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Microfinanzas 2017 - ll

INTRODUCCION

Producto de los diversos contextos socioeconmicos y culturales de Latinoamrica, frica, Asia, EEUU y Europa, no
se puede homologar el concepto de microfinanzas globalmente (Lacalle, Rico, Mrquez y Durn, 2006). De forma
general, las microfinanzas implican una serie de instrumentos financieros (cuentas de ahorro, seguros, planes de
pensiones, entre otros) de apoyo a sectores que quedan excluidos del mbito financiero tradicional. El microcrdito
es uno de estos instrumentos (Berezo, 2005; Lacalle, Rico, Mrquez y Durn, 2006).

La importancia de solucionar la falta de acceso a los servicios financieros en los pases en desarrollo se
explica por la relacin que existe entre el desarrollo del sector financiero y el desarrollo econmico de un
pas. Esta relacin est empricamente probada por numerosos estudios que muestran la alta correlacin
existente entre aumentos en el ratio de profundizacin financiera, medido como porcentaje de crdito
respecto del Producto Interior Bruto-PIB (Banco Interamericano de Desarrollo, 2005; Beck, Demirgc-Kunt
y Levine, 1999) o como el nmero de prstamos per cpita (Beck, Demirgc-Kunt y Martnez, 2005;
Global Insight y Visa International, 2003) y aumentos en el PIB per cpita de la poblacin.
MICROFINANZAS Y POBREZA

Este documento analiza cmo resolver el problema de la falta de acceso a los servicios financieros que
padece la amplia mayora de la poblacin de los pases en desarrollo. Para ello, se analizarn sus causas
y se propondrn soluciones que pueden ser aplicables por las instituciones financieras interesadas en
servir al segmento no bancarizado de la poblacin de los pases en desarrollo. Estas soluciones se
presentan conjuntamente en el contexto de un modelo de distribucin de servicios financieros que pudiera
ser no slo tcnicamente factible de implementar sino tambin financieramente sostenible.
Un amplio nmero de estudios econmicos demuestran tambin cmo existe relacin de causalidad entre
la profundizacin financiera y el desarrollo econmico. El anlisis de dicha causalidad lo propuso
inicialmente Schumpeter (1911), pero ha sido demostrado con mltiples estudios recientemente. Una
gran parte de ellos han estado dedicados al estudio del impacto del desarrollo del sector bancario y por
ende del crdito bancario en el crecimiento econmico. King y Levine (1993), Demirg- Kunt y
Maksimovic (1996), Rajan y Zingales (1998), Beck, Levine y Loayza (2000) muestran cmo el crdito
bancario es factor explicativo del crecimiento econmico de los pases, especialmente en pases en
desarrollo con mercados de capital poco desarrollados.
En pases con niveles de desarrollo y profundizacin financiera mayores, el impacto del desarrollo del
mercado de capitales es tambin factor explicativo del crecimiento econmico. Sin embargo, los estudios
de Levine y Zervos (1998), Levine (1991), Bencivenga y Smith (1991) y especialmente el de Rojas-
Surez y Weibrod (1994) muestran cmo su impacto es ms limitado en el crecimiento econmico de los
pases en desarrollo ya que los mercados de capitales, para funcionar eficientemente, necesitan de un
sector bancario ampliamente desarrollado.
Una tercera lnea de investigacin explica el crecimiento econmico en funcin no slo del desarrollo del
sistema bancario o de los mercados de capitales, sino tambin de la estabilidad de dicho sistema
financiero en la provisin de financiacin a la economa como elemento explicativo de niveles de
desarrollo econmico. Esta tercera lnea de investigacin es especialmente relevante en el caso
latinoamericano, como muestran los trabajos de Freixas y Rochet (1997), el Banco Interamericano de
Desarrollo (2005) y Garrido (2005). La volatilidad de los sistemas financieros es muy alta en
Latinoamrica, donde casi todos los pases de la regin han sufrido recientes y muy importantes crisis de
sus sistemas financieros lo que ha impactado negativamente en el bienestar econmico de su poblacin.

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EL PROBLEMA DE LA FALTA DE ACCESO A LOS SISTEMAS FINANCIEROS EN LOS PASES EN


DESARROLLO
Los pases en desarrollo tienen bajos niveles de profundizacin financiera que dificultan su crecimiento
econmico. Segn estadsticas publicadas por el Banco Mundial (Beck et al., 1999) entre 1990 y 1999 el
crdito al sector privado como porcentaje del PIB fue en media de un 84% para los 24 pases ms
desarrollados del planeta, mientras que la media de los 79 pases en desarrollo analizados fue slo del
34%. El problema en algunos pases en desarrollo no es slo que los mercados de crdito sean
pequeos sino que en algunos casos el sector financiero es incluso menor que lo que debera ser dado
su nivel de desarrollo econmico (ver Tabla 1).
La falta de profundizacin financiera no slo se observa por indicadores macroeconmicos que miden la
importancia del crdito respecto del PIB. Un reciente estudio del Banco Mundial (Beck et al., 2005)
presenta estadsticas de uso de servicios financieros que tambin muestran la falta de acceso a estos
servicios en los pases en desarrollo. Segn este estudio, mientras en los diez pases de Europa
Occidental analizados se observa una media de 470 prstamos y 2.197 depsitos por cada 1.000
habitantes, en los cincos pases analizados de frica slo se cuentan 30 prstamos en promedio y 146
depsitos por cada 1.000 habitantes.
El problema de la falta de acceso a servicios financieros se debe principalmente a una oferta inadecuada
de tales servicios para segmentos de bajos ingresos y pequeas/medianas empresas. Esta oferta
inadecuada se explica por precios excesivamente elevados de los servicios financieros, comercializacin
por redes de distribucin poco capilares y demasiado costosas, y por la utilizacin de metodologas de
riesgo no adaptadas a las realidades de los pases en desarrollo. Adicionalmente, los marcos regulatorios
que se observan en la mayora de pases en desarrollo tampoco favorecen el avance de modelos
eficientes de distribucin de servicios microfinancieros.
MODELO DE DISTRIBUCIN DE SERVICIOS MICROFINANCIEROS DE BAJO COSTE PROPUESTO
PARA SEGMENTOS DE BAJOS INGRESOS EN LOS PASES EN DESARROLLO
Las causas analizadas que explican los bajos niveles de bancarizacin que sufren los pases en
desarrollo requieren de una solucin que resuelva los problemas de los altos precios de los servicios
financieros, la escasa densidad bancaria, las metodologas de riesgos no adecuadas a la realidad
econmica del pas y la inadecuada legislacin.
La escasa densidad de agencias bancarias y los altos precios de los servicios financieros se deben
combatir con una estrategia que genere nuevos modelos de negocio en la distribucin de servicios
financieros de bajo coste y que por tanto aumente la competencia en el sector. Por otra parte, la poca
eficiencia de las metodologas de riesgo debe combatirse mediante la creacin de sistemas que incluyan
a la vastsima economa informal que existe en los pases en desarrollo mediante avances institucionales
y metodolgicos que lo permitan.
La importancia creciente que tienen las remesas de inmigrantes en los pases en desarrollo,
especialmente para los segmentos de bajos ingresos, requiere que un modelo de distribucin de servicios
eficiente a bajo coste incluya mecanismos que permitan la optimizacin del impacto de las remesas. El
elemento final del modelo de distribucin de servicios financieros propuesto es la implantacin de una
estructura nodal en red. El anlisis de los procesos bancarios muestra la necesidad de una escala mnima
tanto de infraestructura tecnolgica como de estructura organizativa. Dicha escala en el sector de ahorro
y crdito popular, puede obtenerse mediante estructuras en red con un nodo coordinador que provea
servicios centrales.

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El modelo de distribucin de servicios financieros propuesto est estructurado en cinco apartados, cada
uno de ellos cubriendo uno de los elementos del modelo. El anlisis de cada uno de estos presenta no
slo la descripcin genrica de la solucin propuesta, sino tambin cmo las mejores prcticas de la
industria bancaria podran aplicarse al sector del ahorro y crdito popular.
CMO UNA PERSONA DE BAJOS INGRESOS LOGRA SALIR DE LA POBREZA?
Esta pregunta ha sido fundamental en gobiernos e instituciones desde hace cientos de aos. Hasta el da
de hoy parecen haber encontrado la respuesta en el fenmeno estructural de las microfinanzas.
En los ltimos aos dicho fenmeno ha representado una excelente estrategia para buscar beneficios en
pases en vas de desarrollo, siendo la meta de las microfinanzas proporcionar servicios financieros
sostenibles a personas de bajos ingresos.
Se puede decir que las microfinanzas se dividen en dos categoras: consumo del riesgo familiar, y
produccin e inversiones. A travs de esa separacin vemos cmo las microfinanzas son de doble ayuda
para los pobres: protegen su consumo ante la volatilidad de los ingresos y fortalecen sus actividades
econmicas.
Promoviendo inversiones en activos, le permiten a los ms pobres el acceso a servicios financieros
gracias a los cuales podrn acumular bienes. Dichos servicios evitan decisiones forzadas que los
empobreceran an ms, tales como la venta de activos productivos en momentos de pequeas crisis,
colaborando as a la seguridad econmica del pobre. Al aumentar todo lo antes mencionado, sube la
dignidad y autoestima de quien es apoyado por microfinanzas.
El sector de instituciones de microfinanzas es muy amplio. Hay ONG que buscan el desarrollo social, y
hay tambin instituciones financieras formales (IFF) que simplemente brindan servicios financieros. stas
dos divergen en cuanto a su razn de ser, sus enfoques, sus mtodos, etc. Pero contrario a lo que se
cree generalmente, las microfinanzas no necesariamente proporcionan servicios financieros a los ms
pobres, pues los microempresarios son un conjunto muy heterogneo de empresas de todo tipo, es por
ello que para que las polticas de ayuda a los ms pobres deben hacer estudios ms profundos.
Est comprobado incluso que pocas instituciones de microfinanzas llegan a aquellos con menos recursos.
Esto se le atribuye a que ese sector de la poblacin no posee bienes que sirvan como garantas.
He all uno de los dilemas de este tema tan controversial. Las ONG, al utilizar la garanta de grupos
solidarios, lograr llegar a los ms pobres, siendo fieles con su misin de erradicar la pobreza. Con esto
observamos que quizs exista una relacin entre la profundad del alcance y el tipo de institucin que
preste el servicio.
Por otro lado, se sabe que los bancos llegan a muchsimos ms clientes que las ONG, y que en algunos
casos sus clientes son de menores recursos que los de las ONG. Esto contrasta con lo mencionado
anteriormente, e imposibilita establecer una relacin directa alcance/tipo de institucin. Para encontrar la
verdadera solucin es crucial llegar a la respuesta real de por qu los ms pobres no siempre tienen
acceso al microcrdito. Para ello es indispensable un sistema financiero competitivo y sostenible, con
ofertas de pequea escala. Tambin es necesario combinar una focalizacin amplia con una estrecha,
teniendo un alcance sostenible en gran escala y mejorando el acceso de los ms pobres a los servicios
de microcrditos, pues muchas veces las personas de menos recursos se encuentran en zonas rurales,
donde es mucho ms difcil que una institucin de microfinanzas se establezca. Para solucionar esto se
proponen alianzas con organizaciones locales.
Otra correlacin interesante en este mbito es que son compatibles la sostenibilidad financiera y la
atencin a una gran cantidad de pobres. El dar crditos sin muchas garantas a microempresarios no
representa un riesgo tan alto como se crea hace algunos aos. Generalmente se toma como indicador

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del efecto de las microfinanzas a los cambios en los ingresos de los clientes. Sin embargo, ste no es
siempre el propsito primordial del crdito, sino la mejora de su administracin financiera.
Con el estudio realizado se concluye que las microfinanzas no tienen como fin ltimo aliviar la pobreza
per se. El hecho de comprar una casa nueva gracias a un microcrdito no ayudar a las familias a
aumentar su ingreso futuro ni a salir de la pobreza. Simplemente representar una herramienta para que
el espritu emprendedor de quien pida el crdito pueda surgir. Para ello es necesario crear una cultura
alrededor del crdito, tomando como ejemplo el xito del Banco Grameen en Bangladesh, y as formar un
engranaje completo que fomente la educacin, la salud y el trabajo rentable para lograr salir de la
pobreza.

BIBLIOGRAFIA

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US Experience. En M. Miller (Ed.), Credit Reporting Systems and the International Economy (pp.
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LINKOGRAFIA

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http://www.scielo.cl/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0718-27242013000200017
http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/microfinanzas-herramienta-basicaluchar-pobreza-
20100515.html