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Matemticas financieras

MATEMTICAS FINANCIERAS 1

Sesin No. 5

Nombre: Anualidades simples, ciertas, vencidas e inmediatas

Contextualizacin

En esta sesin veremos las anualidades su estudio es de mucha importancia


para las finanzas porque es el sistema de amortizacin ms comn en crditos
bancarios, comerciales y de vivienda. Este sistema de pago permite al
financiador, cada vez que recibe el pago de la cuota. Recupere parte del capital
prestado.
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Introduccin al Tema

Una anualidad es un conjunto de pagos iguales, hechos a intervalos iguales de


tiempo. En Matemticas financieras, anualidad significa pagos hechos a
intervalos iguales de tiempo, que pueden ser anuales, trimestrales, mensuales
quincenales, diarios, etc.

Existen cinco tipos de anualidades las cuales son:

Anualidades vencidas
Anualidades anticipadas
Anualidades diferidas
Anualidades generales
Anualidades simples
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Explicacin
III.1 Concepto

Se entiende por anualidad al conjunto de pagos peridicos e iguales; son pagos


que tienen la misma periodicidad y el mismo monto. Son ejemplos de
anualidades: los pagos por renta de casas o inmuebles para las empresas, la
compra a crdito de un automvil, promociones de compre hoy y empiece a
pagar en febrero con pagos fijos, la pensin de una jubilacin, entre otros
casos. En toda anualidad estn presentes los mismos elementos que estudiaste
en el apartado de inters simple, es decir: monto, capital, tasa de inters, plazo o
nmero de pagos y el elemento nuevo es el importe de cada pago, estos se
representan en el siguiente diagrama de tiempo:

Aunque se denominan anualidades esto no significa que los pagos se hagan


cada ano. Los pagos, en realidad, se pueden hacer semestral, trimestral,
mensual, quincenal, etctera.

III.2 Tipos de anualidades


Hay varios criterios para la clasificacin de las anualidades y diferentes tipos,
principalmente por las combinaciones que se pueden realizar entre sus
caractersticas.
Las que revisaremos en el curso son las ms comunes:
Anualidades vencidas
Anualidades anticipadas
Anualidades diferidas
Anualidades generales
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La anualidad anticipada tiene como caracterstica que los pagos se realizan al


inicio de cada periodo, es decir, al momento de realizar el contrato u operacin.
Se denominan diferidas porque la operacin se realiza especficamente un da y
despus de cierto plazo se comienzan a liquidar las anualidades.
Anualidades generales se refiere a que el periodo en que se realizan los pagos
normalmente coincide con el periodo de capitalizacin de las anualidades,
aunque en ocasiones no coinciden.
Anualidades simples, al contrario de las generales aqu el periodo de pago y el
periodo de capitalizacin de la tasa si coinciden.

Adems de las clasificaciones revisadas, podemos encontrar las denominadas


anualidades ciertas en donde se especifican de antemano las fechas, el nmero
de anualidades y la cantidad que se va a pagar o recibir. O su contraparte, las
llamadas anualidades contingentes que se caracterizan porque la fecha del
primer pago y/o del ltimo pago no se especifican al principio, sino que
dependen del momento en que ocurra un hecho especifico.

III.3 Clculo de variables en una anualidad vencida


Iniciaremos con la anualidad vencida. En un diagrama de tiempo se sealan
algunas de sus caractersticas:

1. El capital se encuentra en el periodo inicial pero lo importante es que este,


o el valor presente, se encuentre un periodo antes de realizar el primer
pago.
2. Por el contrario, el monto que se encuentra al final del periodo y coincide
con el momento de realizar el ltimo pago.
3. El periodo de capitalizacin de la tasa coincide con la frecuencia de los
pagos.
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En toda anualidad intervienen las siguientes variables, que se calculan con las
operaciones correspondientes:
el capital o valor actual, C
el monto, M
el importe de cada pago o anualidad, An
el nmero de pagos, n
la tasa de inters, r

III.4 Renta, plazo y tasa de inters


Hay ocasiones en que se desea conocer la tasa de inters que estn cargando a
una compra o prstamo. Imagina que compras en un almacn aprovechando la
promocin de compre hoy y pague hasta dentro de tres meses a pagos fijos.
Se pueden presentar situaciones de diferente naturaleza en las cuales deseas
saber la tasa de inters, el nmero de pagos, o bien el monto de cada pago.
Estos datos pueden ser calculados con las expresiones que ya hemos revisado
de monto y capital.
Ejemplo
Una tienda comercial anuncia como oferta un horno de microondas sin
enganche, con 25 pagos quincenales de x cantidad; si a este tipo de
operaciones la tienda acostumbra cargarle un 48% de inters y se sabe que el
precio de contado del horno es de $1,500, de cunto debe ser cada pago? Los
datos que proporciona el problema son:
el nmero de pagos n = 25;
la tasa de inters r = 48%;
el precio de contado del artculo que es C = 1,500
Adems se sabe que los pagos se hacen cada quincena por lo que ser
necesario transformar la tasa a periodos quincenales.
Ahora bien, la ecuacin que debe utilizarse es la de capital:
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El resultado obtenido significa que necesitas realizar 25 pagos de $76.83 cada


quincena, para poder liquidar el horno de microondas.
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Conclusin

Para que un conjunto de pagos se considere anualidad debe de cumplir con los
siguientes trminos:

Todos los pagos deben de ser iguales


Todos los pagos deben de ser peridicos
Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie. A la misma
tasa, a un valor equivalente y un valor futuro equivalente.
El nmero de pagos debe de ser igual al nmero de periodos
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Para aprender ms

Se sugiere resolver los siguientes ejercicios del libro Matemticas Financieras de


M. Vidaurri:
Anualidades vencidas, ejercicios: 3, 7, 10, 14, 22, 25, 27, 33 y 36; paginas
282-285.
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Actividad de Aprendizaje
Con la finalidad de reforzar los conocimientos adquiridos a lo largo de esta
sesin, tendrs que realizar la siguiente actividad.

Instrucciones

Determina el monto y capital de una serie de pagos bimestrales de $3,550 cada


uno, durante dos aos y medio, considerando una tasa de inters de 9%.

An = $3,550
n= 2.5 anos = 15 bimestres
r = 9% anual y 9% / 6 (bimestral)

Los resultados ponlos en algn documento (Word, Excel, power point) y sbelo a
la plataforma.

Recuerda que esta actividad equivale al 5% de tu calificacin final.


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Referencias

Avalos, M. (2003). Matemticas Financieras. Mxico: ECAFSA.

Daz, A. (1999). Matemticas Financieras. Mxico: McGraw Hill.