MATEMATICAS FINANCIERAS

Faustino Calzn Menndez

faustino.calzon@esic.edu

4. Descuento Comercial

Clculo Financiero Nmero 1

 DESCUENTO COMERCIAL

Incgnita a resolver : CAPITAL INICIAL (C0 )

Hiptesis bsica : El descuento se aplica sobre el Cn

Aplicacin : Descuento (anticipo) de efectos comerciales.

Con esta operacin se calcula el capital equivalente en un

momento anterior de un importe futuro.

Clculo Financiero Nmero 2

Clculo Financiero Nmero 3
 CAPITAL INICIAL (C0 )

d : Tanto o tipo de descuento simple expresado en tanto por uno anual

n : Duracin de la operacin expresada en la misma unidad que d.
C0, Cn : Valor del capital en el momento presente (t0) y final (tn)
Ds : Importe descontado al capital nominal o final

Fin del perodo Capital inicial .

n-1 Cn-1 = Cn - d * Cn = Cn (1 - d)
n-2 Cn-2 = Cn-1 - d * Cn = Cn (1 - d) - d Cn = Cn (1 - d * 2)
n-3 Cn-3 = Cn-2 - d * Cn = Cn (1 - d *2) - d Cn = Cn (1 - d * 3)
.. ....... ........ .........
0 C0 = C1 - d * Cn = Cn [1 - d * (n-1)] - d Cn = Cn (1 - d * n)

C0 = Cn * (1 d * n )

factor de descuento comercial

Clculo Financiero Nmero 4

 FRMULAS FINANCIERAS
Las otras variables se pueden deducir fcilmente de la frmula anterior.

DESCUENTO ( Ds )

Dc = Cn - C0 = Cn - [ Cn * (1 - d * n) ]

Dc = Cn * d * n

proporcionalidad

Clculo Financiero Nmero 5

 CAPITAL FINAL ( Cn ) Cn = C0
1 d * n

C
1 0
TIPO DE DESCUENTO ANUAL ( d ) C n
d =
n

C
1 0
DURACIN ( n ) C n
n =
d

Clculo Financiero Nmero 6

 Ejemplo
Calcular el importe efectivo que se obtiene al descontar 110.000 euros con
vencimiento dentro de 2 aos a un tipo de descuento comercial del 5% anual.
C0 = Cn * (1 d * n ) I2 = 110.000 - 99.000 = 11.000
C0 = 110.000 * (1 - 0,05 * 2) = 99.000
Ds = 110.000 * 0,05 * 2 = 11.000

Dc = Cn * d * n

Podemos comprobar que se cumple el resto de las frmulas :

C2 = 99.000
= 110.000
1 0,05* 2

99.000
1 1
99.000
d= 110.000 = 0 ,05 n = 110.000 = 2
2 0,05

Clculo Financiero Nmero 7

1. Denominacin de la entidad y oficina librada.
2. Datos de la cuenta librada, habitualmente cdigo cuenta cliente e IBAN, International
Bank Account Number.
3. Fecha de vencimiento del pagar, esto es, momento a partir del cual puede hacerse
efectivo.
4. Importe consignado en cifras del pagar.
5. Persona fsica o jurdica a la que se debe realizar el pago.
6. Importe del pagar expresado en letras, en caso de discrepancia entre el importe
expresado en letras y el importe expresado en cifras prevalecer el primero.
7. Fecha y lugar de emisin.
8. Identificacin del documento en si mismo, serie y nmero de documento.
9. Firma del emisor del pagar.
10. Identificacin del pagar codificada especialmente para una lectura automatizada del
documento.
Clculo Financiero Nmero 8
1. Lugar de emisin.
2. Denominacin de la moneda en la que se ha emitido.
3. Cuanta de la Letra.
4. Fecha de libramiento, esto es, el momento en que se ha emitido la letra de cambio.
5. Fecha de vencimiento, fecha en la que el librado, quin tiene que pagar ha de hacer efectivo el pago.
6. Librador, datos del emisor de la letra de cambio.
7. Cuanta de la letra de cambio expresada en cifra.
8. Domicilio de pago, si bien no es un requisito indispensable cuando se especifica se dice que la letra de
cambio se encuentra domiciliada, suele corresponderse con la direccin de la entidad bancaria donde
habr de hacerse efectivo el pago.
9. Datos del librado, identificacin y direccin de la persona, fsica o jurdica, que ha de realizar el pago.
10. Aceptacin por parte del librado del pago, en ocasiones la letra se presenta al librado para que con su
firma acepte de el visto bueno al pago.
11. Firma autgrafa del librador, esto es, del emisor de la letra de cambio.
12. Tasa de timbres - Actos Jurdicos Documentados- que se tendrn que liquidar para poner en circulacin la
letra. En este sentido cabe destacar que la cuanta de dicha tasa depende de la cuanta del documento.
13. Identificacin del documento utilizado para su cumplimentacin

Clculo Financiero Nmero 9

 Ejercicios Descuento Comercial

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 10

 Descuento comercial n 1

Determinar el efectivo recibido por una empresa que ha descontado una letra
de cambio de 3.000 euros de valor nominal, vencimiento a 60 das si el tipo de
descuento aplicado es el 6% anual y le han aplicado una comisin de
negociacin del 0,5%.

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 11

 Descuento comercial n 2

Una empresa anticipa 60 das el cobro de una letra de cambio de 1.000.000 de

euros de valor nominal a un tipo de descuento comercial del 10% anual.
Calcular el importe efectivo recibido.

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 12

 Descuento comercial n 3

Se proceder a descontar 200.000 por 6 meses y 900.000 por 5 meses, a un

tipo de descuento del 15%. Calcular el capital actual total de las dos
operaciones.

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 13

 Descuento comercial n 4

Calcular el efectivo obtenido y el descuento practicado en una operacin de

descuento comercial con los siguientes datos, suponiendo que se aplique ao
comercial o ao calendario o civil. El nominal es de 100.000 , el plazo es de
90 das, y el tanto de descuento es del 12% anual.
Cual es el descuento mayor segn el tipo de ao que se considere?

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 14

 Descuento comercial n 5

Disponemos de un efecto de 600 que llevamos al banco para hacer efectivo. El

banco nos ofrece un 4% de descuento anual. Calcula el efectivo y el descuento
usando el ao comercial para los siguientes supuestos:
a) Si vence dentro de un ao.
b) Si vence dentro de 50 das.
c) Si vence dentro de 7 meses

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 15

 Descuento comercial n 6

La empresa Chapas Sue tiene una letra de cambio de fecha 20 de febrero

2014 y vencimiento 20 de mayo de 2014 por un importe de 20.000. El da 10
de marzo de 2014 negocia la letra con una entidad bancaria en las siguientes
condiciones:
Tipo de descuento: 8,25%
Comisin por gestin de cobro: 0,5%
Timbre de la letra: 68
Gastos de correo: 0,40
Determinar:
a) El efectivo que recibir la empresa por la operacin de descuento
b) El efectivo real que recibir la empresa considerando todos los gastos

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 16

 Descuento comercial n 7

Una empresa de servicios posee deudas con sus proveedores que pretende
cancelar con un nico pago dentro de 60 das, sabiendo que se quiere sustituir
con dicho pago: deuda de 6.000 a 120 das, deuda de 9.000 a 250 das y
deuda de 12.000 a 30 das. Calcular la cuanta del pago nico que tiene que
hacer si acuerdan un tipo de descuento del 7,25% anual en descuento
comercial simple (ao comercial 360d)

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 17

 Descuento comercial n 8

Una empresa presenta al descuento, el da 12 de marzo de 2011, la siguiente

remesa de efectos:
Nominal Vencimiento
350 24/03/2011
600 06/04/2011
1.550 15/05/2011
El banco aplica un tipo de descuento del 4%. Asimismo, cobra una comisin del
4 y unos gastos de correo de 0,18 por efecto. Timbres 0
Calcular el lquido en cuenta

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 18

 Descuento comercial n 9

La empresa Pappos investment S.A presenta al descuento la siguiente remesa

de efectos:
Efecto Nominal Das de descuento
A 30.000 20 das
B 20.000 25 das
C 15.000 30 das
Las condiciones del descuento son:
Tipo descuento: 12%.
Comisin: 5 (mnimo 90 euros).
Correo: 6 euros/efecto.
Se pide:
Calcular el lquido a recibir en cuenta

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 19

 Descuento comercial n 10

Nuestra empresa lleva a una entidad bancaria una remesa de letras, con las
siguientes caractersticas :
Nominal Vencimiento Domiciliadas
en das
2.000 90 si

300 7 no

3.000 20 si

9.000 30 no

Se aplica un descuento del 6% si el nominal es menor igual que 2.500 y del

7% si es mayor.
El banco cobra una comisin del:
6%0 si el vencimiento es inferior igual a 35 das
5 %0 si el vencimiento es superior a 35 das
La comisin mnima para las domiciliadas es de 3 y para las no domiciliadas
de 6.
Se pide calcular el valor del descuento y el valor lquido de la remesa

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 20

 Descuento comercial n 11

La empresa Pressing S.A. desea descontar una letra de 3.250 euros cuando
an faltan 60 das para su vencimiento en las siguientes condiciones:
Tipo de descuento: 14% anual.
Comisin: 3 (mnimo 5 euros).
Otros gastos: 2 euros.
Se pide:
Cuanto dinero recibira la empresa?

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 21

 Descuento comercial n 12

Llegado el vencimiento de la letra del ejercicio anterior, sta es devuelta por

impagada, cargndose en la cuenta de Pressing S.A los siguientes conceptos:
Comisin de devolucin: 1.
Comisin de protesto: 2.
Correo: 2,50 euros.
Se pide:
Determinar el importe adeudado en la cuenta corriente de Pressing S.A.

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 22

 Descuento comercial n 13

El banco Alas nos carga en cuenta una letra de 8.000 , devuelta por falta de
pago, adems se nos comunican los siguientes gastos: comisin de devolucin
1.5%, comisin de protesto 2.5% y gastos de correo 4
1) Calcule el monto total cargado en nuestra cuenta corriente
2) Para recuperar la letra devuelta por falta de pago acordamos con el deudor,
emitir una nueva letra con vencimiento a 30 das, con un tipo de descuento del
18%, una comisin de renovacin del 3% y otros gastos de gestin de 20.
Calcular el valor que deber tener la nueva letra.

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 23

 Descuento comercial n 14

Determinar el efectivo recibido por una empresa que ha descontado una letra
de cambio de 3.000 euros de valor nominal, vencimiento a 60 das si el tipo de
descuento aplicado es el 6% anual y le han aplicado una comisin de
negociacin del 0,5%. Cul ser su TAE? (ao 365)

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 24

 Descuento comercial n 15

Se presenta en el BANCO DE LA PLAZA al descuento la siguiente remesa:

Tipo
Nominal Vencimiento Gastos
descuento
8.000 30 7,5% 35
12.000 60 8,0% 35
15.000 30 8,5% 70
25.000 60 10,5% 135
30.000 90 10,5% 135

Calcular:

1. Efectivo lquido, utilizando vencimiento medio de la remesa y tipo de

descuento medio de la operacin, sabiendo que existe una comisin
bancaria del 0,5%.

2. Efectivo en forfait (descuento sin recurso) al tipo del 12,00%.

3. Efectivo en Factoring al 9,50% con una comisin del 3%.

Clculo Financiero (Ejercicios) Nmero 25