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MATERIA:
INTEGRANTES:
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
PROSPECTO DE EMISIN DE OBLIGACIONES EMPRESA AGROPEC S.A
1.- Nombre Empresa, Actividad, Misin, Visin Objetivos
Trabajadores: La empresa Agropec S.A cuenta con un total de 644 trabajadores en la cual
se clasifican en:
Ejecutivos 24
Empleados 552
Obreros 68
Total 644
Principales Accionistas
Colin Armstrong Wilson 68,42%
Appleby Investment S.A 31,58%
100,00%
Representantes Legales:
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Representantes Legales
Cargo Nombre
Presidente Ejecutivo Ing. Colin Robert Armstrong Wilson
Gerente General Christopher Donald Bailey
Primer Gerente Nicolas Amstrong Luna
Ciudad Guayaquil
Direccin Crdova 623 y Padre Solano
593-4-2560400 593-4-2-
563850
Telfonos
2.- Organigrama
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3.- Productos
Agropec S.A ofrece una amplia y variada gama de productos para los sectores:
Agrcolas, Veterinario, Camaronero, Mascotas y Salud Pblica.
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Estos comprenden, herbicidas, insecticidas, fungicidas, nematicidas, fertilizantes
para el suelo, abonos foliares, adyuvantes, balanceados, preservantes, dietas, vacunas,
equipos de pulverizacin, repuestos, entre otros. Solamente un producto representa ms del
4 % de las ventas totales de la empresa, el resto menos del 4%
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4.- Emisin de Obligaciones
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Los ttulos si llevarn cupones para el pago de intereses. El clculo del valor del
cupn de inters se realiza en base al saldo de capital, a la tasa de inters indicada,
considerando base comercial 360 das. El pago de los intereses es de forma semestral.
El plazo de las obligaciones ser de 1.800 das y se contar a partir de la fecha valor
en que las obligaciones sean negociadas en forma primaria.
Calificacin de Riesgo
Calificacin otorgada A
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Sistema de Colocacin
El sistema de colocacin de las obligaciones ser por oferta pblica, burstil y extraburstil.
Clase de Garanta
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5.- Estados Financieros
Balance General
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Estado de Resultados
D ic. 2006 D ic. 2005 D ic. 2004 D ic. 2003 D ic. 2002 D ic. 2001 D ic. 2000
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6.- Anlisis de Estados Financieros
Durante los ltimos seis aos, el crecimiento de los activos de Agripe S.A., ha sido sostenido
reflejando una tasa de crecimiento promedio superior al 13 % de incremento anual, es decir que
durante este perodo han crecido ms del doble los activos de la empresa manteniendo una relacin
de sus activos corrientes continuamente sobre el 60%.
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Despus del ao 1998 en que las ventas superaron los cincuenta millones de dlares, debido
a la crisis que vivi el pas, este rubro se redujo para los siguientes dos aos, tiempo en el
cual la adaptacin de la empresa a los nuevos parmetros de mercado dio sus frutos,
reflejndose dichos resultados en la continua recuperacin en los aos siguientes, fijando un
nuevo record de ventas de casi 94 millones de dlares.
Las diversas estrategias de AGRIPEC S.A., luego de los aos de ajuste que vivi nuestro
pas en el proceso de la dolarizacin, se reflejaron a partir del ao 2000, consolidndose en
los siguientes aos con una rentabilidad sostenida llegando a un rendimiento sobre
patrimonio superior al 11%, superando el milln de dlares en utilidades seis veces en los
ltimos 7 aos.
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Anlisis E Interpretacin Financiera AGROPEC S.A
Ao 2006
LIQUIDEZ
Significa que por cada dlar que la empresa adeuda a corto plazo, dispone de $ 1,07 para pagar dicha
deuda
PRUEBA ACIDA
LIQUIDEZ INMEDIATA
Significa que por cada dlar que la empresa adeuda, dispone de $0.07 para pagar dicha deuda.
Sirve para evaluar la capacidad de los fondos ms lquidos (Caja y Bancos) que disponemos para
pagar las deudas corrientes.
CAPITAL DE TRABAJO
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SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIO = $ 27,734,848
$ 0,3824
ACTIVO TOTAL $ 72,509604
NDICE DE RENTABILIDAD
4,15% es decir mide la rentabilidad de los fondos aportados por los socios.
Significa el porcentaje del costo de ventas, es de 78,38% con relacin a las ventas netas
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UTILIDAD NETA X 100 = $ 34.367,04 x 100 = 3.66%
VENTAS NETAS $ 93,940,202
APALANCAMIENTO FINANCIERO
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7.- Comparacin Banca Vs Mercado de Valores
La Banca le solicita una garanta del 150% de sus activos por el valor emitido de 5
millones de dlares adems de una tasa de inters del 11.23%, mientras que el Mercado de
valores le solicita una garanta general del 80% de sus activos libres de gravamen y una tasa
de inters del 7.58% ms un costo de emisin de 3.25%.
La empresa Agropec S.A debe financiar su proyecto con el Mercado de Valores ya
que le genera menor tasa de inters y por ende un ahorro de $407.366,98.
Costos Totales
Bco Pichincha $ 6.670.027,63
Mercado de Valores $ 6.262.771,65
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BIBLIOGRAFA
http://www.bolsadequito.info/uploads/inicio/manuales-de-
inscripciondevalores/obligaciones/1105172114500a932ed3e83f4deeb9a3b885de1b4717_c
omoemitirobligaciones.pdf
https://www.bolsadevaloresguayaquil.com/sigcv/Opciones%20de%20Inversion/Renta%20
Fija/Prospectos/Agripac/Obligaciones/2%20prospecto.pdf
Banco Pichincha
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