 74,742
Inversiones por capitalizacin de acreencias
Agro Guayabito S.A. (d) 24,842 -
Cosapi S.A. (e) 14,609 -
_________ _________
39,451 -
17
2004 2003
S/(000) S/(000)
Otras inversiones
Papeles comerciales Drokasa 13,949 15,439
Bonos de titulizacin Drokasa 6,906 9,380
Acciones comunes y de inversin 11,140 11,565
Otros bonos 4,025 5,706
_________ _________
36,020 42,090
_________ _________
394,327 343,370
Menos
Provisin para desvalorizacin de Agro Guayabito S.A. (d) (15,647) -
Provisin para desvalorizacin de Cosapi S.A. (e) (4,229) -
Provisin para desvalorizacin de otras inversiones negociables
disponibles para la venta (12,711) (12,809)
_________ _________
Saldo de inversiones negociables, neto de provisiones 385,252 362,806
Rendimiento devengado de inversiones negociables 545 278
_________ _________
385,797 363,084
_________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2004, el Banco no ha realizado ventas de su cartera de Bonos TES 137 y 138.
Al 31 de diciembre de 2003, el Banco realiz ventas de parte de su cartera de Bonos TES 137 y 138
por un valor nominal de aproximadamente US$23,443,000, cuyo costo en libros a esa fecha era de
aproximadamente US$21,972,000, generando una utilidad de aproximadamente US$1,471,000
(equivalente a aproximadamente S/5,556,000), la cual se presenta en el rubro Ingresos financieros
del estado de ganancias y prdidas, nota 21.
Al 31 de diciembre de 2004, la tasa de inters anual que generan los Bonos TES 137 y 138 sobre su
valor nominal es de 3.58 y 3.87 por ciento, respectivamente (3.22 y 3.10 por ciento, respectivamente, al
31 de diciembre de 2003). Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los
intereses devengados por estos bonos ascienden a aproximadamente S/167,000 y S/1,440,000,
respectivamente, y se presentan en el rubro Ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas,
ver nota 21.
En el ejercicio 2004, el Banco compr y vendi la totalidad de su cartera de Bonos Globales

disponibles para la venta por un valor nominal de aproximadamente US$103,000,000, generando una
utilidad de aproximadamente US$2,646,000 (equivalente a aproximadamente S/8,683,000), la cual se
presenta en el rubro Ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas, nota 21. Asimismo, los
intereses devengados por estos bonos ascendieron a aproximadamente S/1,607,000, y se presentan
en el rubro Ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas, ver nota 21.
18
(c) Al 31 de diciembre de 2004, los certificados de depsito negociables emitidos por el Banco Central de
Reserva del Per, estn denominados en nuevos soles, presentan vencimientos que varan entre
enero de 2005 y setiembre de 2006, (entre enero de 2004 y diciembre de 2005 al 31 de diciembre de
2003) y devengan tasas efectivas de inters que fluctan entre 2.91 y 6.35 por ciento anual (entre 2.62
y 5.85 por ciento anual al 31 de diciembre de 2003).
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el rendimiento devengado de estos certificados ascendi a

aproximadamente S/7,238,000 y S/5,152,000, respectivamente, y se incluye en el rubro de Ingresos
financieros del estado de ganancias y prdidas, ver nota 21.
(d) En enero de 2004 se aprob el Plan de Reestructuracin de Agro Guayabito S.A. (en adelante Agro
Guayabito), en el cual se acuerda la capitalizacin de parte de las acreencias que mantiene el Banco.
En noviembre de 2004 el Banco capitaliz el 70 por ciento de sus acreencias (incluyendo la deuda
vendida a Contacto Servicios Integrales de Crdito y Cobranza S.A, en adelante Contacto, en aos
anteriores), dando como resultado una capitalizacin de acreencias por un monto de aproximadamente
US$13,779,000 para el Banco y US$5,621,000 para su subsidiaria Contacto. Producto de esta
capitalizacin el Banco adquiri 67,203,402 acciones por un valor de S/1.00 cada una, que representa
una participacin en el accionariado de Agro Guayabito de 42.78 por ciento para el Banco y de 17.48
por ciento para Contacto. Durante el ejercicio 2005 se transferirn a nombre de Contacto las
19,488,986 acciones que le corresponden por su capitalizacin; las cuales se mantienen totalmente
provisionadas en dicha entidad.
El Banco ha registrado esta inversin al valor neto de la deuda por aproximadamente S/9,195,000 al 31
de diciembre de 2004, reconociendo como costo aproximadamente S/24,842,000 y una provisin de
aproximadamente S/15,647,000, incluida en la cuenta Provisin para desvalorizacin de inversiones
negociables disponibles para la venta, que proviene de la provisin para crditos de cobranza dudosa
que el Banco tena registrada; por lo que no se ha registrado ninguna ganancia o prdida por esta
transaccin. El valor patrimonial de estas inversiones , determinado en base a los estados financieros
no auditados al 30 de junio de 2004, asciende aproximadamente a S/24,842,000. El Banco no ha
registrado dicho valor debido a que se encuentran en proceso de revisin de los estados financieros de
dicha empresa.
(e) En octubre de 2004 se aprob el Acuerdo Global de Reestructuracin de Cosapi S.A. (en adelante
Cosapi), mediante el cual el Banco se acogi a la cancelacin de su deuda a travs de la obtencin
de la titularidad sobre el Fideicomiso que garantizaba a la transaccin. El Banco cancel el 100 por
ciento de su acreencia directa por aproximadamente a US$4,341,000, registrando su participacin en
el patrimonio fideicometido, que le otorga derechos sobre los activos en garanta hasta por la suma de
aproximadamente US$4,451,000.
19
El Banco ha registrado esta inversin al valor de su deuda neta de provisiones por aproximadamente
S/10,380,000 al 31 de diciembre de 2004, reconociendo el costo de aproximadamente S/14,609,000 y
una provisin de aproximadamente S/4,229,000, incluida en la cuenta Provisin para desvalorizacin
de inversiones negociables disponibles para la venta, que proviene de la provisin para crditos de
cobranza dudosa que el Banco tena registrada; por lo que no se ha registrado ninguna ganancia o
prdida por esta transaccin.
(f) Al 31 de diciembre de 2004, el Banco mantiene operaciones de venta con acuerdo de recompra por un
monto nominal de aproximadamente US$705,000 (al 31 de diciembre de 2003 por aproximadamente
S/69,947,000 y US$1,223,000). Los bonos vendidos con acuerdo de recompra slo constituyen una
garanta de la transaccin; por lo que son mantenidos como inversiones y se reconoce en el pasivo la
obligacin asumida, que corresponde al importe que se pagar por los recursos obtenidos, ver nota
14(c).
(g) El movimiento de la provisin para desvalorizacin de inversiones negociables disponibles para la

venta se muestra a continuacin:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Saldo al inicio del ejercicio 12,809 12,519

Provisin reconocida como gasto del ejercicio 431 427
Recuperos - (100)
Reclasificacin de provisiones por capitalizacin de acreencias
(d) y (e) 19,876 -
Utilizacin por venta y otros 72 206
Resultado por exposicin a la inflacin (601) (243)
_________ _________
Saldo al final del ejercicio 32,587 12,809

_________ _________
En opinin de la Gerencia del Banco, las provisiones registradas son suficientes para cubrir cualquier
riesgo de prdidas en estos valores al 31 de diciembre de 2004 y de 2003.
20
(h) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, la conciliacin entre el valor en libros y el valor estimado de
mercado de las inversiones negociables disponibles para la venta es la siguiente:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Valor bruto en libros 394,327 343,370

Ganancias no realizadas 846 2,680
Prdidas no realizadas (32,587) (12,809)
_________ _________
Valor estimado de mercado 362,586 333,241

_________ _________
La Gerencia ha estimado el valor de mercado de los valores negociables con base en las cotizaciones
disponibles en la Bolsa de Valores de Lima o, de no existir, descontando los flujos de efectivo
esperados a una tasa de inters que refleje la clasificacin de riesgo del ttulo y al valor patrimonial de
las inversiones recibidas por capitalizacin de acreencias.
(i) A continuacin se presenta el saldo de las inversiones al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

clasificado por vencimiento:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Inversiones negociables para la intermediacin financiera

(trading)
De 1 mes a 6 meses 23,512 32,245
Inversiones negociables disponibles para la venta
Hasta 1 mes 69,435 141,300
De 1 mes a 3 meses 245,541 154,845
De 3 meses a 1 ao 17,660 19,037
De 1 ao a ms 9,412 14,772
Acciones (sin vencimiento) 19,692 607
_________ _________
385,252 362,806
_________ _________
21
7. Inversiones a vencimiento
(a) Al 31 de diciembre de 2003, corresponde a Bonos Globales que han sido emitidos en dlares
estadounidenses, a un plazo de 10 aos, con vencimiento nico en febrero de 2012 y devengan una
tasa de inters fija de 9.125 por ciento anual pagaderos semestralmente. Durante el ejercicio 2004, el
Banco vendi la totalidad de estos valores.
(b) El movimiento del valor nominal de estos bonos se presenta a continuacin:
2004 2003
US$(000) US$(000)
Saldo inicial 847 79,447

Ventas del ejercicio (*) (847) (78,600)
________ ________
Saldo final - 847

________ ________
Equivalente en S/(000) - 3,077
________ ________
(*) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, con conocimiento de la SBS, el Banco realiz ventas de su cartera de
Bonos Globales a vencimiento por un valor nominal de aproximadamente US$93,447,000 y US$92,600,000,
respectivamente, generando una utilidad de aproximadamente US$78,000 y US$1,636,000, respectivamente
(equivalentes a aproximadamente S/256,000 y S/5,942,000 respectivamente), las cuales se presentan en los
rubros Ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas, respectivamente (ver nota 21).
(c) Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los intereses devengados por estos
bonos ascienden aproximadamente a S/166,000 y S/2,882,000, respectivamente, y se presentan en el
rubro Ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas, ver nota 21.
(d) Al 31 de diciembre de 2003, el Banco mantena operaciones de venta con acuerdo de recompra de su
cartera de inversiones financieras a vencimiento por aproximadamente US$451,000. Ver nota 14(c).
(e) Al 31 de diciembre de 2003, los valores en libros y de mercado de los bonos globales son
aproximadamente S/3,055,000 y S/3,430,000 respectivamente.
22
8. Cartera de crditos, neto

(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Sobregiros y avances en cuentas corrientes 29,569 27,119

Tarjetas de crdito 415,090 342,435
Prstamos 1,761,852 1,886,050
Crditos hipotecarios 348,302 291,746
Arrendamiento financiero 275,127 317,923
Descuentos 166,580 104,719
Factoring 41,346 19,736
Prstamos al personal 18,773 20,586
Crditos reestructurados y refinanciados 400,681 358,868
Crditos vencidos y en cobranza judicial 178,457 232,905
_________ _________
3,635,777 3,602,087
Ms (menos)
Rendimientos devengados de crditos vigentes 29,195 28,386
Intereses por devengar e intereses cobrados por anticipado (92,035) (114,254)
Provisin para crditos de cobranza dudosa (270,646) (353,778)
_________ _________
Total crditos directos 3,302,291 3,162,441

_________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2004, el 51 por ciento del saldo de la cartera de crditos se concentr en
aproximadamente 61 clientes (133 clientes al 31 de diciembre de 2003).
23
(c) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, la distribucin de la cartera por sectores de actividad econmica
es la siguiente:
2004
_____________________________ 2003
_____________________________
Nmero de Nmero de
Sector deudores Saldo deudores Saldo
S/(000) S/(000)
Industria manufacturera 684 926,176 655 675,496

Comercio 984 288,054 1,039 290,927
Actividades inmobiliarias,
empresariales y de alquiler 397 173,009 353 110,154
Agricultura, ganadera, caza y
silvicultura 213 153,076 233 306,017
Minera 47 121,067 58 96,620
Pesca 37 117,425 32 416,775
Transportes, almacenamiento y
comunicaciones 242 95,903 206 72,288
Electricidad, gas y agua 23 73,154 24 55,607
Construccin 146 59,295 136 90,122
Administracin pblica y defensa 16 33,134 39 33,540
Intermediacin financiera 30 31,540 28 62,924
Hoteles y restaurantes 69 24,415 59 11,270
Otros actividades 228 114,310 407 153,805
Otros crditos
Crditos de consumo 318,736 1,041,683 244,942 896,755
Crditos hipotecarios 4,780 383,536 3,474 329,787
_________ _________ _________ _________
Total 326,632 3,635,777 251,685 3,602,087

_________ _________ _________ _________
24
(d) La cartera de crditos del Banco est clasificada por riesgo segn las normas legales vigentes al 31 de
diciembre de 2004 y de 2003, y considerando la existencia de Montos Afectos a Sustitucin de
Contraparte (MASC), Crditos Con Garantas Preferidas (CGP), Crditos con Garantas Preferidas de
Muy Rpida Realizacin (CGPMRR), Crditos con Garantas Preferidas Autoliquidables (CGPA) y
Crditos Sin Garantas (CSG), como sigue:
Al 31 de diciembre de 2004
_________________________________________________________________
Categora de riesgo CSG MASC CGP CGPMRR CGPA Total %
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Normal 2,424,251 124,026 663,613 73,244 66,066 3,351,200 78

Con problema potencial 150,654 - 160,258 1,581 1,785 314,278 7
Deficiente 88,504 - 114,480 896 73 203,953 5
Dudoso 135,766 - 226,097 92 249 362,204 8
Prdida 33,405 - 37,151 273 29 70,858 2
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Total 2,832,580 124,026 1,201,599 76,086 68,202 4,302,493 100

_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Al 31 de diciembre de 2003
_________________________________________________________________
Categora de riesgo CSG MASC CGP CGPMRR CGPA Total %
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Normal 2,185,024 37,337 655,478 33,941 92,823 3,004,603 69

Con problema potencial 277,697 10 207,621 569 16,486 502,383 12
Deficiente 87,187 10 154,161 67 1,761 243,186 6
Dudoso 223,778 - 291,184 1,290 47 516,299 12
Prdida 29,920 - 43,557 660 28 74,165 1
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Total 2,803,606 37,357 1,352,001 36,527 111,145 4,340,636 100

_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
La cartera de crditos del Banco est conformada de la siguiente manera:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Crditos directos 3,635,777 3,602,087

Crditos indirectos, nota 20 666,716 738,549
_________ __________
4,302,493 4,340,636
_________ __________
25
(e) Las entidades financieras en el Per deben constituir su provisin para crditos de cobranza dudosa en
base a la clasificacin de riesgo indicado anteriormente y utilizando los porcentajes indicados a
continuacin, segn se trate de Crditos Sin Garantas (CSG), Crditos con Garantas Preferidas
(CGP), Crditos con Garantas Preferidas de Muy Rpida Realizacin (CGPMRR) o Crditos con
Garantas Preferidas Autoliquidables (CGPA):
Categora de riesgo CSG CGP CGPMRR CGPA

% % % %
Normal 1.00 1.00 1.00 1.00

Con problema potencial 5.00 2.50 1.25 1.00
Deficiente 25.00 12.50 6.25 1.00
Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00
Prdida 100.00 60.00 30.00 1.00
(f) Conforme se indica en mayor detalle en la nota 9, al 31 de diciembre de 2004, en cumplimiento del
Contrato de Transferencia Temporal de Derechos a cambio de Bonos y Fideicomiso de Cobranza y
Garanta, suscrito entre el Banco y COFIDE, el Banco recompr aproximadamente US$71,948,000,
(US$53,944,000 al 31 de diciembre de 2003) de la cartera de crditos transferida a COFIDE al amparo
del Decreto Supremo 099-99-EF, terminando de comprar el 100 por ciento de dicha cartera. De
acuerdo con las normas vigentes, el Banco reclasific la cartera recomprada del rubro Cuentas por
cobrar Fideicomiso en garanta al rubro Cartera de crditos del balance general. La totalidad de la
cartera recomprada en los ejercicios 2004 y 2003 fue castigada en el ejercicio respectivo.
(g) Durante el ejercicio 2004 el Banco no ha adquirido cartera de colocaciones a entidades financieras.
Durante el ejercicio 2003 adquiri cartera por un monto neto de provisiones por aproximadamente
S/7,596,000.
26
(h) El movimiento de la provisin para colocaciones de cobranza dudosa, determinada segn la

clasificacin y porcentajes indicados anteriormente, fue como sigue:
2004 2003
S/(000) S/(000)
(*) (*)
Saldo al inicio del ejercicio 372,639 521,134

Provisin reconocida como gasto del ejercicio 130,763 126,719
Provisiones por adquisicin de cartera - 54,120
Reclasificacin de provisiones por capitalizacin de acreencias,
nota 6(g) (19,876) -
Castigos y condonaciones (158,805) (231,319)
Recuperos (11,893) (65,700)
Utilizacin por venta de cartera - (18,376)
Resultado por exposicin a la inflacin (27,634) (13,939)
_________ _________
Saldo al final del ejercicio 285,194 372,639

_________ _________
(*) El movimiento para la provisin de crditos de cobranza dudosa incluye la provisin para crditos
contingentes por aproximadamente S/14,548,000 al 31 de diciembre de 2004 (aproximadamente
S/18,861,000 por provisin para crditos contingentes al 31 de diciembre de 2003), que se encuentra
registrada en el rubro provisiones y otros pasivos del balance general, nota 13(a).
En opinin de la Gerencia del Banco, la provisin para colocaciones de cobranza dudosa registrada al
31 de diciembre de 2004 y de 2003, est de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS
vigentes en esas fechas, ver nota 3(d).
(i) Los intereses que genera la cartera de crditos son pactados libremente teniendo en cuenta las tasas
de inters vigentes en el mercado, las cuales fluctuaron entre el 0.35 y 5.75 por ciento mensual en
moneda nacional (0.41 y 5.73 por ciento mensual durante 2003) y el 2.01 y 32.75 por ciento mensual
en moneda extranjera (2.48 y 32.74 por ciento mensual durante el 2003).
27
(j) A continuacin se presenta la cartera de crditos directos bruta al 31 de diciembre de 2004 y de 2003,
clasificada por vencimiento:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Vencidos 18,705 24,693

En cobranza judicial 159,752 208,212
Por vencer -
Hasta 1 mes 718,927 1,305,506
De 1 mes a 3 meses 529,341 458,825
De 3 meses a 1 ao 879,352 453,819
De 1 ao a ms 1,329,700 1,151,032
________ ________
3,635,777 3,602,087
________ ________
9. Cuentas por cobrar - Fideicomiso en garanta

En 1999, el Banco suscribi con COFIDE (en representacin del Ministerio de Economa y Finanzas), un
Contrato de Transferencia Temporal de Derechos a cambio de Bonos y Fideicomiso de Cobranza y Garanta.
En virtud de dicho contrato y de acuerdo con la Circular SBS NB-2050-99, el Banco en 1999 reclasific del
rubro Cartera de crditos, neto al de Cuentas por cobrar Fideicomisos en garanta, aproximadamente
US$71,948,000 (equivalente a S/269,636,000 a valores del 31 de diciembre de 2004) que corresponden a las
deudas de 73 clientes. De acuerdo a las normas vigentes, el Banco reasign las provisiones contabilizadas a
esa fecha para esos crditos a otros deudores, por lo que debe readquirir la cartera transferida y constituir
provisiones de cobranza dudosa sobre la misma a partir del ejercicio 2001, en una proporcin no menor al 25
por ciento del monto transferido o el que resulte de la evaluacin de la situacin financiera de cada deudor a la
fecha de anlisis.
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, y en cumplimiento del contrato suscrito entre el Banco y COFIDE, el
Banco recompr cartera de crditos por un valor nominal de aproximadamente US$71,948,000 y
US$53,944,000, respectivamente, terminando de recomprar dicha cartera en el ejercicio 2004 (al 31 de
diciembre de 2003 quedaba un saldo pendiente de recompra ascendente a US$18,004,000, equivalente a
S/65,404,000), ver mayor detalle en la nota 8(f).
28
10. Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, neto

(a) A continuacin se presenta el movimiento del rubro:
Edificios y otras Mercadera y Unidades de 2004 2003

Terrenos construcciones Maquinaria mobiliario y equipo transporte Total Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero 72,434 83,983 16,200 2,082 583 175,282 202,179
Adiciones 742 8,967 22 262 - 9,993 77,078
Retiros (14,668) (15,082) (208) (275) (142) (30,375) (100,633)
Cartera castigada - 1,516 116 - - 1,632 -
Regularizaciones - - - - - - 622
Eliminacin de la reexpresin (3,383) (3,923) (757) (97) (28) (8,188) (3,964)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre 55,125 75,461 15,373 1,972 413 148,344 175,282
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Provisin acumulada
Saldo al 1 de enero 34,829 59,679 15,520 1,417 520 111,965 113,427
Provisin del ao 20,320 9,819 633 765 60 31,597 44,254
Retiros (8,198) (11,236) (164) (198) (139) (19,935) (43,477)
Cartera castigada - 1,516 116 - - 1,632 -
Regularizaciones - - - - - - 622
Eliminacin de la reexpresin (2,108) (3,231) (738) (80) (28) (6,185) (2,861)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre 44,843 56,547 15,367 1,904 413 119,074 111,965
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Valor neto en libros 10,282 18,914 6 68 - 29,270 63,317

_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco ha efectuado ventas de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados por aproximadamente S/21,273,000 y S/73,148,000, respectivamente, cuyos
importes se presentan en el rubro Otros ingresos del estado de ganancias y prdidas, nota 24. El costo de ventas de dichos bienes ascendi aproximadamente a S/10,440,000 y S/57,156,000,
respectivamente, cuyos importes se presentan en el rubro de Otros gastos del estado de ganancias y prdidas, nota 24.
(c) Por otro lado, al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el valor neto de los bienes adjudicados incluye bienes adjudicados hasta el 31 de diciembre de 1994 por aproximadamente S/8,370,000 y
S/8,790,000, respectivamente. Segn lo requerido por el Decreto Legislativo 770 (actualmente derogado), el Banco constituy en aos anteriores una reserva patrimonial por los bienes adjudicados
hasta el 31 de diciembre de 1994, cuyo saldo a la fecha asciende a aproximadamente S/8,819,000, nota 18(c).
(d) En opinin de la Gerencia del Banco, la provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados registrada al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, est de acuerdo con las normas de la SBS
vigentes en esas fechas.
29
11. Inversiones permanentes

(a) Este rubro est compuesto por las siguientes partidas:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Participacin en fondo de inversin del exterior (b) 11,473 12,520
Inversiones en subsidiarias (c)
Corporacin Inmobiliaria La Unin 600 S.A. (d) 24,893 25,835

Interfondos S.A. Sociedad Administradora de Fondos 12,479 8,303
Procesos MC Per S.A. 6,841 4,690
Internacional de Ttulos Sociedad Titulizadora S.A. Interttulos
S.T. 4,670 3,668
Inversiones Huancavelica S.A. 1,314 1,000
La Fiduciaria S.A. 1,078 1,280
Otras menores 312 490
Asociada y diversas -
Supermercados Santa Isabel S.A., nota 2(a) 18,721 18,219
Visanet Per S.A. 1,928 1,834
Banco Latinoamericano de Exportaciones BLADEX 1,835 3,481
Otras 2,968 3,221
_________ _________
88,512 84,541
Menos - Provisin para desvalorizacin permanente de las
inversiones (3,768) (1,199)
_________ _________
84,744 83,342
_________ _________
(b) La participacin en un fondo de inversin del exterior corresponde a la inversin realizada por el Banco
en Compass Capital (Cayman) Limited por un valor de US$3,496,000 (equivalente a S/11,473,000).
Compass Capital (Cayman) es una empresa creada con el propsito exclusivo de representar un
porcentaje de la participacin en un Fondo Privado de Inversin Patrimonial denominado Compass
Capital Fund L.P. (fondo creado y administrado por empresas pertenecientes a Compass Group, grupo
especializado en la administracin de activos originados en pases latinoamericanos).
30
El Banco ha adquirido esta participacin con la intencin de mantenerla hasta el momento de la

liquidacin del Fondo, estimada entre enero y diciembre de 2007.
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el valor de mercado estimado por el Banco sobre la base de las
proyecciones de los flujos de caja y tasas de mercado para esta inversin asciende a
aproximadamente US$2,702,000 (equivalente a aproximadamente S/8,868,000) y US$3,530,000
(equivalente a aproximadamente S/12,823,000), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2004, como
resultado de la estimacin del valor de mercado, el Banco ha constituido una provisin por su inversin
en este fondo por un importe ascendente aproximadamente a S/2,626,000.
(c) Durante los ejercicios 2004 y 2003, el Banco ha registrado ganancias en sus subsidiarias como
resultado de aplicar el mtodo de participacin patrimonial por aproximadamente S/6,846,000 y
S/4,236,000, respectivamente, y prdidas por aproximadamente S/2,298,000 y S/916,000,
respectivamente, que se incluyen en los rubros de Ingresos financieros y Gastos financieros del
estado de ganancias y prdidas adjunto.
Durante el ao 2004, el Banco no ha recibido dividendos de sus subsidiarias (durante el 2003 recibi
por aproximadamente S/487,000).
(d) Corporacin Inmobiliaria de la Unin 600 S.A. (la Corporacin) es una sociedad annima constituida
en julio de 2000, con el objeto de dedicarse a actividades vinculadas al negocio inmobiliario e industria
de la construccin. Sus principales activos lo constituyen tres inmuebles ubicados en el Centro de
Lima, donde funcionaba la antigua sede del Banco.
31
12. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

(a) A continuacin se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2004 y 2003:
Mejoras en Unidades
Inmuebles e Mobiliario y locales por recibir y Total Total
Descripcin Terrenos instalaciones equipo Vehculos arrendados obras en curso 2004 2003
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero 34,046 422,420 113,392 4,303 17,799 20,474 612,434 550,847
Adiciones 23,791 343 10,776 108 7 40,559 75,584 28,990
Retiros - - (1,543) - - - (1,543) (1,906)
Transferencias y castigos - 4,440 15,650 - - (21,976) (1,886) (5,866)
Incorporacin de activos provenientes de Promotora
Intercorp S.A., nota 2(b) - - - - - - - 40,369
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre 57,837 427,203 138,275 4,411 17,806 39,057 684,589 612,434
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Depreciacin acumulada
Saldo al 1 de enero - 186,901 55,604 4,085 15,785 - 262,375 236,482
Depreciacin del ao - 11,836 15,255 77 709 - 27,877 25,487
Retiros - - (1,126) - - - (1,126) (1,560)
Transferencias y castigos - - - - - - - (40)
Incorporacin de activos provenientes de Promotora
Intercorp S.A., nota 2(b) - - - - - - - 2,006
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre - 198,737 69,733 4,162 16,494 - 289,126 262,375
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Valor neto en libros 57,837 228,466 68,542 249 1,312 39,057 395,463 350,059
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) En mayo de 2004, el Banco adquiri el terreno donde se encuentra construida la Torre Interbank, sede del Banco, de Ronepeto S.A. (en adelante Ronepeto), por un importe ascendente a
US$4,000,000 (equivalente a aproximadamente S/14,050,000 al 31 de diciembre de 2004) por un contrato de compra-venta y de extincin del derecho de superficie que posea Ronepeto sobre
el terreno. Asimismo, en mayo de 2004, el Banco adquiri los derechos sobre la azotea y los aire de la torre B de la Torre Interbank, que eran de propiedad de Promotora Intercorp S.A., por
un importe ascendente a US$2,500,000 (equivalente a aproximadamente S/8,781,000 al 31 de diciembre de 2004).
El valor de los activos adquiridos fue determinado sobre la base de informes de valorizacin individuales de fechas 16 de marzo y 28 de mayo de 2004, respectivamente, preparados por peritos
independientes, y fueron registrados dentro del rubro de terrenos. Luego de estas adquisiciones el Banco es propietario de la totalidad de la Torre Interbank y del terreno en el cual esta se ha
construido.
(c) Los bancos estn prohibidos de dar en garanta los bienes de su activo fijo.
32
13. Otros activos, provisiones y otros pasivos

(a) A continuacin se presenta la composicin de estos rubros:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Otros activos
Pagos a cuenta del impuesto a la renta 49,074 39,042
Derechos pagados a afiliada y otros, nota 2(a) 40,166 36,327
Operaciones en trmite (c) 30,239 55,634
Activos intangibles, netos (d) 13,441 14,733
Cuentas por cobrar por instrumentos financieros derivados 13,193 12,947
Alquileres pagados por anticipado (e) 13,126 12,951
Fondo de comercio, neto (b) 12,991 24,539
Cuentas por cobrar diversas, neto 10,454 5,833
Cargas diferidas 8,278 8,870
Prima por intereses, neto adquisicin de cartera 4,466 6,090
Otros 6,045 5,950
_________ _________
201,473 222,916
_________ _________
Provisiones y otros pasivos
Operaciones en trmite (c) 47,740 38,906
Cuentas por pagar diversas 39,199 32,780
Provisiones para crditos contingentes, nota 8(h) 14,548 18,861
Dividendos, participaciones y remuneraciones por pagar 14,296 11,823
Provisiones para otras contingencias 11,448 8,229
Cuentas por pagar por instrumentos financieros derivados 3,526 8,889
Otros 13,703 5,291
__________ __________
144,460 124,779
__________ __________
33
(b) A continuacin se presenta el movimiento de Fondo de comercio durante los aos 2004 y 2003:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Costo 81,717 81,717

_________ _________
Amortizacin acumulada
Saldo al 1 de enero 57,178 45,630
Amortizacin lineal, nota 3(l) 11,548 11,548
_________ _________
Saldo al 31 de diciembre 68,726 57,178
_________ _________
Valor neto en libros 12,991 24,539

_________ _________
(c) Las operaciones en trmite estn relacionadas con depsitos recibidos los ltimos das del mes,
otorgamiento y cobranzas de colocaciones, transferencias y operaciones similares, que son
reclasificadas a sus cuentas definitivas en el mes siguiente. Estas transacciones no afectan los
resultados del Banco.
34
(d) El movimiento de los activos intangibles durante los aos 2004 y 2003 fue como sigue:
Otros Total Total

Descripcin Software intangibles 2004 2003
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Periodo de amortizacin 5 aos 5 y 10 aos
Costo
Saldo al 1 de enero 101,190 38,740 139,930 136,564
Adiciones 1,190 231 1,421 3,366
Transferencias 1,190 - 1,190 -
_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre 103,570 38,971 142,541 139,930

_________ _________ _________ _________
Amortizacin acumulada
Saldo al 1 de enero 94,056 31,141 125,197 110,275
Amortizacin del ao 2,661 1,242 3,903 14,922
_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre 96,717 32,383 129,100 125,197

_________ _________ _________ _________
Costo, neto 6,853 6,588 13,441 14,733

_________ _________ _________ _________
(e) Los alquileres pagados por anticipado corresponden a rentas por alquiler en un centro comercial hasta
el 2018.
35
14. Obligaciones con el pblico

(a) El siguiente cuadro muestra la composicin de saldos y clientes de las obligaciones y depsitos de
acuerdo a la escala de montos al 31 de diciembre de 2004 y de 2003:
Escala 2004
_____________________________ 2003
_____________________________
Nmero Monto Nmero Monto
S/(000) S/(000)
Obligaciones a la vista
Hasta el 50% FSD 19,077 64,364 20,015 60,313
De 50% + 1 a 200% FSD 1,280 89,133 1,237 86,248
De 200% + 1 a 5000% FSD 681 328,688 536 268,404
De 5000% + 1 a ms 21 176,302 16 151,114
Cheques de gerencia y otros - 40,223 - 40,397
_________ _________ _________ _________
Sub total 21,059 698,710 21,804 606,476

_________ _________ _________ _________
Obligaciones por cuentas de
ahorro
Hasta el 50% FSD 346,920 655,501 250,891 613,246
De 50% + 1 a 200% FSD 6,688 540,830 6,137 379,566
De 200% + 1 a 5000% FSD 103 88,958 846 274,611
De 5000% + 1 a ms 12 77,144 8 96,083
_________ _________ _________ _________
Sub total 353,723 1,362,433 257,882 1,363,506

_________ _________ _________ _________
Obligaciones por cuentas a plazo
Hasta el 50% FSD 151,372 443,156 133,483 405,597
De 50% + 1 a 200% FSD 5,550 356,793 7,462 444,377
De 200% + 1 a 5000% FSD 929 422,976 1,098 444,785
De 5000% + 1 a ms 81 930,623 87 812,790
_________ _________ _________ _________
Sub total 157,932 2,153,548 142,130 2,107,549
_________ _________ _________ _________
Otras obligaciones, ver prrafo (c) 180,812 255,841
Intereses por pagar de obligaciones
con el pblico 13,994 14,467
_________ _________
Total 4,409,497 4,347,839

_________ _________
(b) El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD) al 31 de diciembre de 2004 equivale a S/72,540 (S/71,829 al
31 de diciembre de 2003 a valores constantes del 31 de diciembre de 2004). Las tasas de inters
aplicadas a las diferentes cuentas de obligaciones con el pblico son determinadas por el Banco
teniendo en cuenta las tasas vigentes en el mercado local.
36
(c) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el rubro de Otras obligaciones incluye:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Depsitos en garanta (*) 132,094 151,637

Tributos por pagar 38,861 26,451
Operaciones de reporte con Bonos TES 137 y 138 2,314 4,443
Operaciones de reporte con Certificados de Depsitos
Negociables - 66,895
Operaciones de reporte con Bonos Globales - 1,639
Otras obligaciones 7,543 4,776
_________ _________
180,812 255,841
_________ _________
(*) Corresponde a depsitos restringidos, dados en garanta por los clientes por los crditos directos e indirectos
otorgados por el Banco.
Las operaciones de reporte con Bonos TES 137 y 138 son por un valor nominal de US$705,000 y
US$1,223,000 al 31 de diciembre de 2004 y 2003, respectivamente, y tienen vencimientos que en
promedio son menores a 12 meses. Al 31 de diciembre de 2004 el Banco no realiz operaciones de
reporte con Bonos Globales. Al 31 de diciembre de 2003 las operaciones de reporte, con Bonos
Globales, han sido realizadas por valores nominales de aproximadamente US$0.5 millones, con
vencimientos no mayores a 7 meses.
(d) A continuacin se presenta el saldo de las obligaciones por cuentas a plazo al 31 de diciembre de 2004
y de 2003 clasificado por vencimiento:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Hasta 1 mes 178,902 772,994

De 1 a 3 meses 242,375 555,209
De 3 meses a 1 ao 1,675,942 655,672
De 1 a 5 aos 56,181 123,475
Mas de 5 aos 148 199
_________ _________
2,153,548 2,107,549
_________ _________
37
15. Adeudos y obligaciones financieras

(a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Por tipo -
Obligaciones con el exterior (b) 150,031 177,750
Lneas de crdito promocionales (c) 219,648 187,582
_________ _________
369,679 365,332
Intereses y comisiones por pagar de adeudos y obligaciones
financieras 1,123 1,129
_________ _________
370,802 366,461
_________ _________
Por plazo -
Corto plazo 102,578 146,414
Largo plazo 268,224 220,047
_________ _________
370,802 366,461
_________ _________
(b) Las obligaciones con el exterior corresponden, principalmente, a prstamos para financiar operaciones
de comercio exterior y para capital de trabajo otorgados por entidades financieras del exterior. Al 31 de
diciembre de 2004 y de 2003, el saldo est compuesto por 6 y 8 entidades financieras del exterior,
respectivamente, de las cuales 2 representan aproximadamente el 60 por ciento del saldo,
respectivamente. Algunos de los contratos de prstamos incluyen clusulas estndar referentes al
cumplimiento de ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. En opinin de
la Gerencia del Banco, estas clusulas no limitan las operaciones del Banco y se cumplen siguiendo
las prcticas usuales a nivel internacional para estas transacciones.
Este saldo tambin incluye un prstamo con carcter de subordinado de FMO por aproximadamente
US$15 millones y con vencimiento en el ao 2012.
Las deudas a bancos y corresponsales generan intereses de acuerdo con las tasas vigentes en el
mercado internacional y nacional.
(c) Las lneas de crdito promocionales representan prstamos recibidos de la Corporacin Financiera de
Desarrollo (COFIDE), correspondientes a lneas de crdito otorgadas con recursos propios con el
objetivo de promover el desarrollo en el Per. Estos prstamos se encuentran garantizados con
cartera crediticia hasta el monto de la lnea utilizada e incluyen acuerdos especficos sobre cmo
deben ser usados, las condiciones financieras que deben mantenerse y otros asuntos administrativos.
38
(d) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el calendario de amortizacin de las obligaciones a largo plazo
es el siguiente:
Ao 2004 2003
S/(000) S/(000)
2005 - 36,106
2006 37,358 30,639
2007 32,856 19,487
2008 22,041 14,726
2009 en adelante 175,969 119,089
_________ _________
268,224 220,047
_________ _________
39
16. Valores, ttulos y obligaciones en circulacin

(a) A continuacin se presenta la composicin de este rubro:
Tasa de inters
Emisor efectiva anual Vencimiento Saldos pendientes de pago al 31.12.04
_______________________________ Saldos pendientes de pago al 31.12.03
______________________________
US$(000) S/(000) US$(000) S/(000)
Bonos arrendamiento financiero

Interbank 2.98% - 3.125% 2006 30,000 98,460 30,000 108,981
________ ________ ________ ________
30,000 98,460 30,000 108,981
________ ________ ________ ________
Bonos subordinados (b)

Interbank 6.75% 2013 15,000 49,230 15,000 54,490
Interbank 6.05% 2004 - - 8,000 29,061
Interbank 5.65% (VAC) 2007 - 59,380 - 59,849
Interbank 8.80% - 10.50% 2011 15,000 49,230 15,000 54,490
________ ________ ________ ________
30,000 157,840 38,000 197,890
________ ________ ________ ________
Bonos hipotecarios
Interbank 4.90% 2014 9,400 30,851 - -
________ ________ ________ ________
9,400 30,851 - -
________ ________ ________ ________
Intereses por pagar 2,618 2,621

________ ________
289,769 309,492
________ ________
(b) Los bonos subordinados no cuentan con garantas especficas. En el caso de los bonos subordinados en Nuevos Soles, los importes autorizados y utilizados estn
expresados en sus datos histricos, sin incluir la reexpresin por inflacin, ni el ajuste del Valor de Actualizacin Constante (VAC).
(c) Tal como se indica en la nota 12(c), los bancos estn prohibidos de dar en garanta los bienes de su activo fijo. Los bienes adquiridos para las operaciones de
arrendamiento financiero financiadas mediante la emisin de bonos de arrendamiento financiero, garantizan los bonos relacionados.
40
(d) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el calendario de amortizacin de estas obligaciones es el

siguiente:
Ao 2004 2003
S/(000) S/(000)
2004 - 31,682
2005 2,618 -
2006 98,460 108,981
2007 59,380 59,849
2008 a 2014 129,311 108,980
_________ _________
289,769 309,492
_________ _________
41
17. Activo y pasivo diferido por participacin de los trabajadores e impuesto a la renta
(a) A continuacin se presenta el detalle del activo y pasivo diferido por participacin de los trabajadores e impuesto a la renta:
Incorporacin de Resultado por Resultado por

Saldos al 1 de bloque patrimonial, Cargo (abono) exposicin a la Saldos al 31 de Cargo (abono) exposicin a la Saldos al 31 de
enero de 2003 nota 2(b) a resultados inflacin diciembre de 2003 a resultados inflacin diciembre de 2004
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo diferido
Prdida tributaria 16,060 - (15,745) (315) - - - -
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Total activo diferido 16,060 - (15,745) (315) - - - -

__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Pasivo diferido
Revaluacin voluntaria 12,032 4,586 484 (281) 16,821 2,480 (786) 18,515
Operaciones de arrendamiento financiero 8,327 - 4,343 (164) 12,506 (2,756) (584) 9,166
Amortizacin de intangibles - - - - - 1,008 - 1,008
Provisiones genricas (8,426) - (4,810) 166 (13,070) (2,435) 611 (14,894)
Provisiones para bienes realizables, recibidos en pago y
adjudicados - - - - - (8,397) - (8,397)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Total pasivo diferido 11,933 4,586 17 (279) 16,257 (10,100) (759) 5,398
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
42
(b) La composicin de los saldos del balance general al 31 de diciembre de 2004 y 2003, as como el
estado de ganancias y prdidas por los ejercicios terminados en esas fechas son los siguientes:
Balance general Pasivo diferido

_____________________________
2004 2003
S/(000) S/(000)
Impuesto a la renta 4,593 14,533

Participacin de los trabajadores 805 1,724
__________ __________
5,398 16,257
__________ __________
Estado de ganancias y prdidas Participacin de los trabajadores

_____________________________ Impuesto a la renta
_____________________________
2004 2003 2004 2003
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Corriente 4,654 2,736 26,526 14,036

Diferida (1,507) 2,353 (8,593) 13,409
__________ __________ __________ __________
3,147 5,089 17,933 27,445

__________ __________ __________ __________
(c) A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa
tributaria por los ejercicios 2004 y 2003:
2004
_____________________________ 2003
______________________________
S/(000) % S/(000) %
Utilidad contable 86,944 100.00% 87,261 100.00

_________ _________ _________ _________
Gasto terico (tasa combinada al
33.50% y 30.65%,
respectivamente) 29,126 33.50 26,745 30.65
Efecto de los ingresos exentos
Rentas exoneradas e inafectas (22,758) (26.18) (25,779) (29.54)
Efecto de gastos no deducibles

Gastos no deducibles 14,712 16.92 15,821 18.13
Efecto de la modificacin de la
prdida tributaria arrastrable - - 15,747 18.05
_________ _________ _________ _________
Participacin de los trabajadores e
impuesto a la renta registrados 21,080 24.24 32,534 37.29
_________ _________ _________ _________
43
18. Patrimonio neto

(a) Capital social -
Al 31 de diciembre de 2004, el capital social del Banco est representado por 310,826,323 acciones
comunes suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin. Debido al efecto de
la inflacin del ao 2004, el Banco puede incrementar aproximadamente 15,231,000 acciones por la
reexpresin del capital social al 31 de diciembre de 2004.
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el principal accionista del Banco, IFH Per Ltd., tiene una
participacin directa e indirecta de 92.60 por ciento del capital social. Asimismo, el Banco ha adquirido
acciones en tesorera que representan el 4.82 por ciento del capital social al 31 de diciembre de 2004
(3.84 por ciento al 31 de diciembre de 2003), ver prrafo (b) siguiente.
En Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2004, se acord la capitalizacin de la

utilidad del ejercicio 2003, neta de la reserva legal y de la distribucin de dividendos, ascendente
aproximadamente a S/25,970,000 (a valores del 31 de diciembre de 2004). Asimismo, se acord
distribuir dividendos por el ejercicio 2003 por aproximadamente S/12,462,000 (a valores del 31 de
diciembre de 2004).
En Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2003, se acord la capitalizacin de la

utilidad del ejercicio 2002, neta de la reserva legal y de la distribucin de dividendos, ascendente
aproximadamente a S/22,908,000 (a valores del 31 de diciembre de 2004). Asimismo, se acord
distribuir dividendos por el ejercicio 2002 por aproximadamente S/11,019,000 (a valores del 31 de
diciembre de 2004).
La poltica de dividendos del Banco estipula que se distribuirn hasta 50 por ciento de las utilidades
netas del ejercicio en la forma de dividendos, pudiendo sin embargo esta distribucin ser mayor a
propuesta del Directorio, la que deber ser aprobada por la Junta General de Accionistas.
De acuerdo con las normas legales vigentes, no existe restriccin para la remesa de dividendos al
exterior ni a la repatriacin de la inversin extranjera. Conforme se indica en la nota 19, a partir del
ejercicio 2003, se ha modificado el rgimen tributario aplicable a los dividendos.
(b) Acciones en tesorera -

La Junta General de Accionistas celebrada el 23 de julio de 2002, aprob la ejecucin de un Programa
de Participacin en el Accionariado para Funcionarios y Empleados (denominado Programa ESOP).
Este programa comprender la transferencia de acciones de propia emisin del Banco a dichos
trabajadores hasta por el equivalente del 5 por ciento de su capital social.
44
El programa ser otorgado a los ejecutivos del Banco que tengan por lo menos dos aos de servicio y
ser implementado en cinco fases, la primera de las cuales se iniciar en el 2005. El Programa
ESOP incorpora dos tipos de premios: (i) el Grant que otorga acciones libres de costo o su
equivalente en efectivo en base a la permanencia del personal por un periodo especfico de tiempo y
(ii) el stock option que permite adquirir acciones a un precio de ejecucin previamente establecido o
con una rentabilidad de por lo menos 10 por ciento al ao, el mayor de los dos. El Grant y las stock
option tienen un plazo de cuatro aos de maduracin y hasta tres aos despus de cumplido el
periodo de maduracin para ser ejecutadas.
Con la finalidad de cumplir con el referido Programa, en noviembre de 2002, el Banco adquiri de IFH
Per Ltd., su principal accionista un total de 8,408,000 acciones, las cuales fueron transferidas a su
valor patrimonial de US$0.402 por accin. En adicin, al 31 de diciembre de 2003, el Banco adquiri
259,786 acciones a terceros a travs de una operacin en la Bolsa de Valores de Lima, por un valor
total aproximado de S/228,000 y ha recibido 21,364 y 892,943 acciones liberadas en el 2003 y 2004.
Asimismo en sesin de directorio del 23 de agosto de 2004, se aprob completar la inversin total a ser
destinada para el Programa ESOP, por lo que en setiembre de 2004 el Banco adquiri de IFH
5,390,000 acciones a un precio unitario de S/1.55 por accin.
Como resultado de las transacciones descritas anteriormente, al 31 de diciembre de 2004 el Banco

mantiene 14,972,093 acciones en tesorera (8,689,150 acciones al 31 de diciembre de 2003) por un
importe ascendente a S/21,433,000 (S/13,079,000 al 31 de diciembre de 2003).
(c) Reservas legales y especiales -

De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no menor
al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no
menos del 10 por ciento de sus utilidades netas.
De acuerdo con el Decreto Legislativo 770 (actualmente derogado), el Banco tiene constituida una
reserva legal para cubrir las prdidas de los bienes adjudicados antes del 31 de diciembre de 1994. Al
31 de diciembre de 2004 y 2003, el saldo de la referida reserva asciende a aproximadamente
S/8,819,000 y S/9,613,000, respectivamente.
En Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2004, se acord la constitucin de una

reserva especial por aproximadamente S/10,822,000 (a valores del 31 de diciembre de 2004). Esta
reserva se constituy mediante el traslado de las utilidades generadas en el 2003 y no podr ser
distribuida o dispuesta sin autorizacin de la SBS.
45
(d) Patrimonio efectivo -

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el patrimonio efectivo del Banco fue determinado de la siguiente
manera, de acuerdo con las normas legales vigentes:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Capital pagado 326,057 300,087

Ms
Reserva legal 106,726 101,262
Resultados acumulados con acuerdo de capitalizacin 29,204 25,970
Adeudos de organismos financieros internacionales
Prstamos subordinados 49,230 54,490
Bonos subordinados 98,460 108,980
Provisiones genricas para crditos de cobranza dudosa 32,088 28,747
Menos
Inversiones en subsidiarias y otras (36,677) (38,088)
Acciones en tesorera (21,433) (13,079)
Fondo de comercio (12,991) -
Prima por intereses, neto (4,466) -
_________ _________
566,198 568,369
_________ _________
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo
crediticio, incluyendo la obligacin de recompra de la cartera transferida, y el requerimiento patrimonial
mnimo por riesgo de mercado aplicable a riesgo cambiario determinados por el Banco segn las
normas legales vigentes, ascienden a aproximadamente S/4,501,615,000 y S/4,544,404,000,
respectivamente, los cuales generan un ratio de apalancamiento global por riesgo crediticio y de
mercado de 7.98 veces el patrimonio efectivo del Banco (8.00 veces el patrimonio efectivo de acuerdo
con las normas vigentes al 31 de diciembre de 2003). De acuerdo con la Ley de Banca y Seguros, esa
relacin no puede ser superior a 11 veces.
19. Situacin tributaria

(a) El Banco est sujeto al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2004, la tasa del impuesto a
la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable (27 por ciento al 31 de diciembre de 2003),
incluyendo el resultado por exposicin a la inflacin.
Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un impuesto
adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos.
46
A partir del ao 2003 las empresas deban efectuar anticipos adicionales del Impuesto a la Renta
calculado en funcin de una tasa progresiva que alcanzaba hasta el 1.5% del total de los activos netos
ajustados por inflacin al cierre del ejercicio anterior.
El 13 de noviembre del 2004 se public una sentencia del Tribunal Constitucional que declar
inconstitucional el Anticipo Adicional del Impuesto a la Renta, por lo que dicho anticipo no es aplicable
a partir del 14 de noviembre de 2004.
El crdito pendiente por ser aplicado es considerado como un pago realizado indebidamente y por
tanto, se solicitar su devolucin y/o compensacin de acuerdo con las disposiciones del Cdigo
Tributario.
A partir del 2004, entraron en vigencia las siguientes modificaciones tributarias:
- Se estableci que las transacciones que realice el Banco por montos mayores a S/5,000
US$1,500, debern efectuarse con medios de pago a travs del sistema financiero. Los pagos
efectuados sin utilizar dichos medios no tendrn validez para fines tributarios.
- Se estableci que el impuesto a las transacciones financieras que grava, con el 0.15 por ciento
(se modific a 0.10 por ciento a partir del 1 de abril de 2004), y con 0.08 por ciento a partir del 1
de enero de 2005; los dbitos o crditos efectuados en las cuentas bancarias por operaciones
en moneda nacional o extranjera. Este impuesto constituye un gasto deducible para fines del
impuesto a la renta.
A partir del 1 de enero de 2005, entraron en vigencia las siguientes modificaciones tributarias:
- Se estableci como una forma de pago a cuenta del impuesto a la renta, el denominado
Impuesto Temporal a los Activos Netos, el mismo que ser de cargo de los generadores de
renta de tercera categora sujetos al rgimen general del Impuesto a la Renta y que estar
vigente hasta el 31 de diciembre de 2006. La base para el clculo de dicho impuesto es el valor
de los activos netos al 31 de diciembre del ao anterior. El impuesto se calcula aplicando una
tasa de 0.60 por ciento por los activos que excedan S/5 millones. Existe la obligacin de pagar
este Impuesto an cuando se hubiese determinado prdida tributaria en los ejercicios
precedentes o, incluso, en los casos que tenga saldo a favor por pagos del Impuesto a la Renta.
El Impuesto efectivamente pagado, sea total o parcialmente, podr utilizarse como crdito
contra los pagos a cuenta del rgimen general del Impuesto a la Renta de los perodos
tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pag el Impuesto, as
como, contra el pago de regularizacin del ejercicio a que corresponde. Se puede tambin
solicitar la devolucin en tanto se demuestre la obtencin de una prdida tributaria o un menor
47
Impuesto a la Renta sobre la base de las normas del rgimen general. El derecho a la
devolucin se generar con la presentacin de la declaracin jurada anual del ejercicio
correspondiente.
- Adicionalmente, se establece que la tasa del impuesto general a las ventas ser de 19 por
ciento hasta el 31 de diciembre de 2005.
- Para la determinacin de la base de clculo de los impuestos, especficamente del impuesto a la

renta, no se debern ajustar los estados financieros por inflacin.
(b) De acuerdo con la legislacin vigente hasta el ejercicio gravable 2003, para propsitos de la
determinacin del Impuesto a al Renta y del Impuesto General a las Ventas, el precio de transferencia
entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentacin e informacin que sustente los
mtodos y criterios de valuacin aplicados en su determinacin. La Administracin Tributaria est
facultada a solicitar esta informacin al contribuyente.
Con base en el anlisis de las operaciones del Banco, la Gerencia y sus asesores legales opinan que,
como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para el
Banco al 31 de diciembre de 2004 y de 2003. A partir del ejercicio gravable 2004, se establece la
obligacin de presentar una declaracin jurada informativa anual de transacciones entre entidades
vinculadas.
(c) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la
renta calculado por el Banco en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin
de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de
los aos 2000 a 2004, estn sujetas a fiscalizacin por parte de las autoridades tributarias, ver prrafo
(d) siguiente. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las
normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarn o no pasivos para el Banco, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera
resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se
determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia del Banco y de sus asesores legales, cualquier
eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de
diciembre de 2004 y de 2003.
(d) En abril de 2004, el Banco recibi una Resolucin de determinacin correspondiente al impuesto a la
renta del ejercicio 2000, por la cual el Banco interpuso recurso de reclamacin. Al 31 de diciembre de
2004 el rea de Reclamaciones de Sunat an no ha resuelto el proceso; sin embargo, en opinin de la
Gerencia del Banco y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos
no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003.
48
20. Cuentas de orden

A continuacin se muestra el detalle de estas cuentas:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Contingentes
Operaciones contingentes, nota 8(d)

Responsabilidad por lneas de crdito en cuenta corriente 1,953,713 1,748,422
Cartas fianza y avales 523,394 529,953
Crditos documentarios de importacin y exportacin 116,797 157,975
Aceptaciones bancarias en circulacin 26,525 50,621
_________ _________
2,620,429 2,486,971
_________ _________
Operaciones a futuro, nota 4
Compras a futuro 119,828 24,916
Ventas a futuro 251,878 274,886
_________ _________
371,706 299,802
_________ _________
Total contingentes 2,992,135 2,786,773
_________ _________
Otras cuentas de orden
Garantas recibidas 3,176,197 3,122,831
Valores en custodia 1,033,825 1,195,498
Rendimiento de crditos y rentas en suspenso 241,104 279,845
Comisiones de confianza 111,748 -
Valores en cobranza 102,494 131,317
Patrimonio en Fideicomiso recibido del Banco Nuevo Mundo en
Liquidacin 345,552 135,530
Carteras vendidas 75,564 94,546
Patrimonios en fideicomiso recibidos del Banco Latino 101,856 110,781
Patrimonio en fideicomiso recibido de Latino Leasing S.A. 114,945 88,756
Cartera transferida a COFIDE, Decreto Supremo N099-99, nota 9 - 65,404
Diversas 2,883,289 3,300,454
_________ __________
Total otras cuentas de orden 8,186,574 8,524,962
_________ __________
Total cuentas de orden 11,178,709 11,311,735

_________ __________
En el curso normal de sus operaciones, el Banco realiza operaciones contingentes. Estas operaciones lo
exponen a riesgos crediticios adicionales a los montos reconocidos en el balance general.
49
El riesgo crediticio en las operaciones contingentes, incluidas en las cuentas de orden del balance general, es
definido como la posibilidad de que se produzca una prdida debido a que una de las partes de una operacin
contingente incumpla los trminos establecidos en el contrato. El riesgo de que el Banco incurra en prdidas
por sus crditos documentarios de importacin y de exportacin, y de cartas fianza y avales, est
representado por los montos estipulados en los contratos de estos instrumentos. El Banco aplica las mismas
polticas que utiliza para la concesin y evaluacin de las provisiones para crditos directos al efectuar
operaciones contingentes, nota 8, incluyendo la obtencin de garantas cuando lo estima necesario. Las
garantas son diversas e incluyen depsitos mantenidos en instituciones financieras, valores u otros activos.
Los crditos documentarios y los avales y cartas-fianza son compromisos contingentes otorgados por el
Banco para garantizar el cumplimiento de un cliente frente a un tercero. Los crditos documentarios de
exportacin e importacin son principalmente emitidos como garantas crediticias utilizadas para facilitar
transacciones comerciales con el exterior; los riesgos asociados a estos crditos son reducidos por la
participacin de terceros.
Considerando que la mayora de las operaciones contingentes deben llegar a su vencimiento sin que el Banco
tenga que hacerles frente, el total de las operaciones contingentes no representa, necesariamente,
requerimientos futuros de efectivo.
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco tiene como operaciones con productos derivados
compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro y operaciones de intercambio (swap) de tasas
de inters. Los contratos de compra y venta de moneda extranjera a futuro son acuerdos por los cuales se
pacta la entrega a futuro de moneda extranjera, en los cuales el vendedor se compromete a efectuar la
entrega en una fecha futura especfica de moneda extranjera a un precio determinado. El riesgo surge de la
posibilidad de que la contraparte no cumpla con los trminos acordados. Al 31 de diciembre de 2004 y de
2003, el monto de referencia y de mercado de los contratos de compra y de venta vigentes era como sigue:
Valor de referencia
________________________________________________ Valor de mercado
_______________________
2004
_______________________ 2003
_______________________ 2004 2003
US$(000) S/(000) US$(000) S/(000) US$(000) S/(000)
Contratos de compra 36,511 119,828 6,859 24,916 942 568

Contratos de venta 76,745 251,878 75,670 274,886 8,852 3,495
Esos contratos se efectan slo con el propsito de satisfacer las necesidades de los clientes y tienen
vencimientos no mayores a dos aos:
Al 31 de diciembre de 2004, las operaciones de intercambio de tasas de inters fueron realizadas por un valor
nominal de aproximadamente S/4,073,000, equivalentes a US$1,241,000 y su valor de mercado ascendi a
aproximadamente (S/64,235) (S/6,902,000, equivalente a US$1,900,000 al 31 de diciembre de 2003 y su valor
de mercado ascendi a aproximadamente S/2,232), los cuales se presentan en la cuenta Otras cuentas de
orden de esta misma nota.
50
En el saldo de Otras cuentas de orden se encuentran diversas transacciones que se registran principalmente
para fines de control. El saldo ms importante corresponde al rubro de garantas recibidas y est expresado
al valor acordado de las garantas a la fecha del contrato de prstamo. Este saldo no representa el valor de
mercado de las garantas mantenidas por el Banco.
Adicionalmente, el saldo de Otras cuentas de orden incluye ciertos activos y pasivos de instituciones
financieras en liquidacin que fueron transferidos al Banco como resultado de concursos pblicos convocados
por la SBS y del Programa de Consolidacin del Sistema Financiero. En consecuencia, el Banco se ha
constituido como empresa fiduciaria para la administracin de los activos y pasivos de estas instituciones,
recibiendo como contraprestacin comisiones estipuladas en los respectivos contratos en fideicomiso. En
cumplimiento de las obligaciones asumidas en dichos contratos, el Banco ha otorgado cartas fianza a favor de
estas entidades por un total de aproximadamente S/600,000 al 31 de diciembre de 2004 y de 2003,
respectivamente, las cuales vencen al trmino del plazo de los contratos, que es en el 2005.
21. Ingresos y gastos financieros

A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Ingresos financieros
Intereses y comisiones por cartera de crditos 427,901 395,758
Diferencia de cambio, neta 24,879 24,810
Intereses por disponible y fondos interbancarios 13,683 12,336
Ingresos por inversiones permanentes 11,757 5,268
Resultado por venta de Bonos Globales disponibles para la venta y a
vencimiento, nota 6(b) y 7(b) 8,939 5,942
Rendimiento devengado de certificados de depsito negociables,
nota 6(c) 7,238 5,152
Ingresos por otras inversiones negociables, a vencimiento y otros 6,322 8,398
Resultado de compra y venta de otras inversiones negociables 5,739 3,172
Intereses devengados por Bonos Globales disponibles para la venta y a
vencimiento, nota 6(b) y 7(c) 1,773 2,882
Intereses devengados y amortizacin del descuento por Bonos TES 137
y 138 280 2,411
Resultado por venta de Bonos TES 137 y 138, nota 6(b) - 5,556
_________ _________
Total 508,511 471,685
_________ _________
51
2004 2003
S/(000) S/(000)
Gastos financieros
Intereses y comisiones por obligaciones con el pblico 68,055 77,480
Intereses por valores, ttulos y obligaciones en circulacin 17,362 14,587
Intereses y comisiones por obligaciones con instituciones financieras 15,736 21,648
Primas del Fondo de Seguro de Depsito 8,112 7,901
Resultado de compra y venta de valores y prdida por participacin
patrimonial 7,329 2,397
Otros gastos financieros 818 929
_________ _________
Total 117,412 124,942
_________ _________
Margen financiero bruto 391,099 346,743

_________ _________
22. Ingresos y gastos por servicios

A continuacin se presenta el detalle del rubro:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Ingresos por servicios financieros

Ingresos por portes 86,042 76,574
Ingresos por tarjetas de crdito y dbito 47,720 40,783
Ingresos por operaciones contingentes 11,151 11,009
Ingresos por servicios de transferencias 8,111 6,413
Ingresos por fideicomisos 5,660 3,938
Ingresos por servicios inmobiliarios y asesoras legales 5,380 2,578
Ingresos por mantenimiento de cuentas corrientes 4,198 4,422
Ingresos por alquiler de cajeros automticos 4,134 556
Ingresos por asesoras financieras 3,022 5,456
Otros 4,035 6,318
_________ _________
179,453 158,047
_________ _________
Gastos por servicios financieros

Gastos por tarjetas de crdito y dbito 10,492 8,550
Gastos por comisiones de banqueros del exterior 3,015 827
Otros 419 1,451
_________ _________
13,926 10,828
_________ _________
52
23. Gastos de administracin

(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Servicios recibidos de terceros (b) 151,457 139,327

Gastos de personal y directorio (c) 120,786 112,423
Impuestos y contribuciones 13,172 11,686
_________ _________
285,415 263,436
_________ _________
(b) Los servicios recibidos de terceros corresponden principalmente a servicios de transporte,

reparaciones y mantenimiento, alquileres de agencias, publicidad y relaciones pblicas,
telecomunicaciones y honorarios, entre otros.
(c) A continuacin se presenta la composicin de los gastos de personal y directorio:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Remuneraciones 96,049 88,359

Seguridad y previsin social 11,353 10,346
Compensacin por tiempo de servicios 7,418 7,214
Compensacin vacacional, asistencia mdica y otros 5,966 6,504
_________ _________
120,786 112,423
_________ _________
El promedio de empleados del ao 2004 y 2003 fue de 1,935 y 1,700, respectivamente.
53
24. Otros ingresos y gastos

(a) A continuacin se presenta la composicin de estos rubros:
2004 2003
S/(000) S/(000)
Otros ingresos
Ingreso por venta de bienes realizables, recibidos en pago y
adjudicados, nota 10(b) 21,273 73,148
Recuperacin de cuentas castigadas 14,852 26,115
Recuperacin de provisiones para contingencias - 15,859
Otros 10,435 7,525
_________ _________
Total 46,560 122,647
_________ _________
Otros gastos
Costo de venta de bienes realizables, recibidos en pago y
adjudicados, nota 10(b) 10,440 57,156
Registro de intereses en suspenso de ejercicios anteriores (c) 2,329 18,464
Programa de incentivos al personal 1,899 1,453
Costo de venta de inmuebles, mobiliario y equipo, nota 12(a) 417 346
Otros 13,148 20,918
_________ _________
Total 28,233 98,337
_________ _________
Total otros ingresos, neto 18,327 24,310

_________ _________
(b) Las ventas de bienes adjudicados han sido efectuadas en su totalidad a entidades no vinculadas,
excepto por la venta de un inmueble en el 2004 y de tres inmuebles en el 2003 a su subsidiaria
Inversiones Huancavelica S.A. por aproximadamente US$293,000 y US$894,000, respectivamente
(equivalentes a aproximadamente S/1,018,000 y S/3,248,000, respectivamente). Estas ventas no
generaron ganancias para el Banco.
(c) Corresponden a intereses generados en aos anteriores y que por el cambio de categora de riesgo o
atraso en sus pagos durante el ejercicio, deben ser anulados y registrados como intereses en
suspenso.
54
25. Utilidad por accin

A continuacin se muestra el clculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por accin bsica y
diluida:
Acciones en
circulacin, Promedio
netas de las Das de ponderado de
acciones en Acciones base vigencia en el acciones
tesorera para el clculo ao comunes
(en miles) (en miles) (en miles)
Ejercicio 2003
Saldo al 1 de enero de 2003 251,675 251,675 365 251,675
Capitalizacin de utilidades y reexpresin de
2004 - 28,965 365 28,965
Recepcin de acciones liberadas de 2004 - (893) 365 (893)
Capitalizacin de utilidades 21,410 21,410 365 21,410
Recepcin de acciones liberadas (21) (21) 365 (21)
Emisin de acciones bloque escindido de
Promotora 108 108 92 27
__________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre de 2003 273,172 301,244 301,163

__________ __________ __________
Ejercicio 2004
Saldo al 1 de enero de 2004 273,172 273,172 365 273,172
Capitalizacin de utilidades y reexpresin 28,965 28,965 365 28,965
Recepcin de acciones liberadas (893) (893) 365 (893)
Compra de acciones en tesorera (1,890) (1,890) 105 (544)
Compra de acciones en tesorera (3,500) (3,500) 92 (882)
__________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre de 2004 295,854 295,854 299,818

__________ __________ __________
La base para el clculo de acciones, considera el efecto de la reexpresin del capital, conforme se indica en la
nota 3(s).
El clculo de la utilidad por accin al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 se presenta a continuacin:
Ao Utilidad Acciones Utilidad

(numerador) (denominador) por accin
S/(000) (en miles) S/
2004 65,864 299,818 0.220

2003 54,727 301,163 0.182
55
26. Transacciones con partes relacionadas, subsidiarias y compaas vinculadas

(a) A continuacin se detallan los principales saldos de las cuentas que el Banco mantiene con su accionista, subsidiarias y vinculadas al 31 de diciembre de 2004 y de 2003:
2004
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Contacto
Interseguro Centura Corporacin Servicios
Compaa de Sociedad Inmobiliaria Integrales de
Supermercados Blu Bank Ltd. Seguros de Agente de Interfondos de la Unin Procesos MC Crdito y
Santa Isabel S.A. IFH (antes IBO) Vida S.A. Bolsa S.A. 600 S.A. Per S.A. Cobranza S.A. Otras Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activos
Disponible - - 10,956 - - - - - - - 10,956
Cartera de crditos, neto 873 14,129 - - - 2 - 139 - 436 15,579
Otros activos 33,838 412 - 3,576 1 2 - - 6 144 37,979
Pasivos
Obligaciones con el pblico 11,131 537 - 4,614 8,719 220 2 - 391 1,314 26,928
Valores, ttulos y obligaciones en
Circulacin - - - 5,210 - - - - - - 5,210
Resultados
Ingresos por intereses 413 812 - - - - - - 40 234 1,499
Gasto por primas de seguros, neto - - - (5,973) - - - - - - (5,973)
Otros, neto 977 - 592 5,930 45 380 - - (9,053) (2,982) (4,111)
2003
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Contacto
Interseguro Centura Corporacin Servicios
Compaa de Sociedad Inmobiliaria Integrales de
Supermercados Blu Bank Ltd. Seguros de Agente de Interfondos de la Unin Procesos MC Crdito y
Santa Isabel S.A. IFH (antes IBO) Vida S.A. Bolsa S.A. 600 S.A. Per S.A. Cobranza S.A. Otras Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activos
Disponible - - 23,725 - - - - - - - 23,725
Cartera de crditos, neto - 24,721 - - - 4 - 334 1,774 5,882 32,715
Otros activos 36,327 112 - 50 - - - - - 24 36,513
Pasivos
Obligaciones con el pblico - 497 - 4,209 3,026 152 740 - 525 324 9,473
Valores, ttulos y obligaciones en 551
Circulacin - - - 551 - - - - - -
Resultados
Ingresos por intereses - 1,286 787 - 18 1 50 - 46 16 2,204
Gasto por primas de seguros, neto - - - (1,486) - - - - - - (1,486)
Otros, neto - - - (2,921) - - - - (9,493) 170 (12,244)
De acuerdo con la legislacin peruana, los prstamos otorgados a partes vinculadas no pueden efectuarse en condiciones ms favorables que las que un banco otorga al pblico en general. La Gerencia del Banco considera que
ha cumplido con todos los requerimientos establecidos en los dispositivos legales vigentes para las transacciones con entidades o personas vinculadas.
Durante diciembre de 2003, el Banco adquiri una participacin en Santa Isabel; por lo que a partir de esa fecha se constituy en una entidad vinculada, ver nota 2(a).
56
(b) Prstamos al personal -

El Banco otorga prstamos a sus empleados y funcionarios por plazos que fluctan de acuerdo a las
diferentes modalidades de colocaciones que mantiene el Banco hacia terceros; los prstamos son
principalmente crditos hipotecarios y se presentan en el rubro de Cartera de crditos, neto del
balance general. Las tasas de inters aplicadas generalmente estn bajo las tasas de inters existentes
en el mercado; sin embargo, otros trminos de los prstamos son sustancialmente los mismos que los
del mercado. El saldo de los prstamos a empleados fue de S/21,430,000 y S/23,079,000 al 31 de
diciembre de 2004 y de 2003, respectivamente.
(c) Remuneracin del directorio -

La remuneracin total de los directores ascendi aproximadamente a S/779,000 y S/936,000 por los
aos 2004 y 2003, respectivamente, y se incluye en el rubro de Gastos de administracin del estado
de ganancias y prdidas.
27. Evaluacin de riesgos

Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros, incluidos
productos derivados. El Banco recibe depsitos de sus clientes a tasas fijas y variables, a diversos plazos,
con la intencin de obtener una rentabilidad, invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. El Banco
intenta aumentar estos mrgenes consolidando sus fondos a corto plazo y prestando a plazos ms largos y a
tasas ms altas, pero manteniendo la liquidez suficiente para cumplir con todos los retiros que pudieran
realizarse.
El Banco busca obtener mrgenes de inters por sobre el promedio del mercado, neto de provisiones, a
travs de la colocacin de prstamos comerciales y de consumo de acuerdo con una variedad de productos
de crdito. La exposicin implica no slo los prstamos directos, sino que el Banco tambin otorga garantas
y otros prstamos, tales como cartas de crdito y cartas fianza.
El Banco tambin negocia instrumentos financieros dentro y fuera del mercado burstil, incluyendo
instrumentos derivados, con la finalidad de beneficiarse de los movimientos en el mercado a corto plazo de las
acciones y bonos, y de las fluctuaciones en el tipo de cambio y tasas de inters. La Gerencia establece
lmites en los niveles de exposicin para las posiciones que pueden adoptarse en el mercado durante las
operaciones diarias y overnight. La exposicin al tipo de cambio y tasa de inters asociada con estas
operaciones son normalmente controladas por la Gerencia del Banco.
Riesgos de mercado -
El Banco est expuesto a riesgos de mercado. Los riesgos de mercado surgen de las posiciones en tasas de
inters, tipos de cambio y productos de capital, todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos
generales y especficos del mercado. El Banco aplica la metodologa de Valor en Riesgo para calcular el
riesgo de mercado de la posicin adoptada y la prdida mxima esperada, en base a una serie de supuestos
para una variedad de cambios en las condiciones del mercado. La Gerencia establece los lmites de valor en
riesgo que son aceptables, los cuales se monitorean en forma diaria.
57
La medicin del valor en riesgo (VAR por sus siglas en ingls) es un estimado, con un nivel de confianza
establecido al 99 por ciento, de la mxima prdida potencial que ocurrira si las posiciones actuales se
mantuvieran invariables durante un da til. Los resultados reales son monitoreados en forma regular para
comprobar la validez de los supuestos y de los parmetros empleados en el clculo del VAR.
La Gerencia establece tambin lmites individuales para los valores negociables, para las posiciones de
cambio, as como tambin para los instrumentos derivados; estos lmites contemplan tanto el monto mximo
de exposicin, como los valores mximos de prdida individual que pueden tolerarse antes de exigir una
liquidacin inmediata en el mercado (stop-loss); el cumplimiento de estos lmites, junto con el VAR del Banco,
es revisado por la Gerencia. Sin embargo, el uso de esta medida de control no elimina totalmente la
probabilidad de que se produzcan prdidas ms all de los lmites establecidos en caso de producirse
movimientos extremos en los precios de mercado.
Riesgo de liquidez -
El Banco se encuentra expuesto a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por depsitos de un
da para otro, por cuentas corrientes, vencimientos de depsitos, reduccin de prstamos, garantas y otros
retiros. El Banco no mantiene recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya que la
experiencia demuestra que se puede predecir un nivel mnimo de reinversin de los fondos a su vencimiento
con un alto grado de certeza. La Gerencia del Banco establece lmites sobre el monto mnimo de fondos
disponibles para cubrir el pago de depsitos a su vencimiento y sobre el nivel mnimo de facilidades de
prstamos interbancarios y otros tipos de prstamo con el que se debe contar para cubrir los retiros en caso
de producirse niveles de demanda inesperados.
En las notas a los estados financieros, se incluye un anlisis de los activos y pasivos relevantes del Banco,
agrupndolos segn su vencimiento en base al perodo remanente a la fecha del balance general hasta la
fecha de su vencimiento contractual.
El calzar y controlar los descalces de los vencimientos y tasas de inters de los activos y pasivos son
fundamentales para la Gerencia del Banco. No es usual que los bancos se encuentren totalmente calzados,
dados los trminos inciertos de muchas transacciones y sus diversos tipos.
El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar, a un costo aceptable, pasivos que
generan intereses a su vencimiento son factores importantes en la determinacin de la liquidez del Banco y su
exposicin a los cambios en las tasas de inters y tipos de cambio.
Los requerimientos de liquidez para respaldar pagos por concepto de garantas y cartas de crdito son
considerablemente menores que el monto otorgado, debido a que el Banco por lo general no espera que se
requieran fondos para honrar estos compromisos. El monto total de los compromisos para otorgar crditos no
necesariamente representan requerimientos de efectivo en el futuro, ya que muchos de estos prstamos
expirarn o sern resueltos sin requerir su pago.
58
Riesgo de flujos de caja y valor razonable de las tasas de inters -

El riesgo de flujo de caja de tasas de inters es el riesgo de que los flujos de caja de un instrumento financiero
flucten por los cambios en las tasas de inters del mercado. El riesgo de valor razonable de tasas de inters
es el riesgo que el valor de un instrumento financiero flucte por los cambios en las tasas de inters del
mercado.
El Banco tiene posiciones sujetas a los efectos de las fluctuaciones en los niveles de las tasas de inters del
mercado imperantes sobre su situacin financiera y flujos de caja. Los mrgenes de inters pueden
incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar prdidas en caso de
producirse movimientos inesperados. La Gerencia del Banco establece lmites sobre el nivel de descalce a
los cambios de las tasas de inters que puede asumirse, que es monitoreada diariamente; sin embargo, en
general el Banco tiene principalmente financiamientos a corto plazo y a tasas de inters variable.
Los recursos para el financiamiento comercial se obtienen principalmente de pasivos a corto plazo, cuyo
inters se acuerda a tasas fijas y variables vigentes en el mercado. Las colocaciones, los depsitos de
clientes y otros instrumentos de financiamiento estn sujetos a riesgos originados por las fluctuaciones en las
tasas de inters. Las caractersticas de vencimiento y tasas de inters contractuales relevantes de los
principales instrumentos financieros se indican en las notas 8(i), 14(b) y 16.
Riesgo por tipo de cambio -

El Banco est expuesto a los efectos de las fluctuaciones en los cambios de la moneda extranjera
prevaleciente en su posicin financiera y flujos de caja. La Gerencia fija lmites en los niveles de exposicin
por moneda y el total de las operaciones overnight, las cuales son monitoreadas diariamente.
La mayora de los activos y pasivos se mantienen en dlares estadounidenses. Las transacciones en moneda
extranjera se efectan a las tasas de la oferta y la demanda. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los
activos y pasivos del Banco en moneda extranjera se presentan en la nota 4.
Riesgo crediticio -
El Banco tiene posiciones sujetas a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no pueda cumplir con
todos sus pagos al vencimiento; para lo cual registra provisiones para aquellas prdidas que han sido
incurridas a la fecha del balance general. Los cambios significativos en la economa o en la situacin de un
segmento de industria particular, que represente una concentracin de la cartera del Banco, podran originar
que las prdidas sean diferentes de las registradas a la fecha del balance general. Por lo tanto, la Gerencia
maneja cuidadosamente su exposicin al riesgo de crdito.
El Banco estructura los niveles del riesgo de crdito estableciendo lmites en los montos de riesgos aceptados
en relacin con un deudor o grupo de deudores, y los segmentos geogrficos e industria. Dichos riesgos son
monitoreados constantemente y sujetos a una revisin frecuente. Los lmites en el nivel de riesgo por
producto y sector de la industria son aprobados por el Directorio.
59
La exposicin al riesgo de crdito es administrada a travs del anlisis continuo de la capacidad de los
deudores y potenciales deudores de cumplir con lo pagos de intereses y capital de sus obligaciones y a travs
del cambio de los lmites de prstamos cuando es apropiado. La exposicin al riesgo de crdito tambin es
manejada en parte por garantas personales y corporativas, pero existe una parte significativa de los
prstamos personales donde dichas garantas no pueden ser obtenidas.
Los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial consisten principalmente en el efectivo y
equivalentes de efectivo, los depsitos en bancos que devengan intereses, los valores negociables, las
inversiones disponibles para la venta, las colocaciones y otros activos. La exposicin para cada prestatario,
incluidos bancos e inversiones, se establece mediante sublmites que cubren los riesgos por operaciones en
el balance y fuera de ste (cuentas contingentes); as como lmites de riesgo de entrega diarios para los
elementos sujetos a negociacin, tales como contratos forward en moneda extranjera. Las exposiciones
reales y su comparacin contra los lmites establecidos se revisan diariamente.
Valor razonable -
El valor razonable o estimado de mercado, es el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un
pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el supuesto
de que la entidad es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y lquido, su precio estipulado en el

mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su respectivo valor razonable. Cuando no se
cuenta con el precio estipulado en el mercado, o ste no puede ser un indicativo del valor razonable del
instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento
sustancialmente similar, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables, los cuales se ven
afectados de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su
mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para
efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable
puede no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidacin.
Una porcin significativa de los activos y pasivos del Banco corresponde a instrumentos financieros de corto
plazo, con plazos de vencimiento menores de un ao; por lo que se considera que los valores razonables de
tales instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio, con
excepcin de aquellos para los cuales existe un mercado activo.
Las metodologas y supuestos empleados dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los
diversos instrumentos financieros tal como se muestra a continuacin:
- Los fondos disponibles representan efectivo y depsitos a corto plazo que no representan riesgos de
crdito significativos, por lo que se considera que su valor en libros equivale a su valor estimado de
mercado.
60
- Las inversiones negociables disponibles para la venta estn expresadas al costo o valor estimado de
mercado, el menor; en consecuencia, en el valor estimado de mercado se han considerado las
ganancias potenciales no registradas, que han sido determinadas en base a las cotizaciones burstiles o
la valorizacin de las inversiones. Para las inversiones a vencimiento correspondientes a los Bonos
Globales, se ha considerado su valor de mercado segn la cotizacin que exista a la fecha de balance
general.
- Los valores de mercado de las colocaciones son similares a sus valores en libros, debido a que las
colocaciones son sustancialmente a corto plazo y se encuentran netas de sus correspondientes
provisiones para prdidas, las cuales son consideradas por la Gerencia como el mejor estimado del
monto a recuperar a la fecha de los estados financieros.
- La Gerencia considera que el saldo contable de las inversiones permanentes se aproxima a su valor
razonable, ya que la mayora no son ttulos negociables y se encuentran registradas a su valor de
participacin patrimonial.
- El valor de mercado de los depsitos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros; ello se
debe principalmente a su naturaleza corriente y a que las tasas de inters son comparables a las de
otros pasivos similares.
- Las deudas a bancos y corresponsales generan intereses a tasas variables y tasas preferenciales.
Como resultado, se estima que sus valores en libros no difieren en forma importante de sus
correspondientes valores de mercado.
- Para pasivos que generan intereses con un vencimiento original mayor a un ao, el valor razonable fue
calculado utilizando flujos de caja descontados a las tasas vigentes en el Banco para pasivos con
caractersticas similares
- Como se describe en la nota 20, el Banco ha emitido varios avales para otorgar prstamos, crditos
documentarios abiertos y garantas pendientes y ha recibido garantas en respaldo de los crditos
otorgados. En base al nivel de comisiones actualmente cobrados por el otorgamiento de tales
prstamos y crditos documentarios abiertos y tomando en consideracin el vencimiento y las tasas de
inters, as como la solvencia actual de las contrapartes, la diferencia entre el valor en libros y el valor
razonable no es significativa.
- Excepto por los compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro y los swaps de tasa de
inters, el Banco no participa en otro tipo de transacciones generalmente descritas como derivados. El
Banco registra estas operaciones a su valor estimado de mercado, por lo que no existen diferencias con
sus valores en libros.
Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los valores estimados de instrumentos financieros del Banco no
difieren en forma significativa de su valor en libros.
61

Memoria Anual Empresa Banco Internacional Del Perú-Interbank 2004

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Banco Internacional del Per - Interbank

Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

MEDINA, ZALDIVAR, PAREDES & ASOCIADOS

Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

Dictamen de los auditores independientes

A los seores Accionistas del Banco Internacional del Per - Interbank

Nota 2004 2003 Nota 2004 2003

Pasivo y patrimonio neto

Cuentas de orden 20 Cuentas de orden 20

Contingentes deudoras 2,992,135 2,786,773 Contingentes acreedoras 2,992,135 2,786,773

11,178,709 11,311,735 11,178,709 11,311,735

Estado de ganancias y prdidas

Nota 2004 2003

Ingresos financieros 21 508,511 471,685

Provisin para crditos de cobranza dudosa, neta 8(h) (118,870) (61,019)

Ingresos por servicios 22 179,453 158,047

Gastos de administracin 23 (285,415) (263,436)

Provisin para bienes realizables, recibidos en pago y

Otros ingresos, neto 24 18,327 24,310

Estado de cambios en el patrimonio neto

Transferencia - - - - 3,769 (3,769) -

Transferencia - - - - 16,295 (16,295) -

Estado de flujos de efectivo

Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las

Ajustes a la utilidad neta

Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo

Flujos de efectivo provenientes de las actividades de inversin

Flujos de efectivo provenientes de (utilizados en) las actividades de

Saldo de efectivo al final del ejercicio, nota 3(t) 1,236,754 1,368,149

Transacciones financieras que no representan flujos de efectivo

Notas a los estados financieros

2. Inversin en afiliada e incorporacin de bloques patrimoniales

valores estimados de mercado, y no se determin ningn fondo de comercio a mantenerse en los

Total activo corriente 124,643 129,324

En diciembre de 2003, el Banco pag a Santa Isabel US$10,000,000 (equivalentes a aproximadamente

El valor de los activos, correspondiente principalmente a pisos de la Torre Interbank, incorporados en

Cuentas por cobrar comerciales 142,547

Cuentas por pagar a Interbank 33,026,668

Valor neto del bloque patrimonial 114,637

3. Principios y prcticas contables

(a) Bases de presentacin -

A travs de la Resolucin No. 031-2004-EF/93.01, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendi, a

(b) Instrumentos financieros -

(c) Reconocimiento de ingresos y gastos -

(d) Colocaciones y provisin para crditos de cobranza dudosa -

Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el mtodo financiero, registrndose

(f) Operaciones en moneda extranjera -

(g) Inversiones negociables y a vencimiento -

- Negociables para intermediacin financiera (trading) - Son aquellas inversiones mantenidas

Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos

Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos

- Financieras a vencimiento - Son las inversiones que el Banco ha decidido mantener a

(h) Inversiones por capitalizacin de acreencias -

El costo inicial de estas inversiones es el equivalente al valor patrimonial de la accin recibida.

(i) Inversiones permanentes -

- Las inversiones en subsidiarias se registran por el mtodo de la participacin patrimonial, es

- Las inversiones en acciones se contabilizan por el mtodo de participacin patrimonial o al precio

(j) Inmuebles, mobiliario y equipo -

Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a resultados; toda renovacin y mejora se

(k) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados -

(l) Fondo de comercio (goodwill) y otros activos intangibles -

(m) Valores, ttulos y obligaciones en circulacin -

(n) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores -