INDICADORES FINANCIEROS

FLUJO NETO DE EFECTIVO

Inversiones para el proyecto Valor de Rescate
Ao de Ingresos Egresos Fija Diferida Cap de trab. Valor Recup. De Flujo Neto de
operacin totales totales Residual cap. De Trab. Efectivo
0 0 #REF! #REF! #REF! #REF!
1 #REF! #REF!
2 #REF! #REF!
3 #REF! #REF!
4 #REF! #REF!
5 #REF! #REF! #REF! #REF!
6 0.00
7 #REF!

CALCULO DEL VAN, R B/C Y TIR CON UNA TASA DE DESCUENTO DEL 12%
Ao Costos Beneficios Factor de Costos Beneficios Flujo neto de
de totales totales actualizacin actualizados actualizados efectivo act.
operacin ($) ($) 12.0% ($) ($) ($)
0 #REF! 0 1.000 #REF! 0.00 #REF!
1 0 #REF! 0.893 0.00 #REF! #REF!
2 0 #REF! 0.797 0.00 #REF! #REF!
3 0 #REF! 0.712 0.00 #REF! #REF!
4 0 #REF! 0.636 0.00 #REF! #REF!
5 0 #REF! 0.567 0.00 #REF! #REF!
Total #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Los indicadores financieros que arroja el proyecto son:

VAN= #REF!
TIR = #VALUE!
B/C = #REF!
CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
($)
Concepto Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ao 6 Ao 7

Ingresos #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Costos Fijos #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Costos Variables #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
COSTOS TOTALE #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Punto de
Equilibrio en valor
($) #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Punto de
Equilibrio en
porcentaje #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
 EVALUACION FINANCIERA

INDICADORES FINANCIEROS
Un ejemplo de
FLUJO NETO DE EFECTIVO Actual Neto, la
Inversiones para el proyecto Valor de Rescate Retorno) y la Re
Ao de Ingresos Egresos Fija Diferida Cap de trab. Valor Recup. De Flujo Neto de en Excel con for
de actualizacin
operacin totales* totales Residual cap. De Trab. Efectivo
En este caso, so
0 0.00 inversiones, rec
1 1,285,439.20 1,023,691.71 721,521.00 200,000.00 37,996.00 -697,769.51 evaluar y listo, l
2 1,374,626.16 1,153,550.42 221,075.74 obtienen la TIR
3 1,492,982.47 1,241,012.26 251,970.21 lgica, de tal ma
resultados si se
4 1,586,851.59 1,327,206.41 259,645.18 contemplando l
5 1,691,984.17 1,425,428.76 200,000 37,996 504,551.41 La formulacin
la TIR sea meno
se rechaza, en c
CALCULO DEL VAN, R B/C Y TIR CON UNA TASA DE DESCUENTO DEL 10% indicadores, com
resultado es igu
Ao Costos Beneficios Factor de Costos Beneficios Flujo neto de
acepta y si es m
de totales totales actualizacin actualizados actualizados efectivo act. es mayor o igua
operacin ($) ($) 10.0% ($) ($) ($) esto, la formula
0 0 0 1.000 0.00 0.00 0.00 Esta plantilla inc
1 1,983,209 1,285,439 0.909 1,802,917.01 1,168,581.09 -634,335.92 Este modelo de
2 1,153,550 1,374,626 0.826 953,347.46 1,136,054.68 182,707.22 para la evaluaci
3 1,241,012 1,492,982 0.751 932,390.88 1,121,699.83 189,308.94 productivo, sea
4 1,327,206 1,586,852 0.683 906,499.84 1,083,840.99 177,341.15
5 1,425,429 1,929,980 0.621 885,079.11 1,198,365.84 313,286.73
Total 5,704,978 7,669,880 5,480,234.30 5,708,542.42 228,308.12

Los indicadores financieros que arroja el proyecto son:

VAN= 228,308.12 Se acepta
TIR = 23.58% Se acepta
B/C = 1.04 Se acepta
=TIR
Un ejemplo de como calcular el Valor Presente Neto o Valor
Actual Neto, la Tasa Interna de Rentabilidad (o Tasa Interna de
Retorno) y la Relacin Beneficio-Costo (B/C). Presentado
en Excel con formulas, enlazadas, incluye el calculo del factor
de actualizacin mediante una tasa de descuento o TREMA.
En este caso, solo capturar ingresos totales, costos totales,
inversiones, recuperaciones e indicar la tasa con la que se va
evaluar y listo, la plantilla en Excel corre los clculos y se
obtienen la TIR, VAN y R B/C, incluye tambin una funcin
lgica, de tal manera que nos indica de acuerdo a los
resultados si se acepta o se rechaza el proyecto evaluado,
contemplando los parmetros de aceptacin.
La formulacin incluye funciones, que en caso de que cuando
la TIR sea menor a la tasa de actualizacin esta nos indique que
se rechaza, en caso contrario se acepta, igual para los dems
indicadores, como en la Relacin Beneficio-Costo, si el
resultado es igual o mayor que 1, entonces el proyecto se
acepta y si es menor a uno, se rechaza y por ultimo el VAN, si
es mayor o igual a cero se acepta, en caso de que no su cumpla
esto, la formulacin automticamente reflejara lo contrario.
Esta plantilla incluye toda esta formulacin.

Este modelo de calculo de indicadores de rentabilidad es ideal

para la evaluacion financiera de todo tipo de proyecto
productivo, sea cual sea el giro o actividad econmica.
EL AO 0 SE COMPONE DE LO SIGUIENTE
SITUACION APORTACION AO 0 (Sit. Actual +
CONCEPTO ACTUAL DEL PROYECTO Inv. Del proyecto).
ACTIVO CIRCULANTE 3,631,369.00 4,094,617.91 7,725,986.91
ACTIVO FIJO 10,742,313.00 8,683,363.29 19,425,676.29
ACTIVO DIFERIDO - 400,000.00 400,000.00
ACTIVO TOTAL 14,373,682.00 13,177,981.20 27,551,663.20
PASIVO A CORTO PLAZO 1,964,013.00 - 1,964,013.00
PASIVO A LARGO PLAZO - 4,592,226.30 4,592,226.30
PASIVO DIFERIDO - - -
PASIVO TOTAL 1,964,013.00 4,592,226.30 6,556,239.30
CAPITAL SOCIAL 10,134,262.00 8,585,754.90 18,720,016.90
RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES - 0 -
RESULTADO DEL EJERCICIO 2,275,407.00 0 2,275,407.00
CAPITAL CONTABLE 12,409,669.00 8,585,754.90 20,995,423.90
PASIVO TOTAL + CAPITAL CONTABLE 14,373,682.00 13,177,981.20 27,551,663.20

BALANCE GENERAL PROYECTADO

PROYECTO, DATOS PREVISTOS AL FINAL DEL AO
CONCEPTO/AO 0 1 2 3 4 5
ACTIVO CIRCULANTE 7,725,987 10,416,075 13,254,562 16,247,353 19,400,563 22,498,438
ACTIVO FIJO 19,425,676 18,960,208 18,494,739 18,029,271 17,563,802 17,098,334
ACTIVO DIFERIDO 400,000 320,000 240,000 160,000 80,000 0
ACTIVO TOTAL 27,551,663 29,696,282 31,989,302 34,436,624 37,044,366 39,596,772
PASIVO A CORTO PLAZO 1,964,013 #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
PASIVO A LARGO PLAZO 4,592,226 3,692,226 2,792,226 1,892,226 992,226 0
PASIVO DIFERIDO 0 0
PASIVO TOTAL 6,556,239 4,592,226 #REF! #REF! #REF! #REF!
CAPITAL SOCIAL 18,720,017 20,684,030 21,584,030 #REF! #REF! #REF!
RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 2,275,407 4,420,026 6,713,045 9,160,368 11,768,109
RESULTADO DEL EJERCICIO 2,275,407 2,144,619 2,293,019 2,447,322 2,607,742 2,552,406
CAPITAL CONTABLE 20,995,424 25,104,056 28,297,075 #REF! #REF! #REF!
PASIVO TOTAL + CAPITAL CONTABLE 27,551,663 29,696,282 #REF! #REF! #REF! #REF!
CALENDARIO DE APLICACIN DE LOS RECURSOS
Aplicacin de los Recursos
Fuente de
Actividad Fecha de inicio Duracin (Dias) Responsable Recursos financiamiento Sept. 2009 Oct .2009 Nov .2009 Dic. 2009 Ene 2010
#REF! 9/1/2009 1 Organizacin En Comodato Organizacin
Construccion de Corrales de 1000 m
para engorda de becerros 9/1/2009 45 Organizacin #REF! SEDESOL

Construccion de bodega para almacen

de insumos y elaboracion de alimento 9/1/2009 45 Organizacin #REF! SEDESOL
Adquisicion de Equipos para elaborar
Alimentos Balanceados 9/15/2009 15 Organizacin #REF! SEDESOL
Adquisicion de Camioneta Ford F 350
con Redila Ganadera 9/25/2009 15 Organizacin #REF! SEDESOL
Construccion de Unidad de
Transformacion de Leche de 76 m 10/1/2009 40 Organizacin #REF! SEDESOL
Adquisicion de equipos para linea de
Elaboracion de Quesos 10/15/2009 15 Organizacin #REF! SEDESOL
Adqusicion de Vehiculo Ford F 350 con
Caja Seca 11/1/2009 7 Organizacin #REF! SEDESOL

Adquiscion de Equipos para Operacin

de dos carnicerias en acapulco 1/5/2010 20 Organizacin #REF! SEDESOL
#REF! 9/15/2009 15 Personal #REF! ORGANIZACIN
#REF! 9/25/2009 15 Personal #REF! ORGANIZACIN
#REF! 1/5/2010 15 Personal #REF! ORGANIZACIN
#REF! 10/1/2009 60 Consultor #REF! SEDESOL
Organizacin,
Capital de Trabajo 10/10/2009 180 Organizacin #REF! SEDESOL
TOTAL #REF!
Aplicacin de los Recursos
Feb. 2010