INTEGRANTES

Nmero de Grupo
 EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de "PRODUCCIN DE QUESOS LACTOCAMP" qu

78.000 quesos anuales
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaci

UNIDADES A PRODUCIR AL AO 78,000

PRECIO DE VENTA UNITARIO 3,500
INFLACIN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 70%
VENTAS A CREDITO 30%

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de corredisa 1 300,000 300,000
Divisin modular 1 500,000 500,000
Luces 4 20,000 80,000
Cenefa (Cuartos) 4 35,000 140,000
Pintura 4 30,000 120,000
Mano de obra (das) 3 80,000 240,000
Total 1,380,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Cuarto fro 2 40,000,000 80,000,000
Tina Quesera 3 900,000 2,700,000
Marmita Volcablearia 1 1,800,000 1,800,000
Descremadora 125 Lts 1 1,500,000 1,500,000
Mesones amplios 2 1,700,000 3,400,000
tanque de 2000 litros 1 480,000 480,000
mesa de acero inoxidable 1 800,000 800,000
tanque de 500 litros 1 120,000 120,000
estanteria en metal 2 130,000 260,000
Sillas operarias 3 50,000 150,000
Lactobombas 1 2,980,000 2,980,000
Mesa de trabajo 3 115,000 345,000
Total 14,535,000

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Soportes para moldes 10 3,000 30,000
Carritos 3 80,000 240,000
Agarraderas 5 4,000 20,000
Presas y moldes Queseros 20 34,500 690,000
Liras de Corte 0.3 *0.6 Mt 6 250,000 1,500,000
Paleta de Madera 4 980,000 3,920,000
Pailas 500Lts 2 154,000 308,000
Selladora de Bolsas 2 238,000 476,000
Cantilas de Aluminio 10 85,000 850,000
Cortadora de Queso 3 280,000 840,000
Guantes 5 5,000 25,000
Total 8,899,000

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 500,000 500,000
Escritorio Tipo secretaria 1 410,000 410,000
Escritorio auxiliar 1 200,000 200,000
Horno microondas 1 80,000 80,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 1 187,560 187,560
Mesa de secado 5 80,000 400,000
Canasta de basura 3 15,000 45,000
Sillas operarias 2 55,000 110,000
Sillas tipo sala 12 25,000 300,000
Total 2,492,560

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 300,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 350,000
LICENCIAS 442,520
GASTOS DE ORGANIZACIN 250,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 220,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 300,000
IMPREVISTOS 177,552
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,040,072

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE PATRONA 400,000 4,800,000 2,586,000
OPERARIO QUESERO 400,000 4,800,000 2,586,000
Total 9,600,000 5,172,000
 No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES
% ITEM
9 DOTACIN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
lehe litros 70,000 625
fermento de lacteo kilogramos 600 600
Cloruro de sodio gramos 75000 70
Cuajo miligramos 824.5 350
Sal gramos 33750 0.55
Bolsas unidades 75000 20
Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS

Papel Carta Resma 12 9200

Lpiz Caja 2 6,000
Tinta Impresora Cartucho 6 25,000
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energa Elctrica Kw_ hora 4,973 200
Alumbrado pblico Cargo fijo 12 40,000
Aseo Cargo fijo 12 45,000
Acueducto Mts3 382 2,500
Telfono Promedio 12 28,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 2 40,000
Arrendamiento Mensual 12 720,000
gas mts3 397 900
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

DETALLE DE INVERSIN 1
INVERSIONES 10 1,500,000 150,000
Cuarto fro 10 900,000 90,000
Tina Quesera 10 1,800,000 180,000
Marmita Volcablearia 5 1,500,000 300,000
Descremadora 125 Lts 5 1,700,000 340,000
Mesones amplios 5 480,000 96,000
tanque de 2000 litros 5 800,000 160,000
mesa de acero inoxidable 5 120,000 24,000
tanque de 500 litros 5 130,000 26,000
estanteria en metal 5 50,000 10,000
Sillas operarias 10 2,980,000 298,000
Mesa de Trabajo 5 115,000 23,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 1,697,001

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia 10 300,000 30,000
Escritorio Tipo secretaria 10 300,000 30,000
telfono 5 50,000 10,000
sofware administrativo 5 500,000 100,000
Archivador 10 300,000 30,000
impresora 5 350,000 70,000
cestas plasticas 5 80,000 16,000
Mesa de trabajo 10 115,000 11,500
Sillas operarias 10 50,000 5,000
Sillas tipo sala 10 14,000 1,400
Total activos de administracin 2,059,000 303,900

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 900,000 10,800,000 5,818,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 500,000 6,000,000 3,232,500
CONTADOR (HONORARIOS) 350,000 4,200,000 0
OFICIOS VARIOS 250,000 3,000,000 1,616,250
 subtotal 2,000,000 24,000,000 10,667,250

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

tiles y papelera ao 1 200,000
Servicios pblicos ao 1 300,000
Cafetera ao 1 75,000
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,040,072 408,014
AMORTIZAR 408,014

PLAZO (en aos)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortizacin en cifras fsicas 5 1,380,000 276,000
TOTAL A AMORTIZAR 276,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 3,420,072 684,014

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 200,000

Distribucin MES 12 $ 60,000

Transporte MES 12 $ 400,000

TOTAL

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

costos totales, la empresa no ob
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS Para su clculo hay que tener de

C Fijos. Se presentan en igual ma

COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE de produccin de la empresa. Ej
como arrendamiento, sueldos d
Costo de Produccin
Mano de Obra directa $ 14,772,000 C. Variables. Presentan variacin
Mano de obra indirecta - Ej. Materiales directos e indirect
produccin, Mano de obra direc
Materiales directos $ 51,167,138
Materiales indirectos $ 272,400
Depreciacin $ 1,697,001 Qo = ______________Costos Fijo
Precio de Venta-Costo de V
Servicios $ 12,382,900
 Qo = ______________Costos Fijo
Precio de Venta-Costo de V

Mantenimiento $ - $ -
Subtotal $ 1,697,001 $ 78,594,438

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 34,667,250
Otros gastos $ 575,000
Pre operativos $ 684,014
Depreciacin $ 303,900
Subtotal $ 36,230,164

Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 7,920,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciacin $ -
Subtotal $ 7,920,000

TOTAL $ 45,847,165 $ 78,594,438

COSTOS TOTALES $ 124,441,603

PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 3,500 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 78,000
Costo fijo 45,847,165 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 78,594,438 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 1,007.62 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ 18,395

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 45,847,165 $ - $ 45,847,165
200 $ 45,847,165 $ 201,524 $ 46,048,690
400 $ 45,847,165 $ 403,048 $ 46,250,214
471 $ 45,847,165 $ 474,589 $ 46,321,755
$ 18,395 $ 45,847,165 $ 18,535,129 $ 64,382,294
800 $ 45,847,165 $ 806,097 $ 46,653,262
1080 $ 45,847,165 $ 1,088,231 $ 46,935,396

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un nico producto, contine con el cuadro 23

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%

X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
 No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.
ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribucin Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribucin Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 150,000
Mobiliario y decoracin $ -

Muebles y Equipo de Oficina $ 2,492,560

SUBTOTAL $ 2,642,560
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 1,380,000
Gastos preoperativos $ 2,040,072
SUBTOTAL $ 3,420,072
TOTAL INVERSION FIJA $ 6,062,632

No 24 Costos Operacionales gastos de produccin

CONCEPTO AO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Gastos de produccin $ 80,291,439 Total
Gastos Administrativos $ 36,230,164
Gastos de venta $ 7,920,000

Total Costos
Operacionales $ 124,441,603
 CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)
Total costos operacionales $ 124,441,603
(-) depreciacin ($ 2,000,901) se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 684,014)
(=) Costo operacional anual $ 121,756,688 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 338,213
Capital de trabajo $ 10,146,391

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 10,146,391
i 0.0645 la inflacin
n 1 un ao
P $ 9,531,602
Diferencia $ 614,788

Sin incremento en produccin

DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,146,391 $ 614,788 $ 614,788

TOTAL INVERSION $ 10,146,391 $ 614,788 $ 614,788

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin

DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,146,391 $ 614,788 $ 614,788
Incremento Valor en la produccin $ 245,915
TOTAL INVERSION $ 10,146,391 $ 614,788 $ 860,704

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 $ 654,442
incremento ao 3 $ 696,654
incremento ao 4 $ 741,588
incremento ao 5 $ 789,420
7 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,146,391 $ 654,442 $ 696,654

Incremento de produccin anual $ 245,915

Incremento capital trabajo1 $ 916,219 Diferencia $ 261,777
Incremento capital trabajo2 $ 975,315 $ 278,661
Incremento capital trabajo3 $ 1,038,223 $ 296,635
Incremento capital trabajo4 $ 1,105,188 $ 315,768

28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,146,391 $ 654,442 $ 696,654
Incremento En Capital de trabajo $ 261,777 $ 278,661
TOTAL INVERSION $ 10,146,391 $ 916,219 $ 975,315

9. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 7,628,893 8,120,957 8,644,758
Cuentas por cobrar inventarios 6,825,000 7,265,213 7,733,819
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 14,453,893 15,386,169 16,378,577

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0

Capital de Trabajo 14,453,893 15,386,169 16,378,577

Incremento de capital de trabajo 14,453,893 932,276 992,408

programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 1,380,000
inversin en maquinaria y equipo 150,000
inversin mueble y enseres equipos 2,492,560
inversion intangibles 2,040,072
total inversin 6,062,632

Capital de trabajo $ 10,146,391

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -6,062,632
 Capital de trabajo -10,146,391 -614,788 -614,788
TOTAL DE INVERSIONES -16,209,023 -614,788 -614,788

LOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

PRESUPUESTO DE INGRESOS
AOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 273,000,000 290,608,500 290,608,500

32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 51,167,138 54,467,418 54,467,418
Mano de Obra Directa 14,772,000 14,772,000 14,772,000
Depreciacin 1,697,001 1,697,001 1,697,001
Subtotal Costos Directos 67,636,139 70,936,419 70,936,419
2. Gastos Generales de produccin
Materiales Indirectos 272,400 289,970 289,970
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 12,382,900 $ 13,181,597 $ 13,181,597

Subtotal Gastos generales de produccin 12,655,300 13,471,567 13,471,567

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN 80,291,439 84,407,986 84,407,986

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 34,667,250 34,667,250 34,667,250
Pagos de servicios varios 575,000 575,000 575,000
Otros egresos _ _ _
Depreciacin 303,900 303,900 303,900
Amortizacin diferidos 684,014 684,014 684,014
 TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN 36,230,164 36,230,164 36,230,164

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 2,400,000 2,400,000 2,400,000
Transporte 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL GASTOS VENTA 7,200,000 7,200,000 7,200,000

5 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 80,291,439 84,407,986 84,407,986
Gastos administrativos 36,230,164 36,230,164 36,230,164
Gastos de venta 7,200,000 7,200,000 7,200,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 123,721,603 127,838,150 127,838,150

LUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin Fija -6,062,632
Capital de trabajo -10,146,391 -614,788 -614,788
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin -16,209,023 -614,788 -614,788

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -150,000
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -2,492,560
-2,642,560
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,040,072
Obras fsicas instalacin Pr -1,380,000
Capital de trabajo Cr y Pr -10,146,391 -614,788
TOTAL INVERSIONES -16,209,023 -614,788

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)

 VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 16,209,023
Financiamiento -$ 9,725,414
DATOS
I= 23.87% EA Para este proyecto, el crdito es a travs d
ordinario de libre inversin a 5 aos con un
P= -9,725,414
N= 5 AOS
A= 3,532,889

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 9,725,414 2,321,456
2 8,513,981 2,032,287
3 7,013,379 1,674,094
4 5,154,584 1,230,399
5 2,852,094 680,795

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin 0.0645
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero

$4.236.982/(1+0,0645) 2,180,795 Ao 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 1,793,469 Ao 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 1,387,851 Ao 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 958,216 Ao 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 498,067 Ao 5

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 1,138,030 Ao 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 1,324,263 Ao 2
 P=3.392.561/(1+0,0645)^3 1,540,971 Ao 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 1,793,143 Ao 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 2,086,582 Ao 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3
Intereses 2,180,795 1,793,469 1,387,851
Capital 1,138,030 1,324,263 1,540,971

FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 273,000,000 290,608,500 290,608,500
Total costos operacionales 124,441,603 132,468,086 132,468,086

Utilidad operacional 148,558,397 158,140,414 158,140,414

Menos impuestos 49,024,271 52,186,337 52,186,337

Utilidad Neta 99,534,126 105,954,077 105,954,077

Ms depreciacin 2,000,901 2,000,901 2,000,901
Ms Amortizacin de Diferidos 684,014 684,014 684,014
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO 102,219,041 108,638,993 108,638,993

FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -16,209,023 -614,788 -614,788
Flujo neto de opracin 102,219,041 108,638,993
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -16,209,023 101,604,253 108,024,204

LUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -6,062,632
Intereses durante la implementacin _
Capital de trabajo -10,146,391 -614,788 -614,788
Valor residual
Flujo Neto de Inversin -16,209,023 -614,788 -614,788
ETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 273,000,000 290,608,500 290,608,500
Menos costos operacionales 124,441,603 132,468,086 132,468,086

Utilidad operacional 148,558,397 158,140,414 158,140,414

Menos Gastos Financieros 2,180,795 1,793,469 1,387,851

Utilidad Gravable 146,377,602 156,346,945 156,752,563

Menos impuestos 48,304,609 51,594,492 51,728,346

Utilidad Neta 98,072,993 104,752,453 105,024,217

Ms depreciacin 2,000,901 2,000,901 2,000,901
Ms Amortizacin de Diferidos 684,014 684,014 684,014

Flujo Neto de Operacin 100,757,909 107,437,369 107,709,133

ETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -16,209,023 -614,788 -614,788
Flujo neto de operacin 100,757,909 107,437,369

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -16,209,023 100,143,120 106,822,580

UJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -6,062,632
Interes durante la implementacin _
Capital de trabajo -10,146,391 -614,788 -614,788
Valor residual
Crdito 9,725,414
Amortizacin Crdito -1,138,030 -1,324,263
Flujo Neto de inversin -6,483,609 -1,752,818 -1,939,051

UJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 273,000,000 290,608,500 290,608,500
Menos costos operacionales 124,441,603 132,468,086 132,468,086

Utilidad operacional 148,558,397 158,140,414 158,140,414

 Menos gastos financieros 2,180,795 1,793,469 1,540,971

Utilidad Gravable 146,377,602 156,346,945 156,599,442

Menos impuestos 48,304,609 51,594,492 51,677,816

Utilidad Neta 98,072,993 104,752,453 104,921,626

Ms Depreciacin 2,000,901 2,000,901 2,000,901
Ms Amortizacin de Diferidos 684,014 684,014 684,014

FLUJO NETO DE OPERACIN 100,757,909 107,437,369 107,606,542

FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -6,483,609 -1,752,818 -1,939,051
Flujo neto de operacin 100,757,909 107,437,369

Flujo financiero neto del proyecto -6,483,609 99,005,091 105,498,318

48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

IMPLEMENTACION OPERACIN (AOS)
INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -2,642,560
Gastos preoperativos -2,040,072
Intereses implementacin -1,380,000
Capital de trabajo -10,146,391 -614,788 -614,788

Inversin Total -16,209,023 -614,788 -614,788

Crditos para inversin en activos fijos 9,725,414

Inversin Neta -6,483,609 -614,788 -614,788

Amortizacin crditos -1,138,030 -1,324,263
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -6,483,609 -1,752,818 -1,939,051

OPERACIN
Ingresos:
Ventas 273,000,000 290,608,500
Total ingresos 273,000,000 290,608,500
Costos
Costo de Produccin 80,291,439 84,407,986
Gastos de Administracin 36,230,164 36,230,164
Gastos de Venta 7,920,000 7,920,000
Total costos operacionales 124,441,603 128,558,150
Utilidad Operacional 148,558,397 162,050,350
Gastos financieros 2,180,795 1,793,469
Utilidad Gravable 146,377,602 160,256,881
Impuestos -48,304,609 -52,884,771
Utilidad Neta 98,072,993 107,372,111
Depreciaciones 2,000,901 2,000,901
Amortizacin diferidos 684,014 684,014
Flujo neto de operacin 100,757,909 110,057,026
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -6,483,609 99,005,091 108,117,975
A INDUSTRIAL

UESOS LACTOCAMP" que Produce

alizan algunas adecuaciones.

IN

VIDA UTIL (aos) Vida til

10 Construcciones y edificaciones: 20 aos
Maquinaria y equipo: 10 aos
10 Vehculos: 5 aos
10 Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
5
5
5
5
5
5
5
10
5

VIDA UTIL (aos)

5
5
 5
5
5
5
5
5
5
5
5

RACIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10

PRIMER AO
7,386,000
7,386,000
14,772,000
PORTES

Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
TOTAL AO

43,750,000
360,000
5,250,000
288,575
18,563
1,500,000
51,167,138

110,400
12,000
150,000
272,400

51,439,538

TOTAL AO
994,600
480,000
540,000
955,000
336,000
80,000
8,640,000
 357,300
12,382,900

DEPRECIACION VALOR
ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
150,000 150,000 150,000 150,000 750,000
90,000 90,000 90,000 90,000 450,000
180,000 180,000 180,000 180,000 900,000
300,000 300,000 300,000 300,000 0
340,000 340,000 340,000 340,000 0
96,000 96,000 96,000 96,000 0
160,000 160,000 160,000 160,000 0
24,000 24,000 24,000 24,000 0
26,000 26,000 26,000 26,000 0
10,000 10,000 10,000 10,000 0
298,000 298,000 298,000 298,000 1,490,000
23,000 23,000 23,000 23,000 0
1,697,001 1,697,001 1,697,001 1,697,001 3,590,000

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
10,000 10,000 10,000 10,000 0
100,000 100,000 100,000 100,000 0
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
70,000 70,000 70,000 70,000 0
16,000 16,000 16,000 16,000 0
11,500 11,500 11,500 11,500 57,500
5,000 5,000 5,000 5,000 25,000
1,400 1,400 1,400 1,400 7,000
303,900 303,900 303,900 303,900 539,500

AOS

16,618,500
9,232,500
4,200,000
4,616,250
 34,667,250

TOTAL AO
200,000
300,000
75,000
575,000

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
408,014 408,014 408,014 408,014
408,014 408,014 408,014 408,014

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
276,000 276,000 276,000 276,000
276,000 276,000 276,000 276,000
684,014 Rubros necesarios, 684,014
684,014 para dar a conocer el producto,
684,014
ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
distribucin, gastos publicitarios y de promocin.

s).
AO 1

$ 2,400,000
$ 720,000

$ 4,800,000
$ 7,920,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Administracin
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan variacin ante cambios en los niveles de produccin.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oduccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)

= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
 = ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario

IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO

ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario

ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 700,000
$ 1,400,000
$ 1,648,500
$ 64,382,294 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 2,800,000
$ 3,780,000
os porcentajes de participacin de cada lnea

303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
sos.
TOTALES
303,650,774

303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%

io.
TOTALES
100%
340,426,809

AOS
3 4 5

e produccin gastos administrativos

materias primas 51,167,138 Sueldos y prestaciones 34,667,250
e obra directa 14,772,000 Servicios varios 575,000
irectos de fabricacin 14,352,301 Depreciacin 303,900
Total 80,291,439 Amort diferidos 684,014
Total 36,230,164
ultado del mdulo, la diferencia es por decimales

78,000
En este caso se deja la produccin en

3 4
$ 614,788 $ 614,788
$ -
$ 614,788 $ 614,788

3 4
$ 614,788 $ 614,788 40%
$ 245,915 $ 245,915 En este caso se da un icremento de
$ 860,704 $ 860,704
 3 4
$ 741,588 $ 789,420

3 4
$ 741,588 $ 789,420
$ 296,635 $ 315,768
$ 1,038,223 $ 1,105,188

3 4 ao 1
191,100,000
9,202,345 9,795,897 Corriente Caja y Bancos 81,900,000
8,232,650 8,763,656 Cuentas por cobrar
17,434,995 18,559,553

0.0 0.0
0 0

17,434,995 18,559,553
1,056,418 1,124,557

3 4
 -614,788 -614,788
-614,788 -614,788

3 4 5
3,590,000
539,500
_
_

4,129,500
12,605,544
16,735,044
16,735,044

4 5
290,608,500 290,608,500

3 4 5

54,467,418 54,467,418 54,467,418

14,772,000 14,772,000 14,772,000
1,697,001 1,697,001 1,697,001
70,936,419 70,936,419 70,936,419

289,970 289,970 289,970

0 0 0
$ 13,181,597 $ 13,181,597 $ 13,181,597

13,471,567 13,471,567 13,471,567

84,407,986 84,407,986 84,407,986

4 5
34,667,250 34,667,250
575,000 575,000
_ _
303,900 303,900
684,014 684,014
 36,230,164 36,230,164

4 5
2,400,000 2,400,000
4,800,000 4,800,000
7,200,000 7,200,000

4 5
84,407,986 84,407,986
36,230,164 36,230,164
7,200,000 7,200,000
127,838,150 127,838,150

3 4 5

-614,788 -614,788 -6,062,632

16,735,044
-614,788 -614,788 10,672,412

2 3 4 5

-614,788 -614,788 -614,788

-614,788 -614,788 -614,788

tantes)
 SALDOS A FINAL
DEL AO

oyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito

libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%

ABONO VALOR SALDO

CAPITAL CUOTA FINAL
1,211,433 3,532,889 8,513,981
1,500,602 3,532,889 7,013,379
1,858,795 3,532,889 5,154,584
2,302,490 3,532,889 2,852,094
2,852,094 3,532,889 0
 4 5
958,216 498,067
1,793,143 2,086,582

4 5
290,608,500 290,608,500
132,468,086 132,468,086

158,140,414 158,140,414
52,186,337 52,186,337

105,954,077 105,954,077
2,000,901 2,000,901
684,014 684,014

108,638,993 108,638,993

remitase al modulo para verificar calculo de valores

3 4 5
-614,788 -614,788 10,672,412
108,638,993 108,638,993 108,638,993

108,024,204 108,024,204 119,311,405

3 4 5

_
-614,788 -614,788 0

-614,788 -614,788 0
 4 5
290,608,500 290,608,500
132,468,086 132,468,086

158,140,414 158,140,414
958,216 498,067

157,182,198 157,642,347
51,870,125 52,021,974

105,312,073 105,620,372
2,000,901 2,000,901
684,014 684,014

107,996,988 108,305,288

3 4 5
-614,788 -614,788 12,605,544
107,709,133 107,996,988 108,305,288

107,094,344 107,382,200 120,910,832

3 4 5

-614,788 -614,788 0
16,735,044

-1,540,971 -1,793,143 -2,086,582

-2,155,760 -2,407,932 14,648,462

4 5
290,608,500 290,608,500
132,468,086 132,468,086

158,140,414 158,140,414
 958,216 498,067

157,182,198 157,642,347
51,870,125 52,021,974

105,312,073 105,620,372
2,000,901 2,000,901
684,014 684,014

107,996,988 108,305,288

3 4 5
-2,155,760 -2,407,932 14,648,462
107,606,542 107,996,988 108,305,288

105,450,782 105,589,056 122,953,749

3 4 5

-614,788 -614,788 _

-614,788 -614,788 _

-614,788 -614,788 0
-1,540,971 -1,793,143 -2,086,582
_
0
16,735,044

-2,155,760 -2,407,932 14,648,462

290,608,500 290,608,500 290,608,500

290,608,500 290,608,500 290,608,500

84,407,986 84,407,986 84,407,986

36,230,164 36,230,164 36,230,164
 7,920,000 7,920,000 7,920,000
128,558,150 128,558,150 128,558,150
162,050,350 162,050,350 162,050,350
1,387,851 958,216 498,067
160,662,499 161,092,134 161,552,283
-53,018,625 -53,160,404 -53,312,253
107,643,874 107,931,730 108,240,029
2,000,901 2,000,901 2,000,901
684,014 684,014 684,014
110,328,790 110,616,645 110,924,945

108,173,030 108,208,713 125,573,407

unidades al ao

sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 99,553,282 $ 91,546,718 $ 7,628,893
6,825,000
car calculo de valores
 tabla 17
datos agrupados

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 45,847,165 $ - $ 45,847,165
$ 200 $ 45,847,165 $ 201,524 $ 46,048,690
$ 400 $ 45,847,165 $ 403,048 $ 46,250,214
$ 471 $ 45,847,165 $ 474,589 $ 46,321,755
$ 18,395 $ 45,847,165 $ 18,535,129 $ 64,382,294
$ 800 $ 45,847,165 $ 806,097 $ 46,653,262
$ 1,080 $ 45,847,165 $ 1,088,231 $ 46,935,396
$ - $ - $ - $ -
=/()
PUNTO DE EQUILIBRIO

Precio venta 3,500

Costo variable 1,008
costo fijo 45,847,165

Punto de equilibrio 18,395

Punto de equilibrio en ventas 64,382,294

precio de venta $ 3,500

unidades a producir $ 78,000
Costo fijo $ 45,847,165
Costo variable total $ 78,594,438
Costo variable unitario $ 1,008
Qo (pto equilibrio) $ 18,395

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendra el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos seran men

Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor

El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q

EL precio de venta es de $132.000 y e

Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor

El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q

EL precio de venta es de $132.000 y e

Se cumplen todas las condiciones par

corr
 Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 700,000 $160,000,000
$ 1,400,000
$ 1,648,500 $140,000,000
$ 64,382,294
$ 2,800,000 $120,000,000
$ 3,780,000
$ - $100,000,000
$$

$80,000,000

$60,000,000

$40,000,000

$20,000,000

$-
$- $200 $400 $600 $800

Cantidades

COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos seran menores que los costos y gastos

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio

$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400

Cantidades

COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

 BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 10,146,391
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 10,146,391

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 2,492,560
Vehculos 0
Maquinaria y Equipo 150,000
Mobiliario y Decoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 2,642,560

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica 1,380,000
Gastos Preoperativos 2,040,072
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 3,420,072

TOTAL ACTIVOS $ 16,209,023

PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 9,725,414
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 9,725,414

PATRIMONIO
Capital 6,483,609
TOTAL PATRIMONIO 6,483,609

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 16,209,023

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas $ 273,000,000
Costos de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administracin $ 36,230,164
Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin para impuestos
UTILIDAD NETA
$ 80,291,439
$ 192,708,562
$ 7,920,000
$ 44,150,164
$ 148,558,397
2,180,795
$ 146,377,602
48,304,609
$ 98,072,993