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PERÚ

Fuentes de Financiamiento del
Presupuesto del Sector Público
2017

Lima, 19 de setiembre de 2016

% real) 2. Mejor entorno macroeconómico el 2017 (sin incluir facultades) (I) Proyecciones consideradas MMMR 2017-2019 2016 2017 Fiscales Ingresos del Gobierno General (% del PBI) 18. 2 .4 5.8 Demanda interna (Var.37 3. %) -5.0 4.) 40 45 Índice de precios de exportación (Var. BCRP.5 Deuda pública (% del PBI) 25.5 11.0 Cobre (¢US$/lb. % real) 0.8 Tipo de cambio promedio (Soles por US dólar) 3. % real) 4.0 Real y Externo PBI (Var.tr.2 2.0 -2. Fuente: FMI.) 3.0 Exportaciones (Var.48 • Para el 2017 se espera que la economía sea impulsada por el incremento de la inversión y los precios de exportación.8 Inversión Bruta Fija (Var.9 19. % real) 3.4 Precios Indice de Precios al Consumidor (Var.0 3.0 3. % nominal en dólares) 1.1 2. MEF.4 Importaciones (Var. % acum. % nominal en dólares) -4.6 Internacional PBI mundial (Var.6 26.4 Resultado económico (% del PBI) -3.) 1 250 1 280 Petróleo (US$/bar. Proyecciones MEF (MMMR 2017-2019).9 6.) 215 215 Oro (US$/oz.

6 3.3 4.5 4.7 Crecimiento ejecutado 2015: 3.0 4.9 3.7 3.7 2.8 2.0 2.4 3. 3 .8 2.7 3. Mejor entorno macroeconómico el 2017 (sin incluir facultades) (II) LACF: proyección de crecimiento 2015 LACF: proyección de crecimiento 2016 (Var.1 3.7 3.5 3.0 3.3 2. % real) 5.0% 4.1 Crecimiento ejecutado Ene-Jul 2016: 4.0 3.3% 3. BCRP.6 3.3 3.4 2.0 Ene-15 Abr-15 Jul-15 Oct-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Fuente: Latin American Consensus Forecast. % real) (Var.0 4. Proyecciones MEF (MMMR 2017-2019).3 3.8 3.4 4.

4 . Cobertura de los ingresos fiscales del Gobierno General Fuente: MEF.

Contribuciones Sociales. entre otros.3 22.9 II.3 de 3ra categoría 3.9 -2.5 0. Impuesto a la Renta 6.4 14. Nación.4 3. Impuesto General a las Ventas 8.0 5.5 Reducción del IR 2. entre otros.7 3. Para el 2017.3 8. Devoluciones -1. BCRP.8 1. Representa 2005-2015 2013 2014 2015 2016 2017 S/ 12 mil millones INGRESOS DEL GOBIERNO GENERAL (I+II+III) 21. Impuesto Selectivo al Consumo 1.1 5.1 (de 28% a 27%).3 22.4 más respecto al I.0 4.9 -1.3 5.0 5.1 8.7 4.7 5. Ingresos No Tributarios del Gobierno General2/ 5.5 4.8 3. 1.1 -1.1 0.8 3.1 1/ Incluye ingresos tributarios de los Gobiernos Locales.8 4. Utilidades del Bco. Interno 4. ingresos fiscales se incrementan en S/ 12 mil millones en un contexto de recuperación liderada por la demanda interna Ingresos del Gobierno General (% del PBI) Prom.4 4.8 1.1 1.9 1.9 1/ 5. Ingresos de Capital 0.8 6.2 14.9 0.7 b..4 -1. 5 .5 3.8 8.2 4. Impuestos a las importaciones 0.0 0.7 2016. Impuesto Temporal a los Activos Netos.1 0. Ingresos Tributarios del Gobierno General 16.7 8.3 0.4 8.7 5.4 6. 3/ Considera: Ganancias de capital y donaciones de capital.1 0.9 -2.2 0. Importaciones 3.6 3/ III.6 5.0 5.1 0.3 20. 2/ Considera: Regalías.3 0. Otros ingresos tributarios 1. Impuestos a las Transacciones Financieras.7 2.7 7.1 18.3 0.8 17. Intereses de las cuentas del Tesoro Público.9 0. Gravamen Especial Minero. a.3 0.9 19. Fuente: SUNAT.1 1.1 16.0 15. MMM Revisado 2017-2019.9 0.

Gravamen Especial Minero. • Se deduce comisiones SUNAT • Regalías Venta de Bienes y Servicios • Otros1/ • Otros2/ • Otros3/ Los ingresos que genera el Gobierno General representan cerca del 90% de los recursos PIA • A esto se agregan los Recursos por Operaciones Oficiales de Crédito (endeudamiento) y las Donaciones y Transferencias para obtener los Recursos del Presupuesto Público – PIA. rentas de la propiedad. ingresos por concesiones. contribuciones obligatorias. entre otros. entre otros. 1/ Principalmente Impuesto Temporal a los Activos Netos. Multas. 2/ Incluye impuestos municipales. Los ingresos del Gobierno General son la principal fuente de Recursos del Presupuesto Público – PIA Recursos Recursos Recursos Directamente Ordinarios Determinados Recaudados • Impuesto a la Renta sin Canon • Canon • Gobierno Central: • IGV sin IPM • IPM Comisiones SUNAT • Aranceles sin Renta de Aduanas • Renta de Aduanas • GR y GL: Tasas. 3/ Considera aportes por regulación. Fuente: MEF. utilidades del Banco de la Nación. entre otros. 6 . aportes para pensiones y transferencias al Fondo Consolidado de Reservas.

0 20. 2017 (Millones de S/) Proyecto Presupuesto 2017 Millones de Estructura % del Soles (Part.1 Fuente: Proyecto de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.7 Cumple con el límite legal 4.1 producción.4 1.Donaciones y Transferencias 395 0.Recursos Directamente Recaudados 11 982 8.1% del PBI) Fuentes de Financiamiento del Presupuesto Público.8 de endeudamiento de 30% del PBI. Oficiales de Crédito 19 693 13.Recursos Determinados 17 909 12. 7 ..Recursos por Operac. 3.1 FUENTES DE FINANCIAMIENTO (PIA) 142 472 100..9 13.6 2... El Presupuesto Público proyectado para el año Fiscal 2017 asciende a S/ 142 472 millones (20. consumo y 2.Recursos Ordinarios 92 492 64.8 2.5 renta. 5.3 0. %) PBI Principalmente impuestos a la 1..

4 3 25 1.9 71. Proyectos de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017. 8 .0 6 7.5 142.1% 9.6 6. Presupuesto Institucional de Apertura Presupuesto Institucional de Apertura (Miles de Millones de S/ y Var.3 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Nota: El PIA 2016 asciende a S/ 136 021 millones. en Miles de Millones de S/) 4.5 6. lo que representa S/ 6. 125 8.5 13. %) (Var.4 116.5 mil millones más respecto al año anterior • El Presupuesto Público proyectado para el 2017 duplica el del 2008.3 75 6.8% 9 8.7%.7% 15 150 11. Ley de Presupuesto del Sector Público para el Año Fiscal 2016. 2008-2016 = 8.5% 12 Prom.7% 4.7% 12.1 50 108.9 13.1% 9. El Presupuesto Público 2017 crece 4.3 mil mills.9 136.0 72.7 88.4 100 1. modificado según la Segunda Disposición Complementaria Transitoria de la Ley N° 30372.5 95.0% 8.3% 13.2 7.1 129. Fuente: MEF.5 81.

0 Otros ingresos 2 529 VI.51 -0.0% respecto al RROO del PIA 2016 (S/ 6.7 0. • Los RROO crecen 8. no vinculados a ninguna entidad en particular. Regalías petroleras y gasíferas no transferidas. 4/ Incorporación de saldos de balance.1 0.3 Utilidades de Empresas del Estado 591 Otros 1/ .5 Devolución de Impuestos -13 363 -14.2 0.8 mil millones más).1 Impuesto a la Propiedad 4 812 5.9% del Presupuesto.1 TOTAL RECURSOS ORDINARIOS 92 492 100.3 Otros Impuestos 3 881 4.2 -0. Proyectos de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017. • Son ingresos provenientes principalmente de la recaudación tributaria. Nación.4 -1.9 II. Transferencias de Fondos 4/ 880 1.SUNAT -2 078 -2.1 1/ Considera comisión de Tesorería del Banco de la Nación y otros ingresos no recaudado por SUNAT: derechos de extranjería. Impuestos y Contribuciones Obligatorias 91 402 98.7 Impuesto a la Producción y el Consumo 57 930 62. entre otros. entre otros 2/ Considera recursos provenientes del los Ingresos no tributarios del Gobierno Central: Gravamen Especial a la Minería.0 13. Otros Ingresos 2 529 2.264 -0.1 5. Constituyen fondos disponibles de libre programación.3 Concepto Millones de S/ Comisión de recaudación . Venta de Activos financieros y no financieros 75 0.1 0.6 8.2 0. Donaciones y transferencias . 3/ Recursos asignados al gobierno regional de San Martín por la eliminación de beneficios tributarios.1 0.8 12.3 0. Fuente: MEF.5 -0. Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017 (I) Recursos Ordinarios (RROO): Financian el 64. Intereses de cuentas del Tesoro Público.9 Impuesto a la Renta 36 207 39.4 Intereses de Cuentas del Estado 604 Concesiones 411 IV. 9 . Concesiones.0 Regalías Gasíferas y Petroleras 499 Gravamen Especial Minero (GEM) 228 2/ III.0 Otros1/ 196 V.0 0. PROYECTO DEL PRESUPUESTO 2017 Conceptos Millones de S/ Estructura % % del PBI I. Utilidades del Bco. Venta de bienes y servicios y derechos administrativos -2 342 -2.2 Impuesto sobre el comercio y las transacciones internacionales 1 935 2.

).0 Regalías Mineras 449 2.9% a GN y 6. Renta de Aduanas. • Asciende a S/ 17 909 millones: 64.0 Canon Pesquero 65 0.7 0.2 Canon Gasífero 1 155 6.5 1/ Recursos asignados a la Región San Martín.0 0.9 0.4 0. Renta de Aduanas y Particip. Sobrecanon.4 0. etc.0 2.0 Canon Hidroenergético 189 1.5 Canon Minero 1 611 9.8 Canon y sobrecanon 3 574 20.0 TOTAL RECURSOS DETERMINADOS (1+2+3+4) 17 909 100. FONCOMUN 5 234 29. Canon.3 0. 10 .1 0.0 Renta de Aduanas 491 2. • Comprende los fondos públicos provenientes de ingresos que se destinan al financiamiento de determinados gastos (Canon.0 Otros2 633 3.1 Canon Forestal 2 0. Fondo de Estímulo al Desempeño (FED) y Fondo de Seguridad Ciudadana.5 0. Regalías. 28.0 Participación por eliminación de Exoneraciones 1/ 51 0. Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017 (II) Recursos Determinados: Financian el 12. Fuente: Proyecto de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.0 0. 5 619 31.1 0.9% a GR.4 0.6% del Presupuesto.4 0.1 Electrificación Rural Ley Nº 28749 168 0. 2/ Considera S/ 620 millones para uso de Fondos Públicos: Mi Riego. Recursos Determinados Proyecto del Presupuesto 2017 Millones de S/ Estructura % % del PBI 1. 3/ Incluye aportes para pensiones y transferencias al Fondo Consolidado de Reservas (FCR). Regalías.6 4 Impuestos Municipales 2 889 86 16.2% a GL.3 0.1 2.5 0.1 FOCAM 254 1.5 0.2 Canon y Sobrecanon Petrolero 552 3.0 0.2 0.7 3/ 3 Contribuciones a Fondos 4 167 23.1 0.4 0. Foncomun.

Los recursos públicos vinculados a las materias primas (canon) son sensibles a cambios en el contexto internacional Total de Canon y Sobrecanon (Millones de Soles) 10 000 9 121 8 050 Impactos: 8 000 7 154 7 223 6 404 • Una caída de 10% en el precio del cobre 6 000 5 072 5 364 5 189 (aprox. % nominal) • Un menor crecimiento del PBI de 1 punto 50 Canon Minero (Eje Der.1%-0.0. Proyecto de Ley de Presupuesto 2016. 2 000 • Una caída de 10% en el precio del petróleo 0 (aprox.2% del PBI. (Var. Fuente: MEF-SIAF.2% del PBI. 30 20 10 10 0 -10 -10 -30 -20 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1/ Considera la variación del índice de precios de exportación minero del año previo a la transferencia del canon. US$/bar 3.5) reduce los ingresos 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 del Gobierno General en 0. IPX minero (t-1).05%-0.1% . 20) reduce los ingresos del 4 000 3 483 Gobierno General en 0.) IPXminero (t-1) 50 porcentual reduce los ingresos fiscales 40 30 entre 0.06% del Canon Minero e IPX minero1/ PBI. 11 . ¢US$/lb. MMM Revisado 2016-2018.

contribuciones obligatorias y otros.0 GOBIERNO NACIONAL 8 669 72.5 Venta de Servicios 4 168 34.8 Venta de Bienes 407 3..9 Venta de Servicios 1 424 11.1 Multas y Sanciones No Tributarias 779 6.7 Aportes por Regulación 687 5.9 Derechos y Tasas Administrativos 2 294 19.2 1/ Considera ingresos diversos.1 Contribuciones Obligatorias 410 3.9 Rentas de la Propiedad 376 3.6 GOBIERNOS LOCALES 2 741 22.9 Derechos y Tasas Administrativos 520 4. RDR por nivel de Gobierno RDR por Subgenérica (Millones y Estructura %) (Millones y Estructura %) Proyecto del Ppto.3 Multas y Sanciones No Tributarias 417 3. renta de propiedad. ingreso diversos entre otros.3 Rentas de la Propiedad 462 3.3 Venta de Servicios 5 806 48. Paticipación Proyecto del Ppto. ingresos diversos.0 TOTAL 11 982 100. 12 . 3/ Considera venta de bienes.5 Otros 4/ 443 3.0 Otros 2/ 70 0.8 Derechos y Tasas Administrativos 174 1. Paticipación 2017 (%) 2017 (%) TOTAL 11 982 100.4 Multas y Sanciones No Tributarias 333 2. renta de propiedad entre otros.4% del Presupuesto.4 Otros 1/ 419 3. Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017 (III) Recursos Directamente Recaudados: Financian el 8.8 Derechos y Tasas Administrativos 2 988 24.5 Aportes por Regulación 687 5. venta de bienes entre otros. 2/ Considera multas y sanciones no tributarias.8 Venta de Servicios 213 1. 4/ Considera ingresos diversos.5 Otros 3/ 380 3.7 Contribuciones Obligatorias 392 3.5 Venta de Bienes 115 1. Fuente: Proyecto de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.7 GOBIERNOS REGIONALES 572 4.

consumo y renta al igual que otros años.5 mil millones) respecto al PIA del 2016. Los recursos públicos vinculados a materias primas (principalmente canon) 5 son sensibles a cambios en el contexto internacional. 13 .7% (S/ 6. El Presupuesto Público para el año 2017 – PIA asciende a S/ 142 472 3 millones y crecería 4.Conclusiones Se espera una aceleración económica el 2017 que sería liderada por mayor 1 inversión. La principal fuente de recursos públicos provendrá de los impuestos a la 4 producción. Para el 2017 los ingresos del Gobierno General se recuperarán luego de 2 dos años de caídas consecutivas y crecerían en S/ 12 mil millones.

PERÚ Fuentes de Financiamiento del Presupuesto del Sector Público 2017 Lima. 19 de setiembre de 2016 .

Anexos 15 .

Consensus Forecasts (agosto 2016).0 5.0 6.0 Societe Generale 204 Morgan Stanley 4. % real) (cUS$/libra) Credit Suisse Group 5.0 4.0 1. 57 Futuros (31 de Agosto) 1326 Barclays PLC 56 Societe Generale SA 1300 Societe Generale 54 Citigroup Inc.0 Proyección Oro 2017 Proyección Petróleo WTI 2017 (US$/onza troy) (US$ por barril) BofA Merrill Lynch 1475 BofA Merrill Lynch 59 Capital Economics Ltd 1426 Citigroup Inc.0 2.5 Cochilco 220 BBVA 4. Estimaciones MEF.5 BMI Research 227 BofA Merrill Lynch 4.0 180 190 200 210 220 230 240 250 0. Supuestos macroeconómicos para el Presupuesto 2017 están en línea con el consenso de analistas Proyección PBI 2017 Proyección Cobre 2017 (Var.1 Citigroup Inc.8 Prestige Economics LLC 230 BCRP (Junio 2016) 4. 1280 EIA 52 MEF (MMMR 2017-2019) 1280 DZ Bank 52 DZ Bank 1275 Futuros (31 de Agosto) 51 Itau Unibanco Holding SA 1246 BNP Paribas 49 BCRP (Junio 2016) 1209 BCRP (Junio 2016) 47 BNP Paribas SA 1195 MEF (MMMR 2017-2019) 45 400 600 800 1000 1200 1400 1600 0 10 20 30 40 50 60 70 Nota: Línea Azul es la mediana de analistas. Fuente: BCRP.1 Futuros (31 de Agosto) 210 Citigroup BofA Merrill Lynch 210 4.0 3.6 DZ Bank 228 JPMorgan Chase 4.3 BCRP (Junio 2016) 216 Capital Economics 4. Regresar 16 .2 MEF (MMMR 2017-2019) 215 FMI 4. 238 MEF (MMMR 2017-2019) 4.