Existen diferentes acepciones para el trmino Inversiones. Se podran definir como la accin de emplear en un tipo de negocios un capital, con el objetivo de incrementarlo, posponiendo a un uso futuro los recursos de un posible uso presente, en pos de conseguir una compensacin adecuada
Concepto contable:
En contabilidad, el trmino Inversiones se refiere a todas las colocaciones de fondos hechos en
actividades distintas de aquellas que constituyen el giro principal de una empresa.
Las razones que motivan a una empresa para distraer recursos de su explotacin principal para destinarlos a inversiones:
Disponibilidades que transitoriamente no son necesarios para el normal
desenvolvimiento financiero evitando mantener recursos improductivos Realizar una operacin ocasional atendiendo a fines de carcter especulativo Aplicar excedentes de recursos financieros no requeridos en el corto plazo, por limitaciones que no permiten una mayor expansin de la actividad principal. Adquiriendo derechos en otras empresas, persiguiendo fines de complementacin econmica.
Inversiones permanentes (Largo plazo Activo no circulante)
Inversiones temporales
Consisten en documento a corto plazo adquiridos con excedentes de caja que se pueden convertir rpidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del memento hagan deseable esa conversin.
Depsitos a plazo Fondos Mutuos Documentos negociables Acciones negociables
Inversiones Permanentes (a largo plazo)
Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por un perodo mayor a un ao o al ciclo de operaciones, contando a partir de la fecha de presentacin de los estados financieros.
Efectivo equivalente
Las disponibilidades que se presentan en el Estado de Situacin Financiera (Balance General) se
constituyen, bsicamente, por el Efectivo y el Efectivo Equivalente:
Efectivo Comprende lo relacionado con los recursos que la empresa mantiene con una disponibilidad inmediata, tales como caja y saldos en entidades financieras.
Equivalentes al efectivo: Comprende las inversiones[1] a corto plazo de gran liquidez[2], fcilmente convertibles en importes de efectivo, los cuales se encuentran sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
La NIC 7 indica que el equivalente de efectivo no se tiene para propsitos de inversin, sino que su propsito es para cumplir los compromisos de pago a corto. En el caso de inversiones, deben tener un vencimiento prximo de al menos tres meses o menos desde la fecha de adquisicin.
Instrumentos financieros
La NIC N 32, define trminos referidos a instrumentos financieros:
Instrumento Financiero (Patrimonio)
Es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participacin residual de los activos de una entidad despus de definir todos sus pasivos.
Valor razonable
Es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.
Estados Financieros Definicin de categoras para los Instrumentos Financieros
La Norma Internacional N 39, define cuatro categoras de Instrumentos Financieros:
Activo financiero a valor razonable con cambio en resultados
Inversiones mantenidas a su vencimiento Prstamos y partidas a cobrar Activos financieros disponibles para la venta
Activo financiero a valor razonable con cambio en resultados
Se adquieren con la intencin de venderos en un futuro cercano
Al inicio se valoriza a valor de mercado Posteriormente se valorizan a valor de mercado y las ganancias o prdidas producto de las variaciones se reconocen inmediatamente en resultados
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Activo financiero no derivado con fecha de vencimiento fijada, cuyos pagos son de cuanta fija y la entidad tiene la intencin efectiva y, adems, la capacidad de conservarla hasta su vencimiento.
Prstamos y partidas a cobrar
Activos financieros con pago fijo o determinado, que no se negocian en el mercado.
Activos financieros disponibles para la venta,
Activos financieros Activos financieros disponibles para la venta, activos financieros no derivados que se designan especficamente como disponibles para la venta.
a) Al inicio se registran a valor de mercado, ms los costos atribuibles a la
adquisicin de la partida,
b) Posteriormente se valorizan a valor de mercado y las variaciones, ganancias o
prdidas, se llevan en forma directa al Patrimonio Otras reservas,
c) Las ganancias o prdidas contabilizadas en Otras Reservas, se reconocen en
resultados cuando se vende la inversin.
PRESENTACIN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA (Balance General)
Activos
Activos Corrientes
Activos Corrientes en Operacin, Corriente
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Otros Activos Financieros
INVERSIONES TEMPORALES
Depsitos a plazo
Los Depsitos a Plazo son sumas de dinero entregadas a una institucin financiera, con el propsito de generar intereses en un perodo de tiempo determinado.
Segn la ley, el plazo mnimo que se pacte para el pago de intereses y reajustes no puede ser inferior a 7 das para depsitos no reajustables o a 90 das para depsitos reajustables, salvo aquellos depsitos que no se rijan por el sistema de reajustabilidad en UF o IVP.
Los depsitos a plazo pueden clasificarse en: depsitos a plazo fijo; depsitos a plazo renovable; y, depsitos a plazo indefinido.
Depsitos a plazo fijo
La institucin se obliga a pagar en un da prefijado, debindose devengar los reajustes e intereses slo hasta esa fecha.
Depsitos a plazo renovable
Contemplan condiciones similares a los depsitos a plazo fijo, pero con la posibilidad de prorrogar automticamente el depsito por un nuevo perodo, de la misma cantidad de das, en caso de que el depositante no retire el dinero. Por consiguiente, en el o los perodos siguientes se seguirn devengando, sobre el nuevo capital, los intereses y reajustes correspondientes a cada perodo. Depsitos a plazo indefinido No se pacta al momento de constituirlos, una fecha o plazo determinados de vencimiento, sino que la institucin depositaria se obliga a la restitucin en un plazo prefijado, a contar de la vista o aviso de su cliente, de manera que se pagan los intereses y reajustes devengados desde la fecha en que se entera el depsito hasta que se cumpla la fecha avisada para su retiro.
EJERCICIO 2 DEPSITO A PLAZO
Se efecta un depsito a plazo en las siguientes condiciones:
Monto del depsito: 1.500.000 Fecha colocacin 25-07-2014 Fecha de rescate 31-07-2014 Tasa de inters 5% a 30 das Se pide: Calcular intereses y efectuar las contabilizaciones que correspondan
a) Contabilizacin del depsito
Depsito a plazo 1.500.000 Banco 1.500.000
b) Clculo de intereses Frmula Intereses = Monto del depsito x tasa de inters x tiempo Plazo del depsito
Intereses = 1.500.000 x 5% x 6 = 15.000
30 c) Contabilizacin intereses Depsito a plazo 15.000 Intereses depsitos a plazo 15.000
d) Contabilizacin rescate del depsito
Banco 1.515.000 Depsito a plazo 1.515.000
EJERCICIO N 2 Se efecta un depsito a plazo en las siguientes condiciones: Monto del depsito: 15.000.000 Fecha colocacin 01-11-2014 Fecha Rescate 31-01-2015 Tasa de inters 24% anual Se pide: a) Contabilizar depsito inicial b) Clcular intereses al 31-12-2014 y contabilizar c) 31-12-2014 Presentacin en los Estados Financieros d) 31-01-2015 Clculo intereses, rescate y contabilizaciones que correspondan e) Presentacin en los estados financieros a) Contabilizar depsito inicial 01-11-2014 Depsitos a plazo 15.000.000 Banco 15.000.000
b) Clcular intereses al 31-12-2014 y contabilizar
b.1 Clculo Intereses Intereses = Monto del depsito x tasa de inters x tiempo Plazo del depsito Intereses = 15.000.000 x 24%/12 x 2 = 600.000
b.2 Contabilizacin Depsitos a plazo 600.000
Intereses Depsitos a plazo 600.000
c) 31-12-2014 Presentacin en los Estados Financieros
Estado de Situacin Financiera
Activos Activo corriente Efectivo y efectivo equivalente Depsitos a plazo 15.600.000
Estado de Resultados Otros Ingresos Intereses Depsitos a plazo 600.000
d) 31-01-2015 Clculo intereses, rescate y contabilizaciones que correspondan
d.1. Calculo de intereses Intereses = Monto del depsito x tasa de inters x tiempo Plazo del depsito Intereses = 15.000.000 x 24%/12 x 3 = 900.000
Menos: Intereses al 31-12-2014 -600.000
300.000 d.2 Contabilizacin Depsitos a plazo 300.000 Intereses Depsitos a plazo 300.000
d.3 Rescate Banco 15.900.000
Depsitos a plazo 15.900.000
e) Presentacin en los estados financieros
Estado de Situacin Financiera
Activos Activo corriente Efectivo y efectivo equivalente Depsitos a plazo Estado de Resultados Otros Ingresos Intereses Depsitos a plazo 300.000 Fondos mutuos (de inversin)
Es una Institucin de inversin colectiva que consiste en reunir fondos de distintos
inversores, naturales o jurdicos, para invertirlos en diferentes instrumentos financieros, responsabilidad que se delega en una sociedad administradora, que pueda ser una banca o institucin financiera.
Los fondos de inversin o fondos mutuos son una alternativa de inversin diversificada, ya que invierten en numerosos instrumentos, lo que reduce el riesgo, hacindolo casi mnimo.
Un fondo de inversin es un patrimonio constituido por las aportaciones de diversas
personas, denominadas partcipes del fondo, administrado por una Sociedad gestora responsable de su gestin y administracin, y por una Entidad Depositaria que custodia los ttulos y efectivo y ejerce funciones de garanta y vigilancia ante las inversiones.
Al invertir en un fondo se obtiene un nmero de participaciones, las cuales diariamente
tienen un precio o valor de liquidacin, obtenido por la divisin entre el patrimonio valorado y el nmero de participaciones en circulacin.
El rendimiento del fondo se hace efectivo en el momento de venta de las
participaciones, la cual puede llevarse a cabo en el momento en que se desee.
Los instrumentos donde se invierte son:
Valores con Cotizacin (acciones, bonos, etc).
Dinero (moneda local o extranjera). Inmuebles o Bienes Afectados a una Explotacin (letras hipotecarias).
CUOTAS Y VALORES CUOTA
Cuando se invierte en un fondo mutuo, se adquiere un cierto nmero de cuotas
del fondo. Las cuotas poseen un valor (Valor Cuota), que cambia diariamente, y que refleja la rentabilidad que ha obtenido el fondo.
CONCEPTOS ASOCIADOS
Algunos conceptos asociados a inversiones en Fondos Mutuos
Aporte, Es una inversin en fondos mutuos.
Rescate, Es el retiro de dinero desde un fondo mutuo. Cuota, Es la unidad de medida en que est dividido el patrimonio del fondo. As, cuando una persona efecta un aporte en fondos mutuos adquiere un cierto nmero de cuotas, segn el valor de la cuota correspondiente. Valor Cuota, Es el valor que tiene la cuota en un momento determinado y equivale al Patrimonio del fondo dividido por el nmero de cuotas en circulacin. El valor cuota cambia diariamente y refleja la rentabilidad que va teniendo el fondo mutuo. Partcipe, Es la persona que tiene dinero invertido en un fondo mutuo, es decir posee Cuotas de ste. EJERCICIO FONDOS MUTUOS
Con fecha 28 de noviembre de 2007, se coloca en Fondo Mutuo Universo la suma de $ 8.000.000 El valor de la cuota a la fecha de colocacin era de $ 800 Los valores de esta cuota en las fechas que se indican: 31-12-2007 $ 850 fecha de emisin de estados financieros 04-01-2008 $ 890 fecha de rescate
Esta inversin financiera se ha definido como de negociacin, es decir, se desea vender en un futuro cercano, cuando se necesite su conversin a efectivo, con lo cual su valorizacin debe efectuarse como "un activo financiero valorizado a valor razonable con efecto en resultados".
SE PIDE: a) Contabilizar la inversin b) Actualizar valor al 31 de diciembre de 2007 c) Presentacin en los estados financieros d) Actualizacin y contabilizaciones a la fecha del rescate.
31-12-2007 Actualizacin, contabilizacin y presentacin
Cuotas 10.000 x 850 = 8.500.000
Cuotas 10.000 x 800 = 8.000.000 500.000
Inversin Fondos Mutuos Universo 500.000
Utilidad inversin Fdos. Mutuos Universo 500.000
Estado de Situacin Financiera
Activo Activo corriente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Fondos Mutuos 8.500.000
Estado de Resultados Otros ingresos financieros 500.000 04-01-2008 Actualizacin, contabilizacin y rescate Cuotas 10.000 x 890 = 8.900.000 Cuotas 10.000 x 850 = 8.500.000 400.000
Las acciones son las partes iguales en las que se divide el capital social de una sociedad annima. Estas partes son posedas por una persona, que recibe el nombre de accionista, y representan la propiedad que la persona tiene de la empresa, es decir, el porcentaje de la empresa que le pertenece al accionista.
La accin es una de las partes en las que se divide el capital dentro de una sociedad annima
Poseer acciones de una compaa confiere legitimidad al accionista para exigir sus derechos y cumplir con sus obligaciones.Entre otros derechos, el ejercer el voto en la Junta de Accionistas, exigir informacin sobre la situacin de la empresa o vender las acciones que posee.
Entre otras obligaciones, el accionista tendr tambin que soportar las prdidas, si durante un periodo la empresa no obtiene buenos resultados.
Sociedad annima
Es una forma de organizacin de tipo capitalista muy utilizada entre las grandes compaas. Todo el capital se encuentra dividido en acciones, las cuales representan la participacin de cada socio en la capital de la empresa.
Tipos de acciones
Dentro de los distintos tipos de acciones que existen, las ms comunes son:
Acciones ordinarias:
Son las acciones normales, otorgan derecho a voto y poseen derechos
econmicos en igual proporcin a su participacin en el capital social.
Acciones preferentes
Otorgan una preferencia econmica o dividendos de cobro preferente con
respecto a las acciones ordinarias, incluso antes de realizar el reparto de dividendos a los socios, se as se ha decidido. Dividendos
La compaa emisora reparte utilidades a sus accionistas a travs de dividendos. La ley
sobre sociedades annimas indica que las sociedades deben repartir anualmente como dividendos en dinero, al menos el 30% de las utilidades lquidas de cada ejercicio.
Valores de las acciones:
Algunos de valores de acciones:
Valor nominal
Valor inicial o de emisin que tienen las acciones, es decir, es el resultado de dividir el capital de una sociedad por el nmero de acciones de la misma.
Valor burstil
Valor que tiene la accin, en cierto momento, en la Bolsa de Valores. Es el valor que un comprador est dispuesto a pagar por ella, adquisicin que lo convierte en dueo de ella, en la proporcin que esta accin tenga respecto del total de acciones de la empresa
Valor contable
Valor en libros o patrimonio neto de una empresa, es el valor de los recursos propios que aparecen en el balance; tambin conocido como Valor Patrimonial Proporcional, que resulta de dividir el patrimonio neto de la empresa por el nmero de acciones ordinarias emitidas.
Registro contable de la inversin en acciones
El registro contable de la inversin en acciones debe efectuarse al costo, incluyendo los valores asociados a la compra: comisiones, gastos notariales y otros; excluye gastos financieros
Riesgo en las inversiones en acciones
El riesgo se define como la combinacin de la probabilidad de que se produzca un evento y sus
consecuencias negativas.
En el caso de las inversiones, el riesgo puede estar presente en la variabilidad no deseada en la
rentabilidad de las inversiones o la exposicin a ciertos cambios inciertos.
Para reducir el riesgo de una cartera, se opta por invertir en distintas clases de activos en diferentes sectores. Esto se llama diversificacin.
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio
De acuerdo a los NIFF, la inversin en acciones puede ser clasificada como Activo financiero valorizado a valor razonable con efecto en resultados. Segn esta clasificacin, a la fecha de cierre de los estados financieros, el valor de esta inversin se compara con el de cotizacin burstil a la misma fecha.
El valor de cotizacin burstil a la fecha de cierre del perodo respectivo, se obtiene del promedio ponderado del ltimo da de transaccin burstil de las acciones.
Alternativas:
Si el costo de adquisicin de las acciones resulta inferior al valor de cotizacin burstil, la
diferencia se registra contablemente aumento el valor de la inversin con abono a una cuenta de resultado ganancias. Si el valor de adquisicin de las acciones excede el valor de cotizacin burstil, la diferencia se registra con cargo a una cuenta de resultado prdidas.
EJERCICIO N 1
Con fecha 15 de julio de 2012, una sociedad comercial adquiere un paquete de acciones, (600.000) de la empresas "Arandanos S.A.), a un valor unitario de $ 20,00 cada una, operacin definida como un actiovo de negociacin, valorizado a valor razonable con efecto en resultados. Los Corredores emiten la siguiente factura:
Factura 600.000 acciones a $ 20,00 12.000.000 Comisin corredores 1,00% 120.000 Derechos de Bolsa 0,50% 60.000 Gastos de transferencia 2.500 182.500 IVA 34.675 217.175 Total a pagar 12.217.175
a) Contabilizacin adquisicin acciones
Inversin en acciones - Negociacin 12.182.500
Iva crdito fiscal 34.675 Banco 12.217.175
b) Ajustes a la fecha de compra
La inversin debe ajustar inmediatamente a valor justo. Para el ejemplo que se desarro- lla,el valor burstil o promedio, a la fecha de compra era de $ 20,10 por accin.
600.000 acciones a $ 20,10 12.060.000
Valor de compra 12.182.500 Gastos de la inversin -122.500
Contabilizacin: Gastos inversin en acciones 122.500 Inversin en acciones - Negociacin 122.500 c) Ajustes a la fecha de emisin de los estados financieros
c.1) Costo de adquisicin inferior al valor de cotizacin burstil
Se estima un vbalor de cotizacin burstil de $ 21,00 por accin
15-07-2012 600.000 20,10 12.060.000
31-12-2012 600.000 21,00 12.600.000 Diferencia, ajuste a valor razonable -540.000
Contabilizacin Inversin en acciones - Negociacin 540.000 Utilidad sobre inversin en acciones 540.000
Presentacin en los estados financieros
Estado de Situacin Financiera
Activo Activo corriente Activos financieros a valor razonable 12.600.000
Estado de resultados Otros ingresos financieros
Utilidad sobre inversin en acciones 540.000
Gastos inversin en acciones -122.500 417.500 c.2) Costo de adquisicin superior al valor burstil Se estima un vbalor de cotizacin burstil de $ 19,90 por accin
15-07-2012 600.000 20,10 12.060.000
31-12-2012 600.000 19,90 11.940.000 Diferencia, ajuste a valor razonable 120.000
Contabilizacin Prdida sobre inversin en acciones 120.000 Provisin prdida en valores negociables 120.000
Presentacin en los estados financieros
Estado de Situacin Financiera
Activo Activo corriente Activos financieros a valor razonable 12.060.000 Provisin prdida en valores negociables -120.000 11.940.000
Estado de resultados Otros ingresos financieros
Otros gastos financieros en acciones 120.000
c.3) Dividendos ganados
La sociedad inversora distribuye resultados de 1,50 por accin
Con fecha 15-01-2013 se venden las acciones en $ 13.000.000 El valor razonable contabilizado al 31-12-2012 fue de $ 12.600.000
Contabilizacin Caja / Bancos 13.000.000 Inversin en acciones -Negociacin 12.600.000 Utilidad en venta de acciones 400.000 EJERCICIO N 2
Con fecha 15-07-2012, una sociedad adquiere un paquete de acciones
70.000de acciones, de la empresa "Sauces S.A.", a un valor unitario por accin $ 80,00 , operacin definida como un activo financiero disponible para la venta. Los Cooredores de bolsa emiten la siguiente factura:
Factura 70.000 acciones a $ 80,00 5.600.000 Comisin corredores 1,00% 56.000 Derechos de Bolsa 0,50% 28.000 Gastos de transferencia 2.000 86.000 IVA 16.340 102.340 Total a pagar 5.702.340 a) Contabilizacin adquisicin acciones Inversin en acciones (DPLV) 5.686.000 Iva crdito fiscal 16.340 Banco 5.702.340
b) Ajustes a la fecha de emisin de los estados financieros
b.1 Valorizacin A la fecha de cierre, el valor de la inversin se compara con el valor de cotizacin burstil. Este valor fue de $ 85,00 La diferencia resultante se registra en Patrimonio.
15-07-2012 70.000 5.686.000
31-12-2012 70.000 85,00 5.950.000 Diferencia, ajuste a valor razonable -264.000
b.2 Contabilizacin Inversin en acciones (DPLV) 264.000 Fluctuacin Valores 264.000
c) Presentacin en los estados financieros
Estado de Situacin Financiera
Activo Activo corriente Activos financieros Disp. Para la venta 5.950.000
Pasivo Patrimonio Otras Reservas Fluctuacin de Valores 264.000
d) Baja o Venta de la Inversin
28-02-2013 se vende la inversin en acciones en $ 6.500.000 A la fecha de venta, el valor de cotizacin burstil era de $ 90,00 por accin
31-12-2012 70.000 85,00 = 5.950.000
28-02-2013 70.000 90,00 = 6.300.000 Diferencia, ajuste a valor razonable 350.000
Contabilizacin Inversin en acciones (DPLV) 350.000 Fluctuacin de Valores 350.000
28-02-2013 Valor de la inversin
15-07-2012 70.000 Valor de adquisicin 5.686.000
31-12-2012 70.000 Fluctuacin de valores 264.000 28-02-2013 70.000 Fluctuacin de valores 350.000 6.300.000
