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Asignatura: Ciencias Actuariales Ingeniera Estadstica Profesor Luis Felipe Figueroa F. (Dr.Sc.

CIENCIAS
ACTUARIALES
Luis Felipe Figueroa
2017

1
Asignatura: Ciencias Actuariales Ingeniera Estadstica Profesor Luis Felipe Figueroa F. (Dr.Sc.)

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Pgina
Contenido
Prlogo 9
Captulo 1
Seguros y Teora de la Utilidad 11
1.1 Introduccin 11
1.2 Uso de la esperanza matemtica 12
1.3 Utilidades con Adversin al Riesgo 13
1.4 Indemnizacin y Primas 13
1.5 Estrategias de Seguros 15
1.6 Planes ptimos de seguros 28
1.7 Tipos de Seguros 29

Captulo 2
Distribuciones de Sobrevivencia y Tablas de Mortalidad 31
2.1 El Modelo Biomtrico 31
2.2 Tiempo de Vida Futura, Probabilidad de Fallecimiento y Sobrevivencia. 32
2.3 Modelos de Sobrevivencia y Tablas de Mortalidad 36
2.3.1 Fuerza de Mortalidad 37
2.3.2 Tablas de Mortalidad 42
2.3.3 Otros parmetros de sobrevivencia y mortalidad 45
2.4 Supuestos para edades no enteras 63
2.4.1 Distribucin de Mortalidad Uniforme 64
2.4.2 Fuerza de Mortalidad Constante 64
2.4.3 Balducci 65
2.5 Leyes de Mortalidad Poblacional 67
2.5.1 Ley de Moivre 67
2.5.2 Ley de Gompertz 68
2.5.3 Leyes de Makeham 69
2.5.4 Ley de Weibull 70
2.5.5 Ley de Pareto 70
Resumen 71

Captulo 3
Clculo de Seguros de Vida 73
3.1 Introduccin Financiera 74
3.1.1 Notaciones y definiciones bsicas 74
3.1.2 Balance de una inversin peridica a n aos 75
3.2 Valor Actuarial del Capital Financiero y Smbolos de Conmutacin 76
3.2.1 Valor Actuarial del Capital Financiero 76
3.2.2 Smbolos de Conmutacin 77
3.3 Modelos de Seguros de Vida en tiempo discreto 78
3.3.1 Seguro pagadero al final del ao f/q cuando este ocurre luego de t aos 78
3.3.2 Seguro de vida completo con vigencia a n aos 79
3.3.2.1 Riesgo asociado del asegurador por emitir pliza 80
3.3.3 Seguros de Vida Completa 81
3.3.4 Valor actuarial de un capital unitario pagadero una vez transcurrido n 82
aos si hay sobrevivencia.
3.3.5 Valor actuarial de un capital unitario, pagadero al final del ao de f/q de 83
(x) siempre que suceda transcurridos m aos y dentro de los n aos
siguientes
3.3.6 Valor Actuarial Vencido y Diferido 84

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3.3.7 Valor actuarial de un capital unitario mixto temporal por n aos 84


3.4 Modelos de Seguros de Vida en tiempo continuo 85
3.4.1 Seguro Temporal a n aos 85
3.4.2 Seguro de Vida Completo 86
3.4.3 Seguro Mixto 87
3.4.4 Seguro Diferido 88
3.4.5 Diferido a m aos y temporal por n aos 88
3.5 Relacin entre seguros pagaderos al momento y al final del ao de f/q 89
3.6 Seguros variables pagaderos al final del ao de f/q 90
3.6.1 Temporal a n aos creciente 90
3.6.2 Seguro variable creciente de vida entera 91
3.6.3 Seguro creciente temporal por n aos y diferido por m aos. 92
3.6.4 Seguros decrecientes (pagaderos al final del ao de f/q) 93
3.7 Seguros variables pagaderos al momento f/q 94
3.7.1 Seguro de Vida Entero 94
3.7.2 Seguro Temporal a n aos 94
3.7.3 Seguros de Vida Entera con prestaciones crecientes 94
proporcionalmente al final de las m simas partes del ao hasta f/q
3.7.4 Seguros de Vida Entera con prestaciones crecientes si el pago se realiza 95
al momento de f/q
3.7.5 Seguros cuyos pagos se incrementan continuamente segn una funcin 96
g(t)
Resumen 97

Captulo 4
Rentas de Sobrevivencia 101
4.1 Anualidades 101
4.2 Valor Actuarial del Capital Diferido 102
4.3 Equivalencia entre problema Financiero y Actuarial 103
4.4 Rentas Vitalicias en tiempo discreto 104
4.4.1 Renta Vitalicia Vencida 104
4.4.1.1 Inmediata 104
4.4.1.2 Diferida 105
4.4.1.3 Temporaria 106
4.4.1.4 Diferida Temporaria 107
4.4.2 Renta Vitalicia Adelantada 107
4.4.2.1 Inmediata 107
4.4.2.2 Diferida 108
4.4.2.3 Temporaria 108
4.4.2.4 Diferida Temporaria 110
4.4.3 Relacin entre Valores Actuariales de Rentas Vitalicias 110
4.4.4. Rentas Vitalicias Superperidicas 111
4.4.4.1 Vencida 106
4.4.4.1.1 Inmediata 111
4.4.4.1.2 Diferida 112
4.4.4.1.3 Temporaria 113
4.4.4.2 Adelantada 114
4.4.4.2.1 Inmediata 114
4.4.4.2.2 Diferida 114
4.4.4.2.3 Temporaria 115
4.4.4.2.4 Diferida Temporaria 115
4.5 Capitalizacin Actuarial 116
4.6 Rentas Vitalicias Contnuas 117
4.7 Rentas Vitalicias Variables 118
4.7.1 Vencida 118

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4.7.1.1 Inmediata 118


4.7.1.2 Diferida 118
4.7.1.3 Temporal 118
4.7.1.4 Diferida Temporaria 118
4.7.2 Anticipada 118
4.7.2.1 Inmediata 119
4.7.2.2 Diferida 119
4.7.2.3 Temporal 119
4.7.2.4 Diferida Temporaria 119
4.7.3 Fraccionarias 119
4.7.3.1 Constantes de diferencia 1/m 119
4.7.3.2 Crecientes de diferencia 1/m2 119
4.7.4 Fraccionarias Contnuas 119
Resumen 120

Captulo 5
Primas Netas 121
5.1 Anticipadas para seguros con pagos a final de ao de f/q 122
5.2 Continuas al momento de f/q 123
5.3 Vitalicias Anticipadas 124
5.4 Fraccionarias 124
5.4.|1 Liberatorias 124
5.4.2 No Liberatorias 125
5.4.3 Prorrateables 126
5.5 Recargadas 126
5.5.1 De Inventario 126
5.5.2 Comerciales 127
Resumen 129

Captulo 6
Valor Actuarial de Reservas 131
6.1 Clculo de Reservas en Seguros de Vida 132
6.1.1 Con primas netas anticipadas a pagos vencidos 132
6.1.2 Con Primas de Inventario a pagos vencidos 132
6.1.3 Con para seguros efectivos al momento de f/q 133
6.2 Clculo de Reservas en Rentas Vitalicias Anticipadas 134

Anexos: Valores de smbolos de conmutacin al 5 % y 10% 137

Ejercicios
Captulo 1 145
Captulo 2 151
Captulo 3 155
Captulo 4 159
Captulo 5 161
Captulo 6 167

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Prlogo
El programa de Estudios conducente al ttulo de Ingeniero Estadstico de la Universidad de
Santiago de Chile, se cre en Chile en 1993, en el Departamento de Matemtica y Ciencia de la
Computacin de la Facultad de Ciencia de esta Universidad.
Por tal motivo es inherente a l, la formacin cientfica de estos ingenieros, con una fuerte
competencia en formalizacin de modelos, implementacin de soluciones utilizando recursos
computacionales vigentes para dar solucin a problemas basados en informacin parcial, aunque
ello sea de alta complejidad por la cantidad o diversidad de variables, as como el manejo de un
gran volumen de la informacin.
Esto ha caracterizado la diferencia con gran parte de las ingenieras de esta ndole, creadas con
anterioridad en latinoamrica, las que en su mayora se desprenden de facultades de Administracin
o Economa.
Situacin que se deriva del hecho que Estadstica como disciplina, tuvo un fuerte impulso en
nuestro pas, por la influencia durante casi dos dcadas del programa de pos-grado en Estadstica
Matemtica creado en el Centro Interamericano de Enseanza en Estadstica-CIENES, fundado
por la OEA mediante un acuerdo con la Universidad de Chile, inicialmente radicado en el Campus
de la Facultad de Administracin y Economa de esa universidad.
De esta manera un curso cuyo contenido se desarrolla en estas pginas, debe mantener la coherencia
que se espera en dicha formacin, y contenidos para un primer curso slido, con un grado no menor
de concordancia con referentes expertos en la temtica como: los cursos en programas de pos-grado
con tal mencin que imparten 16 universidades estatales en USA, y apoyarse en documentos y
actividades desarrolladas por la Sociedad de Actuarios USA-Canada (SOA).
As, principalmente se elabor el presento texto, basado en una referencia obligada al iniciarse,
como es considerar literatura a partir del texto Actuarial Mathematics de Bower, Gerber,
Hickman,Jones and Nesbitt; Edit. SOA(1986), y adems por elaborarse a partir de tal referencia
para estudiantes de formacin similar a la nuestra, tambin lo es Matemticas Actuariales y
Operaciones de Seguros de F. Sandoya, Segunda Ed. ISBN 978-9978-310-46-5; ESPOL; 2007,
editado por el Instituto de Ciencias Matemticas de la Escuela Superior Politcnica del Litoral,
Guayaquil Ecuador.
Luis Felipe Figueroa F.
Doctor en Ciencias
Departamento de Matemtica y Ciencia de la Computacin
Facultad de Ciencia
Universidad de Santiago de Chile
Abril 2016

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Captulo 1

Seguros y Teora de la Utilidad

1.1 Introduccin

Antecedentes histricos respecto a seguros.


En la baja edad media (XI XV): transporte naviero.
Factores de riesgo, la precariedad en el desarrollo de:
- tecnologas constructiva de medios de transporte
- sistemas de comunicacin.
- sistemas de seguridad.
- mtodos de prediccin del estado del tiempo

Consecuencias: Naufragios, robos, motines, entre otros siniestros.


Aparecen los primeros seguros para cubrir posibles prdidas, generndose en ciudades italianas
(puertos) con trfico marino intenso que caen en el campo de los seguros no vida.

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Primeras leyes: Espaa 1432: Ordenanzas de seguros martimos.


Posteriormente aparecen Seguros de Vida con el desarrollo de procedimientos de clculo: (1693)
Edmund Halley Un estimado del grado de mortalidad de la humanidad, obtenido de varias
tablas de edades y generadas en la ciudad de Breslau, actual Polonia (antes Alemania). Lo que
se conoce como el origen de la Ciencia Actuarial, Halley un destacado astrnomo, fsico
matemtico (1656-1742), contemporneo y colaborador de Joseph Isaac Newton ( Halley present
a Isaac Newton (1643-1727), algunas ideas intuitivas para describir las rbitas de planetas, lo que
dio origen a su formalizacin en la publicacin de Newton en la Royal Society: Principia
Mathematica, (1686) )

Las operaciones de seguros, se han establecido en la sociedad moderna, con fin de proteger a las
personas o empresas de procesos aleatorios que ocasionan contratiempos financieros importantes.
As, los seguros cumplen un papel dinamizador de la economa, porque indican a las personas o
empresas, como participar en actividades en las que normalmente no lo haran por falta de
cobertura del seguro.

Cabe notar que la cobertura de las operaciones de seguros se limita a reducir las consecuencias de
siniestros o procesos aleatorios que se puedan medir en trminos monetarios. Cualquier otro tipo
de impacto financiero (o subjetivo) no puede ser retribuido por esta va.

Definicin:
Operacin de Seguros: es un medio para reducir el impacto financiero adverso, ocasionado por
sucesos aleatorios, que impiden que se realicen normalmente, las expectativas o planes de las
personas o empresas.

Por tanto los seguros dan cobertura sobre riesgos; su evaluacin debe hacerse en funcin de la
utilidad que las personas piensan tener en sus actos.

1.2 Uso de la Esperanza Matemtica

La teora de utilidad, se basa en el valor esperado o expectativa de siniestro que perjudique la


utilidad de decisiones bajo incertidumbre.
Se pretende utilizar la esperanza de la utilidad como criterio de eleccin en el futuro aleatorio,
considerando funciones de utilidad que permitan ordenar las eventualidades.
Con este propsito, se deben considerar funciones de utilidad que contemplen el cumplimiento de
cierto tipo de preferencias del consumidor para garantizar la existencia de tales funciones de
utilidad y permitan formalizar las conductas del consumidor. Para tal efecto desde la
microeconoma y teora del consumidor, se consideran los siguiente axiomas respecto a:

- las preferencias del consumidor: Preferencia, Transitividad, Independencia Estricta


- la funcin utilidad: Ordenacin, Unicidad, No Saciedad

En resumen, de estos 5 axiomas se desprende el cumplimiento de los siguientes postulados:


- Las decisiones se toman de manera completamente racional.
- Estas decisiones se las eligen de entre un gran nmero de opciones.
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As las decisiones tratarn de maximizar la esperanza de utilizacin (utilidad) de recursos que


anotamos U(r).
A seguir veremos distintas posibilidades para esta funcin; dado que se satisfagan las axiomas
citados.

1.3 Utilidades con Adversin al Riesgo

El axioma de no saciedad, establece que todas las funciones de utilidad deben ser montonas
(estrictas) crecientes: U(r) > 0, es decir la utilidad marginal (su derivada) es positiva.
Ahora respecto a su forma dada por la correspondiente concavidad, se pueden presentar tres
situaciones:

utilidad crece menos utilidad crece ms utilidad crece


que proporcionalmente que proporcionalmente proporcionalmente
U U U
concava convexa e
vexaava avaxa n
U < 0 U > 0 c U = 0
a
r r r r
g
Adversin Propensin o
Indiferencia

d
U E r EU r U E r EU r Ue E r EU r
l
S
r
.
P
e
d
Riesgo r
o
M
Supondremos que todos los elementos, objetos u entes que participan enaoperaciones financieras

r
son adversos al riesgo; es decir, U es cncava U< 0 U E r E U r .
n
A
.,
1.4 Indemnizacin y Primas D
ir
La descripcin de las relaciones entre los elementos que interactan en eeste tipo de procesos se
c
establecen entre cliente y un servidor que proporciona el servicio de asegurar
t
bienes (vida, u
objetos tanto tangibles como intangibles). o
r
d
e
Sea X v.a. con distribucin d.o.c, =E X conocida, que representa la prdida
l asociada a un cierto
bien. D
e
p
13 a
r
t
a
m
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Un ente asegurador (La Aseguradora) se establece para colaborar en la reduccin de las


consecuencias financieras por dicha prdida. Este asegurador emite plizas que son contratos
por medio de los cuales, el asegurador se compromete a pagar al propietario del bien asegurado,
una suma igual o menor a la prdida financiera; si es que el bien fuera daado o destruido durante
el periodo de vigencia de la pliza.
A dicho pago se le denomina indemnizacin y a la contra-partida del compromiso, es decir, al
pago por parte del asegurado (cliente) se le denomina prima.

Definicin
Punto de Equilibrio: El valor del servicio establecido en trminos de una prima debe ser
calculado en base al habitual principio de equilibrio comercial. En este caso consideraremos un
punto de equilibrio financiero actuarial, siendo su determinacin como valor uno de las
principales objetivos de la Teora Actuarial.

Tal punto P, de equilibrio, se refiere a que: la utilidad considerando sus recursos disminuidos en
la prima P deben cuadrar con la expectativa de utilidad considerando siniestros con prdidas X:
U (r P) EU r X

El siguiente teorema indica como debe ser calculada una prima, para una operacin de seguros
individual.

Teorema
Para U lineal entonces Prima = E X = P , es decir P =

Esto significa que en tal caso, el asegurador establece como precio para cobertura la prdida
esperada. Valor que se denomina prima neta o prima pura.

dem.
Consideremos U(r) = a r + b.
Para recursos r, con una merma ( o prdidas)X por siniestro X; ocasionar que estos se vean
disminuidos a: r X , entonces:
U(r-P) = a (r-P) + b = a r - a P + b , por otra parte
E[U (r-X)]= E[a (r-X) + b]= a E[r-X]+ b = a r - a E [X]+ b

As: U (r P) EU r X
a r - a P + b = a r - a E [X]+ b
P = E [X]
Resultado con el cual, la aseguradora se mostrara indiferente ante el solicitante de seguro, para
prestar el servicio de asegurar el bien involucrado en tal tipo de negocio.

Por tal motivo entre otros, que hagan atractivo el proveer seguros es que se recurre al siguiente
concepto

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Definicin
Prima Bruta (): como el asegurador requiere cubrir gastos de operacin (cobro por administracin
de la cartera, inseguridad frente a sus propias prdidas, impuestos, beneficios, etc.); incrementa la
prima con los recargos correspondientes, obteniendo as la prima bruta:
= P (1 + ) + c , con , c > 0
donde P : valoracin de gastos variables ( dependen de las prdidas esperadas)
c: valoracin de gastos esperados (no varan con las prdidas)

1.5 Estrategia de Seguros

Para funciones de utilidad lineal, no hay negocio que prospere en el mbito de seguros; la
aseguradora (o ente asegurador) tiene la tendencia a la ruina.
Sin embargo, al considerar fuentes de utilidad cncavas (adversas al riesgo) es decir con U; en
trminos de prdidas X aleatorias sus recursos se ven disminudos a r X , con expectativas
EU EU r X U Er X U E

Por ello el asegurador debe cobrar como prima P, un valor mayor a las prdidas esperadas del
asegurado: es decir desde el punto de vista del asegurador, se cumple el siguiente teorema.

Teorema

Para funciones de utilidad convexas, el asegurado pagar al asegurador una cantidad superior a la
prdida esperada.

dem.
Para:
r recursos disponibles para inversin sujeta a riesgo aleatorio que provoca
X prdidas (aleatorias) del asegurado, con expectativa E[X] =
UA (r) utilidad actual del asegurador con los recursos monetarios que dispone,
la prima mnima aceptable para cubrir una prdida aleatoria X del asegurador

Se debe cumplir que la utilidad esperada del asegurador, utilidad actual ( o presente):

UA(r) = E[U(r+ X) ],

al cobrar la prima por asumir riesgos de clientes por perdidas aleatorias X;


no tenga resultados inferiores al logrado en el punto de equilibrio.

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Es decir:

UA(r)=E[U(r + - X)] U(E[r+ - X]) U (E[r ]+ E[]- E[X]) U(r+ - )


As, para todo r:
UA(r) U(r + -)

U
Recordando que U es montona creciente estricta:
r r + ,
resulta que:
0 ,
X En consecuencia:
r ;
rA
Con valor PRIMA = rA = se otorga la garanta
r X requerida.

Problema 1

Si U(r) = r ; el inversionista dispone de r 20 U.F., las prdidas X en el negocio son aleatorias,


X U (0,20)
Cul es el valor del seguro a pagar por tal inversionista?
Hasta qu valor de seguro le conviene pagar al inversionista para que no resulte perjudicial?

Solucin

Determinemos punto de equilibrio: U r P EU r X , entonces

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1 r x 2 20 2
rx

20 3

r x 2
20
rP E rX dx
3

0
20 20 3 0 60 0
2
=
1
30
3
20

0

30

r x 2 r 20 2 r 32 1 r 32 r 20 2
1 3

30

3

As: rP
30

r r 20 2 ;
1 32 3
Pr
r r 20 2 .
1 32
900
3 2

En este caso , la prima depende en tales trminos del valor de la inversin.
La situacin extrema, es que el inversor se comporte al extremo cauteloso y arriesgue invirtiendo
el mnimo de sus recursos disponibles; por ello para proteger sus inversiones, asumamos en tal
caso:
r = 20 U (20 P) 20 P E U 20 X
1
30
20 2 0
3

20 P
1
30
3

20 2
1
20 P 2 203
30
80
20 P
9
100
P
9

100 100
U(r-p) E[U(r-p)] ssi P ; mx P 11,1 UF
9 9

Prima Pura = P = 11,1 UF


Prima Bruta = P1 c 10,11 c
comisiones.

Problema 2

Ahora consideremos solo un cambio en el problema anterior que modifique la conducta del riesgo
de siniestro.
Inversin con utilidades U(r) = - e-r, r>0 y no prdidas X B(1, p), con 1 p la probabilidad de
prdida.

Determine una cantidad P2, que debe estar dispuesto a pagar un cliente, para protegerse de prdidas
de 1 UTM donde 1-p es la probabilidad de prdida.

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Solucin

X 1 Px 1 1 p

X 0 P x 0 p


E e ( r X ) E e r X 1 p e r1 pe r e r e1 p p
= e r pe p e
Planteamos a ecuacin de equilibrio:
E e ( r X ) e r p e pe
rP
U ( r P ) e

P ln p e pe ln( p (1 p)e)

Debido al tipo de negocio, caracterizado por tal funcin de utilidad, y al tomar 1-p como
factibilidad de riesgo X; este es un fenmeno atpico, ya que a menor riesgo las primas crecen
(como factor de cada unidad monetaria a asegurar).

A continuacin, nos plantearemos en detalle, una situacin que emana del Problema 2.

Problema 3

Un exportador dispone de funcin de utilidad para su negocio: U(r) = - e-r .


Siendo X B(1, p), p = 0.5 , la probabilidad de la ocurrencia de prdida P(X = 1)
Determine cul es el valor mximo de prima P, que al exportador debiera estar dispuesto a pagar,
para asegurar una unidad monetaria.

Solucin


U(r-P)= E[U(r-X)] = U r X dF

=U(r-0)P(x=0)+U(r-1) P(X=1)
= U(r) + U(r-1)
U r U r 1
=
2
=
1
2

e r e r 1
r
1 r
= e e r 1 e 1 e
2 2
1 r
e r P = e 1 e
2

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1 r 1 e
e r e P = e 1 e e P
2 2
1 e
P ln ln(1,85914091) 0,62011451
2

Para asegurar una prdida de r =1 u.m.,P=0,620 u.m.


r=106 UTM entonces P= 620.114,51 UTM

Problema 4

Consideremos una inversin con utilidad U(r) = - e- r +, r > 0, =cte>1,


X v.a. B(1, p), p = probabilidad de prdida.
Este inversionista desea pagar P1 para asegurarse de prdidas de 106 UTM.
Determinar cantidad mxima que debe estar dispuesto a pagar el inversionista.

En este problema, slo se menciona ocurrencia o no de siniestro, pero no la prdida monetaria, por
lo cual el resultado obtenido debe ser interpretado como valor de prdidas de recursos por cada
unidad monetaria invertida.

Solucin
P = punto de equilibrio:
1
U(r-P)=E[U(r-X)] = E[-e- (r-X) + ]=E[-e-r + X] + =+ e r x
P X x
x 0

X = 1P(x=1)=p ; X = 0P(x=0)=1-p

U(r-P) = er p - (1-p) e r
= -p e(-r+1) - e-r + p e-r + = -e-r (pe+1 - p)+

Pero. U(r-p) = U(r-P1) = -e-r+P1+

Nota: U(r)=-e-r < 0, r, no es buen negocio; siempre pierde.

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-e-r+P1 + = -e-r(-p e 1 + p) + , entonces -e P1 = -1 + p pe


eP1 = 1- p + pe
1 1
P1 = ln (1 p + pe)= ln (pe+q ) por c/u.m., q=1-p

1
P1 = 106 ln (q + pe)

Considerando =1 y distintas probabilidades de ocurrencia de siniestro:

p= 99/100; P1=106 ln ((1+ 99e)/100)= 106 ln270,1=5,59 x106 UTM


p=1/2 entonces P1=106 ln ((1+ e)/2)= 0.62 x106 = 620000 UTM
p=1/100 ; P1= 106 ln ((99+e)/100)= 0.01703685x106=170.369 UTM
p=1/1000; P1=106ln((999+e)1000)=0,00171828x106=1.718,1 UTM
p=1/10000; P1= 106ln((9999+e)10000)=0,00017181x106=171,81 UTM
p=1/100000; P1=17,181 UTM

Las primas P1 estn dadas por una funcin cncava rigurosamente creciente

Observacin

Para una funcin de utilidad exponencial, el punto de equilibrio financiero actuarial:


- no depende del factor de desface
- est asociado a un valor unitario del bien; es decir su equivalente para asegurar
una unidad monetaria.
dem
Sea X v.a.discreta o contnua, asociada a las prdidas ocasionadas por un siniestro.
Para U(r) = - e- r ; E[U(X)]=- E[ e x ]=:MX(-), la funcin generadora de momentos
(centrales)de la v.a. X.
U(r-P)= - e- ( r-P)= E[U(r-X)]=- E[ e ( r X ) ]=-E[ er erX ) ]=- e r E[ e rX ) ]=- e r MX(),
entonces:
ln( () )
- e- ( r-P)= e r MX() , e-P= MX() , P=
es una constante para todo r.

Adems para este tipo de utilidades ( de forma exponencia)l, con prdidas X v.a.:

( +) (1 )

B(1,p): P= , Exp( : = , <

1
+ 2 2 (12)
N(,)2: P= 2

, 2( m ) : P=
, <1/2

Problema 5
En las siguientes circunstancias, hasta que valor de prima es de inters comercial para un
asegurado, cuando:

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Se dispone de recursos por r= 6 UTM, para una situacin con funcin de utilidad
U
0 , o.c. 2

U r r; 0r2
r
1 2 ; r2
0 1 2

Con siniestros de perdidas X


aleatorias , segn F dada por la
siguiente funcin de distribucin de 0 ,x0
probabilidades: 0,5 ,0 x 2

F x 0,6 ,x 2
0,6 ( x 2)0,1 ,2 x 6

1 ,x 6

Solucin
r = 6 UTM., U es cncava
F 0.5 ,x 0
1 0,1 ,x 2

P X x dFX
0,1 ,2 x 6
0.6
0.5
0 o.c.
0 2 6
De lo cual se aprecia que:
- X es una v.a. mixta,
- para la cantidad de recursos disponibles, el punto de equilibrio satisface:
U(r-P) = U(6-P) = E[U(r-P)] =E[U(6-X)]

Por lo cual, procedemos a evaluar la funcin de utilidad U:



0 , o.c.

U 6 x = 6 x, 06 x 2 4 x 6
6 x
1 2 , 6 x 2 x4

6 x x
1 2 , 0 x 4 4 2 , 0 x 4

= 6 x , 4 x6 = 6 x, 4 x 6
0 , o.c. 0, o.c.

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U(6-x) En particular:
4 dFX(0)=0,5
2 dFX(2)=0,1
x dFX(4)=0,1
0 2 4 6 dFX(6)=0
dF

0.5

0.1
x
0 2 4 6

Entonces:

6
E U 6 X U 6 x dF x U 6 0Px 0 U 6 2Px 2 U 6 x dF x
2

6 6
0 1 2
4 4 0,1 U 6 x dF x = 2 3 0,1 U 6 x dF x
2 2 2 2 2

6
= 2,3 U 6 x dF x
2

6 4 6 4 6
x
2 U 6 x dF 2 U 6 x dF x 4 U 6 u dF x 2 4 2 0,1 dx 4 6 x 0,1dx
x2 x2
0.1 4 x 42 6 x 6x = 0.1 16 16 8 4 36 36 24 16
4 2
4 2 4 2
0.116 4 8 1 36 18 24 8 0.153 46 0.7
EU 6 X 2,3 0,7 3
Al evaluar U:

U 6 P 4 P 2 0,4 , por tanto P=2 es solucin


P
Si: 0 P 4 , 3
2

Si: 4 x 6 , U 6 P 6 P 3 P 3 4,6
Logramos que existe solucin nica para P, la prima a efectuar es: P=2.

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Veremos a continuacin el caso de funcin cuadrtica de utilidad.

Problema 6
Para inversiones dadas por :
- una funcin de utilidad cuadrtica:
U(r) = r - r2, para todo r< 1/(2),
con = constante >0.( entre otras
propiedades es rigurosamente creciente
y cncava)
- prdidas aleatorias X, tales que:
X=0, con probabilidad p
X=c, con probabilidad 1-p, c>0
Determinar prima P mxima para tal tipo negocio.

Solucin:
U(r-P) = r-P (r-P)2= r-P (r2-2rP+P2)=r- r2 -(1-2r )P - P2

U(r-P) =E[U(r-P)] = U r x dF x

U ( r x ) P( X x )

x 0, c

= ( 0)( = 0) + ( )( = )
= U(r) p + U(r-c) (1-p)
= ( r - r2 ) p + ( r-c (r-c)2)(1-p)

Entonces: r- r2 -(1-2r )P - P2=( r - r2 ) p + ( r-c (r-c)2)(1-p)


0= -r+r2+( r - r2 ) p + ( r-c (r-c)2)(1-p) +(1-2r )P + P2
0= -(1-r)r+( 1 - r )r p + ( r-c (r-c)2)(1-p) +(1-2r )P + P2
0= (1- r)r(p-1) + ( r-c (r-c)2)(1-p) +(1-2r )P + P2
0= (-(1-r)r + (r-c) (1 (r-c))(1-p) +(1-2r )P + P2
0= (-(1-r)r +(r-c) (1- r +c))(1-p) +(1-2r )P + P2
0= (-(1-r)r +r (1- r )+rc-c(1- r +c) ))(1-p) +(1-2r )P + P2
0= (1-2r +c) c(p-1) +(1-2r )P + P2=: aP2+bP+c
Ecuacin que tiene soluciones P1>0, P2<0 (descartada), siendo til solo una de ellas:
(1 2 ) (1 2 )2 + 4(1 2 + )(1 )
= = 1
2

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alpha 1/2alpha r U p constante c b b cuadrado c raiz P


0,01 50 1 0,99 0,5 10 0,98 0,9604 5,4 1,084619749 5,230987452
0,01 50 10 9 0,5 10 0,8 0,64 4,5 0,905538514 5,276925691
0,01 50 20 16 0,5 10 0,6 0,36 3,5 0,707106781 5,355339059
0,01 50 30 21 0,5 10 0,4 0,16 2,5 0,509901951 5,495097568
0,01 50 40 24 0,5 10 0,2 0,04 1,5 0,316227766 5,811388301
0,01 50 50 25 0,5 10 0 0 0,5 0,141421356 7,071067812

En la tabla se aprecia que mx P= 7,07 u.m. Adems, para toda constante , tal solucin se
encuentra en mx P, cuando r es mximo ; es decir 1 2 = 0 = 1/(2)

Problema 7
Admitiendo que una propiedad:
- permite un retorno con funcin de utilidad () = 0.005
- no se ha daado en un 75% del tiempo transcurrido
- los deterioros:
-
a) se comportan como una exponencial con dao esperado de 100 unidades monetarias
b) posteriormente tambin se le ofrece al propietario un seguro mediante un plan especial de la
Aseguradora, en el cual se le resarcir el 20% de las prdidas ocasionadas.

Para cada situacin, determine la prdida esperada y valor mximo de prima posible para el
propietario en un seguro total (por la totalidad del tiempo de uso del bien).

Solucin
Una v.a.X1 posee densidad exponencial con parmetro , cuando
1 , 1 > 0
dF(x1)= (1 ) = { ; [1]=1/=100, si =0.01
0, . .
1 () = (1 /)1, t<1/

As, nuestras prdidas X se comportan de la siguiente manera:

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0, (0) = ( = 0) = = 0.75
={ ,
, () = (1 )(1 ), = 1 > 0

, =0
() = {
(1 )(1 ), = 1 > 0

1
Entonces, [] = 0 ( = 0) + 0 ()= 0 p + (1-p) 0 1 (1 )=(1-p) = 25

a) Para determinar P , prima mxima consideramos la inecuacin: U(r-P) [( )],


Consideramos la utilidad diminuida en la prima por calcular:
( ) = 0.005 () = 0.005 0.005
en comparacin con la utilidad reducida al considerar todas las prdidas:

[( )] = ( )() = ( 0) + (1-p) 0 ( )()


= 0.75 U(r) + 0 ( )() = 0.75 0.005 + 0.25 [( 1)]

Pero [( 1)] = [ 0.005 (1 ) ] = [ 0.005 +0.0051 ] = 0.005 [ 0.005 1 ]

5/1000 1
= 0.005 1 (0.005) = 0.005 (1 ) = 2 0.005 :
1/100

( ) [( )]
0.005 0.005 0.005 (0.75 +0.25*2)
0.005 0.005 0.005 (0.75 +0.5)=1.25 0.005 ;
0.005 ln(1.25) = 0.2231436

Por lo tanto: P=200 * 0.2231436=44.62871 = Mx{}: un valor mayor a la prdida esperada,


y teniendo que pagar por un seguro hasta Mx{} [] =44.62871- 25=19.62871
u.m ms que la prdida esperada.

b) En este caso contratando un seguro con una nueva prima P, la compaa le ofrece adems
reducir sus prdidas perdidas Z , mediante una devolucin Y= X/5, entonces
25
[] = [/5] = [] = = 5, sera la expectativa de cobertura.
5

Ahora la funcin de utilidad contemplar la expectativa de la utilidad al fijar una nueva prima P
con retribucin aleatoria Y; en comparacin con el clculo de la utilidad esperada considerando
todas las prdidas posibles :

, =0
La nueva funcin de prdida est dada por : = = {
/5, >0

Nuestra ecuacin de balance ahora es: U1(r-P)=[( )] [( )], es decir

25
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[( )] 1.25 0.005 :

donde:

[( )] = ( )() = ( ) + (1-p) 0 ( + /5)()

= 0.75 0.005 () + 0.25 [( + 1 /5)]


1
1
[ ( )] = 0 0.005 ( 5 )) (1 )=
5

1
= 0.005 ()
0.005 5 (1 ) = 0.005 () 1 (0.005/5)
0

1/(5200) 1
1 (0.005/2) = (1 ) = (1 1/10)1 =10/9
1/100
0.005 () 3 0.005 () 37
[( )]= (4+0.25*10/9)= = 0.005 () 1.027778
36

Por tal motivo, al comparar lo planteado:


0.005 () 1.027778 1.25 0.005 :
0.005 1.25/1.027778
P 200* ln(1.892857)
P39.14887, entonces mx p=39.14887
( dato curioso valor inferior en 5 u.m al caso anterior)

Por lo cual la diferencia: P- [] = 39.14887 5 = 34.14887, nos explica que el cliente pagar
hasta 34.14887u.m ms que la expectativa de prdida parcial garantizada de recuperar por la cobertura.

Problema 8

El contenido de cloro en %, en determinado compuesto es una variable aleatoria dada


por la siguiente funcin de densidad de probabilidad:
f(x)=x/18, si 0<x<6
La utilidad que se obtiene de esta aleacin es G (x)= 10 + 2 2
1.1) Encuentre la distribucin de probabilidad de G y determine la utilidad esperada
Solucin:

26
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Script:
x = seq(0,6, length=1000)
plot(x,10+2*x*x,type="l",xlab="recursos",ylab="utilidad", col="blue", lwd=5, main="Funcin utilidad")
plot(x,x/18,type="l",xlab="% cloro",ylab=" Densidad de probabilidad del compuesto X", col="blue", lwd=5,
main="Funcin de densidad de la v.a. X")

0<x<6 es equivalente a 0<x2<36;entonces 0<2x2<72;por lo cual 10<G<82.


10
FG(g)=P(G<g)=P(10 + 2 2 < )=P(X<( 10)/2)= ( )
2
10 1 10 1/2 1
() = ( ) ( ) , 0<g<82.
2 2 2 2

1
1 10 1 10 1 1
() = ( ) = 72 , 10<g<82;
18 2 2 2 2
lo que corresponde a una densidad uniforme en el interval (10,82).
82
82 1 2 1 82 41 100 412 2 41100 4 (41 4125)
E[G]=10 72 = | = 2 = = = 46
2 72 10 72 72 72 2 4 9 2 2
Tambin se puede calcular directamente:
6
6 2 4
E[G]=[()] = [10 + 2 2 ] = 10 + 2 [ 2 ] = 10 + 2 0 2 18 = 10 + 18 | =
4 0
236 36
10 + = 10 + 2 2 9 = 10 + 36 = 46
184

1.2) Se considera prdida total (siniestro) cuando el contenido de cloro en el compuesto supera el
3% Cul es en este caso la utilidad esperada? Adems para precaver perjuicios, cul sera el
valor prima conveniente de contratar?
Solucin:
Con tales prdidas, mis recursos se mueven entre 0 < < 3, as la funcin utilidad se
10 + 2 2 , 0 < < 3
transforma en G1={
0, .

Nuestra ecuacin de equilibrio es: G1(3-P) = E[G1(3-X)], donde


G1(3-P)= 10 + 2 (3 )2 = 10 + 2 (9 - 6P + P2) = 28 - 12P + 2P2
3 3 3
E[G1(3-X)]=0 (10 + 2 (3 )2 ) () = 100 () + 2 0 (3 )2 ()

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(3)3 3
3 1 3 1 33
= 10 3 18 2+2 (1)| = 10 3 +2
3 0 18 2 3
10 9 82 82
= 9 (36 + 2) = = 4 = 20,5
36
El planteamiento se reduce a: 28 - 12P + 2P2=20,5
7,5 - 12P + 2P2=0, con soluciones dadas por:
1214487,5 1284 129,16 21,1
= 4 = 4 ={
4 0,6
Por tanto P=0,6 es solucin al problema planteado.

Sin embargo, no conduce a soluciones si planteamos no control en los recursos, ya que


entonces la ecuacin de equilibrio es G1(6-P) = E[G1(6-X)], la cual nos conduce a:
G1(6-P)= 10 + 2 (6 )2 = 10 + 2 (36 - 12P + P2) = 82 - 24P + 2P2
3 3 3
E[G1(6-X)]= 0 (10 + 2 (6 )2 ) () = 100 () + 2 0 (6 )2 () = 10 3
(6)3 3
3 1 3 1 1
+2 (1)| =10 3 18 + 2(1) 3 [(6 3)3 63 ]
18 2 3 0 2
10 1 10
=9 (36 + 2(1) 3 (3 4 6) = 9 (36 + 14) = 128,5
82 - 24P + 2P2= 128,5
2P2-24P-46,5=0
P2-12P-23,25=0
12+18,16
12122 +823,25 12330
= 10,08
2
= = ={ 1218,16 valores que escapan al intervalo [0,6]
2 2
<0
2

1.6.- Planes ptimos de Seguros

Con el objeto de no inducir al cobro de seguros , los planes aseguran un bien de valor x. por una
indemnizacin que denotaremos I(x), tal que: 0 () .

Admitiendo que es posible contratar cualquier pliza I(x) por el monto de la reclamacin esperada
[()] , entonces
de la desigualdad 0 () se desprende que E [()] []

Un tipo especial de pliza, es aquella que considera valores deducibles, las cuales se caracterizan
por indemnizaciones como lo expresa el siguiente concepto:

28
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Definicin: Pliza deducible


En este tipo de contratos por el correspondiente siniestro, al cliente se le retribuye un pago x,
siempre y cuando los daos ocasionados por dicho siniestro exceda una cantidad fija denominada
deducible.
0, <
En tal caso, la indemnizacin est dada por: () = {
,

Estos seguros son los que consideraremos ahora, los cuales se cobran cuando las prdidas superan
una la cantidad d; as el excedente se retribuye o paga segn los trminos del contrato de seguros.
Constituyen, sistemas de seguros para el resguardo a prdidas adicionales, por ello tambin se
denominan; seguros stop-loss o seguros de prdida excedente sobre un (valor) deducible.

En el caso que las primas P se establezcan como el resultado de las reclamaciones esperadas (
prdidas esperadas) , sta satisface la siguiente expresin:

P= E [()] = ()() = ( )()


Adems: ( )()=( )(1 ())|
(1 ())

= (1 ())

Observacin
Para planes de seguros en inversiones cuyas funciones de utilidad son adversas al riesgo, sujetas
a prdidas aleatorias X:
Al invertir en una pliza P, tal que 0<P E[] = , con indemnizacin () cuya pliza
P se adquiere pagando el valor de las prdidas esperadas, entonces
La utilidad esperada se maximizar al comprar un seguro con deducible d obtenido como
solucin de la siguiente ecuacin:

P - ( )() =0

1.7.- Tipos de Seguros


En el mbito de negocios entre los diversos tipos de seguros existentes, a partir de la siguiente
seccin abordaremos principalmente tres tipos:

Inmediato: es el que rige entre la edad x de los sujetos en estudio, hasta el final de la existencia

x w

Diferido : es aquel que rige a partir de un tiempo n despus de la fecha del correspondiente
contrato hasta el final de la existencia.

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x x+n w

Temporario: cuya validez comprende desde la edad x ,por un lapso anterior al final de la
existencia

x x+n w

Mixto: Es un seguro temporario en fallecimiento a n aos y diferido en sobrevivencia por ms de


n aos

x x+n w

30
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Captulo 2

Distribuciones de Sobrevivencia y Tablas de Mortalidad

2.1.- El Modelo Biomtrico

Biometra es el conjunto de mtodos de la Estadstica Actuarial que se ocupa fundamentalmente,


del estudio de la supervivencia de los elementos de cualquier poblacin sujeta a un proceso de
deterioro (envejecimiento), por ejemplo: personas, animales, maquinaria, instituciones o
empresas.

Estas supervivencias, generalmente se destacan por un conjunto de caractersticas reunidas en las


denominadas tablas de mortalidad. El modelamiento de estas caractersticas se dice que
representa el modelo Biomtrico, mediante una curva cuya variable independiente principal es el
tiempo biomtrico de los sujetos (la edad de los mismos).

Tal tipo de modelos (biomtricos) son estocsticos, ya que en su estructura o formulacin,


contienen al menos una v.a. X; la edad de fallecimiento o cese de duracin (preservacin, quiebra
financiera, funcionamiento entre otras) y que representa el tiempo biolgico trascendental desde
el instante del nacimiento (inicio de puesta en operaciones o inicio del funcionamiento) hasta su
fallecimiento (desperfecto, falla, quiebra, deterioroetc).

31
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En consideracin al tipo de evento descrito, naturalmente X es v.a.c.; es decir una variable aleatoria
continua.

Ahora dependiendo de la informacin, la cual generalmente se dispone a travs de tablas que


registran aos completos; se tiende a modelar mediante variables aleatorias discretas.

Definicin: Funcin de Sobrevivencia


Para esta v.a. X: , () es de inters los valores enteros de sus respuesta, es decir la
edad de fallecimiento en aos de un objeto (ente o elemento) en estudio; la cual asume valores X=
x , donde x{0, 1, 2, 3, } como resultante del registro de la edad de fallecimiento de un sujeto
cualquiera.
Fx x F x es la distribucin de probabilidad acumulada de x.
P X x, x 0 , que representa la probabilidad de los fallecimiento a lo sumo de
x aos.
Entendemos por funcin de sobrevivencia a: S(x) = P(X > x) = 1- F(x)=: x p0 , funcin que
proporciona la probabilidad que un sujeto sobreviva al instante x (sobrepase X = x).

2.2.- Tiempo de Vida Futura, Probabilidad de Fallecimiento y Sobrevivencia.

En relacin al captulo anterior, en el mbito Biomtrico, el inters se centra en el estudio de las


prdidas aleatorias X; en este caso el momento en que ocurre la prdida de funcionamiento del
objeto de estudio.

Propiedades
1) La distribucin de X queda totalmente determinado por F(x), o bien, S(x).
2) S(x) es montona decreciente.
3) S(o) = 1
4) S(+) = 0
5) La probabilidad que un sujeto fallezca en un lapso entre x e y sobreviviendo al tiempo x,
se obtiene mediante:
Px X y F y F x
P( ], [ > )=P(x<X<y|X>x)=
P X x S x
1 F y 1 F x
=
S x
S x S y
=
S x
= 1 S y / S x

32
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Pongamos nuestra atencin en aquellos sujetos mayores de edad X=x, es decir todos aquellos
tales que X() x; podemos construir una nueva v.a. T=Tx(X) que registre el correspondiente
tiempo adicional de vida ( de vida futura) o tiempo futuro de sobrevivencia, mediante:

Tx(X)=X-x con restriccin X x=:T(x),


lo que habitualmente denotamos X-x|Xx y denominamos variable aleatoria X-x condicionada a
X x. La cual tendr resultados en particular resultados enteros al estudiar aos completos, T=t
{0, 1, 2, 3, }, donde se habla directamente de aos (adicionales) de sobrevivencia de los sujetos
que alcanzan los x aos, con la consecuente presencia del concepto que se trata de sus respectivas
edades cuando ya superan dicha barrera etarea marcada por x.
En tal caso, la probabilidad que uno de tales sujetos fallezca en los prximos t aos, se puede
especificar completamente, calcular y denotar de la siguiente manera:

Px < X x + t
P(T(x) t) = P X - x t X x P( X x t X x) =
P X x
Resultando entonces: T(x) t x<X x+t X x

Lo cual significa, que dicha construccin nos permite disponer de una nueva transformacin, que en
trminos probabilsticos es : T(x) = X X x , es decir una v.a. condicional y tambin una variable
aleatoria continua. Aunque principalmente nuestra atencin primeramente se centre en aos enteros de
sobrevivencia.

De esta manera, la probabilidad de aquellos sujetos que sobrevivan la edad x; por lo menos lo
PX x + t
hagan t aos ms est dada por: P(T(x) > t)=
P X x
Para abreviar, de aqu en adelante, al referirnos a sujetos x, entenderemos a aquellos mayores
de edad x; es decir nos referirnos al conjunto { tales que X() > }

Notacin: Funciones Biomtricas Bsicas


Para abreviar, caracterizando las sobrevivencias con probabilidad p y las correspondientes
mortalidades con q, presentamos las funciones biomtricas bsicas de las cuales se desprende
una serie de funciones tericas, creadas con el objeto de realizar estimaciones actuariales
relacionadas con las probabilidades de supervivencia o muerte de personas.
Estas funciones constituyen la base del clculo actuarial, ya que mediante ellas se calculan las
diversas frmulas actuariales de primas, reservas, anualidades, etc., que son utilizadas para
valorar obligaciones sujetas a la contingencia de vida o muerte de personas

tqx=:P(T(x) t) =P(x<X<x+t| X>x), probabilidad de fallecer antes de t aos despus de x


tpx=:P(T(x)> t)=P(X>x+t| X>x)=P(X>x+t), probabilidad de sobrevivir al menos t aos despus de x

Omitiremos t para los casos t=1; resultando entonces:


P(T(x)1 ) = 1qx =: qx , probabilidad de fallecidos de edad x , dentro del ao (para tal
edad) o probabilidad que una persona de edad x , no sobreviva al

33
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ao sgte.

P(T(x) > 1)=1px =: px , probabilidad que sujetos de edad x sobrevivan al ao siguiente

t/n qx : la probabilidad que x sobreviva t aos ms y fallezca durante (o en) los n aos
siguientes ; en particular para n=1, anotaremos t qx : t qx t px qx t
1

(n-1)/qx.: representa la probabilidad que un individuo de edad x, fallezca a la edad


de x+n-1 aos.
x/n p x : proporcin de vivos a la edad x+n aos
x/n qx : proporcin de ya fallecidos a la edad x+n aos

Propiedades

1) tqx = 1- tpx
2) qx= tqx + tpx 1-tqx+t
3) En el caso de recin nacidos, T(0) = X; xp0 =S(x)
S( x t)
4) t p x
S x
5) t qx t px n qx t en particular t qx t px q x t
n

dem.
1) tqx = P(T(x) t) = 1- P(T(x) > t)=1- tpx ;
de manera anloga, se concluye: tpx= 1-tqx
2) Dividamos el intervalo ]0,1], considerando un nmero t tal que 0<t<1, entonces
qx=P(T(x)1)=P({T(x)t} { < () 1})=P(A )

P(A ) = () + () ( ) = () + ( )=() + ( )( )

=P(T(x) t)+ P(T(x)>t)P( < () < 1)= tqx + tpx 1-tqx+t ,


la probabilidad de fallecer durante el primer ao siguiente al ao x , es igual a fallecer en el primer
lapso ( de amplitud t) o bien sobrevivir dicho lapso y fallecer en el lapso siguiente.

3) xp0 =P(T(0) > x)=P(X > | > > 0) = P(X >x)= 1- F(x) = S(x) , x0 ( para recin nacidos la
probabilidad que sobrevivan a los x aos, es la propia funcin de sobrevivencia)

4) tpx =P(X > x + t X > x) = P(X > x + t X>x ) = P(X > x + t) / P(X >x) = S(x + t) / S(x))

5) t qx Pt T ( x ) t n PT ( x) t n PT ( x ) t
n

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t n qx t q x 1 t n px (1t p x )t p x t n px

Explcitamente la situacin en estudio, se puede representar mediante:


edad sobreviva fallezca

0 x x+t x+t+n aos

S x t S x t n S x t S x t S x t S x t n
t qx
n S x S x S x t S x S x S x t

S x t S x t n
(1 )t p x (1n p x t ) t p x q x t
S x S x t
n

Definicin: Tiempo de vida futuro


En el caso discreto, se representa por K(x): al nmero de aos futuros completos de un sujeto x
antes de su muerte, es decir al tiempo de vida futura para x, lo cual tambin se denomina tiempo
de vida abreviado (o truncado). La cual es una v.a.d. que posee funcin de cuanta f K x k , tal
que para cada k 0,1,2,3,... indica no sobrevivencia al primer ao, sobrevivencia al primero,
sobrevivencia al segundo, sobrevivencia al tercer, ..etc.:

Observacin

Para una v.a. que proporcione el nmero de aos futuros completos de sobrevivencia de sujetos x
(tiempo de vida futura truncado para sujetos x), K=: K(x), entonces :

1) f K x h h / 1 qx h px 1 qxh es la funcin de cuanta ( de probabilidad) de K(x)


2) Siendo x un entero positivo, Z: tiempo transcurrido hasta el fallecimiento, entonces Z=K+R(x),
donde R=R(x) es la v.a. que representa la parte fraccionaria vivida del ao de fallecimiento;
para R(x)=r fraccin en(0,1):
P(k<Z<k+r)=P((K=k), (R<r))= k / r qx k px r qxk
3) =0 h/ q x = k 1 qx

dem.

1) f K x k PK x k PK x k , k 1 P(k X k 1 X x) , ya que T es v.a.c


Pk T x k 1 k qx k qx
1

k p x 1 qx k = k px q x k

35
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3)Al disponer de una v.a. K=K(x) como en la primera parte de la presente observacin:

k 1 qx = (() + 1) = () = f K x h = h qx
=0 =0
2.3.-Modelos de Sobrevivencia y Tablas de Mortalidad

Para poder determinar operacionalmente, denotemos por lo al nmero de recin nacidos. Cada
recin nacido tiene asociado una funcin de sobrevivencia S(x). Por ello se habla al referirse a los
miembros de esta cohorte como grupo aleatorio de sobrevivencia.

A su vez cada especie posee una edad w mxima o edad lmite de sobrevivencia, por lo cual es
0 , x w
posible admitir: S x
0 ,x w

Para tal cohorte de recin nacidos, denotaremos:


(x) la cantidad de sobrevivientes a la edad x; entonces
(x) es v.a. Binomial B(N,p); con parmetros
N= nmero de rplicas o intentos = lo
(>) ()
p= xp0 = (>0) = 1 = ();
as, el nmero esperado de sobrevivientes a la edad x, lo denotamos y calculamos mediante:
lx =: E[(x) ]= Np= lo S(x).

(+) 0 (+) +
En particular tpx= = =
() 0 ()

De manera similar, procedemos para analizar los fallecidos en perodos posteriores, denotando
por:

nx: el nmero de fallecidos entre las edades ]x, x + n] de los iniciales lo, es una variable
aleatoria Binomial B(N1,p1); con parmetros
N1= nmero de rplicas o intentos = lo
p1= P(x < X x + n)

ndx = E[nx] : es el nmero esperado de fallecimientos entre las edades: ]x, x + n

Entonces:
ndx = esperanza de B(N1,p1)= lo
pero : P(x < X x + n) =FX (x + n) - FX (x) = 1- FX (x)- (1-FX (x + n))
=S(x) S(x+n)

Denotando por lx= lo S(x)


ndx = lo (S(x) S(x + n)) = lx lx+n, la cual tiene la siguiente lectura:

36
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de cada lo recin nacidos, fallecen con posterioridad lx lx+n antes de n aos (luego de cumplir
x aos).

dx =: lx lx+1 , corresponde al valor que representa la defunciones a la edad x.

Observacin
+ +1 +2 +
1) npx = = . = px px+1 px+2..px+n-1
+1 +1
2) lx lx+n= lx lx+1+ lx+1 lx+2+...+ lx+n-1 lx+n
= dx + dx+1 +dx+2 +dx+n-1 = =1 +1

=1 +1
3) n/qx = :relacin entre los fallecidos durante los n aos posteriores , respecto a

los vivos a la edad x
+1
por tanto: al definir (n-1)/qx = , es la probabilidad que una persona de x aos fallezca n aos

despus (es decir fallece a la edad x+n-1); y se calcula como el cuociente entre la cantidad de
fallecidos esperados al ao n respecto a los que se espera vivos a la edad x .
Adems,
+1
(n-1)/qx = = + +1 +.+ +1 = qx + 1/qx + 2/qx+..+(n-1)/qx

Las tablas de mortalidad, generalmente contienen las siguientes funciones , que corresponden a
valores tabulados entre otros de:
lx , dx , qx

Adems en algunos casos se incluye estimadores de parmetros de sobrevivencia y mortalidad de


una determinada poblacin, obtenidos a partir de datos demogrficos de nacimientos y defunciones
de la misma.

2.3.1.- Fuerza de Mortalidad

A partir de qx porcentaje anual de fallecidos para c/edad x, entonces es importante un reflejo global
(o puntual) a travs de su variacin instantnea o la tasa instantnea de mortalidad.
Para ello apreciemos que, en un lapso pequeo de tiempo de amplitud x en torno a x :
[, + ]
la funcin de densidad de probabilidad de la mortalidad para sujetos que viven mas all de la
edad x, cuando x tiende a 0, permite disponer de la funcin de densidad condicional de la
mortalidad para sujetos de edad exactamente x.
En efecto debido a que la probabilidad de un individuo de edad x, fallezca en un lapso x
inmediatamente posterior a x est dada por:
Px X x x
FT( x x ) = P(T(x) x+ x )= P X x x | X x
P X x
F x x F x x

1 F x x

37
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1 F x x F x
x
1 F x x
1 dF ( x ) F ' ( x) f ( x)
x x x
1 F x dx 1 F x 1 F x
Tal expresin , como funcin de x , es proporcional al argumento, con coeficiente de
f x f x f x
proporcionalidad: dF(x)= = , densidad ( cuanta) de la v.a.T(x).
1 F x P( X x ) S (x )
d ( P( X x )) d (1 P( X x )) d (1 P( X x )) d ( S ( x ))
Adems: f x F ' ( x ) S ' ( x)
dx dx dx dx

Definicin: Fuerza de Mortalidad


Denominaremos y anotaremos como fuerza de mortalidad ( tasa de fracasos, tasa de azar o
funcin de tasa de azar), a la funcin:
S ' x
x :
S ( x)
Es una medida de la intensidad de la mortalidad a la edad x, para individuos que ya han alcanzado
esa edad.
Lo cual puede obtenerse mediante:
f x 1 F x ' S ' x
ln S x , lo que tambin es equivalente a:
F ' ( x) d
x =
1 F x 1 F ( x ) S x S x dx
lo S ' x
ln loS x ln l x x ;
d d l'
x =
lo S x dn dn lx

Valores que pueden ser obtenidos como estimacin, mediante tablas de mortalidad.

Propiedades (Fuerza de Mortalidad)


+
(1) x 0 , 0 = +
l
(2) x x
lx

px exp t d t exp x t dt
xn n
(3) n
x 0
n d d
(4) n qx t p x xt dt , es decir n p x x n ( n qx ) ( n p x )
0 dn dn
Ms adelante veremos, que esta ltima propiedad se refiere a la densidad del tiempo de vida futuro. Debe tenerse
presente cuando tambin se aborde tiempo de vida futuro discreto, para en tal caso reemplazar la integral por
sumatorias)
dem.
1) 0< S(x) es decreciente, entonces S(x) 0 - S(x) 0 _S(x) / S(x) 0. Adems

38
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f x F ' ( x)
x (ln(1 F ( x )))' , y como x>0; F (0) =0;
1 F x 1 F ( x )


dx (ln(1 F ( x)))'dx ln(1 F ( x))
0
x
0 0
ln(1 F (0)) lm (ln(1 F ( x )))
x

S ' x l S ' x l S ( x)' _ d ln l l ' x


2) - o o
S x lo S x
x
lo S ( x ) dn lx

3) x
d
ln S x ln S ( x) x d x d ln S ( x) , al integrar ambos miembros,
dx
x n x n S x n
x x d ln S (t ) ln S ( x) |x ln S x ln n px
x n
t dt

lo S ' x l'
4)A partir de (2): x x . al integrar a ambos lados de xlx l ' x
lo S x lx
x n x n
x l x dx l ' x dx l x |xx n l x n l x
x x
x n x n
x
x l x dx
x
l ' x dx l x |xx n lx l x n

Reemplazamos la variable x por y en la integral, por comodidad con la nomenclatura adoptada,


para posteriormente efectuar un cambio de variable que modifique el recinto de integracin:

x n x n
x
x lx dx
x
y l y dy ; para t=y x , si y = x t = 0, y = x + n t = n, dt=dy
x n n
y l y d y x t l x t dt
x 0
As
x n n
l x l x n y l y dy x t l x t
x 0
l n lx lx n n l
l x l x n l x x t x t dt; x t x t dt
0 lx lx 0 lx
S x S ( x n) n S( x t) n
x t dt x t t p x dt
S ( x) 0 S ( x) 0

Siendo tambin vlida la siguiente identidad:

lx lx n S x S ( x n) S ( x n)
1 1n px n qx
lx S ( x) S ( x)

S x S ( x n) n
De lo que se desprende: n qx p x x t dt .
S ( x) 0

39
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Observacin
De las recientes propiedades o respectivas deducciones, se establece:
w x w x l w x
2.a) Para w edad lmite: x t l x t dt - l x t x t dt l ' x t dt l x lw l x
0 0 l x t 0

3.a) px 1px exp t d t exp x t dt ; ln px x t dt


x 1 1 1

x 0 0

3.b) S ( x ) x p0 exp t dt ,
x

0
3.c)
S ' ( x ) ( S ( x )) (exp t dt ) x exp t dt x S ( x )
d d x x

dx dx 0 0
3.d) F(x)=1-S(x), es distribucin (probabilidad de fallecimientos hasta la edad x);
F ( x ) 1 S ( x ) 1 exp t dt
x

0
f ( x ) ( F ( x )) ( exp t dt ) x exp t dt x p0 x , es la funcin de
d d x x

dx dx 0 0
densidad de muertes o fallecimientos en ]: ]0,
3.e)
f ( x) f ( x) f ( x) f ( x) f ( x)
f ( x ) x p0 x x
S ( x ) P( X x ) 1 F ( x )
x p0

f (t )dt
x

n1 px px n px1
3f)
Se deduce de descomponer n p x exp xt dt donde
n n 1 n

0 0
xt dt xt dt xt dt
0 1
n
siendo I= xt dt , mediante el cambio de variable z + 1 = t, cuando:
1
n 1
t=1z=0, t = n z = n-1 , entonces I x z1 dz , resultando
0
1
px exp xt t x z1dz px n1 px1
1
n
0 0
Para plantear la correspondiente expresin recursiva en x+1 para valores:
n1 px px n px1
As por ejemplo: para n=1; n 1 px 2 px px px1

4.a) l x x es la densidad esperada (nmero esperado de fallecidos a la edad x, para una cohorte de
l0 recin nacidos ), motivo por el cual se denomina curva de fallecimientos ya que es
proporcional a f(x) la funcin de densidad de la edad de fallecimiento.
Efectivamente : lx x l ' x lo S ' x lo ( P( X x)) lo (1 FX ( x)) lo FX ( x) lo f ( x)

4.b) t px x t dF : densidad del tiempo de vida futuro para un sujeto de edad x.

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Efectivamente, siendo w: tiempo mximo de vida en la poblacin (edad lmite):


n
Por propiedad (4) de fuerza de mortalidad, n qx t px x t dt , aplicando teorema fundamental
0
del clculo,
w x w x l x l x t l x l w (l x l x ) l x lw l x

w x w x
0
t px x t dt 0
( t qx )' dt t qx 0
lx 0

lx

lx
1
lx
1
4.c) qx t px x t dt
0
nm
n qx t px x t dt
4.d) m n

4.e)
xn n
lx lx n y l y dy x t lx t
x 0

Definicin: Tiempo de Vida Probable o Mediana del Tiempo de Vida Futuro


Teniendo presente que la v.a. T(x) pose densidad tpx, se define y anota como tiempo de vida
probable (o mediana del tiempo de vida futuro) a la mediana de la v.a.T(x) ( de la vida futura,o
de una determinada sobrevivencia); lo cual anotaremos:
Me(T(x))=: m(x)=:

Propiedades

1) En el tiempo los sujetos tienen igual probabilidad de fallecer o sobrevivir:


1
p x qx p x qx
2

2)El valor m(x) puede obtenerse mediante la resolucin de la ecuacin:


S ( x m( x ))
P(T ( x ) m( x )) 0.5 0.5
S ( x)

3)La moda de T(x) que se denota por Mo(T(x)) , segn la reciente observacin (4.b) es
el valor mximo de
dF t px xt

n , de deducen directamente de la ltima observacin:


4)En trminos asintticos, para
x n
a) n px 0 ; b) ln( n px ) 0 ; c) t d t 0
x

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Hasta aqu se han abordado, los fundamentos probabilsticos propios del fenmeno de la
mortalidad y las probabilidades ms relevantes que de ellos se derivan. Presentando las funciones
biomtricas ms usuales para su estimacin mediante tablas de mortalidad, para la determinacin
de primas y rentas vitalicias entre otros servicios.

Cuadro de algunas relaciones entre funciones biomtricas

f(x) F(x) S(x) x lx


x exp t dt
x l'
x
f(x) F(x) -S(x) 0 lo

1 exp t dt
x x l
F(x) f t dt 1 S(x) 0
1 x
lo
0

exp t dt
x lx
S(x) f t dt 1 - F(x) 0 lo
x

f x F ' x S' x l' x



x x
1 F x S x lx
1 f t dt
0

2.3.2.- Tablas de Mortalidad


Ahora veremos modelos de fallecimiento/quiebra, sobre una base emprica; a partir de datos
estadsticos relativos a la mortalidad (Registro Civil, Censos, etc,) que se encuentran en Tablas de
mortalidad, las cuales se construyen bajo los siguientes conceptos:
Utilizando funciones (biomtricas) de tablas de sobrevivencia, expresadas en trminos de la
funcin de sobrevivencia, segn ya hemos visto en:
S x S ( x t )
-la seccin anterior: t qx
S ( x)
S x S ( x 1)
qx es la probabilidad de fallecimiento a la edad x (durante ese ao)
S ( x)
-la introduccin a 2.2: l x lo S (x ); ndx = lo (S(x) S(x + n)) = lx lx+n,

A partir de una poblacin lo inicial denominada RAZ de la tabla de mortalidad, se define:

42
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Nmero esperado

Fallecidos Al nacer Sobrevivientes


d0 lo qo a 1 ao l1 l o d o

d1 l1q1 l 2 l ,d , l o d o d 1



x 1

dx l x qx a x aos l x l x 1 d u 1 l o d i
i 0

Ejemplo: Cuadro 3.2. Bowers Tabla morbilidad para la poblacin total USA, 1979-81.

das tqx lx tdx


01 0.00463 = q0 105 = lo 463 = do = lo qo
17 0.00246 = q1 99537 = l1 = lo do 245 = d1 = l1 q1
7 28 0.00139 = q2 99292 = l2 = l1 d1 138 = d2 = l2 q2
28 - 365 0.00418 = q3 99154 = l3 = l2 d2 414 = d3 = l3 q3
3 3
0.01266 = q
i 0
i 1260= d
i 0
i

Aos
01 0.01260 = q0 105 = lo 1260 = do
12 0.00093 = q1 98740 = lo do = l 91,892 = d1 = l1 q1
23 0.00065 = q2 48648 = l1 d1 = l2 64,1264= d2 = l2 q2
:
83-84 3083
:
109 110 0.35988 = q109 33= l109 11,876 12 = d109

Para esta tabla: Evaluar la probabilidad que una persona de 20 aos de edad:

a) Viva a los 100 aos.


Es decir sobreviva por lo menos 80 aos ms:
S 20 80 S 100 l100 1150
80p20 = 0.011765 =0.0118, aprox. 1,2%
S 20 S 20 l20 97741

b) Muera antes de los 70 aos


Como tiempo es una variable estadstica contnua en trminos de su recorrido; fallecer antes de 70
aos tambin significa no sobrepasare los 70 aos
S 20 50 S 20 S 70 l 68248
50q20 =50p20 = 1 = 1 70 1 0.3017
S 20 S 20 l20 97741
aprox. 30,2 %

43
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c) Muera en la dcima dcada de vida:


P(90 X < 100 | X > 20) = P (X > 100 | X > 20) P(X < 90 | x > 20)
14154 1150
= (l90 l100) / l20 =
97741
= 80 q20 70 q20 1 80 p20 170 p20 1 100 1 90 0.133
l l
l20 l20
aprox. 13,3%
Adems, la edad en que se espera ocurra el nmero mximo de muertes se obtiene de:

mx {dx tal que x>0, } =3083= d83, esto es aprox. A los 83 aos
Una usual estimacin de la fuerza de mortalidad, se presenta en el siguiente resultado.

Observacin

Para X v.a. con ditribucin desconocida, lx: obtenida desde una tabla de mortalidad.
1 l
Entonces: x ln x 1
2 l x 1

dem:
px exp x t dt
n
A partir de las propiedad (3) de Fuerza de Mortalidad: n
0

0
1



Si n 1n px 1px px exp x t dt exp x 12 ; ln p x x 12
x 1 / 2
De igual manera, ln px 1 x 12 px 1 e

ln px 1 ln px x 12 x 12
0 1 1
1
x t dt x t dt x t dt
1
2

xt dt exp xt dt
0 x+1/2
px 12 exp
0, 1 1 x
motivo por el cual:
ln px1 ln px x 12 x 12 x-1/2
0 1 1
1
xt dt xt dt xt dt
0 1
x-1 x x+1
x-1/2 x+1/2

44
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1
Pero 1
xt dt 2 x , aunque de hecho es una aproximacin gruesa, mas bin una reduccin
operacional del rea bajo la curva por la del rectngulo de lados [-1,1] x [0, x].

As: 2x ln px1 ln px ln px1 px

Ahora, determinemos el valor del producto entre px-1, px. en trminos de lx, disponibles en una
tabla de mortalidad :
(1) d x l x qu l x 1 p x l dx
de(1) : d x l x l x px px x
( 2) l x l x1 d x1 lx
(2): dx-1 = lx-1 lx dx = lx lx+1
l x d x l x l x l x 1 l x 1
px
lx lx lx
l l
Luego, retomando la expresin: 2 x ln px 1 px ln x x 1 ln x 1
l
l x 1 lx lx 1
1 l 1 l
x ln x 1 ln x 1
2 l x 1 2 l x 1

2.3.3.- Otros Parmetros de Sobrevivencia y Mortalidad

A seguir ex , exo representan la esperanza (expectativa) de vida para los respectivos casos discretos,
continuos, para la correspondiente v.a. que registre aos completos de sobrevivencia.

Notacin
Se denomina y abrevia denotando como a continuacin a:
Esperanza de vida abreviada, esperanza de vida a la edad x o aos completos de expectativa
de vida; a la esperanza de K (tiempo de sobrevivencia futuro abordado en seccin 2.1), con w:
tiempo mximo de vida en la poblacin (edad lmite), al valor
w x 1 w x 1 w x 1
E K ex k P K x k k k p x q x k (k 1) k 1 p x q x k 1
k 0 k 0 k 1

w x

Esperanza de vida completa: ex : E[T ] 0 t t p x xt dt ;


o

e.d. estos valores se especifican a partir de: K v.a. d. lo cual nos conduce a ex, mientras que T
v.a. c. proporciona e xo

45
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Observacin:
1
1) exo ex
2
w x 1
2) e x
k 0
k 1 px
w x
3) exo 0
t p x dt

dem:

1)Directamente tal aproximacin, se concluye a partir de lo siguiente:


w x w x 1
e
o
px dt px Pk w x w x ) =
k 1
ex+1/2
x
0
t
k 0



1 1 / 2
ex

Si x est muy cerca de la edad lmite: w-1/2<x<w


w-x<1/2

w-1 w-1/2 x w x+1/2

1/2
Para las otras afirmaciones se requiere previamente de respectivos lemas previo:

Lema 1:
Para una v.a. c. X con distribucin F tal que F(0)=0,
Z :IR IR+ , funcin diferenciable , montona, E[()] < +; entonces
+
E[()] = (0) + 0 ()(1 ())
dem.
Para t>0:

Z ( x)dF ( x) Z ( x)(1 F ( x))' d ( x) Z ( x)(1 F ( x))
t t t
Z ' ( x)(1 F ( x ))d ( x)
t
Z ( x)(1 F ( x)) 0 cuando x +, puesto que, si Z fuese:
- no creciente; 0 Z ( x)(1 F ( x)) Z (0)(1 F ( x)) 0


- no decreciente, [()] < + ; 0 Z ( x )(1 F ( x )) Z ( x ) dF ( x ) Z ( x )dF ( x ) 0
t

t

Lema 2
Para una va.d. X con funcin de cuanta dF=f con soporte D= IN {0}
Z :IR IR+ , funcin diferenciable , montona, E[()] < +; entonces

E[()] = (0) + +
=0(1 ())()
dem.

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1 1

()() = ()(() ( ))
=0 =0
1 1

= ()(() ( 1)) = ()(() + 1 1 ( 1))


=0 =0
1 1 1

()() = ()(1 () (1 ( 1)) =: ()(1 ( 1))


=0 =0 =0

Razonando de forma anloga al lema 1 se concluye esta verificacin. As al retomar nuestra


demostracin en desarrollo:
2) Aqu K es la v.a.d del lema 2; Z(K) =K, resultando Z(0)=0, () = 1

1 () = S(), con f K x k k px 1 qx k

Por la propiedad (4) de fuerza de mortalidad, en el caso discreto, la siguiente integral ha de


interpretarse como sumatoria:
k 1 k 1 d d
k 1 qx t px xt dt F (k ) dFK , es decir k 1 px xk 1 ( k 1 qx ) ( k 1 p x )
0 0 dk dk

Por tanto 1-F(k)= 1- k 1 qx = k 1 p x

As: = [()] = (0) + + + +


=0(1 ())() = =0(1 ()) = =0 k 1 px

y se obtiene nuestro objetivo, considerando w: tiempo mximo de sobrevivencia.

Problema

La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), mediante Resolucin 162 del 20 de noviembre


2015, ha fijado la tabla de mortalidad CB-H ( entre otras), su forma de clculo y aplicacin; tabla
que tambin se anexa al presente documento. En base a tal informacin:

2.1.- Realizar una representacin grfica de qx que rena todas las tablas de mortalidad CB-H de
este tipo, para los aos 2014 (actualizada), 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020 . En especial
para los distintos casos, calcular probabilidad de sobrevivencia para mayores de 65 aos y
comentar sus resultados.

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Funciones Biomtricas para sujetos de edad X=x=65 aos


funciones
Biomtrica
s qx px F(x) lx dx S(x) mu estimado
aos
0,124930951 87506,9048 0,875069048 0,0108178344
2014 0,01132571
0,98867429 8 2 991,077827 2 6
0,0111025935 0,988897406 0,121717440 87828,2559 975,121424 0,878282559 0,0105845389
2015 1 5 4 6 9 6 4
0,0108838724 0,989116127 0,118584016 88141,5983 0,881415983 0,0103563378
2016 2 6 9 1 959,321911 1
0,0106694601 0,989330539 0,115528889 88447,1110 943,682925 0,884471110 0,0101331178
2017 3 9 5 5 3 5 7
Cada ao las tablas se construyen de tal manera que presentan una mayor sobrevivencia, debido al
factor de proyeccin utilizado para expandirlas a partir del ao 2014.

Vase la tabla correspondiente de Funciones Biomtricas para sujetos de edad X=65 aos=x, en hoja 1
de archivo CsA-PEP1-S1-2017

Siendo la probabilidad de sobrevivencia para tal edad:

x=65 2014 2015 2016 2017


S(x) 0,8750690482 0,8782825596 0,8814159831 0,8844711105

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2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 edad


t tp65 tp65 tp65 tp65 tp65 tp65 tp65 x+t
0 1 1 1 1 1 1 65
1 0,9874883 0,9877347805 0,9879764053 0,9882132701 0,9884454687 0,988673093 0,988896233 66
2 0,9737415642 0,9742554918 0,9747594262 0,9752535592 0,9757380789 0,9762131701 0,9766790139 67
3 0,9586201368 0,9594241328 0,9602127245 0,9609861987 0,9617448368 0,9624889157 0,9632187072 68
4 0,9420335447 0,9431506595 0,9442467263 0,945322123 0,9463772212 0,9474123868 0,9484279796 69
5 0,9238880381 0,9253342584 0,9267538764 0,9281473471 0,9295151193 0,9308576353 0,9321753312 70
6 0,9041374645 0,9059345508 0,9076993951 0,9094325198 0,9111344412 0,9128056692 0,9144467073 71
7 0,882678901 0,8848483092 0,8869798328 0,8890740475 0,8911315237 0,8931528261 0,8951385142 72
9 0,8593921192 0,8619548336 0,8644741173 0,8669505805 0,86938483 0,8717774689 0,8741290961 73
10 0,8341717879 0,837147499 0,8400744578 0,8429532856 0,8457846031 0,8485690295 0,851307183 74
11 0,8064827567 0,8097765108 0,8130197714 0,8162130973 0,8193570496 0,8224521917 0,8254990883 75
12 0,7768030944 0,7804226471 0,783990413 0,78750687 0,7909725015 0,7943877968 0,7977532501 76
13 0,745214684 0,7491630828 0,7530589802 0,756902752 0,760694784 0,7644354716 0,7681252191 77
14 0,7118344093 0,7161093053 0,720331697 0,7245018368 0,728619991 0,7326864398 0,7367014765 78
15 0,6767865375 0,6813798299 0,6859214602 0,6904115341 0,6948501761 0,699237529 0,7035737526 79
16 0,6397405148 0,6445299484 0,6492711076 0,6539639498 0,6586084539 0,6632046196 0,6677524665 80
17 0,6012662707 0,6062328134 0,6111552052 0,6160332476 0,6208667659 0,6256556083 0,6303996453 81
18 0,5614932705 0,566612501 0,5716924944 0,5767328906 0,5817333551 0,5866935784 0,5916132751 82
19 0,520582708 0,5258243525 0,5310325037 0,5362066378 0,5413462579 0,546450893 0,5515200979 83
20 0,4787476925 0,4840751834 0,4893757723 0,494648774 0,4998935302 0,5051094093 0,5102958058 84
21 0,4357519654 0,4409922688 0,4462130948 0,4514136704 0,456593247 0,4617511005 0,4668865311 85
22 0,3925242549 0,3976384348 0,4027408067 0,407830527 0,4129067742 0,4179687482 0,4230156707 86
23 0,3495208873 0,3544668512 0,3594087888 0,3643458085 0,3692770372 0,3742016199 0,3791187201 87
24 0,3072715749 0,3120053062 0,3167427314 0,321482938 0,3262250272 0,3309681148 0,3357113307 88
25 0,2663574951 0,2708348162 0,2753232776 0,279821976 0,2843300175 0,2888465177 0,293370602 89
26 0,2269040343 0,2309588646 0,235029695 0,2391157204 0,2432161405 0,2473301603 0,2514569907 90
27 0,1900694817 0,1936910263 0,1973325302 0,2009933002 0,2046726438 0,2083698702 0,2120842903 91
28 0,1563645517 0,1595499724 0,1627583022 0,1659889699 0,1692414018 0,1725150225 0,1758092549 92
29 0,1261856381 0,1289410236 0,1317211964 0,1345257127 0,1373541238 0,1402059762 0,1430808125 93
30 0,0997824858 0,102123211 0,1044895256 0,1068811129 0,1092976496 0,1117388058 0,1142042457 94
31 0,0769964646 0,07887263073 0,08077157005 0,08269307619 0,08463693637 0,08660293165 0,08859083721 95
32 0,0580008355 0,05947251222 0,06096397541 0,06247510743 0,06400578497 0,06555587919 0,06712525591 96
33 0,0425824386 0,04371032745 0,04485497594 0,04601633434 0,04719434814 0,04838895816 0,04960010059 97
34 0,0304176238 0,03126076206 0,03211771878 0,03298849281 0,03387307916 0,03477146908 0,03568365007 98
35 0,0211040905 0,02171778441 0,02234255157 0,02297842231 0,02362542412 0,02428358162 0,02495291658 99
36 0,0141132128 0,0145236163 0,01494142496 0,01536665907 0,015799337 0,01623947522 0,01668708829 100
37 0,0091290765 0,00939454441 0,00966480231 0,00993986333 0,01021973937 0,01050444105 0,01079397782 101
38 0,0057011259 0,00586691121 0,00603568779 0,00620746393 0,00638224706 0,00656004381 0,00674086008 102
39 0,0034309405 0,00353071016 0,00363227999 0,00373565496 0,00384083953 0,00394783771 0,00405665303 103
40 0,0019859559 0,00204370634 0,00210249874 0,00216233602 0,00222322076 0,00228515528 0,00234814164 104

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41 0,0011036184 0,00113571101 0,00116838262 0,00120163488 0,00123546923 0,00126988695 0,00130488919 105


42 0,0005877048 0,00060479493 0,00062219339 0,00063990106 0,00065791871 0,00067624702 0,00069488660 106
43 0,0002993663 0,00030807171 0,00031693417 0,00032595414 0,00033513201 0,00034446812 0,00035396279 107
44 0,0001456070 0,00014984122 0,00015415179 0,00015853896 0,00016300293 0,00016754387 0,00017216192 108
45 0,0000675081 0,00006947123 0,00007146974 0,00007350378 0,00007557342 0,00007767874 0,00007981982 109
46 0 0 0 0 0 0 0 110
47 0 0 0 0 0 0 0 111
48 0 0 0 0 0 0 0 112
49 0 0 0 0 0 0 0 113
50 0 0 0 0 0 0 0 114

2.2.- Para la tabla CB-H 2017, a partir de una raz de 100.000 personas:

2.2.1.- Obtener tabla que contemple las siguientes funciones biomtricas bsicas:

qx, F(x), lx, dx , S(x), x (estimacin segn se present en clases).


Solucin:
Vase la tabla correspondiente en hoja 2 de archivo CsA-PEP1-S1-2017

2.2.2.- Determine edad de mxima defuncin y para ella evaluar e interpretar las citadas funciones
biomtricas.
Solucin:
Esto ocurre a la edad x=86 aos con dx=3814 fallecimientos aprox.
qx px F(x) lx dx S(x) mu estimado
0,09654812 0,90345187 0,60499756 39500,243 3813,674454 0,3950024366 0,09649812502

Probabilidad de fallecimiento a los 85 aos es de un 9,65%


Probabilidad de (sobrevivencia)cumplir vivir ms all de los 85 aos una vez llegado a esa edad: 90,3%
X=85 representa percentil 60,49; es decir 60,49 % de la poblacin se extingue antes de los 86 aos
Luego de 85 aos, sobreviven 39500 de una cohorte de 100000,

Fallecen (a esa edad de 85 aos): 3814 personas

A esa edad (85 aos) sobrevive el 39,5%

La rapidez de fallecimieto (a esa edad) es del orden de: 9,6%

Vase F94 en tabla de hoja 2 de archivo CsA-PEP1-S1-2017

2.2.3.- Verificar si un modelo de la forma A exp(Bx) se ajusta a la aproximacin de fuerza de mortalidad


utilizada en (2); interprete y comente resultados:

Solucin:
Siendo X=x, edad x de fallecimiento X
(x)= A exp(Bx) ln((x))=ln(A)+Bx =0 + 1 x
Por lo cual, la propuesta es una MCRL: Yi= 0 + 1 Xi+ , cuyas componentes de errores i,
son normales, homocedsticas, de medias cero y no autocorrelacionadas.
Para lo cual, con la respectiva estimacin MMICO de coeficientes , resulta un modelo
significativo, y cuyos respectivos valores estimados respectivamente para:

50
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0=-10.518820
1= 0.083661

Call:
lm(formula = y ~ edad)

Residuals:
Min 1Q Median 3Q Max
-0.7215 -0.3627 -0.0532 0.3059 3.5799

Coefficients:
Estimate Std. Error t value Pr(>|t|)
(Intercept) -10.518820 0.098700 -106.57 <2e-16 ***
edad 0.083661 0.001558 53.71 <2e-16 ***
---
Signif. codes:
0 *** 0.001 ** 0.01 * 0.05 . 0.1 1

Residual standard error: 0.5117 on 107 degrees of freedom


Multiple R-squared: 0.9642, Adjusted R-squared: 0.9639
F-statistic: 2885 on 1 and 107 DF, p-value: < 2.2e-16

Diagnstico:La homocedasticidad es cuestionable, as como la normalidad

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Pero en trminos de no autocorrelacin, tenemos un resultado totalmente cuestionable.

Script:
y=log(mu)
model<- lm ( y ~ edad)
summary(model)
plot(edad,y, xlab = "Edad", ylab = "logaritmo de mu")
abline(model1)
plot(edad,mu, xlab = "Edad", ylab = "fuerza de mortalidad observada")
residuos <- rstandard(model)
valores.ajustados <- fitted(model)
plot(valores.ajustados, residuos)
qqnorm(residuos)
qqline(residuos)
plot(edad,residuos, xlab = "Edad", ylab = "resduos")

2.4.- Para una persona que recin cumpli 65 aos y se pensiona el da de hoy, calcular:

2.4.1.-la probabilidad que sobreviva los 80 aos


Solucin:
Se debe considerar x=65, k=20; en Tabla de Mortalidad condicional basada en tabla de Mortalidad
para el ao 2017
(+1) (+2) (+3) (+1) (+)
kp65 = .
() (+1) (+2) (+2) (+1)
= p65 p66 p67.....p65+k-1=0,6539639498

2.4.2.- su probabilidad que sobreviva los 80 aos pero fallezca antes de los 85 aos.
Solucin
P(T(65) est en [15,20])= P(T(65)<20)- P(T(65)<15)=
= 20q65 -15q65
=1-20p65 - (1-15p65)
= 15p65 - 20p65
= 0,6539639498 - 0,4514136704=0,2025502794

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2.4.3.- aproximadamente su edad mediana de vida futura


Solucin
K(x): tiempo de vida futura
Densidad de K(x) se aproxima mediante: kp65 q65+k cuyo valor mediano es k=17 aos
Es decir esto ocurre a los 82 aos con un valor de 51%.

Valores que se encuentran en columna AE hoja 1 del archivo antes mencionado

2.5.- Para las personas de 65 aos, calcular e interpretar segn tablas de mortalidad CB-H 2014, 2015,
2016 y 2017 las respectivas: funciones de probabilidad del tiempo de vida futura, expectativas de
vida abreviadas y aproximacin de su similar completa.

Clculo Directo Clculo Resumido (suma k+1px) desface 1,5


Expectativa de Vida Expectativa de Vida
Ao Abreviada Completa Abreviada Completa
0 0
2014 16,0302989 16,5302989 17,60150173 18,10150173
2015 16,11908949 16,61908949 17,70777386 18,20777386
2016 16,20733904 16,70733904 17,81354693 18,31354693
2017 16,2950449 16,7950449 17,9188172 18,4188172

Las tablas que se mencionan y normativa SVS tambin se encuentran en:

https://drive.google.com/drive/folders/0B9CdzuzVwf0kNGhrX21hdENmZVk?usp=sharing

Fuente: http://www.safp.cl/apps/normasGenerales/NCG-SP/NPui0000162.pdf

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Expuestos, Fallecidos y Tasa de mortalidad bruta


Causantes y Beneficiarios no invlidos
hombres
Fuente de datos: SVS-SP

Edad Expuestos Muertos qx_bruto


0 1077 1 0,000929 38 952 4 0,004202
1 1919 0 0 39 1064 2 0,00188
2 2934 0 0 40 1172 0 0
3 4056 1 0,000247 41 1322 3 0,002269
4 5119 3 0,000586 42 1497 1 0,000668
5 6278 2 0,000319 43 1697 5 0,002946
6 7564 1 0,000132 44 1961 2 0,00102
7 9137 1 0,000109 45 2313 6 0,002594
8 10798 2 0,000185 46 2618 4 0,001528
9 12658 3 0,000237 47 3030 3 0,00099
10 14798 4 0,00027 48 3594 8 0,002226
11 17105 4 0,000234 49 4354 16 0,003675
12 19423 3 0,000154 50 5508 18 0,003268
13 22161 3 0,000135 51 7107 24 0,003377
14 25558 2 7,83E-05 52 9422 30 0,003184
15 29495 16 0,000542 53 12383 51 0,004119
16 33739 22 0,000652 54 16042 65 0,004052
17 38658 33 0,000854 55 20625 102 0,004945
18 43588 33 0,000757 56 25267 139 0,005501
19 47712 37 0,000775 57 30241 180 0,005952
20 51248 47 0,000917 58 35955 243 0,006758
21 53906 55 0,00102 59 42645 298 0,006988
22 55993 48 0,000857 60 50196 389 0,00775
23 57214 44 0,000769 61 57912 501 0,008651
24 49 0 0 62 64925 653 0,010058
25 84 0 0 63 70515 755 0,010707
26 101 0 0 64 73295 798 0,010888
27 121 0 0 65 105320 1271 0,012068
28 155 0 0 66 105859 1406 0,013282
29 211 1 0,004739 67 100319 1511 0,015062
30 248 2 0,008065 68 92872 1581 0,017023
31 273 1 0,003663 69 84323 1626 0,019283
32 347 2 0,005764 70 76034 1618 0,02128
33 449 1 0,002227 71 68644 1540 0,022435
34 516 0 0 72 61886 1586 0,025628
35 626 1 0,001597 73 54984 1534 0,027899
36 731 1 0,001368 74 48483 1490 0,030732
37 850 1 0,001176 75 43382 1557 0,03589

54
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76 38258 1564 0,04088


77 33266 1462 0,043949
78 28931 1369 0,047319
79 24658 1282 0,051991
80 20581 1146 0,055682
81 16991 1050 0,061797
82 13477 961 0,071307
83 10580 838 0,079206
84 8240 674 0,081796
85 6368 576 0,090452
86 4782 524 0,109578
87 3616 396 0,109513
88 2587 315 0,121763
89 1741 256 0,147042
90 1096 167 0,152372
91 653 103 0,157734
92 360 62 0,172222
93 202 42 0,207921
94 133 34 0,255639
95 79 12 0,151899
96 54 10 0,185185
97 40 6 0,15
98 33 6 0,181818
99 18 6 0,333333
100 11 2 0,181818
101 12 1 0,083333
102 8 0 0
103 8 0 0
104 7 0 0
105 6 1 0,166667
106 2 1 0,5
107 2 0 0
108 1 0 0
109 1 0 0
110 1 0 0

Tabla de mortalidad CB-2014, Hombres

55
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Causantes y Beneficiarios no invlidos hombres

TABLA CB-2014 - HOMBRES


qx qx

Edad actualizado Factor Aax Edad actualizado Factor Aax


0 0,00527215 0,0437 55 0,00432423 0,0287
1 0,00026525 0,0437 56 0,00480206 0,0287
2 0,00022360 0,0437 57 0,00531015 0,0287
3 0,00019462 0,0437 58 0,00586043 0,0287
4 0,00014259 0,0437 59 0,00645862 0,0287
5 0,00011414 0,0416 60 0,00725702 0,0234
6 0,00010688 0,0416 61 0,00794351 0,0234
7 0,00010098 0,0416 62 0,00864756 0,0234
8 0,00009377 0,0416 63 0,00938077 0,0234
9 0,00008580 0,0416 64 0,01019303 0,0234
10 0,00008242 0,0374 65 0,01132571 0,0197
11 0,00008778 0,0374 66 0,01251170 0,0197
12 0,00011181 0,0374 67 0,01392091 0,0197
13 0,00015942 0,0374 68 0,01552920 0,0197
14 0,00022468 0,0374 69 0,01730257 0,0197
15 0,00032342 0,0168 70 0,01926206 0,0193
16 0,00039999 0,0168 71 0,02137767 0,0193
17 0,00047245 0,0168 72 0,02373374 0,0193
18 0,00053602 0,0168 73 0,02638194 0,0193
19 0,00059158 0,0168 74 0,02934671 0,0193
20 0,00063810 0,0207 75 0,03319344 0,0150
21 0,00069289 0,0207 76 0,03680136 0,0150
22 0,00073413 0,0207 77 0,04066463 0,0150
23 0,00075783 0,0207 78 0,04479283 0,0150
24 0,00076864 0,0207 79 0,04923599 0,0150
25 0,00076600 0,0236 80 0,05473812 0,0120
26 0,00077479 0,0236 81 0,06014039 0,0120
27 0,00078607 0,0236 82 0,06614873 0,0120
28 0,00080265 0,0236 83 0,07286029 0,0120
29 0,00082433 0,0236 84 0,08036190 0,0120
30 0,00084034 0,0256 85 0,08980874 0,0090
31 0,00086515 0,0256 86 0,09920256 0,0090
32 0,00089755 0,0256 87 0,10955595 0,0090
33 0,00093947 0,0256 88 0,12087779 0,0090
34 0,00098969 0,0256 89 0,13315283 0,0090
35 0,00104253 0,0269 90 0,14812221 0,0060
36 0,00110494 0,0269 91 0,16233538 0,0060

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37 0,00116753 0,0269 92 0,17732952 0,0060


38 0,00122813 0,0269 93 0,19300355 0,0060
39 0,00129039 0,0269 94 0,20924055 0,0060
40 0,00134303 0,0297 95 0,22835692 0,0030
41 0,00142290 0,0297 96 0,24670781 0,0030
42 0,00151948 0,0297 97 0,26583060 0,0030
43 0,00163658 0,0297 98 0,28567680 0,0030
44 0,00177235 0,0297 99 0,30618872 0,0030
45 0,00191307 0,0313 100 0,33125700 0,0000
46 0,00207717 0,0313 101 0,35315391 0,0000
47 0,00224793 0,0313 102 0,37549806 0,0000
48 0,00242250 0,0313 103 0,39819949 0,0000
49 0,00260650 0,0313 104 0,42116281 0,0000
50 0,00283049 0,0298 105 0,44428855 0,0000
51 0,00306631 0,0298 106 0,46747463 0,0000
52 0,00321990 0,0298 107 0,49061790 0,0000
53 0,00349669 0,0298 108 0,51361575 0,0000
54 0,00386465 0,0298 109 0,53636771 0,0000
110 1,00000000 0,0000

Nota:
La tasa de mortalidad corresponde al qx actualizado al ao 2014.
Luego, la tasa de mortalidad en los aos posteriores se calcula como qx proj = qx B2014 * (1 Aax)t

Definicin: Expectativa Total de Aos de Sobrevivencia


Para una poblacin de lo sujetos (nacidos o vivos) en un determinado momento, se define y denota
por n Lx : al nmero total de aos vividos esperados (aos de sobrevivencias o expectativa de aos
vividos para el colectivo), entre edades x,x+n; al valor obtenido como la suma continua de
expectativas lt , para todo t en tal lapso, mediante:
xn
n Lx lx dx
x
Las unidades de medicin de esta informacin, corresponde a aos persona vividos entre edades x, x+n.
En particular para n=1, se habla de aos totales esperados vivos de las personas o sujetos x en
estudio ( de los que superan dicha edad x) y que llegan vivos hasta una edad entre x,x+1 (no
sobreviven al ao sgte.):
x 1 1
Lx lx dx lx t dt
x 0
cantidad de aos de las sobrevivencias en el colectivo que alcanz edades entre [x, x + 1].

Definicin: Tasa Central de Mortalidad)


Se define tasa central de mortalidad o tasa central de fallecimientos a la edad x: a la tasa de
defunciones (diferencia de expectativas entre cantidad de sobrevivientes) en x, x+1, respecto a la
expectativa de cantidad de sobrevivencias de toda la cohorte en el perodo:

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1
l l
mx x x1
l0
x t xt dt
1
Lx
l 0
x t dt
cuya extensin natural, para evaluar tasa central de mortalidad en intervalos de largo n arbitrario
es:
n
l x l x n l x t x t dt
n mx 0
n
n Lx
0
l x t dt

Definicin: Nmero Total de Aos vividos por un grupo


Para un grupo de sobrevivientes inicial lo, denominamos y calculamos como nmero total de aos
vividos desde la edad x, al valor:


Tx t l xt xt dt
0

Finalmente definimos tambin la siguiente funcin relacionada con la interpretacin de la tablas


de mortalidad

Definicin: Nmero de Aos Vividos en Promedio entre las edades x, x + 1


En atencin a estas ltimas definiciones, se considera y denota como:
a(x), al nmero de aos vividos en promedio entre las edades x, x + 1; por aquellos integrantes
del grupo de sobrevivencia que murieron entre esas edades, valor que se calcula mediante

a x
t l0
x t x t dt
1
l 0
x t x t dt

Observacin
t

1) a(x)=
t 0
t p x x t dt
1
0
t p x x t dt
2) En especial, si lx+t x+t = 1 , t t]0,1[; a(x)=0.5
Utilizacin usual para a(x), en muchos casos incorrecta, debido a la irregularidad de la
fuerza de mortalidad.
dem.
l
1) como t p x x t l x t l x t p x , entonces:
lx
a x
1 1
t l p dt / l p
0
x t x x t
0
x t x x t dt
a x
t 1
t p dt / p dt
0
t x x t
0
t x x t

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2) lx+t x+t = 1 , t ]0,1[ lx+t x+t ~ U[0,1]


1
Por lo tanto: a(x)= E[T | T < 1]= t dt 1
0 2

Propiedades
1) Ante desconocimiento de la funcin nLx, podemos realizar la siguiente aproximacin:

n Lx n l x n
n
l x l xn n l x l xn en particular Lx l x l x1
2 2 2
1 n
2) Lx t lx t u t dt lx 1 , adems n Lx t l xt ut dt nl xn
0 0

3) Tx l x t dt
0

T lxt dt p dt
4) exo x 0
lx lx 0 t x l0

lx nLx
dem.
1) Como lx es montona decreciente; mediante
(interpolacin lineal) aproximamos el rea
bajo su curva en trminos de la suma de las reas: lx+n

- l x n ,n
rectngulo de lados :
- tringulo rectngulo de catetos: lx lx n ,n x x+n

n Lx n l x n nl x l xn
1
2

l x' t
2) Sabemos que: x t l x' t l x t x t : tasa sobrevida
l x t
l x 1 l x 1 l x t dt l x 1 l x t dt l x 1 t l x t |10 l x t dt l x 1
1 1 1 1
l 0
x t dt
0 0 0

tl x 1 |10 g ' (t )l x t dt l x 1 tl x 1 |10 g ' (t )l x t dt l x 1 ,


1 1
con g (t ) t
0 0

tl x 1 |10 g (t )l x t 0 g (t )l ' x t dt l x 1
1 1

0
1 1 1
tl x 1 |10 tl x t tl ' x t dt l x 1 tl ' x t dt l x 1 tl x t x t dt l x 1
1
0 0 0 0

densidad esperada de sobrevivientes entre edades [x,x+1[


3) Se desprende de (1)

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4)p.d.

T lxt dt p dt
e x 0 0 t x
o
x
lx lx

Primeramente:
l x tl
0
dt
S ( x t )
x t dt


dt, pero
S( x t)
t px
lx 0 l
x
0 S ( x) S ( x)
Ahora, por la ltima observacin en su parte (2)y luego por la reciente propiedades (2):

exo E[T ]
w x
t t p x x t dt
w x l x t dt Tx
t p x dt t p x dt
0
0 0 0 lx lx

Observacin
Una interesante aplicacin de a(x) y de la propiedad (2) reciente, es la siguiente representacin:
Lx = a(x) lx + (1-a (x)) lx+1
Sin embargo, constituye una muy gruesa aplicacin, el utilizar la distribucin uniforme como ya
vimos luego de definir la funcin a(x), ya que origina origina: Lx (lx + lx+1)/2, aproximacin
mediante una simple interpolacin lineal(regla del trapecio).

dem.
Lx = a x l xt xt dt l x1
t 1
Como Lx = t l x t x t dt l x 1 ;
0 0

1 1 l '
1 L x l x1
l x t l x t l l x t (l x 1 l x ) Lx a( x ) l x1
x t ' 1
x t
0 0 l x t 0 x t 0
l x l x1

Lx = a(x) (lx lx+1) + lx+1 = a(x) lx a(x) lx+1 + lx+1 .

Ejemplo
Para la tabla de Mortalidad en la poblacin total 1979-1981USA (Bowers, Gerber, Hickman, Jones
and Nesbitt, Actuarial Mathematics, Segunda Ed. pg 77, tabla 3.2)

a)las expectativas totales de sobrevivencias Lx se obtienen mediante regla del trapecio


l l
Lx x x 1
2
Edad en aos
x 0 1 2 3 4 5 10 20 30 40 80 100
lx 100 98740 98648 98584 98535 98495 98347 97741 96477 94926 43180 1150
mil
Lx 98973 98694 98616 98560 98515 98477 98358 97796 96541 95027 44626 1374

b)Grfico de cantidad de sobrevivientes por edad o nmero de sobrevivientes al inicio del intervalo
edad:

60
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lx [103]
100

43,180
edad X [aos]
80

ff
c) Grfico de x, ntese que se utiliza
1 l
2 43/ln x1
2 l x 1

x 1 2 3 4 5 10 20 30 40 80 100
x 0.0068 0.00079 0.00057 0.00045 0.00038 0.00021 0.0011 0.0013 0.0022 0.068 0.3337

x
Para
x<0;
lx=0
0.068
edad X [aos]
10 80

ff
d) dd d)Grfico de curva de fallecimientos

x 1 2 3 4 5 10 20 30 40 80 100
l x x 672 43/ 77 56 44 37 21 114 127 216 2939 387

l x x

Es una curva que decrece en el intervalo (0, 10) aprox, luego es creciente y tiene un mximo en
torno a los 80 aos, para luego decrecer bruscamente

61
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Adems: lx = lo S(x) S(x) = lx / lo


l x l x 1
En cuadro 3.2 (Bowers): Se aplica regla trapecio: Lx ,x 1
2
As tambin: Tx = Lx + Tx+1 Tx+1 = Tx Lx

Por tanto en cuadro 3.2


T0 7387758
T1 T0 L0 7288785
L0 98973

En suma para lograr una tabla de mortalidad se recurre a:


dx l x q x , lo 105

l x 1 l x d x
Lx l x l x 1 / 2
Tx 1 Tx Lx

exo Tx / l x

Diversos mtodos de anlisis numrico, se utilizan para evaluar tablas de mortalidad. Siendo el
Mtodo del Trapecio, lo comn para aproximar integrales.
Lo cual ilustraremos para la obtencin de: ex , exo

Observacin
Para x>0, dada una expresin recursiva de la forma:
g c
g(x) = c(x) + d(x) g(x+1) g (x+1) = x x , x 0 ; se debe tener presente que, para evaluar
dx dx
una funcin g(x) dependiente de x , es imperativo conocer c(x), d(x) y el valor inicial para g(x).

a) Obtencin de ex

Paso 1: ecuacin bsica ex k px
k 1

Paso 2: operaciones para explicitar : ex p x k p x p x k 1 p x ,
k 2 k 1
mediante cambio de variables k=z+1

Paso 3: ex p x p x k p x1 p x p x k p x1 p x p x ex1 Al recurrir a observacin (3.f)
k 1 k 1
sobre Propiedades de Fuerza de Mortalidad, Seccin 2.2.1

Paso 4: As se dispone de frmula recursiva para g(x) = ex , con c(x) = px = d(x)


ex px px ex1
Paso 5: Valor final para g(x) ; g(w)= ew =0

62
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b) Obtencin de exo
1
exo t px dt t p x dt t p x dt;
0 0 1

0, t 1

1
t p x dt t 1 p x dt,
0
si t 1 z z
, t

1 1
exo t p x dt t 1 p x dt t p x dt p x t p x 1dt
0 0 0 0
1
t p x dt p x exo1
0
cx d x

c(x) = t px dt ] 1 px 1 (1 px ) / 2 1 px / 2
1

tpx

1px =px
t
0 1

g(x) = exo = 1 px / 2 + p x exo1


ff
con g (w) = ewo = 0

43/

2.4.- Supuestos Para Edades No Enteras

Tambin podemos lograr resultados para la funcin de sobrevivencia en edades entre aos con
valores enteros consecutivos, al utilizar aproximaciones mediante interpolaciones, las cuales se
desprenden de respectivos supuestos estructurales, como veremos a continuacin:

Para 0 < t < 1, x entero positivo al escribir x+t nos situamos en el intervalo ] x, x +1 [, si adems
consideramos y tales que 0 < y < 1 t ; al considerar los siguientes supuestos se obtienen diversas
interpolaciones y los resultados de a continuacin:

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2.4.1.- Distribucin de Mortalidad Uniforme

Asumiendo x+t U[x, x+t] ; nmero de fallecidos con distribucin uniforme en [x, x+t], a lo largo
de ese mismo ao x. Indica que la cantidad de ocurrencias en un lapso de amplitud t, es
directamente proporcional a t . Por tanto en trminos de expectativas que sabemos tiene como
resultado t d x l x l xt , debe ser proporcional al lapso que consideremos, as:

l x l x t x ( x t)
t lx+t = (1 t) lx + t lx+1 S(x+t) = (1 t) S(x) + t S(x+1)
l x l x 1 x ( x 1)

constituye una media ponderada, entre los aos consecutivos en que t se encuentra. Lo cual es
equivalente a utilizar Interpolacin Lineal de la funcin de sobrevivencia.
En tal caso se cumplen las siguientes propiedades:
lx+t = lx t dx
yqx+t = yqx / (1 t qx)
tqx = t qx
tpx = 1 t qx
qx = tpx x+t
x+t = qx / (1 t qx)

dem.
Verificamos una de estas consecuencias, dejando al lector las restantes en esta ocasin, como
para los casos siguientes.

qx 1t px 1
l x t
1
1 t l x tl x1 t l x l x1 t (1 p ) t (1 p ) t q
t 1 x x x
lx lx lx

2.4.2.- Fuerza de Mortalidad Constante

Al considerar Fuerza de Mortalidad Constante: xt x , 0 t 1; se satistace:


S' ( x t) d
x t ln( S ( x t )) =: , constante respecto de t; deducindose que ln S ( x ) es
S( x t) dx
una recta con pendiente : x en [x, x + 1], por lo cual:
ln S ( x t ) ln S ( x ) ln S ( x 1) ln S ( x ) ln S ( x t ) ln S ( x )
x x
xt x x 1 x t
ln S ( x 1) ln S ( x )

ln S ( x t ) ln S ( x) t ln S ( x 1) t ln S ( x)
ln S ( x t ) (1 t ) ln S ( x) t ln S ( x 1)

Resultando una Interpolacin Exponencial de la funcin de sobrevivencia, de la cual,

64
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ln S ( x t ) ln S ( x) t (ln S ( x 1) ln S ( x)) ln S ( x) x t,
S ( x t ) x t
S ( x t ) e ln S ( x )t S ( x t ) S ( x)e t t p x e x t ln t p x
S ( x)

en particular para t=1, podemos obtener: x ln p x ; px exp( x )


tqx = 1 exp (-t x)=1-(exp(x))-t=1
tpx = 1 (1 exp (- t x)) = exp (- t x)= (exp (- x))t= e x t pxt
yqx+t = 1 exp (- y x)= 1

tpx x+t = exp (- t x ) x=- ( ) = ( )
px = (tpx)1/t
x+t = x

2.4.3.- Balducci

Es conocido cuando la hiperblica (Balducci), la cual asume tpx curva hiperblica y por ende una
aproximacin en tal caso corresponde efectuarla mediante la Interpolacin Armnica de la
funcin de sobrevivencia:
1 1 1 1 1 1
(1 t ) t o de forma equivalente (1 t ) t
S( x t) S x S x 1 lx t lx l x 1
Dividiendo ambos lados por l0, es equivalente a expresar que el recproco de lx+t es la media
ponderada entre las recprocas de lx, lx+1. Es decir tal valor se encuentra en el segmento que une
los extremos dados por las otras dos recprocas:
1 t t
1 1 1
l x t lx l x1
En este contexto:
lx+t = lx lx+1 / (t lx + (1 t) lx+1)
tqx = t qx / (1 (1 t) qx)
q
y x+t = y qx / (1 (1 y t) qx)
x+t = qx / (1 (1 t) qx)
p
t x u+t = p x q x / (1 (1 t) qx)
2

l x' t 1 d
de lo cual se desprende: lx+t = lx lx+1 / (t lx + (1 t) lx+1) ; x+t = (lx lx+1 / (t
l x t l x t dt
lx + (1 t) lx+1)

65
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Ejercicio

Siendo Z =K+R: la v.a. tiempo transcurrido hasta el fallecimiento de sujetos x, definida en seccin
2.2, para cada uno de los siguientes supuestos, Qu se puede decir respecto a independencia entre
K y S?:

a) Fuerza de Mortalidad uniforme: rqx+k = r qx+k


P(k<Z<k+r)=P((K=k), (R<r))= k / r qx k px r qxk k px r qxk k px qxk r
= P(K=k) r, por lo cual P(R<r)= r ; identificndose R como v.a. Uniforme en
(0,1) y adems
P((K=k), (R<r))= P(K=k) P(R<r) por tanto las v.a K, R son independientes

b) Fuerza de Mortalidad constante: rqx+k =1 exp (- r x)= 1


Efectivamente, P(k<Z<k+r)=P((K=k), (R<r))= k / r qx
k px r qxk k px (1 pxr ) pxk (1 pxr )

Resumen de algunas funciones biomtricas para tablas de mortalidad


con edades fraccionarias segn distintos supuestos para funcin de supervivencia

Supuestos sobre Funcin de Supervivencia


Interpolacin Lineal Exponencial Armnica
Funciones Distribucin de Fuerza de Mortalidad Balducci
Biomtricas Mortalidad Constante
Uniforme
tqx t qx 1 exp (-t x)
1 (1 )
tpx 1- t qx exp (-t x)

1 (1 )

yqx+t y 1 exp (- y x)
1

1 (1 )

x+t x
1 1 (1 )

tpx x+t qx x exp (- t x )



(1 (1 ) )2

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2.5.- Leyes de Mortalidad Poblacional

Durante el siglo XIX muchos investigadores desarrollaron modelos tericos para explicar el
comportamiento de funciones biomtricas: Moivre, Makeham, Gompertz; planearon leyes tericas
o modelos formales para describir la mortalidad en una poblacin.
Tales modelos proponen una forma funcional para la supervivencia de una poblacin. De esta
manera se logran otros aportes con el propsito de disponer de ventajas operacionales:

- en metodologa para estudios sobre fenmenos biolgicos los cuales siempre buscan una
forma funcional para las funciones biomtricas.
- con diversas opciones de reduccin de complejidades ya que tales propuestas se plantean en
trminos de funciones que dependen de pocos parmetros.

2.5.1.-Ley de Moivre (1729):

Asume que el nmero de sobrevivientes: lx = a + bx , b < 0, el cual decrece


linealmente en el tiempo (con la edad):
Se determinan as los parmetros:
- Para x=0; lo = a + b 0 = a,
- Siendo w: edad mxima en tal poblacin infinito actuarial:
a lo l
, b o ; por lo tanto l x lo o x lo 1 , 0 x w
l x
lw = 0 = a + bx w =
b b w w w

Funciones Biomtricas de Moivre


x
lx lo 1 ; 0 x w, nmero esperado de sobrevivientes.
w
dx lo / w, tasa defuncione s constante (son iguales para cualquier ao)
x 1 / w x
n px 1 n x
x
S ( x) 1
w
w x
exo
2
Ejemplo: Ilustracin de este caso , cuando l0=100000, w=100

lx
x
5
10

x 10-5
x
100 edad 100
edad
10x

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2.5.2.-Ley de Gompertz (1825):

Siendo x una medida de propensin a la muerte; podemos interpretar a 1/x como una medida de
resistencia a la muerte. Asumiendo que dicha resistencia decae proporcionalmente,
d 1 1 ' 1 ' d 1 d
h x2 h x h (x ) h (ln x ) h
d x x x x x x dx x dx
es decir, esta suposicin establece que el crecimiento relativo de x es constante (no depende de
la edad).
Lo permite plantear una ecuacin (diferencial) para : ln x = h x + c
Siendo = e ; c

x= ehx+c = ehx : edad x influye exponencialmente en x, tal que


x = (eh)x :la fuerza de mortalidad crece en una progresin geomtrica de x a razn eh.
lo exp t dt ) lo exp e h dt
x x t
lx
0 0
e ht
x
e hx
lo exp e hx 1

= lo exp lo exp
h 0 h h h

Si consideramos constantes arbitrarias de la forma: c = eh, = e-/h , k = lo/ , entonces:
l x lo c 1 ,
x

x t
c
k c x ( c c ) c c 1 : probabilidad que un individuo de edad x
l x t x t

t px
x x t

lx k
alcance edad x + t segn Gompertz.

Funciones Biomtricas de Gompertz


lo c 1 ; 0 x , 1, c 1
x
lx
dx
x

lo c 1 1 c c1
x

x ln lnc c x
c c 1
x n

n px

S ( x) c 1
x

c c 1dt
x t
ex0
0

Ejemplo: Ilustracin para este caso cuando, lo = 105, = 0.9 c = 1,1


105 lx x
1
2.104

40 50 40 50

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2.5.3.-Leyes de Makeham (1860)

1a Ley: En adicin a la ley de Gompertz, considera la presencia de la propensin a la muerte en


cualquier edad x (como consecuencia que el crecimiento relativo de la muerte debe contemplar
una constante adicional A, que refleje el efecto que la muerte tambin puede ser provocada por
lx independiente de la edad ( mortalidad
un efecto x accidental, fortuita o azar); postulando as el
siguiente modelo:
x A BC x , B>0, C>1, A>-B
lo
lo e Ax e B 0
x
t

lo e Ax e 0
x

lo exp t dt
x BC dt t
C dt
lx
0 0,2
c x 1
lo e Ax exp B ln C ,
lo h x g c 1 , e Ax , g exp( B / ln C )
x
hx

Funciones Biomtricas de 1a ley de Makeham


lo h x g c 1 ,0 x , g , h 1, c 1
x
lx
dx
x

lo h x g c 1 1 h c c1
x

x ln h- ln g ln c c x
h n g c c 1, en p x h t g c c 1 para todo t
x n x t

n px general t

S ( x) h x g c 1
x

h t g c c 1dt


x t
ex0
0
Grafico para: lo = 105, g = 0.9, h = 0.9, C= 1,1

lx x

l0

30 x 50 x

2 Ley: por problemas de ajuste de la 1 ley de Makeham se incorpora (para edades ms jvenes)
un trmino lineal: x = A + H x + BC x, con A,B,C, H: constantes tales que B,H>0, C>1, A>-B.
x 1
Entonces el nmero esperado de sobrevivientes lx es de la forma: lx= lo S1x S2x c , donde
S1,S2, , constantes positivas.

x
x
20 30 100

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2.5.4.-Ley de Weibull (1939)


Admite que la fuerza de mortalidad es alguna funcin de potencia de la edad; es decir de la forma:
x = k x r , para algunas constantes k,r positivas.
En este contexto: S(x) = exp (-r xk+1), x > 0

2.5.5.-Ley de Pareto
Postula que la fuerza de mortalidad es de forma expansiva respecto a la edad, tanto como la
forma:
x = a(b+x)-1, con a,b constantes positivas
En este caso S(x)= b/(b+x); efectivamente, la probabilidad de sobrevivencia depende de tal forma
y requiere slo del desfase b ( ao de referencia).
Otras leyes: Risser, Dormoy, Sang, Lazarus, Babbage y mezclas finitas (combinaciones lineales de suma de pesos
unitaria, entre varias leyes clsicas, para estimacin de parmetros mencionan MMV apoyado por algoritmo E.M,
estimacin bayesiana, entre otros).

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Resumen del captulo

X v.a. edad en aos de fallecimiento de un sujeto


F(x) = FX (x) = P(X x) distribucin mortalidad
x
S(x) = P(X > x) = 1 F(x) =funcin sobrevivencia: S(0) =1, S(x) 0,
P(x < X < y | X > x) = 1 S(y)/S(x)
T(x) = X x | X > x : tiempo futuro de sobrevivencia
tqx = P(T (x) t) = P(x < X < x + t | X > x) probabilidad de fallecer dentro de t aos.
tpx = 1 - tqx =S(x+t)/S(x) : probabilidad a la edad x de sobrevivir t aos ms ( al menos t aos despus de x)
qx = : 1qx = tqx + tpx 1-tqx+t=1-1px =1-px
1- qx = px = xpo = P(T (0) > x) = P(X > x) = S(x)
t/nqx = P(t < T(x) < t+n) : probabilidad de fallecer a lo sumo n aos ms all de x
= P(T(x) t+n) P(T(x) < t)= t+nqx - tqx = tpx t+npx = tpx nqx+t
t/n x = 1 t/nqx : probabilidad de sobrevivir ms de n aos despus de x
p
K(x) = k T(x) t [k, k+1[ , tiempo de vida truncado en x, en es v.a. discreta, con cuanta
qK(x) (k) = P(K(x)= k)= kpx qx+k , k = 0,1,2,3

v.a. cantidad de sobrevivientes a la edad x: (x) B(cantidad inicial l0, p = S(x))


lx =: E[(x)] = lo S(x) : nmero esperando de sobrevivientes de edad x
l x t
tpx= l x l 0 x po
lx
v.a cantidad de fallecidos entre edades x, x + n: nx B(l0 ,S(x) nqx)
ndx =: E[nx] = lo (S(x) S(x+n)) = lx - lx+n
d l l
qx+t= x t x t x t 1 : probabilidad de fallecimiento a la edad de x+t aos
lx t lx t
F ' x f x S ' x l x'
x =: =
1 F x 1 F x S x lx

fuerza de mortalidad, (tasa de fracasos, tasa de azar, funcin de tasa de azar)

Esperanza de vida truncada:


w x 1 w x 1
ex= E[K(x) ] = k 1 px , V K x 2k 1k 1 p x ex2
k 0 k 0
Esperanza de vida completa o nmero promedio de aos de vida futura de los lx sobrevivientes en edad x.
w x
exo = E[T(x)] = 0
t px dt T ( x ) / l x ,
1
Lx= l
0
x t dt = n esperado de aos de vida entre [x, x + 1] para sobrevivientes a la edad x del colectivo
inicial de lo
1 n
Lx (l x l x1 ) / 2 , Lx = l
0
x t xt dt l x1 extensiones: n Lx l x t dt
0
mx = (lx lx+1) / Lx : tasa central de mortalidad a la edad x,
nmx = (lx lx+n) / nLx: tasa central de mortalidad (en edades) entre (x,x+n) aos.

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Captulo 3

Clculo de Seguros de Vida

En esta seccin abordaremos los modelos de seguros de vida, establecidos para reducir el impacto
financiero del fallecimiento o la quiebra. Tales modelos dependern nicamente del momento del
fallecimiento, es decir, el modelo considerado depender de la v.a. T = T(X), tiempo de vida futura.

En este tipo de contrato, la prestacin consiste en un solo pago (el capital asegurado) y se denomina
operacin de TRACTO NICO.

En general haremos referencia a colectivos (agrupaciones) de personas, pero todos los criterios
son vlidos para empresas, instalaciones, mquinas, etc.

Denotemos por Z: valor actual de la prestacin o servicio en el tiempo, calculado al inters efectivo
i.

E[Z]: valor esperado de Z respecto del tiempo, se denomina valor actuarial que constituye la
prima nica pura de la operacin.

Por el contrario, el riesgo que corre el asegurador por emitir esas plizas, se ve reflejado en V(Z):
la varianza de Z.

73
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3.1.-Introduccin Financiera

3.1.1.- Notaciones y Definiciones Bsicas


Son conceptos y notaciones procedentes de matemticas financieras;
i : tasa de inters efectivo anual.
1 + i : factor de acumulacin.
1
v : factor de descuento.
1 i
i(m) : tasa de inters nominal convertible (capitalizable) a m perodos (fracciones) en el ao.
lim i m : fuerza del inters.
m

Propiedades

1) i m m 1 i 1 m
2) = ln (1 + i)

3) i = e - 1
4) v = e-

dem:

i m i m
m

1) 1 i 1 m
1 i 1
m m

1 i 1m = 1 i 1 i 1 i
1 o
m
m
1 m =
1
m
2) i = m

1
m
1 i
1 i
1 o
m
(m)
lim i = lim
m m 1
m
= lim
1 i 1 i
h o
, siendo g ( x ) (1 i ) x , x0 0
h0 h
g i xo h g i xo d
= lim = g i x | x 0
h0 h dx
recordando que si tomamos una funcin de la forma y a x y' a x ln a

=
d
dx

1 i x |x 0 = 1 i ln 1 i |x 0 ln 1 i
x

Las otras observaciones son consecuencia directa de su definicin.

74
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3.1.2.- Balance de una inversin peridica a n aos


Co : Capital inicial (inversin)
i : tasa de inters efectiva
Consideremos el balance al ao n de Co y pagos (depsitos) al final de cada ao de recursos
(depsitos):
r1, r2, r3,, u.m. (unidades monetarias)

Sea Ck el balance en el ao k (includo los intereses) entonces:

Ck = Ck-1 + i Ck-1 + rk , k = 1,, n / (1 + i)n-k , multiplicando desde la izquierda ambos


miembros de esta expresin:
n-k n-k
(1 + i) Ck = (1 + i) Ck-1 + i (1 + i) Ck-1 + (1 + i)n-k rk
n-k

n
(1 + i)n-k Ck = (1 + i)n-k+1 Ck-1 + (1 + i)n-k rk / k 1
n n n

k 1
(1 + i)n-k Ck =
k 1
(1 + i)n-k+1 Ck-1 +
k 1
(1 + i)n-k rk

k 2 h 1
siendo k 1 h
k n h n 1
n 1 n n

(1 + i)n-k Ck + Cn = (1 + i)n Co + (1 + i)n-k+1 Ck-1 + (1 + i)n-k rk


k 1 k 2 k 1

n 1 n 1 n

(1 + i)n-k Ck + Cn = (1 + i)n Co + (1 + i)n-k Ck + (1 + i)n-k rk


k 1 k 1 k 1

n
As: Cn = (1 + i)n Co +
k 1
(1 + i)n-k rk : es el balance financiero de la conversin peridica

luego de n aos:
1
Como v = es el factor de descuento; entonces en tales trminos se puede reescribir diciendo:
1 i
n
Cn v n Co v k n rk /v n
k 1
n n
v n Cn Co v n v k n rk Co v k rk , adems
k 1 k 1
n
Co v n C n v k rk : expresa el valor del capital inicial necesario para acumular una cantidad
k 1
Cn, luego de n aos.

En particular si rk = 0, k = 1, n es decir en ausencia de pagos mesuales, entonces la expresin


anterior se reduce a:
Co = vn Cn ; es el valor presente o valor actual de un capital de Cn u.m en n aos.

75
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Por lo tanto, el valor presente de 1 u.m. en n aos es Co = vn

Ejemplo1

Al depositar Co=200 UF , a un inters del 0,4% anual , al cabo de 5 aos:


- n=5, i=0,004, dicho capital se transforma en:
Cn = v-n C0=(1+i)5C0=(1+0,004)5 C0 = 1,02016064 200 =204,032128 U.F.
- si cada ao se incrementa dicho depsito en una cantidad rk= 100 UF=r, se transformar en
5 5
Cn v 5Co v k 5 rk (1 i )5 Co (1 i ) k 5
rk
k 1 k 1

(1 i )5 Co ( v15 v 25 v 35 v 45 v 55 )rk
(1 i )5 Co ( v 4 v 3 v 2 v 1 1)rk
204,032128 5,04016032 100 204,032128 504,016032
708,04816 U.F.

-cuando se depositan 100, 200, 300, 400, 500 en los respectivos aos; en tal perodo, el capital
inicial llega a la suma de:
5 5
Cn v 5Co v k 5 rk (1 i ) 5 Co (1 i ) k 5
rk
k 1 k 1

(1 i ) 5 Co ( v 4 r (1 i ) 5 Co v 4 r1 v 3 r2 v 2 r3 v 1r4 r5
(1 i ) 5 Co (1 i ) 4 r1 (1 i ) 3 r2 (1 i ) 2 r3 (1 i ) r4 r5
204,032128 1508,02404
1712,05617 U .F .

3.2.- Valor Actuarial del Capital Financiero y Smbolos de Conmutacin

3.2.1.- Valor Actuarial del Capital Financiero

A diferencia del Captulo 1, ahora reemplazamos la funcin utilidad por la capitalizacin de dinero
(o intangibles) y en tales trminos se aplica el concepto de valor actuarial, de la siguiente manera:

Consideremos un elemento de un colectivo de personas de edad X que contrata un seguro (con


determinado asegurador) el cual se compromete a indemnizar con 1 u.m. cuando dicha persona
fallezca.

76
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Siendo
vx : es el valor financiero actual de la citada indemnizacin
X: la v.a. que representa la prdida de la caracterstica asociada o imposibilidad de
contabilizar valores de X ( por ejemplo edades) debido a siniestro (f/q )que induce a indemnizar.

Su valor actuarial (esperanza del valor financiero actual) es E [vX] : o monto de la prima nica
pura. Tal valor , en conocimiento de la distribucin de X :
E v X v x dFX ( x ) .
0

Debido a que generalmente se desconoce FX ; en su lugar se recurre a los estimadores de los


parmetros de sobrevivencia, mediante una tabla de mortalidad, por lo tanto, los modelos se han
desarrollado en tales trminos a travs de los denominados smbolos de conmutacin.

3.2.2.- Smbolos de Conmutacin

A partir de una tabla de mortalidad, y una tasa de inters i especificado, son de uso frecuente en
modelos actuariales, expresiones que contienen una parte financiera y otra parte que incluye algn
parmetro de mortalidad o sobrevivencia, las que se representan mediante diversas simbologas
llamadas de conmutacin.
Al final del periodo x, para dx y lx respectivamente se definen los siguientes smbolos de
conmutacin:
C x v x 1d x

M x C x t Rx M x t
t 0 t 0
Dx=vx lx

N x Dx t S x N x t
t 0 t 0
( cuando se trate de la mitad de dicho perodo se considera vx+ en lugar de vx+1 ).

Haciendo uso de las cantidades ya definidas:

v : factor de descuento 1/(1 + i)


lx: nmero esperado de sobrevivientes a la edad x
dx: nmero esperado de fallecidos a la edad x

En la prctica se recurre a: lx , d x respectivos estimadores, los cuales siempre estn incluidos en la


correspondiente tabla de mortalidad.

77
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Ejemplo:
Consideramos la siguiente tabla (*) de funciones biomtricas para la poblacin ecuatoriana

x 0 1 2 3 4 5 6 7
lx 105 98740 98648 98584 98535 98495 98459 98426
dx 1260 92 64 49 40 36 33 30

x 8 9 10 11 12 13 14 15
lx 98396 98370 98347 98328 98309 98248 98248 98196
dx 26 23 19 19 24 37 52 67

x Cx Dx Mx Rx Nx Sx
0 1200 105 5132,81354 211001,21943 1992208,85687 37405133,91739
1 83,44671 94038,09 3932,81354 205868,40589 1892208,85687 35412925,06
2 55,28561 89476,643 3849,3668 201935,59235 1798170,76163 33520716,20
3 40,31242 85160,56 3794,08 198086,22552 1708694,11764 31722545,442
4 31,34105 81064,98 3753,76 194292,14430 1623533,55182 30013851,32
5 26,86375 77173,4 3722,42 190538,37550 1542468,56300 28390317,77
6 23,45248 73471,6 3695,56 186815,94775 1465295,15370 26847849,2
7 20,30518 69949,52 3772,11 183120,38375 1391823,53 25382554,0
8 16,75983 66598,28 7651,80 179448,272 1321874,04 23990730,52
9 14,12 63410,17 3635,04 175796,46 1255275,72 2266856,51
10 11,1 60376,52 3620,92 172161,41 1191865,54 21413580,78
11 10,57991 57490,34 3609,81 168540,49 1131489,01967 20221715,24
12 12,72771 54742,12 3599,23 164930,67 1073998,67 19090226,2
13 18,68751 52122,63 3586,5 161331,43 1019256,54479 18016227,5
14 25,01289 49621,91 3567,82 157744,92 967133,91 16996971,0
15 30,69347 47233,95 3542,80 154177,10 91754,994 16029837,0
16 35,77633 44954,025 3512,11609 150634,29 870278,039 15112325,09574

3.3.- Modelos de Seguros de Vida en tiempo discreto

En esta seccin, se construyen los modelos de seguros de vida en los cuales, la indemnizacin es
pagadera al final del ao de fallecimiento o quiebra (f/q) o bien de sobrevivencia

3.3.1.-Seguro pagadero al final del ao f/q cuando este ocurre luego de t aos.

Es un tipo de contrato bsico de seguro diferido, en que la aseguradora cancela cuando el cliente
sobrevive exactamente un plazo previamente acordado, es decir el siniestro pasa a ser el
cumplimiento de dicho plazo.
Consideremos un valor actuarial de un pago de 1 u.m. al final del ao de f/q cuando esto ocurre
exactamente luego de t aos, por ende la capitalizacin es slo por dicho lapso de aos:
El valor actual de indemnizacin se representa mediante,

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v t 1 , con probabilidad qx t / qx
v t 1 , con probabilidad
t /1
qx
t / 1 x 0 t/
, con probabilidad t qx
0 , con probabilidad 0, o.c.
t 1 p x

As el monto de la prima nica que representamos por:


t / 1 Ax = E t / 1 x v
t 1
t / qx , pero t / n qx t p x n qx t por 2.1, Propiedad 5 , con n=1
= v t 1 t p x qx t
l x t d d v xt 1d x t C x t
= v t 1 q x t v t 1 x t = v x t 1 x t v x
lx lx lx v xlx Dx

Ejemplo
Segn tabla (Ecuador reciente*); Determine prima nica para aquellos sujetos de 5 aos que f /q
en 10 aos ms (al cumplir 15 aos no alcanzan los 16 aos).

Solucin: x =5, x + t = 5 + 10 = 15
30,69347
Por clculos t/1Ax = 10/1A5 = C15 / D5 = = 0,0003977208 = Valor (prima) por u.m. a
77173,4
pagar por c/u de estos asegurados.
Es decir, para asegurar:
1 UF la prima en pesos es : $25000 t/1Ax = 0,0003977208 25000 = $9,943
500 UF la prima en pesos es : $ 500 9943 =$ 4971,5
1000 UF UF la prima en pesos es: $9.943

3.3.2.- Seguro de vida completo con vigencia a n aos


En este caso, una vez realizado el contrato, el siniestro se contempla slo por un plazo mximo de
tiempo (seguro temporal), dentro del cual puede ocurrir la f/q a partir del momento de su
contratacin.
Aqu el capital de 1 u.m. es pagadero al final de f/q siempre y cuando esto ocurra dentro de los n
aos a partir de la firma de contrato.
Su valor financiero actual es:

v t 1 , con probabilidad t/ q x si t 0,1,2,...n 1


1
x:n|

0 , con probabilidad n p x

As el monto de la prima nica pura que le corresponde,

79
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v
n 1 n 1 n 1
C x t
= E x:n| t / q x t / 1 Ax
t 1
A1x:n| 1

t 0 t 0 t 0 Dx
n 1 1

=

C
t 0
x t / Dx


D x t 0
C x t
t n
C x t ,

t n ht h n t n h 0



= M x C x t n / Dx ,
t 0


= M x C x n t / Dx
t 0
M x M x n
= ; valor actuarial de este grupo
Dx

Ejemplo
Segn la misma tabla anterior; determine la correspondiente prima nica de aquellos que tienen 5
aos y se aseguran por 10 (fallecen durante los prximos 10 aos ), es decir fallecen antes de
cumplir 15 aos.
Solucin:
x = 5 , n=10 x + n = 5 + 10 = 15 M5 = 3722,42
M15 = 3542,80
D5 = 77173,4
Entonces: para asegurarse de recibir 1 u.m. que el seguro entregue por cualquier evento f/q que
ocurra en los prximos 10 aos a los sujetos de hoy con 5 aos de edad , la prima a pagar es:
M M 15 3722,42 3542,80
A1 x;n| A15;10| 5 0,002327
D5 77173,4
Si u.m. = 1 UF $25000 A1 x ;n| = 25000 0,002327 = 58,1871474 $, para asegurarse con 1 UF
como seguro de vida.
Entonces para asegurarse con 1000 UF valor prima es A1x ;n| = 58187 $

3.3.2.1.- Riesgo asociado del asegurador por emitir esta pliza

El valor financiero actual del pago de 1 u.m. al final del ao de ocurrido el f/q en trminos de la
fuerza del inters, segn verificamos en Propiedad (4)de seccin 3.1.1:
e
t 1
, con probabilidad t q x ; t 0,1,2,...n 1
' x ;n|

0 , con probabilidad n p x
Veamos este riesgo reflejado a travs de las varianzas de esta variable:

E '
V ' x;n| E ' x;n|
2 2
x ;n|

80
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Pero:
e 2 t 1 , con probabilidad t q x ; t 0,1,2,...n 1 l
'
x ;n|
2

0 , con probabilidad n p x
2 1
, con expectativa que denotaremos: Ax ;n|

Por tanto:
V ' x;n|
2 A1x;n| A1x;n|
2

Siendo la tasa de inters original = i, entonces i es la tasa que corresponde para obtener 2 A1x;n| ;
donde ella se calcula de:
= ln (1 + i) 2 = ln (1 + i) = ln 1 i'
ln (1 + i) = ln 1 i' 1+i= 1 i' (1 + i)2 - 1= i i = 2i + i2

~ ~
M x M x n ~ ~
As: A 2 1
x ;n|
; donde tales valores M , D son calculados en tablas a la tasa i
D~x

3.3.3.-Seguros de Vida Completa


Consideremos el seguro en el cual el asegurador indemniza con 1 u.m. al final del ao de f/q cuando
sea que esto ocurra (seguro inmediato). Es decir es pagadero una vez que el siniestro ocurre no
importando cuanto tiempo transcurra. Por ende, aqu no se considera tipo de plazo o lapso alguno,
ms que la ocurrencia del siniestro.
Su valor actual es: x v t 1 , con probabilidad t / qx ; t = 0,1,2,, w (x + 1)
Con w: el infinito actuarial (indistintamente w , o bien + para representar la cte en aos de vida
posibles)
As el valor actuarial de la prima nica pura para este grupo inmediato es:
w x 1 w x 1
Ax : E x v t 1 t / q x t / 1 Ax , al recurrir a 3.3.1
t 0 t 0
w x 1
C x t C 1 Mx

t 0 Dx
x t
t 0 D x Dx
C
t 0
x t
Dx

Por lo tanto, el riesgo asociado es:


V(x) = E[2x] E2 [x] =: 2Ax (Ax)2

Donde 2Ax: monto de la prima nica pura, calculada a tasa i = (1 + i2) -1 = 2 i + i2.

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Ejemplo
En base a la tabla en referencia, en contratos de seguros pagaderos al final del ao del siniestro;
determine la correspondiente prima nica de aquellos que tienen 5 aos y se aseguran por una
cantidad de 1 UF. en caso de f/q ( en cualquier momento que ocurra).

Solucin.
M 5 3722,42
En este caso, el valor actuarial de la prima nica es: Ax = A5 0,0482345 U.F.
D5 77173,4
En pesos chilenos, esto es: $250000,482345 = $1205,86238=$1206.
Si el capital asegurado fuese de 1000 UF entonces la prima nica es de $1.205.862

3.3.4.-Valor actuarial de un capital unitario pagadero una vez transcurrido n aos si hay
sobrevivencia.
0 , con probabilidad n q x
Su valor actual es: x:n| n
1

v , con probabilidad n p x
Ahora su valor actuarial (monto de la prima nica) es:
1
1 v n x
Ax ;n| E x ;n| v n n p x v n x x n p x x n p x
v

Bajo distribucin uniforme de las funciones (Teorema 2.2)


S ( x n ) lo S ( x n ) l x n
n px
S ( x) lo S ( x ) lx

v n x l x n Dx n
Ax ;n|
1

v xlx Dx
1 2
V n;n| 2Ax;n| Ax;n| ;2 Ax;n| calculada igual que los casos anteriores, en tablas con
1 1

inters i = (1 + i)2 1

Ejemplo
En base a la tabla ya considerada, para contratos de seguros pagaderos al final del ao del siniestro;
determine la correspondiente prima nica de aquellos que tienen 5 aos y se aseguran por una
cantidad de 1 UF. en caso sobrevivir 10 aos ms.

Solucin.
x = 5 , n=10 x + n = 5 + 10 = 15 D15 = 47233,95 , D5 = 77173,4
D 47233,95
El valor actuarial de la prima nica es: Ax ;n| = A5;10| 15 0,6120496 U.F.
1 1

D5 77173,4
En pesos chilenos, esto es: $250000,6120496 = $15301,240453316= $15301 aprox

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Si el capital asegurado fuese de 1000 UF entonces la prima nica es de $15.301.240

3.3.5.-Valor actuarial de un capital unitario, pagadero al final del ao de f/q de (x) siempre
que suceda transcurridos m aos y dentro de los n aos siguientes

0 , con probabilidad n q x
t 1
Su valor actual es: m / n x v , con probabilidad t / q x , t m, m 1,..., m n 1
0 , con probabilidad
mn p x

As el monto de la prima nica pura de este seguro mixto es:


m n 1 m n 1

mn Ax = v
t m
t 1
t/ qx
t m
t /1 Ax
m n 1
=
C x t

1
Cxm ... Cxmn1
t m Dx Dx

Mx = C
t 0
x t M x m C x mt C x m ... C x mn 1 ....
t 0

M x mn = C
t 0
x m n t C x mn C x mn 1 ...

M x m M x mn
Por tanto: mn Ax ; monto de prima nica para este caso.
Dx

M x M x n
on Ax seguro inmediato diferido temporario.
Dx

Ejemplo

En base a la tabla en referencia, para contratos de seguros pagaderos al final del ao del siniestro;
determine la correspondiente prima nica de aquellos que tienen 5 aos y se aseguran por una
cantidad de 1 UF. en caso de f/q:
- entre los 11 y 15 aos de edad
- antes de los 15 aos

Solucin
El valor actuarial de la prima nica por cada UF de indemnizacin, cuando:

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- x=5, m=6,n=4:
M 56 M 564 M 11 M |15 3609,81 3542,80
m n Ax 6 4 A5 0,00086383 UF
D5 D5 77173,4
En aso de 1000 UF de indemnizacin la prima es:1000 6 4 A =0,86383 UF
- x=5, m=0, n=10:
M x M x n M M 15 3722,42 3542,80
o n Ax o 10 A5 5 0,00232749
Dx D5 77173,4
Para 1000 UF de indemnizacin la prima nica es: 2,32749 UF

3.3.6.-Valor actuarial de un capital unitario pagadero al final del ao de f/q siempre que tal
suceso ocurra luego de transcurridos (posterior a) m aos.
Su valor actual es:
0 , con probabilidad m qn
m / x t 1
v , con probabilidad t / qx t m, m 1, m 2,...
As el monto de la prima nica pura de este seguro diferido es:

E m / x
C x t M x m
m / Ax = = v t 1 t / qx t /1 Ax
t m t m t m Dx

Dx
Mx
m0 f/q inmediato m/ Ax 0 / Ax Ax
Dx
Ejemplo
En base a la tabla en referencia, para contratos de seguros pagaderos al final del ao del siniestro;
determine la correspondiente prima nica de aquellos que tienen 5 aos y se aseguran por una
cantidad de 1 UF. en caso de f/q despus de 15 aos de edad.

Solucin.
En este caso, x=5, m=10, x+m=15, con valor actuarial de la prima igual a:
M 15 3542,80
10 / A5 0,04590701 U.F.
D5 77173,4
En pesos chilenos, esto es: 250000,04590701= 1147,67524.
Si el capital asegurado fuese de 1000 UF entonces la prima nica es de $1.147.675,24

3.3.7.-Valor actuarial de un capital unitario mixto temporal por n aos.


En este caso consideramos una combinacin de un seguro temporal por n aos y un capital diferido
por n aos (segn casos considerados en 3.3.2 y 3.3.4)
Su valor actual:

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vt 1 , con probabilidad t qx ; t 0,1,2..., n 1


x:n| n
v , con probabilidad n px
corresponde el siguiente valor actuarial:


n 1
Ax:n| = E x:n| v t 1 t / qx v n n px
k 0

1
A1x:n| Ax:n| M x M x n Dx n
=
Dx Dx

Ejemplo
En base a la tabla en referencia, determine la correspondiente prima nica de aquellos que tienen
5 aos y se aseguran por una cantidad de 1 UF. en caso de f/q antes de los 15 aos o sobreviva los
15 aos de edad, con indemnizaciones a cancelar al final del ao de f/q.
Solucin
Se trata de un seguro mixto con prima Ax:n| , donde x=5, n=10, x+n=15:
M x M xn Dx n M 5 M 15 D15
Valor prima nica es: Ax:n| Ax:10|
Dx D5
3722,42 3542,80 47233,95
En este caso por c/UF de indemnizacin: Ax:10| 0,6143771 UF
77173,4
= $15359,44275
Cuando se indemnice por 1000UF. la prima correspondiente es 614, 3771 UF=$15.359.443

3.4.- Modelos de Seguros de Vida en tiempo continuo

En esta seccin consideramos los modelos de seguros cuya indemnizacin ahora es pagadera al
momento del f/q de la persona asegurada.
La notacin es similar a la ya utilizada y se caracteriza por un guin sobre los smbolos, as con
nfasis para indicar que el clculo se realiza en la (recta real o) dimensin continua del tiempo.

3.4.1. Seguro Temporal a n aos


Consideremos el valor actuarial de un seguro de 1 u.m. pagadero al momento del f/q si este ocurre
dentro de los n aos de vigencia del seguro.
Su valor actual se representa mediante:
v t , con funcin de densidad t p x x t ; tn
x1:n|
0 , otro caso

n
As su valor actuarial es: Ax1:n| v t t p x x t dt
o

85
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Con varianza: V 1 x:n| 2Ax1:n| Ax1:n| donde 2 Ax1:n| es el monto de la prima calculado al doble de la
2

fuerza de inters.

El valor t px x t representa la densidad del tiempo de vida futuro T(x) para un individuo de edad
x.
Para fines operacionales es necesario conocer la distribucin de mortalidad de la poblacin, a
travs de alguna de las funciones: lx , S(x), x , o bien tpx; aunque en la prctica para evitar
supuestos, se realiza una aproximacin hacia el caso discreto, mediante un factor de correccin,
tal como se realiza en 3.5.

3.4.2.- Seguro de Vida Completo


Consideremos el valor actuarial de un seguro de 1 u.m. pagadero al momento del f/q en cualquier
momento que ocurra.
Su valor actual es: x v t con densidad t px x t , t > 0 , determinndose el correspondiente valor

actuarial: Ax v t t p x x t dt
o
con riesgo:
V x 2 Ax Ax
2

Observacin (Discretizacin del caso contnuo)


El caso contnuo de valor actuarial coincide con el valor obtenido con el caso discreto, cuando el
nmero de perodos en que se ha fraccionado el ao crece indefinidamente.

dem
Consideremos un seguro de vida completo (entero) de una prestacin de 1 u.m. pagadero al final
de la 1/m: sima parte del ao en el cual ocurre el f/q
En tal caso la expresin del prima nica pura ser Axm
P.D.: Ax lim Axm
m
l x t
Sabemos que Ax v t t p x x t dt , t px
o lx

1 1
= v t l x t x t dt v t
d
lxt dt
lx o lx o dt
1 1
= v t d l x t v t d l x t
lx o lx o

1
= lim v m l x t
t

l x m t 1 m

lx t l x t l x t 1 lx t lx t 1
Ahora: m
: m m
m m m
: t q x
lx lx lx m

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Por otra parte:



Axm : v qx v t / m l x t
t
m
t
m m
t 1 t 1

3.4.3.- Seguro Mixto


Temporal a n aos que proporciona 1 u.m. en el momento del f/q si ocurre dentro de los n aos o
bien si sobrevive esos n aos 1 u.m. en el n simo ao (lo que primero ocurra)
v t , con densidad t p x x t dt , t n
x :n | n
v , con probabilidad n p x

As el monto actuarial (de prima nica) es:

n
Ax:n| v t t p x xt dt Ax:n|
o
1

E x:n| Ax1:n| Ax:n|
1

Ejemplo
Si una poblacin, tiene una ley de sobrevivencia lx=100-x, 0<x<100, y que el factor de descuento
= 0,05 , calcular prima de fallecimiento antes de los 65 aos o sobrevivencia posterior en sujetos
de 40 aos.

Solucin:
1
x=40, x+n=65; n=25, se pide: Ax:n| A40:25| A40
1
::25|
A40:25|

1
n n n n
l l , x t l , x t
A 1
t p x x t dt x t
t t
dt t dt t dt
x:n|
0 0
l x l x t 0
lx 0
100 x
1 1 1 t 1 1
n 25 25 25 25
t dt t dt dt (exp( )) t dt (exp( t ) dt
0
100 x 0
100 40 60 0
60 0
60 0

1 exp( t ) 1
25

(exp( 25 ) 1) 0,2378317344
60 0 3
S( x t) l l 100 65 35
Ax:n| t t p x t t x t 25 65 25 25 25 0,5833333 0,167127
1

S ( x) lx l40 100 40 60
A40:25| = 0,237831 + 0,167127 =0,404958 por cada u .m. contratada

Si se trata de 1 UF entonces 25000 por 0,070707047344=$10.124


Cuando contratemos por mil UF la prima es $ 10.123.950

87
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3.4.4.- Seguro Diferido


El valor actuarial del seguro diferido en m aos cuya prestacin es 1 u.m. al momento del f/q si
ocurre despus de m aos:
vt , con densidad t px xt , t m
Valor actual = m, x
0 , con probabilidad m qx
Cuyo valor actuarial es:

m/ Ax v t t p x x t dt
m

Ejemplo
Para los datos del ltimo ejemplo: lx=100-x, 0<x<100, = 0,05, para sujetos de 40 aos,
calcular prima de fallecimiento despus de los 65 aos.

Solucin
x=40, m= 65-x=25, debemos evaluar

1 t 1 1
m/ Ax 25 / A40 v t p4040 t dt
t
v dt exp( t )dt exp( 0,05t ) 0.095501599
m 60 m 60 m 3 25

3.4.5.-Diferido a m aos y temporal por n aos


Este servicio consiste, en el pago de 1 u.m. al momento del f/q si ocurre luego de m aos y dentro
de los n aos siguientes:
v t , con densidad t p x x t , m t m n
Valor actual: m / n x
o , o.c.

Su valor actuarial resulta ser:


mn
m/n Ax v t t p x x t dt
m

Ejemplo
Para los datos del ltimo ejemplo: lx=100-x, 0<x<100, = 0,05, para sujetos de 40 aos,
calcular prima en contratos de seguros por fallecimiento entre los 50 y 65 aos.

Solucin
x=40, , m=50-40=10, x+m+n= 65; 40+10+n=65, n=15; m+n=25; debemos evaluar
25 1 25 t 1 25
Ax 10/15 A40 v t t p40 40t dt 60 10
m/n v dt exp( t )dt
10 60 10

88
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1
25
1
exp( 0,05 t ) 0.09550159 exp( 0,5) 0.09550159 0,54957376
3 10 3
0,45407217

3.5.-Relacin entre seguros pagaderos al momento y al final del ao de f/q

En esta seccin veremos como aplicar resultados de tiempo discreto al caso continuo.
Supongamos que los fallecimientos se distribuyen de manera uniforme a lo largo del ao de f/q;
as para el caso de seguro temporal a n aos (seccin 3.4.1), se tendra:
1
Ax1:n| v p x xt dt
t
t
0

1
Para 1 ao: n =1 Ax1:1| v t t p x x t dt
0

Segn 2.4.1, para tal distribucin uniforme de fallecimientos, se satisface: t p x x t = qx


As :
1
1 1 vt
= v q x dt q x v dt q x
1 t t
A x :1| 0 0 ln v 0
v 1 1
1
= qx
1
v 1 q x 1 q x q x 1 i
ln v ln v 1 ln 1 i
ln
1 i
i i v
= qx qx
1 i ln 1 i

i v qx
Ax1:i|

n 1
Pero, segn 3.3.2: A1x:n| v
t 1

t/ qx ;
t 0
t 0
As para n = 1 A1x:1| v
t 1 i
q x v o / q x v q x ; entonces: Ax1:1| A1x:1|

t/
t 0
Para todo n, se asume la aproximacin:
i
Ax1:n| A1x:n|

Resultado que se puede extender para diversos tipos de seguros:

i
Vida entera: Ax Ax

89
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i
Diferido: Ax A
m/
m/ x
i 1
Mixto: Ax:n| A1x:| Ax:n|

Comentarios

Desde un punto de vista prctico es muy conveniente que un factor constante i/ se puede usar
en todas las edades como un ajuste aproximado para pasar del valor de una prestacin pagadera
al final del ao de f/q a una pagadera al momento del f/q.
Otra opcin es que los valores actuariales de prestaciones pagaderas al momento de f/q se
calculan directamente por la integral que lo define, pero como solo se conocen los smbolos de
conmutacin para edades enteras (a travs de la tabla de mortalidad respectiva), entonces esto
debe resolverse va integracin numrica, por ejemplo utilizando frmula de los trapecios,
Simpson o Newton Cotas entre otras.

3.6.- Seguros variables pagaderos al final del ao de f/q

3.6.1.-Temporal a n aos creciente


En este caso, la prestacin consiste en el pago de cierta cantidad de dinero si el f/q ocurre dentro
de n aos pero con las siguientes caractersticas:
1 u.m. si ocurre entre x, x 1
2 u.m. si ocurre entre x 1 y x 2

Pago de

n u.m. si ocurre entre x n 1 y x n

t 1v t 1 con probabilidad t / q x / t 0,1,..., n


El valor actual de 1 u.m. es: A x:n|
1

0 con probabilidad n p x

n 1 n 1
Su valor actuarial es: IA1 x:n| : E[A1 x:n| ] t 1v t 1 t q x t 1 t / 1 Ax
t 0 t 0
n 1
Pero t 1
t 0
t /1 Ax o /1 Ax 2 1/1 Ax 3 2 /1 Ax ... n n 1 / 1 Ax

m n 1
Ocupando 3.3.5: m / n Ax
t m
t /1 Ax

90
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0 /1 Ax 0 / 1 Ax
2 1/ 1 Ax 1/ 1 Ax 1/ 1 A
3 2 / 1 Ax 2 / 1Ax 2 / 1Ax 2 / 1Ax
..
n ( n 1) /1 Ax = ( n 1) / 1 Ax + ( n 1) / 1 Ax + ( n 1) / 1 Ax +. ( n 1) / 1 Ax

n 1 n 1 n 1 n 1
IA1x:n| =
t 0
t/1Ax t/1 Ax t/1 Ax ...
t 1 t 2

t n 1
t/1 Ax , n- 1 = 1 + n 2

n 1
= o/nAx + 1/(n-1)Ax + 2/(n-2)Ax ++ (n-1)/1 Ax = t / n t Ax , nuevamente por 3.3.5, entonces
t 0

IA1 x:n| M x t M x t n t M x t M x n
n 1 n 1

t 0 Dx t 0 Dx
n 1
M x t M 1

n xn M x t M x t M x n ;
t 0 Dx Dx Dx t 0 t n
si h = t n ; t = n h = 0, t = h + n

M x t M u t M x t M x n t Rx Rx n
t 0 t n t 0 t 0

Rx Rx n n M x n
IAx:n |
1

Dx

Ejemplo
Segn la tabla de mortalidad utilizada en este captulo; determine la correspondiente prima nica
de aquellos asegurados cuyo contrato establece un pago de indemnizacin por f/q segn una
progresin aritmtica de incrementos unitarios en el tiempo, en aquellos que tengan 5 aos al
momento de contrato y se aseguran por 10 (fallecen durante los prximos 10 aos ), es decir
fallecen antes de cumplir 15 aos y se indemnizan al final del ao del siniestro;
Solucin:
x = 5 , n=10 x + n = 5 + 10 = 15 , entonces son de inters los sgtes. valores de frmulas de
conmutacin: D5 = 77173,4 ; M15 = 3542,80 ; R5= 190558,3755; R15=154177,1.
La prima correspondientes es:
IA15:10| R5 R15 10 M 15 190558,3755 154177,1 10 3542,8 953,2755 0,0123523844
D5 77173,4 77173,4

3.6.2.- Seguro variable creciente de vida entera


El cual proporciona al pago de 1 u.m. si el f/q ocurre dentro del mismo ao, 2 u.m. si f/q ocurre el
segundo ao etc.; hasta que ocurra el deceso. Es decir, la indemnizacin se incrementa en 1
u.m. por ao de sobrevivencia adicional.
El valor actual es: (A)x = (t + 1) vt+1 , con probabilidad t/qx, t = 0,1,2,,
Luego el valor actuarial es:

91
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IAx = t 1v t 1 t / qx t 1 t /1 Ax
t 0 t 0

1 Rx
=
t 0
t/ Ax
Dx
M
t 0
x t
Dx

Ejemplo
En base a la tabla en referencia, determine la correspondiente prima nica de aquellos que tienen
5 aos y se aseguran por una cantidad de 1 UF. mediante contratos de seguros pagaderos al final
del ao del siniestro; en montos segn el caso anterior pero hasta que ocurre f/q (es decir sin plazo,
solo hasta que ocurre dicho evento).
Solucin.
En este caso, el valor actuarial de la prima nica es:
IA5 R5 = 190558,3755 2,4692235343
D5 77173,4

3.6.3.-Seguro creciente temporal por n aos y diferido por m aos.


Su valor actual se representa mediante:
t m 1v t 1 con probabilidad t / q x ; t m, m 1,...,m n-1
m/n A x
0, o.c.

Su valor actuarial es:

m n 1 m n 1

m/n IAx = t m 1v t 1
t/ qx t m 1 t /1 Ax
t m t m

=
1
Cxm 2Cxm1 ... n Cxmn1
Dx
n 1 1
=

t 0
M n M x mn
x mt
Dx
= Rx m Rx m n n M x m n
1
Dx
Ejemplo
En base a la tabla en referencia, determine la correspondiente prima nica de aquellos que tienen
5 aos y se aseguran por una cantidad de 1 UF. con montos de indemnizaciones segn el caso
anterior en caso, bajo la modalidad de pago al final del ao de ocurrido f/q:
- entre los 11 y 15 aos de edad
- antes de los 15 aos
Solucin
El valor actuarial de la prima nica por cada UF de indemnizacin, cuando:
- x=5, 11=x+m, entonces m=6,

92
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n=lapso de validez del seguro a partir del ao m, entonces n=15-(x+m)=15-11=4, obteniendo


la pertinente descomposicin, x+m+n=15:

m / n IA5 R11 R15 4 M 15


1 1
(168540,49 154177,1 4 3542,8)
D5 77173,4
0.0024903659
- x=5, m=0, n=10:

0 / 10 IA5 R5 R15 10 M 15
1
(190558,3755 - 154177,1 - 10 3542,8)
1
D5 77173,4
0,0123523844

3.6.4.- Seguros decrecientes (pagaderos al final del ao de f/q)


Consideremos la prestacin de un seguro temporal a n aos que proporciona el pago de:
n u.m. si el suceso ocurre entre las edades ]x, x + 1],
n- 1 u.m. si el suceso ocurre entre las edades ]x + 1, x + 2],
n - 2 u.m.si el suceso ocurre entre las edades ]x + 2, x + 3],

1 u.m. si el suceso ocurre entre las edades ]x + (n-1), x+n]: a partir de la cual cesa la
prestacin.

Para tal caso; su valor actual es:


n t v t 1 , con probabilidad t / q x ; t 0,1,..., n 1
D 1 x;n|
0 , o.c.

Con valor actuarial:


n t v
n 1
DA1 x;n | = E D x ;n | t 1
1
t/ qx
t 0
n 1
= n t
t 0
t /1 Ax

= 0 /1 Ax 0 /1Ax ...,... 0 /1Ax


1/ 1 Ax ... ... 1/1Ax ... + ........................... n 1 / 1 Ax


M x M x t
DA x;n |
1
= A
t 1
1

t 1
x:t |
Dx

n Mx n
M n M x Rx 1 Rx n 1
= x t
Dx t 1 Dx Dx
Ejemplo
Segn la tabla de mortalidad utilizada en este captulo; determine la correspondiente prima nica
de aquellos asegurados cuyo contrato con pago de servicio anual, establece un pago de
indemnizacin por f/q segn una progresin aritmtica con decrementos unitarios en el tiempo, en

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aquellos que tengan 5 aos al momento de contrato y se aseguran por 10 (fallecen durante los
prximos 10 aos ).
Solucin:
x = 5 , n=10 x + n = 5 + 10 = 15 , siendo de inters los sgtes. valores de frmulas de conmutacin:
D5 = 77173,4 ; M5=3722,42 ; R6= 186815,94775 ;R16= 150634,29
La prima correspondientes es:
DA15;10| 10 M 5 R6 R16 10 3722,42 - (186815,94775 - 150634,29) 1,7431842805
D5 77173,4

3.7.- Seguros variables pagaderos al momento f/q

3.7.1.- Seguro de Vida Entero


Consideremos un seguro de vida entero; cuya prestacin consiste en el pago de
1 u.m. al momento del f/q si este ocurre dentro del primer ao,
2 u.m. al momento del f/q, si este ocurre en el segundo ao
.
.
n u.m. al momento del f/q, si este ocurre en el ao netc.

[t 1]v t , con densidad t px x t , t 0


Su valor actual es: A x
1

0 , o.caso
El valor actuarial es: IA x [t 1]v t t px x t dt
1

0
Integral que se calcula, aproximndola al caso discreto mediante uso de funciones biomtricas o
mediante modelos tericos para la fuerza de mortalidad.
Casos similares se pueden reducir a las relaciones establecidas en seccin 3.5; como es el caso
de :

IA
i
IAx i Rx
x
Dx

3.7.2.- Para un seguro temporal a n aos.


Por analoga, el resultado de valor actuarial es: IA
1
x:n |
i
IA1x:n |

3.7.3.- Seguros de vida entera con prestaciones crecientes proporcionalmente a las m simas
partes de cada ao , hasta que ocurre el f/q.
En esta modalidad se proporciona una indemnizacin usual pero que en el ao en que ocurre f/q
se paga slo hadta la fraccin alcanzada en dicho ao. As, cada ao las indemnizaciones factibles
1 1
son de : u.m si f/q ocurre en 0, ,
m m

94
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2 1 2

u.m si f/q ocurre en ,
m m m
3 2 3
u.m. si el f/q ocurre en , . ..etc.
m m m
Por tanto cada ao completado tiene cobertura completa, salvo el ao del siniestro que es hasta el
mes del evento. As, e valor actuarial de este tipo de operacin (planteada en tiempo discreto
debido a que el cierre se efecta al final de la m-sima parte del ao del evento es:
I m Ax IAx m2m 1 Ax

Ejemplo
En base a la tabla en referencia, determine la correspondiente prima nica de aquellos que tienen
5 aos y se aseguran por una cantidad de 1 UF. mediante contratos de seguros hasta que ocurre
f/q, en montos que en el ao del siniestro se cancela hasta la fraccin de meses del ao alcanzada.
Solucin.
En este caso, m=12_, el valor actuarial de la prima nica es:

12 1
I A IA
12
5 5
2 12
A5 IA5
11
24
R
A5 5
11 M 5

D5 24 D5
11
2,4692235343 0,0482345 2,4471160551
24

3.7.4.- Seguros de vida entera con prestaciones crecientes si el pago se realiza al momento de
f/q.
t m 1 t
Su valor actual es: m A x v , t v.a. tiempo de vida futura con distribucin t/qx
m

Con valor actuarial es: I m A x IA x
m 1
2m
Ax

Ejemplo
Con un contrato similar al caso anterior pero ms eficiente en la gestin de pago, en que este se
efecta en el da del mes (inmediatamente) de ocurrido el suceso. Determine la correspondiente
prima nica de aquellos que tienen 5 aos y se aseguran por una cantidad de 1 UF. mediante
contratos de seguros hasta que ocurre f/q, en montos que en el ao del siniestro se cancela hasta la
fraccin de meses del ao alcanzada.

95
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Solucin.
En este caso, m=12_ya que se refiere al da del mes de ocurrido el evento,, el valor actuarial de la
prima nica es:

I 12 A 5 IA 5
12 1
2 24
A5

3.7.5.- Seguros cuyos pagos se incrementan continuamente segn una funcin g(t)

Es decir el pago en el instante t es g(t) u.m.

g (t )v t , con distribucin t q x ; t 0
El valor actual es: z
0 , o.c.

As, el correspondiente valor actuarial es:

E Z z dFz

g t v t t p x x t dt
0


En particular si g(t) = t se anota: E[Z] =: IA x t v t t p x x 1 dt = lim I m A x

0 m


Entonces: IA x IA x
1
2
Ax

96
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Resumen del Captulo 3

i: tasa de inters efectivo anual, i = e - 1


1
v : factor de descuento (anual) del inters i, v = e-
1 i
i m 1 i 1m : tasa de inters capitalizable a m fracciones de un ao
m

= ln (1 + i): fuerza de inters


lim i m
m
Ck = Ck-1 + i Ck-1 + rk: balance al ao k de un capital C0, con depsitos rk a fin de c/ao rk
n n
Conversin: aumento de capital Cn v n Co v k n rk , valor presente Co v n C n v k rk
k 1 k 1


Smbolos de Conmutacin: C x v x1d x , M x C x t , Rx M xt
t 0 t 0

Dx=vx lx , N x Dxt , S x N xt
t 0 t 0

-Tipos de Seguros
En el mbito de negocios entre los diversos tipos de seguros existentes, a partir de la siguiente
seccin abordaremos principalmente tres tipos:
Inmediato: es el que rige entre la edad x de los sujetos en estudio, hasta el final de la
existencia

x w
Diferido : es aquel que rige a partir de un tiempo n despus de la fecha del correspondiente
contrato hasta el final de la existencia.

x x+n w
Temporario: cuya validez comprende desde la edad x ,por un lapso anterior al final de la
existencia

x x+n w

Mixto: Es un seguro temporario en fallecimiento a n aos y diferido en sobrevivencia por ms de


n aos

x x+n w

97
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Valor Prima o Valor Actuarial de indemnizacin (esperanza del valor financiero presente Z)

-Modelos de seguros de vida fijos en tiempo discreto (pagados al final de ao de f/q): Z= v t 1

C x t M x t M x t 1
t /1 Ax : diferido, fallecimiento a t aos( pagadero al final del ao x+t ) si
Dx Dx

ocurre f/q en el ao t

M x M x n
A1x:n| = : temporal o fallecimiento completo a n aos (o vigente por n aos )
Dx

Mx
Ax : inmediato, (completo o vida entera) por f/q en cualquier momento que ocurra
Dx

Dx n
Ax ;n|
1
: sobrevivencia a n aos( pagadero al final del ao x+t ) si ocurre
Dx

M x m M x mn
mn Ax : (diferido y temporal) fallecimiento en ao m dentro de los n
Dx
posteriores a x
M x m
m/ Ax : (diferido) fallecimiento despus de m aos; 0/ Ax Ax
Dx

M x M x n Dx n
Ax:n| : (mixto) temporal a n aos, fallecimiento antes o por sobrevivir n aos
Dx

- -Modelos de seguros de vida fijos en tiempo continuo (pagaderos al momento de f/q): Z= v t


n i
Ax1:n| v t t p x x t dt A1x:n| (temporal)
o
i
Ax v t t p x x t dt Ax (vida entera)
o
i
Ax v t t p x x t dt Ax (diferido)
m/
m m/

1 i 1
Ax:n| Ax1:n| Ax:n| A1x:n| Ax:n| (mixto)

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mn
m/n Ax v t t p x x t dt m / Ax mn / Ax (diferido y temporal)
m

- Modelos de seguros de vida variables creciente g(t)=t+1 , en tiempo discreto: Z=g(t) v t 1

IA1x::n | Rx Rxn n M xn : temporal, P(Z=z) =t/qx , t=0,1,2,..n-1


Dx

IAx Rx
: vida entera, aumenta 1u.m. c/ao de sobrevivencia P(Z=z)= t/qx, t=0,1,2,
Dx

m/n IAx Rxm Rxmn n M x mn


1
: creciente temporal n y diferido m, g(t)=(t-m+1),
Dx
, P(Z=z) =t/qx, t=m,m+1,.,m+n-1
m 1
I A IA
m
x
2m

Ax : vida entera, incrementos crecientes( h/m)al final de la m-sima
x

parte del ao en que ocurre el f/q


-Modelos de seguros de vida temporal, variables decreciente (g(t)=n-t ) en tiempo discreto:

DA1 x;n | n M x Rx1 Rxn1 : Z=g(t) v t 1 , P(Z=z) =t/qx, t=0,1,.,n-1


Dx

- Modelos de seguros de vida variables, crecientes g(t)= t 1 , Z=g(t) v t , tiempo continuo:



IA g (t )
1
x
t
t p x x t dt , dF(z)= t px x t , t>0
0

IA 1

i
IA1x
x

IA
i
IAx
i Rx
x
Dx

IA 1
x:n |
i
IA1 x:n |

I A IA
m
x x
m 1
2m
Ax : vida entera, incrementos crecientes con pago al momento de f/q

EZ z dFz g t vt t px xt dt , pagos z=g(t) v t , con dF(z) = tqx;


lo que se reduce a IA IA
x x
1
2
Ax , al utilizar incrementos (contnuos) g(t)=t

99
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100
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Captulo 4

Rentas de Sobrevivencia

En este contexto los valores actuariales de las indemnizaciones pactadas, representan situaciones
en las cuales no hay fallecimientos.

4.1.- Anualidades
Las anualidades de las prestaciones en casos de supervivencia, en el caso determinstico
corresponde a los valores actuales (presentes) de rentas peridicas, que tambin se conocen como
anualidades ciertas; su definicin y los principales tipos de las mismas se abordan en esta seccin.

Definicin
Se denomina anualidad cierta en el mbito de las finanzas, al valor actual (o presente) de una
sucesin de pagos que se realiza peridicamente durante una determinada cantidad de tiempo
(conocido). Los ms importantes son:

-Anualidad Anticipada
Cuando el primer pago comienza en el instante cero y est constituida por una sucesin de n pagos
peridicos anuales de 1 u.m.

101
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n 1
1 vn
an | : 1 v v 2 ... v n1 v k
1
Su valor actual, se expresa mediante: , v
k 0 1 v 1 i

-Anualidad Vencida
Es aquella en que el primer pago se realiza al final del primer ao, generndose una sucesin de n
pagos anuales de 1 u.m.
1 vn
Su valor actual se denotar: an | = v v 2 ... v n v an | v
1 v
1 1 v n
1 1 v n
1 vn
=
1 i 1 1 1 i i i
1 i 1 i

-Anualidad Anticipada Pagadera en m fracciones del ao


En este caso, la sucesin de pagos se realiza al inicio de c/m fraccin del ao.
1 vn
Su valor actual se calcula y denotar mediante: anm| m ,
d
m
con d = factor de descuento correspondiente a esa fraccin del ao multiplicado por la tasa
de inters nominal capitalizable en las m fracciones del ao, es decir:
d ( m ) v1/ m i ( m) m (1 v1/ m ) ,
i m m 1 i 1 m

-Anualidad Vencida Pagadera en m fracciones del ao


Similar al caso anterior, con la nica diferencia que los pagos se realizan al finalizar c/m fraccin
del ao.
m 1 v
n
a n | m
i

-Anualidad creciente anticipada pagaderas en n fracciones del ao con parmetros q y n

q
an | n v n
I a
q m
n|
d m

-Anualidad creciente vencida pagadera en m fracciones del ao con parmetros q y n

:
q
an nv n
I a
q m
n|
i m

4.2.- Valor Actuarial del Capital Diferido


Nos referimos como capital diferido para casos de sobrevivencia, al valor (cantidad o monto) que
debe abonar hoy una persona que recin ha cumplido x aos, para recibir un capital pre-establecido
si llega con vida a una edad x+n ( e.d. si vive n aos ms), situacin abordada en 3.3.4., que
corresponde a considerar la v.a.:
102
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0 , con probabilidad n q x
x ; |1 :n x n
v , con probabilidad n p x
Que representa el valor actual (presente) del pago de 1 u.m. si el individuo de edad x sobrevive
la edad x+n
.
Cuyo valor actuarial o prima nica es A E n x v n n p x :n E x
1
x :n |

Lo cual se denominar factor de actuarizacin, y es el equivalente actuarial del valor vn :factor


de actualizacin financiera.

v x n l x n Dx n
n
1 n l x n
E v n
p p v , valor que la compaa aseguradora
1 i
n x n x n x
lx v x lx Dx
espera gastar en cada cliente asegurado en tal monto y perodo.

Recordemos que se construye la tabla para Dx, considerando lo siguiente:

D0 v 0l0 l0 , D1 v l1 , D2 v 2 l2 , , Dw1 v w1lw1 , Dw v wlw 0 , con w


la edad mxima( primera edad), a la cual no llegan con vida, los sujetos de la correspondiente poblacin.

De manera anloga se define el factor de capitalizacin actuarial mediante:


1
n
1

1

1 i
n

n Ex v n px 1 n px
1 i n px
n

Anlogo actuarial del factor de capitalizacin financiera


n
1
1 i
n 1

n
v
1 i 1 i n

4.3.-Equivalencia entre problema Financiero y Actuarial


-n n
nEx = v npx =
n
Podemos expresar: npx = e npx = e n px

1
por otra parte : ln vn = n ln = -n ln(1+i) = n , con = ln(1+i)
1 i
xn xn
adems: n = n dt dt
x x

p x = exp x dx = exp t dt ,
x n x n
Recordando propiedad 3 de fuerza de mortalidad: n
x x
entonces
E x = exp dt exp t dt = exp t dt
x n x n x n
n
x x x

103
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En particular: t = 0 npx = 1,
e.d. fuerza de mortalidad es cero ssi la probabilidad de sobrevivencia es 1 .
En el problema financiero o determinstico npx = 1; por lo cual
xn 0 dt v n , originndose en este caso que:
n E x exp
x
el problema actuarial es equivalente al financiero.
Observacin
Apreciemos ahora, la relacin que existe entre factores: actuarizacin con actualizacin:
v n 1 i
1
n Ex v
n n
y por ende
n Ex

v n 1 i
1
dem: 0 vn 0 nEx vn n

n Ex

4.4.- Rentas Vitalicias en tiempo discreto

Una renta vitalicia es un contrato para que el cliente reciba una sucesin de pagos que se realizan
de manera constante (peridica), mientras el sujeto viva o se cumplan las estipulaciones del
documento o contrato. Se denominan prepagables, anticipados o adelantados si el pago se realiza
al inicio de cada periodo y se denominan post pagables o vencidos cuando los pagos se realizan
al final de cada periodo. Primeramente abordaremos rentas constantes y dejaremos para finalizar
el presente captulo con rentas variables.

4.4.1.- Rentas Vitalicias Vencidas

4.4.1.1.-Inmediatas

Son aquellas en que el cliente recibe una renta vitalicia a partir de una edad x (en que realiza el
contrato) pagadera a finales de c/ao, hasta su fallecimiento. Por lo cual cada pago (trmino o
cuota) de cada renta, es x un capital diferido cuyo valor es v t t con probabilidad t p x :
tE x Et x v t t p x , donde t vara a lo largo de toda la existencia posible, es decir:
w-1 x= w-x-1 aos, puesto que nadie alcanza la edad w; as t [1, 1 ].
Entonces el valor actuarial de la renta en estudio es:

w x 1 w x 1 w x 1
lx t w x 1 v x t lx t w x 1
Dx t 1 w x 1
ax
t 1
t Ex
t 1
v t t px
t 1
vt
lx

t 1
x
v lx
t 1 Dx

Dx
D
t 1
x t

104
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1 Ex x x+1 x+2 x+w--3 x+ w-1


2 Ex x+w-2
3 Ex

w x 3 Ex
w x 2 E x

w x 1 E x

Siendo h=t-1; si t=1h=0, t= w x 1 = 2 = 1 1;


si h>x entonces Dw-1-h=0

w1 x
1 1 N x 1
ax
Dx
Dx t
t 1 Dx
D
h 0
x h 1
Dx

Ejemplo

Para un sujeto de 47 aos, determine prima nica pura si desea obtener $10 800 00 cada fin de ao
a un 5% anual.

Solucin
Valor de Prima Pura:
N 48 135.423,09531
$10.800.000 a47 $10800000 $10800000 $155.984.695
D47 9.376,36494

4.4.1.2.- Diferidas

Para obtener el valor actual (o prima nica pura) de una renta vitalicia diferida ( y vencida) a n
aos, debemos pensar en la cantidad que debe abonar una persona a los x aos para recibir 1
u.m. anual, a partir de la edad x+n+1:

x x+n x+n+1 w
ocasin del primer pago

La primera u.m. vencida se recibe a la edad de x+n+1, con valor actual ( o presente)

105
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v n 1 , con probabilidad px
n/x
n 1

0, o.c.

La expectativa de este resultado es: E n / x :n 1 E x v n1 n1 p x


Dx n1
; entonces la sucesin de
Dx
pagos resultante es:
n 1 E x , n 2 E x ,, n w1 E x ,0,0,0,0,..puesto que n t E x 0, si t w .

De esta manera el valor actuarial es:


n w1 n w1 n w1
Dx n t n w2 Dx n 1t Dx n 1t N x n 1
a
n/ x E t/ x n t E x
t n 1 t 1 t 1 Dx t 0 Dx t 0 Dx Dx

Ejemplo
Para un sujeto de 47 aos, determine prima nica pura si desea obtener $10 800 00 cada fin de ao
a partir de los 60 aos, a una tasa del 5%.
Solucin
x=47, 60 =x+n entonces n=60-47=13
N 61 50846,91132
Valor de Prima Pura: 10.800.00013/ a47 $10800000 $10800000
9.376,36494 9.376,36494
= $10800000 5,422881004 $58.567.115

4.4.1.3.- Temporarias

En esta caso, la prima nica pura que se paga desde el fin del primer ao de celebrado el contrato
y por un tiempo n determinado, anterior al final de la existencia del sujeto de edad.

x x+n w
perodo de pagos

Su valor actuarial lo anotaremos a x:n| ( o bien /nax ) , se calcula restando al valor actual de una renta
inmediata el correspondiente de una renta diferida:

N x 1 N x n1 N x 1 N x n 1
a x:n| =: a x - n / a x = -
Dx Dx Dx

Ejemplo
Para un sujeto de 47 aos, determine prima nica pura si desea obtener $10 800 00 cada fin de ao
, hasta cumplir 60 aos, a una tasa del 5%.
Solucin
x=47, 60=x+n entonces n=60-47=13

106
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N 48 N 61
Valor de Prima Pura: 10.800.000/ 13 a47 $10800000
9.376,36494 9.376,36494
=
$10800000(14,44302735 5,422881004) $10800000 9,02014635 $97.417.581

4.4.1.4.- Diferidas Temporarias


Pueden incluirse ambas modalidades en un mismo contrato, especificando que es vlido una vez
cumplidos n aos (diferido) y por un tiempo fijo de m aos ( temporal) a partir de la edad actual
de x aos, con pagos ao vencido una vez ocurrido f/q. Valor actuarial que anotaremos y
calcularemos como renta temporaria vencido que se inicia a la edad x+n aos y vence a los x+n+m
aos:

n m
N x n1 N x nm1
n / m a x :
t n 1
t Ex
Dx
Ejemplo
Para un sujeto de 47 aos, determine prima nica pura si desea obtener una renta vitalicia de $10
800 00 pagadera ao vencido, a partir de los 60 aos de edad, hasta los 80 aos a una tasa del 5%.
Solucin
Edad presente x=47, n=13 aos de diferido, m=20 aos de validez temporaria

N 61 N 81 50846,91132 4919,64786
13/ 20 a47 4,8981949566
D47 9.376,36494
El interesado debe invertir: $10.800.000 a
13/ 20 47 = $52.900.506

4.4.2.-Rentas Vitalicias Adelantadas

Es el tipo de convenio en que los pagos se realizan al inicio de cada perodo pactado.

4.4.2.1.-Inmediata

Cuando en este marco, los pagos se efectan de inmediato; se diferencian de los pagos vencidos,
en un pago inicial de 1 u.m. . Adems el ltimo pago adelantado, se pagar a la edad w-1,
edad ltima a que puede llegar con vida.
El valor actual de ese primer pago es 1 u.m., ya que hoy con certeza est con vida y no requiere
actualizacin financiera. Dando forma as, a una sucesin de pagos, que a valor presente se
expresan mediante:

at | , con probabilidad t 1/ qx ; t 1,2,3,....


x
0, o.c.
Cuyo valor actuarial denotaremos y calcularemos mediante:

107
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Dx Dx 1 t D x t
N N Dx Nx
ax a x 1 x 1 1 x 1 t 0
t 0

Dx Dx Dx Dx Dx

Ejemplo
Para una persona de 47 aos, calcular el valor actuarial de una renta vitalicia anual anticipada de
$10.000.000, con una tasa del 5% anual.
Solucin
N 144799,46024
a47 47 15,443027353
D 47 9376,36494
Al momento de contrato, debe disponer de $10 800 000 a47 = $ 166.784.695

4.4.2.2.-Diferida
Dicho valor que denominaremos: n / ax , es el valor actuarial de una renta inmediata con pagos a
inicios del ao x+n (o tambin interpretable como vencidos para una persona de x+n-1 aos); es
decir, se obtiene a partir del valor presente (financiero) de un valor actuarial de renta inmediatas
(y anticipadas) para una persona de x+n aos:
N x n Dx n N x n
n / a x a x n n E x

D x n Dx Dx

Ejemplo
Para una persona de 47 aos, calcular el valor actuarial de una renta vitalicia anual anticipada de
$10.800.000 pagadera a partir de los 60 aos, con una tasa del 5% anual y evaluar tambin el caso
al 10%
Solucin
Edad x=47, diferida a n aos; esto es cuando cumpla 60=x+n=40+n, entonces n=13:
N 4713 N 60 55329,22658
13/ a 47 5,9009250316

D 47 D 47 9376,36494
Al momento de contrato, debe disponer de $10 800 000 13 / a47 = $ 63.729.991
Ahora el 10% la situacin es:
N 60 2371,60201
13/ a47
2,2519899723
D 47 1053,11393
teniendo que disponer de $10 800 000 13/ a47 = $ 24.321.492

4.4.2.3.-Temporaria
Renta vitalicia anual, unitaria, anticipada y temporal por n aos. Trata de una sucesin de pagos
anuales de 1 u.m. pagaderos al inicio de cada ao, por n aos o hasta que fallezca, lo que suceda
primero.

108
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El valor actual de la sucesin de pagos se anotar x ;n | , y su valor actuarial corresponde a la


diferencia entre el valor actuarial de una renta inmediata con el valor actuarial de una renta diferida:
N N N N x n
ax;n | ax n / x ax x xn x
Dx Dx Dx
Lo cual tambin puede verificarse a partir de:
at | , con probabilidad t 1 / q x , t 0,1,2,..., n 1
x ;n | ,
an | , con probabilidad n 1 p x
t 1 / q x , t 0,1,2,..., n 1
td Fx =
n 1 p x , tn


Es decir: x;n | a0| , a1| , a2| , a3| ,............, an 1| , an | con respectivas probabilidades

0/ qx ,1/ qx ,2 / qx ,3 / qx ,..............,n 2 / qx ,n 1 p x

El valor actuarial de la sucesin de pagos es:


ax:n | : E x:t | at |
n 1

t 1 / q x an | n 1 p x
t 0

1 vt
donde at | , t 0,1,2,...., n
1 v
(t-1)/qx = (t-1)/1qx = (t-1)px 1qx+t-1 = (t-1)px qx+t-1

~ v t , con probabilid ad px
Por tanto nuestra v.a. en estudio t : es la suma de v.a. t x t

0, o.c

~ 1 vt
t x : aqu representa a tdFx ;
1 v

ax:n | E x; n |
n 1

n 1 n 1 n 1 n 1 Dx t Dx t Dx n t Nx N xn
E t x E t x t E x x t
D t 0
t 0 t 0

t 0 t 0 t 0 t 0 Dx Dx Dx Dx

Ejemplo
Para un sujeto de 47 aos, determine prima nica pura si desea obtener $10 800 00 al inicio de
cada ao, hasta cumplir 60 aos de edad, a una tasa del 5%.
Solucin
x=47, 60=x+n entonces n=60-47=13

109
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N 47 N 60
Valor de Prima Pura: 10.800.000 a47:13| $10800000 =
9.376,36494 9.376,36494
=
(144799,46024 55329,22658)
$10800000 $10800000 9,5421023214 $103.054.705
9376,36494

4.4.2.4.- Diferidas Temporarias


Pueden incluirse ambas modalidades en un mismo contrato, especificando que es vlido una vez
cumplidos n aos (diferido) y por un tiempo fijo de m aos ( temporal) a partir de la edad actual
de x aos, con pagos ao vencido una vez ocurrido f/q. Valor actuarial que anotaremos y
calcularemos como renta temporaria vencido que se inicia a la edad x+n aos y vence a los x+n+m
aos:

n m 1
N x n N x n m
n/m ax :
t n
t Ex
Dx
Ejemplo
Para un sujeto de 47 aos, determine prima nica pura si desea obtener una renta vitalicia de $10
800 00 al inicio de cada ao, a partir de los 60 aos de edad, hasta los 80 aos a una tasa del 5%.
Solucin
Edad presente x=47, n=13 aos de diferido, m=20 aos de validez temporaria
N 4713 N 471320 N 60 N 80 55329,22658 5790,88968
13/ 20 a 47 5,2833200517

D47 D47 9376,36494

El interesado debe invertir: $10.800.000 13/ 20 a47 $57.059.857

4.4.3.-Relaciones entre valores actuariales de rentas vitalicias

Como consecuencia directa de las definiciones segn la notacin que se ha considerado, se


obtienen las siguientes identidades:

i) n/ a x a x a x:n|
ii) n/ a x n E x a x n
iii) ax 1 a x
iv) ax:n| 1 a x:n1|
v) n/ ax n1/ a x
n / m a x n 1 / m a x
vi)

110
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4.4.4.-Rentas Vitalicias Superperidicas

Con este tipo de contrato, tambin conocido como del tipo rentas vitalicias fraccionadas en m
partes; se manifiesta un acuerdo entre compaa y cliente (o beneficiario) en que la compaa se
compromete a pagar rentas vitalicias en perodos cuya frecuencia es menor a un ao, en base a un
valor prima dado por el valor actuarial del depsito que el cliente entrega al momento de contrato.
No existiendo tablas de mortalidad que nos sealen la cuanta de los decesos subperidicos, se
utiliza un mtodo de aproximacin.
La clasificacin para esta modalidad de contrato es lo habitual: Inmediatas , Temporales y
Diferidas y cada una en sus respectivas opciones de Anticipadas (o adelantadas) y Vencidas.

4.4.4.1.-Vencidas

4.4.4.1.1.- Inmediatas Vencidas

Teniendo presente que una renta peridica vencida tiene un valor actual x ; si se adelanta en un
ao dicho valor pasa a ser ax + 1. Por lo cual, si la adelantamos a una fraccin j/m del perodo
anual (con j<m), est ser ax + j/m.
Con dicho forma de clculo se ha prescindido de:
- la mortalidad
- factor financiero de actualizacin
Por ello, este raciocinio constituye una aproximacin de clculo.

Si la renta superperidica es vencida dentro de cada perodo:


- la ltima no se adelantar por tanto j=0
- la primera se adelantar (m-1)/m perodos menos de rango 1/m, entonces j=m-1
- la segunda bajo el mismo criterio, se adelantar (m-2)/m entonces j=m-2..
De esta manera, los pagos al final del:
Primer sub-perodo, tiene un valor actuarial: ax + (m-1)/m
2 sub-perodo, tiene un valor: ax + (m-2)/m
3 sub-perodo, tiene un valor: ax + (m-3)/m

Penltimo sub-perodo vale: ax + 1/m


ltimo sub-perodo vale: ax

Denotando por: ax(m ) el valor presente de una renta de 1.u.m por cada fraccin m del ao (
m=12 si se trata de mensualidades); para cada ao ( salvo interpolacin lineal) tendremos pagado
un total de m veces ax(m ) , por lo tanto
m 1
j m 1
j 1 m1 1 (m 1)m
m a x( m ) a x m a x m a x j m a x
j 0 m j 0 m m j 0 m 2
Entonces

111
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m 1
m a x( m ) m a x
2
m 1 N x 1 m 1
a x( m ) ax
2m Dx 2m

Ejemplo:
Calcular el valor presente, de una renta vitalicia de $900.000 pagadera mensual vencida inmediata,
a un 5% anual; para una persona de 47 aos y otra de 65 aos.
Solucin
Sub-perodos: m=12
-edad x=47 aos
renta anual : m veces $ 900.000 = 12 x 900000 $ = $10.800.000
En tal caso:
N 48 12 1 N 48 11 135.423,09531 11
(12)
a47 14,4430274 0,4583333
D47 2 12 D47 24 9.376,36494 24

= 14,90113607

Entonces la prima es: $10800000 14,90113607 =$160.934.695,92


-edad x=65 aos, el valor prima es:
N 12 1 32.288,90 11
$10.800.000 a65
(12)
$10800000 66 $10.800.000
3234,36752 24
D65 2 12
$112.767.098,03961

Otra aproximacin opcional a este valor actuarial, la cual se deduce del procedimiento conocido
como de Woolhouse es La siguiente:

m 1 m2 1
a x( m ) a x x , la cual operacionalmente requiere de una previa estimacin o
2m 12m 2
seleccin de modelo para x , aplicando los elementos abordados en el captulo 2.

4.4.4.1.2.- Diferida Vencida

El pago de este tipo de rentas, se realiza despus de los primeros n aos transcurridos desde la
firma de contrato y pagaderos al trmino de cada m-sima fraccin de c/ao de forma inmediata;
por cada unidad monetaria, su valor es:
m 1 m 1 Dx n
n / a x: n / a x n Ex n / ax
(m)

2m 2m Dx

112
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Ejemplo
Para una persona de 47 aos, calcular el valor presente, de una renta vitalicia de $900.000 pagadera
vencida mensualmente a parir de los 60 aos, al 5% anual

Solucin
X=47, n=60-47=13, m=12, el valor a invertir por c/u.m. es:
12 1 11 D60 11 4482,31526
13/ a 47: 13/ a 47 13 E 47 13/ a 47 13/ a47 13/ a47 0,4780440276
(12)

2 12 24 D47 24 9376,36494
N 50846,91132
donde 13/ a47 61 5,422881004
D47 9.376,36494

: 5,422881004 0,4780440276 5,9009250316


(12)
13/ a47

Debido a que el cliente desea percibir $900.000 p/mes; al ao le corresponde $10.800.000 su


inversin (valor Prima) debe ser del orden de:
$10.800.000 13/ a47: $10.800.000 5,9009250316 $63.729.990.
(12)

4.4.4.1.3.- Temporaria Vencida

El compromiso de pago de rentas es efectivo durante los primeros n aos de la firma de contrato
y pagaderos cada m-sima fraccin de los aos de forma vencida e inmediata

m 1
N x 1 N x n 1 ( Dx Dx n )
a x( :mn)| a x( m ) n / a x( m ) 2m
Dx

Ejemplo
Para un sujeto de 47 aos, determine prima nica pura si desea obtener $900.000 cada fin de mes,
con tasa del 5% hasta cumplir 60 aos de edad.

Solucin
x=47, 60=x+n entonces n=60-47=13, para este clculo se debe considerar que elvalor a peribir
por el cliente es $900.000 en m= 12 meses (veces o cuotas) al ao ; es decir $10800.000 p/ao.

Correspondindonos calcular como base unitaria de valor actuarial:


(12)
a47:13|
a47
(13)
13/ a47
(12)
14,90113607 5,9009250316 8,991885754
Con valor Prima para este caso: $10.800.000 a47
(12)
:13|
$97.112.366

113
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4.4.4.2.- Adelantadas

4.4.4.2.1.- Inmediatas Adelantadas

Para el caso de pagos adelantados ( o anticipadas), habr que agregar un primer pago de 1.u.m
por cada fraccin m del ao. As, el nuevo valor se denotar de igual forma que el caso anterior
pero calculndose con una modificacin que es agregar a ste lo recin incluido como parte de la
secuencia de pagos:
m 1
N x 1 Dx
1 m 1 1 m 1 2 m 1 N m 1 2m
ax( m ) a x( m ) a x ax ax x 1
m 2m m 2m 2m Dx 2m Dx

Ejemplo:
Calcular el valor presente, de una renta vitalicia de $900.000 pagadera mensual adelantada
inmediata, al 5% anual, para una persona de 47 aos y otra de 65 aos.
Solucin
Sub-perodos: m=12, edad x=47 aos,
renta anual : m veces $ 900.000 = 12 x 900000 $ = $10.800.000

En tal caso:
N m 1 N 12 1 N 13
ax( m ) a47
(12)
10.800.000 x1 10.800.000 48 10.800.000 48
Dx 2m D47 2 12 D47 24
135.423,09531 13
a47
(12)
10.800.000 10.800.00014,4430274 0.5416666 161.834.695,9$
9.376,36494 24
-edad x=65 aos
N 12 1 32.288,90
a65
(12)
10.800.000 66 10.800.000 0.5416666 113.667.098,03961 $
D65 2 12 3234,36752

4.4.4.2.2.- Diferida Anticipada

El pago de este tipo de rentas, con valor actuarial que denotaremos n / ax( :m ) , se realiza una vez
transcurridos los primeros n aos desde la firma de contrato y pagaderos al inicio de cada m-sima
fraccin de los aos (de forma inmediata):
m 1
N xn Dx n
m 1 m 1 2 m

n / ax
(m)
a x n n E x
n Ex n / ax
n Ex
2m 2m Dx

114
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Ejemplo
Para un sujeto de 47 aos, determine prima nica pura si desea obtener $900.000 al inicio de cada
mes, con tasa del 5% a partir de los 60 aos de edad.
Solucin
x=47, n=13, m=12
12 1 11
N 60 D60 55329,22658 4482,31526
a47
(12)
2 12 24 5,681821519
13/
D47 9.376,36494

valor Prima : $10800000 5,681821519 $61.363.672

4.4.4.2.3.-Temporaria Anticipada

Esto es, cuando el compromiso de pago de rentas es efectivo durante los primeros n aos de la
firma de contrato y pagaderos al inicio de cada m-sima fraccin de los aos de forma inmediata,
cuyo valor actuarial est dado por:
m 1
N x N x n ( Dx Dx n )
m 1 Dx Dx n m 1 Dx Dx n 2 m
ax:n | ax ;n |
(m)
ax n / x a x
2m Dx 2m Dx Dx

Ejemplo
Para un sujeto de 47 aos, determine prima nica pura si desea obtener $900.000 al inicio de cada
mes, con tasa del 5% hasta cumplir los 60 aos de edad.
Solucin
x=47, n=13, m=12
12 1
N 47 N 60 ( D47 D60 )
a47
(12)
2 12
:13|
D47
11
144799,46024 55329,22658
(9.376,36494 4482,31526)
= 24 9,3028725007
9.376,36494
valor Prima: $10800000 9,3028725007 $100.471.023

4.4.4.2.4.- Diferida Temporaria


El caso de renta vitalicia diferida a n aos, temporaria a k aos, anticipada y pagadera m veces por
ao, en trminos aproximados est dado por:

m 1
N x n N x nk ( Dx n Dx n k )
ax( m:n)| 2m :n / k ax( m )
/k
Dx

115
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Ejemplo
Para un sujeto de 47 aos, determine prima nica pura si desea obtener $900.000 al inicio de cada
mes, con tasa del 5% , por 20 aos a partir de los 60 aos de edad.
Solucin
12 1
N 60 N 80
( D60 D80 )
x=47, n=13, m=12,k=20 ; 13/ 20 ax:
(12) 2 12
D47
11
55329,22658 5790,88968 (4482,31526 871,24182)

(12) 24 5,1068043831
13/ 20 a x:
9.376,36494

valor Prima: $1080000013/ 20 ax(12


:
)
$55.153.487

4.5.- Capitalizacin Actuarial

En esta seccin abordamos la acumulacin de capital por depsitos sistemticos de afiliados a lo


largo de un tiempo pre-establecido, es decir un compromiso temporal mientras no f/q
Pensemos que ocurre, al final de cada ao de efectuado un depsito o pago de 1 u.m por los
afiliados a la edad x, naturalmente que estos incrementan cada ao un fondo a una tasa i%.
Pretendemos entonces determinar un valor actuarial procedente al trmino de un plazo de n aos,
en que se han efectuado pagos anuales vencidos en condicin de sobrevivencia: es decir
1
el primer pago se efecta a la edad x+1 por 1.u.m que luego de n aos se convierte en
n 1 E x 1

1
el segundo pago se realiza a la edad x+2 por 1u.m. que en n aos se convierte en
n 2 E x 2
sucesivamente hasta el ltimo acto en tales condiciones
llegado el ao n a la edad de x+n deposita la ltima 1 u.m que no capitaliza, siendo su
correspondiente conversin ( la identidad monetaria):

1 1 D D
x n 0 x n 1
n n E x n 0 E x n Dx n Dx n

Denotando por S x:n| la acumulacin de capital de c/u de los sobrevivientes de esta cohorte,
tenemos:
n n n
1 n
S x:n|
1

D x t

D x t
D x t
1
N x1 N xn1
t 1 n t E x t t 1 Dx t n t t 1 Dx n Dx n t 1 Dx n
N N x n 1 Dx 1
como : a x:n| x 1 , entonces S x:n| a x:n| a x:n| , es decir cada acumulacin de
Dx Dx n n Ex
sobreviviente es la capitalizacin de su propia prima temporaria vencida por tal perodo de n aos.

116
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Anlogamente, para el caso actuarial anticipado, siendo Sx:n| la acumulacin de capital de c/u de
los sobrevivientes de esta cohorte de edad x, resulta de manera similar:

n 1
Sx:n|
1

1
N x N xn ax:n| Dx ax:n| 1
t 0 n t E x t Dx n Dx n n Ex

4.6.- Rentas Vitalicias en el campo contnuo

Podemos interpretar esta situacin , como el situarnos en una secuencia de pagos que aumenta
extremadamente, tanto as que pueda concebirse como un fenmeno cuyo campo de ocurrencia es
contnuo.
Siendo T como en 2.2 , la v.a. tiempo de vida futura de un sujeto de edad x en la poblacin en
estudio, el valor actual de los pagos de una renta vitalicia inmediata hasta el momento de f/q se
1 vT ( x)
anota aT ( x ) , con su correspondiente valor actuarial dado por:


a x : E aT ( x ) v p
t
t x dt
0

Lo cual es posible de considerar, como: a x lm a x(m )


m

m 1 m2 1
Recurriendo a 4.4.4.4.1.1. tambin sabemos que a x( m ) a x x ;
2m 12m 2

1 1
1 1 2
m 1 m 1
x lm
2
a x lm a x( m ) lm a x ax m m
x

2
m m 2m 12m m 2 12


x
1 1
= ax
2 12
Adems, el riesgo de esta renta vitalicia lo concebimos a travs de la varianza del valor actual:

1 v T ( x ) 1
V aT ( x ) V 1
2 V vT ( x) 2 A A , al aplicar 3.4.2
2

x x

Similarmente se pueden obtener los valores actuariales que presentamos a continuacin:

117
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n
a x:n| : v t t p x dt (temporario)
0

n/ a x : v t t p x dt ( diferido)
n
nm

n / m a x : v p dt (diferido temporario)
t
t x
n

4.7.- Rentas Vitalicias Variables

As como estudiamos los tipos de seguros, tambin podemos referirnos a rentas variables del mismo
tipo partiendo por que estas se efecten en progresin aritmtica, geomtrica o una transformacin
arbitraria de las rentas constantes.

4.7.1.- Rentas Vitalicias Vencidas


Consideraremos el caso de progresin aritmtica creciente de primer trmino 1 u.m. con diferencias
constantes y unitarias:

4.7.1.1.- Inmediata
S x 1
( Ia ) x
Dx
4.7.1.2.- Diferida
S x m1
m/ ( Ia ) x
Dx
4.7.1.3.- Temporal
S x 1 S x n1 n N x n1
( Ia ) x:n|
Dx
Para el caso decreciente, tendramos una renta con pagos de igual ndole pero en ocasiones opuestas
a lo largo del tiempo, cuyo correspondiente valor actuarial anotaremos ( Da) x:n| , dado por:

( Da) x:n|
1
nN x1 ( S x2 S xn2 )
Dx
4.7.1.4.- Diferida Temporaria
S x m S x mn 1 n N x mn1
m/n ( Ia ) x
Dx

4.7.2.- Rentas Vitalicias Anticipadas

Con las mismas consideraciones del caso anterior (pagos en progresin aritmtica creciente de primer
trmino 1 u.m. con diferencias constantes y unitarias), el valor actuarial de una renta vitalicia:

118
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Sx
4.7.2.1.- Inmediata: ( Ia) x
Dx
S x m
4.7.2.2.- Diferida: m/ ( Ia) x
Dx
S x S x n n N x n
4.7.2.3.- Temporal: ( Ia) x:n| Dx
El caso Temporal decreciente de igual ndole que el creciente recin abordado tendr un valor:

( Da) x:n|
1
nN x1 ( S x1 S xn1 )
Dx

S x m S x mn n N x mn
4.7.2.4.- Diferida Temporaria: m/n ( Ia) x
Dx

4.7.3.- Fraccionarias m veces al ao


4.7.3.1.- Con pagos constantes e iguales a 1 /m cada m-sima fraccin del ao
S m 1 Nx
( Ia ) (xm ) x 1
Dx 2m D x

4.7.3.2.- Pagos m veces al ao e incrementados en 1/m dentro de cada fraccin del ao, Esto significa
que:
Al finalizar la primera 1/m parte del primer ao, el primer pago es de 1/m2

Al finalizar la fraccin 2/m del primer ao , el pago correspondiente es de 2/m2


Al finalizar la fraccin 3/m del primer ao, el pago que corresponde es de 3/m2
..
As sucesivamente hasta la ltima fraccin de cada ao t, el pago es de t/m2

S x 1 m 2 1
( I ( m ) a ) (xm )
Dx 12m 2

1
S x 1 Nx
4.7.4.- En el Campo Continuo: ( Ia ) x lm ( Ia ) (xm ) 2 ( renta vitalicia inmediata para
m Dx
incrementos 1/x)

S x 1 1
( I a ) x : lm ( I ( m ) a ) (xm ) (renta vitalicia inmediata para incrementos 1/x2)
m Dx 12

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Resumen del Captulo 4

120
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Captulo 5

Primas Netas

Para establecer el pago que tiene que hacer el asegurado, con el fin de tener acceso a los beneficios
que estipula el contrato de un seguro, la Compaa (aseguradora) tiene tener presente lo mencionado
1.4 ; esto es hacer valer el principio de equilibrio financiero; con lo cual la expectativa de prdida
del asegurador es cero.

En este contexto, si el cliente ( el asegurado) realiza un solo pago , cuyo monto denotamos por ,
dicha cantidad debe coincidir con la expectativa del valor presente financiero de las prestaciones o
servicios monetarios en contrato, es decir coincidir con el valor actuarial.
Se establece como prima nica, lo que en definitiva debe pagar el asegurado para tener acceso a las
prestaciones o beneficios del seguro. Pero cuando tal pago, el cliente acuerda con la aseguradora no
efectuar de una sola vez, sino a travs de pagos peridicos anuales, tales cuotas se denominan primas
netas que representaremos por P.

Cuando la frecuencia de tales cuotas es inferior a un ao (semestral, trimestral, mensual etc) se


dice que ellas son primas netas fraccionadas, las cuales segn la modalidad de pago que ms adelante
precisar se denotan por: P(m) , P{m} , P[m] o P{m} , para un nmero m de perodos o fracciones del
ao.

121
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Habitualmente la Compaias exigen que los pagos que efecta el asegurado, se realicen anticipados,
con el primer pago al momento del contrato y los otros de manera peridica mientras haya
sobrevivencia o hasta cuando lo estipula el contrato. Por el contrario las prestaciones de la
aseguradora son vencidas, es decir se realizan al final del perodo del suceso f/q u razn que origin
el contrato.

Tcnicamente, en el negocio de seguros como tal , se deben incluir en las primas todos los gastos
fijos y gastos variables comprometidos en la emisin y mantenimiento del servicio de este tipo de
intangibles, los cuales se incorporan a la correspondiente prima a pagar por el cliente, denominndose
estas como primas recargadas o primas brutas.

En definitiva, el procedimiento general para la obtencin de primas netas es equilibrar el valor


actuarial de la prestacin con los pagos peridicos a percibir por el asegurado. Por ende, en este
ideario, la prima a determinar satisface ser una fraccin de lo percibido respecto del fondo
comprometido.

Notacin:
La simbologa de una prima neta, se ha establecido de tal manera que dice estrecha relacin con la
correspondiente indemnizacin.

De esta manera, para asegurar o rentar anualmente 1 u.m, las correspondientes Primas Netas, se
obtienen como en los puntos de a continuacin se expresa.

5.1.- Primas netas anticipadas para operaciones de seguros con pagos al final del ao de f/q
A
Inmediatos: Px ax Ax Px x se deduce de la fraccin de renta vitalicia inmediatas anticipadas
ax
que representa del correspondiente valor actuarial de seguro ( inmediato, (completo o vida entera) por f/q
en cualquier momento que ocurra)
A1x:n|
Temporales: P ax:n| A
1 1
P 1

x:n| x:n| x:n|
ax:n|
1
1 1 1 Ax:n|
Diferido: Px:n| ax:n| Ax:n| Px:n|
ax:n|
Ax:n|
Mixto: Px:n| ax:n| Ax:n| Px:n|
ax:n|
Cuando el compromiso de pago de tales primas netas es a lo sumo en t aos, t n:
A
t Px a x:t | Ax: t Px: x: ,
Inmediatos:
ax:t|
A1x:n|
Temporales: t P ax:t| A
1 1
t P 1

x:n| x:n| x:n|
ax:t|

122
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1
1 1 1 Ax:n|
Diferido: t Px:n| ax:t| Ax:n| t Px:n|
ax:t|

Ax:n|
t Px:n| a x:t| Ax:n| t Px:n|
Mixto:
ax:t|

5.2.- Primas netas para operaciones de seguros efectivos (continuos) al momento f/q

Ax
Inmediato: P( Ax ) a x Ax P( Ax )
ax
Ax1:n|
Temporal: P( A ) a x:n| A
1
x:n|
1
x:n|
P( Ax )
a x:n|
Ax:n|
Mixto: P( Ax:n| ) a x:n| Ax:n| P( Ax:n| )
a x:n|

Si la distribucin de f/q es uniforme se puede utilizar las sgtes. aproximaciones del caso continuo:
A i Ax i
Inmediato: P( Ax ) x Px
a x ax
Ax1:n| i
Temporal: P( A ) 1
Px1:n|
x:n|
a x:n|
Ax:n| i
P( Ax:n| ) Px1:n| Px:n|
1
Mixto:
a x:n|

Cuando el compromiso de pago de tales primas netas es a lo sumo en t aos, t n:

Ax
Inmediato: t P( Ax ) a x:t| Ax t P( Ax )
a x:t|
Ax:n|
Temporal: t P( Ax:n| ) a x:t| Ax:n| t P( Ax:n| )
a x:t|
Ax1:n|
Mixto: t P( A ) a x:t| A
1
x:n|
1
x:n|
t P( A ) 1
x:n|
a x:t|

123
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5.3.- Primas netas para rentas vitalicias anticipadas

A1x:n| ax n
Diferidas: P( n / ax ) ax:n| A 1
ax n P( n / ax )
x:n|
ax:n|

Cuando el compromiso de pago de tales primas netas es a lo sumo en t aos, t n:


a
t P( a x ) a x:t | a x t P( a x ) x
Inmediatas:
ax:t|
ax
Diferidas: t P( n / ax ) ax:t| n / ax t P( n / ax ) n/
ax:t|

5.4.- Primas fraccionarias

Situacin que representan convenios en que el asegurado debe realizar sus respectivos pagos m veces
en el ao: mensualmente ( m=12), trimestralmente ( m=4), semestralmente ( m=2).etc.

Las cuales se pueden contratar en diversas modalidades de los cuales mencionamos los siguientes
casos:

Liberatorio P(m): se libera al cliente de las primas no pagadas el resto del ao en que
ocurre el f/q, no descontndose de la indemnizacin pactada.

No Liberatorio [] : en la indemnizacin pactada se descuenta el monto de las primas


fraccionadas del ao posteriores a f/q; tambin denominadas sin
carcter liberatorio.
{}
Prorrateables : adems de la indemnizacin pactada, se efecta un reembolso de la prima
promedio que cubre el perodo: desde el momento en que se pag la ltima
prima hasta que ocurre el f/q. Es decir si f/q ocurre un mes despus de pagada
la prima semestral que cubre el evento, se reembolsa 5/6 de esta prima
agregndola a la indemnizacin pactada.

5.4.1.- Primas Fraccionarias con carcter liberatorio

Ax
Inmediata: Px( m ) a x( m ) Ax Px( m )
a x( m )
Bajo el supuesto de distribucin uniforme de fallecimientos dentro del ao de f/q:
124
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m 1 Ax
ax( m ) ax , entonces Px( m )
2m m 1
ax
2m

A1x:n|
Temporal: P ( m )1
a
(m)
A 1
P ( m )1

x:n| x:n| x:n| x:n|
ax( :mn|)
1
1 1 1 Ax:n|
Diferido: Px:n| ax:n| Ax:n| Px:n|
ax:n|
Ax:n|
Mixto: Px(:nm| ) ax( :mn|) Ax:n| Px(:nm| )
ax( :mn|)

Cuando el compromiso de pago de tales primas netas es a lo sumo en t aos, t n:

A1x:n|
Temporal: t P ( m )1
a (m)
A 1
t P( m )1

x:n| x:t| x:n| x:n|
ax( :mt|)
a
Diferido: t Px(:mn| ) ( n / ax:t| ) ax( :mt|) n / ax: t Px(:mn| ) n/ x:
a (m)
x:t|

Ax:n|
t Px:n| a x:t | Ax:n| t Px:n|
Mixto: (m)
( m ) (m)

ax( :mt|)

5.4.2.- Primas Fraccionarias sin carcter liberatorio

Bajo el supuesto de distribucin uniforme de fallecimientos dentro de cada ao:

m 1 m Ax
Inmediata: Pxm ax( m ) 1 Px Ax Pxm
2m m 1
ax( m ) Ax
2m

125
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m m 1 m 1 m
A1x:n| n E x
Mixto: Px:n | a
(m)
1 Px:n | Ax:n| n E x Px:n |
x
2m m 1 1
ax( m ) A
2m x:n|

5.4.3.- Primas Prorrateables

1 m Ax
Inmediata: Pxm ax( m ) 1 Px Ax Pxm
2m ax( m )
1
Ax
2m
1
m 1 m 1 m
Ax:n| n E x
Mixto: Px:n | a (m)
x:n | 1 Px:n | Ax:n| n E x Px:n |
2m ax( m )
1
Ax:n|
1

2m

5.5.- Primas Recargadas

Son aquellas cuyo valor incluye los costos del servicio. Por tanto, son las primas puras ms recargos,
tanto por la propia indemnizacin pactada, como por la gestin del servicio para materializar el
contrato.
Naturalmente que el principio de equilibrio financiero-actuarial , tambin es el que rige esta
modalidad: el valor actuarial de las prestaciones debe ser igual al valor actuarial de las primas
pagadas.

A continuacin haremos mencin a dos de estos tipos de Primas:

5.5.1.- Primas de Inventario

Estas primas que denotaremos Px| incluyen los gastos de gestin interna o de administracin del
producto bajo contrato. Gastos en que la aseguradora incurre hasta que ocurre f/q o trmino de
vigencia de la misma.

Comnmente se establecen como funcin del capital asegurado, como por ejemplo a travs de
modelos lineales ( u otros), que al asumir el principio de equilibrio financiero, satisfacen lo siguiente
para planes en modalidades:

Ax: ax Ax:
Inmediatas (y Anticipadas): Px| ax: Ax ax , Px| : Px
ax ax
Px| : Px , al tener presente 5.1.

126
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El coeficiente , refleja los gastos propios de gestin interna en que la compaa incurre mientras no ocurre
el suceso f/q o est en vigencia la pliza.

Ms precisamente, para este tipo de seguros, cuando el compromiso de pago de primas es hasta por n aos,
recordando lo pertinente de 5.1, la correspondiente prima es:
Ax: ax Ax: a a
Px| :t| ax:t|: Ax ax , Px| :t| x t Px x , para cada ao tn
ax:t | ax:t | ax:t | ax:t |
Px| :t| t Px , si t> n

Es decir:
a
t Px x , tn
P|
x: t | ax:t |
, tn
0

ax
Como ax ax:t | , en tal situacin, los gastos de gestin interna; superan a sus similares
ax:t |
del caso anterior, como consecuencia de la modalidad en el compromiso de pagos.

5.5.2.- Primas Comerciales

Este es el tipo de prima, cuyo valor anotaremos Px|| , que termina siendo lo que comercialmente el
cliente paga, la cual contempla las primas de inventario, agregndoles todo gasto de gestin externa
(publicidad, atencin del servicio, manejo de cartera de clientes, material fungible, cautela de valores
e inmuebles, etc); es decir, aqu se incorporan todos los gastos involucrados en el negocio.

Pero, tales gastos de gestin externa son contabilizados mientras se efecte el pago de primas y se
conciben como la prima un porcentade inventario ms un porcentaje:
que se incurre en el propio gasto de la prima a valorar: Px||
de todas las primas comerciales: Px|| ax

As, para tal estructura, en las modalidades:

Px| Px|
Inmediatas: Px|| ax Px| Px|| Px|| ax , entonces Px||
ax ax (1 ) ax

Px| Px||:n|
x:n| Px| Px||:n| Px||:n| ax:n| , entonces Px||:n|
Temporarias: Px:n| a
||
Px||:n|
ax:n| ax:n|

127
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Px||:n|
donde : se denomina recargo de produccin o cuota de amortizacin de las
ax:n|
comisiones descontadas

Px| Px|
Px||:n|
ax:n| ax:n| (1 ) ax:n|

128
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Resumen del Captulo 5

129
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130
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Captulo 6

Valor Actuarial de Reservas

Un buen criterio de cautelar la caja, para inversiones de la naturaleza abordada en los captulos
anteriores , aparentemente podra ser bajo el principio de equivalencia financiero actuarial entre
las siguientes cifras; igualando el valor actuarial de las primas futuras con el valor actuarial de las
prestaciones futuras por parte del asegurador.

As el asegurador esperara perdidas cero, lo cual es un valor promedio, una expectativa de un


negocio que no necesariamente conduzca a prdidas cero al menos en el corto plazo.

Por ello es interesante atender las diferencias aleatorias entre tales cifras.

Definicin
Denotando por t : la diferencia en el instante t entre valor actual de las prestaciones futuras del
asegurador y el valor actual de los pagos de las primas futuras por parte de los asegurados.

131
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Se define el valor actuarial de la reserva matemtica en el instante t , al valor esperado de t dado


que T>t, esto es [ | > ] ; lo cual anotaremos:
= [ | > ]

Siendo obligacin de la aseguradora, mantener en su pasivo fondos necesarios para cubrir sus
servicios, se hace indispensable cubrir la diferencia que declara.

Transcurridos t aos, analicemos y denotemos los diversos tipos de reservas para servicios de
Seguros de Vida.

6.1.- Clculo de Reservas en Seguros de Vida

6.1.1.- Con Primas Netas anticipadas con pagos del seguro vencidos (al final del ao de f/q)

Inmediato: = [ |() > ] = + Px ax t ,


t = 0,1,2,3 .
donde Ax+t : valor actuarial de las prestaciones por parte del asegurador
Px ax t : valor actuarial de las primas futuras

Temporales: V ( A1x:n| )
t A1x: t n| Px1:n| ax: t n|
1 1
Sobrevivencia: V ( Ax:n| ) Ax t:n| Px1:n| ax t:n|
t

Mixto: V ( Ax:n| ) Axt:n|


t Px:n| ax: t n|

Cuando el compromiso de pago de las primas netas es a lo sumo en r aos, r n:

Inmediatos: V ( Ax: ) Ax t: r Px:| ax t:r|


t

Temporales: V ( A1x:n| ) A1x t:n| Px1:n| ax t:r|


t

Mixto: V ( A1x:n| ) A1x t:n| t Px:n| ax:t|


t

6.1.2.- Con Primas de Inventario con pagos del seguro vencidos (al final del ao de f/q)

Inmediatos: tV | ( Ax ) :t Vx , donde tVx Ax t ax Px| ax t


| |

debido a que: Px| ax: Ax ax

132
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Para este tipo de seguros, cuando el compromiso de pago de las primas es a lo sumo por n aos,

segn 5.5.1: Px| :n| ax:n |: Ax ax


Ax: a a
Px:| n| ax:n | Ax: ax ; Px:| n| x n Px x
ax:n | ax:n | ax:n |

a
t Px x , tn
P
|
x:t| ax:t |
, tn
0
V x Ax t ax Px| :n| ax t:n | Ax t ax t
|
en cuyo caso para t>n : t

para t<n; esto es n-t>0,

ax
V Ax t ax t Px:| n| ax t:n | Ax t ax t ( n Px ) ax t:n |
|
t x
ax:n |
1
Ax t n Px ax t:n | ax t ax ax t:n |
ax:n |
1
Ax t n Px ax t:n | ax t ax ax t:n |
ax:n |

Ax t n Px ax t:n t| ax t ax:n | ax t:n t|

Reserva para gastos de administracin

Reserva de Primas Pura

De esta manera, se considera:

A P a
V x t n x x t:n t|
|
axt ax:n| axt:nt| , tn
Ax t ax t , tn
t x

6.1.3.- Con Primas Netas para seguros efectivos (continuos) al momento f/q

Inmediato: V ( Ax ) Ax t P( Ax ) a x t
t

133
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Temporal: V ( Ax:n| ) Ax t:n| P( Ax ) a x t:n|


t

Mixto: V ( Ax:n| ) Ax t:n| P( Ax:n| ) a x t:n|


t

Cuando el compromiso de pago de tales primas netas es a lo sumo en r aos, r n:

Inmediato: V ( Ax ) Ax t t P( Ax ) a x t:r|
t

Temporal: V ( Ax:n| ) Ax: t:n| t P( Ax:n| ) a x: t:r|


t

Mixto: V ( Ax1:n| ) A1x t:n| t P( Ax1:n| ) a x t:r|


t

6.2.- Clculo de Reservas en rentas Vitalicias Anticipadas

Diferidas: V ( A1x:n| ax n ) A1x t:n| ax t n


t P( n / ax ) ax t:n|

Cuando el compromiso de pago mediante tales primas netas, es a lo sumo en r aos, r n:

Inmediatas: V ( a x ) a x t
t t P(a x ) ax t:r|

Diferidas: V ( n / ax ) n / ax t
t t P( n / ax ) ax t:r|

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Anexos
Tabla2. Valores de smbolos de conmutacin al 5%
x Cx Dx Mx Rx Nx Sx
0 1200,00000 100000,00000 5132,81354 211001,21943 1992208,85687 37405133,91739
1 83,44671 94038,09524 3932,81354 205868,40589 1892208,85687 35412925,06052
2 55,28561 89476,64399 3849,36683 201935,59235 1798170,76163 33520716,20366
3 40,31242 85160,56581 3794,08122 198086,22552 1708694,11764 31722545,44203
4 31,34105 81064,98835 3753,76880 194292,14430 1623533,55182 30013851,32439
5 26,86375 77173,40977 3722,42775 190538,37550 1542468,56347 28390317,77257
6 23,45248 73471,62174 3695,56400 186815,94775 1465295,15370 26847849,20910
7 20,30518 69949,52060 3672,11151 183120,38375 1391823,53197 25382554,05539
8 16,75983 66598,28587 3651,80633 179448,27224 1321874,01137 23990730,52343
9 14,12000 63410,17909 3635,04650 175796,46590 1255275,72550 22668856,51206
10 11,10891 60376,52675 3620,92650 172161,41940 1191865,54641 21413580,78656
11 10,57991 57490,34514 3609,81759 168540,49290 1131489,01967 20221715,24015
12 12,72771 54742,12974 3599,23768 164930,67531 1073998,67453 19090226,22048
13 18,68751 52122,63395 3586,50997 161331,43763 1019256,54479 18016227,54595
14 25,01289 49621,91625 3567,82245 157744,92766 967133,91084 16996971,00117
15 30,69347 47233,95496 3542,80956 154177,10521 917511,99459 16029837,09033
16 35,77633 44954,02554 3512,11609 150634,29565 870278,03963 15112325,09574
17 39,05894 42777,58133 3476,33976 147122,17955 825324,01409 14242047,05611
18 40,36486 40701,49471 3437,28082 143645,83979 782546,43276 13416723,04202
19 41,45784 38722,96343 3396,91596 140208,55897 741844,93805 12634176,60927
20 42,35520 36837,55495 3355,45812 136811,64301 703121,97462 11892331,67122
21 42,38938 35041,03046 3313,10292 133456,18489 666284,41968 11189209,69660
22 41,99870 33330,02058 3270,71353 130143,08198 631243,38921 10522925,27692
23 40,30883 31700,87805 3228,71483 126872,36844 597913,36863 9891681,88771
24 38,38936 30151,00360 3188,40601 123643,65361 566212,49059 9293768,51908
25 35,99881 28676,85216 3150,01665 120455,24760 536061,48699 8727556,02849
26 33,74889 27275,28896 3114,01783 117305,23096 507384,63483 8191494,54150
27 32,14180 25942,71679 3080,26894 114191,21313 480109,34587 7684109,90667
28 30,61124 24675,20752 3048,12714 111110,94418 454166,62909 7204000,56080
29 29,38494 23469,58640 3017,51591 108062,81704 429491,42157 6749833,93171
30 27,98565 22322,60211 2988,13097 105045,30113 406021,83517 6320342,51014
31 27,28260 21231,63541 2960,14532 102057,17016 383699,23305 5914320,67498
32 26,38318 20193,32255 2932,86272 99097,02484 362467,59764 5530621,44192
33 26,07861 19205,35259 2906,47954 96164,16212 342274,27510 5168153,84428
34 25,92451 18264,73338 2880,40093 93257,68258 323068,92251 4825879,56919
35 26,41658 17369,05966 2854,47642 90377,28164 304804,18913 4502810,64668
36 26,80301 16515,54500 2828,05984 87522,80522 287435,12947 4198006,45754
37 27,40594 15702,28746 2801,25683 84694,74538 270919,58448 3910571,32807
38 28,03982 14927,15355 2773,85089 81893,48855 255217,29701 3639651,74359
39 28,83527 14188,29690 2745,81107 79119,63766 240290,14346 3384434,44658
40 29,76195 13483,82844 2716,97580 76373,82658 226101,84657 3144144,30312
41 31,05035 12811,97942 2687,21385 73656,85078 212618,01813 2918042,45655
42 32,39396 12170,83481 2656,16350 70969,63693 199806,03871 2705424,43843
43 33,65606 11558,87729 2623,76954 68313,47343 187635,20390 2505618,39972
44 34,94710 10974,79849 2590,11347 65689,70389 176076,32661 2317983,19582
45 36,35686 10417,24194 2555,16637 63099,59042 165101,52812 2141906,86920
46 37,75501 9884,82594 2518,80951 60544,42405 154684,28618 1976805,34108
47 39,41826 9376,36494 2481,05450 58025,61454 144799,46024 1822121,05490

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48 41,29532 8890,45310 2441,63624 55544,56004 135423,09531 1677321,59466


49 43,16584 8425,80287 2400,34091 53102,92380 126532,64221 1541898,49935
50 44,84763 7981,40831 2357,17507 50702,58288 118106,83934 1415365,85714
51 46,19227 7556,49362 2312,32744 48345,40781 110125,43102 1297259,01781
52 47,53314 7150,46832 2266,13517 46033,08037 102568,93740 1187133,58678
53 49,07202 6762,43669 2218,60203 43766,94520 95418,46908 1084564,64938
54 50,49321 6391,34387 2169,53001 41548,34317 88656,03239 989146,18030
55 51,86299 6036,50095 2119,03680 39378,81317 82264,68851 900490,14791
56 53,04980 5697,18554 2067,17380 37259,77637 76228,18756 818225,45940
57 54,24206 5372,84119 2014,12401 35192,60257 70531,00202 741997,27184
58 55,48154 5062,74955 1959,88195 33178,47856 65158,16083 671466,26982
59 56,90826 4766,18470 1904,40041 31218,59661 60095,41128 606308,10898
60 58,37921 4482,31526 1847,49215 29314,19620 55329,22658 546212,69770
61 59,87238 4210,49246 1789,11293 27466,70405 50846,91132 490883,47112
62 61,22970 3950,12044 1729,24055 25677,59112 46636,41886 440036,55979
63 62,32199 3700,78977 1668,01085 23948,35057 42686,29842 393400,14093
64 63,00362 3462,23969 1605,68886 22280,33972 38985,50865 350713,84252
65 63,39911 3234,36752 1542,68524 20674,65086 35523,26896 311728,33386
66 63,69017 3016,95090 1479,28613 19131,96561 32288,90144 276205,06490
67 63,91845 2809,59640 1415,59596 17652,67948 29271,95054 243916,16346
68 64,32566 2611,88765 1351,67751 16237,08352 26462,35414 214644,21292
69 64,74635 2423,18638 1287,35184 14885,40602 23850,46649 188181,85879
70 65,20022 2243,05020 1222,60549 13598,05417 21427,28011 164331,39230
71 65,37461 2071,03807 1157,40528 12375,44868 19184,22990 142904,11219
72 65,27098 1907,04260 1092,03067 11218,04340 17113,19183 123719,88229
73 64,73155 1750,96007 1026,75969 10126,01273 15206,14923 106606,69046
74 63,86373 1602,84947 962,02814 9099,25304 13455,18915 91400,54124
75 62,78462 1462,65958 898,16441 8137,22491 11852,33969 77945,35208
76 61,66346 1330,22451 835,37980 7239,06050 10389,68011 66093,01240
77 60,52896 1205,21702 773,71634 6403,68070 9059,45560 55703,33229
78 59,46861 1087,29677 713,18737 5629,96436 7854,23858 46643,87669
79 58,33164 976,05213 653,71877 4916,77699 6766,94181 38789,63811
80 57,11045 871,24182 595,38713 4263,05822 5790,88968 32022,69630
81 55,56218 772,64366 538,27668 3667,67110 4919,64786 26231,80663
82 53,63097 680,28893 482,71450 3129,39442 4147,00420 21312,15877
83 51,17671 594,26325 429,08353 2646,67992 3466,71527 17165,15457
84 48,24964 514,78828 377,90682 2217,59639 2872,45202 13698,43930
85 45,15405 442,02491 329,65717 1839,68957 2357,66374 10825,98728
86 41,91407 375,82205 284,50312 1510,03240 1915,63882 8468,32355
87 38,27937 316,01170 242,58905 1225,52928 1539,81677 6552,68472
88 34,29750 262,68415 204,30968 982,94023 1223,80507 5012,86795
89 30,27362 215,87788 170,01218 778,63055 961,12092 3789,06288
90 26,49620 175,32437 139,73856 608,61837 745,24304 2827,94196
91 22,97618 140,47939 113,24237 468,87981 569,91868 2082,69891
92 19,59221 110,81372 90,26619 355,63744 429,43929 1512,78024
93 16,38672 85,94466 70,67397 265,37125 318,62557 1083,34095
94 13,40325 65,46534 54,28726 194,69728 232,68091 764,71538
95 10,71299 48,94469 40,88400 140,41002 167,21558 532,03446
96 8,31897 35,90100 30,17101 99,52602 118,27089 364,81889
97 6,32150 25,87245 21,85204 69,35501 82,36989 246,54800
98 4,68703 18,31893 15,53054 47,50297 56,49744 164,17811
99 3,40681 12,75957 10,84351 31,97243 38,17851 107,68067
100 2,42619 8,74516 7,43670 21,12892 25,41893 69,50216

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101 1,68989 5,90253 5,01051 13,69222 16,67377 44,08323


102 1,16272 3,93157 3,32062 8,68172 10,77124 27,40946
103 0,78829 2,58163 2,15790 5,36110 6,83967 16,63822
104 0,52433 1,67041 1,36961 3,20320 4,25803 9,79855
105 0,34048 1,06654 0,84528 1,83359 2,58762 5,54052
106 0,22158 0,67528 0,50481 0,98831 1,52108 2,95290
107 0,13897 0,42154 0,28323 0,48350 0,84580 1,43183
108 0,08823 0,26250 0,14426 0,20028 0,42426 0,58602
109 0,05602 0,16176 0,05602 0,05602 0,16176 0,16176

Tabla 3. S mbolos de conmutaci n al 10%


x Cx Dx Mx Rx Nx Sx
0 1145,45455 100000,00000 1830,01769 17314,37919 1079869,79898 11688108,90674
1 76,03306 89763,63636 684,56314 15484,36150 979869,79898 10608239,10776
2 48,08415 81527,27273 608,53008 14799,79836 890106,16261 9628369,30879
3 33,46766 74067,61833 560,44594 14191,26828 808578,88988 8738263,14617
4 24,83685 67300,73082 526,97828 13630,82234 734511,27155 7929684,25629
5 20,32106 61157,64571 502,14142 13103,84406 667210,54073 7195172,98474
6 16,93422 55577,53868 481,82036 12601,70264 606052,89501 6527962,44401
7 13,99522 50508,10094 464,88615 12119,88227 550475,35633 5921909,54900
8 11,02654 45902,46018 450,89092 11654,99613 499967,25539 5371434,19266
9 8,86750 4 1718,48272 439,86439 11204,10521 454064,79521 4871466,93727
10 6,65938 37917,02589 430,99689 10764,24082 412346,31249 4417402,14207
11 6,05399 34463,36415 424,33751 10333,24393 374429,28660 4005055,82958
12 6,95195 31324,27706 418,28352 9908,90642 339965,92245 3630626,54298
13 9,74326 28469,66356 411,33158 9490,62290 308641,64539 3290660,62052
14 12,44839 25871,76907 401,58832 9079,29133 280171,98183 2982018,97513
15 14,58115 23507,34168 389,13993 8677,70301 254300,21276 2701846,99330
16 16,22326 21355,72947 374,55878 8288,56308 230792,87108 2447546,78054
17 16,90673 19398,07625 358,33552 7914,00430 209437,14161 2216753,90946
18 16,67782 17617,70805 341,42879 7555,66878 190039,06536 2007316,76784
19 16,35080 15999,42041 324,75098 7214,23999 172421,35731 1817277,70248
20 15,94541 14528,57685 308,40018 6889,48901 156421,93690 1644856,34517
21 15,23290 13191,85173 292,45477 6581,08883 141893,36006 1488434,40827
22 14,40648 11977,35958 277,22187 6288,63406 128701,50833 1346541,04821
23 13,19833 10874,10222 262,81539 6011,41220 116724,14875 1217839,53988
24 11,99848 9872,34915 249,61706 5748,59681 105850,04653 1101115,39112
25 10,73990 8962,86438 237,61858 5498,97975 95977,69738 995265,34460
26 9,61099 8137,31863 226,87868 5261,36117 87014,83300 899287,64722
27 8,73726 7387,95140 217,26769 5034,48249 78877,51436 812272,81422
28 7,94297 6707,58220 208,53043 4817,21480 71489,56296 733395,29985
29 7,27819 6089,85903 200,58747 4608,68437 64781,98076 661905,73689
30 6,61653 5528,95730 193,30928 4408,09690 58692,12173 597123,75613
31 6,15712 5019,70828 186,69275 4214,78762 53163,16444 538431,63440
32 5,68349 4557,21405 180,53563 4028,09488 48143,45615 485268,46996
33 5,36252 4137,23837 174,85214 3847,55925 43586,24210 437125,01381
34 5,08853 3755,76327 169,48961 3672,70711 39449,00374 393538,77170
35 4,94943 3409,24172 164,40108 3503,21750 35693,24047 354089,76797
36 4,79356 3094,36122 159,45166 3338,81641 32283,99875 318396,52750
37 4,67860 2808,26210 154,65810 3179,36475 29189,63753 286112,52874

139
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38 4,56923 2548,28694 149,97950 3024,70666 26381,37543 256922,89122


39 4,48527 2312,05526 145,41027 2874,72716 23833,08849 230541,51578
40 4,41899 2097,38315 140,92500 2729,31689 21521,03323 206708,42730
41 4,40073 1902,29297 136,50601 2588,39189 19423,65008 185187,39407
42 4,38247 1724,95652 132,10529 2451,88588 17521,35711 165763,74399
43 4,34625 1563,75982 127,72282 2319,78060 15796,40059 148242,38688
44 4,30783 1417,25359 123,37657 2192,05778 14232,64076 132445,98630
45 4,27790 1284,10453 119,06874 2068,68121 12815,38717 118213,34553
46 4,24048 1163,08985 114,79084 1949,61246 11531,28264 105397,95836
47 4,22605 1053,11393 110,55036 1834,82162 10368,19279 93866,67572
48 4,22605 953,15024 106,32430 1724,27126 9315,07887 83498,48293
49 4,21668 862,27417 102,09825 1617,94696 8361,92862 74183,40406
50 4,18183 779,66892 97,88157 1515,84871 7499,65445 65821,47544
51 4,11143 704,60810 93,69973 1417,96714 6719,98553 58321,82098
52 4,03847 636,44138 89,58830 1324,26741 6015,37743 51601,83545
53 3,97971 574,54460 85,54983 1234,67911 5378,93605 45586,45802
54 3,90883 518,33357 81,57012 1149,12928 4804,39145 40207,52197
55 3,83237 467,30351 77,66129 1067,55915 4286,05788 35403,13052
56 3,74189 420,98899 73,82892 989,89786 3818,75437 31117,07264
57 3,65208 378,97538 70,08703 916,06894 3397,76538 27298,31827
58 3,56573 340,87100 66,43495 845,98191 3018,79000 23900,55289
59 3,49118 306,31699 62,86922 779,54696 2677,91900 20881,76289
60 3,41863 274,97881 59,37804 716,67774 2371,60201 18203,84389
61 3,34670 246,56211 55,95942 657,29969 2096,62320 15832,24187
62 3,26700 220,80068 52,61272 601,34028 1850,06108 13735,61868
63 3,17413 197,46089 49,34572 548,72756 1629,26041 11885,55759
64 3,06299 176,33577 46,17159 499,38184 1431,79952 10256,29719
65 2,94212 157,24226 43,10860 453,21025 1255,46375 8824,49767
66 2,82128 140,00539 40,16649 410,10164 1098,22149 7569,03392
67 2,70269 124,45635 37,34521 369,93516 958,21610 6470,81243
68 2,59627 110,43945 34,64252 332,58995 833,75974 5512,59634
69 2,49447 97,80323 32,04625 297,94742 723,32029 4678,83659
70 2,39778 86,41755 29,55178 265,90118 625,51707 3955,51630
71 2,29491 76,16364 27,15400 236,34940 539,09951 3329,99923
72 2,18712 66,94476 24,85909 209,19540 462,93588 2790,89972
73 2,07045 58,67175 22,67197 84,33630 395,99112 2327,96384
74 1,94985 51,26750 20,60152 161,66433 337,31936 1931,97273
75 1,82977 44,65698 18,65167 141,06281 286,05186 1594,65336
76 1,71541 38,76748 16,82191 122,41114 241,39489 1308,60150
77 1,60731 33,52776 15,10650 105,58923 202,62740 1067,20662
78 1,50737 28,87247 13,49919 90,48273 169,09964 864,57921
79 1,41135 24,74033 11,99182 76,98354 140,22717 695,47957
80 1,31899 21,07987 10,58047 64,99172 115,48684 555,25240
81 1,22490 17,84452 9,26148 54,41125 94,40697 439,76556
82 1,12859 14,99739 8,03658 45,14976 76,56245 345,35858
83 1,02799 12,50541 6,90800 37,11318 61,56506 268,79613
84 0,92514 10,34056 5,88001 30,20519 49,05965 207,23108
85 0,82643 8,47538 4,95487 24,32518 38,71909 158,17143
86 0,73226 6,87846 4,12844 19,37031 30,24371 119,45234
87 0,63836 5,52088 3,39618 15,24187 23,36525 89,20863
88 0,54596 4,38062 2,75782 11,84568 17,84437 65,84337
89 0,46000 3,43642 2,21186 9,08786 13,46375 47,99900
90 0,38430 2,66402 1,75186 6,87601 10,02732 34,53525

140
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91 0,31810 2,03753 1,36755 5,12415 7,36330 24,50793


92 0,25892 1,53420 1,04945 3,75659 5,32577 17,14462
93 0,20672 1,13581 0,79053 2,70714 3,79157 11,81885
94 0,16139 0,82583 0,58381 1,91661 2,65577 8,02728
95 0,12314 0,58936 0,42242 1,33280 1,82993 5,37152
96 0,09127 0,41265 0,29928 0,91038 1,24057 3,54159
97 0,06620 0,28386 0,20801 0,61110 0,82792 2,30102
98 0,04686 0,19185 0,14181 0,40309 0,54405 1,47310
99 0,03251 0,12756 0,09495 0,26128 0,35220 0,92905
100 0,02210 0,08345 0,06244 0,16633 0,22464 0,57685
101 0,01469 0,05376 0,04034 0,10389 0,14119 0,35220
102 0,00965 0,03418 0,02565 0,06355 0,08743 0,21101
103 0,00624 0,02143 0,01600 0,03790 0,05325 0,12358
104 0,00397 0,01323 0,00975 0,02190 0,03182 0,07033
105 0,00246 0,00807 0,00579 0,01215 0,01859 0,03851
106 0,00153 0,00487 0,00333 0,00636 0,01052 0,01993
107 0,00091 0,00290 0,00180 0,00303 0,00565 0,00940
108 0,00055 0,00173 0,00089 0,00123 0,00274 0,00376
109 0,00034 0,00102 0,00034 0,00034 0,00102 0,00102

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Problemas Propuestos

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Ejercicios
Captulo 1

1. El tiempo X, que un cajero tarda en atender a un cliente durante las horas de mayor
demanda, se distribuye exponencialmente con una funcin de densidad dada por
f(x) = 0.2exp(-0.2x) , x > 0.
Suponga que la media y varianza de X son 5 y 25. Si el costo que el cajero tarda en atender
a cada cliente, se define segn la ecuacin C = K X2 - 5X + 8.
Obtenga el valor de K si se espera tener por cliente un costo total de US$83

2. Una institucin benfica decide recaudar fondos mediante la realizacin de un evento


popular sorteando un automvil 0 Km. Para ello se deben vender 8000 boletos a US$ 5.0
cada uno. El premio consiste en la entrega al ganador de la rifa de un automvil cuyo costo
es de US$ 12000. Si una persona adquiere dos boletos, cul ser la ganancia esperada de
esta persona?

3. Una persona desea asegurar su vehculo por un monto de US$$ 15000 pagando una prima
igual a K dlares. La compaa aseguradora sabe que la probabilidad de que el vehculo
sufra un accidente contemplado en el contrato es 0.01. Qu prima deber cobrar la compaa
si espera ganar $500 dlares ( por cliente)?.

4. Un agente de bolsa cobra mensualmente honorarios fijos de US$ 1000 ms una comisin
del 5% sobre el beneficio que su empresa obtiene por gestiones de consultora que realiza.
El beneficio que la empresa recibe mensualmente (en miles de dlares) se define como
una variable aleatoria cuya funcin de densidad de probabilidad viene dada por

a) Cunto de utilidad espera obtener el consultor?


b) Cul es la probabilidad de que el consultor obtenga utilidades superiores a $ 1180?

5. Un comerciante desea adquirir una pliza de seguro de US$ 20,000 para asegurar su nueva
casa asentada en un rea que, de acuerdo a datos histricos, puede sufrir una prdida total
en un ao, con una probabilidad de 0.001 y una prdida parcial del 50%, con una
probabilidad de 0.01. Qu prima tendra que cobrar la compaa de seguros por una pliza
anual para salir a mano con todas las plizas de $ 20,000 de ese tipo, ignorando todas las
otras prdidas parciales?

6. Los accidentes registrados por una Compaa de Seguros de automviles, aportan la


siguiente informacin: La probabilidad de que un automovilista asegurado tenga un
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accidente automovilstico, es de 0.15. Si ocurre un accidente, el dao al automvil


representa el 20% de su valor en el mercado, con una probabilidad de 0.80; representa un
60% de su valor en el mercado con una probabilidad de 0.12; mientras que la probabilidad
es de 0.08, si se produce una prdida total.
Cul debe ser el valor de la prima que la Compaa de seguros debe cobrar por un
automvil que vale $ 4,000 de forma tal que su ganancia esperada sea cero?
7. Sea X una variable aleatoria que representa el peso de un artculo en onzas, cuya funcin
de densidad viene dada por

El precio de venta de cada artculo se fija en US $ 8.5. El costo de produccin est


relacionado al peso del artculo de acuerdo a la siguiente funcin de X: C = 0.5X + 2.
Determine la utilidad esperada por artculo.

8. Una estacin de gasolina recibe provisin semanalmente. Los datos recogidos en pocas
pasadas sugieren que la funcin de densidad de probabilidad de las ventas semanales, X,
medidas en miles de galones, se aproxima a la funcin cuya grfica se muestra en la
siguiente figura:

a) Encuentre el promedio de ventas semanales


b) Supongamos que el administrador de la estacin tiene un sueldo bsico de 1200
soles por semana. Tiene tambin una bonificacin de 50 soles por cada millar de
galones vendidos semanalmente. Cul ser el ingreso total que espera tener el
administrador por semana?

9. La Futura, compaa de Seguros vende una pliza de seguros a MillWard, una empresa
lder en mercadeo en Europa, pero que decide expandirse al mercado latino el cual no
conoce y que por lo mismo decide cubrir las posibles prdidas en la comercializacin de
su nuevo producto. Si el producto no tiene salida, la compaa sufrir una prdida de US
$ 80,000. Si el xito que obtiene es moderado, la prdida ser de US $ 20,000. Basados
en historias de mercadeo en dicha regin se sabe que las probabilidades de que el producto
resulte ser un completo fracaso o un xito moderado son 0.01 y 0.05, respectivamente.
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Qu prima deber cobrar la compaa de seguros por la pliza si slo desea cubrir sus
gastos, sin considerar otros tipos de posibles prdidas?

10. Una mquina posee 10 posiciones del torno diferentes que permite productos de diferente
calibracin. Si dicha mquina no tiene la unidad posicionada de manera apropiada, ste
cae, y la posicin del torno permanece abierta, resultando de ese modo un ciclo que
produce menos de diez unidades. Un estudio del funcionamiento pasado de esta mquina
indica que si X es una variable aleatoria que representa el nmero de posiciones abiertas,
su funcin de probabilidad viene dada por

Si la prdida debida a posiciones vacas viene dada por Y = 20x2, encuentre


a) la funcin de probabilidad de Y
b) la media y varianza de Y (E(Y) y V(Y))

11. El contenido de cloro en %, en determinado compuesto es una variable aleatoria dada


por la siguiente funcin de densidad de probabilidad:

La utilidad que se obtiene de esta aleacin es P = 10 + 2X2


a) Encuentre la distribucin de probabilidad de P
b) Cul es la utilidad esperada?
c) Se considera prdida total ( siniestro) cuando el contenido de cloro en el compuesto supera
el 3% Cul es en este caso la utilidad esperada? Adems para precaver perjuicios, cul
sera el valor prima conveniente de contratar?

12. Una cadena de tiendas para su seccin de electrodomsticos, importa un gran volumen de
aparatos de televisin full hd y los vende al detalle, ofreciendo un ao de garanta de
restitucin gratuita si el aparato presenta desperfecto. El empresario, considera el tiempo
de falla T (en aos), como variable aleatoria con distribucin de probabilidad, originada
mediante:

147
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a) Qu porcentaje de aparatos tendr que reparar?


b) Si la utilidad por venta es de $200 000y la sustitucin de pantalla led cuesta
$180000, encuentre la utilidad esperada del negocio. Adems del valor prima por
seguros contra tales eventos.
c) Si efectuado un estudio se verifica que la media muestral no es significativamente
diferente de 3 aos , que modificaciones efectuara usted y que resultados obtendra
en (a) y (b).
d) El empresario cambia su poltica de garanta ofreciendo este seguro con una clusula
deducible para artefactos que presentan desperfectos entre 1 y 2 aos.
Determine valor deducible y opine si este seguro es ms generoso.
e) Analice otra alternativa de seguro: al ao de garanta ya establecido, se ofrece un
complemento opcional con prima a pagar igual a 20% valor de utilidad para
asegurar el aparato por fallas dentro de 5 aos.

13. Un contratista gana una licitacin de obras para entregar en el plazo de un ao.
Segn ha demostrado en este tipo de actividad, siendo X los meses requeridos
para entrega satisfactoria de obras , este contratista sigue una distribucin de
probabilidad:

Para una utilidad del contratista: U = 2000(12 X)


a) Encuentre la distribucin de probabilidad de U
b) Calcular: E(X), V(X), E(U) y V(U), Mediana de X y Mediana de U.
c) Si al mes 11 no ha finalizado se le har cobro de una multa. Determine hasta que
valor de multa le permite al empresario correr riesgo y comprometerse?

14. El porcentaje de cierto aditivo en gasolina, determina el precio de venta. Si Z es la variable


aleatoria que representa el porcentaje, entonces 0 Z 1. Si el porcentaje de Z es menor
que 0.70, la gasolina es de 95 octanos y se vende a 9.92 soles por galn. Si el porcentaje de
Z es mayor o igual a 0.70, la gasolina es de 97 octanos y se vende a 10.98 soles por galn.
Determine el ingreso esperado por galn en el caso en el que f(z) = 1, 0 z 1; y 0 en otros
casos, f(z) = 0.

15. La estacin terrena de Longovillo tiene una antena rotatoria que recibe seales de dos
formas. La posicin rotacional(ngulo) se representa por X, y puede suponerse que esta

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posicin en el tiempo en el que se recibe una seal es una variable aleatoria(por la


variabilidad de la seal) con la densidad:
f(z) = 1/(2) 0 x 2 y 0 en otros casos.

La seal puede recibirse si Y > y0, donde Y = tan(X).


a)Encuentre la funcin de densidad para Y.
b)Si los costos de funcionamiento son del orden de $50 p/segundo.Para y0=1, habiendo
transmisin la empresa tiene una utilidad de $100 por segundo. Determine la funcin
utilidad.
c) para (b) determine la prima P a pagar para poder contratar un seguro que le permita
recuperarse de tales fallas fortuitas de transmisin.

16. La demanda de un anticongelante en una determinada temperatura se considera como una


variable aleatoria X, con funcin de densidad definida por
f(x) = 10-6, 106 x 2x106 donde X se mide en litros.
Si el fabricante encuentra una utilidad de 50 centavos de dlar por cada litro que vende al
final de ao, y se debe conservar cualquier exceso durante el siguiente ao a un costo de 25
centavos de dlar por litro, determine el nivel ptimo de existencias para un final de
temporada particular.

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Ejercicios
Captulo 2

1.- Determine cules de las siguientes funciones, se encuentran correctamente definidas segn
la nomenclatura utilizada:
1
exp( x 2 / 2), x 0
a) S ( x ) 2
0, o.c.
1
1 , x0
b) F ( x ) 1 x
0, o.c.
tg ( x ), 0 x / 2
c) x
0, o.c.
d) x t t, t 0

2.- Complete la siguiente tabla:


x lx px dx x ex
80 20
81 6/10
82 1/3
83 2
84 0

x
3) Para lx 1 , si 0 x 100 , calcular:
100
- la vida esperada promedio completa, en dos tipos de personas:
un recin nacido y un individuo de 80 aos
- la probabilidad que un individuo de 15 aos, fallezca entre 40 y 80 aos

4) Determinar cules de las siguientes funciones, corresponden a funciones de supervivencia y de


serlo, obtener las correspondientes funciones de : fuerza de mortalidad y densidad de la edad
de fallecimiento:
x
a) S ( x ) 1 , si 0 x 105
105
2x
b) S ( x ) 1 , si 0 x 10
10

9000 10 x x 2
c) S ( x ) 9000
, si 0 x 90

5)Para una poblacin con edad lmite de 100 aos, y una fuerza de mortalidad
representada mediante:
151
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1 1
x , si 0 x 100
100 x 120 x
Determinar la probabilidad que un individuo de 30 aos, fallezca entre los 50 y 90 aos

6) Considere la siguiente modificacin a la Ley de Moivre:



x
S ( x ) 1 , si 0 x w, para 0
w

Calcular e interpretar: q ,
10 10 1 p10 , p0 , 10 / p1

7) Para un individuo de edad x, siendo T =S+K el correspondiente tiempo de vida futuro, donde
K es la v.a. que representa el nmero de aos enteros de vida, y S otra variable ( tambin
aleatoria) que representa la parte fraccional del ao en que ocurre el fallecimiento; demuestre
e interprete, que en el caso de fallecimientos con distribucin uniforme, se satisface:
P( K k S s ) P ( K k ) P( S s )

8) Admitiendo fallecimientos con distribucin uniforme y bajo Ley de Balducci; calcular la


probabilidad que un individuo de 80 aos fallezca durante el ao siguiente a los prximos 6
meses, en caso que adems
q80 0,05, q81 0,06
Complete su respuesta, graficando las caractersticas principales e interpretando el
comportamiento de las funciones relacionadas

9) La mortalidad de una poblacin se establece mediante la Ley de Makehan con B=1, c=e, donde
0,5 p0 0,5 ;
Determine e interprete: 2 p5 y el nmero esperado de sobrevivientes a 10 aos; para una
raz
de 100 000 nacimientos.

10) Demuestre que :



t px t px ( x x t )
x
11) a) Cuando la fuerza de mortalidad es constante, demuestre:
1 exp( )
exp( )

a( x)
1 exp( )

b) En cumplimiento de la Ley de Balducci:

px
a( x) ( q x ln( p x ))
q x2

152
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12) Para l25 1000, l28 955, q25 0,01, p27 955 / 975 , calcular q26

2
13) Siendo x , 0 x 100 , obtener, graficar e interpretar
100 x
S ( x), l x , F ( x), f ( x)
14) Determine la forma de l x , aplicando ley de Gompertz, l0 k0 , l1 k1

15) Siendo:
x
l x 10001 , 0 x 100 ; determine e interprete las esperanzas tanto de vida
100
abreviada como completa para edades arbitrarias.

16) La expresin x l x' / l x , nos es operacionalmente til al carecer de una expresin


analtica de lx como funcin de x, y solo por medio de una tabla de mortalidad se
conoce para valores enteros de x.
a) Por ello se solicita, determinar una expresin aproximada de x utilizando el siguiente
procedimiento:
- Desarrolle en Serie de Taylor hasta el cuarto orden.
- Evale dicha expansin en t=1, t=2 y efecte las respectivas diferencias con tal
expansin.
8(l x 1 l x 1 ) (l x 2 l x 2 )
-Demuestre que x
12 l x
b) Encuentre esta aproximacin para x=30 y comparar con la aproximacin presentada en este
Captulo.
0
c) Determinar 30 , asumiendo Ley de Moivre y e 20 45 .

17) Asumiendo ley de Moivre para un colectivo de 1000 personas cuyo lmite de edad es 100 aos;
determine la esperanza de vida abreviada:
e90

18) Sabiendo que el 20% de los sujetos de edad x fallece antes del prximo ao y tales
fallecimientos se distribuyen uniformemente dentro del ao; determine e interprete la tasa
central de fallecimientos.

3
1
19) Al considerar S ( x) , x 0 , determine e interprete la esperanza de vida
1 x
completa para x=13

20) Siendo x 0,001, 20 x 25 , evaluar e interpretar: 2/2 q20

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21) Para una poblacin en la cual, el 50% fallece durante los primeros 6 meses de edad, con tasa
de mortalidad de la forma x A e x , x 0 ; determinar A, y funciones biomtricas
bsicas.

22) Para una poblacin en que se acepta el cumplimiento de la ley de Makeham con A=7/10000,
B=5/100000, log C=4/100; construir una tabla actuarial con valores q x , l x , d x ; para edades de
13 y 14 aos.

23) Si la v.a. tiempo de vida futura tiene un comportamiento exponencial; calcule, grafique e
interprete la esperanza de vida completa para una persona de edad x

d 0 0
24) Demuestre que: e x e x x 1
dx
2
25) Para una poblacin donde x , 0 x 100 ; determinar funciones biomtricas
100 x

26) Utilizando x A e x (ley de Gompertz) , determinar la forma de la funcin lx para x=0,


x=1 con l0=k0, l1=k1 .

27) Demuestre que:


a) La densidad del tiempo de vida futuro T(x) est dada por: t p x x 1
1
b) Segn ley de Balducci, la probabilidad de sobrevivencia px px
1 (1 t )q x
t

c) t/r q x t p x t r p x t p x r q x t
d
d) l x x es decreciente si x x2
dx
28) Demuestre e interprete:
qxr
t,r son independientes si la expresin t
no depende de r, para 0 t 1
qxr

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Ejercicios
Captulo 3

1. Calcule para una persona de 50 anos, la prima unica pura que debera cancelar para tener un
seguro decreciente anualmente, que paga 5000 dolares en el momento del fallecimiento si este
ocurre en el primer ano, 4000 en el segundo ano, y as sucesivamente. Se conoce que los
fallecimientos tienen distribucion uniforme durante el ano de fallecimiento, i = 0,06 y l50 = 89509,
ademas de la tabla de valores siguiente:
K D50+k
0 529,8844
1 571,4316
2 616,4165
3 665,0646
4 717,6041

1 |
55:5ley de Moivre con edad lmite de 100 anos; calcular ()55:5
2. Una mortalidad sigue una

3. Siendo t el tiempo de vida futuro, pagadera al final del ano del f/q. Hallar en smbolos de
conmutacion el valor actuarial de una operacion de seguros de vida completa que proporciona
prestaciones crecientes segun la funcion g(t) = at + b.

4. Considerar un seguro de vida completo diferido a 5 anos, pagadero al momento de fallecimiento


de (x). El individuo esta sujeto a una fuerza de mortalidad constante = 0,004. Si la fuerza del
interes = 0,01. Para una prima por indemnizacion de 1 u.m., calcular su valor esperado, varianza
y mediana 0,5.
5. Se establece una poliza de seguro emitida para una persona recien nacida con la siguiente
escala de beneficios por fallecimiento, pagaderas al momento del f/q:
Edad Indemnizacion
0 1000
1 2000
2 4000
3 6000
4 8000
5 20 10000
21 o mas 50000

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Determinar el monto de la prima unica pura en terminos de los smbolos de conmutacion


Usando la tabla de mortalidad de la poblacion mostrada en el apendice y una tasa aplicable de i =
10 % hallar el monto de la prima unica pura.

6. Una persona de 30 anos contrata un seguro con vigencia a 10 anos pagadero de 10,000 dolares si
el f/q ocurre dentro del primer ano, 9,000 dolares si ocurre durante el segundo ano, y as
sucesivamente, con una tasa aplicable del 15 %.
-Hallar el monto de la prima unica pura
-Evaluar el riesgo de esta poliza, es decir la varianza del valor actual de la indemnizacion

7. Determinar en terminos de los smbolos de conmutacion R y D el valor actuarial de una


operacion de seguros de vida entera que proporciona 1 u.m. de forma creciente durante los primeros
n anos y luego permanece constante igual a n hasta el fallecimiento, denotada por (InA)x

8. Considere una operacion de seguros con la siguiente prestacion:

a) Un capital variable en progresion aritmetica que comienza con 4 millones de sucres y razon
de 200,000 sucres pagadero en el momento del f/q a favor de una persona de 35 anos si el
suceso acaece antes que esta cumpla los 50 anos.

b) Bajo las mismas hipotesis de f/q dentro de (35) hasta antes que cumpla los 50 anos, determinar
el capital constante pagadero tal que el valor actuarial de este ultimo sea igual al del seguro variable
en progresion aritmetica.

9. Una compana de seguros incurre en gastos de emisin que pueden estimarse en un 80 % del
valor de la prima, y en el momento de liquidar y pagar la indemnizacion hay gastos administrativos
que se estiman en el 1 % del valor pagado.
una ecuacion que permita calcular el monto de la prima de un seguro de vida completo que contemple
estos gastos.
Calcular el monto que debe pagar una persona de 42 anos para tener acceso a este seguro (i = 10
%).

10. Si se conoce que la funcion de sobrevivencia de un colectivo de personas esta dado


por:
1 3
S(x) =( ) , x0
1+
Hallar el valor exacto de un seguro contratado por una persona de 25, temporal a 15 anos a una tasa
de interes del 10 % pagadera el momento del f/q.

11. Cual es la prima unica pura y el riesgo de un seguro de vida completo de 1 u.m. para una persona de
40 anos:
a) Si es pagadera al final del ano del f/q.
b) Si es pagadera el momento del f/q.
c) Si se considera que la una unidad monetaria se paga en la mitad del ano del f/q.

156
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12. Considere un seguro de vida completo para un individuo de x anos, el capital asegurado es de C
unidades monetarias pagaderas al final del ano del fallecimiento; la prima neta anual anticipada es
; si i = 10 % y la mortalidad sigue una ley de Moivre con edad lmite = 100.
Hallar la esperanza de vida completa de (x).
Hallar el valor de en funcion de C y de x.

13. Una persona de edad (40) contrata un seguro que consiste en el pago de 100 u.m. si el f/q ocurre
dentro de los primeros 10 anos, pagaderas al final del ano del f/q o de 200 unidades monetarias
pagaderas al final del ano del f/q si este ocurre luego de 10 anos. Si la tasa de interes es de i = 5 %,
determine la correspondiente indemnizacin para c/u de los siguientes casos:
-Con la tabla de mortalidad.
-Si la poblacion sigue la ley de Moivre con edad lmite de 100 anos.
-Con fuerza de mortalidad constante x = 2.
-Con distribucion de Weibull con parametro k = 2. (Una ley de mortalidad se dice de Weibull si tiene
fuerza de mortalidad: x = kxn).

14. Considerar un seguro diferido a 5 anos de 1 u.m. pagadera al mo- mento del f/q de (x). La persona
esta sujeta a una fuerza constante de mortalidad = 0,04; si = 0,10.
Calcular el valor actuarial.
Calcular la varianza y la mediana 0,5.

15. Si lx = 100 x para 0 x 100 y = 0,05. Calcular A140:


25||

16. Sabiendo que se verifican las siguientes igualdades:


:| = , 1:| = , + = ,, determinar Ax en funcion de a,b,c.

17.- Se concierta una operacion de seguros que proporciona las siguientes prestaciones: 10,000 u.m. al
final de los 20 anos si (x) sobrevive a esa edad, o el reembolso de la prima unica pura pagada por el
asegurado sin intereses al final del f/q, si este ocurre antes de 20 anos.
Calcular el monto de la prima unica pura en terminos de los smbolos de conmutacion Dx y Mx .

18.- Demostrar que:


n 1 n
Rx (t 1) C x t , (n t )t / Ax A1x:n|
t 0 t 0 t 1

1
Ax v t t p0 t dt
x p0 v
x
x

19.-Una poltica de seguros, cuya indemnizacion es pagadera al momento del f/q establece un pago de
k u.m. si el f/q ocurre dentro del primer anoo, de k 1 u.m. si el fallecimiento ocurre durante el

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segundo ano, k 2 u.m. si ocurre el tercer ano,... , de k (n 2) u.m. si el fallecimiento ocurre durante
el ano n 1. Determine el valor:
x:n
actual de este seguro decreciente con vigencia a n anos ()1:|

El valor actuarial ()1:|


20.- Determine la prima nica pura a pagar por sujetos de 40 aos de edad, para un contrato de seguro
de seguro temporal a 10 aos , que paga$10 000 000 si f/q ocurre dentro del primer ao, $9 000 000
si ocurre durante el segundo ao y as sucesivamente; cuando la cobertura termina al finalizar:
-el dcimo ao
-el quinto aos

21.- Asumiendo que la mortalidad de una poblacin sigue una ley de Moivre, con edad lmite 100 aos ,
i=10%; obtener e interpretar:
1
A130:10|
Riesgo(varianza) del valor presente de la indemnizacin

22.- Sabiendoque un colectivo se rige por una Ley de Moivre y que el tanto instantneo de inters que
rige en el mercado de capital i es constante, determine Lx y mx en trminos de los parmetros de la
Ley de Moivre.

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Ejercicios
Captulo 4

1.-Si Yes la variable asociada al valor financiero actual de una renta vitalicia unitaria, anticipada a
favor de (x).
Calcular la varianza de Y, disponiendo de los siguientes valores:
2
ax = 10, ax = 6, i = 1/24

2. Indicar cuales expresiones son correctas y cuales incorrectas, justificar la respuesta

tp x = 1 x+t

ax
v px
ax

E x 1 i 1
n 1

n Ex px
3. Para 0 t 1 y la suposicion de una distribucion uniforme de los fallecimientos en la edad de
muerte.
Demostrar que:
(1 it )ax t (1 i )
ax t
1 tq x
(1 it ) Ax tq x
Ax t
1 tq x
4. Una empresa que el 1 de enero de 1999 lleva funcionando 40 anos, se dispone de la siguiente
informacion:

El valor actuarial de 100 u.m. pagaderas el 1 de enero del ano 2009, si la empresa sigue
funcionando es de 72 u.m.
La prima unica de una renta de 100 u.m. pagaderas anual mente si sigue funcionando la empresa
durante 10 anos, prepagables (i.e. el primer pago se realiza el 1 de enero de 1999) es de 841 u.m.
La prima unica de una anualidad de 100 u.m. pagadera tri mestralmente a la empresa durante
10 anos desde el 1 de enero de 1999 es igual a u.m.

Hallar el valor aproximado de

5. Determinar una formula con smbolos de conmutacion que exprese el valor actuarial de una renta
vitalicia prepagable anual, cuyo pago inicial es de 1 u.m., su segundo pago es de q u.m., su
tercer pago q 2 u.m., y as sucesivamente (renta vitalicia con crecimiento geometrico, de razon

159
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1
q), denonotada con ax

6. Determinar en terminos de los smbolos de conmutacion el valor actuarial de una renta de


supervivencia anual inmediata, vencida que proporciona 1 u.m. de forma creciente durante los
primeros n anos, luego permanece constante igual a n u.m. durante k anos y por ultimo decrece
con razon unitaria.

7. Con i = 30 % una persona de 35 anos contrata una renta anual vencida, cuyo primer pago
sera (si sobrevive) de $500, y cada ano se incrementa la renta en $100 hasta que la renta es de $1000
monto en el que permanece constante durante 5 anos mas (si sobrevive) luego de lo cual la renta
pierde vigencia.

Calcular el monto de la prima unica pura para esta renta, por dos procedimietos:

Con la tabla de mortalidad utilizada en el captulo


Con la ley de mortalidad de Moivre con edad lmite de 90 anos.

8. Sabiendo que el tanto de interes anual efectivo es del 5 %, y que la funcion de supervivencia
del sector a que pertenece la empresa considerada viene dada por la relacion:
101 x
S ( x) ,0 x 101
101
Obtener el valor actuarial a80

9. Expresar: v t t p x x t a x:n t| dt , en trminos de a n y a x:n | .


0

160
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Ejercicios
Captulo 5

1. Una persona de edad x, contrata un seguro con la sgte. cobertura:


Pago de $ 30.000.000 a la edad x+5
Pago de capital asegurado al alcanzar con vida la edad de x+20 aos
Pago del capital asegurado a los herederos al momento de f/q si ocurre a partir de la edad
x+20
Si sobrevive los 65 aos de edad, el asegurado cobrar rentas anuales mientras viva, que
crecern en un aporte fijo de $55.000; siendo la primera equivalente al 5% del capital
asegurado por f/q.
Si el capital asegurado es $55.000.000 , determine la prima pura nica y trimestral,
considerando que esta ltimas se pagan al comienzo de cada trimestre durante un plazo de
10 aos.

2. Analice las conveniencias de una persona de edad x que desea contratar un seguro con pago
anual o semestral de primas por un plazo de 10 aos de entre los siguientes tipos de
ofrecimientos:
-$ 500.000 mensuales mientras viva partir de la edad x+5
-Capital asegurado $80.000.000 al alcanzar con vida la edad x+20
-Rentas mensuales de $1.500.000, si sobrevive los 65 aos de edad mientras viva, con un
perodo de garanta de 20 aos.

3. (x) contrata un seguro que le ofrece la siguiente cobertura:


Si el asegurado sobrevive a la edad x + 20, cobraran a partir de los 60 das una renta mensual
de $1500 creciente en progresion aritmetica 3 % acumulativo, durante 15 anos.
Si el asegurado fallece a partir de la edad mencionada, los de- rechohabientes cobraran al
fin del mes en que se produzca el deceso, un soporte equivalente al de la renta mencionada
en el punto a) incrementada en un 40 % manteniendose cons- tante en el ultimo valor
alcanzado hasta la finalizacion de la vigencia de esta cobertura que se establece en 25 anos.
Las primas se pagan al comienzo de cada ano, mientras viva duran- te un plazo de 20 anos,
siendo la ultima equivalente a la vigesima parte de la primera. Determinar:
- Prima pura unica de cada una de las coberturas
- Primas puras anuales
4. Una persona (x) solicita un prestamo reembolsable en 28 cuotas constantes, anuales y
consecutivas (que incluyen intereses sobre saldos) de $600, 12. Si el asegurado fallece
entre las edades x y x 20, el asegurador abonara al momento de fallecimiento el saldo
adeudado por el prestamo. Las primas se abonan al comienzo de cada trimestre, mientras
viva, durante un plazo de 20 anos. Calcular:
Prima pura unica
Primas puras trimestral, explicitando cada uno de los recar gos.
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5. (x) abona bimestralmente una prima de $415, durante 15 anos, mientras viva, con la
condicion que si fallece durante el transcurso de cualquiera de los aos , se harn cargo de
las fracciones adeudadas, a fin de completar el ao. La cobertura ofrecida es la siguiente:

(x) fallece dentro del plazo considerado para el pago de primas, se abonara el capital
asegurado a los derechohabientes al fin del ano de fallecimiento, el cual va creciendo en un
15 % sobre el capital asegurado inicial todos los anos.

Determinar: Capital asegurado correspondiente al septimo ano

6. (x) Contrata un seguro por el cual si el asegurado alcanza con vida la edad x + 20 se le abona
el capital asegurado y si fallece antes de alcanzar la misma, los herederos ( u otros
beneficiarios estipulados en el contrato) cobraran a la finalizacion del plazo de la cobertura
el 200 % de dicho capital.
Las primas se abonan al comienzo de cada ano decreciendo en un 5 % del valor de la primera
prima todos los anos.
Si el total abonado en concepto de primas es de $1, 260,00.
Cual es el capital asegurado?

7. (x) Contrata el 15 de octubre de 1994 un seguro temporario de muerte, por 25 anos de


$15.000.000 de capital asegurado, abonando primas en forma mensual mientras viva, sin
efecto liberatorio; durante identico plazo.
Si el asegurado falleciera el 21 de junio del 2017. Cual sera la liquidacion a practicar?

8. Considere un seguro de vida completo para un individuo de x anos, el capital asegurado es de


C unidades monetarias pagaderas al final del ano del fallecimiento; la prima neta anual
anticipada es ; si i = 10 % y la mortalidad sigue una ley de Moivre con edad lmite w =
100.
Hallar : la esperanza de vida completa de (x), valor de en funcion de C y de x.
9. Un seguro consiste en el pago de C unidades monetarias luego de n anos si el individuo a
sobrevivido hasta esa edad, con la provision de que si el individuo fallece antes de los n anos
las primas pagadas seran reembolsadas sin interes. Cual es el valor de las primas netas anuales
P?
10. Expresar en smbolos de conmutacion la prima neta anual para una doble proteccion de una
persona de x anos, la misma que pro- porcionara una indemnizacion de 3 u.m. si el
fallecimiento ocurre antes de que la persona cumpla 65 anos y una indemnizacion de 1 u.m.
si el fallecimiento ocurre luego de cumplidos los 65 anos. Se supone que las
indemnizaciones se pagan al final del ano del fallecimiento.
11. Una persona (x) desea contratar mediante el pago de primas netas anuales una operacin
de seguros cuya cobertura es de:
a) el pago de C unidades monetarias trimestralmente a partir de la edad x+10;

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b) la devolucin de las primas netas pagadas por el individuo sin intereses, al final del ao
de fallecimiento si este ocurre antes de la edad x + 5;
c) la devolucin de las primas netas pagadas por el individuo ms los intereses generados,
al final del ao de fallecimiento si este ocurre entre la edad x + 5 y x + 10.

Hallar el monto de la prima neta en funcion de los smbolos de conmutacion


12. Obtener frmulas en smbolos de conmutacin para la evaluacin de una renta de
supervivencia anticipada, inmediata, anual, varia- ble, para (x), con un pago inicial de 1
u.m. y el resto de pagos anuales que se incrementan en:
a) 3 % del pago inicial;
b) 3 % del pago anual previo.
13. Una empresa que lleva funcionando 25 aos concierta una operacin de seguros con las
siguientes prestaciones:
Por su quiebra, pagadera al final del ao correspondiente, 20,000 u.m. si esta acaece dentro
de los 40 anos posteriores a la firma del contrato y 10,000 u.m. si ocurre despus.
La prima nica se reembolsa a los 65 aos si la empresa sigue funcionando.
Si se conoce que la empresa est en un sector de empresas cuya quiebra sigue una ley con
funcin de sobrevivencia:
x
S ( x) 1 ,0 x 60 ; v 40 0,3
60
Calcular la prima neta anual que tendra que pagar la empresa.
14. Una persona de 25 anos concierta una operacin de seguros mixto, temporal por 40 aos
que proporciona las siguientes prestaciones:

En el caso de que el fallecimiento acaezca antes de cumplir 65 anos, se paga el capital


asegurado al final del ano del falle cimiento.

El capital asegurado es de $4000 el primer ano, y va creciendo en 4000 u.m. en cada uno de
los anos siguientes hasta llegar a $40000, cifra en la cual permanece constante en el futuro.
En el caso de que la persona sobreviva a los 65 anos, la presta cion es de $40000. Las primas
son pagaderas a lo mas durante la vigencia de la operacion. Despues de transcurridos 20 anos,
el valor de las primas se duplica
Calcular la prima anual inicial (prepagable), con i = 10%

15. Las relaciones de recurrencia sirven para eliminar los errores de redondeo que suelen ser
muy grandes, pero tambin para reencontrar (conocida la tasa de inters y los valores de la
prima nica pura) la tabla de mortalidad con los que tales valores se calcularon. Determinar:
- los valores de Px con los que se obtuvo:
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A77 = 0,810, A76 = 0,800, A75 = 0,780, A74 = 0,760, A73 = 0,730.
- px para x=73,74,75,76, utilizando i=4%
16. Para el siguiente ejercicio use una tasa de inters del 5 % y la tabla de mortalidad dada.
16.1.-Cul es el valor prima de anualidad de vida de $1.000.000 mensuales para una persona
de 30 aos de edad.
16.2.-Cul es el valor prima de una anualidad de vida vigente a 15 aos pagadera
trimestralmente de $500.000 para una persona de 35 aos de edad.
16.3.-Cul es la prima nica pura de un seguro de vida completa contratado por una persona
de 30 aos de edad si se estipula que es pagadera al final del ao de la muerte.
En la prctica es conocido que los seguros no se pagan al final del ao de ocurrido el deceso
sino inmediatamente despus de ocurrido el mismo, previas las comprobaciones del caso.
Si se admite que las muertes estn igualmente distribuidas durante todo el ao, puede
considerarse que los capitales asegurados se pagan, en promedio, medio ao antes de lo que
se ha calculado. Resolver tambin 16.3 con este criterio.

16.4.- Cual es la prima unica pura de un seguro de vida completa contratado por una
persona de 30 anos que estipula que si el asegurado muere dentro del primer ano, sus
beneficiarios cobraran $500.000, y por cada ano que tarde en producirse la muerte, la suma
asegurada aumenta en $1.000.000. Si se paga al final del ano de muerte.

16.5.-Calcule la prima neta anual para una persona de 30 anos correspondiente a un seguro
de vida completa de $50.000.000, para cada una de las siguietes modalidades:
Pagadera en 10 cuotas anuales
Pagadera durante toda la vida del asegurado.

16.6.- Considere un seguro de vida para un individuo de 40 anos, con vigencia a 10 anos;
el capital asegurado es de C unidades monetarias pagaderas al final del ano del
fallecimiento; la prima neta anual anticipada es ; si i = 4 % y la mortalidad sigue una ley
de Moivre con edad lmite = 100. Determinar el valor de en funcin de C

17. Se define la funcion de perdida total L de la aseguradora como la diferencia entre el valor
presente de la prestacion y el valor presente de los pagos del asegurado. Considere un seguro
de vida completo de 1 u. m., pagadero al final del ano del f/q, el cual es financiado por
primas netas anuales denotadas Px. Determinar la funcion L, su esperanza y su varianza

18. Un seguro consiste en el pago de C unidades monetarias luego de n anos si el individuo a


sobrevivido hasta esa edad, con la provision de que si el individuo fallece antes de los n anos
las primas pagadas seran reembolsadas sin interes. Cual es el valor de las primas netas anuales

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P?
19. Una persona de 40 anos contrata un seguro mediante el pago de primas netas anuales durante
maximo 20 anos. La prestacion del seguro consiste en el pago de $100.000.000 (pagaderos al
final del ano del f/q) si este ocurre dentro de los 20 anos siguientes a la firma del contrato, y
si en cambio el individuo sobrevive a esa edad, se le desembolsaran pagos periodicos
semestrales de $10.000.000 durante el resto de su vida.
Hallar el monto de las primas a la tasa del 30 % con la tabla de mortalidad utilizada
anteriormente.

20. Un seguro consiste en el pago de C u.m. luego de n anos si el individuo ha sobrevivido


hasta esa edad, con la provision de que si el individuo fallece antes de los n anos las primas
pagadas seran reembolsadas sin interes. Cual es el valor de las primas netas anua- les P ?

21. Expresar en smbolos de conmutacion la prima neta anual para una doble proteccion de una
persona de x anos, la misma que pro- porcionara una indemnizacion de 3 u.m. si el
fallecimiento ocurre antes de que la persona cumpla 65 anos y una indemnizacion de 1 u.m.
si el fallecimiento ocurre luego de cumplidos los 65 anos. Se supone que las
indemnizaciones se pagan al final del ano del fallecimiento.

22. Una compana de seguros ofrece polizas con cobertura mixta tal que:

Si el asegurado alcanza la edad x+20, la compana abonara una renta mensual de $1.000.000
durante 5 anos. A partir de ese momento, y mientras el titular de la poliza se encuentre con
vida, la mencionada renta se abonara por 5 anos mas.
Si falleciera antes de la edad x + 20, se le abonara al fin del ano de fallecimiento $10.000.000
menos el 100 % de las primas pagadas, abonandose adicionalmente las primas pagadas hasta
el fallecimiento, al fin del perodo de esa cobertura de muerte (momento x + 20).
Las primas se pagan anualmente durante 15 anos, y ademas en el primer ano el asegurado
debe abonar, luego de pagada la primera prima, dos refuerzos semestrales de $8.000.000 cada
uno.
El plan tiene como bases tecnicas la tabla de vida de la poblacion americana.
Determinar: la prima unica pura del plan total y la prima neta anual de tarifa, para una
persona de 40 anos, si la tasa aplicable es del 10 %.

23. (x) contrata un seguro que ofrece la siguiente cobertura:


Si fallece entre las edades x y x + 20, los h e r e d e r o s cobraran al fin del ano del
fallecimiento el capital asegurado inicial ms un 10 % acumulativo por cada ano
transcurrido hasta la mitad del plazo, incrementandose en un 10 % anual sobre el capital
alcanzado en ese momento hasta la finalizacion del plazo;
Si sobrevive a la edad x + 20, cobrara el ultimo capital asegurado en caso de muerte. Las
primas se pagan al comienzo de cada semestre por 20 anos mientras viva.
El capital asegurado es de $100.000.000.

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Determinar:
-prima unica pura
-prima neta semestral?
-prima neta semestral para una persona de 40 anos, si la tasa aplicable es del 10 %.

24. Una empresa que lleva funcionando 40 anos, contrata una ope racion de seguros de vida
entera con una indemnizacion de $100.000.000 en caso de quiebra.
Se conoce ademas que:
- la ley de supervivencia del sector empresarial al que pertenece la empresa es de la forma:
lx = 1000(1-x/105); 0 x 105
- la tasa de interes i = 10 %.
Calcular el monto de: la prima unica pura y primas netas anuales.

25. Se concierta una operacion de seguros a favor de una persona de 40 anos temporal por
20 anos. La prestacion es de $15.000.000 al final del ano en que acaezca el f/q, mas el
reembolso de las primas que hayan sido pagadas durante los primeros 10 anos de operacion
capitalizadas al tanto de interes i = 5 %, mientras que la tasa de interes utilizada para el calculo
de la prima neta es de 10 %.
Calcular la prima anual neta para dicho seguro.

26. Una operacion de seguros temporal por 30 anos, con una prestacion de 10.000.000 u.m al final
del ano a favor de (20), tambien proporciona el reembolso de todas las primas netas, al final
del ano del f/q con intereses al tanto de valoracion, si el asegurado no sobrevive el plazo
establecido. La prima anual neta es de 3.174.600 u.m.. Suponiendo que se verifica la ley de
Moivre con w = 80. Determinar la tasa de interes de valoracion.

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Ejercicios
Captulo 6

1. 1.1 Expresar en smbolos de conmutacin e interpretar:


20V40 ,
10 10 | )
540 , 2040 , ( 20:25
1.2. Si 10V25=0,1 , 10V35=0,2 . Determinar e interpretar 10V25

10 10
1.3. Siendo i=0,04, 2315=0,5885 , 2415 =0,6 , calcular p38

2. Una empresa al 1 de enero 1995 llevaba 40 aos de funcionamiento:

2.2. El valor actuarial de 100 u.m.pagaderas al 1 de enero del 2005 si la empresa sigue
funcionando es de 72 u.m. Determine el correspondiente valor actuarial de 1 u.m.

2.3. La prima nica neta de una renta de 100 u.m. pagaderas anualmente si sigue funcionando
durante 10 aos contados desde el 1 de enero 1996 es de 841 u.m.
Determine valor de la correspondiente prima nica neta para asegurar 1 u.m.

2.4. La prima nica neta de una anualidad de 100 u.m. pagadera bimestralmente ( cada 2
meses), a la empresa , durante 10 aos desde el 1 de enero de 1995 es igual a un valor .
Determine el valor de y correspondientes reservas matemticas.

3. Un plan de seguros decreciente para personas de 30 ao, otorga los siguientes beneficios:
f/q entre edades 30-50 50-55 55-60 60-65
10.000.000 9.000.000 8.000.000 6.000.000
beneficios
Escribir en trminos de los smbolos de conmutacin:
-La prima neta anual
-La prima comercial con gastos de gestin interna: 1% del capital asegurado, cobro de recibos y
gastos de cartera del 3% del valor de las primas comerciales y gastos de produccin del orden
de la primera prima comercial.
-La reserva al final de 30 aos con primas netas puras y primas comerciales

4. Mediante el pago de primas anuales, se concierta una operacin de seguros para (x) consistente
en el pago de:
-C [millones de pesos], si el f/q ocurre entre los aos x+20 y x+40,
-devolucin de las primas pagadas con inters si el f/q ocurre antes de x+10 aos,
-auxilio de 4 anualidades de C/2 a sus deudos pagaderos al final del ao de f/q, si
esto ocurre entre los x+10 y x+20 aos.
-la fuerza de inters aplicable es =1
-gastos de gestin interna son del 2/1000 del capital asegurado
-gastos de produccin del orden de un 70% de la primera prima comercial
-gastos de gestin de cartera (cobro de recibos) del 3% c/prima comercial
Determinar:
-prima nica pura, prima neta, prima de inventario y prima comercial
-valor actuarial de las reservas matemticas a prima pura luego de t aos

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-lo ya solicitado; si las primas fuesen pagaderas a lo sumo durante 12 aos

5. Mediante el pago de primas anuales, se concierta una operacin de seguros para (20) consistente
en el pago de $10000 luego de 10 aos, pagaderos al final del ao de f/q, con un tanto de inters
del 15%. Los gastos de gestin interna son de un 2/1000 del capital asegurado, los gastos de
produccin corresponden al 70% de la primera prima comercial, y los gastos de gestin de cartera
(cobro de recibos) el 3 % de cada prima comercial.
Calcular:
La prima nica pura, la prima neta, la prima de inventario y la prima comercial.
El valor actuarial de las reservas matemticas a prima pura en t = 5
El valor actuarial de las reservas matemticas a prima de inventario en t = 5
El valor actuarial de las reservas matemticas a prima comercial en t = 5
El valor actuarial de las reservas matemticas a prima pura en t = 12.
El valor actuarial de las reservas matemticas a prima de inventario en t = 12
Considere dos casos:
-las primas son pagaderas mientras viva el asegurado
-las primas son pagaderas a lo sumo durante 7 aos
6. Una empresa que lleva funcionando 30 anos concierta una operacion de seguros temporal por 20
anos, tal que la indemnizacion al final del ano de la quiebra viene dada por C t = (1,11)t. Las
primas netas son pagaderas anticipadamente mientras funcione la empresa. Sabiendo que la tasa
de interes aplicable es del 11 %. Determinar:
-La prima neta pura si se conoce que 20 q30 = 0,12 y a80:20 = 0,48
-El valor actuarial de las reservas matematicas en t = 5

7. Mediante el pago de primas anuales, se concierta una operacion de seguros para (20) consistente en
el pago de $10.000.000 si el fallecimiento ocurre entre los 40 y los 60 anos del individuo, la
devolucion de las primas pagadas sin interes si el fallecimiento ocurre antes que el individuo
cumpla 30 anos, un auxilio de 4 anualidades de $2.000.000 a sus deudos pagaderos a partir del
final del ano de f/q, si este ocurre entre los 30 y 45 anos. La tasa de interes aplicable es del 10
%.
Los gastos de gestin interna son del 2 por mil del capital asegurado, los gastos de produccin
corresponden al 70 % de la primera prima comercial, y los gastos de gestin de cartera (cobro
de recibos) el 3 % de cada prima comercial.
Calcular:
La prima unica pura, la prima neta, la prima de in- ventario y la prima comercial
El valor actuarial de las reservas matematicas a prima pura luego de t anos
El valor actuarial de las reservas matematicas a prima comercial luego de t anos
El valor actuarial de las reservas matematicas a prima comercial luego de 12 anos
Considere que las primas son pagaderas a lo sumo durante 12 anos.

8. Hallar en smbolos de conmutacin los siguientes valores actuaria les de las reservas
matemticas de un seguro de vida completa, con primas netas puras pagaderas mientras viva:
(2)
tVx ; tVx [12]; tVx{1}

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