Apalancamiento

El apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar las

ganancias y prdidas de una inversin. Consiste en utilizar crditos,
costes fijos o cualquier otra herramienta a la hora de invertir que permita
multiplicar la rentabilidad final de esa inversin, ya sea positiva o
negativamente. Un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores
riesgos, ya que aunque se pueden aumentar mucho las ganancias, al hacer
uso de este efecto palanca tambin se pueden aumentar considerablemente
las prdidas.

El trmino apalancamiento viene

de apalancar. Una definicin rigurosa de apalancar segn la RAE es:
levantar, mover algo con la ayuda de una palanca. Como vamos a ver,
este concepto no est muy lejos de lo que significa el apalancamiento, que
utiliza la deuda o los costes fijos a modo de palanca para aumentar las
posibilidades de inversin.

Tipos de apalancamiento
Cuando una empresa invierte en maquinaria est utilizando
apalancamiento, cuando una persona utiliza un prstamo para comprarse
una casa o cuando un inversor pide dinero prestado para invertir en bolsa
estn utilizando apalancamiento.

El primer caso se conoce es apalancamiento operativo mientras que los

otros dos casos son financiero. Vamos a ver resumidamente en qu
consiste cada uno de estos dos tipos:

Apalancamiento financiero: Consiste en utilizar deuda para aumentar la

cantidad de dinero que podemos destinar a una inversin. Es la relacin
entre capital propio y crdito utilizado en una operacin financiera.

Apalancamiento operativo: Consiste en utilizar costes fijos para obtener

una mayor rentabilidad por unidad vendida. Es la relacin entre costes
fijos y costes variables utilizados por una empresa en la produccin de
bienes.