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Art07 PDF
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1. INTRODUCCIN
Hasta la crisis del estao en 1986, el sistema tributario aplicado al sector minero
fue uno de los principales instrumentos de poltica econmica, debido en gran
parte a su importancia en la generacin de recursos econmicos para el Estado.
En este sentido, varios fueron los sistemas utilizados, desde impuestos sobre la
cantidad producida hasta aquellos sobre la utilidad de la empresa.
Quiero agradecer de manera muy especial al Dr. Juan Antonio Morales y a Justo Espejo por el apoyo y valiosos
comentarios recibidos en un anterior trabajo sobre este tema. Por supuesto que cualquier error u omisin incurridos en
este trabajo es responsabilidad ma.
1
Medinaceli (1997).
para el sector minero; luego se presenta el modelo estndar bajo el cual se
analizarn las caractersticas dinmicas de algunos impuestos; en la cuarta parte
se estudian los dos sistemas impositivos encontrados con mayor frecuencia;
seguidamente, teniendo como base el modelo estndar, se analizarn los
impuestos ms importantes en el sistema boliviano; en la quinta seccin se
propone un indicador que intenta medir el grado de distorsin que enfrenta cada
uno de los minerales; seguidamente se estudian algunas estadsticas fiscales que
resultan importantes y finalmente se presentarn las conclusiones a las que lleg
el presente documento.
Esta Ley considera tres situaciones: a) cuando el pago del anticipo es menor al
pago por el impuesto a las utilidades, la empresa debe pagar el total del impuesto
a las utilidades, b) si el monto del anticipo es igual al impuesto a las utilidades, la
empresa no adeuda nada y c) cuando el monto pagado por anticipo es mayor al
30% del impuesto a las utilidades, este exceso se consolida en favor del Fisco
como crdito fiscal a cuenta de gestiones futuras. La Ley 1297 del 27 de
noviembre de 1991 permita adems que el anticipo por el impuesto a las ventas
netas sea deducible para el clculo de la utilidad neta, sin embargo la Ley 1534
del 24 de febrero de 1994 establece que la Regala Mnima y el Impuesto
Complementario slo se aplican a partir del 1 de enero de 1996.
Cuadro 1
Asimismo, mantienen el impuesto a las utilidades (IU) con una alcuota del 25% y
el sistema de anticipos del IU pagados en montos equivalentes al Impuesto
Complementario a la Minera (ICM). Al igual que antes, si al final de cada gestin
el monto de estos anticipos fuera mayor al IU entonces ste servir como crdito a
cuenta del impuesto complementario, si por el contrario el monto de los anticipos
fuera menor al IU entonces la diferencia se consolidar a favor del Fisco. Con
estas nuevas modificaciones el sistema impositivo en el sector minero est
compuesto por el IU, ICM y los siguientes impuestos:
3. EL MODELO
R d = S
t
t (1)
t = p t Rt q t Rt (2)
4
Dasgupta & Heal (1979).
4
la restriccin expresada en la ecuacin (1). Puesto que ahora la cantidad de
recurso es finita, una unidad extrada en el presente no podr ser explotada en el
futuro, esto puede ser visto como un costo de oportunidad adicional al caso tpico
(expresado al principio de este prrafo), en el sentido que la ganancia obtenida por
explotar una unidad adicional del recurso en el presente, no podr se reproducida
en el futuro. Por lo tanto, el problema de la empresa es escoger el nivel de
extraccin Rt, que maximice tanto los beneficios presente como futuros, sujetos a
la restriccin expresada en la ecuacin (1), es decir:
Max
R t
e rt
[p t R t qtR t ]dt
0
sujeto a:
R d
t
= St
p q
t t
= r
p t q t
5
Dasgupta & Heal (1979)
6
Dasgupta & Heal (1979), Gamponia & Mendelshon (1985), Hanson (1977).
5
monetarias, mismas que invertidas en el otro activo, generaran en el perodo t+1
11.5 unidades monetarias.
En este escenario estndar un sistema impositivo puede ser utilizado para cumplir
los siguientes objetivos especficos:
4. SISTEMAS IMPOSITIVOS
6
En la presente seccin se estudiarn dos tipos de impuestos generalmente
aplicados a la extraccin de un RNNR, el primero aplicado al beneficio econmico
y el segundo sobre el valor de produccin . Se ver que, en el modelo estndar
desarrollado, las consecuencias sobre la tasa de extraccin del recurso son
distintas segn sea el tipo de impuesto que se grava.
( p t q t)
= r
( p t qt)
7
Gamponia & Mendelsohn (1985)
7
Existen otra serie de ventajas y desventajas en este sistema, sin embargo para
cumplir el objetivo de este documento no se profundizar en ellas. Basta con
remarcar que este impuesto puede ser considerado ideal dentro el conjunto de
sistemas impositivos, ya que no altera la tasa de extraccin de un RNNR,
expresada en la Regla de Hotelling.
p (1 ) q p t q t
t t
>
p t (1 ) q t p t q t
pt qt
8
Es decir que: >
p t qt
9
Ejemplo: considere que el ingreso de la empresa es 100 por unidad y sus costos son 50, un impuesto a la
produccin del 10% generar un beneficio de 40. Ahora bien, si la empresa decide postergar la explotacin de esta
unidad al siguiente perodo con una tasa de crecimiento de los precios del 20% y 10% para los costos, el beneficio
obtenido ser de 53, que en valor presente (a una tasa de inters del 10%) es igual a 48.2 aproximadamente. Por lo
tanto a la empresa le conviene posponer la explotacin.
8
GRFICO 1
Sendas de Explotacin
St
t Tiempo
Impuesto al beneficio
Regalas sobre la produccin
En Bolivia coexisten dos impuestos importantes, uno al beneficio con una tasa del
25% y otro sobre el valor bruto de produccin (ICM) con una tasa variable en
funcin al precio internacional. Si bien para proyectos de gran escala el impuesto
al beneficio extraordinario resulta importante, no ser analizado en este
documento dado que este tipo de proyectos son ms bien excepcionales. En este
sentido, la presente seccin tiene por objeto analizar, bajo el escenario estndar,
estos dos impuestos. En particular, se desea saber el grado de distorsin que
tienen los impuestos aplicados al sector minero en Bolivia.
10
Bajo ciertos supuestos se cumple que:
p t q t p t ( 1 2 bp t ) q t
< <
p t q t p t ( 1 bp t ) q t
p t (1 ) q t
p t (1 ) q t
GRFICO 2 GRFICO 3
6.000
6.000
5.000
5.000
4.000
Tasa impositiva (%)
4.000
3.000
Tasa Impositiva (%)
2.000
3.000
1.000
2.000
-
Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero
1993 1994 1995 1996 1997 1998
1.000
(1.000)
- (2.000)
Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero
1993 1994 1995 1996 1997 1998 INFERIOR SUPERIOR REAL
11
GRFICO 4 GRFICO 5
TASA IMPOSITIVA PARA LA PLATA
TASA IMPOSITIVA PARA EL ZINC
7.000
6.000
6.000
5.000
5.000
4.000
4.000
3.000
3.000
2.000
2.000
1.000
1.000
- -
Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero Julio Enero
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1993 1994 1995 1996 1997 1998
GRFICO 6
8.000
7.000
6.000
Tasa Impositiva (%)
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
-
Enero Julio Enero
1993 1998
Sin embargo, este ejercicio no permite medir que tan alejada del lmite inferior se
encuentra la tasa impositiva calculada, esta magnitud es importante porque refleja
la varianza de la tasa impositiva, que a su vez influye en la condicin de arbitraje
12
sealada por la Regla de Hotelling. En este sentido, se propone el siguiente
indicador:
t3
GRFICO 7
f(t)
li
f(t)
t1 t2 t3 tiempo
Cuadro 2
Mineral Mnimo M
Para hacer comparables los resultados los estadsticos de la plata y del oro fueron
normalizados, dado que el lmite inferior en ambos minerales es mayor al resto.
Por otro lado, la columna Mnimo muestra el valor del indicador si la tasa
impositiva fuera fija. Con estas dos consideraciones se observa que, el mineral
que experimenta tasas variables con mayor frecuencia es la plata, le siguen el
estao, zinc, plomo y oro. Este ordenamiento no considera el hecho que la plata y
el oro tienen un lmite inferior ms alto al resto de los minerales, ya que si los
lmites fueran menores, el orden hubiera sido distinto.
13
Lmites inferiores distintos para el clculo de la tasa impositiva modifican el
comportamiento de extraccin de la firma. En este sentido aquellas firmas que
explotan oro, plomo y zinc enfrentan una mayor distorsin que en el caso de la
plata y el estao.
Los lmites inferiores para el oro y la plata son ms elevados que para el resto
de los minerales, sin embargo su impacto es distinto. Mientras que en el caso
de la plata, la conducta del precio hace que en pocas oportunidades se
aplique la tasa impositiva establecida en el lmite inferior, los productores de
oro en general enfrentan dicho lmite. Ocasionando as que, la presin
tributaria para este ltimo mineral sea mayor as como tambin el grado de
distorsin en su explotacin.
GRFICO 8 GRFICO 9
1,400,000
200,000
1,200,000
1,000,000 150,000
$US
$US
800,000
100,000
600,000
400,000
50,000
200,000
0
0
1993 1994 1995 1996 1997
1993 1994 1995 1996 1997
Calculado Efectivo
Calculado Efectivo
GRFICO 10 GRFICO 11
6,000,000 2.500.000
5,000,000
2.000.000
4,000,000
$US
$US
1.500.000
3,000,000
1.000.000
2,000,000
500.000
1,000,000
En el caso del zinc se observa que el actual sistema tributario particip de manera
efectiva en el crecimiento de los precios observado durante 1997 (Grfico 12)
puesto que el nivel de recaudaciones se increment significativamente.
GRFICO 12
4,000,000
3,500,000
3,000,000
2,500,000
$US
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
15
Este breve anlisis evidencia que la ltima modificacin al sistema tributario
increment positivamente el nivel de recaudaciones fiscales, minerales como el
estao, plomo y zinc incrementaron su participacin en las recaudaciones totales.
A excepcin del oro las tasas impositivas actuales significan un incremento
superior al histricamente observado.
6. CONCLUSIONES
16
manera, en especial el caso del oro llama la atencin, pese a que por ley este
mineral posee un rango en el cual su tasa es variable, se observa que en los
ltimos aos difcilmente hubiera sobrepasado el lmite inferior.
17
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
GILLIS M., JENKINS G., WELLS L. y WROGHT B. (1978). Taxation and Mining.
Cambridge, MA: Ballinger.
HEAL G.M. (1993). The Optimal Use of Exhaustible Resources, en: A.V. Kneese
y J.L. Sweeney (compiladores). Handbook of Natural Resources and Energy
Economics. Vol. III. Amsterdam, North Holland. pp.800-885.
18
ANEXO 1
12
El Hamiltoniano es :
H t (
= e rt p t R t q t R t + t ( R t ) )
Realizando el siguiente cambio de variable:
t = t e rt
H t
= 0 e rt ( p t q t ) t e rt = 0 ; A.1.1
Rt
H t
= S t Rt = S t; A.1.2
t
H t
= t 0 = t e rt t e rt r ; A.1.3
S t
lim (T ) = 0
A.1.4
T
pt qt = t A.1.5
pt qt = t A.1.6
12
Para el lector no familiarizado con la resolucin de este tipo de problemas, la expresin e-rt, permite obtener el valor
presente de los beneficios futuros de la firma, cuando se trabaja en trminos continuos.
19
p t q t
= r
p t q t
ANEXO 2
t = (1 ) p t Rt q t Rt ( )
Donde es la tasa gravada al beneficio de la empresa, por ejemplo para el caso
boliviano es del 25%.
El Hamiltoniano es:
(
H t = e rt p t R t q t R t (1 ) + t ( R t ) )
Realizando el siguiente cambio de variable:
t = t e rt
H t
= 0 e rt ( p t q t ) (1 ) t e rt = 0 ; A.2.1
Rt
H
A.2.2
t
=S t R t = S t;
t
H t
= t 0 = t e rt t e rt r ; A.2.3
S t
lim (T ) = 0
A.2.4
T
20
Reemplazado A.2.5 y A.2.6 en A.2.3 se obtiene la siguiente expresin:
( p t q t ) (1 )
= r
( p t q t ) (1 )
ANEXO 3
t = (1 ) ( p t R t ) q t R t
Donde ahora es la tasa gravada al valor de produccin de la empresa. EL
Hamiltoniano quedara de la siguiente manera:
H t ( )
= e rt (1 ) p t R t q t R t + t ( R t )
Realizando el siguiente cambio de variable:
t = t e rt
H t
= 0 ert ( pt (1 ) qt ) t ert = 0 ; A.3.1
Rt
H t
=S t Rt = S t ; A.3.2
t
H t
= t 0 = t e rt t e rt r ; A.3.3
S t
lim (T ) = 0
A.3.4
T
21
Reemplazado A.3.5 y A.3.6 en A.3.3 se obtiene la siguiente expresin:
( p t (1 ) q t )
= r
( p t (1 ) q t )
ANEXO 4
t = (1 ) ( p t Rt ) q t Rt
Donde ahora est en funcin de la cotizacin del mineral, considerando la
legislacin vigente, se puede asumir que la relacin entre la tasa impositiva y el
precio del mineral es del tipo lineal, tomando la siguiente forma:
= b pt
H t = e rt ((1 bp t ) p t R t q t R t ) + t ( R t )
Realizando el siguiente cambio de variable:
t = t e rt
H t
= 0 e rt ( p t (1 bp t ) q t ) t e rt = 0 ; A.4.1
Rt
H t
= S t Rt = S t ; A.4.2
t
H t
= t 0 = t e rt t e rt r ; A.4.3
S t
lim (T ) = 0
A.4.4
T
( p t (1 bp t ) q t ) = t A.4.5
22
Diferenciando la ecuacin A.4.5 con respecto al tiempo se tiene que:
( p t (1 2 bp t ) q t ) = t A.4.6
23