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INVERSIONES FINANCIERAS

Existen diferentes acepciones para el trmino Inversiones. Se podran definir como la accin de
emplear en un tipo de negocios un capital, con el objetivo de incrementarlo, posponiendo a un
uso futuro los recursos de un posible uso presente, en pos de conseguir una compensacin
adecuada

Concepto contable:

En contabilidad, el trmino Inversiones se refiere a todas las colocaciones de fondos hechos en


actividades distintas de aquellas que constituyen el giro principal de una empresa.

Las razones que motivan a una empresa para distraer recursos de su explotacin principal para
destinarlos a inversiones:

Disponibilidades que transitoriamente no son necesarios para el normal


desenvolvimiento financiero evitando mantener recursos improductivos
Realizar una operacin ocasional atendiendo a fines de carcter especulativo
Aplicar excedentes de recursos financieros no requeridos en el corto plazo, por
limitaciones que no permiten una mayor expansin de la actividad principal.
Adquiriendo derechos en otras empresas, persiguiendo fines de complementacin
econmica.

Clasificacin de las Inversiones

Las inversiones se pueden clasificar en:

Inversiones temporales (Corto plazo Activo circulante)


Inversiones permanentes (Largo plazo Activo no circulante)

Inversiones temporales

Consisten en documento a corto plazo adquiridos con excedentes de caja que se pueden
convertir rpidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del memento
hagan deseable esa conversin.

Depsitos a plazo
Fondos Mutuos
Documentos negociables
Acciones negociables

Inversiones Permanentes (a largo plazo)

Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por
un perodo mayor a un ao o al ciclo de operaciones, contando a partir de la fecha de
presentacin de los estados financieros.

Efectivo equivalente

Las disponibilidades que se presentan en el Estado de Situacin Financiera (Balance General) se


constituyen, bsicamente, por el Efectivo y el Efectivo Equivalente:

Efectivo
Comprende lo relacionado con los recursos que la empresa mantiene con una
disponibilidad inmediata, tales como caja y saldos en entidades financieras.

Equivalentes al efectivo:
Comprende las inversiones[1] a corto plazo de gran liquidez[2], fcilmente convertibles en
importes de efectivo, los cuales se encuentran sujetos a un riesgo poco significativo de
cambios en su valor.

La NIC 7 indica que el equivalente de efectivo no se tiene para propsitos de inversin, sino que
su propsito es para cumplir los compromisos de pago a corto. En el caso de inversiones, deben
tener un vencimiento prximo de al menos tres meses o menos desde la fecha de adquisicin.

Instrumentos financieros

La NIC N 32, define trminos referidos a instrumentos financieros:

Instrumento Financiero (Patrimonio)

Es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participacin residual de los activos de una
entidad despus de definir todos sus pasivos.

Valor razonable

Es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un
comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de
independencia mutua.

Estados Financieros Definicin de categoras para los Instrumentos Financieros

La Norma Internacional N 39, define cuatro categoras de Instrumentos Financieros:

Activo financiero a valor razonable con cambio en resultados


Inversiones mantenidas a su vencimiento
Prstamos y partidas a cobrar
Activos financieros disponibles para la venta

Activo financiero a valor razonable con cambio en resultados

Se adquieren con la intencin de venderos en un futuro cercano


Al inicio se valoriza a valor de mercado
Posteriormente se valorizan a valor de mercado y las ganancias o prdidas producto
de las variaciones se reconocen inmediatamente en resultados

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Activo financiero no derivado con fecha de vencimiento fijada, cuyos pagos son de
cuanta fija y la entidad tiene la intencin efectiva y, adems, la capacidad de
conservarla hasta su vencimiento.

Prstamos y partidas a cobrar

Activos financieros con pago fijo o determinado, que no se negocian en el mercado.

Activos financieros disponibles para la venta,

Activos financieros
Activos financieros disponibles para la venta, activos financieros no derivados que se
designan especficamente como disponibles para la venta.

a) Al inicio se registran a valor de mercado, ms los costos atribuibles a la


adquisicin de la partida,

b) Posteriormente se valorizan a valor de mercado y las variaciones, ganancias o


prdidas, se llevan en forma directa al Patrimonio Otras reservas,

c) Las ganancias o prdidas contabilizadas en Otras Reservas, se reconocen en


resultados cuando se vende la inversin.

PRESENTACIN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA (Balance General)

Activos

Activos Corrientes

Activos Corrientes en Operacin, Corriente

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados

Activos Financieros Disponibles para la Venta

Otros Activos Financieros

INVERSIONES TEMPORALES

Depsitos a plazo

Los Depsitos a Plazo son sumas de dinero entregadas a una institucin financiera, con el
propsito de generar intereses en un perodo de tiempo determinado.

Segn la ley, el plazo mnimo que se pacte para el pago de intereses y reajustes no puede ser
inferior a 7 das para depsitos no reajustables o a 90 das para depsitos reajustables, salvo
aquellos depsitos que no se rijan por el sistema de reajustabilidad en UF o IVP.

Los depsitos a plazo pueden clasificarse en: depsitos a plazo fijo; depsitos a plazo
renovable; y, depsitos a plazo indefinido.

Depsitos a plazo fijo


La institucin se obliga a pagar en un da prefijado, debindose devengar los reajustes e
intereses slo hasta esa fecha.

Depsitos a plazo renovable


Contemplan condiciones similares a los depsitos a plazo fijo, pero con la posibilidad de
prorrogar automticamente el depsito por un nuevo perodo, de la misma cantidad de
das, en caso de que el depositante no retire el dinero. Por consiguiente, en el o los
perodos siguientes se seguirn devengando, sobre el nuevo capital, los intereses y
reajustes correspondientes a cada perodo.
Depsitos a plazo indefinido
No se pacta al momento de constituirlos, una fecha o plazo determinados de
vencimiento, sino que la institucin depositaria se obliga a la restitucin en un plazo
prefijado, a contar de la vista o aviso de su cliente, de manera que se pagan los
intereses y reajustes devengados desde la fecha en que se entera el depsito hasta que
se cumpla la fecha avisada para su retiro.

EJERCICIO 2 DEPSITO A PLAZO

Se efecta un depsito a plazo en las siguientes condiciones:


Monto del depsito: 1.500.000 Fecha colocacin 25-07-2014
Fecha de rescate 31-07-2014 Tasa de inters 5% a 30 das
Se pide: Calcular intereses y efectuar las contabilizaciones que correspondan

a) Contabilizacin del depsito


Depsito a plazo 1.500.000
Banco 1.500.000

b) Clculo de intereses
Frmula Intereses = Monto del depsito x tasa de inters x tiempo
Plazo del depsito

Intereses = 1.500.000 x 5% x 6 = 15.000


30
c) Contabilizacin intereses
Depsito a plazo 15.000
Intereses depsitos a plazo 15.000

d) Contabilizacin rescate del depsito


Banco 1.515.000
Depsito a plazo 1.515.000

EJERCICIO N 2
Se efecta un depsito a plazo en las siguientes condiciones:
Monto del depsito: 15.000.000 Fecha colocacin 01-11-2014
Fecha Rescate 31-01-2015 Tasa de inters 24% anual
Se pide: a) Contabilizar depsito inicial
b) Clcular intereses al 31-12-2014 y contabilizar
c) 31-12-2014 Presentacin en los Estados Financieros
d) 31-01-2015 Clculo intereses, rescate y contabilizaciones que correspondan
e) Presentacin en los estados financieros
a) Contabilizar depsito inicial
01-11-2014 Depsitos a plazo 15.000.000
Banco 15.000.000

b) Clcular intereses al 31-12-2014 y contabilizar

b.1 Clculo Intereses Intereses = Monto del depsito x tasa de inters x tiempo
Plazo del depsito
Intereses = 15.000.000 x 24%/12 x 2 = 600.000

b.2 Contabilizacin Depsitos a plazo 600.000


Intereses Depsitos a plazo 600.000

c) 31-12-2014 Presentacin en los Estados Financieros

Estado de Situacin Financiera


Activos
Activo corriente
Efectivo y efectivo equivalente
Depsitos a plazo 15.600.000

Estado de Resultados
Otros Ingresos
Intereses Depsitos a plazo 600.000

d) 31-01-2015 Clculo intereses, rescate y contabilizaciones que correspondan

d.1. Calculo de intereses Intereses = Monto del depsito x tasa de inters x tiempo
Plazo del depsito
Intereses = 15.000.000 x 24%/12 x 3 = 900.000

Menos: Intereses al 31-12-2014 -600.000


300.000
d.2 Contabilizacin Depsitos a plazo 300.000
Intereses Depsitos a plazo 300.000

d.3 Rescate Banco 15.900.000


Depsitos a plazo 15.900.000

e) Presentacin en los estados financieros

Estado de Situacin Financiera


Activos
Activo corriente
Efectivo y efectivo equivalente
Depsitos a plazo
Estado de Resultados
Otros Ingresos
Intereses Depsitos a plazo 300.000
Fondos mutuos (de inversin)

Es una Institucin de inversin colectiva que consiste en reunir fondos de distintos


inversores, naturales o jurdicos, para invertirlos en diferentes instrumentos
financieros, responsabilidad que se delega en una sociedad administradora, que pueda
ser una banca o institucin financiera.

Los fondos de inversin o fondos mutuos son una alternativa de inversin diversificada,
ya que invierten en numerosos instrumentos, lo que reduce el riesgo, hacindolo casi
mnimo.

Un fondo de inversin es un patrimonio constituido por las aportaciones de diversas


personas, denominadas partcipes del fondo, administrado por una Sociedad gestora
responsable de su gestin y administracin, y por una Entidad Depositaria que custodia
los ttulos y efectivo y ejerce funciones de garanta y vigilancia ante las inversiones.

Al invertir en un fondo se obtiene un nmero de participaciones, las cuales diariamente


tienen un precio o valor de liquidacin, obtenido por la divisin entre el patrimonio
valorado y el nmero de participaciones en circulacin.

El rendimiento del fondo se hace efectivo en el momento de venta de las


participaciones, la cual puede llevarse a cabo en el momento en que se desee.

Los instrumentos donde se invierte son:

Valores con Cotizacin (acciones, bonos, etc).


Dinero (moneda local o extranjera).
Inmuebles o Bienes Afectados a una Explotacin (letras hipotecarias).

CUOTAS Y VALORES CUOTA

Cuando se invierte en un fondo mutuo, se adquiere un cierto nmero de cuotas


del fondo. Las cuotas poseen un valor (Valor Cuota), que cambia diariamente, y
que refleja la rentabilidad que ha obtenido el fondo.

CONCEPTOS ASOCIADOS

Algunos conceptos asociados a inversiones en Fondos Mutuos

Aporte, Es una inversin en fondos mutuos.


Rescate, Es el retiro de dinero desde un fondo mutuo.
Cuota, Es la unidad de medida en que est dividido el patrimonio del fondo.
As, cuando una persona efecta un aporte en fondos mutuos adquiere un cierto
nmero de cuotas, segn el valor de la cuota correspondiente.
Valor Cuota, Es el valor que tiene la cuota en un momento determinado y
equivale al Patrimonio del fondo dividido por el nmero de cuotas en
circulacin. El valor cuota cambia diariamente y refleja la rentabilidad que va
teniendo el fondo mutuo.
Partcipe, Es la persona que tiene dinero invertido en un fondo mutuo, es decir
posee Cuotas de ste.
EJERCICIO FONDOS MUTUOS

Con fecha 28 de noviembre de 2007, se coloca en Fondo Mutuo Universo la suma de $ 8.000.000
El valor de la cuota a la fecha de colocacin era de $ 800 Los valores de esta cuota en las fechas
que se indican:
31-12-2007 $ 850 fecha de emisin de estados financieros
04-01-2008 $ 890 fecha de rescate

Esta inversin financiera se ha definido como de negociacin, es decir, se desea vender en un futuro
cercano, cuando se necesite su conversin a efectivo, con lo cual su valorizacin debe efectuarse como
"un activo financiero valorizado a valor razonable con efecto en resultados".

SE PIDE:
a) Contabilizar la inversin
b) Actualizar valor al 31 de diciembre de 2007
c) Presentacin en los estados financieros
d) Actualizacin y contabilizaciones a la fecha del rescate.

31-12-2007 Actualizacin, contabilizacin y presentacin

Cuotas 10.000 x 850 = 8.500.000


Cuotas 10.000 x 800 = 8.000.000 500.000

Inversin Fondos Mutuos Universo 500.000


Utilidad inversin Fdos. Mutuos Universo 500.000

Estado de Situacin Financiera


Activo
Activo corriente
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Fondos Mutuos 8.500.000

Estado de Resultados
Otros ingresos financieros 500.000
04-01-2008 Actualizacin, contabilizacin y rescate
Cuotas 10.000 x 890 = 8.900.000
Cuotas 10.000 x 850 = 8.500.000 400.000

Inversin Fondos Mutuos Universo 400.000


Utilidad inversin Fdos. Mutuos Universo 400.000

Banco 8.900.000
Inversin Fondos Mutuos Universo 8.900.000

ACCIONES

Las acciones son las partes iguales en las que se divide el capital social de una
sociedad annima. Estas partes son posedas por una persona, que recibe el nombre
de accionista, y representan la propiedad que la persona tiene de la empresa, es decir,
el porcentaje de la empresa que le pertenece al accionista.

La accin es una de las partes en las que se divide el capital dentro de una sociedad
annima

Poseer acciones de una compaa confiere legitimidad al accionista para exigir sus
derechos y cumplir con sus obligaciones.Entre otros derechos, el ejercer el voto en la
Junta de Accionistas, exigir informacin sobre la situacin de la empresa o vender las
acciones que posee.

Entre otras obligaciones, el accionista tendr tambin que soportar las prdidas, si
durante un periodo la empresa no obtiene buenos resultados.

Sociedad annima

Es una forma de organizacin de tipo capitalista muy utilizada entre las grandes
compaas. Todo el capital se encuentra dividido en acciones, las cuales representan la
participacin de cada socio en la capital de la empresa.

Tipos de acciones

Dentro de los distintos tipos de acciones que existen, las ms comunes son:

Acciones ordinarias:

Son las acciones normales, otorgan derecho a voto y poseen derechos


econmicos en igual proporcin a su participacin en el capital social.

Acciones preferentes

Otorgan una preferencia econmica o dividendos de cobro preferente con


respecto a las acciones ordinarias, incluso antes de realizar el reparto de
dividendos a los socios, se as se ha decidido.
Dividendos

La compaa emisora reparte utilidades a sus accionistas a travs de dividendos. La ley


sobre sociedades annimas indica que las sociedades deben repartir anualmente como
dividendos en dinero, al menos el 30% de las utilidades lquidas de cada ejercicio.

Valores de las acciones:

Algunos de valores de acciones:

Valor nominal

Valor inicial o de emisin que tienen las acciones, es decir, es el resultado de dividir el
capital de una sociedad por el nmero de acciones de la misma.

Valor burstil

Valor que tiene la accin, en cierto momento, en la Bolsa de Valores. Es el valor que un
comprador est dispuesto a pagar por ella, adquisicin que lo convierte en dueo de ella,
en la proporcin que esta accin tenga respecto del total de acciones de la empresa

Valor contable

Valor en libros o patrimonio neto de una empresa, es el valor de los recursos propios que
aparecen en el balance; tambin conocido como Valor Patrimonial Proporcional, que
resulta de dividir el patrimonio neto de la empresa por el nmero de acciones ordinarias
emitidas.

Registro contable de la inversin en acciones

El registro contable de la inversin en acciones debe efectuarse al costo, incluyendo los valores
asociados a la compra: comisiones, gastos notariales y otros; excluye gastos financieros

Riesgo en las inversiones en acciones

El riesgo se define como la combinacin de la probabilidad de que se produzca un evento y sus


consecuencias negativas.

En el caso de las inversiones, el riesgo puede estar presente en la variabilidad no deseada en la


rentabilidad de las inversiones o la exposicin a ciertos cambios inciertos.

Para reducir el riesgo de una cartera, se opta por invertir en distintas clases de activos en
diferentes sectores. Esto se llama diversificacin.

Inversiones en Instrumentos de Patrimonio

De acuerdo a los NIFF, la inversin en acciones puede ser clasificada como Activo financiero
valorizado a valor razonable con efecto en resultados. Segn esta clasificacin, a la fecha de
cierre de los estados financieros, el valor de esta inversin se compara con el de cotizacin
burstil a la misma fecha.

El valor de cotizacin burstil a la fecha de cierre del perodo respectivo, se obtiene del promedio
ponderado del ltimo da de transaccin burstil de las acciones.

Alternativas:

Si el costo de adquisicin de las acciones resulta inferior al valor de cotizacin burstil, la


diferencia se registra contablemente aumento el valor de la inversin con abono a una
cuenta de resultado ganancias.
Si el valor de adquisicin de las acciones excede el valor de cotizacin burstil, la
diferencia se registra con cargo a una cuenta de resultado prdidas.

EJERCICIO N 1

Con fecha 15 de julio de 2012, una sociedad comercial adquiere un paquete de acciones,
(600.000) de la empresas "Arandanos S.A.), a un valor unitario de $ 20,00 cada una,
operacin definida como un actiovo de negociacin, valorizado a valor razonable con efecto
en resultados. Los Corredores emiten la siguiente factura:

Factura
600.000 acciones a $ 20,00 12.000.000
Comisin corredores 1,00% 120.000
Derechos de Bolsa 0,50% 60.000
Gastos de transferencia 2.500
182.500
IVA 34.675 217.175
Total a pagar 12.217.175

a) Contabilizacin adquisicin acciones

Inversin en acciones - Negociacin 12.182.500


Iva crdito fiscal 34.675
Banco 12.217.175

b) Ajustes a la fecha de compra


La inversin debe ajustar inmediatamente a valor justo. Para el ejemplo que se desarro-
lla,el valor burstil o promedio, a la fecha de compra era de $ 20,10 por accin.

600.000 acciones a $ 20,10 12.060.000


Valor de compra 12.182.500
Gastos de la inversin -122.500

Contabilizacin:
Gastos inversin en acciones 122.500
Inversin en acciones - Negociacin 122.500
c) Ajustes a la fecha de emisin de los estados financieros

c.1) Costo de adquisicin inferior al valor de cotizacin burstil


Se estima un vbalor de cotizacin burstil de $ 21,00 por accin

15-07-2012 600.000 20,10 12.060.000


31-12-2012 600.000 21,00 12.600.000
Diferencia, ajuste a valor razonable -540.000

Contabilizacin
Inversin en acciones - Negociacin 540.000
Utilidad sobre inversin en acciones 540.000

Presentacin en los estados financieros

Estado de Situacin Financiera


Activo
Activo corriente
Activos financieros a valor razonable 12.600.000

Estado de resultados
Otros ingresos financieros

Utilidad sobre inversin en acciones 540.000


Gastos inversin en acciones -122.500 417.500
c.2) Costo de adquisicin superior al valor burstil
Se estima un vbalor de cotizacin burstil de $ 19,90 por accin

15-07-2012 600.000 20,10 12.060.000


31-12-2012 600.000 19,90 11.940.000
Diferencia, ajuste a valor razonable 120.000

Contabilizacin
Prdida sobre inversin en acciones 120.000
Provisin prdida en valores negociables 120.000

Presentacin en los estados financieros

Estado de Situacin Financiera


Activo
Activo corriente
Activos financieros a valor razonable 12.060.000
Provisin prdida en valores negociables -120.000
11.940.000

Estado de resultados
Otros ingresos financieros

Otros gastos financieros en acciones 120.000

c.3) Dividendos ganados


La sociedad inversora distribuye resultados de 1,50 por accin

600.000 1,5 = 900.000

Contabilizacin
Caja / Bancos 900.000
Dividendos ganados 900.000

c.4) Baja o venta de la inversin


Con fecha 15-01-2013 se venden las acciones en $ 13.000.000 El valor razonable
contabilizado al 31-12-2012 fue de $ 12.600.000

Contabilizacin
Caja / Bancos 13.000.000
Inversin en acciones -Negociacin 12.600.000
Utilidad en venta de acciones 400.000
EJERCICIO N 2

Con fecha 15-07-2012, una sociedad adquiere un paquete de acciones


70.000de acciones, de la empresa
"Sauces S.A.", a un valor unitario por accin $ 80,00 , operacin definida como un activo
financiero disponible para la venta. Los Cooredores de bolsa emiten la siguiente factura:

Factura
70.000 acciones a $ 80,00 5.600.000
Comisin corredores 1,00% 56.000
Derechos de Bolsa 0,50% 28.000
Gastos de transferencia 2.000
86.000
IVA 16.340 102.340
Total a pagar 5.702.340
a) Contabilizacin adquisicin acciones
Inversin en acciones (DPLV) 5.686.000
Iva crdito fiscal 16.340
Banco 5.702.340

b) Ajustes a la fecha de emisin de los estados financieros

b.1 Valorizacin
A la fecha de cierre, el valor de la inversin se compara con el valor de cotizacin burstil. Este
valor fue de $ 85,00 La diferencia resultante se registra en Patrimonio.

15-07-2012 70.000 5.686.000


31-12-2012 70.000 85,00 5.950.000
Diferencia, ajuste a valor razonable -264.000

b.2 Contabilizacin
Inversin en acciones (DPLV) 264.000
Fluctuacin Valores 264.000

c) Presentacin en los estados financieros

Estado de Situacin Financiera


Activo
Activo corriente
Activos financieros Disp. Para la venta 5.950.000

Pasivo
Patrimonio
Otras Reservas
Fluctuacin de Valores 264.000

d) Baja o Venta de la Inversin


28-02-2013 se vende la inversin en acciones en $ 6.500.000 A la fecha de venta, el
valor de cotizacin burstil era de $ 90,00 por accin

31-12-2012 70.000 85,00 = 5.950.000


28-02-2013 70.000 90,00 = 6.300.000
Diferencia, ajuste a valor razonable 350.000

Contabilizacin
Inversin en acciones (DPLV) 350.000
Fluctuacin de Valores 350.000

28-02-2013 Valor de la inversin

15-07-2012 70.000 Valor de adquisicin 5.686.000


31-12-2012 70.000 Fluctuacin de valores 264.000
28-02-2013 70.000 Fluctuacin de valores 350.000
6.300.000

Contabilizacin para la venta