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Robert J.

Barro

Una hebra de modelos de crecimiento endgeno asume retornos constantes a un amplio concepto
de capital. Extiendo estos modelos para incluir impuestos fiscales a los servicios gubernamentales que
afectan la produccin o la utilidad. Las tasas de crecimiento y ahorro caen con un aumento en los
gastos de servicios; las dos tasas aumentan inicialmente con gastos gubernamentales productivos
pero posteriormente disminuyen. Con un impuesto sobre la renta, las opciones descentralizadas de
crecimiento y ahorro son "demasiado bajas", pero si la funcin de produccin es coob-douglas, el
gobierno optimizador todava satisface una condicin natural para la eficiencia productiva. La
evidencia emprica en todos los pases respalda algunas de las hiptesis sobre el gobierno y el
crecimiento.

Los modelos recientes de crecimiento econmico pueden generar crecimiento a largo plazo sin
depender de caas exgenas en el progreso tecnolgico (Romer 1986; este problema) y otras teoras
si el cambio de poblacin (Becker y Barro1988). Una caracterstica general de estos modelos es la
presencia de rendimientos constantes o crecientes en los factores que pueden acumularse (Lucas
1988; Romer 1989; Rebelo 1991).

Una hebra de la literatura sobre el crecimiento econmico endgeno se refiere a modelos en los que
los retornos privados y sociales a la inversin divergen, de modo que las elecciones descentralizadas
conducen a tasas subptimas de ahorro y crecimiento econmico (Arrow 1962; Romer 1986). En este
contexto, los retornos a escala pueden estar disminuyendo, pero los retornos sociales -que reflejan
derrames de conocimiento u otras externalidades- pueden ser constantes o crecientes. Otra lnea de
investigacin involucra modelos sin externalidades, en las cuales las decisiones privadas de ahorro y
crecimiento son Pareto ptimo (Rebelo 1991). Estos modelos dependen de los rendimientos
constantes del capital privado, definidos en trminos generales para abarcar el capital humano y no
humano.

El presente anlisis se basa en ambos aspectos de esta literatura al incorporar un sector pblico en un
modelo de crecimiento econmico simple y constante. Debido a las externalidades familiares
asociadas con los gastos pblicos y los impuestos, los valores privados determinados de ahorro y
crecimiento econmico pueden ser subptimos. Por lo tanto, hay opciones interesantes sobre
polticas gubernamentales, as como predicciones empricas sobre las relaciones entre el gobierno, la
tasa de ahorro y la tasa de crecimiento econmico.

1. Modelos de crecimiento endgeno que optimizan los hogares.

Comienzo con modelos de crecimiento endgeno que se basan en los rendimientos constantes de
un amplio concepto de capital. El hogar representativo, de vida infinita en una economa cerrada,
busca maximizar la utilidad general, como lo establece la:
Donde c es el consumo por persona y P> 0 es la tasa constante de preferencia de tiempo. La
poblacin, que corresponde a la cantidad de trabajadores y consumidores, es constante. Yo uso la
funcin de utilidad:

Donde o> 0, para que, la utilidad marginal tenga la elasticidad constante -o. Cada productor
domstico tiene acceso a la funcin de produccin:

Donde y es la produccin por trabajador y k es capital por trabajador. Cada persona trabaja una
cantidad de tiempo; es decir, no hay eleccin de trabajo-ocio. Como es bien sabido, la maximizacin
de la utilidad general de los hogares representativos en la ecuacin (1) implica que la tasa de
crecimiento del consumo en cada punto del tiempo est dada por:

Donde f 'es el producto marginal del capital. En cambio, si asumimos rendimientos decrecientes (f''
<0), sigo a Rebelo (1991) suponiendo rendimientos constantes de un amplio concepto de capital; es
decir,

Donde A> 0 es el producto marginal neto constante del capital.

La suposicin de rendimientos constantes se vuelve ms plausible cuando el capital se considera


ampliamente para abarcar capital humano y no humano. Las inversiones humanas incluyen
educacin y capacitacin, as como los gastos por tener y criar hijos (Becker y Barro 1988). Por
supuesto, el capital humano y no humano no necesita ser perfecto en la produccin. Por lo tanto; la
produccin puede mostrar retornos a escala bastante ms o menos constantes en los dos tipos de
capital tomados en conjunto pero los rendimientos decrecientes en cualquiera de los insumos por
separado. La funcin de produccin de Ak que se muestra como una desviacin (5) se puede
modificar para distinguir entre dos tipos de capital, y el modelo se puede ampliar, siguiendo las lneas
de Lucas (1988), Rebelo (1991) y Becker. Murphy y Tamura (este tema), para permitir que los sectores
que producen resultados adicionales fsicos y principales incluyan una dinmica de transicin por la
cual una economa se mueve desde una proporcin inicial arbitraria de capital fsico a capital
humano a una relacin de estado estable. Sin embargo, para estudiar el crecimiento en estado
estacionario, el elemento importante son los rendimientos constantes de escala en los factores que
se pueden acumular, es decir, los dos tipos de capital tomados en conjunto, y no la distincin entre
los factores.

Sustituyendo f'= A en la ecuacin (4) se obtiene

Donde el smbolo y. denota una tasa de crecimiento per cpita. Supongo que la tecnologa es lo
suficientemente productiva para asegurar un crecimiento positivo del estado estacionario, pero no
tan productivo como para producir una utilidad ilimitada. Las condiciones de desigualdad
correspondientes son

La primera parte implica y.> 0 en la ecuacin (6). La segunda parte, que se satisface
automticamente cuando A> 0, p> 0, y o.> _ 1, garantiza que la utilidad alcanzable est limitada.

En este modelo, la economa est siempre en una posicin si el crecimiento en estado estacionario
en el que todas las variables --- c, k, y y ----- crezca a la tasa y. Se muestra en ecuacion (6). Dado un
stock capital inicial, k (0), los niveles de todas las variables tambin se determinan. En particular, dado
que la inversin neta es igual a y.k. el nivel inicial de consumo es

Ahora modifico el anlisis para incorporar un sector pblico. Dejar que g. sea la cantidad de servicios
pblicos brindados a cada productor familiar. Supongo que estos servicios se brindan sin cargos de
usuario y no estn sujetos a los efectos de congestin (que podran surgir para las carreteras o algunos
otros servicios pblicos). Es decir, el modelo se abstrae de las externalidades asociadas con el uso de
los servicios pblicos.

Considero inicialmente el papel de los servicios pblicos como una produccin privada de
informacin. Es este rol productivo el que crea un vnculo potencialmente positivo entre el gobierno y
el crecimiento. El arco de produccin exhibe rendimientos constantes a escala en k. y G. juntos pero
retornos decrecientes en k. por separado. Es decir, incluso con un amplio concepto de capital
privado, la produccin implica rendimientos decrecientes, por lo tanto, si los insumos
gubernamentales (complementarios) no se expanden en forma paralela. En una reciente prueba
emprica, Aschauer (1988) argumenta que los servicios de la infraestructura del gobierno son
particularmente importantes en este contexto.

Dados los rendimientos constantes a escala, la funcin de produccin se puede escribir como

Donde satisface las condiciones habituales para los productos marginales positivos y decrecientes,
de modo que '> 0 y '' <0. La variable k. es la cantidad de capital del productor representativo, que
correspondera al monto per cpita del capital agregado. Supongo que g. se puede medir
correspondientemente por la cantidad per cpita si las compras gubernamentales de bienes y
servicios. En algunos de los anlisis posteriores, supongo que la funcin de produccin es Cobb.
Douglas, para que

Surge una serie de preguntas sobre la especificacin de los servicios pblicos como un aporte a la
produccin. En primer lugar, el flujo de servicios no necesita ni corresponde a las pockets del gobierno,
especialmente cuando el gobierno posee capital y las cuentas nacionales omiten un ingreso de renta
imputado sobre el capital pblico en la medida de las compras corrientes. Este problema es
importante para la implementacin emprica del modelo. Siendo conceptualmente, es satisfactorio
pensar que el gobierno no tiene produccin y no posee capital. S, el gobierno simplemente desea
un flujo de produccin (incluidos los servicios de carreteras, alcantarillas, acorazados, etc.) del sector
privado. Estos servicios comprados, que el gobierno pone a disposicin de los hogares, corresponden
a los insumos que importan para la produccin privada en la ecuacin (9). Mientras el gobierno y el
sector privado tengan las mismas funciones de produccin, los resultados seran los mismos si el
gobierno compra insumos privados y hace su propia produccin, en lugar de comprar solo la
produccin final del sector privado, como supongo.

Un segundo problema surge si los servicios pblicos no son rivales para los usuarios (como es cierto,
por ejemplo, para el programa espacial). Entonces, es el total de las compras del gobierno, ms que
el monto per cpita, lo que importa para cada individuo. Como es sabido al menos desde Samuelson
(1954), este elemento es importante para determinar la escala deseable de la actividad
gubernamental. Mi opinin es que pocos servicios gubernamentales reales (incluyendo, como
Thompson (1974) argumenta, defensa nacional) no son rivales.

Poco se puede modificar el presente anlisis para incluir este aspecto de la publicidad sin cambiar la
naturaleza general de los resultados.

La idea general de incluir g. como un argumento separado de la funcin de produccin es que las
entradas privadas representado por k. , no son un sustituto cercano para los insumos pblicos. La
actividad privada no reemplazara fcilmente la actividad pblica si los cargos del usuario eran
difciles de implementar, como en casi todos los servicios no excluibles como la defensa natal y el
mantenimiento de la ley y el orden. En otros casos, los cargos del usuario seran indeseables, ya sea
que el servicio no sea rentable o porque los efectos externos hacen que la produccin privada sea
demasiado baja (como se argumenta a veces para la educacin bsica)

Supongo que la expeditura del gobierno se financia al mismo tiempo mediante un impuesto a la renta
fijo

Donde T es el ingreso del gobierno yt. es la tasa impositiva He normalizado el nmero de retenciones
de la casa a unitu so taht g. corresponde a los gastos agregados y T. a los ingresos agregados.
NINGUNA equiacion (11) contrarresta al gobierno para ejecutar un presupuesto de saldos. Ese es el
gobierno que no puede financiar los dficits mediante la emisin de deuda ni ejecutar los excedentes
acumulando activos.

La funcin de produccin en la ecuacin (9) implica que el producto marginal del capital es:

donde es el elstico de y. con respecto a g. (para un valor dado de k.), de modo que 0 < <1. Tenga
en cuenta que el producto marginal, dy / dk, se calcula variando k. en la ecuacin (9), mientras se
mantiene g. fijo. Es decir, el productor representativo asume que los cambios en su calidad de capital
y produccin no conducen a ningn cambio en su cantidad de servicios pblicos.

La optimizacin privada todava conduce a una ruta de consumo que satisface la ecuacin (4),
excepto que f' se reemplaza por un retorno marginal privado al capital. Con la presencia de un
impuesto a la renta fijo a tasa t. esto devuelve es (1-t.). (dy / dk), donde dy / dk se da a partir de la
ecuacin (12). Por lo tanto, la tasa de crecimiento del consumo en ahora:

Siempre y cuando t. y, por lo tanto, g / y son constantes --- es decir, el gobierno establece g. y T. para
crecer a la misma velocidad que y ---- g / k y y, por lo tanto, la tasa de crecimiento ser constantes.
En consecuencia, la dinmica es la misma que para el modelo Ak analizado anteriormente. El
consumo comienza en algn valor c (0) y luego crece a la tasa constante . De manera similar, k e y
comienzan con los valores iniciales k (0) e y (0) y luego crecen a la tasa constante . La economa no
tiene dinmica de transicin y siempre est en una posicin de crecimiento de estado estacionario
en el que todas las cantidades crecen a la tasa que se muestra en la ecuacin (13).
Dado un monto inicial de capital, k (0). los niveles de todas las variables se vuelven a determinar. En
particular, la cantidad inicial de consumo es:

Donde se da en la ecuacin (13). El trmino forst dentro de los corchetes de la ecuacin (14)
corresponde a yo y (0) - g (0), y el segundo trmino a la inversin inicial, k (0).

Diferentes tamaos de gobiernos, es decir, diferentes valores para g / y y t .--- tienen dos efectos en
la tasa de crecimiento, , en la ecuacin (13). Un aumento en t. reduce , muerde un aumento en g
/ y aumenta dy / dk, lo que aumenta .

Tpicamente, la segunda fuerza domina cuando el gobierno es pequeo y la primera fuerza domina
cuando el gobierno es grande. Un ejemplo simple es la tecnologa Cobb-Douglas, en la cual --- la
elasticidad de con respecto a g__ es constante. En este caso, = , donde 0 < <1 en la ecuacin
(10 =. Las condiciones t. = G / y y g / k = (g / y) . (g / k) implican que el derivado de con respecto
a g / y es (cuando es constante).

Por lo tanto, la tasa de crecimiento aumenta con G7y si g / k es lo suficientemente pequeo como
para que '<1. Con una tecnologa Cobb-Douglas, el tamao de gobierno que maximiza la tasa de
crecimiento corresponde a la condicin natural para la eficiencia productiva: '= 1. Como = =
'. (g / y), se sigue que = g / y = t. En trminos generales, para maximizar la tasa de crecimiento, el
gobierno establece su participacin en el crecimiento del producto nacional, g / y, para igualar el
valor que obtendra si los servicios locales fueran un aporte de produccin competitivamente provisto.

La curva slida en la figura I muestra la relacin entre la tasa de crecimiento, , y la tasa de impuestos
y gastos, t. = G / y para el Cobb. Caso Douglas (el grfico asume valores numricos especficos para
los parmetros , A, p y , nicamente con fines ilustrativos). La tasa de crecimiento es positiva si algn
rango de la economa es suficientemente productivo en relacin con la tasa de preferencia temporal.
La condicin para un rango con crecimiento positivo (que generaliza la condicin A> p. Del modelo
de Ak.) Es A ^ 1 / (1-). (1.) ^ 2. ( / (1-)> p. Adems, como antes, supongo que la economa no
es tan productiva que permite que la utilidad alcanzada se desate, la condicin aqu es p> A ^ 1 /
(1- ). (1.) (1-) ^ 2. ^ (1-), que debe mantenerse si A> 0, p> 0 y > _1.

De la funcin de produccin no es Cobb-Douglas, la deoendencia de en g / k en la ecuacin (13)


afecta los resultados. La condicin para maximizar la tasa de crecimiento puede expresarse en
trminos de la elasticidad de:
Fig. 1 ---- tasa de crecimiento en tres ambientes. Las cruces asumen la tecnologa de Cobb-Douglas.
id de la ecuacin (13 =, p. de la ecuacin (20) y L de la ecuacin (22). Los valores de los
parmetros son = 1, = .25, p = .02 y A ^ 1 / = .113. Estos valores implican que el mximo de es
.02.

Sustitucin entre los factores g. y k En el punto de crecimiento mximo, el producto marginal de los
servicios pblicos, ', resulta estar por encima de pr debajo de la unidad, ya que la magnitud de la
elasticidad de sustitucin (en el punto de crecimiento mximo) est por encima o por debajo de uno.

La tasa de ahorro viene dada por

Donde se da en la ecuacin (13). La curva slida en la figura 2 es un grfico de s. versus t. = g / y


para el caso de una tecnologa Coob-Douglas. Debido a que k / y disminuye con g / y, la tasa de
ahorro alcanza su punto mximo antes de la tasa de crecimiento. Es decir, un valor t. = G / y <
(correspondiente a '> 1) maximizara s. En el caso de Cobb-Douglas.

No hay ninguna razn para que el gobierno maximice o s. per se. Para un gobierno benevolente, el
objetivo apropiado en este modelo es maximizar la utilidad que obtiene el hogar representativo.
Debido a que la economa siempre est en una situacin de crecimiento en estado estacionario, es
fcil calcular la utilidad alcanzada, siempre que t. = G / y sea constante a lo largo del tiempo. Con
constante, la integral en la ecuacin (1) se puede simplificar para producir (aparte de una constante)

Figura 2 .--- Tasa de ahorro en tres entornos. Las curvas asumen la tecnologa Cobb-Douglas. s. si de
la ecuacin (16), sp = p. (k / y), y sL = L. (k / y), donde p es de la ecuacin (20) y 1 de la ecuacin
(22). Los valores de los parmetros se muestran en la figura 1.

La condicin de que la utilidad sea acotada, mencionada anteriormente, asegura que p> (1-).

La ecuacin (13) y (14) determinan yc (0), respectivamente, como funciones de t. = G / y. Por lo


tanto, estas frmulas pueden usarse para determinar la participacin del gobierno en el producto
interno bruto que maximiza U en la ecuacin (17). Para ver la naturaleza de los resultados, tenga en
cuenta que las ecuaciones (13) y (14) implican que c (0) se puede escribir como
Al sustituir en la ecuacin (17) se obtiene una relacin entre U y :

Si es constante (con 0 < <1), se puede demostrar que el efecto de en U en la ecuacin (19) es
positivo para todos los valores de > 0, ya que la utilidad est limitada, de modo que p> (1-). (Este
resultado se aplica aunque no es necesario que surja un aumento en c (0) en la ecuacin (18). Por lo
tanto, si es constante, la maximizacin de U corresponde a la maximizacin de . Se sigue que la
condicin de eficiencia productiva '= 1 (y, correspondientemente, t, = g / y = ), determina el
tamao real del gobierno que maximiza la utilidad si la tecnologa es Cobb-Douglas.

La conclusin se volvera a modificar si la funcin de produccin no es Cobb-Douglas. El tamao


relativo del gobierno que maximiza la utilidad resulta exceder el valor que maximiza la tasa de
crecimiento (es decir, d / d (g / y) <0 aplica) si y solo si la magnitud de la elasticidad de sustitucin
entre g. y k es mayor que la unidad.

II. Un problema de planificacin para el gobierno


Los resultados sobre el tamao del gobierno en la seccin anterior son soluciones a los segundos
problemas de poltica ms comunes. Debido a las externalidades familiares que implican los gastos
pblicos y los impuestos, las elecciones descentralizadas de ahorro resultan para generar resultados
que no son ptimos para Pareto. De hecho, las desviaciones de la optimalidad de Pareto son
anlogas a las de los modelos de aprendizaje por obra de Arrow (1962) -Romer (1986), que se
cumplieron con la naturaleza de bienes pblicos del conocimiento creado de forma privada.

La forma ms fcil de evaluar los efectos externos es comparar los resultados descentralizados con
los de un problema de planificacin poco realista. supongamos que el gobierno elige una relacin
de gasto constante, g / y, y luego puede dictar las elecciones de consumo de cada hogar a lo largo
del tiempo. (Es sencillo mostrar que una constante g / y es ptima en este problema de planificacin).
Dado un valor de g / y --- que, por el momento, trato como arbitrario-- el gobierno escoge el camino
de consumo para maximizar la utilidad alcanzada del hogar represnetativo, donde la expresin de
utilidad se da de nuevo en la ecuacin (1). ) y 2). La condicin resultante para la tasa de crecimiento
de consumo planificada es

El trmino dentro de los parntesis y a la izquierda del signo menos es el retorno marginal social sobre
el capital, dado que la relacin de gastos, g / y, es constante. NO, para mantener g / y, un aumento
en g sale de la corriente de salida actual, el trmino (g / k), que es el efecto de k. en y, se ajusta
por el factor 1 - (g / y) para calcular el rendimiento social del capital.

La condicin g / k = (g / y) . (g / k) implica que el derivado de p de la ecuacin (20) con respecto


a g / y es
Debido a que 0 <> 1, la condicin '= 1 responde al crecimiento mximo independientemente de
la forma de produccin para g. debe aguantar Tambin se puede demostrar que maximizar el
crecimiento corresponde a maximizar la utilidad en el caso de planificacin. Por lo tanto, el
planificador optimizador establece g / y de modo que '= 1, independientemente de la forma de la
funcin de produccin.

En la ecuacin (13), la expresin dentro de los parntesis y a la izquierda del signo negativo es el
retorno de capital privado sobre el capital, (1-t.). (dy / dk). Por el contrario, como se seal
anteriormente, el trmino correspondiente en la ecuacin (20) es el retorno marginal social sobre el
capital. Por lo tanto, con un impuesto a la renta proporcional a la tasa t. = G7y, la diferencia entre la
opcin privada en la ecuacin (13) y la solucin de planificacin en la ecuacin (20) es la presencia
del trmino 1 - en el primero. Por lo tanto, est claro que p excede para todos los valores de g / y
= t. Debido al impuesto sobre la renta, las elecciones descentralizadas de consumo y ahorro
conducen a un crecimiento muy bajo.

La curva de puntos en la figura 1 muestra hoy g / y afecta la tasa de crecimiento de planificacin,


p, para el caso de una tecnologa Cobb-Douglas. (la tasa de ahorro correspondiente aparece en
la figura 2). Dado que la tasa de crecimiento descentralizada en la ecuacin (13) difiere de la tasa
de crecimiento de planificacin p en la ecuacin (20) solo por la presencia del trmino 1-, sigue --
- - si es constante --- que la forma del grfico de p frente a g / y es la misma que la de . Por lo
tanto, ambas curvas alcanzan el mximo en el caso descentralizado, con una funcin de produccin
de Cobb-Douglas, el valor de g / y que maximiza el crecimiento (y la utilidad) es el mismo que en el
ptimo de planificacin.

Es natural considerar si el comando optimo puede implementarse y reemplazar el impuesto sobre la


renta con un impuesto de suma floja en un entorno de hogares descentralizados (en este modelo,
que carece de una opcin de trabajo-ocio, un impuesto al consumo sera equivalente a un impuesto
de suma global). Con los impuestos de suma global, el rendimiento marginal privado en capital es dy
/ dk en lugar de (1-t.). (dy / dk). por lo tanto, en lugar de la ecuacin (13), la optimizacin de las
reservas de la casa elegira la tasa de crecimiento del consumo

Por lo tanto, L difiere de por la ausencia del trmino 1-t. dentro de los parntesis.

La curva discontinua en la figura 1 representa L como una funcin og g / y para el caso de una
funcin de produccin Cobb-Douglas. Como se desprende de la ecuacin (22), L aumenta
montonamente en g / y porque una mayor g / y significa un producto marginal ms elevado de
capital, dy / dk. Con un impuesto global, los hogares responden al mayor rendimiento del capital al
elegir una mayor tasa de crecimiento para el consumo (y una mayor tasa de ahorro, vase la figura
2).
Una comparacin de las ecuaciones (20) y (22) indica que p contiene el trmino 1- (g / y) donde L
contiene el trmino 1-. Dado que = '. (G / y), la eficiencia productiva ( = 1) implica = g / y. Por
lo tanto, los trminos 1- (g / y) y 1- coinciden en este punto. Se deduce que la imposicin de lumpsum
admite el comando ptimo si g / y se establece de manera ptima, de modo que '= 1.

Si la participacin en el gasto se establece de forma no ptima, de modo que 1, la solucin de


planificacin para el consumo --- cotingente en esta opcin incorrecta og g / y --- no coincide con
la solucin bajo impuestos globales. Este resultado indica que el incometax no es la nica distorsin
en el modelo. No estoy seguro si la otra distorsin es econmicamente interesante, pero ahora
explicar qu es.

Un productor individual calcula el producto marginal, dy / dk, manteniendo constante la cantidad


de servicios pblicos, g, que recibe del gobierno. Esta suposicin es apropiada para algunos tipos de
servicios pblicos, y mantengo esta suposicin por ahora. Pero si el gobierno establece una relacin
de gasto dada g / y, un aumento en el producto nacional por una unidad induce al gobierno a elevar
el agregado de sus servicios pblicos en unidades g / y.

Por lo tanto, cuando un productor individual decide elevar su k individual. y y est indirectamente
haciendo que el gobierno aumente su gasto agregado. El efecto en los servicios pblicos de ese
individuo, que entr en su funcin de produccin, sera insignificante (bajo mi suposicin sobre cmo
se prestan los servicios pblicos) y, por lo tanto, puede ignorarse. pero es cierto, con g / y fijo, que la
decisin de un individuo que eleva el producto nacional por una unidad hace que el total de las
persecuciones del gobierno se expanda en unidades de g / y. Los efectos dependen de si el tamao
del gobierno es ptimo. Si es as, es decir, en el punto '= 1, un cambio marginal en las expensas del
gobierno solo vale su costo. Por lo tanto, no hay distorsin, y los resultados impositivos de suma global
replican el plan de optimizacin, como se seal anteriormente. Pero supongamos que el gobierno
es demasiado grande, en el sentido de que <1. Luego, la expansin inducida de los gastos del
gobierno constituye una externalidad negativa. En este caso, cada individuo tiene demasiados
incentivos para expandir la produccin individual; en particular, en este modelo, cada individuo tiene
demasiado incentivo para ahorrar. Por lo tanto (para el caso Cobb-Douglas), g / y> implica yL> Yp
en la figura 1 y sL> sp en la figura 2. Anlogamente, el gobierno es muy pequeo ( '> 1). Por lo tanto,
L <p y sL <sp se aplican en este rango.

Las Figuras 1 y 2 tambin permiten una comparacin entre los impuestos de suma fija (que podran
ser los impuestos de consumo en este modelo) y los impuestos sobre la renta. En el punto g / y = (en
el caso Cobb-Dpuglas), el impuesto a tanto alzado genera el comando ptimo y, por lo tanto, es
superior al impuesto a la renta que el comando ordena; por lo tanto, el impuesto de suma global
tambin sera preferible aqu. Sin embargo, para g / y> , la comparacin se vuelve ambigua porque
las elecciones impositivas de suma global, yL y sL, son demasiado grandes, mientras que las opciones
del impuesto sobre la renta, y. y s., son demasiado pequeos. Para los gobiernos muy grandes (es
decir, g / y muy por encima de ), el resultado bajo los impuestos a las ganancias puede ser superior
al impuesto a la suma fija. El motivo es que el impuesto a las ganancias es una forma imperfecta de
hacer que los productores individuales internalicen la supuesta desviacin encima. Con g / y> ), las
personas tienen un incentivo demasiado grande para expandir la produccin por una unidad
adicional, por lo que el gobierno se ve inducido a aumentar sus gastos en unidades de g / a. Si la
remisin del gobierno carece de valor, la forma de internalizar esta distorsin sera gravar el ingreso
del indicidual a la tasa t = g / y. Como g / y se pone muy por encima de su valor ideal, , el retorno
de ms gasto de givernment, ', disminuye; es decir, se vuelve ms preciso que el gasto pblico
carece de valor al margen. Por lo tanto, el impuesto sobre la renta se vuelve ms o menos la forma
correcta de compensar la externalidad negativa, y el valor en la figura 1 se acerca cada vez ms
al valor p. De manera similar, en la figura 2, s y sp convergen a medida que g / y se acerca a uno.
III. Sistemas fiscales y derechos de propiedad

En el marco de un impuesto sobre la renta, la tasa impositiva marginal (promedio), t, puede variar
para una razn de gasto dada, g / y. Por ejemplo, las diferencias en el grado de graduacin o en las
polticas de cumplimiento pueden generar estos valores en t. Si t disminuye, para un g / y dado, la
respuesta es un movimiento en la direccin del slido a la curva punteada (es decir, de a L) en las
figuras 1 y 2. Por lo tanto, para g / y dada, las tasas de crecimiento y aumento de ahorro.

Desde el punto de vista de los inversores, los derechos de propiedad mejorados parecen reducciones
en las tasas impositivas marginales. Por lo tanto, una mejora en los derechos de propiedad tambin
genera un cambio en la direccin de la curva slida a la discontinua en las figuras 1 y 2. Por lo tanto,
aumentan nuevamente los recursos de crecimiento y ahorro.

Muchas funciones del gobierno, como el mantenimiento de la ley y el orden y la seguridad nacional,
ayudan a mantener el derecho a la propiedad. (otros, incluyendo algunas actividades regulatorias y
legislativas, tienen efectos opuestos). Un aumento en el gasto, g, en reas que mejoran los derechos
de propiedad causa una reduccin en el valor efectivo de t. en lugar de un efecto directo sobre la
funcin de produccin. Sin embargo, los efectos sobre el crecimiento y el ahorro son similares a los de
los gastos gubernamentales productivos considerados anteriormente. En particular, la relacin de
tasas de crecimiento y ahorro con el monto del gasto pblico dedicado a la aplicacin de las leyes
de propiedad se asemejara a las slidas curvas que se muestran en las figuras 1 y 2.

IV. Una especificacin alternativa para servicios pblicos


Hasta ahora, cada individuo mantuvo fija su cantidad de servicios pblicos, g, al considerar un
cambio en su cantidad de capital, k, y salida, y. Este ajuste es apropiado para algunos servicios
pblicos, pero no para otros. Por ejemplo, para la polica y la proteccin contra incendios, y tal vez
para la defensa nacional, la cantidad de servicios pblicos que recibe un individuo es
aproximadamente proporcional a la cantidad de bienes que la persona tiene que proteger
(Thompson (1974) argumenta que un aumento en un la propiedad apropiada del individuo hace que
el pas de origen sea ms atractivo para los agresores y, por lo tanto, aumenta la carga general del
pas de origen para proporcionar seguridad nacional). Estos casos pueden aproximarse suponiendo
que cada individuo mantiene su relacin de servicios pblicos a produccin, g / y, en lugar de su nivel
de servicios pblicos.

Con un impuesto a la renta fijo a tasa de hasta, el problema de optimizacin del individuo ahora
coincide con el problema del planificador considerado anteriormente. Por lo tanto (para el caso en
que los servicios pblicos aparecen directamente en la funcin de produccin), las elecciones
descentralizadas conducen a la tasa de crecimiento p que se muestra en la figura I y la tasa de
ahorro sp mostrada en la figura 2. Las elecciones provinciales conducen a un Pareto ptimo para el
impuesto sobre la renta a una tasa t = g / y funciona como una tarifa de usuario para internalizar el
efecto de las elecciones de un individuo en su nivel de servicios pblicos. En particular, la decisin de
aumentar en una unidad (por un aumento en k.) Conduce a aumentos en los servicios pblicos
propios y los impuestos por t unidades. Cuando las personas efectivamente pagan por el servicio que
reciben, los resultados ptimos de Pareto.

V. Servicios de Consumo del gobierno


Ahora regreso a la configuracin en la que cada individuo mantiene constante su nivel de servicios
pblicos. Pero suponga que los gastos del gobierno tambin financian algunos servicios que ingresan
a la utilidad de los hogares

funciones Supongo que el gasto total por hogar es g + h, donde la cantidad h representa los servicios
de consumo del gobierno. La funcin de utilidad para cada hogar es ahora

Donde 0 < <1. La utilidad general del hogar se sigue dando por la ecuacin (1), excepto que u, (c,
h) reemplaza u (c) en la integral.

Sigo asumiendo un impuesto sobre la renta a tanto alzado, de modo que el contrato de licitacin del
gobierno es

Donde t.g = g7Y es la razn de gastos del gobierno para los servicios productivos, y th = h / y es la
razn para los servicios de consumo.

Las decisiones descentralizadas de los hogares para el consumo y la salvacin (con g y h tomadas
como dadas) ahora conducen a la tasa de crecimiento

Esta expresin modifica la ecuacin (13) de manera directa. La curva de puntos en la figura 3 muestra
la relacin entre h y la participacin del gasto pblico productivo, tg = g / y, tomando en cuenta el
valor positivo de th = h / y. La tasa de crecimiento se encuentra uniformemente por debajo del valor
, que se muestra mediante la curva slida, que se habra elegido si th = 0. La figura 4 muestra las tasas
de ahorro correspondientes, sh, y s.

Para una funcin de produccin dada y Cobb-Douglas, es fcil demostrar que el valor de tg = g / y
que maximiza h en la ecuacin (25) es (1 ). ) En otras palabras, la participacin que maximiza el
crecimiento del gasto pblico productivo es menor si el gobierno tambin est utilizando el impuesto
sobre la renta para financiar otros tipos de gasto. Sin embargo, esta eleccin resulta no maximizar la
utilidad obtenida por el hogar representativo.

Supongamos que la utilidad de cada uno de los puntos est dada por la ecuacin (23) y que tg = g
/ y y th = h / y se establecen en el conjunto
Figura 3 ------- Crecimiento cuando el gobierno tambin brinda servicios de consumo. es de la
ecuacin (13) y h de la ecuacin (25). La grfica de h asume th = .15. Otros valores de parmetros
son de la fig. 1.

utilidad obtenida por el hogar representativo en forma de ecuacin (1). (1 nuevamente restringir la
atencin al gasto y las tasas impositivas que son constantes a lo largo del tiempo). Los efectos de las
tasas impositivas en Yh se muestran en la ecuacin (25). Como antes, es posible determinar el nivel
inicial de consumo, c (O), y as calcular el camino completo del consumo como c (t) = c (O). e ^ ^
h ^ t.

. El camino de los servicios de consumo del gobierno viene dado por h (t) = Th y (t) = Th y (O) eJ'ht.
Con estos resultados, es factible relacionar la utilidad alcanzada, U, con las relaciones de gasto Tg =
g / y Th = h / y. Existen entonces dos condiciones de primer orden correspondientes a la maximizacin
de U. La combinacin de estas condiciones para el caso de una funcin de produccin de Cobb-
Douglas conduce al resultado familiar: Tg = g / y = . Es decir, mientras Th = hly tambin se elija de
manera ptima, la relacin ptima para los gastos gubernamentales productivos

es el mismo que antes. Es decir, el criterio sigue siendo la eficiencia productiva, de modo que '= 1
yg / y = .

VI. Gobierno interesado

Hasta el momento, yo asum que el gobierno era benevolente y, por lo tanto, buscaba maximizar la
utilidad obtenida por el hogar representativo. Ahora pienso en la alternativa de que el gobierno est
dirigido por un agente que no tiene restricciones electorales y busca maximizar su propia utilidad.
Figura 4. Tasa de ahorro cuando el gobierno tambin presta servicios de consumo. s os de la ecuacin
(16); sh = h. (k / y), donde h es de la eq. (25); y th = .15. Otros valores de parmetros son de la figura
1.

Regrese a la configuracin en que todos los gastos del gobierno, g, sirven como insumos productivos
para los productores privados. El gobierno todava utiliza un impuesto sobre la renta a tanto alzado,
pero en lugar de equilibrar automticamente el presupuesto, el gobierno puede ganar los ingresos
netos

donde la relacin de gasto gly puede diferir de la tasa de impuesto a la renta T. El agente del gobierno usa sus ingresos
netos para comprar la cantidad de bienes de consumo, cg. El agente recibe la utilidad del consumo de la misma manera
que cualquier hogar; es decir, el flujo de utiles es u (cg) de la ecuacin (2), y la utilidad global obtenida, U, viene dada por
la integral en la ecuacin (1). Adems, el agente del gobierno tiene la misma tasa de descuento, p, que cada hogar.

Con valores constantes para T y gly, la tasa de crecimiento determinada de forma privada sigue siendo el valor 'Y de la
ecuacin (13). La nica diferencia es que gly ya no es igual a T. El consumo del agente del gobierno es cg (t) == [T - (gly)].
y (O) e'Yt. Por lo tanto, es posible escribir la utilidad retenida del agente como una funcin de T y gly. Para una funcin de
produccin de Cobb-Douglas, las dos condiciones de primer orden para la maximizacin de la

La utilidad del agente conduce a los resultados.


La tasa de gasto ptima gly es igual a ex, como en modelos anteriores; es decir, la condicin de
eficiencia productiva, 4> '= 1, todava se mantiene. Dado que la eleccin de gly es principalmente
una produccin eficiente, el gobierno interesado elige el mismo valor que el gobierno benevolente.
Bsicamente, el agente del gobierno establece gly = exto maximizar la base impositiva con la que
tiene que trabajar. Luego, tambin est en la posicin de establecer T> gly para asegurar el flujo neto
de ingresos, cg.

Los resultados en esta seccin son paralelos a los del anterior. En efecto, el consumo del agente del
gobierno, cg, juega el mismo rol que los servicios de consumo del gobierno, h, jugado en el modelo
anterior. En ambos casos, la presencia de estos flujos de consumo no trastorna las condiciones para
la eficiencia productiva, lo que implica (para la tecnologa Cobb-Douglas) que los gastos productivos
del gobierno son la fraccin del producto total. Sin embargo, la relacin entre los ingresos del gobierno
y el producto excede las dos situaciones: en un caso para proporcionar el consumo al agente del
gobierno y en el otro para proporcionar servicios de consumo del gobierno a cada hogar

VII. Algunas implicaciones empricas

La teora tiene implicaciones para las relaciones entre el tamao del gobierno y las tasas de
crecimiento y ahorro. Debido a que el anlisis se aplica a las rutas de crecimiento del estado
estacionario, la aplicacin emprica natural sera las diferencias en el desempeo promedio en los
pases durante largos perodos de tiempo.

Como es habitual en las investigaciones empricas, los efectos hipotticos de la poltica del gobierno
son ms fciles de evaluar si las acciones del gobierno pueden tratarse como exgenas. Es decir, los
resultados son simples si los gobiernos asignan al azar sus acciones y por lo tanto generan datos
experimentales tiles. En este caso, las variaciones en la participacin de los gastos del gobierno
productivo en el PIB, gly, afectan las tasas de crecimiento y ahorro, 'Yh y SIn, como muestran las curvas
punteadas en las figuras 3 y 4, respectivamente. (Las curvas precisas se aplican con un impuesto a la
renta proporcional y la funcin de produccin de Cobb-Douglas y en entornos en los que las personas
tratan sus propias asignaciones de servicios pblicos, gy h, como se indica). Como se sugiri
anteriormente, el gasto gubernamental productivo incluira recursos dedicados a la aplicacin de los
derechos de propiedad, as como actividades que ingresan directamente a las funciones de
produccin. Los pases podran ser arraigados a lo largo de los ejes horizontales por el tamao de gly,
y las respuestas de

'Y y S seran no monotnicos, como se muestra en las figuras.

Un aumento en la participacin de los gastos gubernamentales no productivos, segn el modelo de


la Seccin V, conduce a los tipos de desplazamientos que muestran los movimientos del slido a las
curvas punteadas en las figuras 3 y 4. Para un valor dado de gly , un aumento en hly baja el tasas de
crecimiento y ahorro. Estos efectos surgen porque un aumento de la productividad no tiene un efecto
directo en la productividad del sector privado, pero conduce a una mayor tasa de impuesto a la
renta. Dado que las personas retienen una fraccin menor de su rendimiento de la inversin, tienen
menos incentivos para invertir y la economa tiende a crecer a un ritmo menor.

Las predicciones son similares para cualquier otra diferencia en los pases que implique que los
inversores privados retengan una fraccin menor de sus retornos de la inversin. Por ejemplo, si gly se
mantiene fijo, un aumento en la tasa impositiva marginal promedio o un empeoramiento exgeno de
los derechos de propiedad tender a reducir las tasas de crecimiento y ahorro.

Aparte de los problemas de medicin de los servicios pblicos y las tasas de crecimiento y ahorro, la
implementacin emprica del modelo se complica por la endogeneidad del gobierno. Dentro del
modelo terico (y con una funcin de produccin de Cobb-Douglas), el gobierno establece la
proporcin de los gastos productivos, gly, para asegurar la eficiencia productiva (4) '= 1). Por lo tanto,
en lugar de estar dispuestos a lo largo de los ejes horizontales en las figuras 3 y 4, cada gobierno
operara en el mismo punto, gly = <x. Dentro de este marco de optimizacin de los gobiernos, las
variaciones transversales en gly surgen solo si <X difiere de un pas a otro.

El parmetro o, que mide la productividad de los servicios pblicos en relacin con los servicios
privados, puede variar de un pas a otro por varios motivos. Estos incluyen la geografa, la participacin
de la produccin agrcola, la densidad urbana, etc. Para los propsitos actuales, es innecesario
predecir cmo un elemento especfico afectara o., Y por lo tanto gly, para un gobierno optimizador.
Siempre que las variaciones en <X sean independientes del nivel general de productividad ", el
modelo predice cmo las variaciones inducidas en gly se correlacionarn con las de" I. El resultado
es que un aumento en o, y por lo tanto en gly, reducir "1.6 La intuicin es que un aumento en <X
significa un cambio en la productividad relativa hacia el factor g que debe ser financiado por un
impuesto distorsionante. por esta razn que un <X ms alto se correlaciona negativamente con "I. La
conclusin ms general es que gly y "mostrara poca correlacin entre pases porque cada gobierno
va al punto en que el efecto marginal de gly en" I "es cercano a cero.

Para los gastos del gobierno que solo brindan servicios de consumo, las implicaciones son ms
sencillas. Las variaciones en la participacin del gasto para el consumo del gobierno, visto como
generadas por las diferencias en las preferencias para el pblico versus el privado servicios (el
parmetro (3 en, por ejemplo, [23]) se correlaciona negativamente con las tasas de crecimiento y
ahorro.

VIII. Resultados empricos sobre el gobierno y el crecimiento

La literatura incluye una serie de estudios empricos sobre la relacin entre el gobierno y el crecimiento
econmico. Kormendi y Guire (1985) estudiaron 47 pases en el perodo posterior a la Segunda Guerra
Mundial, utilizando datos sobre los gastos totales de "consumo" del gobierno y otras variables de las
Estadsticas Financieras Internacionales. Esta medida del gasto pblico excluye la inversin pblica y
las transferencias, pero incluye la mayora de los gastos en defensa y educacin. Aunque la categora
se llama consumo, no necesariamente, especialmente para la defensa y la educacin, estos servicios
pblicos ingresan principalmente a las funciones de utilidad en lugar de a las funciones de produccin
o como influencias en los derechos de propiedad. Utilizando los datos de cada pas, en perodos de
aproximadamente 20 aos, Kormendi y Meguire no encontraron una relacin significativa entre las
tasas de crecimiento promedio del PIB real y las tasas de crecimiento promedio o los niveles de la
participacin del gasto pblico en el PIB (p. )

Grier y Tullock (1987) extendieron la forma de anlisis de Kormendi-Meguire a 115 pases, utilizando
datos sobre el consumo del gobierno y otras variables de Summers y Heston (1984). El concepto de
gasto pblico es el mismo que el empleado por Kormendi y Meguire. El estudio de Grier-Tullock fue
una seccin transversal combinada, anlisis de series de tiempo, utilizando datos promediados en
intervalos de 5 aos. Ellos encontraron
una relacin significativamente negativa entre el crecimiento del PIB real y el crecimiento de la
participacin gubernamental en el PBI, aunque la mayor parte de la relacin se deriv de los 24 pases
de la OCDE (sus cuadros 1 y 2).

Landau (1983) estudi 104 pases de forma transversal, utilizando una forma anterior de los datos de
Summers-Heston. Encontr relaciones significativamente negativas entre la tasa de crecimiento del
PIB real per cpita y el nivel de los gastos de consumo del gobierno como proporcin del PIB (cuadro
1). Su definicin de consumo del gobierno es nuevamente la misma que la utilizada anteriormente.
Sin embargo, sus regresiones mantuvieron constante una medida de inversin en educacin, que
sera un componente de la inversin ampliamente definida de una economa. Dado que un canal
para un efecto negativo de ms gobierno en el crecimiento implica una reduccin de la inversin, la
interpretacin es diferente si un componente de la inversin se mantiene constante.

Barth y Bradley (1987, cuadro 1) encontraron una relacin negativa ser-

Entre la tasa de crecimiento del PIB real y la participacin del gasto de consumo del gobierno en 16
pases de la OCDE en el perodo 1971-83. Tambin encontraron que la participacin de la inversin
del gobierno en el PIB tuvo un efecto estadsticamente insignificante en el crecimiento, aunque la
estimacin puntual fue positiva. Sin embargo, la ltima estimacin se aplica cuando la relacin entre
la inversin privada y el PIB se mantiene constante.

En un estudio reciente de 98 pases en el perodo posterior a la Segunda Guerra Mundial (Barro 1989),
modifiqu los datos de Summers-Heston (1988) sobre el consumo del gobierno. Para el perodo 1970-
85, rest los ratios al PIB del gasto pblico en defensa y educacin de los ratios informados por
Summers y Heston ". El valor promedio para cada pas de 1970 a 1985, designado por gC Iy, se us
como un proxy para la relacin de gastos del gobierno, hly, que entra directamente en la funcin de
utilidad en el modelo terico.La identificacin de gC con h es imperfecta, por ejemplo, los servicios
policiales (un componente de gC) influiran en los derechos de propiedad y afectaran as la inversin
privada y crecimiento

Tambin midi la relacin entre la inversin bruta pblica real y el PIB real, denotado por glly. Esta
inversin pblica corresponde a un stock de capital pblico, kg, que genera un flujo de servicios que
veo como comparable a los servicios productivos en la teora. Por lo tanto, esta medida emprica
identifica g con "servicios de infraestructura", como transporte, agua, energa elctrica, etc. (aunque
los hospitales y las escuelas tambin son componentes del capital pblico). Al igual que con la
identificacin de gC con h, la identificacin del flujo de servicios del capital pblico con servicios
gubernamentales productivos es imperfecta.

En el modelo, donde el capital pblico se combina con el capital privado (porque la produccin
pblica y privada se considera gobernada por la misma funcin de produccin), el "stock de capital
pblico" corresponde a la fraccin del stock total, k, que produce el pblico servicios; esto es, kg ==
(gly). k Por lo tanto, gly puede medirse por la razn kgl k. Dado que los datos sobre kg y k no estn
disponibles para la mayora de los pases, en lugar de eso, aproxim kglk por la razn de las inversiones
brutas, gZli, donde i es la suma de la inversin privada y pblica. Las suposiciones aqu son que gly es
constante a lo largo del tiempo para un solo pas, y el capital pblico y privado tiene las mismas tasas
de depreciacin. Segn la teora, la relacin de la tasa de crecimiento a glli depende de cmo se
comporten los gobiernos. Si los gobiernos optimizan (se acercan al punto de crecimiento mximo), ~
y glli mostraran poca correlacin transversal. Por otro lado, la asociacin sera positiva (o negativa) si
los gobiernos suelen elegir muy poco (o demasiado) servicios pblicos productivos.

Para los 98 pases para los que se midi gCIy (Barro 1989, tabla
1), una regresin de la tasa de crecimiento anual promedio de la CDP real per cpita de 1960 a 1985
en un conjunto de variables explicativas "arroj un coeficiente estimado en gCly de -12 (error estndar
= .03). Por lo tanto, hay una indicacin que un aumento en los recursos dedicados a servicios
gubernamentales no productivos (pero posiblemente mejoradores de servicios pblicos) se asocia
con un menor crecimiento per cpita.

Para los 76 pases para los cuales se dispona de datos sobre inversin pblica, el coeficiente estimado
en glli fue de .014 (es decir = .022). Por lo tanto, la estimacin puntual fue positiva pero
insignificantemente diferente de cero. Este resultado es consistente con la hiptesis de que el pas
tpico se acerca a la cantidad de inversin pblica que maximiza la tasa de crecimiento.

Si la razn de inversin pblica a CDP, glly, reemplaza a glli como una variable explicativa en la
ecuacin de crecimiento, el coeficiente estimado es nuevamente positivo pero insignificante: .13 (es
decir = .10). Adems, si la variable ily tambin se incluye como un regresor, el coeficiente estimado
de

ily es .073 (es decir = .039), y el de !: se convierte en .015 (es decir = .119).

Desde el punto de vista de la teora, el coeficiente positivo de ify puede interpretarse como la
influencia comn de las variables omitidas en la inversin y el crecimiento. En cualquier caso, una vez
que el ratio de inversin total se mantiene constante, no hay un efecto separado sobre el crecimiento
a partir del desglose de la inversin total entre componentes privados y pblicos.

Estos resultados empricos son representativos de la investigacin en curso sobre los determinantes del
crecimiento econmico en todos los pases. Aparte del papel del gobierno, esta investigacin se
centra actualmente en los efectos del capital humano, las distorsiones del mercado y la estabilidad
poltica. Los resultados de esta investigacin se informarn en documentos posteriores.

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