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San Carlos al Banco de Espaa Del Banco de San Carlos al Banco de Espaa

El actual Banco de Espaa se instituy en las postrimeras del siglo XVIII. Desde entonces ha sido testigo y, a veces,
protagonista de la evolucin poltica, econmica y social de nuestro pas. A continuacin se repasa a grandes rasgos,
su historia:

1782 1829 1844 1847 1856 1868 1874 1921 1936-39 1946 1962 1971 1980 1988 1994 1998 1999 2000-09

1782

El 2 de junio mediante una real cdula firmada por el rey Carlos III, se funda el Banco Nacional de San Carlos, basado
en el proyecto presentado por el conde de Cabarrs al primer ministro, el conde de Floridablanca.

Sus objetivos eran: servir de apoyo financiero al Estado facilitando la circulacin de los vales reales (deuda pblica) y
convirtindolos en efectivo, proveer de vveres y vestuario a las fuerzas armadas, atender los pagos de la Corona en
el extranjero, combatir la usura y proporcionar crdito al comercio y a la industria.

Fue una institucin moderna para la poca: su capital era privado y estaba dividido en acciones. Se prevea el reparto
de dividendos y la junta de accionistas era soberana sobre los accionistas singulares, entre los que se encontraba el
propio rey.

Emiti los primeros billetes de banco espaoles, llamados cdulas del Banco de San Carlos, los cuales no tuvieron
demasiada aceptacin entre el pblico.

Tras diversas vicisitudes y dificultades, generadas sobre todo por los enfrentamientos de Espaa con Francia e
Inglaterra, sus posibilidades financieras fueron disminuyendo y sus esfuerzos se centraron en buscar soluciones al
enorme endeudamiento que el Gobierno haba adquirido con la entidad y que no poda satisfacer.
1829

El Gobierno y el Banco Nacional de San Carlos llegaron a un acuerdo por el cual este renunci a los casi 310 millones
de reales que aquel le adeudaba a cambio de la entrega a sus accionistas de 40 millones de reales en acciones del
Banco Espaol de San Fernando, creado por una real cdula de Fernando VII de 9 de julio. Esta institucin, nacida
como banco de emisin, recibi la facultad de emitir billetes en la capital del reino -privilegio que mantuvo en
exclusiva hasta 1844- y la misin de financiar al Gobierno.

1844

El Banco de Isabel II surgi por iniciativa privada con la finalidad de potenciar la vida mercantil. Tena la facultad de
emitir billetes al portador, lo que provoc la oposicin del Banco Espaol de San Fernando, que inici todo tipo de
acciones legales contra el nuevo banco, aunque estas resultaron intiles.

1847

El Banco de Isabel II estaba al borde de la suspensin de pagos, debido entre otros al bajo nivel de actividad
econmica de la nacin y la crisis financiera que padeci, lo que motiv su fusin con el Banco Espaol de San
Fernando.

Naci as el nuevo Banco Espaol de San Fernando, con facultad para emitir billetes en Madrid y crear sucursales en
todos aquellos lugares en los que no hubiese un banco de emisin. En aquellas fechas solo haba otras dos entidades
con facultades emisoras de billetes en Espaa: el Banco Espaol de Cdiz, fundado en 1846 como sucursal del Banco
de Isabel II, y el Banco de Barcelona, primer banco comercial espaol no oficial, fundado en 1844.

1856

La Ley de 28 de enero redenomina al nuevo Banco Espaol de San Fernando como Banco de Espaa, otorga al Estado
la potestad de nombrar al gobernador y a dos subgobernadores y establece un sistema de pluralidad de bancos de
emisin con la limitacin de crear un banco emisor por plaza.

Tras esta liberalizacin los empresarios y comerciantes empezaron a crear bancos en las principales capitales
espaolas y el Banco de Espaa abre sus primeras sucursales en Alicante y Valencia.
1868

El ministro de Hacienda, Laureano Figuerola, declara la peseta -dividida en 100 cntimos- como unidad bsica del
sistema monetario espaol. Las primeras monedas se acuaron en 1869.

1874

El Decreto-Ley de 19 de marzo, impulsado por el ministro de Hacienda Jos de Echegaray, acaba con el sistema de
pluralidad de emisin y concede al Banco de Espaa el monopolio de la emisin de billetes para la pennsula y las
islas, a cambio de un importante crdito para cubrir las necesidades financieras del Gobierno.

Asimismo, da la opcin a los dems bancos provinciales de permanecer como bancos comerciales, sin el privilegio de
emitir billetes, o de integrarse en el Banco de Espaa como sucursales. La mayora de los bancos provinciales se
integraron y solo cinco de ellos decidieron continuar como bancos comerciales.

En estos aos se generaliz el patrn oro en Europa, en gran parte de Amrica y en Japn; sin embargo, Espaa no
adopt este patrn, por lo que los billetes en pesetas, recientemente impresos, nunca fueron convertibles
exclusivamente en oro.

1921

La Ley de Ordenacin Bancaria o Ley Camb, de 29 de diciembre, reorganiza el sistema financiero y regula por
primera vez las relaciones entre el Banco de Espaa como banco central y la banca privada.

Adems aument el capital del Banco de Espaa, le asign la inspeccin de la banca privada y le convirti en el
rgano principal de la poltica monetaria del Gobierno, para lo cual se estableci un tipo de inters preferente para
las operaciones de redescuento con los otros bancos. Tambin se dieron los primeros pasos para una poltica de
tipos de cambio con el exterior y se fij la participacin del Tesoro en los beneficios del Banco.

Se puede decir que esta ley es la que configur la funcin del Banco de Espaa como autntico banco central.
1936-39

Durante la Guerra Civil, la fragmentacin del pas en dos zonas, una controlada por el ejrcito republicano y otra por
el ejrcito nacional, hizo que el Banco quedase dividido entre ambas, lo que dio lugar a dos entidades emisoras y dos
pesetas diferentes, solo reconocidas en su propia zona de emisin.

Buena parte de las reservas de oro del Banco se enviaron a Mosc y se utilizaron para financiar la guerra.

Tras la contienda, asumi el protagonismo el ministro de Hacienda Jos Larraz, que inici la reconstruccin del sector
financiero y del propio Banco de Espaa.

1946

La poltica financiera se plasm en la Ley de Ordenacin Bancaria, que otorgaba al Gobierno la mayora de las
competencias en materia de poltica monetaria, lo que convirti el Banco de Espaa en un mero instrumento del
Ministerio de Hacienda y acentu su papel de banco de bancos, al indicar que la banca privada tena la obligacin de
depositar en el Banco de Espaa un determinado porcentaje de los recursos ajenos.

El Plan de Estabilizacin de 1959 sent las bases para que el Banco de Espaa recuperara sus facultades y
competencias adecuadas a la nueva apertura poltica y econmica hacia el exterior.

1962

La Ley de Bases de Ordenacin del Crdito y la Banca, de 14 de abril, confia la responsabilidad de la poltica
monetaria al Ministerio de Hacienda y reconoce al Banco de Espaa como autoridad y competencia en el orden
tcnico para ejecutar y desarrollar las medidas correspondientes.

El Decreto-Ley de 7 de junio sobre Nacionalizacin y Reorganizacin del Banco de Espaa -en cumplimiento y
desarrollo de la Ley de 14 de abril- nacionaliza el Banco de Espaa por lo que deja de ser una sociedad annima.
Adems establece las funciones propias del Banco: las operaciones de emisin, la tesorera del Estado y el servicio
financiero de la deuda pblica, la ejecucin de la poltica monetaria, la regulacin del mercado de dinero, la
informacin y el asesoramiento al Gobierno en las materias de moneda y crdito, el movimiento de pagos
internacionales, la elaboracin de estadsticas e informacin de riesgos y el control e inspeccin de la banca privada.

El Banco no se encarg en realidad de los pagos exteriores y la centralizacin de reservas hasta el ao 1969.
1971

La Ley de 19 de junio, sobre Organizacin y Regulacin del Crdito Oficial, desarrollada por un real decreto posterior
del Ministerio de Hacienda, otorga al Banco de Espaa competencias supervisoras sobre las cajas de ahorros y las
cooperativas de crdito.

1980

La Ley de 21 de junio de rganos Rectores del Banco de Espaa, supone el reconocimiento de un sustancial grado de
autonoma del Banco, tanto desde un punto de vista funcional (por ejemplo, en el mbito de la poltica monetaria),
como orgnico.

1988

La Ley de Disciplina e Intervencin Bancaria desarrolla la labor supervisora del Banco de Espaa, extendindola a
todas las oficinas de las entidades de crdito (bancos, cajas, cooperativas y establecimientos financieros de crdito),
dentro o fuera del territorio nacional y, con responsabilidades limitadas, a las sucursales de entidades comunitarias
que operan en Espaa.

1994

La Ley de Autonoma del Banco de Espaa, termina de configurar al Banco de Espaa como responsable de la poltica
monetaria, al tiempo que garantiza su independencia del Gobierno en el diseo de esa poltica. El impulso definitivo
para el reconocimiento formal de esta autonoma lo proporcion el proyecto de Unin Monetaria en Europa, que
consideraba necesario que los pases que desearan incorporarse deban contar, previamente, con bancos centrales
independientes del poder poltico.

La ley modific sustancialmente las relaciones del banco emisor con el Gobierno. As, por un lado, quedaba
prohibida la financiacin a las Administraciones Pblicas. Por otro, el Banco de Espaa deba limitarse a informar al
Gobierno de los objetivos y ejecucin de la poltica monetaria, sin recabar ni aceptar instrucciones procedentes del
Gobierno ni de ningn otro rgano nacional o comunitario. Asimismo, se establecieron mandatos relativamente
largos y no renovables (seis aos) para el gobernador y el subgobernador del Banco, y se fijaron, de manera muy
estricta, las posibles causas de su cese en el cargo.
1998

Con la Ley 12/1998, de 28 de abril, se reform la Ley de Autonoma y se estableci que el Banco de Espaa se
integraba en el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC), junto con los otros bancos centrales nacionales de los
pases de la Unin Europea (UE) y el Banco Central Europeo (BCE). Se ultimaron los preparativos para la creacin de
la moneda nica europea.

1999

Desde el 1 de enero el euro se convirti en la moneda de 11 pases de la Unin Europea (UE): Espaa, Alemania,
Austria, Blgica, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, los Pases Bajos y Portugal, a los que se aadi Grecia
dos aos ms tarde.

Desde esa fecha, los Estados miembros participantes adoptaron el euro como unidad de cuenta y compartieron una
poltica monetaria comn.

2000-09

El proceso de integracin europea culmin el 1 de enero de 2002, cuando se pusieron en circulacin los nuevos
billetes y monedas en euros, que sustituyeron a los nacionales.

En este perodo adems hubo un proceso de adaptacin a las nuevas Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y
su traslacin a las entidades de crdito y se asent la colaboracin del Banco de Espaa en el mbito europeo, tanto
dentro del Eurosistema como en los diversos comits de la Unin Europea (UE).

Destacar tambin la presencia del Banco en otros foros y organismos multilaterales, como el Fondo Monetario
Internacional, el Banco de Pagos Internacionales, el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos o el Comit de
Supervisin Bancaria de Basilea, considerado como el creador global de estndares de regulacin y supervisin y
cuyo principal objetivo es homogeneizar las prcticas de supervisin bancaria prudencial de todo el mundo.

*Firmas que aparecen en los billetes emitidos por el Banco de Espaa (1783-1992) (155 KB)

TAMBIN LE INTERESA...

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Segn la Ley de Autonoma del Banco de Espaa, sus rganos rectores son:

El gobernador
El subgobernador
El Consejo de Gobierno
La Comisin Ejecutiva

El gobernador dirige el Banco, preside el Consejo de Gobierno y la Comisin Ejecutiva, y


representa al Banco legalmente ante aquellas instituciones y organismos internacionales
en los que est prevista su participacin.

Lo nombra el Rey, a propuesta del presidente del Gobierno.

Su mandato tiene una duracin de seis aos, sin posible renovacin.

El actual gobernador del Banco de Espaa es Luis M. Linde.

El subgobernador del Banco de Espaa suple al gobernador en los casos de vacante o


ausencia y asume las competencias que fija el Reglamento del Banco o le delega el
gobernador.

Lo nombra el Gobierno, a propuesta del gobernador.

Su mandato tiene una duracin mxima de seis aos, sin posible renovacin.

El actual subgobernador del Banco de Espaa es Fernando Restoy.

El Consejo de Gobierno

El Consejo de Gobierno del Banco de Espaa aprueba las directrices generales de


actuacin del Banco, en particular:

Las relativas a la poltica monetaria, cuya aplicacin supervisa.


Las circulares del Banco de Espaa.
Las propuestas de sancin que el Banco debe elevar al ministro de Economa y Hacienda, e
impone aquellas que son de su competencia.
Los acuerdos precisos para el desempeo de las funciones encomendadas al Banco de
Espaa que no sean competencias exclusivas de la Comisin Ejecutiva.
El Consejo de Gobierno ratifica los nombramientos de los directores generales del Banco
de Espaa.

Composicin

El Consejo de Gobierno del Banco de Espaa est formado por:

El gobernador: Luis M. Linde.


El subgobernador: Fernando Restoy.
Seis consejeros: Carmen Alonso, Maximino Carpio, Rafael Castejn, Guillem Lpez, ngel
Luis Lpez y Vicente Salas. Estos consejeros tendrn un mandato de seis aos, renovables
una sola vez.
La secretaria general del Tesoro y Poltica Financiera: Rosa Mara Snchez-Yebra.
La vicepresidenta de la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV): Lourdes
Centeno.
Asisten, con voz y sin voto, los directores generales del Banco (Javier Alonso, Julio Durn,
Mariano Herrera, Manuel Labrado y Jos Luis Malo de Molina) y Mariano Serrano como
representante del personal.

El Consejo de Gobierno tiene como secretario, con voz y sin voto, al secretario general
del Banco de Espaa (Francisco Javier Priego).

La Comisin Ejecutiva

La Comisin Ejecutiva del Banco de Espaa, con sujecin a las directrices del Consejo de
Gobierno:

Instrumenta la poltica monetaria.


Resuelve sobre las autorizaciones administrativas que debe conceder el Banco.
Formula a las entidades de crdito las recomendaciones y requerimientos.
Acuerda medidas de intervencin y sustitucin de administradores u otras cuyo ejercicio se
ha encomendado por ley al Banco de Espaa.

Composicin

La Comisin Ejecutiva est formada por:

El gobernador: Luis M. Linde.


El subgobernador: Fernando Restoy.
Dos consejeros, designados por el Consejo de Gobierno a propuesta del gobernador, de
entre los miembros no natos de aquel: ngel Luis Lpez y Vicente Salas.
Asisten a sus sesiones, con voz y sin voto, los directores generales del Banco de Espaa
(Javier Alonso, Julio Durn, Mariano Herrera, Manuel Labrado y Jos Luis Malo de Molina).

La Comisin Ejecutiva tiene como secretario, con voz y sin voto, al secretario general del
Banco de Espaa (Francisco Javier Priego).

Funciones

El inicio de la tercera fase de la Unin Econmica y Monetaria (UEM) el 1 de enero de


1999 supuso la redefinicin de algunas de las funciones ejercidas hasta entonces por el
resto de los bancos centrales nacionales de la zona del euro.

En el caso de Espaa, fue necesario modificar la Ley de Autonoma del Banco de Espaa
para recoger la potestad del Banco Central Europeo (BCE) en la definicin de la poltica
monetaria de la zona del euro y sus facultades en la poltica de tipo de cambio y para
adaptarse a las disposiciones tanto del Tratado de la Unin Europea (TUE), como de los
Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y a las orientaciones e
instrucciones emanadas del BCE.
Funciones como miembro del SEBC

Desde el 1 de enero de 1999 el Banco de Espaa participa en el desarrollo de las


siguientes funciones bsicas atribuidas al SEBC:

Definir y ejecutar la poltica monetaria de la zona del euro, con el objetivo principal de
mantener la estabilidad de precios en el conjunto dicha zona.
Realizar las operaciones de cambio de divisas que sean coherentes con las disposiciones
del artculo 111 del TUE, as como poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas del
Estado.
Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la zona del euro. En este
contexto, se enmarcan las operaciones de provisin urgente de liquidez a las entidades.
Emitir los billetes de curso legal.

Funciones como banco central nacional

Respetando las funciones que emanan de su integracin en el SEBC, la Ley de Autonoma


otorga al Banco de Espaa el desempeo de las siguientes funciones:

Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferidas al BCE.


Promover el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero y, sin perjuicio de
las funciones del BCE, de los sistemas de pago nacionales. En este contexto, se enmarcan
las operaciones de provisin urgente de liquidez a las entidades.
Supervisar la solvencia y el cumplimiento de la normativa especfica de las entidades de
crdito, otras entidades y mercados financieros cuya supervisin se le ha atribuido.
Poner en circulacin la moneda metlica y desempear, por cuenta del Estado, las dems
funciones que se le encomienden respecto a ella.
Elaborar y publicar las estadsticas relacionadas con sus funciones y asistir al BCE en la
recopilacin de informacin estadstica.
Prestar los servicios de tesorera y de agente financiero de la deuda pblica.
Asesorar al Gobierno, as como realizar los informes y estudios que resulten procedentes.

Organizacin territorial

El Banco de Espaa tiene su sede central en Madrid; adems dispone de 15 sucursales


Servicios
El Banco de Espaa en Madrid opera con entidades de crdito y ofrece los
siguientes servicios al pblico:

Operaciones de canje de pesetas por euros.


Recogida de billetes y monedas falsos.
Canje de billetes deteriorados.
Suscripcin de deuda pblica.
Solicitud de informacin de la Central de Informacin de Riesgos (CIR).
Presentacin, ante el Servicio de Reclamaciones, de quejas y consultas relativas a los
servicios bancarios que prestan las entidades de crdito.

Horario de atencin
De lunes a viernes: 8.30 a 14.00 h
Sbados, domingos y festivos: cerrado

Festivos 2015: 1 y 6 de enero; 19 de marzo, 3 y 4 de abril; 1 y 15 de mayo; 4 de


junio; 12 de octubre; 9 de noviembre; 8 y 25 de diciembre.

Funciones y estructura

Cules son las funciones del Banco de Espaa una vez creada la moneda nica?

La Ley de Autonoma del Banco de Espaa configura a ste como un ente de la


Administracin del Estado de naturaleza especial y le asigna las siguientes funciones:
o Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferidas al Banco
Central Europeo (BCE).
o Promover el buen funcionamiento y estabilidad del sistema financiero y, sin perjuicio de
las funciones del BCE, de los sistemas de pagos nacionales.
o Supervisar la solvencia y el cumplimiento de la normativa especfica de las entidades de
crdito, otras entidades y mercados financieros cuya supervisin le haya sido atribuida
de acuerdo con las disposiciones vigentes.
o Poner en circulacin la moneda metlica y desempear, por cuenta del Estado, las
dems funciones que se le encomienden respecto a ella.
o Elaborar y publicar las estadsticas relacionadas con sus funciones y asistir al BCE en la
recopilacin de la informacin estadstica necesaria.
o Prestar los servicios de Tesorera y agente financiero de la Deuda Pblica.
o Asesorar al Gobierno, as como realizar los informes y estudios que resulten
procedentes.
Adems, como miembro del Sistema Europeo de Bancos Centrales, el Banco de Espaa
participa en el desarrollo de las siguientes funciones atribuidas al mismo:
o Definir y ejecutar la poltica monetaria de la zona del euro, con el objetivo principal de
mantener la estabilidad de precios en el conjunto dicha zona.
o Realizar las operaciones de cambio de divisas que sean coherentes con las disposiciones
del Artculo 111 del Tratado de la Unin Europea, as como poseer y gestionar las
reservas oficiales de divisas del Estado.
o Promover el buen funcionamiento del sistema de pagos en la zona del euro.
o Emitir los billetes de curso legal.
Cul es el estatuto legal del Banco de Espaa? En qu se basa su independencia
respecto a las autoridades polticas?
De acuerdo con lo previsto en la Ley de Autonoma del Banco de Espaa, dicha
institucin es una entidad de Derecho pblico con personalidad jurdica propia y plena
capacidad pblica y privada, que actuar con autonoma respecto a la Administracin
General del Estado en el desempeo de sus funciones, con arreglo a lo previsto en el
ordenamiento jurdico.
Exceptuando los casos en que acte en el ejercicio de las potestades administrativas
que le confiere la ley, el Banco de Espaa est sometido al ordenamiento jurdico
privado.
Adems, la Ley de Autonoma establece que el Banco de Espaa es parte integrante
del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y, como tal, est sometido a las
disposiciones del Tratado de la Comunidad Europea y a los Estatutos del SEBC. As, en
el ejercicio de las funciones que se derivan de su condicin de parte integrante del
SEBC, el Banco de Espaa se ajusta a las orientaciones e instrucciones del Banco
Central Europeo.
De acuerdo con lo previsto en el artculo 7 de la citada Ley de Autonoma, en el
ejercicio de las funciones en las que el Banco de Espaa participa como integrante del
SEBC, ni el Gobierno, ni ningn otro rgano nacional o comunitario podr dar
instrucciones al Banco de Espaa ni ste podr recabarlas o aceptarlas. Este artculo
recoge el contenido del artculo 108 de Tratado Constitutivo de la Comunidad Europea.
Cuntas sucursales tiene el Banco de Espaa?
Desde junio de 2011, la red de sucursales del Banco de Espaa est integrada por 15
delegaciones, que ofrecen sus servicios al pblico y a las entidades de crdito.
Estn situadas en A Corua, Alicante, Badajoz, Barcelona, Bilbao, Las Palmas, Mlaga,
Murcia, Oviedo, Palma de Mallorca, Sevilla, Tenerife, Valencia, Valladolid y Zaragoza.
Cul es el origen de los beneficios del Banco de Espaa?
Los beneficios del Banco de Espaa se deben, principalmente, a los ingresos por
intereses devengados por sus principales activos y a las ganancias procedentes de
operaciones financieras (sobre todo, debidas a plusvalas en la venta de divisas y
compraventa de valores extranjeros). Estos beneficios se ingresan, ntegramente, en el
Tesoro.
Puede ver un detalle de los beneficios obtenidos en las Cuentas Anuales del Banco de
Espaa que se publican en el "Informe Anual".

Qu reservas de oro tiene el Banco de Espaa y dnde estn depositadas?


El Banco de Espaa posee 9,05 millones de onzas troy, que se encuentran depositadas
en sus propias cmaras acorazadas y en diferentes entidades de Londres y Nueva
York.
Puede ver un detalle de las reservas del Banco en el cuadro del Boletn Estadstico
"Inversiones de Espaa en el exterior: Reservas Internacionales"

BCE, SEBC y Eurosistema

Desde el 1 de enero de 1999 el Banco Central Europeo (BCE) se encarga de la instrumentacin de la


poltica monetaria de la zona del euro, la mayor economa del mundo despus de la de Estados Unidos.
La zona del euro se cre en enero de 1999, en el momento en que los bancos centrales nacionales (BCN)
de once Estados miembros de la Unin Europea (UE) transfirieron sus competencias en materia de poltica
monetaria al BCE. Grecia se incorpor en 2001, Eslovenia en 2007, Chipre y Malta en 2008, Eslovaquia en
2009, Estonia en 2011, Letonia en 2014 y Lituania en 2015. El establecimiento de la zona del euro y de
una nueva institucin supranacional, el BCE, supuso un hito en el largo y complejo proceso de integracin
europea.
Para incorporarse a la zona del euro, los diecinueve pases tuvieron que cumplir los criterios de
convergencia, al igual que debern cumplirlos otros Estados miembros antes de adoptar el euro. Estos
criterios establecen los requisitos econmicos y jurdicos necesarios para poder participar
satisfactoriamente en la Unin Econmica y Monetaria.
La misin del BCE y del Eurosistema
Banco Central Europeo
La base jurdica de la poltica monetaria nica est establecida en el Tratado de Funcionamiento de la
Unin Europea y en los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales y del Banco Central
Europeo. Los Estatutos prevn la constitucin del BCE y del Sistema Europeo de Bancos Centrales
(SEBC) a partir del 1 de junio de 1998. El BCE fue creado como ncleo del Eurosistema y del SEBC. El
BCE y los BCN desempean conjuntamente las tareas que se les han encomendado. El BCE tiene
personalidad jurdica propia de acuerdo con el derecho pblico internacional.

Sistema Europeo de Bancos Centrales


El SEBC est integrado por el BCE y los BCN de todos los Estados miembros de la UE
independientemente de que hayan adoptado el euro.

Eurosistema
El Eurosistema est formado por el BCE y los BCN de los Estados miembros que han adoptado el euro. El
Eurosistema y el SEBC seguirn coexistiendo mientras contine habiendo Estados miembros de la UE que
no pertenezcan a la zona del euro.

Zona del euro


La zona del euro est formada por los pases de la UE que han adoptado el euro.

Del Consejo de Europa a la UE

Antecedentes

Tras la II Guerra Mundial, las naciones europeas se propusieron firmemente que nunca
ms se produjera semejante destruccin en el continente, desunido por enfrentamientos
nacionales histricos.

Un primer paso fue la firma del Tratado del Benelux, en 1944, que entr en vigor en 1948
y por el que Blgica, Luxemburgo y los Pases Bajos crearon el primer mercado europeo
en el que no haba fronteras interiores.

En 1949, con la firma del Tratado de Londres, se cre el Consejo de Europa, formado por
diez Estados: Blgica, Dinamarca, Francia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Noruega, Pases
Bajos, Reino Unido y Suecia, cuyo objetivo comn era promover la democracia, los
derechos humanos y el Estado de derecho.

El 9 de mayo de 1950, Robert Schuman, uno de los padres fundadores de la unidad


europea, propone la creacin de una organizacin europea para controlar la produccin
de carbn y acero, materias primas indispensables para la reconstruccin del continente.
El nacimiento de las Comunidades Europeas

Siguiendo las lneas generales de la propuesta de Robert Schuman, seis Estados (Blgica,
Alemania, Francia, Italia, Luxemburgo y Pases Bajos) firman en 1951 un acuerdo para
gestionar de forma comn sus industrias pesadas. Nace la Comunidad Europea del
Carbn y del Acero (CECA) , cuyo primer presidente fue Jean Monnet, padre del
europesmo.

Ante el xito de la iniciativa, los mencionados pases deciden poco despus integrar otros
sectores de sus economas, como la agricultura, y avanzar en la eliminacin de las
barreras comerciales y en la constitucin de un mercado comn.

En marzo de 1957 se firman en Roma los Tratados de Roma, que dan lugar a la
Comunidad Econmica Europea (CEE) y a la Comunidad Europea de la Energa Atmica
(CEEA o Euratom).

En 1965, segn lo acordado en el Tratado de Bruselas, los organismos rectores de las


tres instituciones existentes (CECA, CEE y CEEA) dan paso a la Comisin y al Consejo
europeos.

El Acta nica Europea

En 1968 los miembros de la CEE haban suprimido ya los derechos de aduana, pero las
diferentes legislaciones nacionales siguieron constituyendo una traba para el libre
intercambio econmico. En 1987, entra en vigor el Acta nica Europea la primera gran
reforma de los tratados vigentes, que fija como objetivo la creacin de un mercado nico
no ms tarde del 1 de enero de 1993. Durante los aos ochenta, este proceso
concentrar gran parte de las energas europeas.

El Tratado de Maastricht

En 1992 se da un paso definitivo en el proceso de integracin con la aprobacin del


Tratado sobre la Unin Europea o Tratado de Maastricht .

La Comunidad Econmica Europea pasa a llamarse Comunidad Europea (CE); se crea una
nueva organizacin supranacional, la Unin Europea, que absorbe las tres Comunidades
Europeas existentes: la CECA, la CE y la CEEA, y se da luz verde a la creacin de una
Unin Econmica y Monetaria (UEM), con un mandato muy claro para el establecimiento
de una moneda nica.

Los ltimos acuerdos

El Tratado de Amsterdam de 1997 y el Tratado de Niza de 2001 han permitido ampliar


las competencias de la Unin y avanzar en la renuncia por parte de los Estados miembros
a parcelas significativas de su soberana en aras de unas reglas comunes y unas normas
armonizadas de actuacin.

El Tratado de Lisboa de 2007 dota a la Unin Europea del marco jurdico y de los medios
necesarios para responder a las expectativas de los ciudadanos.
Qu grado de integracin se ha alcanzado?

Los Estados inician los procesos de integracin econmica para aprovechar las ventajas
de un territorio mayor: economas de escala, reduccin de costes, mayor eficiencia en los
proyectos y solidez financiera y econmica.

Desde un punto de vista terico, se puede hablar de seis etapas o grados de integracin,
segn la convergencia econmica conseguida:

1. Zona comercial preferente

Se reducen los aranceles aduaneros entre los pases que participan en el


proyecto.

2. Zona de libre comercio

Se eliminan los aranceles a una parte o a la totalidad de las mercancas que


circulan entre los pases participantes.

3. Unin aduanera

Se establecen aranceles comunes respecto a terceros pases y se articula una


poltica comercial comn.

4. Mercado comn

Se desarrollan regulaciones aplicables a la mayora de los bienes y servicios y se


permite la libre circulacin de mercancas, capitales, trabajadores y servicios.

5. Unin econmica

Se armonizan las diversas polticas econmicas nacionales: monetaria, financiera,


fiscal, industrial, agrcola, etc. En lo que respecta a la poltica monetaria, puede
desembocar en la creacin de un banco central comn y la adopcin de una
moneda comn, lo que generara una unin monetaria.

6. Integracin econmica

Se trata de un espacio econmico regido por polticas econmicas comunes que


requiere adems una organizacin institucional con poderes efectivos.

La Unin Europea ha superado ya los cuatro grados iniciales de integracin y se


encuentra en el proceso de unin econmica. Se han dado grandes pasos en el proceso
de unin monetaria, con la puesta en circulacin de una moneda comn, el euro, y la
aplicacin de una misma poltica monetaria en un nmero relevante de pases.

Cmo se ingresa en la UE?

El Tratado de Maastricht de 1992 dispone que cualquier pas europeo que respete el
Estado de derecho y los principios de libertad, democracia, derechos humanos y
libertades fundamentales puede solicitar su ingreso como miembro de la Unin Europea
(UE).
El Consejo Europeo de Copenhague de 1993 concreta los requisitos que deben cumplir los
pases solicitantes:

1. Han de contar con instituciones estables que garanticen la democracia, el Estado de


derecho, los derechos humanos y el respeto y la proteccin de las minoras.
2. Han de disponer de una economa de mercado viable capaz de hacer frente a la
presin competitiva y a las fuerzas del mercado dentro de la UE, incluida la adhesin
a los objetivos de unificacin poltica y a la Unin Econmica y Monetaria (UEM).
3. Han de tener capacidad de asumir las obligaciones impuestas por la adhesin, incluido
el apoyo a los objetivos de la UE, la adopcin del acervo comunitario y una
administracin pblica capaz de aplicar y administrar la normativa vigente de la UE.
No obstante, dado que la UE tiene la capacidad de absorber a los nuevos miembros, se
reserva el derecho a decidir en qu momento est en condiciones de aceptarlos.

Las sucesivas ampliaciones de la UE

Hasta el nmero actual de integrantes se ha recorrido un largo camino:

Mirar:eurosistema 2

Antecedentes: el IME

El Instituto Monetario Europeo (IME) se crea por disposicin del Tratado de Maastricht el
1 de enero de 1994 -coincidiendo con el principio de la segunda fase de la Unin
Econmica y Monetaria (UEM)- con el propsito de constituir el foro de cooperacin
monetaria entre los bancos centrales de la Comunidad Europea. De esta forma, el IME
asume las tareas desarrolladas anteriormente por el Comit de Gobernadores de los
bancos centrales desde 1964.

El IME tuvo su sede en Frncfort y formaron parte de l los bancos centrales de todos los
pases de la Unin Europea (UE).

Entre sus funciones se encontraban las siguientes:

Fortalecer la cooperacin entre los bancos centrales y la coordinacin de las polticas


monetarias.
Vigilar el funcionamiento del Sistema Monetario Europeo (SME).
Facilitar el uso de la Unidad Monetaria Europea European Currency Unit (ECU, en ingls)-
y supervisar su desarrollo.
Efectuar un seguimiento sobre la estabilidad de las entidades y mercados financieros.
Ofrecer consejo a los entes comunitarios o nacionales sobre proyectos legislativos que
entren en el mbito de sus competencias.
Efectuar el seguimiento sobre el grado de cumplimiento por parte de los pases miembros
de los criterios de convergencia para el acceso a la UEM, e informar al Consejo al respecto.
El objetivo fundamental era contribuir a la UEM preparando todo lo necesario en el mbito
monetario para el paso a la tercera fase. Para ello el IME especific el marco -normativo,
de organizacin y logstico- necesario para que, posteriormente, el Sistema Europeo de
Bancos Centrales (SEBC) desempeara sus funciones.
El 1 de junio de 1998 el IME desapareci al constituirse el Banco Central Europeo (BCE) y
el SEBC.

El SEBC, el Eurosistema, el BCE y los bancos centrales nacionales

El SEBC y el Eurosistema

El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC), que se establece en el Tratado de la


Unin Europea (TUE), est compuesto por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos
centrales nacionales de todos los Estados miembros de la Unin Europea (UE),
independientemente de que hayan adoptado el euro o no.

El Eurosistema, por su parte, agrupa al BCE y los bancos centrales nacionales de los
Estados miembros cuya moneda es el euro.

As pues, mientras haya Estados que conserven sus divisas nacionales, se mantendr la
distincin entre el Eurosistema y el SEBC.

El BCE

El BCE es un organismo supranacional con personalidad jurdica propia, de acuerdo con el


derecho pblico internacional, que constituye el ncleo del Eurosistema y del SEBC.

El BCE se cre el 1 de junio de 1998 en Frncfort y asume desde entonces las funciones
del Instituto Monetario Europeo (IME). Desde el 1 de enero de 1999 se hace cargo de la
instrumentacin de la poltica monetaria de la zona del euro.

Los bancos centrales nacionales

Los bancos centrales nacionales tienen personalidad jurdica propia, segn la legislacin
nacional de sus respectivos pases.

Los bancos centrales nacionales de la zona del euro integran el Eurosistema y, como
tales, ejecutan las funciones que tienen encomendadas con arreglo a las normas
establecidas por el BCE.

Los bancos centrales nacionales pueden ejercer de manera autnoma otras funciones
ajenas al Eurosistema, siempre que el Consejo de Gobierno considere que no interfieren
en las tareas y objetivos del Eurosistema.

Las funciones del SEBC/Eurosistema

El Tratado de la Unin Europea (TUE) asigna al Sistema Europeo de Bancos Centrales


(SEBC) el objetivo primordial de mantener la estabilidad de precios y apoyar las polticas
econmicas generales de la Comunidad.

El TUE se refiere al SEBC y no al Eurosistema porque su redaccin se bas en el supuesto


de que todos los Estados miembros de la Unin Europea (UE) adoptaran el euro. Sin
embargo, hasta que eso no se produzca, es el Eurosistema el que lleva a cabo las
siguientes funciones encomendadas al SEBC:

Definir y ejecutar la poltica monetaria nica.


Realizar operaciones en divisas coherentes con la poltica cambiaria establecida. La
soberana ltima de la poltica cambiaria reside en los gobiernos, y por lo tanto,
corresponde al Consejo Europeo la definicin de las lneas de la poltica cambiaria y la
posible formulacin de acuerdos especficos a este respecto. No obstante, se deben
consultar al Banco Central Europeo (BCE) estas cuestiones, para que la poltica cambiaria
sea compatible con el objetivo primordial de la estabilidad de precios.
Poseer y gestionar las reservas oficiales de las divisas de los Estados miembros, sin
perjuicio de la tenencia y gestin de fondos de maniobra oficiales en divisas por parte de
sus gobiernos.
Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la zona del euro.
Contribuir a la buena gestin de las polticas de supervisin prudencial de las entidades de
crdito y a la estabilidad del sistema financiero. El TUE establece que el Consejo Europeo,
previa consulta al BCE, podra encomendar a este ltimo las tareas especficas en este
terreno.
Autorizar la emisin de billetes de banco en la eurozona.
Por ltimo indicar que se deben consultar al BCE las propuestas comunitarias o iniciativas
nacionales que entren en el mbito de sus competencias y que el BCE mantiene estrechas
relaciones con instituciones, organismos y foros, tanto de la UE como del mbito
internacional, siempre que lo requieren las funciones asignadas al Eurosistema.

Los rganos rectores del BCE

La definicin y el funcionamiento de los siguientes rganos rectores del Banco Central


Europeo (BCE) viene determinado por el Tratado de la Unin Europea (TUE), por los
Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y por sus reglamentos
internos.

El Consejo de Gobierno

Es el rgano rector supremo del BCE y est compuesto por todos los miembros del
Comit Ejecutivo y los gobernadores de los bancos centrales nacionales de los pases que
han adoptado el euro.

Sus principales responsabilidades son:

Adoptar las orientaciones y las decisiones necesarias para garantizar el cumplimiento de


las funciones asignadas al SEBC.
Formular la poltica monetaria de la zona del euro, tomar las decisiones relativas a los
objetivos monetarios intermedios, los tipos de inters bsicos y el suministro de liquidez al
Eurosistema, y establecer las orientaciones necesarias para su cumplimiento.
Al adoptar decisiones sobre poltica monetaria y sobre otras funciones del Eurosistema,
los miembros del Consejo de Gobierno actan con total independencia, no como
representantes de sus respectivos pases.

El Consejo de Gobierno se rene, normalmente, cada dos semanas en la sede del BCE en
Frncfort, aunque las reuniones pueden celebrarse tambin por teleconferencia. Adems,
dos veces al ao se celebran en un pas distinto de la zona del euro.

La sede del Banco de Espaa, en Madrid, acogi la primera reunin que tuvo lugar fuera
de Frncfort, el 30 de marzo del ao 2000.

El Comit Ejecutivo

Est compuesto por el presidente y el vicepresidente del BCE, junto con otros cuatro
miembros que han sido nombrados de comn acuerdo por los gobiernos de los Estados
miembros participantes.
Sus principales funciones son:

Preparar las reuniones del Consejo de Gobierno.


Poner en prctica la poltica monetaria de acuerdo con las decisiones tomadas por el
Consejo de Gobierno y, al hacerlo, impartir las instrucciones necesarias a los bancos
centrales nacionales del Eurosistema.
Dirigir la actividad diaria del BCE.
Asumir determinados poderes delegados por el Consejo de Gobierno, incluidos algunos de
carcter normativo.
Es una prctica habitual que el Comit Ejecutivo se rena al menos una vez por semana
para decidir la instrumentacin de la poltica monetaria, preparar las reuniones del
Consejo de Gobierno y resolver los asuntos internos del BCE.

El Consejo General

Est compuesto por el presidente, el vicepresidente del BCE y todos los gobernadores de
los bancos centrales nacionales del SEBC.

El Consejo General se hace cargo de aquellas tareas desempeadas por el Instituto


Monetario Europeo (IME), que sigue ejerciendo el BCE en la tercera fase de la Unin
Econmica y Monetaria (UEM) mientras haya Estados que no han adoptado el euro. Estas
tareas son, por ejemplo, informar de los progresos realizados hacia la convergencia por
los Estados miembros no participantes y asesorar sobre los preparativos necesarios para
fijar irrevocablemente los tipos de cambio de sus monedas.

Adems, el Consejo General colabora en determinadas actividades del SEBC, tales como
el desarrollo de las funciones consultivas y la recopilacin de la informacin estadstica.

rganos rectores del BCE

Composicin Eleccin Mandato Responsabilidades

Comit
Segn
Consejo Ejecutivo
legislacin No inferior Decisiones de poltica
de Gobernadores
de cada a 5 aos monetaria
Gobierno bancos
Estado
centrales UEM

Presidente Estados Puesta en marcha de la


Comit Vicepresidente miembros, 8 aos no poltica monetaria, segn
Ejecutivo Otros 4 de comn renovables instrucciones del Consejo
miembros acuerdo de Gobierno

Presidente
Vicepresidente Seguimiento poltica
Consejo
Gobernadores monetaria y cambiaria
General
bancos pases no UEM
centrales UE
La toma de decisiones

Cada miembro de los distintos rganos que se han descrito cuenta con un voto para la
toma de decisiones, que, en la mayora de los casos, se adoptan por mayora simple.

La excepcin la constituyen las decisiones referentes al patrimonio, el capital, la


transferencia de reservas de divisas u otras que requieran una mayora cualificada. En
stas se ponderan los votos de los representantes de los bancos centrales nacionales en
funcin de su participacin en el capital del BCE.

La participacin en el capital del BCE

Los bancos centrales nacionales son los nicos suscriptores y accionistas del capital del
Banco Central Europeo (BCE).

De acuerdo con el Tratado de la Unin Europea (TUE) el BCE recibi de los bancos
centrales nacionales un capital de 5.000 millones de euros.

Para establecer el porcentaje de participacin en el total del capital del BCE se utiliz el
procedimiento sealado en el apartado 1 del artculo 109 L del Tratado, que seala que a
cada banco central nacional se le asigna una ponderacin en el capital que es la suma de:

50% de la participacin de su Estado miembro respectivo en la poblacin de la Comunidad


el penltimo ao anterior a la constitucin del Sistema Europeo de Bancos Centrales
(SEBC).
50% de la participacin de su Estado miembro respectivo en el producto interior bruto, a
precio de mercado, de la Comunidad, segn se registre en los cinco aos que preceden al
penltimo ao anterior a la constitucin del SEBC.
Los porcentajes se redondearon al alza hasta el mltiplo de 0,05 puntos porcentuales
ms cercanos. Estas ponderaciones asignadas se ajustan cada cinco aos o cuando un
pas se incorpora a la UE.

En virtud de las nuevas incorporaciones a la Unin Europea (UE), desde el 1 de julio de


2013, el capital suscrito del BCE es de 10.825.007.069,61 euros.

La parte desembolsada por los bancos centrales nacionales de la zona del euro asciende a
un total de 7.619.884.851,40 euros, distribuida como sigue:

Distribucin del capital desembolsado por los bancos centrales nacionales de la


eurozona

Pas Porcentaje de capital % Capital desembolsado ()

Alemania 17,9973 1.948.208.997,34

Austria 1,9631 212.505.713,78

Blgica 2,4778 268.222.025,17

Chipre 0,1513 16.378.235,70

Eslovaquia 0,7725 83.623.179,61

Eslovenia 0,3455 37.400.399,43


Espaa 8,8409 957.028.050,02

Estonia 0,1928 20.870.613,63

Finlandia 1,2564 136.005.388,82

Francia 14,1792 1.534.899.402,41

Grecia 2,0332 220.094.043,74

Irlanda 1,1607 125.645.857,06

Italia 12,3108 1.332.644.970,33

Letonia 0,2821 30.537.344,94

Lituania 0,4132 44.728.929,21

Luxemburgo 0,2030 21.974.764,35

Malta 0,0648 7.014.604,58

Pases Bajos 4,0035 433.379.158,03

Portugal 1,7434 188.723.173,25

Total 70,3915 7.619.884.851,40

Los bancos centrales nacionales de los pases de la UE no pertenecientes a la zona del


euro deben desembolsar un porcentaje mnimo del capital suscrito como contribucin a
los costes operativos del BCE en relacin con su participacin en el SEBC.

Desde el 29 de diciembre de 2010, estas contribuciones representan el 3,75% del capital


suscrito por ellos, y ascienden a un total de 120.192.083,17 euros, distribuido como
sigue:

Distribucin del capital desembolsado por los bancos centrales nacionales no


pertenecientes a la eurozona

Pas Porcentaje de capital % Capital desembolsado ()

Bulgaria 0,8590 3.487.005,40

Chequia 1,6075 6.525.449,57

Croacia 0,6023 2.444.963,16

Dinamarca 1,4873 6.037.512,38

Hungra 1,3798 5.601.129,28

Polonia 5,1230 20.796.191,71

Reino Unido 13,6743 55.509.147,81

Rumana 2,6024 10.564.124,40

Suecia 2,2729 9.226.559,46


Total 29,6085 120.192.083,17

Los bancos centrales nacionales de los pases no pertenecientes a la zona del euro no
tienen derecho a participar en los beneficios distribuibles del BCE, ni tampoco son
responsables de cubrir sus prdidas.

La UEM

Qu es la UEM?
El camino hacia la UEM
Las tres fases de la UEM
Los criterios de convergencia
La introduccin del euro
Los tipos irrevocables

Qu es la UEM?

La Unin Econmica y Monetaria (UEM) es un rea que comparte un mismo mercado, una
misma moneda y en la que se ejecuta una poltica monetaria nica.

Su creacin ha supuesto:

Para las polticas econmicas nacionales:


1. La prdida del tipo de cambio como mecanismo de ajuste ante un posible deterioro
de la competitividad.
2. La imposibilidad de modificar los tipos de inters nacionales.
Para los distintos mercados:
1. La reduccin de los costes de las transacciones.
2. La disminucin de las incertidumbres en torno a las condiciones monetarias,
cambiarias y financieras.
3. La tendencia a la integracin tanto de los mercados financieros como de bienes.
El camino hacia la UEM

El Plan Barre

En la dcada de los sesenta, dentro del proceso de integracin europea, surgi la idea de
crear una moneda comn. Sin embargo, ni los tratados vigentes incluan tal posibilidad ni
el sistema monetario internacional lo demandaba, ya que hasta ese momento haba
funcionado bien con un rgimen de paridades fijas estable.

Debido a las tensiones del sistema monetario, la Comisin Europea present en 1969 el
Plan Barre, cuyo principal objetivo era avanzar en el proyecto de una moneda nica.

Siguiendo este plan, los jefes de Estado o de Gobierno de la Comunidad Econmica


Europea (CEE) invitaron al Consejo de Ministros a desarrollar una estrategia para la
creacin de una unin econmica y monetaria.
El Informe Werner

El resultado de los trabajos del Consejo de Ministros fue el denominado Informe Werner,
que se public en 1970 y que propona la creacin de una unin econmica y monetaria
en varias fases mediante un proceso que deba comenzar en 1980.

Este proyecto no se materializ por la considerable inestabilidad de los mercados


internacionales de divisas, el colapso del sistema monetario internacional y la recesin
mundial que sigui a la primera crisis del petrleo de 1973.

La Serpiente Monetaria Europea

En 1972, los pases pertenecientes a la Comunidad Econmica Europea (CEE),


conscientes de los problemas que generaban a un mercado comn los tipos de cambio
totalmente flexibles, crearon la llamada Serpiente Monetaria Europea, para mantener la
estabilidad en las cotizaciones cruzadas de sus monedas.

Sus resultados no fueron alentadores: los desequilibrios en las economas europeas


causaron numerosas devaluaciones y revaluaciones, as como diversas salidas y entradas
del mecanismo de estabilidad cambiaria.

La Serpiente Monetaria Europea, concebida inicialmente como un acuerdo de mbito


comunitario, se vio reducida a un rea de estabilidad en torno al marco alemn, integrada
por algunos pases de dentro y fuera de la CEE.

El SME

Para contrarrestar la inestabilidad y volatilidad de los tipos de cambio, los miembros de la


CEE crearon en marzo de 1979 el Sistema Monetario Europeo (SME), con la participacin
de las monedas de todos los Estados miembros, salvo la libra esterlina.

El SME nace con tres elementos especficos:

1. Una moneda de referencia, el ecu, que se constituy como divisa cuyo valor se
calculaba efectuando la media ponderada de las monedas del SME.
2. Unos tipos de cambio estables, aunque ajustables, definidos en relacin con el ecu.
Las monedas se controlaban por medio de un mecanismo de tipos de cambio y
podan fluctuar dentro de una banda del +/- 2,25% respecto de los tipos de cambio
centrales.
3. Un mecanismo de crdito creado gracias a la transferencia del 20% de las reservas de
divisas y de oro de cada pas a un fondo conjunto.
El SME supuso un cambio radical, pues obligaba a los pases de la CEE a ajustar sus
polticas monetarias y econmicas y ayudaba tanto a crear una zona de creciente
estabilidad monetaria como a relajar progresivamente los controles de capital.
La adopcin del Acta nica Europea en 1986 representaba un nuevo estmulo hacia la
moneda nica y la UEM, pues estableca un calendario para la creacin del mercado nico
y reafirma la necesidad de crear una unin econmica y monetaria.

A partir de 1987, los reajustes de los tipos de cambio se hicieron cada vez menos
frecuentes y las cotizaciones bilaterales frente al marco alemn se estabilizaron
progresivamente.

Adems, en este perodo se ampli el nmero de pases que integraban el mecanismo de


cambios del SME, al incorporarse Espaa (en 1989), el Reino Unido (en 1990) y Portugal
(en 1992).

El SME consigui sus objetivos: una elevada estabilidad cambiaria en Europa -extendida a
un rea cada vez mayor- y, en parte como consecuencia de ello, una cierta convergencia
nominal acompaada por un progreso gradual -pero imparable-, hacia la libre circulacin
de capitales.

El Informe Delors

En 1988, el Consejo Europeo invit a un comit de expertos en poltica monetaria,


formado por los gobernadores de los bancos centrales de los pases de la Comunidad
Europea, a que propusiera las medidas necesarias para establecer la UEM.

El resultado fue el denominado Informe Delors, que se aprob en la cumbre de Madrid de


junio de 1989, y que recomendaba un plan de tres etapas para alcanzar el objetivo.
Quedaba por establecer an el marco jurdico de la UEM.

El 7 de febrero de 1992, con la firma del Tratado de la Unin Europea (TUE) en


Maastricht, se constituy la Unin Europea (UE) y se aadi a los tratados fundacionales
de las comunidades europeas un nuevo captulo dedicado a la poltica econmica y
monetaria. ste sentaba las bases de la UEM e indicaba un procedimiento y un calendario
para su creacin.

Algunas incertidumbres polticas sobre el proyecto provocaron en el SME una gran crisis
durante 1992 y 1993. Hubo varios reajustes de las cotizaciones centrales de las monedas
integradas y en septiembre de 1992 se produjo la salida temporal del sistema de Italia y
del Reino Unido. En agosto de 1993, se ampli la banda de fluctuacin desde el 2,25%
anterior hasta el 15%, ante los fuertes movimientos especulativos contra las monedas
europeas.

Esta medida ayud al SME, que volvi a funcionar satisfactoriamente, y anim a ingresar
en el mecanismo cambiario a cuatro nuevos pases: Italia, Austria, Finlandia y Grecia.

El inicio de la UEM

El diseo de la UEM, que define el TUE, combinaba la exigencia de una serie de requisitos
de convergencia macroeconmica de los pases con unos plazos especficos y conocidos
con antelacin, lo que permite ir desarrollando el trabajo preparatorio y no poner en
riesgo el compromiso.

Ante ese panorama, el ao 1999 fue la fecha lmite para iniciar la UEM. A ella accedieron
los pases que cumplan los criterios de convergencia en ese momento.

El Consejo Europeo extraordinario que se celebr en Bruselas los das 2 y 3 de mayo de


1998 estableci -con arreglo a la recomendacin efectuada por la Comisin Europea a
partir de los informes de convergencia elaborados por el Instituto Monetario Europeo
(IME) y por la propia Comisin- el inicio de la tercera fase de la UEM el 1 de enero de
1999, con la participacin de 11 pases: Blgica, Alemania, Espaa, Francia, Irlanda,
Italia, Luxemburgo, los Pases Bajos, Austria, Portugal y Finlandia.

Las tres fases de la UEM

La puesta en marcha de la Unin Econmica y Monetaria (UEM) supone seguir una hoja
de ruta previamente diseada, en la que se detallan las denominadas tres fases de la
UEM.

La primera fase

La primera fase comenz el 1 de julio de 1990 y se caracterizaba, fundamentalmente, por


el desmantelamiento de las barreras internas a la libre circulacin de bienes, personas,
servicios y capitales entre los Estados miembros de la Unin Europea (UE) y por el
intento de avanzar en la convergencia econmica mediante la vigilancia multilateral de
las polticas econmicas de los Estados miembros.

Se avanz en la revisin de los tratados constitutivos de la Comunidad Econmica


Europea (CEE) para adaptarlos a los nuevos objetivos. El 7 de febrero de 1992 se firm
en Maastricht el Tratado de la Unin Europea (TUE), que entr en vigor, tras un largo
proceso de ratificacin, el 1 de noviembre de 1993. En el nuevo tratado apareca el
Protocolo sobre los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y del
Banco Central Europeo (BCE) y el Protocolo sobre los Estatutos del Instituto Monetario
Europeo (IME).

La segunda fase

La segunda fase se inici con la fundacin el 1 de enero de 1994 del IME, precursor del
BCE. Durante esta fase se realizaron los preparativos tcnicos para la introduccin de la
moneda nica, la aplicacin de la disciplina presupuestaria y la mejora de la convergencia
de las polticas econmicas y monetarias de los Estados miembros de la UE.

En diciembre de 1996 se presentaron las series de los diseos de los billetes que
entraran en circulacin en 2002.

Adems, el IME present al Consejo Europeo un informe que sentaba las bases para la
creacin del nuevo mecanismo de cambio que se adopt en junio de 1997 y que regulaba
las relaciones monetarias y cambiarias entre los pases de la zona del euro y los dems
pases de la UE.

Asimismo, el Consejo Europeo aprob en junio de 1997 el Pacto de Estabilidad y


Crecimiento, cuya finalidad era garantizar la disciplina presupuestaria.

En mayo de 1998, el Consejo de la UE resolvi cules eran los pases que cumplan las
condiciones necesarias para adoptar el euro como moneda, a saber: Blgica, Alemania,
Irlanda, Espaa, Francia, Italia, Luxemburgo, los Pases Bajos, Austria, Portugal y
Finlandia. Los Gobiernos de los pases de la zona del euro nombraron al presidente, al
vicepresidente y a los cuatro miembros del Comit Ejecutivo del BCE.
El BCE se cre el 1 de junio de 1998, y dedic el resto del ao a poner en prctica los
trabajos preparatorios realizados por el IME.

La tercera fase

La tercera fase comenz el 1 de enero de 1999 con la fijacin irrevocable de los tipos de
cambio entre las monedas de los 11 Estados miembros que participaron inicialmente en la
UEM y con la adopcin del euro como moneda nica. A partir de esa fecha, el Consejo de
Gobierno del BCE asumi la tarea de dirigir la poltica monetaria nica de la zona del
euro.

El 1 de enero de 2001, Grecia se incorpor a la zona del euro.

La transicin hacia el euro finaliz el 1 de enero de 2002 con la puesta en circulacin de


los billetes y monedas en euros.

Politica monetaria

Cmo acta la poltica monetaria?

El proceso por el que las decisiones de poltica monetaria afectan a la economa en


general y al nivel de los precios en particular se denomina mecanismo de transmisin de
la poltica monetaria y se trata de una larga cadena de causas y efectos que vincula las
decisiones de poltica monetaria con el nivel de los precios.

El papel relevante del banco central se debe a su condicin de nico emisor de billetes y
nico proveedor de reservas bancarias.

El mecanismo comienza con la distribucin de liquidez y el control de los tipos de inters


a corto plazo por parte del banco central. La cadena seguira, esquemticamente, los
siguientes pasos:

Variacin de los tipos de inters oficiales


El banco central vara los tipos oficiales de inters.
Afecta a los tipos de inters bancarios y de mercado
Dado que el sistema bancario demanda dinero -que emite el banco central- para
satisfacer la demanda de efectivo en circulacin, compensar los saldos interbancarios y
cumplir las exigencias de reservas mnimas que han de depositar en el banco central,
la variacin de los tipos oficiales influye en los tipos de inters bancarios.
Indirectamente afecta a los tipos de mercado, pues el sistema bancario los traslada a
sus clientes, modificando tanto la remuneracin de los depsitos como el coste de los
crditos.
Tiene impacto sobre las expectativas
La variacin de los tipos oficiales incide adems en las expectativas que se tienen
sobre la futura trayectoria de la poltica monetaria -lo que afecta a los tipos de inters
a plazo ms largo- y de la inflacin.
Afecta al precio de los activos financieros
Las variaciones en la poltica monetaria y en sus expectativas de futuro inciden sobre
los precios y los rendimientos de los activos financieros (p.ej. acciones, deuda pblica,
deuda privada,).
Estas variaciones en el precio de los activos afectan, a su vez, a las decisiones de
ahorro, gasto e inversin de los hogares y empresas y, en ltima instancia, a la
demanda de bienes y servicios de la economa.
Condiciona las decisiones de ahorro e inversin de los agentes econmicos
Los cambios en los tipos de inters condicionan las decisiones de ahorro e inversin de
los consumidores y las empresas. As, unos tipos de inters bajos favorecen, por una
parte, el consumo -dado que la rentabilidad esperada para los ahorros es menor- y,
por otra, la inversin -dado que el rendimiento de la inversin puede ser fcilmente
superior al coste efectivo de la inversin realizada-.
Afecta a la oferta de crdito
El coste del crdito y su disponibilidad son dos importantes factores que determinan la
inversin empresarial, las decisiones del gasto de consumo de los hogares y, en
consecuencia, las condiciones generales de la demanda. Por consiguiente, las
variaciones de la disponibilidad y el coste del crdito, resultado de los cambios de la
poltica monetaria, pueden constituir una va de transmisin importante.
Afecta a los tipos de cambio de la moneda
Las variaciones del tipo de inters pueden afectar al tipo de cambio a travs de los
flujos internacionales de capital, de tal modo que pueden apreciar o depreciar el valor
de la moneda.
El impacto depender del grado de apertura de la economa al comercio internacional,
ya que el tipo de cambio incide tanto sobre el precio de los bienes importados como
sobre la competitividad de los precios de los bienes nacionales, lo que puede afectar a
los precios de los bienes finales y a la demanda externa.
Incide en la fijacin de salarios y precios
Si la poltica monetaria logra su objetivo primordial, esto es, la estabilidad de precios,
las expectativas de inflacin se mantendrn bajas y la fijacin de los salarios y los
precios se mantendrn en consonancia con ese nivel.
No hay que perder de vista que las variaciones en la demanda pueden producir
tensiones en los mercados de trabajo y de bienes intermedios, lo que puede afectar a
la fijacin de los precios.
A la vista de la cadena anterior, puede entenderse que las medidas de poltica monetaria
suelen tardar bastante en influir en la evolucin de los precios.

La magnitud y la intensidad de los distintos efectos pueden variar segn el estado de la


economa, lo que dificulta el clculo del impacto preciso.

Adems hay que tener en consideracin la existencia de perturbaciones de origen muy


diverso, como variaciones en los precios del petrleo y otras materias primas, la
evolucin de la economa mundial y las polticas fiscales que pueden influir en el
comportamiento de los precios.

Por todo ello, los bancos centrales suelen utilizar algunas reglas para contrastar las
medidas que adoptan. Una de ellas se basa en el hecho de que la inflacin, a medio y
largo plazo, es siempre un fenmeno monetario. Esto significa que un crecimiento
monetario excesivo genera inflacin, debido a que produce un aumento de la demanda de
bienes y, por ende, de su precio, adems de influir en las expectativas futuras de los
precios. De forma anloga, un crecimiento monetario insuficiente puede generar
deflacin.

De este modo, el seguimiento de los agregados monetarios se justifica porque ofrece


informacin til para la poltica monetaria y, a travs de su evolucin, sirve para valorar
si concurren tendencias inflacionistas.
Los instrumentos del Eurosistema

Para alcanzar el objetivo principal, esto es, la estabilidad de precios, el Eurosistema


gestiona la poltica monetaria de la zona del euro a travs de una serie de instrumentos y
procedimientos que constituyen su marco operativo.

Las decisiones sobre poltica monetaria se adoptan en el Consejo de Gobierno del Banco
Central Europeo (BCE) y son los bancos centrales nacionales de los pases integrados en
la zona del euro los que la llevan a cabo.

La poltica monetaria se ejecuta con criterios uniformes y vlidos para todos mediante
tres mecanismos que son accesibles en igualdad de condiciones para todas las
instituciones financieras de la zona del euro:

1. Operaciones de mercado abierto

Permiten controlar los tipos de inters, gestionar la situacin de liquidez del mercado y
orientar la poltica monetaria.

Se dividen en cuatro categoras:

Operaciones principales de financiacin


Son operaciones temporales de inyeccin de liquidez de carcter regular, periodicidad
semanal y vencimiento a una semana que ejecutan los bancos centrales nacionales
mediante subastas estndar.
Son la principal fuente de financiacin del sistema crediticio dentro del marco del
Eurosistema.
Operaciones de financiacin a plazo ms largo
Son operaciones temporales de inyeccin de liquidez de periodicidad mensual y
vencimiento a tres meses que ejecutan los bancos centrales nacionales mediante
subastas estndar.
Su objetivo es proporcionar financiacin adicional a plazo ms largo a las entidades de
contrapartida.
Operaciones de ajuste
Se ejecutan de forma ad hoc para gestionar la situacin de liquidez del mercado y
suavizar los efectos que las fluctuaciones inesperadas de liquidez en el mercado
causan sobre los tipos de inters.
Los bancos centrales nacionales realizan normalmente estas operaciones mediante
subastas rpidas o procedimientos bilaterales.
Operaciones estructurales
Se llevan a cabo siempre que el BCE desea ajustar la posicin estructural del
Eurosistema frente al sector financiero -con periodicidad o no-.
Se llevan a cabo mediante la emisin de certificados de deuda, operaciones temporales
u operaciones simples.

2. Facilidades permanentes

Su objeto es proporcionar y absorber liquidez y controlar los tipos de inters del mercado
a un da.
Son gestionadas por parte de los bancos centrales nacionales de forma descentralizada.

Las entidades que operan con el Eurosistema pueden recurrir por iniciativa propia a dos
tipos de facilidades permanentes:

La facilidad marginal de crdito


Permite a las entidades obtener liquidez a un da de los bancos centrales nacionales
contra activos de garanta.
Salvo el requisito de presentar activos de garanta suficientes, no suelen existir lmites
de crdito ni otras restricciones a fin de que las entidades puedan gozar de esta
facilidad.
El tipo de inters de la facilidad marginal de crdito constituye normalmente un lmite
superior para el tipo de inters de mercado a un da.
La facilidad de depsito
Permite a las entidades realizar depsitos a un da en los bancos centrales nacionales.
No suelen existir lmites para estos depsitos ni otras restricciones a fin de que las
entidades puedan gozar de esta facilidad.
El tipo de inters de la facilidad de depsito constituye normalmente un lmite inferior
para el tipo de inters de mercado a un da.

3. Mantenimiento de unas reservas mnimas

Se aplica a las entidades de crdito de la zona del euro.

Su objeto es estabilizar los tipos de inters del mercado monetario y crear (o aumentar)
el dficit estructural de liquidez.

Sus principales caractersticas son:

Que se determinan en relacin con algunas partidas de su balance.


Que se determinan en funcin del nivel medio de reservas diarias durante un perodo de
mantenimiento de un mes.
Que se remuneran al tipo de inters de las operaciones principales de financiacin del
Eurosistema.

Los activos de garanta

Los activos de garanta son los instrumentos financieros que o bien se pignoran para
garantizar la devolucin de un prstamo, o bien se venden como parte de una cesin
temporal.

De conformidad con el artculo 18.1 de los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos
Centrales (SEBC), el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales
pueden operar en los mercados financieros comprando y vendiendo activos de garanta
mediante operaciones simples o cesiones temporales. Adems, exige que todas las
operaciones de inyeccin de liquidez requieran activos de garanta proporcionados por las
entidades de contrapartida.

Este requisito tiene por objeto proteger al Eurosistema de posibles riesgos financieros.

MIRAR:LISTA VALORES,LISTA DE ACTIVOS ELEGIBLES.


Las entidades de contrapartida

Las entidades de contrapartida son el conjunto de entidades de crdito de la zona del


euro con las que el Eurosistema efecta determinadas operaciones de poltica monetaria.

Para reconocerse como tal, las entidades deben cumplir los llamados criterios generales
de seleccin, comunes a toda la zona del euro, que son:

Estar sujetas al sistema de reservas mnimas obligatorias establecido por el Eurosistema.


Ser financieramente solventes.
Cumplir los requisitos operativos que los bancos centrales nacionales y, en su caso, el
Banco Central Europeo (BCE), establezcan.
Las entidades seleccionadas, a su vez, pueden:

Participar en operaciones de mercado abierto del Eurosistema: operaciones principales de


financiacin, operaciones de financiacin a plazo ms largo, operaciones de ajuste y
operaciones estructurales.
Acceder a las facilidades permanentes.

La estabilidad de precios

La estrategia del BCE

La estrategia de la poltica monetaria del Banco Central Europeo (BCE) se articula en


torno a dos elementos principales:

Definicin cuantitativa de la estabilidad de precios

Aunque el Tratado de Maastricht establece claramente que el objetivo principal del


Eurosistema es el mantenimiento de la estabilidad de precios, no ofrece una definicin
precisa de lo que se entiende como tal.

Para determinar este objetivo con mayor precisin, el Consejo de Gobierno del BCE
seal la siguiente definicin cuantitativa en 1998: "La estabilidad de precios se define
como un incremento interanual del ndice armonizado de precios de consumo (IAPC) de la
zona del euro inferior al 2%. La estabilidad de precios ha de mantenerse en el medio
plazo".

En el ao 2003, tras efectuar una exhaustiva evaluacin de su estrategia de poltica


monetaria, el Consejo de Gobierno aclar que, de acuerdo con la definicin, su objetivo
era mantener a medio plazo las tasas de inflacin por debajo del 2%, pero prximas a
este valor.
Anlisis exhaustivo de los riesgos para la estabilidad de precios

Este anlisis se organiza a partir de dos perspectivas analticas pero complementarias


sobre la determinacin de la evolucin de los precios, denominadas los dos pilares:

El anlisis econmico
El primer pilar, o anlisis econmico, tiene por objeto evaluar los determinantes de
corto a medio plazo del comportamiento de los precios. Centra la atencin en la
actividad real y en la situacin financiera de la economa, tomando en consideracin la
influencia que ejerce sobre ellos la interaccin entre la oferta y la demanda en los
mercados de bienes, servicios y factores.
Se analizan los indicadores de la economa real, la evolucin de los mercados
financieros, la evolucin del tipo de cambio y las proyecciones macroeconmicas para
la zona del euro realizadas por los expertos del Eurosistema entre otros.
El anlisis monetario
El segundo pilar, o anlisis monetario, se centra en un horizonte ms amplio y
aprovecha el vnculo existente a largo plazo entre el dinero y los precios. Sirve sobre
todo para contrastar, desde una perspectiva de medio a largo plazo, los indicios de
corto a medio plazo procedentes del anlisis econmico.
Se toman en consideracin la evolucin de una amplia gama de indicadores
monetarios, incluido el M3, sus componentes y contrapartidas, y se realiza una
evaluacin exhaustiva de la situacin del crdito y de la liquidez.
Este enfoque basado en dos pilares sirve para contrastar las indicaciones
proporcionadas por el anlisis econmico a ms corto plazo con las derivadas del
anlisis monetario a ms largo plazo. Esto garantiza que la poltica monetaria no pase
por alto informacin importante para evaluar las tendencias futuras de los precios y
reduce el riesgo de error que introducira la dependencia excesiva de un solo indicador
o modelo.

Los beneficios de la estabilidad de precios

El Tratado Constitutivo de la Comunidad Europea establece como objetivo primordial del


Eurosistema mantener la estabilidad de precios.

Este objetivo se refiere al nivel general de los precios y consiste en evitar tanto una
inflacin como una deflacin prolongadas.

Los beneficios que se derivan de esta estabilidad son amplios:

Mejora los criterios de decisin sobre inversin o gasto de empresas y consumidores, al


facilitarles el reconocimiento de las variaciones de los precios relativos. Ello posibilita una
asignacin ms eficiente de los recursos y un incremento del potencial productivo de la
economa.
Reduce la prima de los tipos de inters que exigen los inversores como compensacin por
los riesgos que conlleva mantener activos nominales a largo plazo, a fin de proteger su
capital de una inflacin imprevista. De este modo se aumentan los incentivos a la
inversin.
Limita la probabilidad de que los individuos y las empresas desven recursos que podran
dedicar a usos productivos para protegerse frente a la inflacin. En un entorno de altas
tasas de inflacin, se tiende a acumular bienes reales, dado que estos conservan su valor
mejor que el dinero o que determinados activos financieros. Sin embargo esta es una
decisin de inversin ineficiente y obstaculiza el crecimiento econmico.
Elimina los costes econmicos reales que se ocasionan cuando la inflacin agudiza el efecto
distorsionador de los sistemas impositivos y de seguridad social.
Mitiga el efecto que la inflacin produce (acta como un impuesto) sobre las tenencias de
efectivo, lo que reduce su demanda por parte de los hogares y, en consecuencia, genera
unos costes de transaccin ms elevados.
Preserva la cohesin social y la estabilidad. Unas tasas de inflacin o de deflacin elevadas
suelen generar inestabilidad social y poltica.

http://aulavirtual.bde.es/wav/html/precios/home.html
http://www.bde.es/f/webbde/SES/Secciones/Publicaciones/PublicacionesBCE/OtrosDocumentosPublicados
/11/Fich/price_stability_web_2011es.pdf
http://aulavirtual.bde.es/wav/html/precios/home_pop.html

La estabilidad del sistema de pagos

http://aulavirtual.bde.es/wav/html/estabilidad_financiera/home.html

http://aulavirtual.bde.es/wav/html/pagos/home_pop.html

La estabilidad del sistema financiero

http://aulavirtual.bde.es/wav/html/estabilidad_financiera/home.html

http://aulavirtual.bde.es/wav/html/estabilidad_financiera/home_pop.html

Mercado de Deuda Pblica

Mercado de deuda pblica

La Ley de Autonoma del Banco de Espaa establece que el Banco de Espaa presta el
servicio financiero de la deuda pblica -en los trminos que se convengan con el Tesoro y
las Comunidades Autnomas que as lo soliciten-, contribuyendo con sus medios tcnicos
a facilitar los procedimientos de emisin, amortizacin y, en general, gestin de la deuda
pblica.

Adems, prohbe la compra directa a los emisores de la deuda pblica; puede tan solo
adquirir ttulos pblicos en los mercados secundarios para el ejercicio de sus tareas de
poltica monetaria.
Desde el 1 de abril de 2003, en cumplimiento con lo establecido en la Ley 44/2002 de
Medidas de Reforma del Sistema Financiero, las funciones de registro, compensacin y
liquidacin de las operaciones de deuda pblica anotada han sido asumidas por
IBERCLEAR, Sociedad de Gestin de los Sistemas de Registro, Compensacin y
Liquidacin de Valores, S.A.

En esta seccin se pueden conocer las entidades participantes en el mercado de deuda


pblica, las aplicaciones tcnicas que lo regulan, los comunicados de emisin,
amortizacin o gestin de la deuda y el boletn diario del mercado.

Entidades participantes

En el mercado de deuda pblica podemos distinguir varios agentes:

Titulares de cuenta de deuda pblica:


Son intermediarios y organismos financieros autorizados por el Ministerio de Economa
y Hacienda -a propuesta del Banco de Espaa-, para disponer de saldos de su
propiedad y efectuar transacciones por cuenta propia.
El Banco de Espaa emite un informe, que redacta l mismo en el caso de las
entidades financieras. Para las compaas aseguradoras, consulta a la Direccin
General de Seguros y para las sociedades de valores y sociedades y fondos de
inversin mobiliaria, contacta con la Comisin Nacional del Mercado de Valores
(CNMV).
Entidades gestoras con capacidad plena:
Son titulares de cuenta de deuda pblica que adems han sido autorizadas por el
Ministerio de Economa y Hacienda para llevar el registro de los valores de sus clientes.
Pueden tener, por tanto, saldos propios y de clientes.
Las cuentas propias y las de terceros se llevan separadamente y las transacciones con
saldos de terceros se registran siempre con la cuenta propia como contrapartida.
Pueden ser entidades gestoras con capacidad plena los bancos, las cajas de ahorros,
las cooperativas de crdito y las sociedades de valores.
Entidades gestoras de capacidad limitada:
Son aquellas que han sido autorizadas por el Ministerio de Economa y Hacienda solo
para registrar saldos a nombre de los clientes. No pueden, por tanto, ser titulares de
cuenta de deuda pblica, ni tener saldos propios.
Su capacidad operativa est limitada bien a buscar contrapartida en el mercado a
cambio de comisin, o bien a registrar en sus cuentas de clientes cambios de
titularidad motivados por operaciones pactadas entre ellos.
Creadores de mercado:
Son entidades cuya funcin es favorecer la liquidez del mercado y cooperar con el
Tesoro en la difusin exterior e interior de la deuda del Estado.
Bajo el cumplimiento de ciertas condiciones, son los nicos autorizados a acudir a las
segundas vueltas de las subastas de deuda del Estado.
Desde 2003, adems del creador de mercado de deuda -que se limitaba a los bonos y
obligaciones-, existe la figura del creador de mercado de letras.
Cuentas directas

Apertura de cuentas directas

Qu son?

Las cuentas directas son un servicio que el Banco de Espaa ofrece a personas fsicas y
jurdicas residentes en Espaa para realizar operaciones de compraventa de deuda del
Estado.

Son cuentas de valores de deuda del Estado materializadas en anotaciones en cuenta, y


en ningn caso suponen la apertura de una cuenta de efectivo en el Banco de Espaa.

Cmo abrir una cuenta directa?

Hay dos procedimientos:

Suscribiendo directamente deuda del Estado en el Banco de Espaa.


Traspasando los saldos de las cuentas donde mantiene la deuda del Estado, desde su
entidad (banco, caja de ahorros, etc.) al Banco de Espaa.

Qu datos hay que aportar?

Las personas fsicas debern aportar el DNI y el NIF; las jurdicas, el CIF y las escrituras y
poderes inscritos en el Registro Mercantil y, cuando proceda, la publicacin de la
inscripcin en el Boletn Oficial del Registro Mercantil (BORME).

Al formalizar la operacin se deber rellenar una ficha con los datos de quienes tengan
firma reconocida por el Banco y el nmero de la cuenta de la entidad donde quiere que se
le abonen los importes de amortizacin, intereses, sobrantes

La titularidad de las cuentas directas abiertas por personas fsicas podr ser individual (un
solo titular) o conjunta (dos o ms titulares). Para facilitar la gestin de la cuenta, los
titulares pueden cerrar con el Banco de Espaa un acuerdo de disponibilidad de uno o
varios de los titulares e incluso de terceras personas.

Qu ofrecen?

En general:

El ejercicio de los derechos econmicos que se derivan de los saldos de deuda anotada
(cobro de intereses, amortizaciones, canjes), que se harn efectivos mediante una
transferencia bancaria a la cuenta designada por el titular.
La reinversin de la deuda amortizada, a peticin del titular, siempre y cuando coincida la
amortizacin con el da de nuevas emisiones de deuda (el calendario de emisiones de
letras se confecciona de tal forma que todas las emisiones enlazan con una amortizacin).
Si existe la posibilidad de reinvertir, el Banco de Espaa avisa a los titulares con tiempo
suficiente para ejercerla.
La informacin puntual de la gestin mediante el envo por correo de los resguardos de
formalizacin de operaciones, solicitudes de reinversin, comunicacin de abonos de
efectivo, cartas con informacin fiscal, etc.
La posibilidad de traspasar la deuda anotada, antes de su vencimiento, a otra entidad
gestora o a la Bolsa para su venta en el mercado secundario.
Qu excluyen?

En general:

No se pueden efectuar operaciones de compraventa de deuda del Estado en el mercado


secundario de deuda.
No se pueden registrar cambios de titularidad derivados de cualquier transaccin realizada
en el mercado secundario.

Qu gastos ocasionan?

Las transferencias de efectivo devengan a favor del Banco de Espaa las comisiones que
acuerda su Comisin Ejecutiva. Desde el da 2 de enero de 2005 estn fijadas en el 1,5
por mil, con un mnimo de 0,9 euros y un mximo de 200 euros, sobre el importe que se
debe transferir.

Cmo suscribir deuda pblica de nuevo?

Los titulares de cuentas directas pueden suscribir deuda pblica de nuevosi tienen
suficiente saldo en su cuenta de pago. Para ello deben rellenar el formulario que se ofrece
en la aplicacin adjunta y enviarlo firmado por correo postal a la dependencia del Banco
de Espaa donde mantiene la cuenta.

Cmo reclamar?

Los titulares de cuentas directas que no estn de acuerdo con la actuacin del Banco de
Espaa como entidad gestora podrn presentar una reclamacin ante la Subdireccin
General de Deuda Pblica de la Direccin General del Tesoro y Poltica Financiera o ante
el Servicio de Reclamaciones del propio Banco de Espaa.

Informacin complementaria

El Tesoro tiene, adems, un servicio de compraventa de valores por Internet.

Central de Balances

Central de Balances

La Central de Balances del Banco de Espaa es un servicio que analiza la informacin


econmico-financiera que envan voluntariamente las empresas no financieras espaolas
y que permite mejorar el conocimiento de estas sociedades, elaborar las cuentas
financieras de la economa espaola y analizar el comportamiento empresarial y los
efectos de las medidas de poltica monetaria sobre la financiacin y los resultados de las
empresas.

En esta seccin se informa sobre quin y cmo puede colaborar y qu ventajas se


obtienen por ello. En este sentido, hay que destacar el acceso a un estudio comparado de
la empresa con agregados de sociedades no financieras del mismo sector de actividad y
la utilizacin de una base de datos europea con esa misma finalidad.
Quin puede ser empresa colaboradora?

Pueden colaborar con la Central de Balances todas las sociedades annimas, limitadas,
cooperativas, colectivas o comanditarias y los organismos autnomos comerciales y entes
pblicos empresariales. La actividad productiva de este tipo de empresas debe ser "no
financiera".

Sistemas de pagos

Sistemas de pago

Los sistemas de pago y liquidacin de valores constituyen una pieza bsica para la
actividad econmica y financiera de un pas y son, en sentido amplio, la infraestructura a
travs de la cual se movilizan los activos en una economa. En consecuencia, el buen
funcionamiento de los sistemas de liquidacin resulta fundamental para la estabilidad
financiera.

Por ello, promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago es una de las
funciones del Banco de Espaa. El Banco tambin es responsable de su vigilancia, que es
la herramienta fundamental para identificar y evaluar los riesgos inherentes, as como
para verificar que los sistemas cuentan con mecanismos adecuados para su control.

En esta seccin se puede obtener informacin sobre los sistemas de liquidacin y


compensacin de pagos y de valores que hay en Espaa. Asimismo se pueden conocer las
principales caractersticas de los proyectos existentes en estas reas en el mbito
europeo (la Zona nica de Pagos en Euros o TARGET2-Securities). Igualmente, se puede
encontrar informacin sobre la vigilancia de los sistemas de pago y las iniciativas en
materia de continuidad operativa y sobre aquellos aspectos ms relevantes de la
compensacin y liquidacin de valores desde la perspectiva del Banco de Espaa y del
Eurosistema en su conjunto.

Sistemas de liquidacin

Los sistemas de liquidacin en Espaa

El sistema espaol de pagos interbancarios est estructurado en torno a dos sistemas:


TARGET2-Banco de Espaa, para el procesamiento de grandes pagos; y el Sistema
Nacional de Compensacin Electrnica (SNCE), para los pagos de pequeo importe.

TARGET2-Banco de Espaa entr en funcionamiento el 18 de febrero de 2008 en


sustitucin del Servicio de Liquidacin del Banco de Espaa (SLBE). Es el componente
espaol de TARGET2 y, al igual que su antecesor, se trata de un sistema de liquidacin
bruta (sin compensacin previa) y en tiempo real. La liquidacin se realiza en las cuentas
que tienen abiertas los participantes en la plataforma tcnica comn de TARGET2.

El SNCE est gestionado por Iberpay, una empresa privada propiedad de las entidades de
crdito participantes. A travs de este sistema, se procesan operaciones realizadas con
instrumentos de pago al por menor: transferencias, cheques, domiciliaciones, efectos y
otras operaciones diversas (documentos no normalizados, comisiones y tasas de crditos
o remesas documentadas, intercambio de moneda extranjera, etc.). La liquidacin de
estas operaciones se realiza en las cuentas de los participantes en TARGET2-Banco de
Espaa.
Los sistemas de compensacin y liquidacin de valores en Espaa estn integrados en la
sociedad holding Bolsas y Mercados Espaoles (BME) y son:

La Sociedad de Gestin de los Sistemas de Registro, Compensacin y Liquidacin de


Valores, S.A. Unipersonal cuyo nombre comercial es IBERCLEAR-. Es el depositario
central de valores espaol encargado del registro contable y de la compensacin y
liquidacin de los valores admitidos a negociacin en las Bolsas de Valores espaolas
(SCLV), en el Mercado de Deuda Pblica en Anotaciones (CADE), en AIAF Mercado de
Renta Fija (SCLV-AIAF), as como en Latibex, el mercado de valores latinoamericanos en
euros. IBERCLEAR gestiona dos plataformas de liquidacin, CADE y SCLV. En la primera se
liquidan los valores de renta fija (pblica y privada) y, en la segunda, los valores
negociados en la Bolsa.
Los Sistemas de Liquidacin de Valores de las Bolsas de Barcelona, Bilbao y Valencia.
MEFF (Mercado Oficial de Futuros y Opciones Financieros). Acta como mercado y cmara
de compensacin de futuros y opciones sobre bonos del Estado y el ndice burstil IBEX-
35, as como futuros y opciones sobre acciones. MEFFCLEAR es una entidad que acta
como cmara de contrapartida central para las operaciones sobre valores de renta fija
negociadas en mercados de valores entre los miembros liquidadores o clientes.
Todos los sistemas de compensacin y liquidacin de valores espaoles liquidan en dinero
de banco central, es decir, la liquidacin de la parte de efectivo de las operaciones de
valores se efecta en TARGET2-Banco de Espaa.

Zona nica de pagos en Euros (SEPA)

La Zona nica de Pagos en Euros: SEPA

Desde la introduccin de los billetes y monedas en euros, el 1 de enero de 2002, resulta


posible realizar dentro de la eurozona pagos en efectivo en una divisa comn con la
misma comodidad y sencillez con la que se efectuaban anteriormente dichas
transacciones en las respectivas monedas nacionales.

Sin embargo, para que la introduccin del euro como moneda nica fuese completa, era
preciso que particulares y empresas pudiesen efectuar tambin sus pagos en toda la zona
del euro sin necesidad de tener que utilizar el efectivo. Ello implicaba, por tanto, buscar
una frmula para hacer posible la emisin y recepcin de pagos desde una cuenta nica
en cualquier lugar de la zona mediante un nico conjunto de instrumentos de pago de
modo que todas las operaciones (nacionales y transfronterizas) presentasen las mismas
condiciones de facilidad, eficiencia y seguridad. Con este propsito se ide el proyecto de
creacin de una Zona nica de Pagos en Euros o Single Euro Payments Area (SEPA) por
su acrnimo en ingls.

La SEPA inici su andadura en enero de 2008, con la entrada en funcionamiento de las


Transferencias SEPA, a la que sigui en 2009 el lanzamiento de los Adeudos Domiciliados
SEPA. Bajo una perspectiva geogrfica, la SEPA abarca todos los pases miembros de la
UE, as como Islandia, Liechtenstein, Mnaco, Noruega, San Marino y Suiza.

El objetivo de SEPA no es nicamente mejorar los procesos en la realizacin de pagos en


euros entre los distintos pases, sino tambin desarrollar instrumentos, estndares,
procedimientos e infraestructuras comunes. Tres son los instrumentos que entran dentro
de su permetro ms inmediato: las transferencias, los adeudos domiciliados y las tarjetas
de pago.

Uno de los principales impulsores del proyecto desde un punto de vista prctico ha sido el
Consejo Europeo de Pagos (European Payments Council, EPC). En su condicin de rgano
de decisin y coordinacin de la industria bancaria europea en esta materia, ste ha
venido asumiendo un papel central en la definicin de los nuevos instrumentos y de los
estndares necesarios para garantizar la eficiencia y seguridad de los pagos en la SEPA.
Por otra parte, tanto los bancos centrales como la Comisin Europea han venido
colaborando estrechamente con otros actores destacados dentro de la iniciativa,
contribuyendo as a eliminar los posibles obstculos tcnicos, jurdicos y comerciales que
pudieran existir al tiempo que prestando un respaldo a los objetivos generales de la
SEPA.

En este sentido, adems de la promulgacin de la Directiva de Servicios de Pago, uno de


los ltimos hitos ha sido la adopcin del Reglamento CE 260/2012, por el que se
establece el 1 de febrero de 2014 como fecha lmite para la migracin a las transferencias
y adeudos SEPA en la zona euro (1 de octubre de 2016 para el resto de pases de la UE).

Los bancos centrales mantienen, adems, frecuentes contactos con todas las partes
implicadas en el proyecto SEPA, con objeto de analizar los avances del mismo as como el
grado de cumplimiento de las expectativas y requisitos que se han ido fijando. Estos
anlisis tienen su reflejo, principalmente, en los informes de progreso que publica
peridicamente el Banco Central Europeo (BCE).

A medida que se ha ido profundizando en la implantacin de la SEPA, se ha ido


produciendo una evolucin en lo que respecta a su mbito de gobierno. As, a efectos de
incluir una adecuada representacin de los usuarios y de los proveedores de servicios de
pago, en 2010 tuvo lugar el establecimiento del SEPA Council.

Este rgano nace como una iniciativa conjunta de la Comisin Europea y del BCE. Su
objetivo primordial es el de promover la consecucin de un mercado integrado de
pequeos pagos en euros a travs de una adecuada participacin, al ms alto nivel, de
las diversas partes implicadas as como fomentar el consenso acerca de los pasos
necesarios a dar para la lograr la efectiva implementacin de SEPA.

En la composicin del SEPA Council figuran representantes tanto de la oferta (incluyendo


al propio EPC) como de la demanda (consumidores, administraciones pblicas, comercios,
pymes y grandes empresas) adems de una serie de instituciones como la Comisin
Europea, el BCE y bancos centrales nacionales.

En el mbito normativo comunitario, cabe destacar un conjunto de iniciativas que se han


revelado decisivas para poder ir avanzando en el desarrollo y consolidacin de la SEPA:

La Directiva de Servicios de Pago, transpuesta por la Ley 13/2009 de Servicios de Pago, ha


supuesto el establecimiento de un conjunto homogneo de normas aplicables a todos los
servicios de pago que se presten en la Unin Europea.
El Reglamento CE 924/2009 (modificado por el Reglamento 260/2012) que establece la
igualdad de comisiones entre los pagos nacionales y transfronterizos equivalentes
denominados en euros, excluidos los cheques.
El Reglamento CE 260/2012, por el que se establecen unas fechas finales de migracin a
los instrumentos SEPA mediante la fijacin de una serie de requisitos tcnicos y
empresariales para las transferencias y los adeudos domiciliados en euros.
En lo que respecta a las tarjetas de pago, el objetivo de la SEPA es el de conseguir
eliminar las barreras de tipo legal, operativo y de negocio preexistentes, de forma que se
garantice la necesaria interoperabilidad paneuropea del instrumento; es decir que su uso
no se vea limitado por condicionantes geogrficos. En este mbito, la Comisin Europea
ha elaborado un Libro Verde titulado Hacia un mercado europeo integrado de pagos
mediante tarjeta, pagos por Internet o pagos mviles en el que ofrece un anlisis de la
situacin actual del mercado europeo de tarjetas de pago, identificando los obstculos
que an impiden una integracin plena as como sus posibles causas.
Al por mayor

Target-2 Banco de Espaa

TARGET2-Banco de Espaa

El 18 de febrero de 2008 entr en funcionamiento TARGET2-Banco de Espaa, sistema


integrante de TARGET2, que sustituye al Servicio de Liquidacin del Banco de Espaa
(SLBE). Se trata pues de un sistema de grandes pagos en euros con liquidacin bruta en
tiempo real.

TARGET2 ofrece servicios de pago amplios y avanzados pero no incorpora alguna de las
funcionalidades que ofreca el SLBE, como el registro y liquidacin de las operaciones
realizadas entre las entidades adheridas en el mercado interbancario de depsitos.

Por ello, dada la utilidad de esta funcionalidad, el Banco de Espaa ha considerado


conveniente su mantenimiento como un servicio adicional y separado de los servicios
ofrecidos dentro de TARGET2, sin perjuicio de su consideracin como sistema vinculado a
los efectos de lo dispuesto en la normativa que lo regula.

Al por menor

Sistema Nacional de Compensacin Electrnica (SNCE)

El SNCE

El Sistema Nacional de Compensacin Electrnica (SNCE) es el sistema espaol de pagos


al por menor.

Inicialmente estaba gestionado por el Banco de Espaa, pero con la reforma de los
sistemas de pago en Espaa en 2005, esta funcin se transfiri a la Sociedad Espaola de
Sistemas de Pago (IBERPAY), empresa privada cuyos accionistas son las entidades
participantes en el SNCE. Por imperativo legal, el Banco de Espaa es el responsable de
aprobar las normas del sistema y de llevar a cabo su vigilancia.

El SNCE es, desde finales de 2011, un sistema plenamente centralizado que procesa las
transacciones originadas con instrumentos de pago al por menor, ya sean legacy, cuya
operativa es exclusivamente nacional (cheques, transferencias, adeudos domiciliados,
efectos y operaciones diversas), o SEPA (transferencias y adeudos SEPA). Desde el punto
de vista operativo, se estructura en diferentes subsistemas en los que las entidades se
intercambian toda la informacin relevante de los pagos. En general, las operaciones se
compensan y, por ellos, se procede a su asiento en las cuentas que los participantes
mantienen en TARGET2-Banco de Espaa por el importe neto. No obstante, en
determinados subsistemas existen operaciones que si exceden una determinada cuanta,
especificada en la normativa del respectivo subsistema, no se compensan sino que son
asentadas individualmente de forma bilateral la cuenta del correspondiente participante
en TARGET2-Banco de Espaa.

El sistema est basado en redes de comunicacin electrnica y en el uso de una nica


plataforma tcnica para el intercambio, compensacin y liquidacin de las operaciones, la
plataforma CICLOM, vigente desde finales de 2011. Todos los subsistemas siguen una
modalidad de intercambio multilateral centralizada, lo que implica que las entidades
envan sus operaciones al SNCE y que ste se encarga de efectuar su compensacin y
posterior liquidacin. Pueden ser miembros del SNCE aquellas entidades habilitadas para
ello en el Reglamento del sistema siempre que cumplan con los criterios exigidos. El
Banco de Espaa tambin participa en el SNCE para canalizar sus propios pagos al por
menor as como los de la administracin pblica.
Existen dos tipos de participantes en el SNCE: los participantes directos, que son a su vez
accionistas de IBERPAY, y los participantes indirectos, quienes actan en el sistema
representados por un participante directo.

Se puede ser partcipe en todos o en algunos de los subsistemas existentes.

Con el fin de garantizar el acceso a las cuentas de una entidad radicada en la Zona nica
de Pagos en Euros (SEPA)- integrada por 34 pases europeos, incluida Espaa-, Iberpay
ha establecido pasarelas de pago con diversas cmaras europeas mediante la firma de
acuerdos de interoperabilidad. Estas pasarelas permiten a las entidades participantes en
el SNCE el intercambio, compensacin y liquidacin con entidades del rea SEPA en las
mismas condiciones que con otras entidades participantes en el SNCE.

Tarjetas bancarias

Tarjetas bancarias de pago

Las tarjetas bancarias constituyen uno de los instrumentos de pago que han adquirido
mayor relevancia en los ltimos aos. Con ms de 300 millones de unidades en
circulacin en toda Europa y un volumen anual de transacciones superior a los 18 mil
millones de euros, las tarjetas de pago constituyen hoy en da uno de los ms
importantes instrumentos de pago al por menor de la Unin Europea (UE).

Con el propsito de obtener un mejor conocimiento acerca de la situacin de dicho


mercado en nuestro pas, el Banco de Espaa lleva aos realizando un seguimiento
regular de su evolucin.

En el presente apartado se puede encontrar informacin puntual sobre algunas de las


principales cuestiones relacionadas con las tarjetas de pago as como estadsticas
actualizadas, de carcter peridico, en las que se reflejen sus aspectos ms relevantes.

Vigilancia

Vigilancia de los sistemas de pago

Los sistemas de pago constituyen una pieza bsica de la actividad econmica y financiera,
tanto a escala nacional como internacional, por lo que resulta fundamental asegurar su
buen funcionamiento. Entre los distintos medios disponibles para asegurarlo destaca la
vigilancia, que es una de las funciones asignada al Banco de Espaa en su Ley de
Autonoma, de 1 de junio de 1994.

El principal objetivo en el ejercicio de la vigilancia es garantizar la seguridad y el


funcionamiento eficiente de los sistemas de pago. Para ello, el Banco de Espaa lleva a
cabo diversas actividades y se sirve de una amplia gama de instrumentos. El modo en
que se desarrolla la vigilancia viene recogido en el documento "El Banco de Espaa y la
vigilancia de los sistemas de pago".

Aunque en general se habla de la vigilancia de los sistemas de pago, esta no se limita a


los dos sistemas de pago espaoles -TARGET2-Banco de Espaa y Sistema Nacional de
Compensacin Electrnica (SNCE)-, sino que se extiende a otros mbitos, como las
tarjetas bancarias, la seguridad de los instrumentos de pago o la colaboracin con otros
bancos centrales para la vigilancia cooperativa de sistemas de pago internacionales.

Las actividades de vigilancia que lleva a cabo el Banco de Espaa se publican


regularmente en la Memoria Anual sobre la Vigilancia de los Sistemas de Pago. En ella se
puede encontrar tambin la descripcin de las principales novedades en los sistemas de
pago espaoles.
El Eurosistema y los sistemas de compensacin y liquidacin de valores

El Eurosistema y los sistemas de compensacin y liquidacin de valores

Los bancos centrales, como promotores de la estabilidad financiera, tienen un especial


inters en el adecuado funcionamiento de las infraestructuras de compensacin y
liquidacin de valores. Estas infraestructuras son piezas claves para los mercados
financieros, ya que un problema en ellas puede afectar al conjunto del sistema financiero
por el riesgo sistmico que comportan. Adems, los bancos centrales del Eurosistema
actan como proveedores de servicios de liquidacin del efectivo y como usuarios de
estos sistemas.

Los sistemas de liquidacin y compensacin de valores liquidan el efectivo de las


operaciones de valores en los sistemas de pago que gestionan los bancos centrales, es
decir, en las cuentas de efectivo que los participantes mantienen en sus libros (dinero de
banco central). Cualquier incidencia o problema en la liquidacin de los sistemas de
compensacin y de liquidacin y valores afecta directamente a los sistemas de pago.

Como usuarios, los bancos centrales tambin desempean un papel relevante, ya que
utilizan los sistemas de liquidacin de valores para la ejecucin de sus operaciones de
financiacin, principalmente de poltica monetaria y de crdito intrada. Estas operaciones
estn en su gran mayora garantizadas con valores anotados en dichos sistemas. Un mal
funcionamiento de aquellos puede suponer un riesgo importante para la poltica de
financiacin de los bancos centrales y por ende para el conjunto del sistema financiero.
Por esta razn, el Eurosistema realiza evaluaciones peridicas de los sistemas de
liquidacin de valores y de sus enlaces segn unos estndares establecidos por el propio
Eurosistema. El cumplimiento de dichos estndares los habilita para ser utilizados por los
bancos centrales en la ejecucin de sus operaciones con valores.

El Banco de Espaa, como miembro del Eurosistema, participa en todas las actividades
que ste realiza en el mbito de la industria de los valores y colabora con otros bancos
centrales y reguladores de valores en esta materia. Entre las actividades recientes, cabe
mencionar la elaboracin de las recomendaciones para los sistemas de liquidacin de
valores y las entidades de contrapartida central, trabajo que ha realizado el grupo
conjunto formado por el Sistema Europeo de Bancos Centrales -European System of
Central Banks (ESCB)- y el Comit de Reguladores Europeos de Valores -Committee of
European Securities Regulators (CESR)-, de mayo de 2009.

El Banco de Espaa tambin forma parte de otros foros internacionales que coordinan las
recomendaciones surgidas de la reunin del G-20 de septiembre de 2009 en Pittsburgh
en el mbito de los derivados OTC. Un ejemplo es el OTC Derivatives Regulators Forum
(OTCDRF) que se ha establecido con el objetivo de compartir informacin entre las
autoridades implicadas y promover acuerdos de colaboracin para la vigilancia de las
infraestructuras que existen y estn surgiendo en el mercado de derivados OTC
(entidades de contrapartida central y registros centralizados "trade repositories").

En el mbito nacional, el Banco de Espaa colabora de manera muy estrecha con la


Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV) dentro del marco de cooperacin
establecido entre ambas instituciones.
TARGET2-Securities

TARGET2-Securities (T2S) es uno de los mayores proyectos de infraestructura puestos en


marcha hasta ahora por el Eurosistema. Su objetivo es proporcionar una plataforma nica
paneuropea que facilite la liquidacin centralizada en dinero de banco central de las
operaciones de valores en euros o en otras monedas. Trata de aprovechar sinergias con
otras facilidades del Eurosistema, en particular con el sistema de pagos TARGET2.

T2S est dirigido a los Depositarios Centrales de Valores (DCV), a los que se ofrece la
posibilidad de utilizar una solucin tcnica comn para la ejecucin de la liquidacin de
las operaciones de valores. Los DCV conservarn sus relaciones de negocio y
contractuales con sus participantes y seguirn prestando servicios de custodia y
administracin de valores (tales como la gestin de los derechos corporativos), as como
otros servicios de valor aadido.

Al agrupar en una misma plataforma las cuentas de valores y de efectivo, T2S ofrecer
un servicio de liquidacin integrado, neutral, sin fronteras y muy avanzado en cuanto a
las funciones de que dispondr.

T2S constituye un paso relevante hacia la consecucin de un mercado de valores nico


integrado para los servicios financieros. Permitir igualar la liquidacin transfronteriza
europea de valores a la nacional en trminos de eficiencia y de costes. Adems,
complementa y facilita otras iniciativas europeas en el rea de la industria de los valores,
como el Cdigo de Conducta para la Compensacin y la Liquidacin de Valores, los
trabajos realizados en pos de la armonizacin dentro del proceso Giovannini y la propia
Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MIFID).

Evolucin y situacin del proyecto

El 8 de marzo de 2007 el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE),


tomando en consideracin el estudio de viabilidad llevado a cabo por el Eurosistema, lleg
a la conclusin de que T2S era un proyecto viable y se elabor un documento, revisado
en 2011, que recoga los requisitos de los usuarios, en estrecha colaboracin con los DCV
y los participantes en el mercado.

El 17 de julio de 2008, teniendo en cuenta dichos requerimientos y el apoyo recibido del


mercado, se puso en marcha el proyecto T2S y se asign su desarrollo tcnico y su
operacin en la fase de produccin a un grupo de bancos centrales denominado 4CB y
constituido por Deutsche Bundesbank, Banco de Espaa, Banque de France y Banca
dItalia.

En junio de 2012 se alcanz un hito importante del proyecto con la firma del Acuerdo
Marco (Framework Agrement) de los Depositarios Centrales de Valores que establece
sus derechos y obligaciones contractuales con el Eurosistema y haba sido refrendado por
el Consejo de Gobierno del BCE en noviembre de 2011. Participan en este acuerdo
veinticuatro DCV (la mayora de las que se encuentran en el rea del euro y alguna
externa).

Est previsto que T2S comience a funcionar en junio de 2015.


Estructura de gobierno y miembros espaoles del Consejo T2S

El proyecto T2S es propiedad del Eurosistema y, por tanto, la responsabilidad del


programa recae en el Comit Ejecutivo y en el Consejo de Gobierno del Banco Central
Europeo, como rgano decisorio ltimo, aunque se est desarrollando en estrecha
colaboracin con todos los actores de mercado.

La estructura de gobierno ha ido evolucionando segn las necesidades de cada fase del
proyecto buscando la mayor implicacin posible de los miembros del mercado y siempre
desde el principio de transparencia, aspecto que ha sido altamente valorado. La
configuracin actual de los rganos principales del proyecto que asesoran al Consejo de
Gobierno del BCE dentro del rea del euro es la siguiente:

El Consejo T2S (T2S Board), constituido por el Consejo de Gobierno del BCE el 19 de julio
de 2012, como principal rgano responsable del proyecto y de las relaciones con el
mercado y con los proveedores, en dependencia directa del propio Consejo de Gobierno. El
Consejo T2S est formado por un presidente, un vicepresidente y 11 miembros ms, entre
los que se encuentran dos espaoles: Luis Miguel Rodrguez Caramelo, de la Direccin
General de Operaciones, Mercados y Sistemas de Pago del Banco de Espaa, y Soledad
Nez, ex directora general del Tesoro y Poltica Financiera.
El Grupo Consultivo T2S (T2S Advisory Group), en el que participan los bancos centrales,
los depositarios centrales de valores, los usuarios, y otras autoridades y entidades
interesadas en el proyecto. Su misin principal es asegurar que T2S cumple con las
necesidades del mercado, apoyando al proyecto en la definicin de las necesidades de los
usuarios y asegurando que las especificaciones generales y detalladas cubren dichas
necesidades; tambin asesora en materias como la poltica de precios y la armonizacin en
el mbito de los sistemas de liquidacin de valores relativos a T2S. El Grupo Consultivo ha
establecido subgrupos para preparar asuntos especficos.
En dependencia de los rganos citados se han establecido comits para tratar asuntos
especficos. Entre ellos cabe sealar:

El Grupo de Direccin de los DCV (CSD Steering Group) que articular y coordinar las
opiniones de los DCV participantes sobre cualquier asunto relacionado con T2S.
En Espaa, al igual que en cada uno de los pases del Eurosistema y de otros pases
europeos interesados, se cre un Grupo Nacional de Usuarios (GNU), como foro de
participacin del mercado espaol en los trabajos del Grupo Consultivo de T2S. A travs
del GNU el mercado espaol puede contribuir en la implantacin de T2S y transmitir las
inquietudes, preocupaciones, singularidades e intereses de los agentes nacionales en T2S.
Adems, el BCE celebra regularmente sesiones informativas con el fin de presentar al
mercado la situacin del proyecto y de los asuntos relevantes que se encuentran en
discusin en cada momento.
Corresponsala entre bancos centrales (CCBM)

Modelo de corresponsala entre bancos centrales (CCBM)

El modelo de corresponsala entre bancos centrales Correspondent Central Banking


Model (CCBM, en ingls)- se estableci por el Eurosistema junto con el euro en enero de
1999, con el fin de garantizar que los activos admisibles en las operaciones de poltica
monetaria y de crdito intrada pudieran ser utilizados por todas las entidades de
contrapartida del Eurosistema, con independencia de la ubicacin de dichos activos o de
dichas entidades. CCBM tambin est disponible para las operaciones de los bancos
centrales de Inglaterra, Dinamarca y Suecia con sus respectivas contrapartidas.

El funcionamiento de CCBM se basa en el principio de descentralizacin de acceso al


crdito, de forma que las entidades de contrapartida del Eurosistema solo pueden obtener
crdito del banco central del pas en el cual estn establecidas o banco central
prestamista (BCP).

CCBM se dise como una solucin a medio plazo, en tanto que el mercado desarrollaba
una alternativa privada: los enlaces entre los Sistemas de Liquidacin de Valores (SLV),
cuyo uso en operaciones del Eurosistema est sujeto a la previa aprobacin del Consejo
de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE). Las contrapartidas podrn utilizar estos
enlaces en combinacin con CCBM para establecer sus garantas frente al Eurosistema.

La movilizacin de los activos negociables requiere que las contrapartidas acuerden el uso
de CCBM mediante instrucciones a uno de los siguientes:

SLV emisor: aquel en el que los valores fueron emitidos.


(modelo CCBM general)
SLV inversor: aquel en que los valores se hayan registrados, siempre que exista un enlace
elegible entre el sistema emisor y el inversor.
(modelo CCBM con enlaces)
Agente tripartito del modelo habilitado, a partir del 29 de septiembre de 2014.
(modelo CCBM con servicio tripartito)
La movilizacin de los activos no negociables que no se rigen por la legislacin nacional
del BCP tambin se efecta a travs de CCBM, en este caso mediante un procedimiento
especfico. Como norma general el banco central corresponsal (BCC) es el banco central
nacional del pas cuya ley gobierna estos activos.

A la hora de utilizar CCBM, debe tenerse en cuenta que las prcticas de mercado varan
entre pases. Las contrapartidas del Eurosistema podrn utilizar diversas tcnicas de
colateralizacin (repo, prenda, assignnment y floating charges) y distintos mtodos de
tenencia del colateral (sistema de fondo comn o pooling y sistema de identificacin
individual o earmarking). En el caso de que el BCC ofreciera varias tcnicas, se aplicar la
que elija el BCP, teniendo en cuenta las preferencias del BCC. La responsabilidad de la
eleccin del mtodo de mantenimiento de los activos de garanta corresponde
exclusivamente al BCP.

MIRAR:

Modelo Anexo 3 (BE FINANCIADOR) (204 KB)


Modelo Anexo 4 (BE CORRESPONSAL) (205 KB)
Supervisin

El Banco de Espaa supervisa la solvencia y el cumplimiento de la normativa especfica de


las entidades cuya supervisin se le ha encomendado.

El modelo de supervisin se basa en cuatro elementos:

Una regulacin efectiva y prudente, con normas de acceso y ejercicio de la actividad.


Una supervisin continuada de las entidades, con recepcin y anlisis de informacin
peridica e inspecciones in situ.
Medidas de carcter corrector: requerimientos y recomendaciones, planes de saneamiento;
intervencin o sustitucin de administradores.
Un rgimen disciplinario y sancionador que puede afectar tanto a las entidades como a sus
administradores.
En esta seccin se pueden conocer, entre otras cosas, el marco de la funcin supervisora
del Banco, la normativa o los criterios supervisores que se aplican.

Razones para su existencia

Es clsica la definicin de empresa bancaria como aquella que tiene por objeto la
captacin de fondos del pblico para invertirlos por cuenta propia en operaciones de
prstamo y crdito y que, adems, asume el riesgo de insolvencia de los prestatarios y el
de liquidez que se origina al cambiar los plazos.

Sin embargo, la actividad de las entidades de crdito ha evolucionado de forma paralela a


las innovaciones financieras y tecnolgicas. Por consiguiente, la proliferacin de nuevos
instrumentos cada vez ms complejos -como futuros financieros, opciones, titulizaciones,
derivados crediticios, etc.- y la existencia de numerosos factores influyentes en la gestin
diaria -solvencia de las contrapartes, tipos de inters, tipos de cambio, vencimiento de las
operaciones, procedimientos, legislacin aplicable, estrategias y polticas, etc.- configuran
un amplio espectro de riesgos que han de sujetarse a un proceso de regulacin y
supervisin prudencial para garantizar la confianza en el sistema.

Hay ms razones que justifican la existencia de un rgimen especial de supervisin


administrativa de las entidades financieras, a saber:

El importante papel que desempean en el desarrollo de la economa y, en particular, en


los sistemas de pago y en la intermediacin financiera.

El modelo de supervisin

Las entidades financieras estn sometidas a un rgimen especial de regulacin y


supervisin mucho ms intenso que el de los restantes sectores econmicos. Esto se debe
a la captacin de importantes cantidades de fondos del pblico, al intermediar entre el
ahorro y el crdito, y al efecto positivo que tiene un sistema financiero solvente y bien
gestionado sobre la estabilidad financiera y la actividad econmica general.

En el artculo sptimo de la Ley de Autonoma del Banco de Espaa se establece que le


corresponde a este promover el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema
financiero, y se le atribuye la funcin de supervisar, conforme a las disposiciones
vigentes, la solvencia, la actuacin y el cumplimiento de la normativa especfica de las
entidades de crdito.

El modelo de supervisin del Banco de Espaa pretende asegurar la eficacia y la eficiencia


de esta funcin, velando por que las entidades de crdito estn adecuadamente
capitalizadas, cumplan la normativa vigente y sean prudentes en la gestin y control de
su negocio y sus riesgos.
El objetivo fundamental del proceso supervisor del Banco de Espaa es determinar y
mantener actualizado el perfil de riesgo supervisor de cada entidad y tomar las medidas
necesarias para corregirlo, si se considera necesario. Este perfil de riesgo resume en una
nica variable la posibilidad de que una entidad de crdito tenga problemas de solvencia,
rentabilidad y liquidez en el futuro.

Para cumplir su objetivo, el Banco de Espaa realiza tres tipos de actuaciones


supervisoras:

1. El seguimiento y anlisis a distancia.


2. Las visitas de inspeccin.
3. El seguimiento continuado in situ.
Por otra parte, el proceso de supervisin comprende cuatro actividades diferenciadas:

1. La revisin contable, incluida la valoracin de activos y pasivos.


2. El anlisis econmico financiero.
3. La revisin del cumplimiento normativo general.
4. La revisin y evaluacin de los riesgos y de la solvencia.
El mtodo que utiliza el Banco de Espaa se denomina Supervisin de la Actividad
Bancaria Bajo el Enfoque Riesgo (SABER), que proporciona un marco uniforme y
estructurado de calificacin de las entidades. Los elementos analizados se reflejan en una
matriz de riesgos, cuya calificacin, basada en el conocimiento y opinin que se tiene de
las entidades en cada momento, tiene en cuenta todas las actuaciones supervisoras
pertinentes. No es un sistema automtico de calificacin, pues las distintas calificaciones
de la matriz de riesgos, adems de tener en cuenta cifras objetivas, incorporan siempre
un juicio subjetivo, al valorarse muchos aspectos cualitativos -como la gestin y el
control- que no son cuantificables.

El mtodo SABER ayuda a conocer qu entidades son ms susceptibles de presentar


problemas en el futuro, para poder dedicarles as recursos de supervisin adicionales y
prevenir crisis futuras. Las entidades con un perfil de riesgo supervisor por encima de
cierta calificacin reciben una atencin especial. A partir del perfil de riesgo supervisor y
de la importancia sistmica de cada entidad, se establece el marco de supervisin para
las distintas entidades, que recoge la estrategia supervisora y la intensidad de
supervisin que debe aplicarse a la entidad. El marco de supervisin se actualiza cuando
es necesario y, en todo caso, anualmente.

En el siguiente documento se explica detalladamente el modelo supervisor del Banco de


Espaa.

Modelo de supervisin del Banco de Espaa (633 KB)

Objetivos bsicos

La finalidad bsica de la supervisin bancaria es salvaguardar la estabilidad del sistema


financiero, tratando de impedir que las importantes funciones que desempea el sector
bancario en la economa sufran perturbaciones significativas o puedan llegar a colapsarse.
Por ello, el Banco de Espaa dirige su atencin a la solvencia y actuacin de las entidades
supervisadas.
Este marco ubica el alcance razonable de la supervisin bancaria, que se concreta en un
doble aspecto:

1. Se trata de minimizar los efectos de las crisis individuales; lo que no significa que
se pueda evitar que existan entidades mal gestionadas o ineficientes, ya que la
responsabilidad del buen hacer de los bancos recae directa y exclusivamente en
sus gestores.

Desde este punto de vista, la funcin supervisora del Banco de Espaa consiste
en disear y aplicar sistemas de anlisis de las entidades que ayuden a prevenir y
que permitan reducir el nmero, importancia y coste de las eventuales crisis que
puedan producirse.

2. El objetivo de la estabilidad financiera requiere algo ms que reducir las crisis


individuales e impedir que una o varias crisis individuales generen incumplimientos
en cadena que afecten al sistema. Es imprescindible asegurar el buen funcionamiento
de los sistemas de pagos e implantar la debida proteccin frente a los riesgos de
contagio. En consecuencia, la reduccin del denominado riesgo de sistema es sin
lugar a dudas una preocupacin y una tarea supervisora de primera magnitud, a
la que se dedican los mayores esfuerzos.
En todo caso, el fortalecimiento de la eficiencia se consigue mediante la respuesta de las
entidades a los estmulos de la competencia. De ah se deriva que la actual supervisin
bancaria no pueda ser de signo intervencionista, sino respetuosa con los mecanismos del
mercado y con el margen de autonoma que en materia empresarial corresponde a los
administradores y los gestores.

Atendiendo al mandato legal recibido, la supervisin del Banco de Espaa est diseada
con el objetivo de verificar el cumplimiento de las normas especficas bancarias de su
competencia. Adems de las relacionadas con la situacin financiera y solvencia de las
entidades, destacan las que se refieren a la proteccin de la clientela y transparencia
hacia el mercado.

En este contexto, es importante sealar la existencia de otras disposiciones que no


afectan de forma exclusiva a las entidades de crdito y cuya supervisin corresponde a
diferentes autoridades competentes, en especial:

Las autoridades fiscales, con competencias relativas a las normas tributarias.


La Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV), con competencias relativas a las
normas de funcionamiento de dichos mercados.
La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, encargada de las normas relativas
a los contratos de seguros y fondos de pensiones.
El Servicio Ejecutivo de la Comisin de Prevencin del Blanqueo de Capitales e Infracciones
Monetarias, con competencias sobre estas materias.
No obstante, cuando los servicios de inspeccin del Banco de Espaa conocen alguna
informacin relevante que pueda interesar a otra autoridad, lo ponen en su conocimiento
-en aquellos casos en los que procede y de acuerdo con lo previsto en la ley-.

Lmites de la supervisin

Las funciones supervisoras del Banco de Espaa se concretan y acotan a la luz de los
objetivos antes sealados, lo que permite su deslinde de otras entidades supervisoras con
las que mantiene en ocasiones algunas concomitancias. Entre ellas cabe destacar:

La gestin y administracin de las entidades. Aunque los administradores y los


gestores son los responsables de su marcha, de sus xitos y de sus fracasos, el
supervisor realiza los anlisis y comprobaciones precisos para obtener un conocimiento
razonable de su solvencia y situacin.
Utiliza para ello los procedimientos ms adecuados al caso a la vista de la situacin de
cada entidad, teniendo en cuenta su tamao, su complejidad, su perfil de riesgo y la
posibilidad de que las eventuales dificultades o incumplimientos de la entidad
contagien al sistema financiero.
Tales actuaciones no suponen, ni pueden suponer, la revisin exhaustiva de las
operaciones realizadas por la entidad, tarea que solamente se encomienda -con
carcter excepcional y en caso de especial gravedad-, a los interventores
administrativos, nombrados de acuerdo con lo previsto en la Ley de Disciplina e
Intervencin de las Entidades de Crdito.
La auditora externa de cuentas. El auditor externo ha de verificar y dictaminar si las
cuentas anuales expresan la imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera y de
los resultados de la empresa auditada, plasmando su opinin en un informe que se
deposita en el Registro Mercantil para garantizar su adecuada publicidad y surtir los
efectos correspondientes frente a terceros. Con todo, el Banco de Espaa tambin
realiza tareas de verificacin de datos durante las inspecciones in situ como parte del
proceso de supervisin continuada de las entidades de crdito y los grupos
consolidados, pero su trabajo est enfocado al logro de los objetivos descritos con
anterioridad, no a facilitar informacin a terceros sobre las conclusiones alcanzadas.
De hecho, con las salvedades expresamente previstas, todos los datos e informaciones
que obren en su poder tienen carcter reservado y no pueden divulgarse a terceros, tal
como se prev en el artculo 6 del Real Decreto Legislativo 1298/1986, de 28 de junio.
Por otra parte, los auditores externos -de acuerdo con las normas tcnicas que regulan
su actividad- valoran la continuidad de las entidades de crdito en un horizonte
temporal de un ao, mientras que el supervisor efecta dicha valoracin sin ningn
lmite. No obstante, el informe anual de los auditores externos aporta confianza al
sistema en la medida de que es peridico, independiente y pblico, y proporciona
informacin til a las propias autoridades supervisoras.
La auditora interna y de control de riesgos. El auditor interno revisa las distintas reas de
la entidad, lo que asegura la aplicacin correcta de los controles internos establecidos por
los administradores y directivos, incluidas las normas internas y los procedimientos en
vigor. En cambio, el supervisor se apoya, entre otros, en el trabajo del auditor interno y,
como l, realiza labores de revisin, pero en ningn caso toma parte en la gestin de las
entidades de crdito.
Los sistemas de garanta de inversores y depositantes. La supervisin financiera
persigue la estabilidad del sistema -lo que implica una disminucin en la probabilidad
de la existencia de crisis bancarias- e indirectamente la proteccin de los depositantes
y acreedores. Sin embargo, las autoridades supervisoras no garantizan, en sentido
propio, las operaciones de los clientes bancarios.
Para asumir esta funcin, en los pases desarrollados se han organizado sistemas de
garanta que prevn, en casos de crisis y en determinadas condiciones, el reembolso
de los depsitos o la indemnizacin por la prdida de los valores confiados a las
entidades de crdito.
El sistema espaol est regulado bsicamente en el Real Decreto 2606/1996, de 20 de
diciembre, de Fondos de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito. Este real
decreto prev el pago de indemnizaciones a los depositantes y titulares de valores o
instrumentos financieros que estuvieran depositados en las entidades de crdito con
motivo de la prestacin de un servicio de inversin.
El anlisis externo independiente de las entidades de crdito. Aunque los analistas
externos y las agencias de calificacin efectan una valoracin independiente de la
situacin de cada entidad, a fin de orientar las decisiones de los potenciales inversores, las
tareas analticas son propias tambin del proceso supervisor, pero sus efectos se limitan a
que la autoridad supervisora obtenga el conocimiento preciso para tomar sus decisiones.
El ejercicio de las competencias supervisoras por parte del Banco de Espaa tiene
presentes los objetivos y lmites anteriores. Asigna los recursos de forma eficiente y
define sus planes de supervisin teniendo en cuenta la importancia y el perfil de riesgo de
cada entidad y el carcter prioritario del seguimiento de su solvencia.

Adems, las actuaciones supervisoras se basan en la prudencia y tienen una orientacin


constructiva, pues su objetivo es solucionar los problemas que se presenten en beneficio
de la solvencia y viabilidad de las entidades de crdito y de la estabilidad del sistema.

Esto da pie a la realizacin discreta de actuaciones a lo largo de un espacio de tiempo -


que puede ser amplio- y, adicionalmente, a la toma de decisiones y medidas urgentes en
aquellos casos en que el Banco se enfrente a situaciones de crisis.

Base legal

Desde 1962 diferentes disposiciones legales han venido atribuyendo la facultad de


supervisin de las entidades de crdito bancarias y de sus grupos consolidables al Banco
de Espaa.

En la actualidad, la delimitacin bsica de las competencias del Banco de Espaa en


materia de supervisin bancaria se encuentra en:

Base legal de las funciones de supervisin del Banco de Espaa

Norma Art. mbito Contenido

Establece que el
Banco de Espaa
deber supervisar la
solvencia y
Entidades de
Ley 13/1994, de 1 de cumplimiento de las
crdito, otras
junio, de Autonoma 7.6 entidades de crdito y
entidades y
del Banco de Espaa de cualesquiera otras
mercados
entidades y mercados
financieros cuya
supervisin le haya
sido atribuida.

Atribuye al Banco de
Ley 10/2014, de 26 Espaa la funcin
de junio, de supervisora y
4,
ordenacin, sancionadora de las
50.1 Entidades de crdito
supervisin y entidades de crdito,
y 56
solvencia de sin perjuicio de las
entidades de crdito competencias
atribuidas al Banco
Central Europeo por el
Reglamento UE
1024/2013. La funcin
supervisora se
extiende a los grupos
consolidables de
entidades de crdito
con matriz en Espaa
y a las sucursales de
entidades de crdito
de Estados no
miembros de la Unin
Europea. En el caso de
sucursales de
entidades de crdito
de Estados miembros
de la Unin Europea,
Banco de Espaa tiene
competencia para
realizar
comprobaciones e
inspecciones in situ de
sus actividades en
Espaa.

Atribuye al Banco de
Ley 10/2014, de 26
Espaa el control e
de junio, de
inspeccin de la
ordenacin,
4.2.h Mercado hipotecario aplicacin de la Ley
supervisin y
2/1981, sobre
solvencia de
Regulacin del
entidades de crdito
Mercado Hipotecario.

Otorga al Banco de
Ley 10/2014, de 26
Espaa competencias
de junio, de
para supervisar las
ordenacin,
58.4 Entidades de crdito operaciones entre la
supervisin y
entidad y su matriz no
solvencia de
financiera y sus
entidades de crdito
filiales.

Atribuye al Banco de
Ley 5/2005, de 22 de
Espaa el ejercicio y la
abril, de supervisin
coordinacin de la
de los conglomerados 5 Entidades de crdito
supervisin adicional
financieros y por la
de las entidades
que se modifican
reguladas de
otras leyes del sector
determinados
financiero conglomerados
financieros
(normalmente
aquellos cuya matriz
sea una entidad de
crdito).

Faculta al Banco de
Espaa para la
supervisin e
inspeccin sobre todos
los titulares y
entidades gestoras del
mercado de deuda
pblica, as como
sobre las actividades
relacionadas con el
mercado de valores
realizadas por
entidades de crdito.
En todos los casos en
los que confluyan
competencias del
Banco de Espaa y de
Mercado de deuda
la Comisin Nacional
Ley 24/1988, de 28 pblica. Actuacin
del Mercado de
de julio, del Mercado 88 de la banca en los
Valores ambas
de Valores mercados de
instituciones
valores
supervisoras
coordinarn sus
actividades bajo el
principio de que la
tutela efectiva de la
solvencia y de las
cuestiones de
organizacin interna
de las entidades
afectadas recaen
sobre la institucin
que mantenga el
correspondiente
Registro y la del
funcionamiento de los
mercados de valores
sobre la CNMV.

Real Decreto Sociedades de Atribuye al Banco de


15
775/1997, de 30 de tasacin Espaa la vigilancia
mayo, sobre Rgimen del cumplimiento de
Jurdico de los requisitos de
Homologacin de los homologacin y de
Servicios y otras disposiciones
Sociedades de aplicables, incluidas
Tasacin (por el que las relativas a la
se desarrollan elaboracin de los
aspectos de la Ley informes y certificados
2/1981, de 25 de de tasacin con
marzo, de Regulacin efectos en el mbito
del Mercado del mercado
Hipotecario) hipotecario o
requeridos a las
entidades de crdito.

Atribuye al Banco de
Ley 1/1994, de 11 de Espaa el control e
Sociedades de
marzo, de Rgimen inspeccin de las
garanta recproca.
Jurdico de las 66 sociedades de garanta
Sociedades de
Sociedades de recproca y de las
reafianzamiento
Garanta Recproca sociedades de
reafianzamiento.

Atribuye al Banco de
Espaa la supervisin
Ley 13/1996, de 30 y control de las
de diciembre, de denominadas "casas
Establecimientos de
Medidas Fiscales, 178.2 de cambio"
cambio de moneda
Administrativas y del autorizadas para la
Orden Social compra y venta de
billetes extranjeros y
cheques de viajero.

Atribuye al Banco de
Espaa el control e
Ley 16/2009, de 13 inspeccin de las
de noviembre, de 15 Entidades de pago entidades de pago y
servicios de pago su inscripcin en el
Registro que se crear
al efecto.

Ley 21/2011, de 26 Atribuye al Banco de


Entidades de dinero
de julio, de dinero 20.1 Espaa el control e
electrnico
electrnico inspeccin de las
entidades de dinero
electrnico, y su
inscripcin en el
Registro que se crear
al efecto.

Atribuye al Banco de
Espaa la supervisin
Sociedades de del cumplimiento del
gestin de activos objeto exclusivo de las
constituidas en sociedades de gestin
Ley 9/2012, de 14 de virtud de lo de activos, de los
noviembre, de dispuesto en el requisitos que se
reestructuracin y 38 artculo 35 de la Ley establezcan para los
resolucin de 9/2012 de activos y pasivos que
entidades de crdito reestructuracin y se les transfieran y del
resolucin de cumplimiento de las
entidades de crdito normas de
(SAREB). transparencia y
gobierno que se
establezcan.

Entidades supervisadas

El Banco de Espaa supervisa la solvencia y el cumplimiento de la normativa especfica de


las siguientes entidades:
Entidades de crdito

Bancos.
Cajas de ahorros.
Cooperativas de crdito.
Sucursales de entidades de crdito extranjeras.

Otras entidades

Establecimientos financieros de crdito.


Entidades de dinero electrnico.
Entidades de pago.
Sociedades de garanta recproca y de reafianzamiento.
Establecimientos de cambio de moneda autorizados para la compra y venta de moneda
extranjera.
Sociedades de tasacin.
Sociedad de gestin de activos procedentes de la reestructuracin bancaria (SAREB ).
Acuerdos de colaboracin en materia de supervisin

Los convenios de cooperacin en materia de supervisin ("Memorandum of


Understanding" (MoU), en terminologa inglesa) son acuerdos firmados entre distintas
autoridades supervisoras que establecen los trminos de un protocolo de relacin y
colaboracin entre dichas autoridades en materias reguladas de inters mutuo, tales
como: competencias de actuacin, intercambio de informacin, colaboracin, gestin de
posibles situaciones de crisis.

El Banco de Espaa ha firmado diferentes protocolos de cooperacin, tanto bilaterales


como multilaterales con distintas autoridades espaolas y extranjeras.

Acuerdos bilaterales internacionales en el mbito de la UE

Estos acuerdos surgieron como aplicacin prctica de las normas de supervisin,


cooperacin y comunicacin establecidas por la Segunda Directiva Bancaria (Directiva
89/646/CEE). Tras la derogacin de esa directiva, dichos acuerdos estn actualmente
recogidos en la Directiva 2013/36/CE (vanse los artculos 55 y siguientes ), por lo que,
en principio, son un desarrollo de esta y, como tal, su mbito de aplicacin era
bsicamente el de las sucursales. Se firmaron con aquellos pases donde, en su
momento, existan sucursales de alguna relevancia por alguna de las dos partes.

En estos convenios se especifica cmo se deben efectuar las notificaciones entre


supervisores en caso de apertura de sucursales, el contenido de la notificacin, la
cooperacin en la supervisin de la liquidez y los riesgos de mercado; adems, se
determinan las exigencias de informacin del supervisor del pas de acogida. Tambin
distintos aspectos relativos a la cooperacin en la labor supervisora.
Los pases de la Unin Europea (UE) firmantes son:

Alemania (1993)
Blgica (1993)
Francia (1993)
Pases Bajos (1994)
Italia (1993)
Luxemburgo (1995)
Portugal (1993)
Rumana (2010)
Adems, se han firmado hasta la fecha diecisis acuerdos de coordinacin y cooperacin
al amparo del artculo 115 de la Directiva 2013/36/CE (recogido en la legislacin
espaola en el artculo 10.bis de la Ley 13/1985 ), con vistas a facilitar y establecer una
supervisin eficaz de grupos europeos de entidades de crdito.

Acuerdos bilaterales internacionales fuera del mbito de la UE

La existencia de grupos bancarios espaoles que realizan actividades financieras en


pases no pertenecientes a la UE a travs de filiales locales -y la posible situacin inversa-
implica la necesidad de mayor conocimiento mutuo, tanto del sistema bancario como del
mbito supervisor, como de incrementar la cooperacin e intercambio de informacin
entre las autoridades encargadas de la supervisin prudencial en ambos pases para el
mejor ejercicio de sus respectivos mandatos y funciones. Con estos objetivos y dentro del
marco de los Principios Bsicos para una Supervisin Bancaria Efectiva emitidos por el
Comit de Supervisin Bancaria de Basilea (1997 revisados en 2006 y 2012), el Banco de
Espaa viene firmando acuerdos bilaterales con las autoridades supervisoras de pases no
pertenecientes a la UE. Los acuerdos se articulan exponiendo, entre otros aspectos, las
razones que aconsejan arbitrar procedimientos de colaboracin, la distribucin general de
responsabilidades supervisoras entre el supervisor de origen y el de acogida, el contenido
mnimo del intercambio de informacin, las reglas de confidencialidad existentes en cada
pas, los criterios para la realizacin, en casos excepcionales, de inspecciones in situ en
las filiales por el supervisor de origen, as como aspectos generales sobre colaboracin
tcnica, contactos operativos y reuniones bilaterales.

Los pases con los que se han firmado acuerdos son:

Latinoamrica:
o Argentina (1998)
o Brasil (2002)
o Chile (1998)
o Colombia (1998)
o Mjico (2000, con enmienda del 2014)
o Per (1998)
o Puerto Rico (2008)
o Uruguay (2005)
o Venezuela (1998)
Otros pases no UE:
o Andorra (2011)
o Estados Unidos (2008)
o Repblica Popular de China (2006)
o Turqua (2013)

Acuerdos nacionales

Dentro del mbito nacional, el Banco de Espaa ha firmado acuerdos bilaterales con los
distintos supervisores sectoriales siguiendo el mandato establecido en la Ley 44/2002 de
22 de noviembre de Medidas de Reforma del Sistema Financiero . El objeto de dichos
acuerdos es la normalizacin de los intercambios de informacin dentro de las respectivas
funciones de control y supervisin de las entidades financieras y la mejora de la
eficiencia, eficacia y calidad de los procedimientos de supervisin. El Banco de Espaa ha
firmado acuerdos con los siguientes supervisores nacionales:

Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones del Ministerio de Economa


(12.03.2004).
Comisin Nacional del Mercado de Valores (01.06.2009).
Servicio Ejecutivo de la Comisin de Prevencin del Blanqueo de Capitales e Infracciones
Monetarias (31.10.2013)
Adems, el Banco de Espaa ha firmado el 22.09.2009 un convenio de cooperacin con la
Intervencin General de la Administracin del Estado relativo al control y supervisin del
Instituto de Crdito Oficial y, asimismo, firm en el ao 2006 con el Ministerio de
Economa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores y la Direccin General de Seguros
y Fondos de Pensiones, un acuerdo de cooperacin sobre Estabilidad Financiera y
Prevencin y Gestin de Crisis con efectos potencialmente sistmicos, en virtud del cual
se cre el Comit de Estabilidad Financiera (denominado CESFI).

Acuerdos multilaterales en el mbito de la Unin Europea

Dentro de los esfuerzos de la UE y principalmente del Banco Central Europeo para


alcanzar una mayor estabilidad financiera y poder desarrollar la cooperacin y
coordinacin de las distintas autoridades financieras, tanto para la prevencin como la
resolucin de posibles crisis, se ha promovido la firma de diferentes convenios de
colaboracin de los que el Banco de Espaa forma parte:

Memorndum de entendimiento entre supervisores financieros, bancos centrales y


ministerios de economa de la Unin Europea para la estabilidad financiera transfronteriza
(2008), ampliado en 2010 a todos los pases del rea Econmica Europea.
Memorndum de entendimiento sobre los principios de alto nivel para la cooperacin entre
los supervisores bancarios y los bancos centrales de la UE en situaciones de gestin de
crisis (2003).
Memorndum de entendimiento sobre el intercambio de informacin entre las centrales de
riesgos en beneficio de las entidades declarantes (2003).
Memorndum de entendimiento para la cooperacin entre las autoridades responsables de
la vigilancia de los sistemas de pago y los supervisores bancarios en la tercera fase de la
Unin Econmica y Monetaria (2001).
Normativa y criterios supervisores

Regulacin bsica

La labor de regulacin y supervisin del Banco de Espaa tiene por objeto promover
entidades slidas y seguras, minimizar los riesgos sistmicos, proteger a los depositantes
y garantizar el equilibrio competitivo y la eficiencia.

En esta seccin se recoge la regulacin bsica a la que estn sujetas las entidades
supervisadas, como la normativa contable y prudencial de las entidades de crdito o los
requisitos que se exigen para poder prestar servicios bancarios en Espaa. En particular,
se puede encontrar informacin sobre la normativa en vigor, guas, comunicados de
inters general emitidos por el Banco de Espaa o datos relevantes.

Se distingue entre la normativa aplicable a las entidades de crdito y la normativa


especfica que regula un conjunto heterogneo de entidades denominadas auxiliares
financieros cuyo negocio consiste en prestar avales o garantas -sociedades de garanta
recproca-, llevar a cabo tasaciones para dar seguridad al mercado hipotecario -entidades
de tasacin-, prestar servicios de pago entidades de pago- y facilitar el cambio de
moneda extranjera -establecimientos de cambio-.

Finalmente, las siguientes subsecciones no contemplan ciertas disposiciones legales que


igualmente rigen la actividad de las entidades de crdito como las relativas a la
prevencin del blanqueo de capitales o la regulacin de los mercados de valores. Esta
normativa se puede consultar a travs de los accesos facilitados a la Direccin General
del Tesoro y Poltica Financiera, Servicio Ejecutivo de la Comisin de Prevencin del
Blanqueo de Capitales e Infracciones Monetarias (SEPBLAC), Comisin Nacional del
Mercado de Valores (CNMV) o la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones.

Contabilidad de las entidades de crdito y auditora externa

Las entidades de crdito y sus grupos consolidables, as como las sucursales de las
entidades de crdito extranjeras que operan en nuestro pas, se rigen actualmente por
dos conjuntos de normas:

Por un lado, la facultad para establecer los criterios, las normas contables y los modelos de
estados financieros individuales, de estados consolidados de entidades que tienen emitidos
valores no admitidos a cotizacin oficial y de estados consolidados a efectos de recursos
propios, corresponde al Ministerio de Economa y Hacienda, que ha delegado en el Banco
de Espaa, como se recoge en la Ley 26/1988, de 29 de julio.
Por otro lado estn los criterios, las normas contables y los modelos de estados financieros
consolidados de entidades de crdito y grupos consolidables que tienen emitidos valores
admitidos a cotizacin oficial en algn mercado europeo, que se establecen por medio de
Reglamentos de la Unin Europea.
En este sentido, la Circular 4/2004 del Banco de Espaa sobre normas de informacin
financiera pblica y reservada y modelos de estados financieros se aprob con el objeto
de modificar el rgimen contable de las entidades de crdito espaolas, adaptndolo al
nuevo entorno contable derivado de la adopcin por parte de la Unin Europea (UE) de
las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

Las modificaciones producidas, tanto en la legislacin espaola -Ley 16/2007 de reforma


y adaptacin de la legislacin mercantil en materia contable para su armonizacin
internacional con base en la normativa de la Unin Europea- como en la legislacin
comunitaria, motivaron la aprobacin por el Banco de Espaa de la Circular 6/2008 .
sta introdujo cambios en la Circular 4/2004, bsicamente con respecto a la definicin de
grupo de entidades de crdito, los formatos de estados financieros pblicos, el
tratamiento de los instrumentos financieros, incluidas las garantas, los compromisos por
pensiones, los pagos basados en instrumentos de capital, el impuesto de beneficios, y la
informacin a revelar en la memoria..

No obstante, en la medida en la que la Circular 4/2004 entronca el marco contable


espaol con las Normas Internacionales de Informacin Financiera, debe seguir siendo
actualizada con la evolucin de este marco global.

Por ltimo, conforme a la Disposicin Adicional Primera del Real Decreto Legislativo
1/2011 las entidades de crdito espaolas deben someterse a una auditora externa de
cuentas. Las sucursales en Espaa de entidades de crdito extranjeras, cuando no tienen
que presentar las cuentas anuales de su actividad en Espaa, deben someter a una
auditora externa las informaciones contables que con carcter anual deben hacer
pblicas y las que con carcter reservado remiten al Banco de Espaa.

Otros temas relacionados con la regulacin de las entidades de crdito

Central de Informacin de Riesgos

La Central de Informacin de Riesgos (CIR) es un servicio pblico del Banco de Espaa


que gestiona una base de datos en la que constan, prcticamente, todos los prstamos,
crditos, avales y riesgos en general que las entidades financieras tienen con sus clientes.

Las entidades de crdito declaran a la CIR sus riesgos crediticios e informacin relevante
de sus clientes deudores como su nombre, su nmero de identificacin fiscal y el importe
de su deuda a final de cada mes.

Las entidades de crdito conocen a travs de la CIR el nivel de endeudamiento de una


persona o empresa cuando estudian la concesin de una operacin crediticia.

Normativa sobre la Central de Informacin de Riesgos

Transparencia y proteccin a la clientela

La Ley 26/1988 en su artculo 48.2 faculta al Ministro de Economa y Hacienda para, con
el fin de proteger los legtimos intereses de los clientes frente a las entidades, establecer
algunas obligaciones en las relaciones contractuales, exigir la comunicacin de las
condiciones bsicas de las operaciones y regular determinados aspectos de su publicidad.

Las entidades de crdito cumplen as con diferentes normas relativas a la transparencia


de las operaciones, la proteccin del cliente y otros aspectos de proteccin general de los
consumidores.
El Mecanismo nico de Supervisin (MUS)

En junio de 2012, los jefes de Estado o de Gobierno de la Unin Europea decidieron


promover la creacin de un supervisor bancario nico, con el objetivo de mejorar la
calidad de la supervisin en la zona del euro, promover la integracin de los mercados y
romper el vnculo negativo que se haba creado entre la confianza en las entidades
bancarias y las dudas sobre la sostenibilidad de la deuda pblica; ello, sobre la base del
procedimiento legislativo especial recogido en el artculo 127.6 del Tratado de
Funcionamiento de la Unin Europea .

El MUS constituye el primer paso hacia la denominada Unin Bancaria que se prev
completar con un mecanismo nico de resolucin y un sistema armonizado de garantas
de depsitos.

Documentos legales relacionados:

Reglamento (UE) no 1024/2013 del Consejo, de 15 de octubre de 2013, que encomienda


al Banco Central Europeo tareas especficas respecto de polticas relacionadas con la
supervisin prudencial de las entidades de crdito
Artculos o notas (de prensa o incluidas en publicaciones del Banco de Espaa):

Memoria de la Supervisin Bancaria en Espaa. RECUADRO 3.1 El Mecanismo nico


Supervisor (pgs. 61 y 62)
Informe de Estabilidad Financiera. Mayo de 2013. 3.1 Situacin actual respecto del
supervisor bancario nico (pgs. 53 y 54)
Informe de Estabilidad Financiera. Noviembre de 2013. 4.1 Novedades sobre el Mecanismo
nico de Supervisin (pgs. 55 a 57)
Revista de Estabilidad Financiera. Mayo de 2013. Banking Union Thomas F. Huertas
(pgs. 31 a 44)

Comit de Supervisin Bancaria de Basilea (BCBS)

BCBS

El Comit de Supervisin Bancaria de Basilea (BCBS, por sus siglas en ingls) constituye
un foro internacional de cooperacin en materia de supervisin bancaria. Su principal
objetivo es mejorar la comprensin de los temas claves en el terreno de la supervisin y
aumentar la calidad de la supervisin bancaria a nivel mundial, a travs de la puesta en
comn de enfoques, tcnicas y experiencias.

El Comit aprovecha este acervo para desarrollar directrices y estndares. Los ejemplos
ms relevantes son el estndar internacional sobre medidas y normas de capital
(Acuerdos de Basilea), los Principios Bsicos para una supervisin bancaria eficaz (Core
Principles) y el Concordato sobre supervisin transfronteriza.

El Comit alienta los contactos y la cooperacin entre sus miembros y otras autoridades
de supervisin bancaria, distribuye a los supervisores de todo el mundo sus documentos
de trabajo y proporciona orientacin sobre cuestiones de supervisin bancaria. Con el fin
de intensificar los contactos entre supervisores, organiza con carcter bianual la
Conferencia Internacional de Supervisores Bancarios (ICBS, por sus siglas en ingls).

El Comit est compuesto por autoridades de Alemania, Arabia Saud, Argentina,


Australia, Blgica, Brasil, Canad, China, Corea, Espaa, Estados Unidos, Francia, Hong
Kong, India, Indonesia, Italia, Japn, Luxemburgo, Mxico, Pases Bajos, Reino Unido,
Rusia, Singapur, Sudfrica, Suecia, Suiza y Turqua. Su secretara se encuentra en el
Banco de Pagos Internacionales, en Basilea (Suiza).
El Banco de Espaa es el representante espaol en el BCBS.

Joint Forum

Joint Forum

El Joint Forum se estableci en 1996 bajo los auspicios del Comit de Supervisin
Bancaria de Basilea (BCBS, por sus siglas en ingls), la Organizacin Internacional de
Comisiones de Valores (IOSCO, por sus siglas en ingls) y la Asociacin Internacional de
Supervisores de Seguros (IAIS, por sus siglas en ingles).

Su objetivo es hacer frente a cuestiones que son comunes para la banca, los mercados de
valores y los seguros, incluyendo la regulacin de los conglomerados financieros.

Est integrado por expertos de las autoridades de supervisin de bancos, seguros y


mercados de valores de Alemania, Australia, Blgica, Canad, Espaa, Estados Unidos,
Francia, Italia, Japn, Pases Bajos, Suiza y Reino Unido.

La secretara del Joint Forum se encuentra en el Banco de Pagos Internacionales en


Basilea (Suiza).

El Banco de Espaa participa activamente en los trabajos del Joint Forum.

Operativa bancaria y sobre tratamiento de efectivo,billetes y monedas

MIRAR:

http://www.bde.es/clientebanca/productos/productos.htm

Efectivo

Billetes y monedas de curso legal

Billetes

Los billetes y monedas en euros son hoy en da los nicos medios de pago de curso legal en
Espaa.

El 1 de enero de 1999 el euro sustituy a la peseta como moneda del sistema monetario
nacional. No obstante, la peseta sigui siendo utilizada hasta el 31 de diciembre de 2001. El 1
de enero de 2002, los billetes y monedas del euro empezaron a circular, aunque durante
dos meses convivieron con los billetes y monedas en pesetas.

Como norma general, son canjeables en el Banco de Espaa hasta el 31.12.2020 los billetes
en pesetas emitidos a partir de 1939 y las monedas en pesetas de las ltimas
denominaciones y caractersticas de acuacin. Ver detalle de billetes y monedas
admitidos

El Banco Central Europeo (BCE) tiene el derecho exclusivo de autorizar la emisin de billetes
de banco en la Comunidad Europea. Los billetes en euros los pueden emitir el BCE y los
bancos centrales nacionales. El Banco de Espaa, como banco central espaol del
Eurosistema, participa en la emisin de billetes en euros.
Parte de los billetes en euros que el Banco de Espaa pone en circulacin se fabrican en la
Fbrica Nacional de Moneda y Timbre - Real Casa de la Moneda. Adems, el Banco de Espaa
pone en circulacin billetes en euros recibidos de otros bancos centrales nacionales, de
acuerdo con el sistema de produccin descentralizada y mancomunada, establecido por el
Banco Central Europeo. El Banco de Espaa distribuye a su red de sucursales los billetes en
euros, para su posterior puesta en circulacin.

Monedas

El Banco de Espaa, en nombre del Estado Espaol, pone en circulacin monedas en euros
con los motivos nacionales en una de sus caras.

El resto de pases de la Unin Monetaria Europea tambin han emitido monedas en euros. Las
monedas en euros tienen una cara comn y una cara diseada por cada pas. Todas son
vlidas en todos los pases de la zona del Euro. Otros pases no pertenecientes a la UEM,
Mnaco, San Marino y la Ciudad del Vaticano, han acuado monedas euro con caras
nacionales propias. Estas monedas tambin son de curso legal en todos los pases de la zona
euro.

Las monedas que el Banco de Espaa pone en circulacin se fabrican en la Fbrica Nacional
de Moneda y Timbre - Real Casa de la Moneda. El Banco de Espaa, al igual que sucede con
los billetes en euros, distribuye a su red de sucursales monedas en euros, para su posterior
puesta en circulacin.

Billetes falsos

Cmo reconocer si un billete es falso


Qu debe hacerse

La lucha contra la falsificacin es una de las principales preocupaciones del Sistema


Europeo de Bancos Centrales y, como miembro del mismo, del Banco de Espaa.
Cmo se combate a falsificacin? Principalmente, en torno a cuatro vas:

Tipificando jurdicamente el delito y su regulacin.


Creando rganos policiales que persigany capturen a los infractores.
Creando especialistas que analicen, clasifiquen y valoren los tipos de falsificacin.
Coordinando y supervisando la prevencin y lucha contra la falsificacin internacional.

En nuestro pais, la Brigada de Investigacin del Banco de Espaa articula la estructura


policial, miestras que los anlisis tcnicos los conduce el Departamento de Emisin y Caja del
Banco de Espaa, en virtud de lo dispuesto por la Ley 46/1998, sobre introduccin del
euro. Puede saber ms del tema entrando en el siguiente enlace
http://www.bde.es/webbde/es/billemone/lucha_falsificacion.html

Las medidas de seguridad

Los billetes en euros incorporan medidas de seguridad muy avanzadas para facilitar el
reconocimiento de los billetes legtimos, lo que, por contraste, ayudar a detectar los
ejemplares falsos con solo prestarles un mnimo de atencin.
Elementos de seguridad

Demostracin Modo de comprobacin

TOQUE la impresin en relieve. El especial proceso de impresin


utilizado dota a los billetes de un tacto inconfundible.

MIRE el billete al trasluz. Ver la marca de agua, el hilo de


seguridad y el motivo de coincidencia, elementos perceptibles por
ambas caras del billete.

GIRE el billete. En el anverso de los billetes de menor valor, se


puede ver la imagen cambiante de la banda hologrfica.

GIRE el billete y en el reverso ver el brillo de la banda


iridiscente. En los de valor ms elevado, en el anverso se ve el
holograma y en el reverso la tinta que cambia de color.

MIRAR PAGINA MEDIDAS SEGURIDAD

Qu debe hacerse

Cmo reconocer si un billete es falso


Qu debe hacerse
Si usted sospecha que tiene un billete falso (o una moneda falsa) puede hacer varias cosas:

Acudir a una entidad bancaria para comprobar si el billete es bueno o no. La entidad,
que est obligada a retener los billetes que piense puedan ser falsos, lo enviar al
Centro Nacional de Anlisis (C.N.A.) del Banco de Espaa para que dictamine. Pida en
el banco un justificante porque si el billete resulta ser legal recuperar el dinero.
Presentarlo directamente en una sucursal del Banco de Espaa o en la comisara de
polica ms prxima. All se le informar sobre la legitimidad o no del billete, o de si
hace falta un examen ms a fondo. En este ltimo caso, el billete ser retenido (se le
entregar un justificante) y en un plazo mximo de tres semanas se le comunicar el
resultado.
Enviarlo por correo certificado a la siguiente direccin, junto con el formulario
debidamente rellenado con sus datos:

BANCO DE ESPAA
Departamento de Emisin y Caja
Centro Nacional de Anlisis
Alcal 48
28014 MADRID

Conservacin de los billetes

El Banco de Espaa, dentro de sus funciones de control y cuidado de la calidad de los billetes
en circulacin, ha realizado, con la colaboracin de las entidades de crdito, una campaa de
comunicacin para sensibilizar al pblico sobre la importancia de conservar en buen estado
los billetes de euro.

El lema elegido ha sido "Aydanos a conservarlo. Est en tu mano" y se ha plasmado en


carteles y pegatinas que se expondrn en cristaleras y expositores de las oficinas bancarias
de Espaa. Adems las entidades pueden usar el material grfico, si lo desean, en
publicaciones internas, pginas de internet, correo dirigido a su clientela y materiales
promocionales.

La finalidad de esta campaa ha sido:

Concienciar a la ciudadana sobre las razones para conservarlo en buen estado


(higiene, seguridad, imagen y el hecho de ser un bien pblico).
Informar de la posibilidad de cambio gratuito en el Banco de Espaa o en cualquier
banco o caja.
Implicar al ciudadano en la conservacin del billete, dndole protagonismo y pidiendo
su colaboracin.

La concienciacin y colaboracin de la poblacin y de las entidades de crdito ha favorecido el


retorno de los billetes deteriorados al Banco de Espaa y su sustitucin por billetes nuevos, lo
que contribuye a aumentar la calidad de los billetes que hay en circulacin y facilitar los
intercambios econmicos en nuestro pas.

Operaciones con efectivo

Los billetes en euros pueden ser usados por usted sin limitaciones en su relacin con las
entidades bancarias. No obstante, debe tener en cuenta lo siguiente:

Por razones de seguridad, es posible que las sucursales bancarias no dispongan en un


momento dado de una elevada cantidad de dinero en efectivo. Por eso, para sacar una
cantidad de cierta importancia puede ser necesario avisar con antelacin.
Los billetes denominados en euro son los nicos de curso legal en Espaa y en el resto de los
Estados miembros de la Unin Europea que han adoptado dicha moneda. El dotar a una
moneda de curso legal supone que el pago de cualquier deuda no puede ser rechazado
cuando se realiza con la entrega de la misma, y en el caso de los billetes, tienen adems
poder liberatorio pleno, es decir, deben aceptarse como medio de pago sin limitacin alguna.

No obstante, dado que los derechos deben ejercitarse conforme a las exigencias de la buena
fe, los billetes debern ser utilizados de acuerdo con el importe del bien o servicio a pagar,
por lo que cabra la negativa a la aceptacin de billetes de denominaciones altas si el importe
a pagar es muy inferior.

Las monedas en euros tampoco tienen limitaciones como medio de pago. Sin embargo, nadie
tiene obligacin de aceptar ms de 50 piezas moneda, excepto si se trata de una caja
pblica.

El trmino "cajas pblicas" debe interpretarse como cualquier caja que dependa de un ente u
rgano del sector pblico y, por ello, quedaran excluidas las sucursales de los bancos y cajas
de ahorro en la medida en que su naturaleza es la de personas jurdicas privadas.

Cheques

Qu es un cheque

Es un documento por el cual una persona (la que lo expide o emite y lo firma -la Ley la
denomina librador-) ordena a una entidad bancaria (el librado) en la que tiene dinero que
pague una determinada suma a otra persona o empresa (el beneficiario o tenedor).

El cheque se utiliza, por tanto, para pagar algo sin necesidad de utilizar fsicamente dinero.
Sigue siendo un mecanismo comercial bastante utilizado, a pesar de la popularidad de otros
instrumentos de pago, como las transferencias bancarias o las tarjetas de crdito y dbito. El
librador y beneficiario pueden ser el mismo, lo que ocurre cuando el cheque se utiliza para
sacar dinero de una cuenta.

Las caractersticas del cheque que usted debe conocer son:

Es un documento pagadero cuando se presenta y tiene que hacerse efectivo sin


restriccin alguna (siempre que haya dinero en la cuenta). Debe pagarse incluso
aunque se presente al cobro antes de la fecha que figura como fecha de emisin.
Si los fondos del que emite el cheque no son suficientes para cubrir la totalidad del
importe, la entidad lo ha de pagar parcialmente.
La presentacin al cobro ha de realizarse en 15 das desde su fecha de emisin para
los emitidos o pagaderos en Espaa, 20 das para los emitidos en el resto de Europa y
60 das para los emitidos en el resto del mundo, siempre que hayan de pagarse en
Espaa. Pasados dichos plazos, la entidad, teniendo en cuenta todas las circunstancias
que concurran (existencia o no de saldo en la cuenta, tiempo transcurrido, etc.) puede,
si lo desea, pagar el cheque que se presente al cobro, salvo que haya sido revocado.
La revocacin quiere decir que el librador ha comunicado a la entidad que anula el
cheque. Esta anulacin slo tiene efecto una vez transcurridos los plazos citados.
Para que sea vlido, el cheque ha de incluir:

La palabra "cheque".
La orden de pagar la suma que en l se indique.
El nombre de la entidad bancaria que ha de pagar (librado).
La firma de quien expide el cheque (librador).

Otros requisitos no esenciales son:

La fecha de emisin. Es necesaria para computar el plazo de presentacin al cobro.


No obstante, son vlidos los cheques emitidos sin fecha (para que la ponga despus el
beneficiario) as como los llamados "postdatados" o "antedatados", es decir, aquellos
en los que la fecha es posterior o anterior a la del momento en que realmente se
expidieron. Por ello, nada impide presentar al cobro un cheque (y cobrarlo
efectivamente), que tenga como fecha de emisin una fecha posterior a la del da de la
presentacin.

Los no imprescindibles, seran:

El lugar de pago y el lugar de emisin.


El beneficiario. Si no consta, el cheque se considera emitido al portador

Para cobrar un cheque, una vez firmado y rellenadas las condiciones bsicas, Vd puede elegir
entre:

Cobrarlo en efectivo en la ventanilla de la sucursal del banco del que firma el


cheque.
Ingresarlo en su propia entidad para que se pague en su cuenta. Su entidad se
encargar de cobrarle el cheque en la otra entidad en la que estn depositados los
fondos del que firma el cheque.

Qu tipos de cheques hay

El cheque puede ser:

Al portador. El beneficiario (o sea, el que lo puede cobrar) es el que lo tenga.


Nominativo. El beneficiario es la persona o empresa cuyo nombre figura en el cheque.
En este caso, el cheque puede ser transmitido o entregado a otra persona mediante lo
que se llama el endoso, que consiste en que el beneficiario original escribe en el
documento el nombre del nuevo beneficiario y lo firma. Los cheques nominativos
pueden incluir clusula "a la orden", que permite expresamente su endoso o traspaso
a otra persona, o la clusula "no a la orden" que impide su transmisin mediante
endoso.

Hay otras modalidades de cheques que pueden considerarse especiales, ya que tienen
requisitos o condiciones para su cobro (normalmente para reducir el riesgo en caso de
prdida o robo):
Cheque cruzado. Slo se puede cobrar a travs de una entidad bancaria para que sta a
su vez lo cobre. La accin de "cruzar" un cheque, que consiste en dibujar dos barras paralelas
en la cara anterior del mismo para dificultar su cobro en caso de prdida o robo. Puede ser
realizada por el que lo expide (el librador) o por el que tiene el documento en su poder (el
tenedor).

Si es cliente de la entidad que debe pagarlo, puede cobrarlo en efectivo.

Cheque para abonar en cuenta. Slo se puede cobrar mediante el abono en una cuenta
bancaria. O sea: no se puede cobrar en efectivo. Incluye la expresin abonar en cuenta.

Cheque conformado. Es aquel en el que la entidad bancaria que ha de pagarlo asegura al


que lo va a cobrar que el que expide el cheque tiene fondos y que en consecuencia se
pagar. Para ello, la entidad anota en el documento la expresin "conforme", "certificado" u
otra parecida y la firma. Para garantizar la operacin, la entidad retiene al que expide el
cheque la cantidad necesaria para pagarlo, adems de la comisin que corresponda.

Un cheque conformado es exigido por algunos acreedores (es decir, los que tienen pendiente
de cobro una deuda) con el fin de asegurarse que cuando el deudor les entrega un cheque
podrn cobrar lo que se les debe.

Cheque bancario: El que firma el cheque (el librador) es la propia entidad bancaria que
debe pagarlo (el librado).

Cheque contra la cuenta del Banco de Espaa. El librador (el que expide y firma el
cheque) suele ser una entidad bancaria y el librado (la entidad que lo abona) es el Banco
de Espaa.

Estos dos ltimos tipos, al igual que el cheque conformado, refuerzan las garantas del
documento.

Los llamados cheques de ventanilla. No son propiamente un cheque; ms bien se parecen


a un recib. Se trata de un documento que firma el cliente en prueba de que ha recibido
dinero en efectivo de su propia cuenta en la ventanilla de la entidad bancaria.

Cheques de viajero: Son cheques en euros o moneda extranjera emitidos por entidades
bancarias u otros intermediarios financieros no bancarios de reconocida presencia
internacional, como son Visa, Mastercard o American Express.

Principales caractersticas:

Pueden ser canjeados por efectivo rpidamente y tambin uilizarse como efectivo para
pagar en una amplia variedad de establecimientos.
En caso de prdida o robo suele ser posible su rpida sustitucin, (siempre que no
hayan sido ya cobrados ), haciendo una llamada telefnica a los centros de atencin al
cliente del emisor.
No suelen tener fecha de vencimiento.
Son aceptados en casi todos los pases del mundo.
Se emiten en mltiples divisas (por ejemplo: euros, dlares USA, libras esterlinas,
dlares australianos, yenes japoneses, francos suizos, etc).
Qu debe hacer en el cobro/pago de cheques?

En el pago de un cheque
Si usted est interesado en emitir cheques con cargo a una cuenta bancaria,
debe prestar atencin a que en el contrato figure recogido este derecho, que
aparece en la mayora de los documentos de las cuentas corrientes, pero no en los de
las cuentas de ahorro.
Por otra parte, una vez que ud. tiene el cheque podr entregarlo (si es al portador) o
endosarlo (si es nominativo) a otra persona.
La entidad se lo cargar en cuenta el da que la entidad bancaria en la que se haya
ingresado lo presente a su entidad, o el mismo da de su ingreso o cobro por
ventanilla si se presenta directamente por el cliente en la oficina librada.
En el cobro de un cheque

Si usted es el beneficiario o poseedor de un cheque emitido por otro, lo primero que debe
tener en cuenta es el plazo para el cobro que establece la Ley Cambiaria y del Cheque (15
das desde su fecha de emisin para los emitidos o pagaderos en Espaa). Por otra parte,
debe decidir como cobra el cheque. Hay distintas posibilidades:

En efectivo. No hay que pagar comisin, salvo que pretenda cobrar el cheque en una
oficina distinta a la de la cuenta del firmante, en cuyo caso le pueden exigir una
comisin por comprobacin de saldo y firma.
Abonarlo en una cuenta suya de la entidad que lo paga, si la tiene abierta. No
hay que pagar comisin.
Abonarlo en una cuenta suya de una entidad distinta a la que lo paga. Por lo
general, le cobrarn comisin. Si tiene cuenta en varias entidades, puede ser
interesante comparar las comisiones bancarias que cobran antes de decidir en cul de
ellas ingresa el cheque.

Cuando el cheque se lleve para su ingreso en cuenta, la entidad extender un justificante,


en la que figurarn los datos ms relevantes (nmero, importe, librado).

Qu hacer cuando no se paga

Llegado el momento, el cheque debe pagarse parcialmente si no hay fondos para pagarlo por
su totalidad, en la cuenta del librador, o rechazar totalmente su pagosi hay fundadas
sospechas de falsificacin de su firma o se ha denunciado su robo o prdida.
Si un cheque que ha sido presentado al cobro en el plazo legal no se paga -en todo o en
parte-, tenga en cuenta que la responsabilidad es del que lo firma (el librador) y, cuando
los haya, de los endosantes (los que transmitieron el documento) y de los avalistas (los que
garantizan su cobro). Es a ellos a los que hay que reclamar.

La entidad bancaria librada tiene la obligacin legal de pagar el cheque, total o parcialmente,
presentado en plazo si hay fondos disponibles en la cuenta del librador
Cules son las comisiones bancarias

Normalmente, pero no siempre (depender de lo pactado en el contrato de cuenta), la


comisin de mantenimiento de cuenta incluye:

El suministro del talonario de cheques.


La utilizacin de los llamados "cheques de ventanilla".
El cobro en efectivo de un cheque (salvo que se realice en una oficina distinta a la de
de la cuenta del que lo emite).

Las comisiones bancarias ms habituales en el uso de cheques son las siguientes:

Compensacin o negociacin. Se paga por el servicio que presta la entidad en la que se


presenta el cheque al gestionar su cobro ante la entidad librada, (la que debe pagarlo) es
decir, donde tiene su cuenta el firmante del documento. Habitualmente, es un porcentaje del
importe del cheque, y suele haber una comisin mnima por operacin. La paga el que lo
haya presentado al cobro.

Devolucin. Cuando un cheque no se paga o se paga en parte, se produce su devolucin, lo


cual genera en la entidad una serie de gastos de gestin. Esta comisin, que suele ser ms
alta que la de compensacin o negociacin, tambin se fija por lo general como un
porcentaje de la suma del cheque, con un importe mnimo. La paga el que lo haya
presentado al cobro.

Conformidad. Se cobra cuando el que firma o emite el cheque pide a la entidad


(normalmente por exigencia del que va a recibir el documento) que d conformidad al
cheque, es decir, que garantice que tiene fondos y que se va a pagar. Suele ser un
porcentaje del importe del cheque, con un mnimo por operacin. La paga el emisor o
librador del cheque.

Gestin de protesto ante notario. Por encargarse la entidad librada de ir al notario a


protestarlo. Suele ser una cantidad fija. La paga el que lo haya presentado al cobro.

Gestin de declaracin de impago. Por lo general, es un determinado porcentaje del


importe del cheque, con una cantidad mnima. La paga el que lo ha presentado al cobro.
Si se presentan a travs del Sistema Nacional de Compensacin Electrnica (S.N.C.E.), ser
siempre la entidad tomadora del cheque donde se ingresa- quien efecte la declaracin del
impago en nombre del Sistema Nacional de Compensacin Electrnica, y cobrar la
correspondiente comisin al beneficiario del cheque. Si se presenta directamente ante la
entidad librada, ser sta la que haga la declaracin y cobre la comisin al cliente
presentador.

Otras comisiones bancarias. Adems, las entidades bancarias pueden cobrar comisiones y
gastos por la emisin de cheques bancarios, la emisin o compra de cheques de viaje,
emisin de talonarios con caractersticas especiales (en papel continuo, por ejemplo),
gestin de cobro de
Derechos y obligaciones

DERECHOS:

Si usted es el librador o emisor:

Tiene derecho a que su entidad pague el cheque total o parcialmente , si tiene fondos
en su cuenta.
Una vez transcurrido el plazo de presentacin, puede revocar o cancelar el cheque, y
por tanto puede impedir que su entidad lo pague.

Si usted es el beneficiario o tenedor:

Tiene derecho a endosar o transmitir el cheque a una tercera persona, salvo pacto en
contrario (si viene con la clusula no a la orden).
A presentarlo al cobro y a cobrarlo.
A protestar o acreditar el impago, en caso de que el cheque se devuelva habindolo
presentado en plazo. Tambin tiene usted derecho a reclamar el pago.
A recibir el documento de liquidacin correspondiente, si el cheque se cobra con abono
en cuenta bancaria.

COMPROMISOS:

Si usted es el librador o emisor:

Debe mantener fondos suficientes en su cuenta.


Debe custodiar cuidadosamente el talonario

Si usted es el beneficiario o tenedor:

Tiene que pagar las comisiones bancarias correspondientes.


Est obligado a entregar el cheque cuando recibe su importe de la entidad de crdito.
Si quiere cobrar el cheque, sera aconsejable que lo presente al cobro en el plazo de
presentacin establecido para ello.

Tarjetas

Tarjetas de dbito

Tarjetas de dbito
Tarjetas de crdito
Tarjetas monedero
Tarjetas comerciales
Otras tarjetas
Qu es una tarjeta de dbito?

Es una tarjeta que sirve para utilizar los fondos depositados en la cuenta corriente o de
ahorro a la que est asociada. Por eso, si usted es titular de una tarjeta de dbito, deber ser
tambin titular de la cuenta.

En un principio, las tarjetas de dbito slo podan utilizarse para sacar dinero en oficinas y
cajeros automticos, as como para consultar saldos y movimientos de la cuenta. En la
actualidad, tambin pueden emplearse para realizar pagos en comercios. En ambos casos
(retirada del dinero o pago en establecimientos comerciales), la operacin se registra
instantneamente en su cuenta. sa es la principal diferencia con las tarjetas de crdito.

Si usted realiza un pago o retira dinero en efectivo con su tarjeta de dbito, la operacin se
registra simultneamente en la cuenta asociada, y por tanto usted debe preocuparse de
tener dinero suficiente en ella. Si no hay fondos, la entidad bancaria, si as lo decide
libremente, podra anticiparle la cantidad necesaria para realizar el pago, pero tenga en
cuenta que en ese caso se producir un descubierto en cuenta y tendr que devolver el
anticipo y abonar los correspondientes intereses, comisiones bancarias y gastos.

Lmites para retirar dinero. El lmite lgico de una tarjeta de dbito es el dinero que tenga
la cuenta asociada. Sin embargo, es muy comn que por razones de seguridad, las entidades,
de acuerdo con su cliente fijen un lmite diario, sobre todo para la retirada de fondos de los
cajeros automticos.

Tarjetas de crdito

Es una tarjeta que permite disponer de una cuenta de crdito, facilitada por la entidad que la
emite. Eso quiere decir que si usted es titular de una tarjeta de estas caractersticas puede
hacer pagos u obtener dinero, hasta cierto lmite, sin necesidad de tener fondos en su
cuenta bancaria en ese mismo momento. sa es la principal diferencia con las tarjetas de
dbito.

A cambio, usted tiene que devolver el dinero que ha utilizado, en los plazos previstos.

Debe tener en cuenta que no todas las tarjetas de crdito son emitidas por una entidad de
crdito o entidad de pago.

Muchas entidades bancarias la ofrecen sin necesidad de tener una cuenta corriente abierta en
ellas girndole los recibos correspondientes a la cuenta corriente y entidad que Ud. indique.
En el caso de las emitidas por los establecimientos financieros de crdito o entidades de pago
ser siempre as, ya que no pueden abrir cuentas corrientes al pblico.

Las caractersticas de las tarjetas de crdito y su facilidad de uso aconsejan llamar la


atencin sobre el hecho de que utilizar una tarjeta de crdito tiene las mismas consecuencias
que disponer de cualquier crdito o modalidad de financiacin. Sea usted consciente, por
tanto, de su obligacin de devolver el dinero y de pagar los intereses.

Lmite del crdito y excedidos: las entidades suelen fijar un lmite de crdito mximo para
cada categora de tarjeta (normal, plata, oro,, segn las denominaciones ms
habituales).

se lmite puede ser modificado. Las entidades pueden ajustarlo, atendiendo a su poltica
de riesgos y a las caractersticas personales y de solvencia econmica de cada cliente,
notificndolo al mismo. Usted tambin puede solicitar cambiar su lmite de crdito. Si lo
quiere bajar, la entidad no le pondr pegas. Si lo quiere subir, necesitar su autorizacin.
El lmite de crdito significa que la entidad no atender pagos por encima de la cifra fijada.
Sin embargo, podra aceptar que usted supere el lmite. En ese caso, surgen los denominados
excedidos en cuenta, que usted deber devolver junto a los intereses y comisiones que
han de estar previstos en el contrato de la tarjeta.

TARJETAS MONEDERO:

Son las llamadas tarjetas de prepago y permiten hacer con ellas pagos, en general de
pequeo importe, u obtener dinero hasta el importe que su titular ha entregado previamente
a la entidad bancaria o entidad de dinero electrnico que la emite, mediante ingreso por caja
o mediante cargo en su cuenta. Una vez agotado su importe pueden recargarse mediante un
nuevo pago de su titular.

El importe que puede almacenarse en estas tarjetas suele ser pequeo y son un sustitutivo
electrnico de las monedas y los billetes de banco.

Son las tarjetas de crdito emitidas por establecimientos comerciales (por tanto no por una
entidad bancaria), como grandes supermercados, cadenas de tiendas, etc., y que sirven
exclusivamente para efectuar compras de artculos en los establecimientos que las han
emitido y hasta el lmite pactado.

No obstante, en Espaa, una parte importante de los grandes centros comerciales trabajan
conjuntamente con una entidad de crdito, siendo esta entidad la emisora de la tarjeta y no
el centro comercial.

Cambios de moneda

A qu llamamos cambio de moneda? Y cambio de divisa?

Se llama cambio de moneda a toda operacin en la que un determinado activo, instrumento


financiero o medio de pago (o sea, billetes, cheques, depsitos, prstamos, etc.) pasa de
ser expresado en una determinada divisa (la moneda o unidad de cuenta de un pas o zona
econmica) a estar en una divisa diferente.

Esta definicin es ms amplia de lo que normalmente se entiende por cambios de moneda,


que suele ser la compraventa de billetes extranjeros: usted se va de vacaciones a Estados
Unidos y cambia billetes de euros por billetes de dlares. Eso es efectivamente un cambio de
moneda, pero hay muchas otras modalidades.

As, seran operaciones de cambio el abono en una cuenta en euros de una transferencia
recibida en dlares; el pago en euros de un cheque emitido en yenes, el envo de una
transferencia de una familia residente en Espaa a su hijo residente en otro pas que no
tenga el euro como moneda propia, los pagos con tarjeta en el extranjero fuera de la zona
euro durante un viaje, etc. Son precisamente estas operaciones no relacionadas con dinero
fsico las que se conocen como cambios de divisa.
Dnde puede cambiar moneda?

Usted puede cambiar moneda en:

Las entidades bancarias (bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito). Podr


hacer cualquier tipo de operacin.
Los establecimientos de cambio de moneda. Los hay de distintos tipos.
o Los autorizados slo para comprar billetes extranjeros o cheques de viajero
con pago en euros
o Los autorizados tambin para vender billetes extranjeros o cheques de
viajero.
o Los que adems pueden hacer (enviar o recibir) transferencias con el exterior.

Si necesita realizar otras operaciones de cambio de moneda, como prstamos en moneda


extranjera, abrir una cuenta en moneda extranjera, etc., tendr que ir a una entidad
bancaria.
La mayor parte de las entidades bancarias ofrecen el servicio de cambio de moneda, pero no
tienen obligacin de prestarlo: su prestacin es libre, como la de los dems servicios
bancarios.
El Banco de Espaa no realiza este tipo de operaciones.

Obligaciones de informacin en el cambio de moneda

Debe saber que las entidades bancarias y los establecimientos de cambio de moneda tienen
la obligacin de publicar los tipos mnimos de compra y mximos de venta o, en su caso,
los tipos nicos que aplican, en las operaciones cuyo importe no sea mayor de 3.000
euros. Estos tipos sern tambin los que se aplicarn en las operaciones de compraventa de
divisas derivadas de rdenes de transferencia con el exterior, asimismo con el lmite de 3.000
euros.

Las entidades estn igualmente obligadas a publicar las comisiones bancarias y los
gastos que cobran a los clientes por estas operaciones.

No hay un documento especfico en el caso de las entidades bancarias para la liquidacin de


las operaciones de cambios de moneda. Sin embargo, debe siempre figurar:

El tipo de cambio aplicado.


El importe de las comisiones, si las hay, y a qu corresponden.
Los gastos, si los hay, y a que corresponden.

En el caso de los establecimientos de cambio, en dicho documento debe constar:

El importe monetario entregado por el cliente expresado en unidades de la moneda


entregada.
El tipo de cambio aplicado.
Las comisiones y gastos, si los hay.
El importe monetario recibido por el cliente, expresado en unidades de la moneda
recibida.
Qu tipo de cambio se aplica?

Los tipos de cambio son libres y son tipos de mercado que pueden cambiar en cualquier
momento. En cualquier caso, los tipos de cambio oficiales del euro que publican el
Banco Central Europeo (PDF, 70 Kb.) y otros bancos centrales suelen ser una
referencia aproximada.

Otros rasgos de los tipos de cambio son:

En general, las comisiones y los tipos de cambio son diferentes para el cambio de
billetes y para el resto de las operaciones de cambio de moneda, por los diferentes
gastos que tienen las entidades en uno y otro caso, lo que se denomina
manipulacin del efectivo (por ejemplo, transporte de los billetes, custodia,
seguros, etc.)
Es habitual asimismo que las entidades pongan tipos mnimos para las operaciones de
compra y tipos mximos para las operaciones de venta, es decir que pagan
menos por comprar de lo que cobran por vender una determinada divisa.
Los tipos de cambio pueden cambiar en cualquier momento en el mercado, no teniendo
las entidades obligacin alguna de aplicar los tipos de cambio oficiales.

Debe tenerse en cuenta que los tipos publicados por el Banco Central Europeo son los que l
y el resto de Bancos Centrales del Eurosistema aplicarn en sus propias operaciones. El resto
de operadores (entidades bancarias y establecimientos de cambio de moneda) no tienen la
obligacin de aplicar dichos tipos.

Transferencias

Clases de transferencias bancarias

Clases de transferencias bancarias


Plazos

Las transferencias bancarias se pueden clasificar en funcin de distintos criterios.


Segn el rea geogrfica, las transferencias se clasifican en:

Nacionales. Tanto el que enva el dinero como el que lo recibe lo hacen en Espaa.
Tendrn tratamiento especfico cuando no sean en euros o cuando, siendo en euros,
superen los 50.000 euros y el ordenante y/o el beneficiario sean no residentes.Pocas
entidades todava distinguen entre transferencias en las que la cuenta del ordenante y
el beneficiario estn en la misma plaza y cuando no lo estn.
Exteriores o transfronterizas. Cuando el ordenante entregue los fondos en Espaa y
el beneficiario est en otro pas, o cuando el ordenante entregue los fondos en otro
pas y el beneficiario los reciba en Espaa. Una modalidad especfica son las
transferencias STP (Straight Trough Processing), que son las que pueden realizarse de
forma totalmente automatizada, ya que la entidad ordenante tiene los datos
necesarios para ello: el IBAN (nmero internacional de cuenta) del beneficiario y el BIC
(cdigo de identificacin bancaria) del banco del beneficiario. Si no es as, la
transferencia se llama no STP, y supone que la entidad normalmente tendr previstas
comisiones adicionales o ms altas que las de una transferencia STP.

Segn el modo de ordenarlas: personalmente en la sucursal de la entidad, a travs de


cajeros, por telfono y por internet.
Segn el plazo de ejecucin, los tipos de las transferencias bancarias son:

Ordinarias y Urgentes. Las segundas, son aquellas cuyo plazo de ejecucin es


menor, como su propio nombre indica.

Otras transferencias bancarias ms especficas son las que utilizan las cuentas de las
entidades en el Banco de Espaa, bien en forma de rdenes de movimiento de fondos
(OMF), bien como traspasos entre cuentas.

Plazos

El momento de recepcin de la orden ser cuando se reciba por la entidad del ordenante y, si
fuera da inhbil, el siguiente da hbil. Puede incluso establecerse con conocimiento del
ordenante- una hora mxima diaria transcurrida la cual se considerar recibida el siguiente
da hbil. La valoracin del cargo en la cuenta del ordenante no ser anterior al momento del
adeudo en dicha cuenta.

Cuando se trate de operaciones en euros y tanto la entidad del ordenante como la del
beneficiario estn en la Unin Europea, la entidad del ordenante, tras recibir dicha orden, se
asegurar de que el importe transferido es abonado en la cuenta de la entidad del
beneficiario, como mximo, al final del da hbil siguiente. No obstante, conforme recoge la
Disposicin transitoria primera de la Ley 16/2009, hasta el 1 de enero de 2012 el ordenante y
su entidad podrn acordar un plazo no superior a dos das hbiles en el caso de operaciones
originadas y recibidas en Espaa y a tres para el resto. Todos los plazos mencionados pueden
prolongarse en un da hbil para las operaciones iniciadas en papel.

En las operaciones cursadas en moneda distinta al euro, en las que tanto la entidad del
ordenante como la del beneficiario estn en la Unin Europea, cuando la entidad y el cliente
acuerden un plazo de ejecucin superior a los antes descritos, ste no podr exceder de
cuatro das hbiles a contar desde la recepcin de la orden.

Los fondos se abonarn en la cuenta del beneficiario el da hbil en que se abonaron en la


cuenta de su entidad, con valoracin de esa misma fecha, estando inmediatamente a
disposicin del beneficiario.

Los plazos de ejecucin de las operaciones sern comunicados por la entidad al usuario, de
conformidad con lo fijado por la Orden EHA/1608/2010, de 14 de junio, tanto en
contratos marco como en operaciones singulares.

Orden EHA/1608/2010, de 14 de junio, sobre transparencia de las condiciones y


requisitos de informacin aplicables a los servicios de pago. (BOE de 18)

I
La existencia de asimetras informativas entre las dos partes que concurren en los
mercados de servicios financieros es un fenmeno comn que, unido a la contraposicin
lgica y legtima de sus intereses, puede generar importantes desajustes en el
funcionamiento de estos mercados.
Habitualmente, como es el caso en el mercado de los servicios de pago, son los
consumidores los que sufren de la desventaja informativa y los que necesitan, por tanto,
de una proteccin adicional para que sus intereses econmicos queden protegidos y para
que, en definitiva, el mercado opere de manera correcta. Lo anterior justifica con carcter
general, y sin perjuicio de la libertad de contratacin, la normativa de transparencia
financiera.
La adopcin de la Directiva 2007/64/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de
noviembre de 2007, sobre servicios de pago en el mercado interior, requiere extender las
normas de transparencia financiera al mercado de servicios de pago. La norma comunitaria
tiene como objetivo ltimo la verdadera integracin del mercado nico de servicios de
pago, y reconoce como esencial para su consecucin, el garantizar de manera adecuada la
proteccin del usuario de servicios de pago. A ello se orientan las disposiciones contenidas
en su ttulo III.
La Ley 16/2009, de 13 de noviembre, de servicios de pago, incorpor al ordenamiento
jurdico espaol aquellas disposiciones de la Directiva que requeran de rango legal. Entre
ellas las contenidas en su ttulo III, que recogen las obligaciones generales de
transparencia e informacin de las condiciones y requisitos aplicables a los servicios de
pago, as como los aspectos genricos del rgimen de resolucin y modificacin de los
contratos marco. No obstante, se remite al posterior desarrollo reglamentario, por el
Ministro de Economa y Hacienda, la concrecin de esas obligaciones generales.
Esta orden ministerial tiene como objeto el desarrollo de las mismas y con ella se
completa la transposicin al ordenamiento espaol de la Directiva 2007/64/CE del
Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de noviembre de 2007, sobre servicios de pago
en el mercado interior.
II
La presente orden ministerial se compone de tres captulos que contienen,
respectivamente, las condiciones generales de transparencia y requisitos de informacin
aplicables a los servicios de pago, y las especificidades que operan respecto de las
operaciones de pago singulares y los contratos marco.
El captulo I recoge en primer lugar la aplicabilidad de la orden tanto a las operaciones de
pago singulares como a los contratos marco y a cada una de las operaciones de pago que
se realizan sujetas a dichos contratos marco. No obstante, en los casos en los que el
usuario del servicio de pago no sea un consumidor, las partes podrn acordar que no se
aplique, total o parcialmente, la orden.
Este captulo incluye las obligaciones generales de informacin de los proveedores y
beneficiarios de servicios de pago, cuando presten servicios de cambio de divisa o
establezcan recargos o descuentos por utilizar un determinado instrumento de pago. En
este ltimo caso, para garantizar que el usuario de servicios de pago conoce de la
traslacin, desde el beneficiario hasta l, de aquellos costes que a aqul le supone la
aceptacin de un instrumento de pago concreto, se obliga a los beneficiarios a que
proporcionen a los consumidores informacin completa sobre la cuanta de ese gasto
adicional, que en ningn caso ha de superar el coste diferencial que asume el beneficiario
por la aceptacin de ese instrumento de pago especfico.

Tambin se incluyen en este captulo las especialidades en los requisitos de informacin


aplicables a los instrumentos de pago de escasa cuanta.
El captulo II recoge las exigencias de informacin referidas a las operaciones de pago
singulares, entendidas stas como aqullas que no estn cubiertas por un contrato marco.
En estos casos la orden exige que el proveedor de servicios de pago facilite con carcter
previo al usuario determinada informacin general relativa, fundamentalmente, al plazo de
ejecucin mximo del servicio de pago y el conjunto de gastos que el usuario debe abonar
al proveedor por dicho servicio.
Adems, el proveedor queda obligado a facilitar cierta informacin al ordenante y al
beneficiario, despus de la recepcin de la orden de pago y su ejecucin respectivamente,
de manera que puedan identificar la operacin de pago, conocer su importe o, cuando
proceda, el tipo de cambio utilizado.
Por ltimo, el captulo III contiene previsiones anlogas a las del captulo II pero
referidas ahora a los contratos marco. Tambin en este caso se requiere en la orden
determinada informacin general, con carcter previo a la prestacin del servicio, que se
completa con otros requerimientos de informacin a satisfacer una vez que se ha recibido
y ejecutado la operacin de pago. Concluye este Captulo con dos artculos que concretan
el rgimen en virtud del cual los proveedores de servicios de pago pueden modificar o
resolver un contrato marco.
III
Se han introducido en la presente orden ministerial tres disposiciones adicionales. La
primera de ellas prev, de conformidad con el artculo 8 de la Ley 22/2007, de 11 de julio,
la aplicacin como norma especial de determinados artculos de esta orden en lugar de los
correspondientes de la citada Ley, en lo que se refiere a la comercializacin a distancia de
los servicios de pago. Por su parte la segunda aclara que, a la actividad de prestacin de
servicios de pago que desarrollen aquellos proveedores que estn sujetos tambin a la
Orden de 12 de diciembre de 1989, sobre tipos de inters y comisiones, normas de
actuacin, informacin a clientes y publicidad de las entidades de crdito, no les ser de
aplicacin sta ltima de manera acumulativa a las disposiciones de transparencia
contenidas en la presente orden, sino que se les aplicarn exclusivamente las previsiones
de esta ltima. La tercera recoge el rgimen de informacin contable de las entidades de
pago e incluye una habilitacin al Banco de Espaa para que concrete su aplicacin a estas
entidades.
Adicionalmente, cuenta la orden con una disposicin transitoria, que detalla el rgimen
de adaptacin a esta norma de los contratos marco que estuvieran vigentes a la entrada
en vigor de la misma, y con una disposicin derogatoria, cuya primera parte es aplicable a
cuantas disposiciones de rango igual e inferior se opongan a ella, y la segunda, especfica,
deroga parte del articulado de la Orden de 16 de noviembre de 2000, de desarrollo de la
Ley 9/1999, de 12 de abril, por la que se regula el rgimen jurdico de las transferencias
entre Estados miembros de la Unin Europea as como otras disposiciones en materia de
gestin de transferencias en general y de la Orden de 12 de diciembre de 1989, sobre
tipos de inters y comisiones, normas de actuacin, informacin a clientes y publicidad de
las Entidades de Crdito.
Concluye la orden con tres disposiciones finales que contienen, respectivamente, la
habilitacin normativa al Banco de Espaa para su desarrollo y ejecucin, la mencin a la
incorporacin del derecho de la Unin Europea, y, por ltimo, la disposicin final tercera
fija la fecha de su entrada en vigor a los veinte das naturales de su publicacin en el
Boletn Oficial del Estado.
La presente Orden se dicta en uso de la habilitacin expresamente conferida a la persona
titular del Ministerio de Economa y Hacienda por los artculos 18 y 22.1 de la Ley 16/2009,
de 13 de noviembre, de servicios de pago.
En su virtud y de acuerdo con el Consejo de Estado,

DISPONGO:

CAPTULO I
Disposiciones generales

Artculo 1. Objeto.

El objeto de esta orden es la regulacin de los requisitos de transparencia exigibles en la


prestacin de servicios de pago, de conformidad con lo establecido en el ttulo III de la Ley
16/2009, de 13 de noviembre, de servicios de pago.

Artculo 2. mbito de aplicacin.

1. Esta orden se aplicar a las operaciones de pago singulares, a los contratos marco y a
las operaciones de pago sujetas a dichos contratos marco.
2. Cuando el usuario del servicio de pago no sea un consumidor, las partes en las
operaciones y contratos mencionados en el apartado anterior podrn acordar que no se
aplique, en todo o en parte, esta orden.

Artculo 3. Divisa de las operaciones y cambio de divisa.

1. Los pagos se efectuarn en la divisa que las partes hayan acordado.


2. Cuando, en el punto de venta o por el propio beneficiario, se ofrezca un servicio de
cambio de divisa con anterioridad al comienzo de la operacin de pago, la parte que
ofrezca el servicio de cambio de divisa al ordenante deber informar a ste de todos los
gastos, as como del tipo de cambio que se emplear para la conversin de la operacin de
pago.
Una vez informado, el ordenante deber mostrar su consentimiento sobre el servicio de
cambio de divisa bajo estas condiciones.
3. Los proveedores de servicios de pago que ofrezcan los servicios de cambio de divisa a
los que se refiere el apartado anterior, establecern y harn pblicos, en la forma que
establezca el Banco de Espaa, los tipos de cambio, comisiones y gastos, incluso mnimos,
aplicables a las operaciones.
Artculo 4. Informacin acerca de los gastos adicionales o de las reducciones.

1. Cuando, a efectos de la utilizacin de un instrumento de pago determinado, el


beneficiario exija el pago de un gasto adicional u ofrezca una reduccin por su utilizacin,
informar de ello al ordenante antes de iniciarse la operacin de pago.
2. Cuando, a efectos de la utilizacin de un instrumento de pago determinado, el
proveedor de servicios de pago o un tercero exija el pago de un gasto adicional, informar
de ello al usuario de servicios de pago antes de iniciarse la operacin de pago, sin perjuicio
de lo dispuesto en la Orden PRE/1019/2003, de 24 de abril, sobre transparencia de los
precios de los servicios bancarios prestados mediante cajeros automticos.
3. La informacin a la que se refieren los apartados anteriores se facilitar al usuario de
servicios de pago en los siguientes trminos:
a) La informacin y las condiciones se comunicarn al usuario en trminos fcilmente
comprensibles, de manera clara y objetiva, inmediatamente antes de iniciarse la operacin
de pago.
b) Se especificar expresamente la cuanta del gasto adicional o de la reduccin
vinculadas a la utilizacin del instrumento de pago.
c) Se especificar expresamente la cuanta final completa de la operacin de pago con el
gasto adicional o la reduccin y sin ellos.
4. Asimismo, los obligados a ofrecer la informacin a la que se refieren los apartados 1 y
2 debern tener a disposicin de los usuarios de servicios de pago, en todos y cada uno de
los establecimientos desde los que pueda iniciarse la operacin de pago, en lugar
destacado de forma que atraiga la atencin de los usuarios, y expuesta de manera que
resulte fcilmente legible, la siguiente informacin:
a) Instrumentos de pago cuya utilizacin genera gasto adicional o reduccin.
b) Importe exacto del gasto adicional o de la reduccin o, cuando este importe no pueda
ser calculado de antemano por razones objetivas, el importe estimado o la base de clculo
que permita al usuario comprobar esa estimacin.
c) Cualquier otra circunstancia que pueda condicionar la vinculacin de un gasto adicional
o de una reduccin a la utilizacin de un instrumento de pago o que pueda resultar
relevante a estos efectos.

Artculo 5. Especialidades respecto de los requisitos de informacin para instrumentos de


pago de escasa cuanta.

1. A los efectos del presente artculo se consideran instrumentos de pago de escasa


cuanta aquellos que solo afecten a operaciones de pago individuales no superiores a 30
euros, o que tengan un lmite de gasto de 150 euros o que permitan almacenar fondos que
no excedan en ningn momento la cantidad de 150 euros.
2. En los supuestos contemplados en el apartado anterior, los requisitos de informacin
tendrn las siguientes especialidades:
a) El proveedor del servicio de pago solo facilitar al ordenante la informacin sobre las
caractersticas principales del servicio de pago, incluida la forma de utilizar el instrumento
de pago, la responsabilidad de ordenante y proveedor en caso de operaciones no
autorizadas, no ejecutadas o ejecutadas defectuosamente, los gastos cobrados y dems
informacin prctica necesaria para adoptar una decisin con conocimiento de causa, e
indicar en qu lugar puede acceder fcilmente a la informacin y condiciones contenidas
en el artculo 12.
b) Podr acordarse que el proveedor de servicios de pago no tenga la obligacin de
proponer los cambios de las condiciones del contrato marco de la misma forma que
establece el artculo 11.1.
c) Asimismo se podr prever que despus de la ejecucin de una operacin de pago el
proveedor del servicio de pago facilite al usuario o ponga a su disposicin nicamente una
referencia que le permita identificar la operacin de pago, el importe de la misma, los
gastos y, en caso de varias operaciones de pago de la misma naturaleza al mismo
beneficiario, la informacin sobre la cantidad total y los gastos correspondientes a dichas
operaciones.
Dicha informacin no se facilitar si el instrumento de pago se utiliza de forma annima o
si el proveedor del servicio de pago no dispone de los recursos tcnicos necesarios para
facilitarla. No obstante, el proveedor del servicio de pago facilitar al ordenante la
posibilidad de comprobar el importe de los fondos almacenados.

CAPTULO II
Operaciones de pago singulares

Artculo 6. Concepto de operacin de pago singular y mbito de aplicacin.

1. El presente captulo se aplicar a las operaciones de pago singulares, entendidas stas


como aqullas no cubiertas por un contrato marco.
2. Cuando una orden de pago correspondiente a una operacin de pago singular se
transmita mediante un instrumento de pago regulado por un contrato marco, el proveedor
de servicios de pago no estar obligado a proporcionar ni a poner a disposicin del usuario
informacin que ya se le haya facilitado en virtud del contrato marco con otro proveedor
de servicios de pago, o que vaya a facilitrsele en el futuro en virtud de dicho contrato.

Artculo 7. Informacin general previa relativa a operaciones de pago singulares.

1. El proveedor de servicios de pago facilitar al usuario de servicios de pago, de un


modo fcilmente accesible para l, la informacin y las condiciones establecidas en el
artculo 8, antes de que el usuario quede vinculado por cualquier contrato u oferta.
Si el usuario del servicio de pago lo solicita, el proveedor de servicios de pago le facilitar
la informacin y las condiciones mencionadas en papel u otro soporte duradero.
La informacin y las condiciones estarn redactadas en trminos fcilmente
comprensibles, de manera clara y legible, en castellano o en cualquiera de las dems
lenguas espaolas oficiales de las respectivas Comunidades Autnomas en las que se
preste el servicio de pago o en cualquier otra lengua acordada entre las partes.
2. Si el contrato relativo a una operacin de pago singular se ha celebrado a instancias
del usuario del servicio de pago a travs de un medio de comunicacin a distancia que no
permita al proveedor de servicios de pago cumplir lo dispuesto en el apartado 1, dicho
proveedor cumplir las obligaciones impuestas por dicho apartado inmediatamente
despus de la ejecucin de la operacin de pago.

3. Las obligaciones impuestas por el apartado 1 podrn asimismo cumplirse


proporcionando una copia del borrador del contrato de servicio de pago singular o del
borrador de la orden de pago que incluyan la informacin y condiciones contenidas en el
artculo 8.

Artculo 8. Informacin y condiciones relativas a operaciones de pago singulares.

1. El proveedor de servicios de pago facilitar al usuario de servicios de pago la


informacin y las condiciones siguientes:
a) La especificacin de la informacin o del identificador nico que el usuario de servicios
de pago debe facilitar para la correcta ejecucin de una orden de pago;
b) el plazo mximo de ejecucin del servicio de pago que debe prestarse;
c) todos los gastos que el usuario debe abonar al proveedor de servicios de pago y, en su
caso, el desglose de las cantidades correspondientes a dichos gastos;
d) en caso de que la operacin de pago incluya un cambio de divisa, el tipo de cambio
efectivo o el de referencia que se aplicar.
2. Asimismo, el proveedor de servicios de pago pondr a disposicin del usuario del
servicio de pago de un modo fcilmente accesible, la informacin que resulte pertinente de
la contenida en el artculo 12.

Artculo 9. Informacin para el ordenante tras la recepcin de la orden de pago.

Inmediatamente despus de la recepcin de la orden de pago, el proveedor de servicios


de pago del ordenante le facilitar o pondr a su disposicin, de modo idntico al indicado
en el artculo 6, la informacin siguiente:
a) Una referencia que permita al ordenante identificar la operacin de pago y, cuando
est disponible, informacin relativa al beneficiario;
b) el importe de la operacin de pago en la moneda utilizada en la orden de pago;
c) la cantidad total correspondiente a los gastos de la operacin de pago que deba
abonar el ordenante y, en su caso, un desglose de las cantidades correspondientes a
dichos gastos;
d) en caso de que la operacin de pago incluya un cambio de divisa, el tipo de cambio
utilizado en la operacin de pago por el proveedor de servicios de pago del ordenante, o
una referencia de ste, cuando sea distinto del tipo facilitado de conformidad con el
artculo 8.1.d), y el importe de la transaccin tras la conversin de moneda; y
e) la fecha de recepcin de la orden de pago.
Artculo 10. Informacin para el beneficiario tras la ejecucin de una operacin de pago
singular.

Inmediatamente despus de la ejecucin de la operacin de pago, el proveedor de


servicios de pago del beneficiario le facilitar o pondr a su disposicin, de modo idntico
al indicado en el artculo 6, la informacin siguiente:
a) Una referencia que permita al beneficiario identificar la operacin de pago y, cuando
est disponible, al ordenante, as como cualquier informacin comunicada junto con la
operacin de pago;
b) el importe de la operacin de pago en la moneda en que los fondos sean abonados al
beneficiario;
c) la cantidad total correspondiente a los gastos de la operacin de pago que deba
abonar el beneficiario y, en su caso, un desglose de las cantidades correspondientes a
dichos gastos;
d) cuando proceda, el tipo de cambio utilizado en la operacin de pago por el proveedor
de servicios de pago del beneficiario y el importe de la operacin de pago antes de la
conversin de moneda; y
e) la fecha valor del abono.

CAPTULO III
Contratos marco

Artculo 11. Informacin general previa a la celebracin de un contrato marco.

1. El proveedor de servicios de pago facilitar al usuario de servicios de pago, en papel u


otro soporte duradero, la informacin y las condiciones contenidas en el artculo 12, con
suficiente antelacin a la fecha en que el usuario quede vinculado por cualquier contrato
marco u oferta. La informacin y las condiciones estarn redactadas en trminos
fcilmente comprensibles, de manera clara y legible, en castellano o en cualquiera de las
dems lenguas espaolas oficiales de las respectivas Comunidades Autnomas en las que
se preste el servicio de pago o en cualquier otra lengua acordada entre las partes.
2. Si el contrato marco se ha celebrado a instancias del usuario del servicio de pago a
travs de un medio de comunicacin a distancia que no permita al proveedor de servicios
de pago cumplir lo dispuesto en el apartado 1, el proveedor cumplir las obligaciones que
le impone dicho apartado inmediatamente despus de la celebracin del contrato marco.
3. Las obligaciones dispuestas en el apartado 1 podrn asimismo cumplirse
proporcionando una copia del borrador del contrato marco que incluya la informacin y
condiciones contenidas en el artculo 12.
Artculo 12. Informacin y condiciones.

El proveedor de servicios de pago proporcionar al usuario de servicios de pago la


informacin y condiciones siguientes:
1. Sobre el proveedor de servicios de pago:
a) El nombre del proveedor de servicios de pago, el domicilio de su administracin
central y, cuando proceda, el de su sucursal o agente establecido en Espaa, junto con
cualquier otra direccin, incluida la de correo electrnico, que sea de utilidad para la
comunicacin con el proveedor de servicios de pago, y
b) los datos de las autoridades responsables de su supervisin y los del registro pblico
en que estn inscritas las entidades de pago autorizadas, sus sucursales y sus agentes, o
de de cualquier otro registro pblico pertinente que autorice al proveedor de servicios de
pago, incluyendo el nmero de registro, o un medio equivalente de identificacin en dichos
registros.
2. Sobre la utilizacin del servicio de pago:
a) Una descripcin de las principales caractersticas del servicio de pago que vaya a
prestarse,
b) la especificacin de la informacin o del identificador nico que el usuario de servicios
de pago debe facilitar para la correcta ejecucin de una orden de pago,
c) la forma y el procedimiento por el que han de comunicarse el consentimiento para la
ejecucin de una operacin de pago y la retirada de dicho consentimiento, de conformidad
con los artculos 25 y 37 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre,
d) una referencia al momento de recepcin de una orden de pago, conforme a la
definicin del artculo 35 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre, y, en su caso, a la hora
lmite establecida por el proveedor de servicios de pago,
e) el plazo mximo de ejecucin de los servicios de pago que deban prestarse, y
f) si se han establecido lmites a las operaciones de pago a ejecutar a travs de un
instrumento de pago de conformidad con el artculo 26.1 de la Ley 16/2009, de 13 de
noviembre.
3) Sobre los gastos y tipos de inters y de cambio:
a) Todos los gastos que el usuario debe abonar al proveedor de servicios de pago y, en
su caso, el desglose de las cantidades correspondientes a los gastos,
b) en su caso, los tipos de inters y de cambio que se aplicarn o, si van a utilizarse los
tipos de inters y de cambio de referencia, el mtodo de clculo del tipo de cambio o de
inters que se aplicar a la operacin, as como la fecha correspondiente y el ndice o
referencia empleado en dicho mtodo de clculo, y

c) de haberse convenido as, la aplicacin inmediata de las variaciones de los tipos de


inters o de cambio de referencia, y los requisitos de informacin en relacin con dichas
variaciones, de conformidad con el artculo 22.2 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre.
4) Sobre la comunicacin:
a) Cuando proceda, los medios de comunicacin, incluidos los requisitos tcnicos
aplicables al equipo del usuario de servicios de pago, convenidos entre las partes para la
transmisin de informacin o notificaciones con arreglo a la presente orden ministerial,
b) la forma en que debe facilitarse o ponerse a disposicin la informacin prevista en la
presente orden ministerial y la frecuencia de esa informacin,
c) la lengua o lenguas de celebracin del contrato marco y de comunicacin durante esta
relacin contractual, y
d) el derecho del usuario del servicio de pago a recibir en cualquier momento las
condiciones contractuales del contrato marco y la informacin y las condiciones, de
conformidad con el artculo 13.
5) Sobre las responsabilidades y requisitos necesarios para la devolucin:
a) Cuando proceda, una descripcin de las medidas que el usuario de servicios de pago
deber adoptar para preservar la seguridad de un instrumento de pago y de la forma en
que debe realizarse la notificacin al proveedor de servicios de pago a efectos del artculo
27. b) de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre,
b) de haberse convenido as, las condiciones en las que el proveedor de servicios de pago
se reserva el derecho de bloquear un instrumento de pago de conformidad con el artculo
26) de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre,
c) la responsabilidad del ordenante de conformidad con el artculo 32 de la Ley 16/2009,
de 13 de noviembre, con informacin sobre el importe correspondiente,
d) la forma y el plazo dentro del cual el usuario del servicio de pago debe notificar al
proveedor de servicios de pago cualquier operacin de pago no autorizada o ejecutada de
forma incorrecta de conformidad con el artculo 29 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre,
as como la responsabilidad del proveedor de servicios de pago en caso de operaciones de
pago no autorizadas de conformidad con el artculo 31 de la Ley 16/2009, de 13 de
noviembre,
e) la responsabilidad del proveedor de servicios de pago por la ejecucin de operaciones
de pago de conformidad con el artculo 45 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre, y
f) los requisitos necesarios para la devolucin, en virtud de los artculos 33 y 34 de la Ley
16/2009, de 13 de noviembre.
6. Sobre modificaciones y rescisin del contrato marco:
a) De haberse convenido as, la advertencia de que se considerar que el usuario de
servicios de pago acepta modificaciones de las condiciones establecidas con arreglo al
artculo 22 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre, a menos que notifique lo contrario al
proveedor de servicios de pago con anterioridad a la fecha propuesta para la entrada en
vigor de las modificaciones,
b) la duracin del contrato, y
c) el derecho del usuario de servicios de pago a rescindir un contrato marco y
cualesquiera acuerdos relativos a la rescisin de conformidad con el artculo 22.1 y el
artculo 21 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre.
7. Sobre la ley aplicable, la competencia jurisdiccional y los procedimientos de
reclamacin:
a) Las clusulas contractuales conforme a las que se hubiese definido la ley aplicable al
contrato marco y el rgano jurisdiccional competente, y
b) los procedimientos de reclamacin y de recurso extrajudicial a disposicin del usuario
de servicios de pago con arreglo al artculo 50 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre.

Artculo 13. Accesibilidad de la informacin y de las condiciones del contrato marco.

En cualquier momento de la relacin contractual, el usuario de servicios de pago que as


lo solicite tendr derecho a recibir en papel o en otro soporte duradero las condiciones
contractuales del contrato marco, as como la informacin y las condiciones contempladas
en el artculo 12.

Artculo 14. Informacin previa a la ejecucin de operaciones de pago sujetas a un contrato


marco.

Cuando se produzca una operacin de pago sujeta a un contrato marco iniciada por el
ordenante, a solicitud de ste, el proveedor de servicios de pago deber suministrarle
informacin explcita sobre el plazo mximo de ejecucin y sobre los gastos que debe
abonar el ordenante aadiendo, en su caso, el desglose de las cantidades correspondientes
a los posibles gastos.

Artculo 15. Informacin para el ordenante sobre operaciones de pago sujetas a un contrato
marco.

1. Una vez que el importe de una operacin de pago sujeta a un contrato marco se haya
cargado en la cuenta del ordenante, o cuando el ordenante no utilice una cuenta de pago
tras recibir la orden de pago, el proveedor de servicios de pago del ordenante le facilitar
sin demoras injustificadas, de modo idntico al estipulado en el artculo 11.1, la siguiente
informacin:
a) Una referencia que permita al ordenante identificar cada operacin de pago y, cuando
est disponible, la informacin relativa al beneficiario;
b) el importe de la operacin de pago en la moneda en que se haya cargado en la cuenta
de pago del ordenante o en la moneda utilizada para la orden de pago;
c) el importe de cualesquiera gastos de la operacin de pago y, en su caso, el
correspondiente desglose de gastos o los intereses que deba abonar el ordenante;
d) en caso de que la operacin de pago incluya un cambio de divisa, el tipo de cambio
utilizado en la operacin de pago por el proveedor de servicios de pago del ordenante, y el
importe de la operacin de pago tras dicha conversin de moneda, y
e) la fecha valor del adeudo o la fecha de recepcin de la orden de pago.
2. Asimismo, el proveedor de servicios de pago facilitar la informacin a que se refiere
el apartado anterior de manera gratuita, peridica, al menos una vez al mes, y en la forma
convenida por las partes, siempre que permita al ordenante almacenar la informacin y
reproducirla sin cambios.
Artculo 16. Informacin para el beneficiario sobre operaciones de pago sujetas a un
contrato marco.

1. Despus de la ejecucin de cada operacin de pago sujeta a un contrato marco, el


proveedor de servicios de pago del beneficiario le facilitar sin demoras injustificadas, de
modo idntico al estipulado en el artculo 11.1, la informacin siguiente:
a) Una referencia que permita al beneficiario identificar la operacin de pago y, cuando
sea posible, al ordenante, as como cualquier informacin comunicada junto con la
operacin de pago;
b) el importe de la operacin de pago en la moneda en que se haya abonado en la
cuenta de pago del beneficiario;
c) el importe de cualesquiera gastos de la operacin de pago y, en su caso, el
correspondiente desglose de gastos o los intereses que deba abonar el beneficiario;
d) en caso de que la operacin de pago incluya un cambio de divisa, el tipo de cambio
utilizado en la operacin de pago por el proveedor de servicios de pago del beneficiario y el
importe de la operacin de pago antes de la conversin de moneda, y
e) la fecha valor del abono.
2. Asimismo, el proveedor de servicios de pago facilitar la informacin a que se refiere
el apartado anterior de manera gratuita, peridica, al menos una vez al mes, y en la forma
convenida por las partes, siempre que permita al beneficiario almacenar la informacin y
reproducirla sin cambios.

Artculo 17. Modificacin de las condiciones del contrato marco.

El proveedor de servicios de pago deber proponer cualquier modificacin de las referidas


en el artculo 22 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre, de modo idntico al estipulado en
el artculo 11.1.

Artculo 18. Resolucin del contrato marco.

Conforme a lo previsto en el artculo 21.3 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre, de


acordarse as en el contrato marco, el proveedor de servicios de pago podr resolver el
contrato marco celebrado por un perodo indefinido si avisa en idnticos trminos a los
previstos en el artculo 11.1 y con una antelacin mnima de dos meses.

Disposicin adicional primera. Rgimen aplicable a las determinadas operaciones y


contratos.

Conforme al ltimo prrafo del artculo 8 de la Ley 22/2007, de 11 de julio, sobre


comercializacin a distancia de servicios financieros destinados a los consumidores, sern
de aplicacin especial los artculos 6, 7, 11 y 12 de esta orden, en lo que se refiere a
prestacin de servicios de pago, en lugar de las disposiciones en materia de informacin
recogidas en el artculo 7.1 de la citada ley. No obstante ser aplicable lo previsto en las
letras c) y g) del artculo 7.1.2; a), b) y e) del artculo 7.1.3, y b) del artculo 7.1.4 de la
Ley 22/2007, de 11 de julio.
Disposicin adicional segunda. Aplicacin exclusiva de la presente orden a ciertas
actividades de determinados proveedores de servicios de pago.

La actividad de prestacin de servicios de pago de las entidades de crdito quedar


exclusivamente sujeta a la presente orden, no resultando de aplicacin a la misma lo
previsto en la Orden de 12 de diciembre de 1989, sobre tipos de inters y comisiones,
normas de actuacin, informacin a clientes y publicidad de las Entidades de Crdito.

Disposicin adicional tercera. Informacin contable y habilitacin al Banco de


Espaa.

En los trminos previstos en el artculo 14 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre, las


entidades de pago ajustarn su informacin contable a los principios contenidos en el Plan
General de Contabilidad, con las adaptaciones que se establezcan mediante Circular del
Banco de Espaa, que requerir, en lo que se refiera a estados pblicos, informe previo del
Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas. En todo caso, la normativa contable que
se establezca de forma especfica para las entidades de pago deber tomar en
consideracin los criterios y la terminologa establecidos en la normativa contable aplicable
a las entidades de crdito.

Disposicin transitoria nica. Rgimen transitorio de los contratos marco.

1. Sin perjuicio de lo establecido en la disposicin transitoria tercera de la Ley 16/2009,


de 13 de noviembre, de servicios de pago, las disposiciones relativas a la transparencia de
los contratos marco que los proveedores de servicios de pago que operen en Espaa
tengan suscritos con su clientela a la fecha de entrada en vigor de la presente orden
ministerial, seguirn siendo vlidas una vez entre en vigor la misma sin perjuicio de la
aplicacin, a partir de dicho momento, y en el caso de que la contraparte sea una persona
fsica, de las condiciones ms favorables para el cliente que puedan derivarse de sus
normas.
2. Con independencia de lo dispuesto en el apartado anterior, las disposiciones a las que
se refiere dicho apartado debern adaptarse a lo previsto en la presente orden ministerial
antes del 5 de diciembre de 2010, o del 5 de junio de 2011 para los contratos de tarjeta de
crdito o dbito. Para ello, las entidades remitirn a sus clientes, a travs del medio de
comunicacin pactado, las modificaciones contractuales derivadas de la aplicacin de esta
orden ministerial, a fin de que puedan otorgar su consentimiento a los cambios
introducidos. Este consentimiento se considerar tcitamente concedido si, transcurridos
tres meses desde la recepcin de la comunicacin, el cliente no hubiera manifestado su
oposicin a dichos cambios. Igual presuncin cabr si el cliente realizara, transcurrido un
mes desde aquella recepcin, una nueva operacin de pago iniciada por l y sujeta al
contrato marco; tales circunstancias, junto a la que se indica en el prrafo siguiente,
figurarn, de manera preferente y destacada, en la comunicacin personalizada que la
entidad haga llegar al cliente.
Cuando el cliente muestre su disconformidad con las nuevas condiciones establecidas, podr
resolver, sin coste alguno a su cargo, los contratos hasta entonces vigentes.
Disposicin derogatoria nica. Derogacin normativa.

Quedan derogadas cuantas normas de igual o inferior rango se opongan a lo dispuesto


en la presente orden ministerial.
En particular, quedan derogadas:
a) La Orden de 16 de noviembre de 2000, de desarrollo de la Ley 9/1999, de 12 de abril,
por la que se regula el rgimen jurdico de las transferencias entre Estados miembros de la
Unin Europea as como otras disposiciones en materia de gestin de transferencias en
general, salvo lo dispuesto en los apartados 4, 5 y 6 del artculo 3 que permanecer
vigente hasta el 30 de abril de 2011, y el artculo 7;
b) todas las disposiciones relativas a la actividad de prestacin de servicios de pago de
las entidades de crdito contenidas en la Orden de 12 de diciembre de 1989, sobre tipos
de inters y comisiones, normas de actuacin, informacin a clientes y publicidad de las
Entidades de Crdito, y expresamente el artculo cuarto y la letra c) de la disposicin final
primera.

Disposicin final primera. Habilitacin normativa.

Se habilita al Banco de Espaa para que pueda dictar las normas precisas para el
desarrollo y ejecucin de esta orden.

Disposicin final segunda. Incorporacin de Derecho de la Unin Europea.

Mediante esta orden se incorpora al Derecho espaol la Directiva 2007/64/CE del


Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de noviembre de 2007, sobre servicios de pago
en el mercado interior, por la que se modifican las Directivas 97/7/CE, 2002/65/CE,
2005/60/CE y 2006/48/CE por la que se deroga la Directiva 97/5/CE.

Disposicin final tercera. Entrada en vigor.

La presente orden entrar en vigor a los veinte das de su publicacin en el Boletn


Oficial del Estado.

Datos que usted debe facilitar al dar una orden de transferencia

En el caso de transferencias bancarias nacionales, lo normal es que la entidad le pida, al


menos, los siguientes datos:

Su nombre o razn social y, si no tiene cuenta en la entidad en la que da la orden,


su domicilio completo.
Cuenta en la que se cargar el importe de la transferencia, salvo que desee
entregar los fondos en efectivo y la entidad le admita esta posibilidad. El nmero de su
cuenta deber estar en formato CCC (cdigo cuenta cliente) o, en determinados casos,
IBAN (nmero internacional de cuenta).
Nombre o razn social del beneficiario.
Cuenta del beneficiario de la transferencia en formato CCC (o IBAN).

La entidad puede exigir que se le faciliten otros datos que consider necesarios para realizar la
transferencia.
En el caso de que usted, como ordenante, o el beneficiario, sea un no residente en Espaa
y la cuanta supere el lmite establecido por los sistemas de intercambio (en la actualidad
50.000 euros), la entidad podra pedirle ms datos a fin de cumplir las obligaciones de
informacin al Banco de Espaa establecidas a efectos estadsticos.

Si usted no facilita alguno de los datos mnimos exigibles para poder tramitar la transferencia,
la entidad puede negarse a realizar la operacin, o bien advertirle de que su ejecucin puede
ser ms lenta o tener comisiones ms altas.

En el caso de transferencias bancarias al exterior, los datos que usted debe aportar son,
adems:

El nmero de cuenta del beneficiario en formato IBAN (nmero internacional de


cuenta) y BIC (cdigo de identificacin bancaria) de la entidad de destino donde est la
cuenta del beneficiario.
El concepto de la transferencia, cuando su importe supere 50.000 euros o su
equivalente en divisas de la Unin Europea.
Modalidad de repercusin de gastos y comisiones bancarias: OUR, BEN o SHA, si bien
en la mayor parte de las transferencias dentro de la Unin Europea, debern ser
necesariamente SHA.
Moneda de la transferencia.

Las entidades estn obligadas a enviar al ordenante un documento de liquidacin, en el que


deben figurar con detalle el importe de las comisiones bancarias y de los gastos
aplicados, y a qu corresponden. Esta informacin se suministrar al interesado con
carcter gratuito, salvo casos especiales tasados en la Ley, como comunicar informacin
adicional, ms frecuente o por medios distintos de los acordados. Toda la informacin a
entregar por las entidades al beneficiario y ordenante del servicio de pago que es la
transferencia, viene regulada por la Orden EHA/1608/2010, de 14 de junio, que
desarrolla la Ley 16/2009 de servicios de pago y la Orden EHA/2899/2011, de 28 de
octubre.

Transferencias por remesas de inmigrantes.

Estas transferencias -remesas de dinero- las realizan las entidades bancarias que pueden
prestar servicios de pago -bancos, cajas, cooperativas, entidades de pago-.

Las menos conocidas, las entidades de pago, fueron creadas por la Ley 16/2009, de 13 de
noviembre, de servicios de pago, por lo que puede interesarle conocer ms sobre la
transparencia exigible en este tipo de operaciones de pago, lo que puede hacer a travs de la
Orden EHA/1608/2010, de 14 de junio, que la desarrolla.

rdenes de traspaso de efectivo y aportacin de fondos

La Orden de Traspaso de Efectivo, habitualmente conocida por su abreviatura OTE, es una


operacin bancaria que permite traspasar fondos entre dos cuentas pertenecientes a un
mismo titular en dos entidades distintas. La operacin es iniciada, por cuenta del cliente, por
el banco destinatario del dinero, al revs que en las transferencias, en las que la orden de
envo se hace desde el banco en el que se encuentran los fondos salientes.

Este tipo de rdenes era habitualmente gratuito para el cliente, pues aunque la operacin
supona un coste para el banco emisor, ste no sola repercutirlo al ordenante. No obstante,
algunos bancos que establecieron comisiones por las OTEs recibidas en sus cuentas.
En cuanto a su configuracin o articulacin actual, conforme al Plan de Accin para la
migracin a los adeudos directos y las transferencias SEPA en Espaa, desde el 1 de
febrero de 2014 ya no se tramitan las OTEs a travs del SNCE, la infraestructura que
procesa las operaciones que las entidades se intercambian por cuenta de sus clientes.

Esta circunstancia equivale a la supresin definitiva de las OTEs, que coincide, as, con la
fecha lmite inicialmente fijada en el Reglamento 260/2012 del Parlamento Europeo y del
Consejo de 14 de marzo de 2012 por el que se establecen requisitos tcnicos y empresariales
para las transferencias y los adeudos domiciliados en euros, y se modifica el Reglamento
924/2009.

Depsitos a la vista y a plazo

Depsito a la vista, a plazo y de ahorro: mirar

Caractersticas y diferencias de estos productos

Los productos que en el argot bancario se llaman de pasivo son aquellos en los que usted
deposita dinero en bancos, cajas o cooperativas de crdito, los cuales quedan obligados a
devolvrselo en las condiciones que se acuerden. Los ms conocidos son la cuenta corriente
(o depsito a la vista), la cuenta de ahorro y el depsito a plazo. Las caractersticas de
estos productos no estn detalladas en la legislacin, as que es la prctica habitual la que las
define. Veamos cules son.

Cuentas corrientes o depsitos a la vista

Cuentas corrientes o depsitos a la vista


Cuentas o libretas de ahorro
Depsitos a plazo

La cuenta corriente es un producto en el que usted puede ingresar dinero en la entidad,


quedando sta obligada a su devolucin en cualquier momento en que lo solicite. Por lo
general, aunque no siempre, la entidad ofrece al cliente una remuneracin o tipo de inters
por el dinero depositado.

Adems de la disponibilidad inmediata del dinero depositado, el rasgo fundamental de la


cuenta corriente es que la entidad presta un servicio de caja muy activo, de manera que
se compromete a realizar los pagos y cobros que el cliente le encargue. Por ejemplo:

Ingresos de efectivo
Abonos en general, como los abonos de nminas y otros.
Ordenar y recibir transferencias bancarias
Domiciliar recibos
Retiradas de dinero en efectivo.
Pagar cheques

La entidad suele cobrar una comisin por alguna de las operaciones de este servicio de
caja, si bien a veces lo hace gratuitamente.
Otra caracterstica importante es que para retirar dinero o hacer pagos contra la cuenta
corriente, sta debe tener dinero suficiente. No obstante, si la entidad bancaria lo desea o
as lo ha acordado previamente con usted, puede anticiparle el dinero que falte para realizar
el pago. Eso se llama descubierto en cuenta.

La entidad debe comunicar gratuitamente al cliente, al menos mensualmente, el extracto de


movimientos de la cuenta, con informacin con informacin sobre la fecha, concepto e
importe de la operacin. Adems, debe entregar al cliente una copia de la informacin
relativa a las operaciones realizadas a travs de la cuenta.

Cuentas o libretas de ahorro

Cuentas corrientes o depsitos a la vista


Cuentas o libretas de ahorro
Depsitos a plazo

Hoy da, la mayor parte de las cuentas de ahorro son casi lo mismo que una cuenta corriente.
Las diferencias ms importantes son:

La entidad le entrega a usted una libreta (por eso se llama tambin libreta de ahorro),
en la que se van anotando los movimientos de la cuenta, en lugar de un talonario de
cheques.
La cuenta de ahorro, con la finalidad de dar mayor permanencia al saldo, puede ofrecer
menos facilidades para realizar ingresos y pagos. Por ejemplo, no suele existir la
posibilidad de tener un talonario de cheques. En muchos casos no permiten domiciliar
recibos (una frmula para realizar pagos habituales, como la luz o el telfono). Para
compensar estas restricciones, las entidades pueden dar un tipo de inters algo ms
alto que en las cuentas corrientes

Depsitos a plazo

Cuentas corrientes o depsitos a la vista


Cuentas o libretas de ahorro
Depsitos a plazo

Los depsitos a plazo son productos en los que usted entrega una cantidad de dinero a una
entidad de crdito durante un tiempo determinado. Transcurrido ese plazo, la entidad se lo
devuelve, junto a la remuneracin pactada (es decir, los intereses), salvo que se acuerde con
la entidad el cobro peridico de intereses mientras dure la operacin.

La publicidad y documentos contractuales de depsitos debe incluir una referencia al Fondo


de Garanta de Depsito al que la entidad est adherida. Cuando no lo est al Fondo de
Garanta espaol, con los datos de contacto de aquel al que est adherida.

Habitualmente, los contratos de depsito a plazo incluyen la posibilidad de sacar dinero del
depsito antes de que pase el plazo acordado, a cambio de una penalizacin o de una
comisin que debern estar recogidas en el contrato.

Es criterio del Banco de Espaa que sea una penalizacin o una comisin, su importe no debe
ser superior al de los intereses brutos devengados desde que se contrat el depsito hasta la
fecha de cancelacin.

Por tanto, la diferencia fundamental entre este tipo de depsitos y los depsitos a la vista
(cuentas corrientes y libretas de ahorro) consiste en que en stos el cliente puede disponer
del dinero de forma inmediata sin ningn tipo de penalizacin. A cambio, la remuneracin
de los depsitos a plazo suele ser superior.
Estos son los depsitos tradicionales, pero hay otros tipos de depsitos en los que la
rentabilidad est vinculada a la evolucin de un ndice, al valor de una cesta de acciones o
incluso a que tenga lugar o no un acontecimiento futuro, depsitos que no permiten la
cancelacin anticipada o si la permiten es en unas condiciones muy distintas a las de los
depsitos tradicionales.

Emprstitos

Qu es un emprstito?

Clases de emprstitos y cmo se transmiten


Emisin y venta de valores
Cmo se puede informar sobre los emprstitos?

Es una forma de captar dinero del pblico por parte de las entidades de crdito, emitiendo un
conjunto de valores en serie que la gente puede comprar. A cambio, la entidad se
compromete a devolver el dinero en el plazo y con los intereses pactados. En este sentido, se
parece a un depsito a plazo fijo. La diferencia es que en un emprstito la deuda que asume
la entidad est representada por un valor cuya propiedad puede ser transmitida libremente.
Es decir, que se puede comprar o vender. A estos valores se les llama ttulos de renta fija,
porque suelen dar a quienes los poseen unos intereses previstos de antemano, a diferencia
de lo que ocurre con la renta variable.

En este apartado se describen las emisiones de renta fija de las entidades de crdito. No
obstante, hay otras empresas (compaas elctricas, de autopistas, de telecomunicaciones,
etc.) que tambin emiten renta fija. La mayor parte de lo que se dice a continuacin es vlido
para todas las emisiones de renta fija, con independencia de cul sea el emisor. El Estado a
trav del Tesoro Pblico tambin emite emprstitos que llama Deuda Pblica.

Emisin y venta de valores

Clases de emprstitos y cmo se transmiten


Emisin y venta de valores
Cmo se puede informar sobre los emprstitos?

Las entidades realizan emisiones masivas de los ttulos de renta fija, ofreciendo su
suscripcin al pblico. Las emisiones tienen que cumplir una serie de requisitos, como es la
elaboracin, salvo en determinados supuestos, de un folleto de emisin que tenga la
informacin necesaria sobre los valores a emitir y sobre la entidad emisora.

Estas excepciones estn especficamente contempladas en la normativa y se refieren a


emisiones en las que, o bien los riesgos asociados a los valores es relativamente bajo (en
funcin de la naturaleza pblica del emisor o de las garantas que puedan incorporar), o bien
existe ya informacin suficiente sobre los mismos (por estar ya negociados en otros
mercados o vinculados a otras operaciones tales como OPAs o fusiones).

El folleto ha de ser aprobado por la Comisin Nacional del Mercado de Valores e inscrito en
sus Registros, y tiene que estar a disposicin del pblico. Puede consistir en un nico
documento o en documentos separados y debe incorporar siempre (salvo para determinados
valores cuyo valor nominal unitario supere los 50.000 euros) un resumen que, de forma
breve y en lenguaje no tcnico, habr de reflejar las caractersticas y riesgos asociados al
emisor, los valores y los posibles garantes.
Los folletos aprobados por las autoridades competentes de los Estados miembros de la Unin
Europea sern vlidos en cualquier Estado de la Unin Europea, con el nico requisito de la
previa notificacin de la aprobacin por la autoridad competente que la concedi.

Una vez emitidos los valores, la posibilidad de que el suscriptor pueda venderlos fcilmente
antes de su vencimiento depende en buena medida de que coticen en algn mercado
secundario. Si no, tendr que encontrar a alguien interesado en su compra. En Espaa los
mercados secundarios ms importantes son AIAF, el mercado de Deuda Pblica en
Anotaciones y las Bolsas de Valores.

Para obtener informacin sobre los mercados de valores, tanto primarios como secundarios,
se recomienda visitar la web de la Comisin Nacional de Mercado de Valores .

PRODUCTOS BANCARIOS>
EMPRSTITOS>

QU ES UN EMPRSTITO?>

Cmo se puede informar sobre los emprstitos?

Clases de emprstitos y cmo se transmiten


Emisin y venta de valores
Cmo se puede informar sobre los emprstitos?

Debe informarse bien sobre las ofertas, principalmente a travs del folleto de emisin (que es
obligatorio) o, al menos, con el denominado trptico informativo, en el que figuran de forma
resumida y fcilmente comprensible los principales datos de la emisin.

La rentabilidad: tipos de inters y la T.I.R.

El tipo de inters es lo que le pagan al suscriptor o comprador de los valores. Lo normal es


que ese tipo de inters sea conocido con antelacin. Pero cada vez con mayor frecuencia
las entidades de crdito emiten valores cuyo tipo de inters depende de la evolucin de un
ndice o referencia, o sea, que la cantidad de dinero que recibe el suscriptor es incierta.
En los valores a corto plazo, el inters se puede cobrar por anticipado. Para ello, el
comprador paga por el ttulo menos que su valor nominal, que es lo que recibir a su
vencimiento. La diferencia es la rentabilidad del ttulo. Se dice entonces que los ttulos han
sido emitidos al descuento.

Si usted est interesado en valores de renta fija, es conveniente que se fije en la TIR o tasa
interna de rentabilidad. Es un indicador que mide en tanto por ciento anual el rendimiento
obtenido por la suscripcin de un valor determinado, permitiendo as la comparacin entre
distintas ofertas de valores con independencia de las caractersticas de cada una de ellas.
Qu comisiones bancarias le pueden cobrar?

La suscripcin, custodia y administracin de los valores est sujeta a una serie de gastos y
comisiones bancarias.

Comisin por suscripcin. No se suele cobrar si la suscripcin de los valores emitidos se


realiza en la propia entidad de crdito emisora. En cambio, si usted da la orden de
suscripcin desde otra entidad (por ejemplo, la suya), es posible que tenga que pagar una
comisin, que normalmente ser un porcentaje sobre el importe de los ttulos suscritos o
adquiridos.

Comisiones por custodia y gestin. Una vez adquiridos los valores, ser su entidad la que
los custodie y administre (es decir, los depositar en sus cajas si son ttulos fsicos, y se
encargar del control de los registros informticos si se gestionan mediante anotaciones en
cuenta). Tambin se ocupar de cobrarle los intereses y el abono de la amortizacin
correspondiente a su vencimiento. Por ofrecerle estos servicios la entidad de crdito puede
cobrarle la correspondiente comisin: depsito o custodia, cobro y abono de intereses,
abono de amortizaciones, etc.

Otras comisiones. Las entidades le pueden cobrar tambin comisiones bancarias por otros
servicios que usted solicite, como la compraventa de ttulos en el mercado secundario.

Qu riesgos tiene su contratacin?

Cuando se presta dinero a una entidad de crdito mediante la suscripcin de un emprstito se


estn asumiendo una serie de riesgos:

De devolucin del principal (el dinero invertido) a su vencimiento. Como en cualquier


prstamo, siempre hay posibilidad de que el dinero invertido en valores de renta fija no se le
devuelva. Sin embargo, el nivel de riesgo es diferente en funcin del tipo de valor que se
ha suscrito. Los valores ordinarios de las entidades de crdito tienen el mismo riesgo de
impago a su vencimiento que cualquier otra deuda de la entidad que no est especialmente
garantizada. En cambio, los poseedores de valores que cuentan con garantas especiales
(por ejemplo, las cdulas, los bonos o las participaciones hipotecarias) estn ms protegidos,
y en caso de problemas cobrarn con una cierta preferencia respecto a los que tengan deuda
ordinaria. En sentido contrario, los valores subordinados y las participaciones
preferentes tienen ms riesgo de perder lo invertido, porque , en caso de dificultades para
pagar, slo cobran cuando lo han hecho los dems sin compensacin alguna por los intereses
dejados de percibir.

De cobro de los intereses pactados. Las entidades se comprometen a pagar los intereses
pactados aunque tengan prdidas. Sin embargo, en el caso de las participaciones
preferentes, el propietario de los ttulos podra no cobrarlos en determinadas circunstancias,
tales como la insuficiencia de beneficios.

De recuperacin de lo invertido en caso de vender los valores antes de su


vencimiento. Si usted mantiene los valores hasta que termine el plazo de vencimiento, en
condiciones normales recuperar exactamente lo invertido, pero si quiere venderlos antes
de esa fecha podr conseguir ms o menos dinero por ellos. De qu depende? de su
precio en el mercado, que bsicamente depende de cmo estn los tipos de inters. Si los
tipos estn ms bajos que cuando usted hizo la suscripcin, el mercado estar dispuesto a
comprarle sus ttulos por ms dinero de lo que invirti, ya que los intereses de esos valores
son mayores que los que se pueden conseguir con otras inversiones. Si los tipos estn ms
altos, el razonamiento es al revs: le darn menos dinero porque los intereses son menores
de los que ofrece el mercado.
De amortizacin anticipada. En algunas ocasiones, las entidades emisoras de los valores
se reservan el derecho a amortizar anticipadamente, es decir, a devolverle el dinero que le ha
prestado antes del plazo previsto.

Derechos y obligaciones

Derechos
o Tiene derecho a recibir el trptico y/o el folleto de emisin de los valores.
o Recibir una copia de la orden de suscripcin y de la adjudicacin de los valores.
o Recibir una copia del contrato de depsito de valores y administracin.
o Recibir la remuneracin prevista, as como los documentos peridicos de
liquidacin de intereses y de las comisiones bancarias y gastos del contrato de
custodia y administracin.

Compromisos

Pagar puntualmente las comisiones bancarias pactadas.

Avales

Qu es un aval?

El aval es una forma de garantizar o asegurar el cumplimiento de obligaciones econmicas.


Quien avala (el avalista) se declara dispuesto a hacer frente a los compromisos del avalado
(normalmente, el pago de una determinada cantidad de dinero) frente a una tercera persona
o empresa (el beneficiario del aval) en caso de que el avalado no lo haga.

En este apartado se analiza el aval como uno de los productos financieros que las entidades
de crdito ofrecen a sus clientes. En este caso, por tanto, el avalista es la entidad de
crdito. En estos avales, las entidades no prestan dinero, pero s asumen el riesgo de tener
que hacer frente a un pago en caso de que el cliente incumpla sus compromisos. Por ello, los
avales de las entidades de crdito dan lugar a unas determinadas comisiones bancarias.

Un caso distinto, que no se desarrolla en esta seccin por no ser un producto bancario, es el
de los avales que, con cierta frecuencia, una entidad de crdito exige a sus clientes para
darles un prstamo o crdito. En estos avales, que tienen carcter mercantil, las entidades
actan como beneficiarias.

Las entidades de crdito deben disponer de un Registro de Avales -que lleva cada entidad y
que tiene carcter confidencial-, pero no existe ningn registro central de avales a disposicin
del pblico.

Quin puede avalar? Clases de aval y plazos

Quin puede prestar un aval

Cualquier persona puede avalar a otra. Pero las entidades de crdito, por la solvencia
que se les supone, estn especialmente capacitadas para prestar avales, y de hecho es
una de sus operaciones caractersticas.

Clases de avales
En los avales prestados por las entidades de crdito se suelen distinguir dos categoras:

Avales tcnicos. La entidad de crdito responde en caso de incumplimiento de los


compromisos que tiene su cliente con motivo de participaciones en concursos,
subastas, ejecuciones de obras o contratos de suministro, por lo general ante un
organismo pblico.
Avales econmicos. La entidad de crdito avala a su cliente en operaciones por las
que est obligado a pagar una determinada cantidad en un plazo previamente fijado.
Los econmicos son a su vez de dos tipos:
o Comerciales. Se avala el pago de cantidades derivadas de transacciones de
naturaleza comercial (por ejemplo, la compra a plazos de un coche).
o Financieros. La entidad responde del pago de crditos o prstamos concedidos a
su cliente, generalmente por otras entidades de crdito.

Preavales y lneas de avales

Si usted est interesado en ser avalado por una entidad de crdito, tambin le pueden ofrecer
lo que se conoce como preaval. Se trata de un documento en el que la entidad hace constar
su disposicin favorable, o bien su compromiso en firme (es muy distinto, y es importante
que conozca qu es exactamente lo que dice), a concederle un aval. Otra posibilidad, sobre
todo en el caso de las empresas, es pedir no un aval sino una lnea de avales. En este caso,
la entidad se compromete a darle a usted avales de unas determinadas caractersticas hasta
un lmite determinado, que se irn firmando en funcin de sus necesidades.

Por ejemplo, al alquilar un piso, se exige por muchos arrendadores al inquilino para
garantizar el cobro de la renta, un aval bancario por el importe de varias mensualidades.

Tambin para poder pedir la ejecucin provisional de una sentencia judicial a nuestro favor, la
normativa exige prestar aval bancario por el importe objeto de litigio.

Plazos

El aval puede pactarse por un plazo determinado o indeterminado. En caso de que no


haya una fecha de terminacin del aval, si el avalado quiere dar por cancelada la garanta, la
entidad le exigir la entidad que le devuelva el documento original, o bien le pedir la
anulacin del mismo de forma clara y expresa a su entera satisfaccin.

Qu comisiones bancarias le pueden cobrar?

Las comisiones bancarias ms relevantes que le pueden cobrar por un aval, suelen estar
relacionadas con tres tipos de gestiones:

El estudio de la operacin. Suele ser un porcentaje sobre el importe solicitado, con


un mnimo por operacin.
La formalizacin o apertura del aval. Tambin es, por lo general, un porcentaje
sobre la cuanta del aval. Con un mnimo.
El riesgo. Se fija igualmente como un porcentaje sobre el importe avalado, y su
cuanta depende de factores como el plazo y el tipo de aval, o el riesgo que la entidad
cree asumir. Esta comisin tiene carcter peridico y se cobra generalmente cada
trimestre.

En los preavales, slo le pueden cobrar la comisin por riesgo si la entidad se compromete
en firme a dar el aval. Las lneas de avales pueden tener tambin ciertas comisiones
especficas, como es la de disponibilidad, que suele ser un porcentaje sobre la parte del
lmite autorizado que no ha sido utilizada.
Documentacin

Lo primero que debe saber a la hora de pedir un aval es que probablemente le sea ms fcil
conseguirlo en su propia entidad de crdito, donde ya le conocen. Es lgico que sea as,
porque dar un aval tiene un riesgo. En todo caso, nunca est de ms comparar ofertas de
diversas entidades.

Una vez se haya decidido, debe tener en cuenta que la entidad seleccionada llevar a cabo un
detallado estudio de su solvencia y de la operacin que usted quiere que la entidad le avale.
Est preparado porque le pedir muchos papeles, sobre todo de tipo econmico y patrimonial.
A la vista del resultado de ese estudio, es posible que la entidad le exija, como condicin para
darle el aval, que aporte alguna garanta adicional.

Si finalmente la entidad aprueba la concesin del aval, es recomendable que lea


cuidadosamente el contrato antes de firmarlo. Por supuesto, pida tambin una copia (es
obligatorio que la entidad le d una, gurdela).

Tras la firma, la entidad le deber entregar los sucesivos documentos de liquidacin de


comisiones bancarias del aval prestado. En ellos debern figurar las distintas comisiones
aplicadas, el perodo al que corresponden y la base sobre la que se calculan. Es recomendable
revisar esa informacin, a fin de detectar posibles errores o discrepancias entre las
condiciones pactadas y las aplicadas (ver anexo VI, apartado III de la Circular del Banco de
Espaa 8/90 ).

Tratamiento de efectivo. Billetes y monedas

Billetes en euros

Desde el 1 de enero de 2002, siete son las denominaciones de los billetes de curso legal
de la zona del euro: 5 , 10 , 20 , 50 , 100 , 200 y 500 .

Los billetes, que plasman los estilos arquitectnicos representativos de siete pocas de la
historia cultural europea, son idnticos para todos los pases que han adoptado el euro
como moneda nica.

En 2013 comenz la puesta en circulacin de billetes de la serie Europa con la emisin del
billete de 5. Posteriormente, el 23 de septiembre de 2014 ha entrado en circulacin el
nuevo billete de 10 y continuar con el lanzamiento del nuevo billete de 20, a partir del
25 de noviembre de 2015.

La serie Europa presenta un nuevo diseo y mejoras en la seguridad.

Los dems billetes de la serie Europa se introducirn progresivamente a lo largo de varios


aos en orden ascendente.

La serie de billetes

Las medidas de seguridad

Billetes defectuosos y deteriorados

El proceso de creacin y diseo

La produccin y puesta en circulacin


Normas de reproduccin

La serie de billetes

Las denominaciones de los billetes de curso legal en la zona del euro son siete: 5 , 10 ,
20 , 50 , 100 , 200 y 500 y su diseo sigue unos mismos patrones..

Detalle y dimensiones del billete

Primera serie

Serie Europa

Elementos del diseo

El anverso incorpora imgenes de ventanas y puertas, smbolo de la apertura y


cooperacin en el continente, y las 12 estrellas de la Unin Europea (UE) que representan
el dinamismo y la armona entre las naciones de Europa.

En el reverso aparece un puente, que representa la estrecha cooperacin y comunicacin


existente entre Europa y el resto del mundo.

Otros elementos del diseo son: la incorporacin del nombre euro, escrito tanto en
caracteres latinos (EURO) como griegos (EYPO); la insercin de las iniciales del Banco
Central Europeo (BCE) en cinco variantes lingsticas (BCE, ECB, EZB, EKT y EKP), que
abarcan las 11 lenguas que en 2002 eran lenguas oficiales de la UE; el smbolo ,
indicativo de la proteccin legal (copyright); la bandera de la UE; y la firma del presidente
del BCE. Cada billete lleva la firma de Willem F. Duisenberg o Jean-Claude Trichet o Mario
Draghi primer, segundo y tercer presidente del BCE, respectivamente-. Los billetes son
todos igualmente vlidos.MIRAR
Jean-Claude Trichet

Willem F. Duisenberg

Mario Draghi

Nuevos elementos de diseo: la serie Europa

Los billetes de la nueva serie Europa representan una evolucin. Aunque mantienen el
diseo pocas y estilos de la primera serie y muestran los mismos colores dominantes,
se han modificado ligeramente para incorporar los elementos de seguridad mejorados, lo
que permite distinguirlos fcilmente de los de la primera serie.
El diseador de billetes independiente radicado en Berln, Reinhold Gerstetter, fue
seleccionado para actualizar el diseo de los billetes en euros.
Los nuevos billetes tambin incluyen los pases que se han incorporado a la Unin
Europea desde la introduccin de la primera serie. En ellos se muestra:

el nombre de la moneda, euro, en los alfabetos cirlico (EBPO), adems de latino (EURO)
y griego (EYP), como resultado de la adhesin de Bulgaria a la Unin Europea en 2007.
un mapa de Europa revisado, que incluye Malta y Chipre, y
las siglas del Banco Central Europeo en nueve variantes lingsticas.

Diseo para las personas con problemas de visin

Al igual que con la primera serie de billetes, durante la fase de diseo de la segunda serie
se consult a usuarios con problemas de visin y sus requerimientos fueron incorporados
en los diseos finales.

Las medidas de seguridad

MIRAR

Billetes defectuosos y deteriorados

Aunque el papel sobre el que estn impresos los billetes es muy resistente (el 100% es
de algodn), el uso normal los acaba desgastando y ensuciando. Adems, a veces los
billetes pierden parte de su superficie o algunos de sus elementos por una rotura, la
humedad, el fuego, etc.

Si bien el Banco de Espaa renueva los billetes peridicamente para mantener su calidad,
las personas que tengan un billete deteriorado pueden presentarlo en una sucursal del
Banco de Espaa (o en una entidad de crdito) para su reconocimiento y posterior canje
por uno nuevo.
Como norma general, el cambio tendr lugar cuando se presente ms de la mitad de la
superficie original del billete o cuando se pueda demostrar que la parte que falta se ha
destruido. Los billetes manchados, ensuciados con inscripciones o rotos, una vez
reconocidos, pueden canjearse por billetes nuevos de igual valor. Otra opcin es abonar
su importe en la cuenta corriente de la entidad financiera que seale el presentador.

El canje de los billetes deteriorados por la activacin de dispositivos antirrobo -


presentados por clientes profesionales (entidades de crdito, empresas de transporte de
fondos y establecimientos de cambio de moneda extranjera)- estar sujeto al cargo de
una comisin de diez cntimos de euro por billete, si el nmero de billetes canjeados es
igual o superior al centenar. En tal caso, el importe de la comisin ser el resultado de
multiplicar la tarifa unitaria por el nmero total de billetes canjeados. No se aplicar
ninguna comisin cuando los billetes hayan sido deteriorados como consecuencia de
intentos o perpetraciones de atraco, situaciones extremas que se justificarn con una
fotocopia de la denuncia formulada ante las autoridades policiales o judiciales.

Por otra parte, si el billete presenta excepcionalmente un defecto de fabricacin, puede


canjearse en el acto de su presentacin en anlogas condiciones en cualquier sucursal del
Banco de Espaa o a travs de una entidad de crdito.

El proceso de creacin y diseo

El Consejo Europeo celebrado en Madrid en 1995 fue el que bautiz la nueva unidad
monetaria con el nombre de euro.

Una de las primeras tareas que hubo que acometer fue determinar el nmero y los
valores faciales de los nuevos billetes y monedas. En 1995 el Consejo del Instituto
Monetario Europeo (IME) acord que la moneda de mayor denominacin sera la de dos
euros, y el billete de menor valor, el de cinco euros. se busc una serie sencilla de
valores (1, 2, 5), vlida tanto para los billetes como para las monedas, que facilitara su
manejo a los ciudadanos. As fue como se decidi que los europeos cambiaran sus
monedas nacionales por ocho monedas -de valores comprendidos entre un cntimo y dos
euros- y siete billetes -de cinco a 500 euros-.

Una vez fijadas las denominaciones, se puso en marcha el proceso de diseo, con el fin
de conseguir unos billetes y monedas que, adems de representar la esencia de la Unin
Europea (UE), fueran capaces de despertar sentimientos de identificacin en ms de 300
millones de ciudadanos con historias, realidades y expectativas bien distintas.

El tema del diseo: las pocas y los estilos de Europa

El IME, asesorado por un comit de expertos en diseo grfico, psicologa e historia,


escogi como tema base del diseo de los billetes las pocas y los estilos de Europa. Se
deban representar los principales perodos artsticos de la historia cultural europea: el
clsico, el romnico, el gtico, el renacimiento, el barroco, la era del hierro y el cristal, y
la arquitectura moderna del siglo XX.

Los bocetos que se presentaran al concurso deban adems satisfacer una serie de
condiciones tcnicas que hicieran posible su impresin y que garantizaran su proteccin
contra la falsificacin, para lo cual haban de incluir avanzados elementos de seguridad,
como la marca de agua, el hilo de seguridad, la impresin calcogrfica, los hologramas o
las tintas de aspecto variable.

Los diseadores tambin hubieron de tener en cuenta las recomendaciones realizadas por
la Unin Europea de Ciegos: billetes de distintos tamaos, colores que contrastaran entre
s cuando las denominaciones de los billetes fuesen prximas, la incorporacin del valor
facial de forma clara y fcilmente legible y algunos elementos perceptibles al tacto.
En diciembre de 1996, el Consejo del IME proclam ganador el proyecto del diseador
Robert Kalina, presentado por el sterreichische Nationalbank, el Banco Central de
Austria. Los principales motivos del diseo ganador eran unas puertas y ventanas en los
anversos, como smbolo del espritu de apertura de la UE, y unos puentes en el reverso,
metfora de la cooperacin y la comunicacin entre los pueblos europeos y el resto del
mundo. Los billetes incluan, adems, el mapa de Europa, con las islas y los territorios de
ultramar, y las 12 estrellas de la UE.

Los monumentos representados en los billetes estn compuestos a partir de los


elementos caractersticos de cada perodo artsitico, los cuales resultan familiares a todos
los ciudadanos, pero no pueden asociarse a ningn pas en particular.

Finalmente, en junio de 1997 el Consejo del IME aprob los diseos finales y los dio a
conocer

La produccin y puesta en circulacin

El Banco de Espaa pone en circulacin los billetes en euros. Una parte se fabrica en la
Fbrica Nacional de Moneda y Timbre-Real Casa de la Moneda (FNMT) y el resto se
reciben de otros bancos centrales nacionales, de acuerdo con el sistema de produccin
descentralizada y mancomunada establecido por el Banco Central Europeo (BCE).

Desde 1999 a 2001, cada banco central nacional del Eurosistema fue responsable del
clculo de la cantidad de billetes en euros que necesitaba para el lanzamiento del euro.
La produccin de billetes en euros requerida en Espaa para el lanzamiento fue de 1.924
millones, repartidos entre las siete denominaciones (5 , 10 , 20 , 50 , 100 , 200 y
500 ).

En el ao 2002, se modific el sistema de produccin de billetes en euros, organizndose


segn un modelo descentralizado y mancomunado de produccin, de tal modo que cada
banco central nacional es responsable de la fabricacin de un nmero determinado de
billetes de una o dos denominaciones. El Banco de Espaa fue responsable de fabricar
una parte de los billetes de 20 y 50 .

El nmero de serie de un billete de la primera serie va precedido del cdigo de pas, que
es una letra indicativa del banco central que encarg la impresin de dicho billete, y no es
necesariamente el del pas donde se fabric.

Cdigo de pas del nmero de serie de los billetes en euros

Letr Letr Letr


Pas Pas Pas
a a a

Alemania X Estonia D Letonia C (1)

Finlandi
Austria N L Lituania B (2)
a
Luxemburg
Blgica Z Francia U (3)
o

Chipre G Grecia Y Malta F

Eslovaqui
E P. Bajos P Portugal M
a

Eslovenia H Irlanda T

Espaa V Italia S

(1) Letonia adopt el euro el 1 de enero de 2014. En el futuro, Latvijas Banka podr
utilizar la letra C en el nmero de serie en el caso de que le sea atribuida una parte de
la fabricacin de billetes de la primera serie. No obstante, el uso de esta letra sigue
siendo incierto, pues depende de los acuerdos de fabricacin de billetes que se concluyan
en el futuro.

(2) Lituania adopt el euro el 1 de enero de 2015. En el futuro, Lietuvos Bankas podr
utilizar la letra B en el nmero de serie en el caso de que le sea atribuida una parte de
la fabricacin de billetes de la primera serie. No obstante, el uso de esta letra sigue
siendo incierto, pues depende de los acuerdos de fabricacin de billetes que se concluyan
en el futuro.

(3) Los billetes emitidos por la Banque Centrale de Luxembourg que no han entrado an
en circulacin llevan el cdigo de los bancos centrales de los pases en los que se fabrican
los billetes para Luxemburgo.

Los nmeros de serie de los billetes de la serie Europa son los dos nmeros impresos en
el reverso: uno en horizontal en negro y otro en vertical en otro color. El nmero
horizontal consta de dos letras y diez dgitos. La primera letra identifica a la fbrica de
billetes (vase en el siguiente enlace ). La segunda no tiene ningn significado concreto,
simplemente permite que haya ms nmeros de serie. MIRAR

Normas de reproduccin

La reproduccin de billetes en euros no es una actividad liberalizada, requiere


autorizacin previa del banco central del pas en que vaya a hacerse la reproduccin o del
Banco Central Europeo (BCE) si se va a realizar en ms de un pas.

Como norma general se considerarn lcitas, por no conllevar el riesgo de que el pblico
las confunda con billetes en euros autnticos, las reproducciones que cumplan los
requisitos siguientes:

Por una sola cara, igual o superior al 125% de ancho y alto del original, o bien igual o
inferior al 75% de ancho y alto del original.
Por ambas caras, igual o superior al 200% de ancho y alto del original, o bien igual o
inferior al del 50% de ancho y alto del original.
Reproduccin de elementos individuales del billete, sobre un fondo que no se le asemeje.
Realizadas sobre material claramente diferente al papel.
Las reproducciones intangibles disponibles electrnicamente en Internet, siempre que:
o la palabra SPECIMEN aparezca, en diagonal sobre la reproduccin, su longitud sea al
menos el 75% de la longitud de la reproduccin, y su altura sea al menos el 15% de la
anchura de la reproduccin.
o la resolucin de la reproduccin electrnica en su tamao al 100% no exceda de 72 dpi
(puntos por pulgada).
Se pueden autorizar las reproducciones que, an sin cumplir los requisitos anteriores, no
sean susceptibles de ser confundidas por el pblico con billetes en euros autnticos. En
este caso puede tramitar su autorizacin a travs del siguiente enlace:

Procedimientos para la autorizacin de reproduccin de billetes con fines publicitarios


Autorizacin de reproduccin de billetes con fines publicitarios

Descripcin del proceso

Autorizacin del Banco de Espaa para el uso publicitario de billetes o monedas en pesetas o billetes en euros, o de
sus imgenes. Las normas afectan a todos los billetes y monedas en pesetas o billetes en euros que tuvieron o tengan
curso legal en Espaa.
En el caso de billetes en euros, como norma general se considerarn lcitas, por no conllevar el riesgo de que el
pblico las confunda con billetes en euros autnticos, las reproducciones que cumplan los requisitos siguientes:

1. Por una sola cara, igual o superior al 125% de ancho y alto del original, o bien igual o inferior al 75% de
ancho y alto del original.
2. Por ambas caras, igual o superior al 200% de ancho y alto del original, o bien igual o inferior al 50% de ancho
y alto del original.
3. Reproduccin de elementos individuales del billete, sobre un fondo que no se le asemeje.
4. Realizadas sobre material claramente diferente al papel.
5. Las reproducciones intangibles disponibles electrnicamente en Internet, siempre que:
o la palabra SPECIMEN aparezca, en diagonal sobre la reproduccin, su longitud sea al menos el 75%
de la longitud de la reproduccin, y su anchura sea al menos el 15% de la anchura de la
reproduccin.
o la resolucin de la reproduccin electrnica en su tamao al 100% no exceda de 72 dpi (puntos por
pulgada).

Para el caso de billetes en pesetas, si concurren los requisitos siguientes:

1. El tamao de la reproduccin habr de ser notablemente superior o inferior al del original. Se considerar
cumplido este requisito cuando las dimensiones de la reproduccin sean superiores al doble o inferiores a la
mitad de las correspondientes al billete o moneda original.
2. Sobre un mismo soporte se podr reproducir el anverso o el reverso, pero nunca ambos.
3. En el caso de moneda metlica, el soporte fsico de la reproduccin no podr ser de metal, aleaciones o
cualquier material rgido o semirrgido.
4. La publicidad no podr consistir en la adhesin o impresin de textos o imgenes, por cualquier medio, en
billetes o monedas originales.

Pblico objetivo

Cualquier Institucin financiera, persona fsica o jurdica que desee utilizar con fines publicitarios billetes o monedas,
o sus reproducciones.
En el caso de las pesetas, no requerirn autorizacin la Administracin General del Estado, las Administraciones de
las Comunidades Autnomas ni las Entidades que integran la Administracin Local. Tampoco requerirn autorizacin
las Entidades de Derecho Pblico con personalidad jurdica propia vinculadas o dependientes de cualquiera de las
anteriores Administraciones Pblicas.
Cmo iniciar el trmite

Presencial:

Presentacin de la solicitud junto con una memoria explicativa en la que se describan detalladamente las
reproducciones que se pretendan realizar.

Correo:

Si la entrega no se hace directamente, sino mediante un envo, se debe hacer llegar la solicitud junto con la memoria
explicativa a la siguiente direccin:
Banco de Espaa
Departamento de Emisin y Caja
C/ Alcal, 48
28014 Madrid

Electrnico:

Presentar la documentacin necesaria a travs del Registro Electrnico del Banco de Espaa disponible en el apartado
"Tramitacin". Para ello debe acceder al citado Registro Electrnico y, siguiendo las instrucciones indicadas,
descargar el "Formulario de presentacin de documentacin en Registro" y enviarlo cumplimentado junto con
aquellos documentos a aportar al trmite convenientemente anexados.
En caso de no disponer de certificado electrnico, puede descargar el formulario y enviarlo por correo electrnico

dirigido a emisionycaja@bde.es
Dispone de las instrucciones para el envo de documentacin por Registro Electrnico en el apartado "Otra
informacin de inters".

Documentacin obligatoria

Solicitud de autorizacin.
Memoria explicativa de la campaa publicitaria que aporte la siguiente informacin:
o Objeto de la campaa y mbito de publicacin.
o Aspectos tcnicos: soporte, color, tamao (boceto), tirada estimada, medio de difusin y mbito de
difusin de la campaa publicitaria.
o Cualquier otro dato que se estime de inters.

rgano de resolucin

Direccin y Servicios Comunes del Departamento de Emisin y Caja (C1200).


Monedas Euro

Monedas en euros

Hay ocho monedas en euros, cuyas denominaciones son: 1, 2, 5, 10, 20 y 50 cntimos y


1 y 2 euros. Todas las monedas tienen una cara comn y otra nacional, que identifica al
pas emisor.

Las monedas en euros se pueden utilizar en todos los pases de la zona del euro.

Las series de monedas

Las medidas de seguridad

Normas de reproduccin

Monedas deterioradas y defectuosas

El proceso de creacin y diseo

La produccin y puesta en circulacin

El poder liberatorio de las monedas

Monedas conmemorativas y de coleccin

Las series de monedas

Hay ocho denominaciones de monedas en euros: 1, 2, 5, 10, 20 y 50 cntimos y 1 y 2


euros.

Adems de los pases pertenecientes a la zona del euro, Mnaco, San Marino, la Ciudad
del Vaticano y Andorra han acuado monedas en euros. Todas las monedas tienen una
cara comn y otra nacional, que identifica al pas emisor.

Todas estas monedas son de curso legal en todos los pases de la zona del euro.

Las medidas de seguridad

Las monedas en euros se fabrican de acuerdo con unas especificaciones tcnicas muy
avanzadas, que dificultan extraordinariamente su falsificacin y facilitan su deteccin.

Incorporan caractersticas electromagnticas y de lectura automtica que son garanta de


mxima seguridad, as como de que se pueden utilizar en mquinas expendedoras de
toda la zona del euro, con independencia del estado miembro emisor.
Caractersticas de seguridad de las monedas en euros

Moneda Caractersticas

Dimetro (mm): 25,75


Grosor (mm): 2,20
Peso (g): 8,50
Forma: redonda
Color: exterior blanco e interior amarillo
Composicin: exterior en cobre-nquel; interior en tres capas: nquel-latn,
nquel y latn-nquel
Canto: grabado y estriado con una leyenda diferente para cada pas

Dimetro (mm): 23,25


Grosor (mm): 2,33
Peso (g): 7,50
Forma: redonda
Color: exterior amarillo e interior blanco
Composicin: exterior en nquel-latn; interior en tres capas: cobre-nquel,
nquel y nquel-cobre
Canto: estriado discontinuo

Dimetro (mm): 24,25


Grosor (mm): 2,38
Peso (g): 7,80
Forma: redonda
Color: amarillo
Composicin: oro nrdico
Canto: festoneado

Dimetro (mm): 22,25


Grosor (mm): 2,14
Peso (g): 5,74
Forma: flor espaola
Color: amarillo
Composicin: oro nrdico
Canto: liso

Dimetro (mm): 19,75


Grosor (mm): 1,93
Peso (g): 4,10
Forma: redonda
Color: amarillo
Composicin: oro nrdico
Canto: festoneado

Dimetro (mm): 21,25


Grosor (mm): 1,67
Peso (g): 3,92
Forma: redonda
Color: rojo
Composicin: acero recubierto de cobre
Canto: liso

Dimetro (mm): 18,75


Grosor (mm): 1,67
Peso (g): 3,06
Forma: redonda
Color: rojo
Composicin: acero recubierto de cobre
Canto: liso con ranura

Dimetro (mm): 16,25


Grosor (mm): 1,67
Peso (g): 2,30
Forma: redonda
Color: rojo
Composicin: acero recubierto de cobre
Canto: liso

Monedas deterioradas y defectuosas

Si una persona es poseedora de una moneda deteriorada o defectuosa, puede acudir a


una entidad de crdito, presentarla directamente en una sucursal del Banco de Espaa, o
remitirla al Centro Nacional de Anlisis de Moneda (CNAM).

Se denegar el canje de aquellas monedas que hayan sufrido una alteracin derivada de
un proceso industrial o mecnico.

Anlogamente a lo dispuesto para los billetes, las monedas deterioradas o defectuosas


han de ser sometidas a peritacin, para lo que se solicita la colaboracin tcnica del
laboratorio de la Real Casa de la Moneda-FNMT, donde se acua la moneda.
Normas de reproduccin

Para reproducir cualquier moneda en euros se ha de solicitar autorizacin a la Secretara


General de Tesoro y Poltica Financiera .

Como regla general, las reproducciones han de atenerse a lo dispuesto en los artculos 9
y 10 de la Ley 10/1975, de 12 de marzo, de Regulacin de la Moneda Metlica.

El proceso de creacin y diseo

El Consejo de Ministros de Economa y Finanzas de la Unin Europea (ECOFIN) decidi en


una reunin informal celebrada en Verona en la primavera de 1996 que las monedas en
euros tendran una cara comn, igual para todos los pases que se integraran en la Unin
Econmica y Monetaria (UEM), y una cara nacional especfica para cada uno de ellos.

Se encarg un informe tcnico a los directores de las fbricas de moneda de la UE sobre


las especificaciones de las futuras monedas y, tras escuchar las recomendaciones de los
expertos y de las organizaciones de consumidores, se decidi que en las monedas en
euros existira una relacin directa entre el tamao y el valor nominal. Adems las
monedas seran distinguibles tambin por su color.

El concurso de diseo

Los Estados miembros encargaron a la Comisin Europea la tarea de seleccionar el diseo


de la cara comn y se dio libertad a los pases para elegir los motivos de las caras
nacionales, con la condicin de que incluyeran las 12 estrellas de la UE.

El concurso de diseo, en el que participaron todos los Estados miembros salvo


Dinamarca, limit los temas de la competicin a tres: arquitectura, diseo abstracto y
elementos de la identidad europea.

El Consejo Europeo celebrado en msterdam escogi en junio de 1997 el proyecto


definitivo formado por tres bocetos realizados por Luc Luycx, diseador de la fbrica de la
moneda belga, cuya propuesta estaba formada por tres representaciones distintas del
mapa de Europa con las 12 estrellas de la UE de fondo.

El proyecto aprobado se present a los consumidores, a la Unin Europea de Ciegos y a


diversos sectores industriales, como la industria de las mquinas expendedoras, para
garantizar la facilidad de uso y reducir el riesgo de fraude.

En 1998 el Consejo aprob el reglamento 975/98 con los valores nominales y las
especificaciones tcnicas de las monedas en euros destinadas a la circulacin.

Las monedas espaolas

En abril de 1998, el presidente del Gobierno espaol present los motivos elegidos para
la cara nacional de las monedas espaolas: en las piezas de 1 y 2 euros se representara
la imagen de S.M. el rey D. Juan Carlos I; en las de 10, 20 y 50 cntimos se mostrara el
retrato de Miguel de Cervantes; y en las de 1, 2 y 5 cntimos se recogera la fachada del
Obradoiro de la Catedral de Santiago de Compostela.

Los motivos incluidos fueron fruto del trabajo del equipo de grabadores de la Real Casa
de la Moneda: Garcilaso Rolln dise las monedas de 1, 2 y 5 cntimos; Begoa
Castellanos, las de 10, 20 y 50 cntimos; y Luis Jos Daz, las de 1 y 2 euros.
Nuevas caras comunes desde 2007

El 7 de junio de 2005, el Consejo decidi que las caras comunes de las monedas de 10,
20 y 50 cntimos de euro y de 1 y 2 euros deban modificarse para que estuvieran
representados todos los estados miembros de la UE tras su ampliacin de 15 a 25
miembros en 2004. Las caras comunes de las monedas de 1, 2 y 5 cntimos de euro,
dado que representan Europa en el mundo, no necesitaban modificarse.

La produccin y puesta en circulacin

El Tratado de la Comunidad Europea otorga al Banco Central Europeo (BCE), desde el 1


de enero de 1999, el derecho exclusivo de aprobar el volumen de emisin de moneda
metlica que corresponde a los Estados miembros.

En Espaa, la fabricacin de monedas en euros la realiza la Fbrica Nacional de Moneda y


Timbre-Real Casa de la Moneda (FNMT) y es el Banco de Espaa el que, en nombre del
Estado espaol, pone en circulacin y retira de ella las monedas en euros.

El nmero de monedas en euros con la cara nacional espaola fabricadas para el


lanzamiento del euro fue de 7.055 millones.

El poder liberatorio de las monedas

Los billetes en euros tienen poder liberatorio ilimitado, es decir, cualquier deuda puede
satisfacerse con cualquier cantidad de billetes de cualquier denominacin, con
independencia de su importe. En cambio, en el caso de las monedas, segn lo dispuesto
en el artculo 11 del Reglamento (CE) 974/98, excepto la autoridad emisora y las
personas expresamente designadas por la legislacin nacional, ninguna parte estar
obligada a aceptar ms de cincuenta monedas en cada pago.

Monedas conmemorativas y de coleccin

Desde enero de 2004, se denominan monedas de coleccin en euros aquellas que no


estn destinadas a la circulacin, acuadas normalmente en metales preciosos, con un
valor nominal y diseo diferente de las destinadas a la circulacin.

Adems, deben diferir perceptiblemente de las que circulan en, al menos, dos de las
siguientes tres caractersticas: color, peso y dimetro; y no tendrn un canto perfilado
con festn fino ni forma de flor espaola.

Por su parte, las monedas conmemorativas, son monedas destinadas a la circulacin y de


curso legal en toda la zona del euro, que cumplen las siguientes condiciones:

Tienen una cara nacional diferente de la habitual y mantienen la comn.


Solo son de 2 euros.
Se permite a cada Estado miembro la emisin de dos monedas conmemorativas por ao.
Tienen limitado el volumen mximo de emisin.
Se destinan a conmemorar algn acontecimiento o personalidad.
Hay que informar seis meses antes de las caractersticas de la emisin.
Con la primera moneda conmemorativa en euro emitida en Espaa, se hizo memoria del
IV centenario de la primera edicin de la obra El ingenioso hidalgo don Quijote de la
Mancha.
El ciclo del efectivo

El ciclo del efectivo

El Banco de Espaa, como banco central nacional del Eurosistema, participa en la emisin
de los billetes en euros y, en nombre del Estado espaol, pone en circulacin las monedas
en euros.

Distribuye a su red de sucursales y de depsitos auxiliares los billetes y monedas en


euros para su posterior puesta en circulacin. Los depsitos auxiliares, operativos desde
marzo de 2005, son centros de custodia de billetes del Banco de Espaa distribuidos a lo
largo del territorio nacional que fueron creados para lograr un flujo de billetes ms eficaz.

Las entidades de crdito retiran billetes y monedas del Banco de Espaa, para atender la
demanda de efectivo del pblico, a travs de las compaas de transporte de fondos.

El pblico retira efectivo para sus compras de las ventanillas de las entidades de crdito
y, principalmente, de los cajeros automticos. Los comerciantes y el pblico ingresan
efectivo en las entidades de crdito a travs de sus ventanillas y, en menor medida,
utilizando los dispositivos aceptadores de efectivo.

Las entidades de crdito ingresan en el Banco de Espaa el efectivo que reciben del
pblico de nuevo a travs de las compaas de transporte de fondos para esta operacin.

El Banco de Espaa realiza una funcin de filtro sobre el ciclo del efectivo, se encarga de
mantener en buen estado los billetes y monedas en circulacin y de retirar los billetes y
monedas falsos.

El proceso de recuento, clasificacin y destruccin de los billetes

El Banco de Espaa, como el resto de los bancos centrales nacionales del Eurosistema,
cuida la calidad de los billetes en circulacin para que estos mantengan un buen estado
de uso que permita y facilite los intercambios econmicos, por ello, los billetes ingresados
en el Banco de Espaa son sometidos a un exhaustivo proceso de recuento, anlisis,
peritacin, seleccin y clasificacin para, finalmente, ser empaquetados y precintados
para su posterior puesta en circulacin -si se considera que tienen un alto nivel de calidad
y son adecuados para el uso- o para su destruccin -si su estado de uso no se considera
adecuado.

En ningn caso se vuelven a poner en circulacin billetes con rasgaduras, rotos, sucios,
deteriorados, pintados o que hayan perdido alguna de sus caractersticas iniciales.

El proceso anterior es conocido como "tratamiento de billetes" y se realiza en los centros


regionales de tratamiento ubicados en las propias sucursales del Banco de Espaa por
medio de mquinas selectoras de alta tecnologa, que permiten la seleccin, el
empaquetado e incluso la destruccin de billetes con un elevado grado de automatismo.
Billetes y monedas en pesetas

Billetes y monedas en pesetas

Se recoge informacin sobre las ltimas emisiones de billetes y monedas en pesetas que
estaban en circulacin hasta la introduccin del euro en Espaa MIRAR

Los billetes de los aos 80

Pulse sobre el billete

10.000 PTA

5.000 PTA

2.000 PTA

1.000 PTA

500 PTA

200 PTA

Entre 1982 y 1987 el Banco de Espaa emiti un nuevo sistema de billetes, diseado por
Jos Mara Cruz Novillo y grabado e impreso por la Fbrica Nacional de Moneda y Timbre-
Real Casa de la Moneda (FNMT).

Se buscaba reducir y normalizar su tamao, modernizar su diseo y facilitar su


tratamiento mecanizado.

Adems el nuevo conjunto formaba un sistema homogneo cuyos valores se escalonaban


desde 200 a 10.000 pesetas, siguiendo la regla 1-2-5, e incorporaba, como novedad, los
valores de 200 y 2.000 pesetas.

Como elementos de seguridad, los billetes del nuevo sistema incluan los elementos
tradicionales (gran retrato calcogrfico y marca de agua) junto con otros nuevos, como el
hilo de seguridad y las fibrillas fluorescentes, adems de algunos elementos secretos
destinados a facilitar el tratamiento mecanizado de los billetes.
Los ltimos billetes emitidos

Pulse sobre el billete

10.000 PTA

5.000 PTA

2.000 PTA

1.000 PTA

En 1992, con motivo del V centenario del descubrimiento de Amrica, se modific el


sistema de billetes y se incorporaron nuevos billetes que combinaban figuras y elementos
artsticos espaoles y americanos.

Para la realizacin de los diseos se cont con la colaboracin del artista grfico Reinhold
Gerstetter, de la fbrica de billetes del Estado alemn, y el grabado e impresin
correspondi a la FNMT.

Como elementos de seguridad se aadieron las marcas especiales en relieve destinadas a


personas con problemas de visin, los cambios de color en las tintas litogrficas al
iluminarlas con luz ultravioleta y los textos microimpresos e impresiones codificadas,
solamente visibles con lupa o con una lente especial.

Estos billetes son los que han estado en circulacin hasta la entrada del euro en enero de
2002.

Las ltimas monedas en circulacin

Pulse sobre la moneda

500 PTA

200 PTA

100 PTA

50 PTA

25 PTA

10 PTA

5 PTA

1 PTA

Se indican las ocho monedas en pesetas que formaban el sistema vigente en Espaa
hasta la introduccin del euro.

Se hace constar que los motivos del anverso y el reverso reproducidos son meramente
indicativos, pues solan variar cada ao. Los elementos identificativos de las monedas que
estaban en circulacin son la aleacin o color y el dimetro.

Estas, junto con las de 2.000 pesetas, son las nicas monedas canjeables en el Banco de
Espaa, hasta el 31.12.2020.

Si bien se denegar el canje de aquellas monedas que hayan sufrido una alteracin
derivada de un proceso industrial o mecnico.

Billetes presuntamente falsos

Billetes presuntamente falsos

Segn lo dispuesto en el Reglamento 1338/2001/CE, las entidades de crdito, casas de


cambio y manipuladores de efectivo a ttulo profesional tienen la obligacin de retirar de
la circulacin todos los billetes y monedas en euros recibidos cuya falsedad les conste o
puedan suponer fundadamente. Asimismo, deben entregarlos sin demora al Banco de
Espaa.

Las entregas al Banco de Espaa de todos los billetes presuntamente falsos que se
detecten como consecuencia del desarrollo de su actividad se harn dentro de los diez
das hbiles siguientes a su deteccin.

El Banco de Espaa acepta que la operacin de entrega se realice directamente por medio
de un agente especializado en el transporte y la distribucin de fondos.

Si la entrega se hace mediante envo seguro, deber hacerlo conforme los pasos que se le
indican en el siguiente enlace:
El Banco de Espaa entregar un recibo de la recepcin de los billetes, que servir como
justificante del cumplimiento de las obligaciones asumidas por las entidades de crdito en
virtud de la disposicin adicional cuarta de la Ley 46/1998, de 17 de diciembre, y del
artculo sexto del Reglamento (CE) 1338/2001 relativos a la entrega al Banco de Espaa
de los billetes falsos o presuntamente falsos.

Resultados de la peritacin

El resultado de la peritacin, sea cual sea, se comunicar por correo a la entidad


presentadora de los billetes.

Si de la peritacin efectuada en el Centro Nacional de Anlisis, resulta que el billete o


billetes remitidos son legtimos, su importe ser abonado con la mayor brevedad en la
cuenta corriente de la persona a la que se le retuvo el billete.

Comprobacin de billetes y monedas presuntamente falsos MIRAR

Descripcin del proceso

Comprobacin de la legitimidad de un billete o moneda presuntamente falsos, por el Banco de Espaa tras la
presentacin del mismo por parte de instituciones financieras o particulares que lo detecten.

Las entidades de crdito, as como cualesquiera otras entidades que participen en la manipulacin y entrega al pblico
de billetes y monedas a ttulo profesional, segn lo dispuesto en el Reglamento 1338/2001/CE del Consejo, de 28 de
junio de 2001, por el que se definen las medidas necesarias para la proteccin del euro contra la falsificacin, tienen la
obligacin de retirar de la circulacin todos los billetes y monedas en euros recibidos cuya falsedad les conste o
puedan suponer fundadamente. Asimismo, deben entregarlos sin demora al Banco de Espaa.
Las entidades adheridas a las Clausulas generales del servicio de caja ordinario para los billetes en euros entregarn al
Banco de Espaa todos los billetes presuntamente falsos que detecten como consecuencia del desarrollo de su
actividad dentro de los diez das hbiles siguientes a su deteccin.

Pblico objetivo

Cualquier persona fsica o jurdica que detecte un billete o moneda presuntamente falso.

Cmo iniciar el trmite

Presencial:

Deben presentarse las monedas y/o billetes presuntamente falsos en cualquiera de las Dependencias del Banco de
Espaa junto con toda la informacin disponible. Las entidades adheridas a las Clausulas generales del servicio de
caja ordinario para los billetes en euros, debern rellenar previamente esta informacin en el Formulario web de
presentacin de billetes y monedas presuntamente falsos, disponible en el apartado de "Tramitacin".
El Banco de Espaa entregar un recibo de la recepcin de los billetes. Para el caso de las entidades de crdito servir
como justificante del cumplimiento de las obligaciones asumidas por stas en virtud de la disposicin adicional cuarta
de la Ley 46/1998, de 17 de diciembre, y del artculo sexto del Reglamento (CE) 1338/2001 relativos a la entrega al
Banco de Espaa de los billetes falsos o presuntamente falsos.
Correo:

Si la entrega no se hace presencialmente, se debe enviar el billete o moneda presuntamente falso junto con el
justificante de envo proporcionado por el Formulario web o junto con cualquier otro documento escrito (slo en el
caso de particulares), en ambos casos por correo certificado a la siguiente direccin:
Banco de Espaa
Departamento de Emisin y Caja
Centro Nacional de Anlisis
C/ Alcal, 48
28014 Madrid
El Banco de Espaa entregar un recibo de la recepcin de los billetes. Para el caso de las entidades de crdito servir
como justificante del cumplimiento de las obligaciones asumidas por stas en virtud de la disposicin adicional cuarta
de la Ley 46/1998, de 17 de diciembre, y del artculo sexto del Reglamento (CE) 1338/2001 relativos a la entrega al
Banco de Espaa de los billetes falsos o presuntamente falsos.
En el caso de presentarse conjuntamente billetes y monedas presuntamente falsos debern utilizarse dos formularios,
uno para billetes y otro para monedas.

Documentacin obligatoria

Las entidades adheridas a las Clausulas generales del servicio de caja ordinario para los billetes en euros, debern
adjuntar el Justificante de envo obtenido a travs del Formulario web de presentacin de billetes y monedas
presuntamente falsos

Plazo de presentacin

Las entidades adheridas a las Clausulas generales del servicio de caja ordinario para los billetes en euros, 10
das hbiles como mximo
El resto de agentes, a la mayor brevedad posible

La lucha contra la falsificacin

La lucha contra la falsificacin en el Eurosistema se articula en torno a cuatro pilares


fundamentales:

1. La tipificacin jurdica del delito y su regulacin.


2. La creacin de unos rganos de carcter policial, encargados de la persecucin y
captura de los infractores.
3. La creacin de grupos de especialistas encargados del anlisis, clasificacin y
valoracin de los distintos tipos de falsificacin.
4. La coordinacin y supervisin de la actividad de prevencin y lucha contra la
falsificacin a nivel supranacional.
Las estructuras policiales se articulan en torno a las Oficinas Centrales Nacionales (OCN)
de cada pas, mientras que los grupos de tcnicos especialistas lo hacen a travs de los
Centros Nacionales de Anlisis (CNA). En el caso de Espaa, las labores de la OCN se han
asignado a la Brigada de Investigacin del Banco de Espaa y las funciones propias del
CNA al Departamento de Emisin y Caja del Banco de Espaa.

El CNA y el CNAM

La Ley 46/1998, sobre introduccin del euro, encomend al Banco de Espaa las
funciones relativas a la deteccin y anlisis de billetes y monedas falsos.

Para ello, la Comisin Ejecutiva del Banco de Espaa acord que fuera el Departamento
de Emisin y Caja el que asumiera las funciones del Centro Nacional de Anlisis (CNA) y
del Centro Nacional de Anlisis de Moneda (CNAM), tambin atribuidas al Banco de
Espaa por dicha ley.

Para el ejercicio de estas funciones, el Departamento de Emisin y Caja coordina su


actuacin con la Brigada del Cuerpo Nacional de Polica adscrita al Banco de Espaa para
la investigacin y represin de los delitos de falsificacin de moneda y con el laboratorio
de la Fbrica Nacional de Moneda y Timbre-Real Casa de la Moneda para la peritacin
tcnica de las monedas falsas.

Las principales funciones que lleva a cabo el CNA, aplicables tambin al CNAM, son las
siguientes:

Centraliza la recepcin de todos los billetes en euros presuntamente falsos encontrados en


Espaa, procede a su anlisis y cataloga los datos tcnicos y estadsticos relativos a ellos,
ponindolos a disposicin de la Brigada de Investigacin del Banco de Espaa. El CNAM
realiza tareas similares en relacin con las monedas falsas en euros.
Enva al Centro de Anlisis de Falsificaciones situado en el Banco Central Europeo (BCE) los
datos estadsticos y tcnicos correspondientes a los billetes y monedas falsos recibidos que
se facilitan a las distintas autoridades y centros involucrados de los dems pases en la
lucha contra la falsificacin de los billetes y las monedas en euros.
Emite informes tcnicos que solicitan las autoridades judiciales o policiales espaolas y los
ratifica personalmente -cuando as sea requerido- mediante la comparecencia presencial
de peritos especializados en la vista del juicio oral que pudiera tener lugar.
Elabora certificados relativos a aparatos verificadores de la legitimidad de los billetes en
euros que desarrolla la industria para colaborar en la primera lnea de defensa contra la
falsificacin y el comercio al por menor.
Decide si procede o no el canje de los billetes que han sufrido deterioro (por fuego, agua o
agentes qumicos) o cuya superficie est incompleta.
Por otra parte, los responsables del CNA mantienen contacto permanente con los
expertos en falsificacin del Eurosistema (Centro de Anlisis de Falsificaciones en
Frncfort y otros CNA en Europa) y de otros bancos centrales nacionales europeos y
americanos.

Recirculacin de billetes en euros


La recirculacin de billetes y monedas en euros

El principal objetivo de las normas sobre recirculacin de billetes y monedas en euros es


garantizar la integridad y la conservacin del efectivo que est en circulacin.

Esto supone que tanto las entidades de crdito como otras entidades profesionales en el
manejo del efectivo, entregan a sus clientes billetes y monedas en euros solo cuando se
haya comprobado su autenticidad y aptitud para circular.

En el caso de los distribuidores de efectivo operados por los clientes, los billetes que se
ponen en circulacin han sido seleccionados por equipos evaluados positivamente que
garantizan su autenticidad y buen estado.

Normas para la recirculacin

Informacin requerida a entidades y profesionales

Centros de seleccin de billetes

La seleccin y el control manual de billetes

Normas para la recirculacin

Billetes

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) aprob en septiembre de 2010
la Decisin BCE/2010/14, modificada posteriormente por la Decisin BCE/2012/19, sobre
la comprobacin de la autenticidad y aptitud de los billetes en euros y sobre su
recirculacin.

El principal objetivo de esta Decisin es garantizar la integridad y conservacin de los


billetes en euros en circulacin y as mantener la confianza que los ciudadanos depositan
en ellos.

Para alcanzar este objetivo, las entidades de crdito y otras entidades profesionales en el
manejo de efectivo entregan a sus clientes billetes en euros solo cuando se considere
comprobada su autenticidad y aptitud para circular. En el caso de billetes puestos en
circulacin a travs de distribuidores de efectivo operados por el cliente, deben adems
haber sido seleccionados por equipos homologados que garanticen la autenticidad y buen
estado de los billetes.

Monedas

El Parlamento Europeo y el Consejo de la Unin Europea adoptaron el Reglamento (UE)


n 1210/2010 relativo a la autentificacin de las monedas de euros y el tratamiento de
las monedas de euros no aptas para la circulacin. Este Reglamento establece los
procedimientos necesarios para la autentificacin efectiva y uniforme de las monedas de
euros en la eurozona.
El Reglamento (UE) n 1210/2010 establece que las entidades de crdito y otras
entidades profesionales en el manejo de efectivo garantizarn que las monedas de euros
que hayan recibido y que pretendan devolver a la circulacin, estn sujetas a un
procedimiento de verificacin de su legitimidad y estado de uso. Ejecutarn dicha
obligacin mediante:

1. las mquinas de tratamiento de monedas incluidas en la lista de mquinas de este


tipo publicadas en la web de la Comisin Europea en el momento de su adquisicin.
2. el personal formado con arreglo a las modalidades definidas por el Banco de Espaa.
Tras la autentificacin, todas las monedas presuntamente falsas y las monedas de euros
no aptas para la circulacin se entregarn a la autoridad nacional competente (Banco de
Espaa).

MIRAR

Centros de seleccin de billetes

La actividad profesional de recirculacin de billetes se realiza en Espaa en centros


especializados denominados centros de seleccin.

Las entidades de crdito adheridas al servicio de caja ordinario del Banco de Espaa solo
pueden emplear, para la carga de sus distribuidores de efectivo operados por el cliente,
los billetes tratados por un centro de seleccin autorizado, de este modo se garantiza la
seguridad y calidad de los billetes.

Pueden ser centros de seleccin: las entidades de crdito, las sociedades de transportes
de fondos inscritas en el registro del Ministerio del Interior y aquellas entidades que
participen a ttulo profesional en el manejo de efectivo.

Todas aquellas entidades que deseen inscribirse como centros de seleccin de billetes
debern seguir los pasos indicados en el siguiente enlace:

Procedimientos para la autorizacin de la actividad de seleccin de billetes

Autorizacin de la actividad de seleccin de billetes

DESCRIPCIN DEL PROCESO

Inscripcin como centros de seleccin de billetes de instalaciones pertenecientes a


entidades de crdito y empresas especializadas.

Esta inscripcin, que se materializa en la inclusin en la lista de centros de seleccin


publicada en la pgina web del Banco de Espaa, es necesaria para poder desarrollar,
de conformidad con el Eurosistema, la actividad profesional de tratamiento, seleccin
y reciclaje de billetes en Espaa y debe ser autorizada por el Banco de Espaa.

Una vez obtenida la autorizacin, los centros de seleccin quedan obligados a


presentar en el Banco de Espaa la informacin estadstica cuyo contenido y forma
viene determinado en el apartado 5 de la Aplicacin Tcnica de Efectivo 2/2013, sobre
Seleccin y tratamiento de billetes en euros de las entidades adheridas en los centros
de seleccin.
PBLICO OBJETIVO

Pueden tener centros de seleccin: las entidades de crdito adheridas a las Clusulas
Generales y las compaas de transportes de fondos.

CMO INICIAR EL TRMITE

Presencial:

Presentando la solicitud de publicacin (Anejo 2 o 3 de la ATE 2/2013) junto con la


documentacin obligatoria, en el Departamento de Emisin y Caja (C/Alcal 48,
Madrid) o en cualquiera de las Sucursales del Banco de Espaa.

Correo:

Todas aquellas entidades que deseen inscribirse como centros de seleccin de billetes
deben enviar una carta de solicitud junto con la documentacin requerida a:

Banco de Espaa
Departamento de Emisin y Caja
Alcal 48
28014 Madrid

DOCUMENTACIN OBLIGATORIA

El formulario completo y firmado por persona con poder bastante. Figura como anejo 2
anejo 3 -dependiendo de la entidad que lo solicita- de la Aplicacin Tcnica de
Efectivo n 2/2013.
El poder correspondiente de la persona o personas firmantes, (minuta de poder . Anejo
3. Instrucciones, de 14 de enero de 2008, para la inclusin en la lista de centros de
seleccin. Empresas de seguridad privadas). Dicho poder deber ser otorgado ante
notario, inscrito en el Registro Mercantil y publicado en el Boletn Oficial del Registro
Mercantil (BORME).
La documentacin requerida en el anejo 4 de la citada aplicacin tcnica:
o Formulario de informacin del Centro de Seleccin de Billetes (recogido en el
apartado 4.1 del anejo 4)
o Copia compulsada del certificado de la Direccin General de Polica donde se les
autoriza a realizar la actividad de custodia y transporte de billetes, estando inscrita
en el registro de empresas de seguridad.
o Copia del certificado de calidad ISO 9000, de la compaa y de cada uno de los
centros que se solicitan (si procede).
o Copia compulsada de la licencia de apertura de la/s base/s de la compaa de
transporte de fondos donde se desea/n ubicar el/los centro/s.
o Documento, emitido por el fabricante o distribuidor, en el que se identifique
exactamente el/los equipos que segn su compaa estn situados en la base para la
que se realiza la solicitud. Para cada modelo de maquinaria se deben detallar los
datos que permitan identificarlo claramente en la web del BCE dentro de la relacin
de Mquinas de tratamiento de billetes evaluadas positivamente utilizadas por el
personal de las entidades, el nmero de mquinas instaladas en el centro, los
nmeros de serie y los aos de fabricacin.
o Memoria del Centro en la que se especifiquen los procesos relativos al tratamiento,
custodia y transporte de efectivo. As mismo, en caso de poseerla, se adjuntar
tambin memoria de la compaa referida a los citados procesos.
o Carta cuyo modelo se adjunta como Anejo 5 acompaada del certificado de seguro
en el que conste:
Que est asegurado el transporte y la custodia de los billetes del Banco de Espaa
para la realizacin de las pruebas en los centros de seleccin, desde su retirada y
hasta su devolucin a Banco de Espaa.
Que en caso de siniestro la compaa de seguros abonar directamente a Banco
de Espaa el importe de la indemnizacin.
Para facilitar el proceso de bastanteo del poder, el Banco de Espaa ha elaborado un
modelo de minuta de poder para las entidades que participan a ttulo profesional en el
tratamiento y seleccin de billetes. En el caso de las solicitudes remitidas por las
entidades adheridas a las Clusulas Generales que deseen la incorporacin a la lista de
centros de seleccin de billetes de alguna de sus instalaciones, bastar con que sean
suscritas por las personas facultadas en virtud del modelo de poder requerido para la
firma de adhesin a las Clusulas Generales.

OTRA DOCUMENTACIN

Modelo de escrito para la designacin de las personas autorizadas a operar con el


Banco de Espaa (Anejo 4 de las Instrucciones de 14 de enero de 2008 para la
inclusin en la lista de centros de seleccin).

RGANO DE RESOLUCIN

Departamento de Emisin y Caja.

PLAZO DE RESOLUCIN

Dos meses desde la recepcin por el Banco de Espaa de la carta de solicitud.

Autorizacin de la actividad de seleccin de billetes

DESCRIPCIN DEL PROCESO

Inscripcin como centros de seleccin de billetes de instalaciones pertenecientes a


entidades de crdito y empresas especializadas.

Esta inscripcin, que se materializa en la inclusin en la lista de centros de seleccin


publicada en la pgina web del Banco de Espaa, es necesaria para poder desarrollar,
de conformidad con el Eurosistema, la actividad profesional de tratamiento, seleccin
y reciclaje de billetes en Espaa y debe ser autorizada por el Banco de Espaa.

Una vez obtenida la autorizacin, los centros de seleccin quedan obligados a


presentar en el Banco de Espaa la informacin estadstica cuyo contenido y forma
viene determinado en el apartado 5 de la Aplicacin Tcnica de Efectivo 2/2013, sobre
Seleccin y tratamiento de billetes en euros de las entidades adheridas en los centros
de seleccin.

PBLICO OBJETIVO

Pueden tener centros de seleccin: las entidades de crdito adheridas a las Clusulas
Generales y las compaas de transportes de fondos.
CMO INICIAR EL TRMITE

Presencial:

Presentando la solicitud de publicacin (Anejo 2 o 3 de la ATE 2/2013) junto con la


documentacin obligatoria, en el Departamento de Emisin y Caja (C/Alcal 48,
Madrid) o en cualquiera de las Sucursales del Banco de Espaa.

Correo:

Todas aquellas entidades que deseen inscribirse como centros de seleccin de billetes
deben enviar una carta de solicitud junto con la documentacin requerida a:

Banco de Espaa
Departamento de Emisin y Caja
Alcal 48
28014 Madrid

DOCUMENTACIN OBLIGATORIA

El formulario completo y firmado por persona con poder bastante. Figura como anejo 2
anejo 3 -dependiendo de la entidad que lo solicita- de la Aplicacin Tcnica de
Efectivo n 2/2013.
El poder correspondiente de la persona o personas firmantes, (minuta de poder . Anejo
3. Instrucciones, de 14 de enero de 2008, para la inclusin en la lista de centros de
seleccin. Empresas de seguridad privadas). Dicho poder deber ser otorgado ante
notario, inscrito en el Registro Mercantil y publicado en el Boletn Oficial del Registro
Mercantil (BORME).
La documentacin requerida en el anejo 4 de la citada aplicacin tcnica:
o Formulario de informacin del Centro de Seleccin de Billetes (recogido en el
apartado 4.1 del anejo 4)
o Copia compulsada del certificado de la Direccin General de Polica donde se les
autoriza a realizar la actividad de custodia y transporte de billetes, estando inscrita
en el registro de empresas de seguridad.
o Copia del certificado de calidad ISO 9000, de la compaa y de cada uno de los
centros que se solicitan (si procede).
o Copia compulsada de la licencia de apertura de la/s base/s de la compaa de
transporte de fondos donde se desea/n ubicar el/los centro/s.
o Documento, emitido por el fabricante o distribuidor, en el que se identifique
exactamente el/los equipos que segn su compaa estn situados en la base para la
que se realiza la solicitud. Para cada modelo de maquinaria se deben detallar los
datos que permitan identificarlo claramente en la web del BCE dentro de la relacin
de Mquinas de tratamiento de billetes evaluadas positivamente utilizadas por el
personal de las entidades, el nmero de mquinas instaladas en el centro, los
nmeros de serie y los aos de fabricacin.
o Memoria del Centro en la que se especifiquen los procesos relativos al tratamiento,
custodia y transporte de efectivo. As mismo, en caso de poseerla, se adjuntar
tambin memoria de la compaa referida a los citados procesos.
o Carta cuyo modelo se adjunta como Anejo 5 acompaada del certificado de seguro
en el que conste:
Que est asegurado el transporte y la custodia de los billetes del Banco de Espaa
para la realizacin de las pruebas en los centros de seleccin, desde su retirada y
hasta su devolucin a Banco de Espaa.
Que en caso de siniestro la compaa de seguros abonar directamente a Banco
de Espaa el importe de la indemnizacin.
Para facilitar el proceso de bastanteo del poder, el Banco de Espaa ha elaborado un
modelo de minuta de poder para las entidades que participan a ttulo profesional en el
tratamiento y seleccin de billetes. En el caso de las solicitudes remitidas por las
entidades adheridas a las Clusulas Generales que deseen la incorporacin a la lista de
centros de seleccin de billetes de alguna de sus instalaciones, bastar con que sean
suscritas por las personas facultadas en virtud del modelo de poder requerido para la
firma de adhesin a las Clusulas Generales.

OTRA DOCUMENTACIN

Modelo de escrito para la designacin de las personas autorizadas a operar con el


Banco de Espaa (Anejo 4 de las Instrucciones de 14 de enero de 2008 para la
inclusin en la lista de centros de seleccin).

RGANO DE RESOLUCIN

Departamento de Emisin y Caja.

PLAZO DE RESOLUCIN

Dos meses desde la recepcin por el Banco de Espaa de la carta de solicitud.

MIRAR

Informacin requerida a entidades y profesionales

Con arreglo a la Decisin del Banco Central Europeo de 16 de septiembre de 2010 sobre
la comprobacin de la autenticidad y aptitud de los billetes en euros y sobre su
recirculacin, las entidades de crdito y otros profesionales del manejo de efectivo
entregarn informacin al banco central nacional sobre la actividad de seleccin de
billetes en euros. Asimismo el Banco de Espaa ha establecido en las Aplicaciones
Tcnicas de Efectivo la informacin estadstica trimestral que deben emitir las entidades
adheridas a las Clusulas Generales y los centros de seleccin de billetes.

Por otro lado, el Reglamento (UE) n 1210/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo,
de 15 de diciembre de 2010 relativo a la autentificacin de monedas de euro y el
tratamiento de monedas de euros no aptas para la circulacin, establece la informacin
que los sujetos anteriormente mencionados deben remitir al banco central nacional.

De esta forma los estados miembros del Eurosistema supervisan la actividad de


recirculacin de billetes y monedas y contribuyen a mantener la calidad del efectivo en
circulacin.
Procedimientos de envo

La informacin establecida en la normativa mencionada anteriormente se remitir a


travs de la aplicacin informtica MRB. El documento Normas de Adhesin especifica las
distintas funcionalidades y canales (pantalla y/o fichero), los requisitos de seguridad y los
procedimientos de adhesin a MRB. Asimismo, los Manuales de Usuario explican en
detalle tanto funcionamiento de las pantallas como la estructura de los ficheros.

Adems, cuando la comunicacin de la informacin relativa a billetes se realice por


fichero, se deber identificar la maquinaria utilizada mediante el cdigo del BCE que se
indica en el listado adjunto, listado que se actualizar al inicio de cada periodo de
remisin de los estados para incluir la nueva maquinaria homologada y dar de baja la que
proceda.

Listado de mquinas EDITRAN (65 KB)


Finalmente, cuando una entidad quiera delegar en otra la comunicacin de los datos por
MRB, ambas entidades implicadas debern completar y tramitar su respectivo Modelo
para la comunicacin de datos estadsticos por terceros adjunto.

Modelo para la comunicacin de datos estadsticos por terceros (181 KB)

MIRAR

La seleccin y el control manual de billetes

La seleccin manual de los billetes por estado de uso

De acuerdo con la Decisin del Banco Central Europeo de 16 de septiembre de 2010


(BCE/2010/14) sobre la comprobacin de la autenticidad y aptitud de los billetes en euros
y sobre su recirculacin, modificada por la Decisin del Banco Central Europeo de 7 de
septiembre de 2012 (BCE/2012/19), la seleccin manual de billetes por estado de uso
puede ser realizada por empleados de las entidades de crdito, debidamente formados a
este efecto, en los siguientes casos:

En todas las sucursales, para los billetes que vayan a entregarse al pblico en operaciones
por ventanilla.
En las sucursales consideradas remotas -segn la definicin del punto 2 de la clusula VI
de las clusulas generales aplicables al servicio de caja ordinario del Banco de Espaa para
los billetes en euros- para los billetes con los que se recarguen los cajeros automticos y
otros dispositivos operados por el cliente.
A fin de facilitar a las entidades de crdito la correcta seleccin manual por estado de
uso, el Banco de Espaa ha preparado el documento "Instrucciones para la seleccin
manual de billetes en euros aptos para la circulacin", que se complementa con una hoja
de acetato cuyo fin es comprobar el nivel de suciedad del billete. Ambos pueden
solicitarse por correo fsico o electrnico al Departamento de Emisin y Caja.
El control manual de la legitimidad de los billetes

De acuerdo con la Decisin BCE/2010/14, el control manual de la legitimidad de los


billetes puede ser realizado por empleados de las entidades de crdito, siempre que:

Los empleados estn debidamente formados a este efecto.


Los billetes vayan a entregarse al pblico en las operaciones por ventanilla.
A pesar de no ser obligatorio, el Banco de Espaa recomienda el uso de equipos de
verificacin de autenticidad, debidamente probados en un banco central nacional del
Eurosistema.

Para facilitar a las entidades de crdito la formacin y el correcto control manual de la


legitimidad de los billetes por parte de sus empleados, el Banco de Espaa ofrece
formacin y pone a disposicin de las entidades diversas guas.