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Definiciones generales

Anlisis financiero: Podemos definir el Anlisis Financiero como el conjunto de


tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin y perspectivas de la empresa. El
fin fundamental del anlisis financiero es poder tomar decisiones adecuadas en el
mbito de la empresa.

El anlisis financiero se compone de tres reas amplias:


Anlisis de la rentabilidad
Anlisis de riesgos y
Anlisis de las fuentes y la utilizacin de fondos

El anlisis de la rentabilidad es la evaluacin del rendimiento sobre la inversin


de una compaa. Se enfoca en las fuentes y los niveles de rentabilidad, e implica
la identificacin y la medicin del impacto de varios generadores de rentabilidad.
Tambin incluye la evaluacin de las dos fuentes principales de rentabilidad:
mrgenes (la porcin de las ventas no compensada por los costos) y rotacin
(utilizacin del capital). El anlisis de la rentabilidad tambin se centra en las
razones de cambio en la rentabilidad y en la sustentabilidad de las utilidades
El anlisis del riesgo es la evaluacin de la capacidad de una compaa para
cumplir con sus compromisos. El anlisis del riesgo implica la evaluacin de la
solvencia y la liquidez de una compaa, junto con la variabilidad en sus utilidades.
Debido a que el riesgo es de sumo inters para los acreedores, el anlisis del
riesgo a menudo se considera en el contexto del anlisis del crdito. Aun as, el
anlisis del riesgo es importante para el anlisis del capital, tanto para evaluar la
confiabilidad y sustentabilidad del desempeo de una compaa como para
estimar el costo de su capital

El anlisis de los flujos de efectivo es la evaluacin de cmo una compaa


obtiene y utiliza sus fondos. Este anlisis permite vislumbrar las futuras
implicaciones del financiamiento de una compaa.

Interpretacin Por Interpretacin debemos entender la apreciacin relativa de


conceptos y cifras del contenido de los estados financieros, basado en el anlisis y
la comparacin, o bien: Una serie de juicios personales relativos al contenido de
los estados financieros, basados en el anlisis y en la comparacin

Estados financieros: Los estados financieros, tambin denominados estados


contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las
instituciones para dar a conocer la situacin econmica y financiera y los cambios
que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta informacin
resulta til para la Administracin, gestores, reguladores y otros tipos de
interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.

La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son


elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados,
normas contables o normas de informacin financiera. La contabilidad es llevada
adelante por contadores pblicos que, en la mayora de los pases del mundo,
deben registrarse en organismos de control pblicos o privados para poder ejercer
la profesin.

El Estado de Situacin Financiera comnmente denominado Balance General,


es un documento contable que refleja la situacin financiera de un ente econmico
a una fecha determinada. Su estructura la conforman cuentas de activo, pasivo y
patrimonio o capital contable.
Su formulacin est definida por medio de un formato, en cual en la mayora de
los casos obedece a criterios personales en el uso de las cuentas, razn por el
cual su forma de presentacin no es estndar.
activo: Es un recurso controlado por la
empresa como resultado de eventos pasados
y cuyos beneficios econmicos futuros se
espera que fluyan a la empresa.

pasivo: Es una obligacin presente de la


empresa a raz de sucesos pasados, al
vencimiento del cual y para poder cancelarla
la entidad espera desprenderse de recursos
que incorporen beneficios econmicos.

patrimonio contable : Es el valor residual de


los activos de la entidad, una vez deducidos
todos los pasivos.

Estado de resultado

Un estado de resultados mide el desempeo financiero de una compaa durante


las fechas del balance. Es una representacin de las actividades de operacin de
una compaa. El estado de resultados proporciona detalles de entradas, gastos,
ganancias y prdidas de una compaa durante un periodo. La lnea bsica,
utilidades (tambin llamadas ingreso neto), indica la rentabilidad de la compaa.
Las utilidades reflejan el rendimiento sobre el capital de los accionistas durante el
periodo que se est considerando, mientras que las partidas de la declaracin
detallan la forma en que se determinan las utilidades. Las utilidades se aproximan
al incremento (o disminucin) en el capital antes de considerar las distribuciones
para y las contribuciones de los accionistas. Para que el ingreso mida el cambio
en el capital de manera exacta, se necesite una definicin ligeramente distinta de
ingreso, llamada ingreso total,
El estado de resultados incluye varios otros indicadores de la rentabilidad. La
utilidad bruta (tambin llamada margen bruto) es la diferencia entre las ventas y
el costo de las ventas (tambin llamada costo de los bienes vendidos). sta indica
hasta qu grado puede una compaa cubrir los costos de sus productos. Este
indicador no es particularmente til para las compaas de servicios y tecnologa,
en las que los costos de produccin son slo una pequea parte de los costos
totales. Las utilidades de operaciones se refieren a la diferencia entre las ventas
y todos los costos y gastos de operacin. Por lo comn excluyen los costos de
financiamiento (inters) y los impuestos. Las utilidades antes de impuestos,
como su nombre lo indica, representan las utilidades de las operaciones continuas
antes de considerar el impuesto sobre la renta. Las utilidades de las
operaciones continuas son el ingreso de los negocios continuos/continuados de
una compaa despus de aplicar el inters y los impuestos. Tambin se conocen
como utilidades antes de partidas extraordinarias y operaciones descontinuadas.

Estado de flujo de efectivo

Es un estado financiero bsico que informa sobre las variaciones y movimientos


de efectivo y sus equivalentes en un perodo determinado. Segn la NIF-B2, el
estado de flujo de efectivo es un estado que muestra las fuentes y aplicaciones del
efectivo de la entidad durante un periodo, las cuales se clasifican en actividades
de operacin, inversin y de financiamiento

Objetivo

Suministrar a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y el equivalente a ste, as
como sus necesidades de liquidez, toma de decisiones econmicas. las fechas en
que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.

Importancia

La importancia del flujo de efectivo, radica no slo en el hecho de dar a conocer el


impacto de las operaciones de la entidad en su efectivo, sino tambin sealar el
origen de los flujos de efectivo generados y el destino de los flujos aplicados.

Por ejemplo: En una entidad pudo haber incremento de manera importante


durante el periodo en su saldo de efectivo, sin embargo, no es lo mismo que
dichos flujos favorables provengan de actividades de operacin a que
provengan de un financiamiento con costo.

Clasificacin

Operacin

Las actividades de operacin son las que constituyen la principal fuente


de ingresos de la entidad, tambin incluyen otras actividades que no pueden ser
clasificadas como de inversin o de financiamiento.

El incremento o reduccin en partidas como:


Cuentas por cobrar a clientes (venta de mercanca a crdito).
Cuentas por pagar a proveedores (compra de mercanca a crdito).
Inventarios (Operaciones).
Impuestos por pagar (actividad de comprar/vender/fabricar).

Inversin

Las actividades de inversin son las relacionadas con la adquisicin y disposicin


de:
Adquisicin, construccin y venta de inmuebles, maquinaria y equipo, activos
intangibles y otros activos destinados al uso o a la produccin de bienes y
servicios.
Inversiones permanentes en instrumentos financieros de capital como
adquisicin de acciones de otras empresas con carcter de permanentes.
Instrumentos financieros disponibles para la venta, as como los conservados a
su vencimiento.
Actividades relacionadas con el otorgamiento y recuperacin de prstamos
que no estn relacionadas con actividades de operacin (como son prstamos
efectuados por la empresa, cobranza o disminucin en pesos constantes de
crditos otorgados).

Financiamiento

Las actividades de financiamiento son las relacionadas con la obtencin, as como


la redistribucin y resarcimiento de fondos que provienen de:

Los propietarios de la entidad (incremento de capital por recursos adicionales,


incluyendo la capitalizacin de pasivos, reembolso de capital, dividendos
pagados, excepto los dividendos en acciones).
Los acreedores otorgantes de financiamientos que no estn relacionados con
las operaciones habituales de suministro de bienes y servicios (crditos
recibidos a corto y largo plazo diferentes a las operaciones con proveedores
y/o acreedores relacionados con operaciones de la empresa).
La emisin por parte de la entidad de instrumentos de deuda o instrumentos de
capital diferentes a las acciones.

Mtodo

Existen dos mtodos para exponer este estado. El mtodo directo y el indirecto.

El directo expone las principales clases de entrada y salida bruta en


efectivo (Flujos de efectivo de Operacin, Inversin y Financiamiento).
El mtodo indirecto, el cual parte del resultado del ejercicio y a travs de
ciertos procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado
percibido.

El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo. La importancia de este


estado es que nos muestra si la empresa genera o consume fondos en su
actividad productiva. Adems permite ver si la empresa realiza inversiones en
activos de largo plazo como bienes de uso o inversiones permanentes en otras
sociedades.

Finalmente el estado muestra la cifra de fondos generados o consumidos por la


financiacin en las cuales se informa sobre el importe de fondos recibidos de
prestadores de capital externo o los mismos accionistas y los montos devueltos
por va de reduccin de pasivos o dividendos. Este estado es seguido y analizado
con mucha atencin por los analistas que estudian a las empresas ya que de l
surge una explicacin de las corrientes de generacin y uso de los fondos, lo cual
permite conjeturar sobre el futuro de la empresa.

Las notas de los estados financieros

Las notas a los Estados Financieros representan aclaraciones o explicaciones de


hechos o situaciones cuantificables o no que se presentan en el movimiento de las
cuentas, las mismas que deben leerse conjuntamente a los Estados Financieros
para una correcta interpretacin. Asimismo representan informacin importante
para los inversores que deseen comprar acciones de una compaa a travs del
Mercado Burstil, ya que por lo general muestran informacin relevante a
considerar que determinar el comportamiento del valor de las acciones.

Las notas a los estados financieros representan la difusin de cierta informacin


que no est directamente reflejada en dichos estados, y que es de utilidad para
que los usuarios tomen decisiones con una base clara y objetiva. Esto no implica
que estas notas explicativas sean un estado financiero, ya que segn la
normatividad vigente no lo son, ms bien forman parte integral de ellos como parte
del anlisis, siendo obligatoria su presentacin. Por otro lado estas notas
representan revelaciones aplicables a saldos de transacciones u otros eventos

Estado de cambio en el patrimonio

DEFINICIN:

El estado de cambios en el patrimonio es un informe en el cual se detllalos


cambios ocurridos en las partidas patrimoniales el origen de dichas modificaciones
y la posicin actual del Capital contable, mejor conocido como Patrimonio

FINALIDAD:

Mostrar las variaciones que sufran los diferentes elementos que componen el
patrimonio, los efectos de los cambios en polticas contables y las correcciones de
errores reconocidos en el periodo, los dividendos y otras distribuciones recibidas

IMPORTANCIA:

Para la empresa es primordial conocer el porqu del comportamiento de su


patrimonio en un ao determinado. De su anlisis se pueden detectar infinidad de
situaciones negativas y positivas que pueden servir de base para tomas
decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas detectadas
del comportamiento del patrimonio La empresa presentar un estado de cambios
en el patrimonio neto que mostrar:

Distribuciones de utilidades o excedentes decretados durante el perodo.


En cuanto a dividendos participaciones o excedentes decretados durante
el perodo, indicacin del valor pagadero por aporte, fechas y formas de
pago.
Movimiento de las utilidades no apropiadas.
Movimiento de cada una de las reservas u otras cuentas incluidas en las
utilidades apropiadas.
Movimiento de la prima en la colocacin de aportes y de las valorizaciones.
Movimiento de la revalorizacin del patrimonio.

Movimiento de otras cuentas integrantes del patrimonio Se mostrar los diferentes


tipos de variaciones:

Cualitativas (incrementales)
Cuantitativas (Decrementillos)
Modificatorios
Permutaras
Mixtas o Combinadas

Los cambios en el patrimonio neto de la empresa, entre dos balances


consecutivos, reflejarn el incremento o disminucin sufridos por sus activos
netos.

Un estado de cambios en el patrimonio refleja todos los cambios en el patrimonio


producidos entre el comienzo y el final del periodo sobre el que se informa
que surgen de transacciones con los propietarios en su carcter de propietarios
que reflejen un incremento o una disminucin en los activos netos del periodo.

El estado de cambios en el patrimonio le presenta al usuario informacin acerca


de cada componente del patrimonio, lo que incluye:

Una conciliacin entre el importe en libros al comienzo y el final del periodo


de cada componente del patrimonio;
Los efectos de la aplicacin retroactiva de las polticas contables; y
Los efectos de la re expresin retroactiva de errores de periodos
anteriores.

El estado consolidado de cambios en el patrimonio (de un grupo que incluye una o


ms subsidiarias parcialmente participadas) tambin brinda informacin sobre la
participacin del patrimonio atribuible a los propietarios de la entidad controladora
y aquella que es atribuible a las participaciones no controladoras, e informacin
acerca de los cambios en dichas participaciones.
Objetivos de un anlisis financiero

El objeto fundamental del anlisis de los estados financieros, es el de aportar


datos para la toma de decisiones. Esta herramienta es muy til ya que los
accionistas esperan recibir beneficios econmicos pero a la vez tienen el riesgo de
no obtenerlos. Por lo tanto, les sirve para:

a) Predecir los rendimientos esperados y

b) Evaluar los riesgos incorporados en la obtencin de estos.

Para poder medir el desempeo de las organizaciones se requiere analizar la


rentabilidad para determinar la habilidad que se tiene para incrementar el capital
derivado de sus operaciones, el crecimiento por la expansin de nuevos mercados
y la liquidez con el fin de conocer la disponibilidad que la empresa tiene para
pagar sus pasivos cuando estos llegan al vencimiento.
Importancia de la informacin financiera en la toma de decisiones
empresariales:

En toda administracin de una empresa, es importante y necesaria la informacin


financiera ya que es la base para una buena decisin, para que la decisin que se
tome sea suficiente y oportuna para los ejecutivos. La administracin financiera es
la informacin que da parte la contabilidad ya que es indispensable para la toma
de decisiones de la empresa.
La necesidad de la informacin financiera se presenta a los usuarios, para que
formulen sus conclusiones sobre el desempeo financiero de la entidad. Por este
media la informacin y otros elementos de juicio el usuario general podrn evaluar
el futuro de la empresa y tomar decisiones de carcter econmico de la empresa.
La interpretacin de los estados financieros suficientes sobre dicha informacin
financiera, es de hechos histricos y futuros que tienen elementos relacionados
entre s. Para relacionarlos, se necesita un anlisis el cual consiste en aplicar
tcnicas y procedimientos matemticos.
El anlisis financiero tiene como objetivo de obtener conclusiones acerca del
futuro del desarrollo de la actividad de la empresa, en el cual se basa con la toda
la informacin que presenta el estado financiero y requiere de una habilidad
analtica.
La necesidad de esta informacin ase que se realice los estados financieros, ya
que con los estados financieros, se expresa la situacin financiera, resultado de
las operaciones y cambios en la situacin de la empresa.
La importancia de la informacin financiera de una empresa, formula las
conclusiones e informacin de la entidad, de cmo se encuentra. Para con esta
informacin en general se podr evaluar el futuro de la empresa y tomar
decisiones, con el cual se beneficie la empresa.
Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha
incurrido durante un periodo de tiempo. El anlisis financiero sirve como un
examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia
acerca de los hechos concernientes a una empresa. Para poder llegar a un
estudio posterior se le debe dar la importancia significado en cifras mediante la
simplificacin de sus relaciones.
La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya que con
los resultados se facilita su informacin para los diversos usuarios.
El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos
tales como dnde obtener los recursos, en qu invertir, cules son los beneficios o
utilidades de las empresas cundo y cmo se le debe pagar a las fuentes de
financiamiento, se deben reinvertir las utilidades.

El anlisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y


estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y
observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.

La interpretacin de los datos obtenidos, mediante el anlisis financiero, permite a


la gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las
operaciones planeadas y los controles aplicados, adems informa sobre la
capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera,
esto facilita el anlisis de la situacin econmica de la empresa para la toma de
decisiones.

Para hacer un anlisis de los estados financieros y este sirva para lograr la toma
de decisiones es requisito indispensable que se cumpla con la calidad de la
informacin de acuerdo a los siguientes aspectos:

a) Ser eficaz y eficiente.

b) Brindarse en el tiempo que determina la normativa legal y los requerimientos


de la direccin de la empresa.
c) Ser fidedigna incorporando a los registros contables aquellas transacciones
realmente ocurridas.

d) Ser creble y vlida, basndose para ello en la captacin de los datos primarios
clasificados, evaluados y registrados correctamente.

e) El sistema contable establecido debe generar informacin contable que pueda


ser controlada y verificada por terceros.

f) La informacin que se procese debe basarse en criterios similares en el tiempo


y su aplicacin debe ser comn en todas las entidades.
Bibliografa Web-grafa.

Bibliografa:
Anlisis de estados financieros 9na edicin John j. Wilder
Web-grafa:

http://www.eoi.es/wiki/index.php/Introducci%C3%B3n_al_an%C3%A1lisis_financie
ro_en_Finanzas

https://www.academia.edu/10035824/ESTADO_DE_CAMBIOS_EN_EL_PATRIMO
NIO

https://es.wikipedia.org/wiki/Estados_financieros

http://www.educaconta.com/2012/01/estado-de-situacion-financiera-segun.html

http://ri.ues.edu.sv/307/1/10137030.pdf

https://www.gestiopolis.com/importancia-de-la-informacion-financiera-para-las-
empresas/