NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

LA PYME S.A.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

NOTA 1 Informacin bsica sobre la empresa.

La empresa PYME S.A. es una sociedad annima uruguaya, cerrada y con acciones
nominativas. Su sede social est sita en Uruguay 2020 ,no teniendo nombre fantasa.

Inici actividades el 01-01-2009, y gira en el ramo de importacin y venta de calzado,

vestimenta y varios. Se inici y contina cmo un grupo de compras con el objetivo de lograr
mejores precios en el exterior y tambin localmente.

Se encuentra inscripta en el Registro nico Tributario con el nmero 21.777777.0016, siendo

sujeto pasivo de los impuestos al Valor Agregado, Patrimonio Entidades Jurdicas, ICOSA, Renta
a las Actividades Econmicas, y en calidad de responsable sustituto y agente de retencin del
Impuesto a la Renta de las Personas Fsicas tanto en las categoras de Rentas de Capital como
rentas provenientes del trabajo.

La fecha de cierre de ejercicio econmico es el 31 de diciembre de cada ao.

Las cifras utilizadas en los Estados Financieros se exponen en la moneda correspondiente sin
centavos.

NOTA 2 Principales polticas y prcticas contables aplicadas.

2.1- Bases de preparacin de los estados contables

Los estados contables se han preparado de acuerdo con normas contables adecuadas en el
Uruguay, al amparo de lo establecido en los decretos 103/991, 37/010, 291/014 y su
modificativo 372/015 en lo referente a la aplicacin de un rgimen simplificado de normas
contables.

Las normas sobre presentacin corresponden a lo requerido en el Decreto 103/1991 y Decreto

37/2010

El Decreto 103/991 de fecha 27 de febrero de 1991 establece los aspectos de presentacin de

estados contables uniformes para las sociedades comerciales. Se exponen las cifras

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 1

correspondientes del ejercicio anterior con el objetivo de la comparacin de valores entre
perodos segn los lineamientos de la NIC 1 (Presentacin de Estados Financieros).
El Decreto 37/010 establece que en aquellos casos en que las normas sobre presentacin de
estados contables previstas en el Decreto 103/91, su anexo y modelos, no sean compatibles o
consagren soluciones contrarias a las establecidas en los Decretos N 266/07 y subsiguientes,
primarn estas ltimas. En forma no taxativa y a slo va de ejemplo corresponder:
Presentar las cifras correspondientes del perodo anterior segn lo establecen las Normas
Internacionales de Informacin Financiera.
No exponer partidas de ingresos o gastos como partidas o resultados extraordinarios.
Exponer las correcciones de errores y los efectos de los cambios en polticas contables segn lo
disponen las Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Exponer en los estados contables las participaciones de los intereses minoritarios, sobre el
patrimonio y los resultados del ejercicio, segn lo disponen las Normas Internacionales de
Informacin Financiera.
Sin perjuicio de lo establecido precedentemente, las siguientes disposiciones contenidas en el
Decreto 103/91 sern de aplicacin requerida:
Los criterios de clasificacin y exposicin de activos y pasivos corrientes y no corrientes en el
Estado de situacin patrimonial.
Los criterios de clasificacin y exposicin de gastos por funcin en el Estado de resultados.

El Decreto 291/014 de fecha 14 de octubre de 2014 establece la obligatoriedad de la aplicacin

de las Normas Internacionales de Informacin Financiera para Pequeas y Medianas Empresas,
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting
Standard Board) vigentes y traducidas a idioma espaol a la fecha de publicacin del
mencionado decreto, tal como se encuentran publicadas en la pgina web de la Auditora
Interna de la Nacin. Adems se podr optar como alternativa por el mtodo de revaluacin
previsto en la Norma Internacional de Contabilidad 16 Propiedad, Planta y Equipo y por la
capitalizacin de prstamos previsto en la Norma Internacional de Contabilidad 23 Costos
por Prstamos. Adems el mencionado Decreto establece que el Estado de Cambios en el
Patrimonio es de presentacin obligatoria.

El Decreto 372/015 de fecha 30 de diciembre de 2015 establece aspectos relativos a la

aplicacin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera para Pequeas y Medianas
Empresas por primera vez y a su vez sustituye algunos artculos de los Decretos 291/014 y
538/009. Se podr optar como alternativa por el mtodo de revaluacin previsto en la Norma
Internacional de Contabilidad 38 Activos Intangibles. Se establece que a los efectos del
tratamiento contable del impuesto a las ganancias se deber aplicar obligatoriamente las
disposiciones de la Norma Internacional de Contabilidad 12 Impuesto a las ganancias. En
cuanto a la transicin a las NIIF para PYMES se permite optar entre la Seccin 35 de dicha
norma y una solucin simplificada.

2.2- Criterio general de valuacin

Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico.

Los activos estn valuados a sus respectivos costos de adquisicin (que no difiere de su costo
amortizado) o a su importe recuperable, el menor. El importe recuperable es el mayor entre
su valor en uso y su valor neto de realizacin.

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Esto indica que la Direccin ha decido el destino de cada tipo de activos a los efectos de
determinar su importe recuperable. Si el destino es el uso en la actividad el importe
recuperable ser el Valor de uso, que se determinar por flujos de fondos descontados a una
tasa apropiada antes de impuestos. Si el destino es la venta o comercializacin el importe
recuperable ser el Valor neto de realizacin que es el precio estimado de venta de un activo
en el curso normal de la explotacin, menos los cosos estimados para terminar su produccin y
los necesarios para llevar a cabo la venta.

Los pasivos estn valuados a su costo histrico que no difiere de su costo amortizado.

2.3 - Fecha de aprobacin de los Estados Financieros

Los estados financieros de la empresa al 31 de diciembre de 2015 fueron aprobados por el

rgano competente el 10-03-2016.

2.4- Concepto de capital utilizado

La empresa adopt el concepto de capital financiero. No se ha realizado ninguna provisin

especial para considerar la probable cobertura que podra merecer el mantenimiento de la
capacidad operativa del capital, solamente se ha tratado de mantener la capacidad financiera
del mismo. El resultado se ha determinado sobre la base de la variacin que ha tenido durante
el perodo el capital considerado exclusivamente como inversin en dinero.

2.5- Definicin de fondos

Para la preparacin del Estado de Flujos y equivalente de efectivo, se ha tomado como fondos
las disponibilidades junto con los cheques diferidos a cobrar cuyo vencimiento es posterior al
31-12-2015 y no hayan transcurrido ms de tres meses entre su fecha de emisin y su
vencimiento. En los trminos de la NIC 7 se denomina efectivo y equivalentes de efectivo,
aplicndose para su presentacin el mtodo indirecto.

2.6- Moneda funcional y moneda de presentacin

La Direccin de la firma entiende que la moneda funcional es el peso uruguayo (en adelante $),
debido a que la sustancia econmica donde se asienta la actividad es endicha
moneda,tomando como lineamientos los establecidos en la NIC 21 (Efectos de las variaciones
en las tasas de cambio de la moneda extranjera) a decir:

Los ingresos se encuentran denominados en $, dado que los precios se fijan en esta
moneda independientemente del tipo de cambio existente en la economa.
Ms del 65% de los cobros de las cuentas por cobrar se efectan en esta moneda.
Los costos de adquisicin de la mercadera de reventa comercializada se encuentran
denominados tanto en $, pese a que provienen de acreedores del exterior dado que el
grueso de las compras se realizan fuera del pas.

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 3

 2.7- Rubros en moneda extranjera

A los efectos de valorizar sus saldos de activos y pasivos en moneda extranjera, la Sociedad
adopt los siguientes criterios:

Los saldos de activos y pasivos en dlares de Estados Unidos de Amrica se valorizaron

al tipo de cambio interbancario comprador $ 26 al 31 de diciembre de 2014 y $ 30 al
31 de diciembre de 2015.

Las contrapartidas en resultados, cuando corresponde, de variaciones en activos y

pasivos en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio de la fecha de la
transaccin que las origin. Todos los resultados provenientes del uso de tipos de
cambio diferentes a aquellos utilizados al momento de contabilizar las operaciones
que dieron lugar a activos y pasivos en moneda extranjera han sido computados
dentro de resultados financieros (diferencia de cambio).

2.8- Deterioro de Activos

Los valores contables de los activos son revisados a la fecha de cada estado contable para
determinar si existe un indicativo de deterioro. Si existiera, el monto recuperable del activo es
estimado como el mayor del precio de venta o el valor de uso, reconocindose una prdida
por deterioro en el Estado de Resultados Integral, cuando el valor contable o su unidad
generadora de efectivo excede su monto recuperable.

Los clculos del deterioro se efectan de forma individualizada, salvo cuando no es posible
determinar el importe recuperable de cada bien individual, en donde se procede a determinar
el importe recuperable del rubro o unidad generadora de efectivo a la que pertenezca. El
deterioro aplicado, si correspondiera, est basado en informes emitidos por expertos
independientes, o en observaciones realizadas a travs del mercado activo.

2.9- Uso de estimaciones contables

La preparacin de los estados financieros requiere por parte de la Direccin de la empresa la

aplicacin de estimaciones contables, juicios y supuestos en el proceso de aplicacin de las
polticas contables que afectan a los importes de activos y pasivos tanto reconocidos como
contingentes a la fecha de presentacin, como as tambin los ingresos y gastos registrados en
el periodo.

De esto se desprende que los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas.
En el caso de que existieran modificaciones a las estimaciones realizadas los ajustes
resultantes sern reconocidos en el periodo en que la estimacin es modificada y en los
periodos futuros afectados, es decir en forma prospectiva.

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 4

 Provisin por deterioro de deudores incobrables

La Gerencia realiza juicios significativos para determinar el monto de los crditos de cobro
dudoso y que deben ser provisionados, considerando la existencia de indicios de
incobrabilidad y con el objetivo de cubrir los riesgos asociados. Los detalles sobre esta
provisin son revelados en la nota 3.2.

Provisin por obsolescencia de bienes de cambio

La Gerencia realiza juicios para determinar el importe de los bienes de cambio que son
obsoletos, deteriorados y que no pueden ser vendidos en el curso normal del negocio, con el
fin de reflejar el valor neto de realizacin de los mismos.

Bienes de Uso e intangibles

La Gerencia realiza estimaciones para determinar la vida til, el mtodo amortizacin, valor
residual y as poder reflejar el importe recuperable.

Se produce una prdida por deterioro de valor cuando el valor contable supera el importe
recuperable, entendido ste como el mayor entre su valor razonable menos los costos de
venta y su valor en uso.
Si existe algn indicio de que se ha producido un cambio significativo en la vida til, valor
residual y el mtodo de amortizacin, se revisan de forma prospectiva para reflejar las nuevas
expectativas. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como
un cambio de estimacin contable.

2.10.- Impuesto a la Renta

El Impuesto a la Renta sobre los resultados del perodo comprende el impuesto corriente y el
impuesto diferido. El impuesto a la renta es reconocido en el Estado de Resultados, excepto
que est relacionado con partidas patrimoniales, en cuyo caso se reconoce dentro del
patrimonio.

El impuesto corriente a pagar se basa en la ganancia fiscal del ao. La ganancia fiscal difiere de
la ganancia neta contable del estado de resultados ya que excluye partidas de ingresos y
gastos que son imponibles o deducibles en otros aos, as como partidas que nunca sern
imponibles o deducibles. Los pasivos corrientes del tipo fiscal, son valorados por las
cantidades que se espera pagar a la autoridad fiscal, utilizando la normativa y tipos impositivos
que se hayan aprobado, o estn a punto de aprobarse, a la fecha de balance.

El impuesto diferido es calculado utilizando el mtodo del pasivo basado en el Estado de

Situacin Patrimonial, determinado a partir de las diferencias temporarias materiales entre los
importes contables de activos y pasivos y los utilizados con fines fiscales. El importe del
impuesto diferido calculado est basado en la forma esperada de realizacin o liquidacin de
los importes contables de activos y pasivos, utilizando las tasas vigentes a la fecha de los
estados financieros.

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 5

Un activo por impuesto diferido es reconocido solamente hasta el importe que es probable
que existan futuras ganancias imponibles contra las cuales el activo se pueda recuperar, es
decir pueda ser utilizado. Habr que reducirlo si no existen ganancias imponibles futuras, y
esta reduccin deber ser objeto de reversin, siempre que la empresa recupere la
expectativa de suficiente ganancia fiscal futura, como para poder utilizar los saldos dados de
baja.

El impuesto diferido es medido a la tasa de impuesto que se espera se aplique en el ejercicio

en que se espera liquidar el pasivo o realizar el activo. El impuesto diferido es cargado o
acreditado en el estado de resultados, excepto cuando est relacionado a partidas cargadas o
acreditadas directamente al patrimonio, en cuyo caso el impuesto diferido tambin es tratado
en el patrimonio. Los activos y pasivos por impuesto diferido son compensados cuando estn
relacionados a los impuestos a las ganancias gravadas por la misma autoridad impositiva y la
empresa pretende liquidar el impuesto corriente de sus activos y pasivos sobre una base neta.

Adicionalmente de acuerdo con lo establecido por la Norma Internacional de contabilidad 12,

el saldo por impuesto diferido, se presenta a su valor nominal, con independencia de que las
reversiones de las diferencias ocurran en el largo plazo.

NOTA 3 Criterios especficos de valuacin

3.1- Disponibilidades e inversiones temporarias

Las disponibilidades y los crditos se presentan por su costo histrico, el cual no difieren de su
costo amortizado.

Dentro del captulo de disponibilidades se incluyen los siguientes conceptos:

31/12/2015 30 31/12/2014 26
U$S $ U$S $
Caja 71,411 2,142,329 77,047 2,003,223

Bancos cuenta corriente 306,067 9,182,010 392,002 10,192,052

Cheques diferidos a
cobrar 61,311 1,839,330 77,092 2,004,392

TOTAL 438,789 13,163,669 546,141 14,199,667

Los cheques diferidos son de vencimiento menor al 03-03-2016 y no superan los 90

das entre su fecha de emisin y vencimiento.

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 6

Dentro del captulo de inversiones temporarias se incluyen los siguientes conceptos:

31/12/2015 30 31/12/2014 26
U$S $ U$S $
Depsitos Bancarios
plazo fijo 100,000 3,000,000 0 0
Depsitos en garanta 50,000 1,500,000 0 0

TOTAL 150,000 4,500,000 0 0

Los depsitos bancarios a plazo fijo vencen el 27-02-2016, y son utilizados para cubrir las
necesidades de corto plazo de la firma.
Respecto de los depsitos en garanta, se compone de un depsito para una licitacin que se
dar durante el mes de enero, el plazo de entrega de los productos ser en marzo, fecha en la
cual se podr retirar el mismo.

3.2- Crditos por ventas

El detalle del captulo es el siguiente:

31/12/2015 30 31/12/2014 26
U$S $ U$S $
Crditos comerciales 2,468,149 74,044,464 1,784,445 46,395,569

Cditos con partes

relacionadas 216,984 6,509,534 198,623 5,164,199
Provisin deterioro de
crd. p.vtas. -211,285 (4,712,930)
Provisin por desc. y
bonificaciones -68,444 (2,053,321)

TOTAL 2,405,405 73,787,747 1,983,068 51,559,768

Antigedad de los saldos de los crditos por ventas:

31/12/2015 30 31/12/2014 26
U$S $ % U$S $ %
PLAZO

A vencer 888,534 26,656,007 36.0% 642,400 14,846,582 32.0%

Vencido hasta 90 das 797,212 23,916,362 32.3% 576,376 17,769,503 38.3%
Vencido entre 91 y 180 das 631,846 18,955,383 25.6% 456,818 11,056,064 23.8%
Vencido ms de 181 das 150,557 4,516,712 6.1% 108,851 2,723,420 5.9%

2,468,149 74,044,464 1,784,445 46,395,569

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La empresa ha decidido provisionar (provisin por deterioro de crditos por ventas) su riesgo
de crdito para los deudores cuyo vencimiento es mayor a 90 das. En este sentido y en base a
un estudio de los saldos respectivos ha concluido que para los saldos mayores a 90 y menores
a 180 das el porcentaje de incobrabilidad promedio ponderado est en el 17% y para los
saldos ms antiguos en un 33 %.

Este es el primer ejercicio en el cual la entidad realiza esta provisin, debido a que en el
ejercicio anterior se dieron cargos importantes a la cuenta deudores incobrables que no
haban sido estudiados anteriormente, y que impactaron notoriamente en el resultado del
perodo anterior. Se han tomado medidas de gestin en la cobranza de esta franja de
deudores.

La provisin por descuentos y bonificaciones se realiza porque existe una franja de los clientes
que compran con un porcentaje de descuento que se les otorga si pagan en fecha, en general
30 das. Se ha demostrado segn anlisis realizados que estos clientes siempre materializan el
descuento por lo que la empresa decidi contabilizarlo en este ejercicio a pesar de que se va a
otorgar en el que viene. Tambin es un criterio que se est aplicando a partir de este ejercicio,
y a pesar de ser un cambio de una poltica contable al no ser material dentro del rubro se
contabilizar a partir de este ejercicio y en los siguientes.

Los saldos mantenidos con partes relacionadas al 31/12/2015 y 2014, se generan en la

operativa comercial con empresas, que poseen el mismo directorio y personal clave, a la hora
de la toma de decisiones en dichas entidades, no habindose pactado tasa de inters ni
vencimiento alguno.

3.3- Otros crditos

El saldo del captulo corresponde a:

31/12/2015 30 31/12/2014 26
U$S $ U$S $
Anticipos Proveedores 9,447 283,406 58,456 1,519,862
Anticipos de impuestos 350,400 10,512,000 363,877 9,460,800
Prstamos al personal 17,950 538,500 17,782 462,330
Otros crditos 7,200 216,000 5,865 152,500

TOTAL 384,997 11,549,906 445,980 11,595,492

En el rubro Prstamos al personal, cabe destacar que no se ha pactado inters alguno. El

promedio ponderado del saldo tiene un vencimiento que no supera los 60 das y corresponde a
un 15 % de la nmina de personal.

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 8

 3.4- Inventarios

Los inventarios estn valuados a su costo histrico (el mtodo de ordenamiento de salidas es
el FIFO), o a su valor neto de realizacin, el menor de ellos.

El valor neto de realizacin es el valor de precio estimado de venta en el curso normal del
negocio menos los costos para realizar la venta. Si el costo histrico se encuentra por encima
del valor neto de realizacin, la empresa contabiliza una prdida por deterioro u
obsolescencia.

La prdida por deterioro se calcula analizando todas las familias de productos de la firma, y
para aquellos que no tuvieron rotacin durante los ltimos dos ejercicios la gerencia estima su
valor. Respecto de los gastos estimados de venta, estos se calculan en base al histrico de
porcentajes de comisiones pagas.

Las importaciones en trmite se encuentran valuadas por el equivalente de su costo en

moneda extranjera ajustado al tipo de cambio del da anterior al del conocimiento de
embarque ms los gastos de importacin.

El captulo se compone segn se expone a continuacin:

31/12/2015 30 31/12/2014 26
U$S $ U$S $

Mercaderia de Reventa 2,182,848 65,485,448 2,090,810 54,361,065

Importaciones en
tramite 151,365 4,540,936 144,982 3,769,541

Provision por deterioro -290,101 (8,703,016) -305,049 (7,931,279)

TOTAL 2,044,112 61,323,368 1,930,743 50,199,327

3.5 Propiedad, planta y equipos e intangibles

Las propiedades, planta y equipo estn presentadas a su costo de adquisicin menos la

depreciacin acumulada y deterioro, cuando corresponde.

El costo de adquisicin incluye todos los costos directamente atribuibles a la ubicacin del
activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista
por la gerencia.

Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, slo se activan aquellos costos
incurridos que sea probable que generen beneficios econmicos futuros y cuyo importe se
puedan valorar con fiabilidad. Los costos que representen un aumento de la productividad,
capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida til de los bienes, se contabilizan como

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 9

mayor valor de los mismos. Los costos derivados del mantenimiento diario de las propiedades,
planta y equipo se registran en resultados a medida que se incurren.

Las depreciaciones son cargadas a resultados utilizando porcentajes fijos sobre los valores
antes referidos, calculados segn la vida til estimada para cada categora, a partir del mes o
ao siguiente al de su incorporacin (dependiendo de la materialidad).

Las vidas tiles estimadas para cada categora son las siguientes:

Maquinarias 5 aos
Inmuebles mejoras 3 aos - finalizacin de contrato
Vehculos 5 aos
Muebles y tiles 10 aos
Equipos de Comput. 5 aos
Software y licencias 5 aos

Los intangibles contabilizados cumplen con los requisitos de identificacin (es decir no ser
autogenerado), y se valoran inicialmente por su precio de adquisicin o costo de produccin,
disminuido por la amortizacin acumulada y las prdidas por deterioro que haya
experimentado.

El software est presentado a su costo de adquisicin o costo estimado menos la depreciacin

acumulada y deterioro, cuando corresponde. Las amortizaciones se determinan segn la vida
til estimada, a partir del mes o ao siguiente al de la fecha en que el activo est disponible
para su utilizacin (dependiendo de la materialidad). La vida til estimada para el software es
de 5 aos. Los costos de mantenimiento de las aplicaciones informticas se imputan a
resultados del ejercicio en que se incurran.

3.6- Activo por impuesto diferido

El saldo del activo por impuesto diferido surge de las diferencias temporarias originadas entre
las bases contables y fiscales de los siguientes rubros.

31/12/2015 30 31/12/2014 26
U$S $ U$S $

Prop. planta y equipo 7,138 214,154 4,184 108,773

Prov.det.inventarios 6,431 192,934 -11,174 -290,517

Prov. det. cred. comerc. 39,274 1,178,233

Prov. desc. conced. 17,111 513,330

TOTAL 52,844 2,098,650 -6,990 -181,744

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 10

Evolucin del saldo de impuesto a la renta diferido en los ejercicios cerrados al 31-12-2015 y
31-12-2014:
31/12/2015 31/12/2014

Activo por Pasivo por

imp. Dif. Resultado imp. dif. Resultado

$ $ $ $

Saldo al inicio del ejercicio -181.744 70.556

Movimientos del perodo:

Variacin neta de las

diferencias temporarias 2.280.394 2.280.394 -252.300 -252.300

Activo/(Pasivo) por
impuesto diferido al cierre
de ejercicio 2.098.650 -181.744

3.7- Acreedores Comerciales

Los acreedores comerciales, integrados por proveedores locales (que son la menor
proporcin), y los proveedores del exterior se valan a su costo histrico que no difiere de su
costo amortizado debido a que en su totalidad son de corto plazo.

En las operaciones con el exterior, se oper casi en su totalidad bajo la modalidad de Cartas de
Crdito. Los saldos estn controlados con los expuestos en la Central de Riesgos del Banco
Central del Uruguay.

3.8- Deudas financieras

El saldo al 31 de diciembre de 2015 incluye un prstamo bancario obtenido de una institucin

financiera de plaza por un total de U$S 688.340.-, equivalentes a $ 20.650.251.-, siendo el
vencimiento el 25 de octubre de 2016, y la tasa de inters de un 7% efectiva anual. Los
intereses pendientes de pago al 31 de diciembre de 2015 ascienden a U$S 45.887.-,
equivalentes a $ 1.376.622.-

Los saldos al 31 de diciembre de 2014 de prstamos bancarios eran de U$S 347.221.-

equivalentes a $ 9.027.754.-, y los intereses a pagar eran U$S 22.483.- equivalentes a $
584.564.-

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 3.9- Deudas diversas

Los saldos de este captulo estn compuestos por los siguientes conceptos:

31/12/2015 30 31/12/2014 26
U$S $ U$S $

Sueldos y jornales 139,829 4,194,859 119,060 3,095,550

Acreedores p.cargas soc. 48,940 1,468,200 41,671 1,083,442

Acreedores fiscales 346,453 10,393,590 328,846 8,550,000

Pasivo para benef. soc. 349,572 10,487,148 297,649 7,738,875

Cobros anticipados 661,787 19,853,598 502,169 13,056,381
Dividendos a pagar 210,000 6,300,000

1,756,580 52,697,395 1,289,394 33,524,248

3.10- Determinacin del resultado

La sociedad aplic el principio de lo devengado para el reconocimiento de los ingresos y la

imputacin de gastos.

Los ingresos de actividades ordinarias se han contabilizado por el precio de venta de las
mercaderas efectivamente facturadas, mientras que el costo de ventas se ha contabilizado
segn los importes pagados a terceros por concepto de mercaderas. Los ingresos son
reconocidos en el estado de resultados cuando los riesgos y beneficios significativos asociados
a la propiedad de los mismos han sido transferidos al comprador.

El estado de resultados ha sido elaborado bajo el criterio de organizacin de los gastos por
funcin y no por naturaleza.

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 12

 NOTA 4- Gastos de administracin y ventas

Los gastos de administracin y ventas al 31 de diciembre de 2015 y 2014 responden al

siguiente detalle:

31/12/2015 30 31/12/2014 26
U$S $ U$S $
Retrib., beneficios y
cargas sociales 1.094.440 32.833.185 983.684 25.575.779
Honorarios 82.083 2.462.489 32.789 852.526
Impuestos 174.347 5.230.408 155.658 4.047.100
Gastos de
funcionamiento 240.060 7.201.808 305.762 7.949.805
Depreciaciones y
amortizaciones 73.326 2.199.778 69.435 1.805.306
Gastos varios 2.713 81.377 92.146 2.395.783
Deterioro cred. Com. 157.098 4.712.930 0 0

1.824.066 54.721.975 1.639.473 42.626.298

NOTA 5- Personal clave de la direccin e indicador de personal

empleado

Personal clave de la sociedad al 31 de diciembre de 2015:

Presidente del Directorio Susana Perla

Vicepresidente Jorge Teodoro
Gerente General Virginia Ral

Al 31 de diciembre de 2015 aproximadamente 17 empleados integraban la nmina de personal

y mientras que al 31 de diciembre de 2014ese nmero ascenda a 12.

Los Directores no han recibido ninguna remuneracin por su desempeo cmo tales en ambos
ejercicios.

NOTA 6- Administracin de los riesgos financieros

En la operativa natural de los negocios de la empresa se da la exposicin a riesgos de moneda,

liquidez, tasa de inters y crdito. La administracin de los riesgos es monitoreada por la
Gerencia.

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 13

 6.1) Riesgo de moneda tipo de cambio

La Sociedad incurre en riesgos de moneda extranjera en ventas y compras denominados en

monedas diferentes al peso uruguayo. La principal moneda que origina este riesgo es el dlar
estadounidense. Este riesgo es monitoreado de forma de mantener la exposicin al mismo en
niveles aceptables para la Sociedad.

Los activos y pasivos en moneda extranjera se detallan a continuacin:

31/12/2015 30 31/12/2014 26

U$S $ U$S $

Activo Corriente

Disponibilidades 303.576 9.107.284 191.149 4.969.883

Crditos por ventas 1.224.421 36.732.623 1.110.518 28.873.470
Otros crditos 0 0 0 0

Total Activo Corriente 1.527.997 45.839.907 1.301.667 33.843.354

Total Activo 1.527.997 45.839.907 1.301.667 33.843.354

Pasivo Corriente

Deudas Comerciales 1.781.536 53.446.091 2.041.143 53.069.727

Deudas Financieras 734.229 22.026.873 369.705 9.612.318
Deudas Diversas 0 0 0 0

Total Pasivo Corriente 2.515.765 75.472.964 2.410.848 62.682.045

Total Pasivo 2.515.765 75.472.964 2.410.848 62.682.045

Posicin Activa (+) -

Pasiva (-) -987.769 -1.109.180

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los tipos de cambio fueron de $ 30.- y $ 26.-

respectivamente.

La empresa mantiene histricamente una posicin en moneda extranjera pasiva promedio de

un milln de dlares. Para estudiar la exposicin a este riesgo en un contexto de aumento de
tipo de cambio, se ha realizado un anlisis en un escenario de aumento de 20 % de esta
variable, y se concluy que la empresa estara en condiciones de afrontarlo con su estructura
monetaria actual. No se ha contratado un seguro de cambio, ni realizado ninguna cobertura
con este fin.

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 14

 6.2)Riesgo de liquidez

La empresa minimiza este riesgo a travs del monitoreo de presupuestos elaborados por las
reas claves de la misma y realiza el seguimiento de los mismos junto con el perfil del
vencimiento de sus activos y pasivos.
Tiene cmo poltica el mantener un nivel suficiente de fondos junto con una razonable lnea de
crdito en las instituciones financieras para cubrir sus necesidades exigibles de fondos de corto
plazo. La Gerencia no prevee problemas de liquidez ya que se han mantenido por parte de las
instituciones financieras la confirmacin de las lneas existentes y la posible ampliacin de las
mismas.

6.3) Riesgo de la tasa de inters

En funcin de que la firma posee un solo prstamo que se va renovando ao a ao en base a

las necesidades financieras y la tasa de inters es fija, este riesgo de tasa de inters se
mantiene adecuadamente controlado.

6.4) Riesgo de crdito

La empresa ha fijado lineamientos para reducir el riesgo de los crditos otorgados.

Aproximadamente el 50% de las firmas son asiduas compradoras de la empresa porque se
benefician de un precio bastante ms bajo que el de mercado. En esta franja de clientes si
existiere un riesgo de cobrabilidad la operativa se suspende hasta su regularizacin. La
experiencia ha demostrado que esta poltica ha funcionado y por lo tanto la provisin por
deterioro de crditos en esta franja es muy baja.
La provisin por deterioro de crditos comerciales de la franja de clientes que no operan
asiduamente es bastante ms elevada que la anterior por lo que la empresa est trabajando en
este sentido para poder reducir este riesgo. En el perodo anterior hubo un cargo importante a
resultados por este concepto, y fue la razn que llev a realizar la estimacin de la provisin en
el perodo actual.

NOTA 7 Conciliacin del gasto por impuesto a la renta y la utilidad

contable

La conciliacin entre el cargo a resultados registrado por el impuesto a la renta y el resultante

de aplicar la tasa del 25% establecido por las normas fiscales vigentes al resultado contable del
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, es la siguiente:

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 15

 31/12/2015 30
U$S $

Resultado ante de IRAE 534.505 16.035.156

Impuesto a la renta
contable (25 %) 133.626 4.008.789

Amortizaciones -7.875 -236.254

Arrendamientos 31.741 952.224
Ajuste por infl. fiscal 0 0
Impuesto al Patrimonio 53.500 1.605.000
Impuesto a la Renta 135.316 4.059.492
Otros ajustes -33.220 -996.600
Resultado Fiscal 179.462 17.410.229
0
Impuesto a la renta
corriente 145.085 4.352.557

IRAE EFECTIVO 27,14%

NOTA 8- Arrendamientos

La Sociedad es arrendataria de tres locales que funcionan cmo sede de administracin y

depsito bajo acuerdos de arrendamiento operativo a personas fsicas. Los vencimientos de
estos contratos llegan hasta junio de 2017.
El cargo por arrendamientos operativos por el ejercicio econmico terminado al 31 de
diciembre de 2015 fue de $ 1.831.200.- y para el ao 2014 fue de $ 1.658.215, que se
encuentran incluidos en los gastos en funcionamientos que aparecen en la nota 4.

Los arrendamientos futuros a pagar por los arrendamientos operativos al 31 de diciembre son
los siguientes:

31/12/2015 31/12/2014

Un ao 2.016.151 1.831.200
Ms de un ao y hasta
cinco 1.008.076 915.600
Ms de cinco aos - -
3.024.227 2.746.800

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 16

 NOTA 9- Bienes de terceros y contingencias.

La empresa posee mercadera de sus clientes en sus depsitos, pero est pactado que frente a
un incidente que redunde en una baja del valor de la mercadera (cmo por ejemplo un
incendio del local), sta baja la asume el cliente si ocurri entre el perodo que la mercadera
lleg al depsito, y pas a retirarla.

Existe un litigio con dos funcionarios que se presentaron en el organismo regulador

demandando a la empresa por $ 1.200.000,- por concepto de horas extras no liquidadas
oportunamente. La empresa a travs de sus asesores legales estima que es muy baja la
probabilidad de egresos econmicos futuros por este concepto, debido a que si bien no se
respet el tope de horas extras admitidas legalmente, existe un registro electrnico que
coincide con las liquidaciones preparadas por el rea competente. Es por esta razn que no se
ha constituido ninguna provisin al respecto.

Salvo lo detallado en el prrafo anterior la compaa no tiene ningn otro litigio que pudiera
tener que ser reconocido en los estados financieros o revelados a travs de notas.

Al 31 de diciembre de 2015 se han obtenido avalesdestinados a constituirse cmo garantas en

los contratos de licitacin adjudicados a la sociedad por parte de organismos pblicos por un
total de U$S346.000, equivalentes a $10.380.000.-

NOTA 10- Saldos con partes relacionadas.

Se presenta la informacin referidalas transacciones y saldos con partes relacionadas que lo

constituyen algunas firmas clientes que comparten algunos integrantes del directorio que son
pieza clave para la toma de decisiones. Las transacciones con partes relacionadas fueron
realizadas bajo los trminos comerciales normales de la empresa.

Las ventas a partes relacionadas fueron de $ 24.070.126.- para el ao 2015 y de $ 19.877.110,-,

ascendiendo su costo de ventas a $ 13.966.246.- para el ao 2015 y $ 11.380.785.- para el ao
2014, siendo todas las operaciones en moneda nacional.

Saldos correspondientes a partes relacionadas:

31/12/2015 30 31/12/2014 26
U$S $ U$S $

Crditos comerciales 216.984 6.509.534 198.623 5.164.199

216.984 6.509.534 198.623 5.164.199

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 17

 NOTA 11- Garantas otorgadas.

Cmo garanta del prstamo financiero a mediano plazo que figura en el captulo deudas
financieras se constituy una hipoteca por un valor de U$S 700.000.- sobre un inmueble
propiedad del accionista mayoritario de la empresa ubicado en una zona muy cotizada a nivel
inmobiliario. Con esta garanta se cubre el importe de todo el prstamo otorgado.
Por otra parte la institucin ha informado formalmente que frente al aumento de las lneas de
crdito aprobadas para el ejercicio 2016, no se debern otorgar garantas adicionales a las ya
existentes.

NOTA 12- Polticas de seguro.

La firma tienen aseguradas las instalaciones, muebles y tiles, material rodante e inventarios
por los siguientes importes:

U$S

Edificios Arrendados 1.550.000

Instalaciones y equipos 65.000
Muebles y tiles 54.000
Mercadera 450.000 (depende del promedio mensual de stock)
Vehculos Valor fijado por la compaa de seguros
Valor de mercado: U$S 80,000 (5 vehculos)
Equipos de computacin 62.000

NOTA 13 Patrimonio

13.1) Capital integrado

El capital autorizado de la sociedad al 31 de diciembre de 2015 asciende a $ 25.000.000.-, del

cual se encuentra integrado $ 11.540.000.

Al 31 de diciembre de 2014 el capital autorizado ascenda a $ 25.000.000.-, el cual se

encontraba integrado la suma de $ 5.000.000.-. Se compona de 5.000.000 de acciones
nominativas de $1 cada una.

Con fecha 15-04-2015 se decidi, a travs de resolucin de la Asamblea de accionistas,

capitalizar el rubro Ajustes al Patrimonio, ascendiendo el capital integrado a $ 11.540.000.-, no
habiendo compromisos de suscripcin pendientes.

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 18

 13.2) Reservas

Las reservas legales fueron efectuadas en cumplimiento de lo dispuesto por el artculo 93 de la

Ley N 16.060, no pudiendo dicho saldo ser distribuido a los accionistas.

Las reservas fiscales corresponden a la reserva por revaluacin de Propiedad Planta y Equipo
realizada en ejercicios anteriores.

13.3) Distribucin de dividendos.

La empresa resolvi en Asamblea de Accionistas la distribucin de dividendos por el importe

de $ 6.300.000.- que se abonarn en el segundo trimestre del ao 2016. No se defini en la
citada Asamblea ninguna otra remuneracin ni retribucin a los directores y accionistas.

NOTA 14 Polticas relacionadas con el medio ambiente

La empresa se adhiri al Plan de Gestin de Residuos de Envases elaborado por el MVTOMA,

MIDES, Intendencias y Cmara de Industrias dando cumplimiento a lo establecido en la ley
N17.849. La firma entendi que esta poltica es de mucha importancia a los efectos del
cuidado del medioambiente.

NOTA 15 Hechos posteriores al perodo que se informa

No se tiene conocimiento de hechos producidos con posterioridad al cierre del perodo que se
informa y hasta la fecha de su autorizacin por el rgano competente, que por su naturaleza
hubieren requerido algn ajuste en los estados contables al 31 de diciembre de 2015 o la
necesidad de revelacin en el cuerpo de las notas.

NOTA 16 Transicin a la NIIF para PYMES

En el ejercicio anterior los estados financieros se prepararon de acuerdo con los Decretos
103/991, 266/007 y 37/010. El Decreto 266/007, de fecha 31 de julio de 2007, estableca la
obligatoriedad de la aplicacin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera,
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International
AccountingStandardsBoard) vigentes y traducidas a idioma espaol a la fecha de publicacin
del mencionado decreto, tal como se encontraban publicadas en la pgina web de la Auditora
Interna de la Nacin, considerando los aspectos de presentacin contenidos en el Decreto
103/991.

En base a este cuerpo normativa que la empresa vena utilizando, no ha surgido ningn ajuste
relevante que deba ser mostrado en los Estados Financieros para que estos reflejen
ntegramente las disposiciones normativas de la NIIF para PYMES.

Los estados financieros anteriores ms recientes (31/12/2015) presentados fueron coherentes

con la NIIF para las PYMES en todos los aspectos.

Notas Estados Contables LA PYME SA 31/12/2015 Pgina 19