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La compaa avanza hacia la separacin prevista de empresas pblicas, lderes en las industrias de
Agricultura, Ciencia de los Materiales y Especialidades.
Se espera que las separaciones ocurran dentro de 18 meses.
Las acciones de DuPont y Dow dejaron de cotizar al cierre de la Bolsa de Nueva York (NYSE) el 31 de
agosto de 2017. A partir de hoy, DowDuPont comenzar a cotizar en la Bolsa de Nueva York bajo el
smbolo de cotizacin "DWDP". De conformidad con el acuerdo de fusin, los accionistas de Dow
recibieron a razn de 1 a 1 (una accin de Dow por una accin de DowDuPont) y los accionistas de
DuPont recibieron en razn de 1.282 a 1 (1.282 acciones de DowDuPont por una accin de DuPont)
"El da de hoy marca un hito significativo en las histricas trayectorias de nuestras dos compaas", dijo
Andrew Liveris, Presidente Ejecutivo de DowDuPont. "Estamos muy emocionados de completar esta
fusin transformadora y avanzar en la creacin de tres empresas lderes en la industria, independientes
y pblicas que cotizarn en la bolsa. Si bien nuestra herencia colectiva y su fuerza son impresionantes,
el verdadero valor de esta fusin radica en la creacin prevista de tres potentes industrias que definirn
sus mercados e impulsarn el crecimiento en beneficio de todos los interesados. Nuestros equipos
trabajan desde hace ms de un ao en la planificacin de la integracin y, a partir de hoy, tendremos la
oportunidad de ejecutar esos planes con la intencin de completar las separaciones lo ms rpido
posible".
"Para accionistas, clientes y empleados, cerrar esta transaccin es un paso definitivo hacia la liberacin
de mayor valor y mayores oportunidades a travs de un futuro construido sobre el crecimiento sostenible
y la innovacin", dijo Ed Breen, CEO de DowDuPont. "DowDuPont es una plataforma de lanzamiento
para tres compaas fuertes que estarn mejor posicionadas para reinvertir en ciencia e innovacin,
resolver los desafos en constante evolucin de nuestros clientes y generar retornos a largo plazo para
nuestros accionistas. Con la fusin ahora completa, nuestro foco est en finalizar las estructuras
organizacionales que sern los fundamentos de estas tres compaas fuertes previstas y capturar las
sinergias para liberar el valor. Con un enfoque claro, una visibilidad del mercado y una Investigacin y
Desarrollo ms productiva, cada empresa futura estar equipada para competir con xito como lder de
la industria".
De Dow:
o James A. Bell, Ex-Director Financiero, Boeing
o Raymond J. Milchovich, ExDirector y CEO, Foster Wheeler AG
o Paul Polman, CEO, Unilever PLC and Unilever N.V.
o Dennis H. Reilley, Presidente No-Ejecutivo, Marathon Oil Corp.
o James M. Ringler, Presidente, Teradata Corporation
o Ruth G. Shaw, Ex-Directora Ejecutiva de Grupo, Polticas Pblicas y Presidenta, Duke
Nuclear
De DuPont:
o Lamberto Andreotti, Ex-Presidente de Consejo y CEO de Bristol-Myers Squibb Company
o Robert A. Brown, Presidente de Boston University
o Marillyn A. Hewson, Presidenta y Directora Ejecutiva de Lockheed Martin Corporation
o Lois D. Juliber, Ex-Vicepresidenta y Directora Ejecutiva de Colgate-Palmolive Company
o Lee M. Thomas, Ex-Presidente y CEO de Rayonier Inc.
o Patrick J. Ward, CFO de Cummins, Inc.
En preparacin para las separaciones, tres Comits Consultivos han sido establecidos por el Consejo
DowDuPont, encargados de supervisar de manera general el establecimiento de cada una de las
divisiones de Agricultura, Ciencia de los Materiales (Dow) y Productos Especializados. Adems, cada
Comit Consultivo desarrollar una estructura de capital de acuerdo con los principios rectores
establecidos en los estatutos, y designar al futuro director ejecutivo y equipo de liderazgo de su
respectiva compaa.
Directivos de DowDuPont
Como se anunci anteriormente, DowDuPont ser encabezado por un equipo de liderazgo probado que
refleja las fortalezas y capacidades de ambas compaas. Junto con Liveris y Breen, estn incluidos los
siguientes ejecutivos:
Se espera que los accionistas se beneficien del perfil de inversin ms fuerte y enfocado de cada
una de las compaas proyectadas y de sinergias sustanciales de costos, as como del crecimiento
a largo plazo y la creacin de valor sostenible despus de la separacin prevista en tres compaas
independientes. Se espera que la transaccin genere sinergias de costos de aproximadamente tres
mil millones de dlares y un potencial de aproximadamente mil millones de dlares en sinergias de
crecimiento. La compaa espera alcanzar el 100% de tasa de ejecucin sobre las sinergias de
costos dentro de los primeros 24 meses de cierre de la fusin.
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Los empleados se beneficiarn de ser parte de estas divisiones previstas altamente enfocadas y
competitivas, construidas para un crecimiento sostenible a largo plazo, lo cual crear oportunidades
para nuestros negocios y oportunidades para nuestra gente.
Caminos a la separacin
Los lderes de Dow y DuPont y los equipos de integracin estn desarrollando los futuros modelos
operativos y diseos organizacionales que respaldarn la estrategia refinada de cada futura empresa.
Una vez que cada divisin tenga sus propios procesos, personas, activos, sistemas y licencias para
operar independientemente de la empresa matriz, DowDuPont tiene la intencin de separar las
divisiones para que permanezcan dentro de sus propias entidades legales, sujeto a la aprobacin de la
Junta Directiva y de cualquier aprobacin regulatoria. Se espera que las separaciones previstas ocurran
dentro de 18 meses.
Una empresa lder en Agricultura que rene las fortalezas de DuPont Pioneer, DuPont Crop
Protection y Dow AgroSciences para brindar un mejor servicio a los productores de todo el mundo
con una cartera superior de soluciones, mayor variedad y precio competitivo por valor. Las
capacidades combinadas y el motor de innovacin altamente productivo permitirn a la empresa
de Agricultura a ofrecer ms rpidamente una amplia gama de productos al mercado, por lo que
puede ser un socio an mejor para los productores, ofreciendo innovacin y ayudndoles a
aumentar su productividad y rentabilidad. La empresa agrcola prevista tendr su sede en
Wilmington, Delaware, con centros de negocios globales en Johnston, Iowa, e Indianpolis,
Indiana.
Una empresa lder en Ciencia de los Materiales, que recibir el nombre de Dow, que estar
formada por los siguientes segmentos operativos actuales de Dow: Plsticos de Alto Desempeo,
Materiales y Productos Qumicos de Alto Desempeo, Soluciones de Infraestructura y Soluciones
al Consumidor (Consumer Care y Dow Automotive Systems; mientras que Dow Electronic
Materials est destinado ir a la compaa de Productos Especiales), as como el actual segmento
operativo de Materiales de Alto Desempeo de DuPont. La compaa de Ciencia de Materiales
pretende ofrecer el conjunto ms potente y amplio de herramientas qumicas y polmeros en la
industria, con la escala y la capacidad competitiva para permitir soluciones verdaderamente
diferenciadas para clientes en mercados finales de alto crecimiento, incluyendo empaque,
transporte, infraestructura y soluciones al consumidor. La compaa de Ciencia de Materiales
prevista tendr su sede en Midland, Michigan.
Como se anunci, la Junta Directiva de DowDuPont est llevando a cabo una revisin exhaustiva del
portafolio para evaluar los datos de negocio y aprovechar los conocimientos adquiridos durante el ltimo
ao y medio para capturar cualquier oportunidad de valor en preparacin para la creacin prevista de
empresas lderes en la industria.
Klein and Company, Lazard y Morgan Stanley & Co. LLC se desempearon como asesores financieros
de Dow para la transaccin, con Weil, Gotshal & Manges LLP actuaron como los asesores legales.
Evercore y Goldman, Sachs & Co. se desempearon como asesores financieros de DuPont para la
transaccin, con Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuaron como los asesores legales.
Acerca de DowDuPont
DowDuPont (NYSE: DWDP) es una compaa de sociedad controladora compuesta por The Dow
Chemical Company y DuPont creada con la intencin de formar compaas fuertes, independientes y
pblicas en los sectores de agricultura, ciencia de materiales y productos especializados, que liderarn
sus respectivas industrias a travs de una productiva innovacin basada en la ciencia para satisfacer las
necesidades de los clientes y ayudar a resolver los desafos mundiales. Para ms informacin, vistenos
en www.dow-dupont.com.
Contact Information:
Inversionistas:
Neal Sheorey Greg Friedman
nrsheorey@dow.com greg.friedman@dupont.com
+1 989-636-6347 +1 302-774-4994
Medios de Comunicacin
Rachelle Schikorra Dan Turner
ryschikorra@dow.com daniel.a.turner@dupont.com
+1 989-638-4090 +1 302-996-8372
se den antes de completar la fusin, (ii) la habilidad de Dow y de DuPont para integrar el negocio de
manera exitosa y para alcanzar las sinergias previstas, riesgos y costos en la bsqueda y/o
implementacin de posibles separaciones, incluyendo el tiempo previsto, cualesquiera cambios a la
configuracin de los negocios incluidos en la potencial separacin, si se implementa, (iii) la separacin
propuesta para los negocios en agricultura, ciencia de los materiales y de productos especializados de
la compaa combinada posterior a la fusin en una o ms operaciones eficientes desde el punto de
vista fiscal en los trminos y tiempos previstos, incluyendo una variedad de condiciones que podran
retrasar, impedir o afectar adversamente las transacciones propuestas, incluyendo posibles problemas
o retrasos en la obtencin de las autorizaciones o permisos requeridos conforme a la reglamentacin,
disrupciones en los mercados financieros o algunas otras barreras potenciales, (iv) posibles litigios
relacionados con la transaccin propuesta que podran entablarse contra Dow, DuPont o sus respectivos
directores, (v) el riesgo de que interrupciones en la transaccin propuesta lleguen a daar los negocios
de Dow o de DuPont, incluyendo planes y operaciones actuales, (vi) la habilidad de Dow o de DuPont
de retener y contratar personal clave, (vii)posibles reacciones adversas o cambios a las relaciones
comerciales que resulten del anuncio o de la consolidacin de la fusin, (viii) incertidumbre sobre el valor
de DowDuPont en el mercado de valores a largo plazo, (ix) disponibilidad continua de capital y de
financiamiento, y las acciones de las agencias calificadoras, (x) desarrollos legislativos, regulatorios y
econmicos, (xi) posible incertidumbre en los negocios, incluyendo cambios a relaciones comerciales
existentes durante el proceso de la fusin que puedan causar algn impacto en el desempeo financiero
de Dow o de DuPont, (xii) ciertas restricciones durante el proceso de la fusin que puedan causar algn
impacto en la habilidad de Dow o de DuPont para conseguir ciertas oportunidades de negocio o
transacciones estratgicas, y (xiii) la imprevisibilidad y severidad de eventos catastrficos, incluyendo,
entre otros, actos de terrorismo o el surgimiento de una guerra o de hostilidades, as como la respuesta
de la administracin a cualesquiera de los factores antes mencionados. Estos riesgos, as como otros
riesgos asociados a la fusin propuesta se comentan con mayor amplitud en la declaracin
informativa/prospecto incluido en la Declaracin de Registro presentada ante la SEC con relacin a la
fusin propuesta. Aun cuando la lista de factores aqu presentados y la lista de factores presentados en
la Declaracin de Registro se consideran representativas, ninguna de estas dos listas debe considerarse
como una declaracin completa de todos los posibles riesgos e incertidumbres. Factores no listados
pueden significar obstculos adicionales a la conclusin de lo enunciado de proyeccin. Entre las
consecuencias de las diferencias materiales en los resultados, en comparacin con las anticipadas en
los enunciados de proyeccin se pueden incluir, entre otras, interrupcin del negocio, problemas
operativos, prdidas financieras, responsabilidad legal ante terceros y otros riesgos similares, cualquiera
de los cuales podra tener un efecto material adverso en las condiciones financieras consolidadas, los
resultados operativos, la calificacin crediticia o la liquidez de Dow o de DuPont. Ni Dow ni DuPont
asume obligacin alguna de ofrecer revisiones o actualizaciones pblicas a ninguno de los enunciados
de proyeccin, ya sea como resultado de informacin nueva, desarrollos futuros o algn otro elemento,
ni si hubiera cambio en la circunstancia, excepto aquello que sea requerido por la ley de valores o
cualquier otra ley aplicable.
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9/1/17