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UN INVERSIONISTA DESEA CONOCER LA FACTIBILIDAD DE INVERTIR S/. 600,000 QUE SE DESTINARN EN UN 70% A LA COMPRA
EL FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIN SE PIENSA REALIZAR PIDIENDO UN PRSTAMO DE S/. 200,000 A UN BANCO PARA SER P
DEL 16% ANUAL; S/. 120,000 SE HA FINANCIADO CON APORTE DE LOS ACCIONISTAS A UNA COK DEL 20% Y S/. 280,000 ESPERA
TASA DE INTERES DE 14% ANUAL, CUPON SEMESTRAL Y HA INCURRIDO EN LOS SIGUIENTES GASTOS: CLASIFICADORAS DE RIES
1.5%. LA MAQUINARIA QUE SE COMPRA TIENE UNA VIDA TIL DE 5 AOS, LA DEPRECIACIN ES LINEAL Y AL FINAL DE SU VIDA
LAS VENTAS DE LA EMPRESA EN EL AO 1 ES DE S/. 1,110,000.00 Y SE ESTIMA QUE PARA LOS SIGUIENTES 4 AOS SUFRAN UN
EL COSTO DE VENTAS REPRESENTA EL 80% DE LAS VENTAS.
PERIODO 0
UNIDADES VENDIDAS VENTAS
PRECIO COSTO DE VENTAS
COSTO DE VENTAS 80% (-)DEPRECIACION
INVERSION 600,000.00 UAIT
ACTIVO FIJO 420,000.00 (-)I. RENTA
CAPITAL TRABAJO 180,000.00 NOPAT
DEUDA PRESTAMO 200,000.00 (+)DEPRECIACION
DEUDA BONO 280,000.00 (+)VTA. ACT. FIJO
CAPITAL PROPIO 120,000.00 (+)CAPITAL DE TRABAJO
TASA INTERES PRESTAMO 16% (-)INVERSION -600,000.00
COK 20% ACTIVO FIJO 420,000.00
TASA INTERES BONO 14% CAPITAL DE TRABAJO 120,000.00
TIR BONO 20.56% FLUJO CAJA LIBRE (ECONOMICO) 600,000.00
VIDA UTIL 5 (+) PRESTAMO (+)BONOS 425,800.00
DEPRECIACION EN 5 AOS 84,000.00 (-) SERVICIO DE LA DEUDA
SE VENDE ACTIVO 70,000.00 (+) EFI
I. RENTA 28% FLUJO CAJA ACCIONISTA 174,200.00
COSTO DEUDA PRESTAMO 0.1152
COSTO DEUDA BONO 0.1480
CPPK 0.1475
TASA 16%
PERIODO DEUDA
0 -600,000.00 -600,000.00 0 200,000.00
1 183,360.00 1.1475 159,793.41 1 170,918.12
2 184,958.40 1.3167 140,469.68 2 137,183.15
3 186,572.78 1.5109 123,484.11 3 98,050.57
4 188,203.31 1.7337 108,553.63 4 52,656.79
5 439,850.14 1.9894 221,093.56 5 0.00
VAN 153,394.39
TIR SE COMPARA CON EL CPPK
0 -174,200.00 -174,200.00
1 103,014.12 1.2000 85,845.10 VN= 2,800.00
2 112,755.45 1.4400 78,302.40 PRINCIPAL 280,000.00
3 97,266.90 1.7280 56,288.72 N BONOS 100
4 98,897.43 2.0736 47,693.59 TC (anual) 16%
5 70,544.26 2.4883 28,350.16 N (aos) 5
VAN 122,279.96 n 10
TIR COMISIN 1.5%
csc 19,600.00
FN 225,800.00
1)FN=VN*(1-COMISION)*#BONOS-T.GASTOS
FN=225,800
2) CSC=(VN*TC)*#BONOS
csc= 19,600
csa= 39200
3) P=VN*#BONOS
P=280,000
CASO PRACTICO
1 2 3 4 5
1,110,000.00 1,121,100.00 1,132,311.00 1,143,634.11 1,155,070.45
888,000.00 896,880.00 905,848.80 914,907.29 924,056.36
84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00
138,000.00 140,220.00 142,462.20 144,726.82 147,014.09
38,640.00 39,261.60 39,889.42 40,523.51 41,163.95
99,360.00 100,958.40 102,572.78 104,203.31 105,850.14
84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00
70,000.00
180,000.00
61,081.88
AMORTIZCION INTERES CUOTA