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RATIOS FINANCIEROS

SESIN 6
RATIOS FINANCIEROS

Llamados tambin ndices, cocientes, razones o


relacin utilizados en el anlisis financiero que nos
indican la liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad
de una empresa, entre otras aplicaciones.

Los Coeficientes financieros pueden ser definidos


como la relacin que existe entre las Cuentas del
Balance General y del Estado de Ganancias y
Perdidas.
RATIOS FINANCIEROS

ndices de Liquidez.
CLASIFICACION ndices de Gestin.
DE LOS INDICES ndices de Solvencia.
FINANCIEROS ndices de Rentabilidad.
RATIOS FINANCIEROS

CUENTAS DE
CUENTAS DE
ESTADO DE
BALANCE
GANANCIAS Y
GENERAL
PERDIDAS

RATIOS
FINANCIEROS
RELACION ENTRE
INDICES DE LIQUIDEZ

SE DETERMINA LA CAPACIDAD QUE


TIENE LA EMPRESA PARA
ENFRENTAR LAS OBLIGACIONES
CONTRAIDAS A CORTO PLAZO.
INDICES DE
LIQUIDEZ EN CONSECUENCIA, MAS ALTO ES EL
COCIENTE, MAYORES SERAN LAS
POSIBILIDADES DE CANCELAR LAS
DEUDAS A CORTO PLAZO.
INDICES DE LIQUIDEZ

CUANTO MAS ELEVADO SEA EL


ACTIVO CORRIENTE COEFICIENTE ALCANZADO, MAYOR
RAZON DE PASIVO CORRIENTE SERA LA CAPACIDAD DE LA
LIQUIDEZ EMPRESA PARA SATISFACER LAS
DEUDAS QUE VENCEN A CORTO
GENERAL PLAZO
INDICES DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE RELACION ENTRE LOS ACTIVOS


- EXISTENCIAS CORRIENTES DE MAYOR GRADO DE
PRUEBA CONVERTIBILIDAD EN EFECTIVO, Y
PASIVO CORRIENTE LAS OBLIGACIONES DE CORTO
ACIDA PLAZO
INDICES DE GESTIN

EVALUA EL NIVEL DE LA ACTIVIDAD


DE LA EMPRESA Y LA EFICACIA CON
INDICES DE LA CUAL STA HA UTILIZADO SUS
GESTION RECUROS DISPONIBLES.
INDICES DE GESTIN

DETERMINA EL NUMERO DE
VECES QUE ROTAN LOS
COSTO DE VENTAS INVENTARIOS DURANTE EL
ROTACION DE EXISTENCIAS AO, INDICANDO LA
EXISTENCIAS VELOCIDAD CON QUE STOS SE
RENUEVAN MEDIANTE LA
VENTA
INDICES DE GESTIN

VENTAS NETAS MIDE LA EFICIENCIA RELATIVA


CON LA CUAL LA EMPRESA HA
ROTACION DE INMUEBLES, MAQUINARIA UTILIZADO LOS BIENES DE
INMUEBLES, Y EQUIPO NETO DE
DEPRECIACION
CAPITAL PARA GENERAR
MAQUINARIA Y INGRESOS A TRAVS DE LAS
EQUIPOS VENTAS
INDICES DE GESTIN

VENTAS NETAS MIDE LA EFICIENCIA EN EL


EMPLEO DE TODOS LOS
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL ACTIVOS DE LA EMPRESA PARA
ACTIVO TOTAL LA GENERACION DE INGRESOS
INDICES DE GESTIN

VENTAS NETAS
INDICADOR DE LA EFICIENCIA
DE LAS POLITICAS DE CREDITO
ROTACION DE CUENTAS POR Y COBRANZA APLICADAS POR
CUENTAS POR COBRAR LA EMPRESA. VELOCIDAD CON
COBRAR COMERCIALES QUE SE RECUPERAN LOS
COMERCIALES CREDITOS CONCEDIDOS
INDICES DE SOLVENCIA

MIDE LA SOLVENCIA FINANCIERA DE


LARGO PLAZO CON QUE CUENTA LA
EMPRESA, PARA HACER FRENTE AL
INDICES DE PAGO DE SUS OBLIGACIONES. SE
SOLVENCIA MIDE LA CAPACIDAD Y EL RESPALDO
QUE TIENE LA EMPRESA PARA
ENDEUDARSE
INDICES DE SOLVENCIA

PASIVO TOTAL INDICADOR O MEDIDA DEL


RIESGO FINANCIERO DE LA
RAZON DE EMPRESA Y DEPENDE DE LA
ENDEUDAMIENTO ACTIVO TOTAL
POLITICA FINANCIERA QUE
TOTAL APLICA LA EMPRESA
INDICES DE SOLVENCIA

CUANTO MAYOR SEA EL


EXCESO DE ESTE RATIO
DEUDAS A LARGO SOBRE LA UNIDAD, UNA
PLAZO + PATRIMONIO MAYOR PROPORCION DE
RAZON DE LOS ACTIVOS CIRCULANTES
COBERTURA DEL ACTIVO FIJO NETO
DE LA EMPRESA ESTARA
ACTIVO FIJO FINANCIADA CON
CAPITALES PERMANENTES O
DE LARGO PLAZO
INDICES DE RENTABILIDAD

PERMITE EVALUAR EL RESULTADO DE


LA EFICACIA EN LA GESTION Y
INDICES DE ADMINISTRACION DE LOS
RENTABILIDAD RECURSOS ECONOMICOS Y
FINANCIEROS DE LA EMPRESA
INDICES DE RENTABILIDAD

UTILIDAD NETA CONSIDERA LOS EFECTOS DEL


RENTABILIDAD APALANCAMIENTO FINANCIERO
SOBRE LOS PATRIMONIO SOBRE LA RENTABILIDAD DE LOS
CAPITALES
ACCIONISTAS
PROPIOS
INDICES DE RENTABILIDAD

VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS DETERMINA LA RENTABILIDAD
SOBRE LAS VENTAS DE LA EMPRESA
MARGEN CONSIDERANDO SOLO LOS COSTOS
COMERCIAL VENTAS NETAS
DE PRODUCCION
INDICES DE RENTABILIDAD

UTILIDAD NETA MEDIDA MAS EXACTA DE LA


RENTABILIDAD, YA QUE CONSIDERA
RENTABILIDAD ADEMAS LOS GASTOS
NETA SOBRE VENTAS NETAS
OPERACIONALES Y FINANCIEROS DE
VENTAS
LA EMPRESA
CASO PRCTICO
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AO 20X1
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

20X1 20X1
ACTIVOS S/. PASIVOS Y PATRIMONIO S/.
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 2,500 SOBREGIROS BANCARIOS 300
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 35,300 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 1,000
OTRAS CUENTAS POR COBRAR IMPUESTO A LA RENTA 3,450
EXISTENCIAS 30,000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 4,750
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 67,800
PASIVOS NO CORRIENTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO
ACTIVOS NO CORRIENTES PLAZO 30,000
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO) 16,000 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 30,000
ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 9,000
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 25,000 TOTAL PASIVOS 34,750

PATRIMONIO NETO
CAPITAL SOCIAL 50,000
RESULTADO DEL EJERCICIO 8,050

TOTAL PATRIMONIO NETO 58,050

TOTAL ACTIVOS 92,800 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 92,800


CASO PRCTICO
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AO 20X1
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
20X1
VENTAS 150,000
COSTO DE VENTAS -115,000
UTILIDAD BRUTA 35,000

GASTOS DE ADMINISTRACION -12,500


GASTOS DE VENTAS -12,500
OTROS INGRESOS 1,000
OTROS GASTOS -500
UTILIDAD OPERATIVA 10,500

INGRESOS FINANCIEROS 2,000


GASTOS FINANCIEROS -1,000
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 11,500
IMPUESTO A LA RENTA (30%) -3,450
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 8,050
SOLUCIN

INDICES DE LIQUIDEZ DATOS RATIO EXPLICACION

1. LIQUIDEZ GENERAL

SE TIENE S/. 14,27 PARA CUBRIR


CADA SOL DEL PASIVO
ACTIVO CORRIENTE 67,800 14.27 CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE 4,750

2. PRUEBA ACIDA

SE TIENE S/. 7,96 PARA CUBRIR


CADA SOL DEL PASIVO
ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS 37,800 7.96 CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE 4,750
SOLUCIN
INDICES DE GESTION DATOS RATIO EXPLICACION
1. ROTACION DE EXISTENCIAS

COSTO DE VENTAS 115,000 4 LA ROTACION DE EXISTENCIAS HA SIDO 4 VECES


EXISTENCIAS 30,000

2. ROTACION DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPOS

VENTAS 150,000 9 LA ROTACION DEL ACTIVO FIJO HA SIDO 9 VECES


ACTIVO FIJO NETO 16,000

3. ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

LA ROTACION DE LOS ACTIVOS HA SIDO 2 VECES,


LO CUAL INDICA QUE LA INVERSION EN ACTIVOS NO
VENTAS NETAS 150,000 2 HAN SIDO EFICIENTES
ACTIVO TOTAL 92,800

4. ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

LA EMPRESA DE LOS CREDITOS OTORGADOS HA


VENTAS NETAS 150,000 4 COBRADO EN EL AO APROXIMADAMENTE 4 VECES
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 35,300
SOLUCIN

INDICES DE SOLVENCIA DATOS RATIO EXPLICACION

1. RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL

EL APALANCAMIENTO FINANCIERO ES
PASIVO TOTAL 34,750 0.37 DE 37%

ACTIVO TOTAL 92,800

2. RAZON DE COBERTURA DEL ACTIVO


FIJO

LOS ACTIVOS ESTAN RESPALDADOS


POR LAS DEUDAS A LARGO PLAZO Y
PATRIMONIO, PUES SE TIENE S/. 4,50
DEUDAS A LARGO PLAZO + PATRIMONIO 88,050 5.50 DE RESPALDO

ACTIVO FIJO NETO 16,000


SOLUCIN
INDICES DE RENTABILIDAD DATOS RATIO EXPLICACION

1. RENTABILIDAD SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS

LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA
UTILIDAD NETA 8,050 0.14 ASCIENDE A 14%
PATRIMONIO NETO 58,050

2. MARGEN COMERCIAL

LA RENTABILIDAD DE LOS
PRODUCTOS VENDIDOS HA SIDO
VENTAS NETAS - COSTO DE VENTAS 35,000 0.23 23%
VENTAS NETAS 150,000

3. RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS

EL MARGEN DE UTILIDAD DE LA
UTILIDAD NETA 8,050 0.05 EMPRESA ES DE 5%
VENTAS NETAS 150,000