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Contabilidad y Costo

AFP Modelo

Nicols Ramrez, Nicols Henrquez, Nicols Ortiz

Profesor Teobaldo Vega

Lunes 22 de mayo del 2017.


ndice
Introduccin ............................................................................................................................................ 2
Marco conceptual .................................................................................................................................... 3
Anlisis F.O.D.A ...................................................................................................................................... 4
Porcentaje de rentabilidad financiera ................................................................................................... 5
Anexo .......................................................................................................................................................................6
Bibliografa .............................................................................................................................................. 8

1
Introduccin

El tema principal del informe es la AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones) Modelo pero ms
que su historia es su estado financiero actual y pasado. Porque desde el punto de vista financiero?
Por qu son ellas las que se encargan de administrar nuestra pensiones invirtindolas y aumentado
el fondos de pensiones o disminuyendo segn como se manejan las finanzas de la empresas en
cuestin. Pero cmo funciona una AFP? las AFP son empresas que guardan un porcentaje de nues-
tros sueldos con el objetivo de invertirlo y aumentar nuestra futura pensin al momento de retirarnos,
ellos cobran una comisin por este servicio. Mientras que es la AFP quien decide en qu invertir el
dinero especficamente, el usuario tiene cierto control sobre esto mediante la eleccin de fondos de
pensiones los cuales definen qu porcentaje del dinero la AFP puede invertir en bienes riesgosos y
bienes estables. Hay 5 fondos de pensiones ordenados alfabticamente del ms riesgoso al ms se-
guro, el fondo A siendo el ms riesgoso permite hasta un 80% de inversin en bienes riesgosos y el
fondo E siendo el ms seguro permite un 5% como mximo. El dinero que se pierde sale del bolsillo
de uno, todos estamos obligado a cotizar dando un porcentaje de nuestro sueldo al fondo de pensin
y otro a la AFP. La AFP modelos es la que tiene la mayor cantidad de afiliados jvenes ya que gan
la licitaciones consecutivamente desde el ao 2010 con la menor comisin del mercado de hasta la
mitad de otras AFP.

Las AFP fueron elegidas como las empresas a analizar debido a los recientes acontecimientos rela-
cionados a los movimientos sociales que se han llevado a cabo en contra de estas que buscan el tr-
mino de este sistema, se busca en parte analizar cmo estos acontecimientos afectan financiera-
mente a las AFP. En particular se eligi a la AFP modelo por la estabilidad financiera que ha demos-
trado anteriormente por lo que se podr ver ms directamente los efectos de los recientes aconteci-
mientos en sus finanzas.

Para lograr el objetivo del informe planeamos utilizar la informacin financiera tanto pasada como ac-
tual de la AFP modelo para sacar las conclusiones que nos den una respuesta a nuestras incgnitas
respecto a la actividad financiera de las AFP. Estos datos se analizaran y compararon tanto entre
ellos como con los eventos externos a las finanzas lo que nos llevar a entender cmo las finanzas
afectan a la sociedad y cmo esta afecta a las finanzas.

2
Marco conceptual

I. Historia
Las AFPS comienzan cuando el entonces ministro de trabajo Jos Piera luego de una serie de reunio-
nes con la junta militar de gobierno impulsan el decreto ley 3500, llamado administradoras de fondos
de pensiones (AFP) el 4 de noviembre de 1980.
Lo cual permiti a los cotizantes tomar 2 opciones, o mantenerse en su antiguo sistema (Instituto de
Previsin Social) o trasladarse al nuevo sistema las AFPS.
AFP modelo fue fundada en 2007 siendo la ms nueva del sistema previsional chileno, Ingreso al
mercado en julio de 2010, donde se realiz la primera licitacin, siendo la AFP que ofreci la menor
comisin (1,14%) de la remuneracin imponible para los afiliados, independientes y voluntarios. En
enero de 2012 gan por segunda vez consecutiva la licitacin entre agosto de 2012 y julio de 2014
cobrando una comisin del 0,77% de la remuneracin imponible, aproximadamente la mitad de la
comisin promedio del sistema. Sin embargo, en enero de 2014 perdi la licitacin frente a la AFP
Planvital quienes los superaron ofreciendo una comisin del 0,47%

II. Qu venden?
Ellos venden un servicio el cual es la administracin del fondo de pensin ellos cobran una comisin
(que en el caso de la AFP modelo es 0.77% actualmente) por tener tu fondo y cuando ellos lo invierten
te entregan una comisin de lo ganado, siendo esta su manera de lucra adems en el caso de que en las
inversiones hecha se pierda parte del fondo lo perdido ser del cliente y no de la empresa como tal.
Esto est estipulado por la ley.

III. Peligros
Las empresas tienen ingreso por medio de las inversiones, por lo cual el nico peligro que corren es
una crisis en el mercado financiero en el que invierten. Siendo este su mayor problema a la hora de
invertir, pero la gran parte del dao hecho por el mercado, tal como se vio en punto 2 del marco
conceptual ser lo lleva el cliente pero eso no quiere decir que no le influya a la empresa como tal.

IV. Finanzas
En los ltimos cinco aos las utilidades de las AFP aumentaron de $ 268.535 millones en el 2010 a
$ 568.754 millones en 2015, por lo que en tan solo 5 aos se vio un aumento del 111%, durante el
periodo de estos 5 aos, las seis administradoras sumaron $ 2 billones de ganancias.
Actual mente la AFP Modelo es la ms estable del mercado, generando un ingreso ms estable a sus
clientes y sin perdidas hasta el momento.

3
Anlisis F.O.D.A
Fortalezas

Apunta a la juventud y anualmente el aproximado de trabajares jvenes es de 53% por lo cual


tiene un gran enfoque.
comisin por almacenar e invertir dinero generando benefici solo con poseerlo.
Perdidas por inversiones 0, ya que son del cliente y no de la empresa segn la ley establecida.
Ms de 200 mil afiliados y fondos bordean los 120 millones de dlares.

Oportunidad

Comisin baja por lo cual se hace muy atractivo para el consumidor.


Facilidades para cambiarse de AFP.
Liquidez de manera inmediata y ms alta debido a baja comisin.
Alta rentabilidad que la hace ms llamativo para el pblico.
tiene gran probabilidad de ganar las licitaciones del gobierno debido a su baja comisin.

Debilidades

Resultado general del ndice de calidad de servicio de las AFP (ICSA) del 2 cuatrimestre de
2014, promedio 6,35 siendo la ms baja (fueron usados menos indicadores).
El primer balance de la administradora en 2007 arroja un 30% ms del costo previsto. Ello
debido principalmente a mayores gastos en las 15 sucursales propias que debieron crear en el
pas, debido a que la Superintendencia neg el funcionamiento a travs de las sucursales de caja
de compensacin La Araucana.

Amenazas

Existencias de otras AFP con menor comisin.


Creacin de la AFP estatal
Posible creacin de nuevas y mejores AFPs.
AFPs tradicionales con varios aos ms de antigedad.
La baja del porcentaje de comisiones de las AFP tradicionales.

4
Porcentaje de rentabilidad financiera

Ao Gastos admin. ventas Patrimonio utilidad Rentabilidad


(M$) (M$) (M$) (M$) (%)
2009 0 -25.236 456.609 -312.880 -5.53
2010 0 -1.233.479 937.253 -1.482.236 -131.61
2011 0 1.055.199 3.380.372 -427.117 31.22
2012 0 7.317.837 10.698.209 6.890.720 68.40
2013 -29.208 10.388.295 10.232.266 6.424.777 101.53
2014 -13.549 15.767.052 16.052.390 12.244.901 98.22
2015 -15.859 16.907.592 17.646.326 13.838.837 95,81
2016 -18.155 18.473.774 26.839.379 23.031.890 68,83

Anlisis final cuantitativo


Actual mente la afp tiene una rentabilidad aceptable gracias a las licitaciones ganadas como se
menciona anteriormente. En cuanto a las ventas se ha incrementado debido a su baja comisin sus
utilidades y rentabilidad aumenta gradualmente hacindola una empresa estable y rentable para los
inversionistas. Debido a que su patrimonio ha aumentado gradualmente en los ltimos siete aos la
podemos ubicar como uno de los negocios ms estable y con menos amenazas en el mercado actual. Al
mismo tiempo sus fortalezas quedan en claro si lo observamos del punto econmico.

Rentabilidad afiliado v/s inversionista.


Aqu el que ms gana es el inversionista. Ya que le afiliado tiene todas la fortaleza de una afp como
debilidades ya que el que pierde siempre va hacer el afiliado. Pero en cuanto a esta afp por pedir menos
comisin lo hace ms rentable para el para el usuario y menos para el inversionista. Esto a su vez atrae
a ms clientes hacindolo ms rentable para la empresa y al mismo tiempo para el accionista que
analiza esto en cuestin por lo cual todo lo que beneficie al cliente trae como repercusin, beneficio
para la junta de accionistas

5
Anexo

6
7
Bibliografa
http://www.safp.cl
https://www.afpmodelo.cl

8
Fortalezas: las fortalezas de la afp modelo y las afp en general son que generan ganancias por guardar e
invertir dinero, y que en caso de una mala inversin la AFP queda por ley exenta de perdidas,tienen
gran apoyo poltico, y una fortaleza exclusiva de la AFP modelo es su pblico objetivo, los adultos
jvenes, que son aproximadamente un poco ms del 50%.

Oportunidad: muy baja comisin 0,77%, gran facilidad para cambiar a su afp, gran posibilidad de ganar
por 3era vez la licitacin debido a su baja comisin, mayor sueldo que tambin es consecuencia de la
mejor comisin, y una rentabilidad aceptable.

Debilidades: en el rankings de servicios para la mejor afp, en el tema de servicios claro, que tan bien
atienden, etc, quedo ultima entre las afps, aunque para ser justos la AFP modelo se midio con diferentes
indicadores a las otras afps,