Está en la página 1de 14

La industria manufacture ra e n la

post-conve rtibilidad

Junio 2 0 1 0

Centro de Investigación y Formación de la República Argentina


La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

Ante ce de nte s Evolución de la participación de la industria


manufacturera en el PIB, 1930-2007.
ü La adopción del modelo sustitutivo de
(en porcentajes)
importaciones, como respuesta a la crisis mundial 26
25,0
de los años treinta, condujo a un paulatino
incremento en la relevancia de la producción 24
industrial en la economía argentina.

ü Sin embargo, desde el abandono de dicho 22

Participación en el PIB (%)


modelo a mediados de los años setenta se asistió a
una progresiva desarticulación del tejido 20
19,2
productivo, proceso que fue acompañado por una 19,8 19,7
19,1

contracción en el ingreso de los asalariados. 18 17,5


16,8
ü Por
17,6
lo tanto, el proceso de desindustrialización 16,3

no debe ser entendido como un fenómeno 16

particular de los años noventa sino que comprendió 15,4


casi tres décadas. 14

13,4
ü En este sentido, se debe resaltar que desde 12
mediados de los años setenta el valor agregado
1930
1934

1938

1942
1946

1950
1954
1958

1962

1966

1970
1974
1978

1982
1986

1990

1994

1998

2002
2006
industrial viene manifestando una pérdida de
incidencia en el conjunto de la economía Fuente: elaboración propia en base a CEPAL, Ministerio de Economía, BCRA
argentina, pasando de representar un 25,0% del y Ferreres (2005).
producto en el año 1974 a sólo un 15,4% en 2001.

ü Este proceso se revirtió sólo parcialmente en la


post-convertibilidad.
La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

La re cupe ración de la producción Evolución del valor agregado (a precios


industrial constantes de 1993) generado en la producción
manufacturera, 1977 - 2007.
ü El proceso de desindustrialización se tradujo en
(en número índice base 1977 = 100)
el estancamiento del valor agregado manufacturero
durante buena parte de la valorización financiera. 130 128,4

Es más, la crisis final del régimen de


convertibilidad condujo a una contracción de la
producción industrial a valores inferiores a los 120

verificados a fines del modelo sustitutivo de


importaciones.

En número índice base 1977 = 100


110 107,5

ü En una visión del conjunto de la etapa, es decir


100,0
considerando el período 1977-2001, se observa que 100 97,8
el valor agregado generado en la actividad
industrial no sólo no creció sino que se redujo a una
tasa anual acumulativa del 0,5%. 90
89,4

ü La recuperación de la producción manufacturera


en la post-convertibilidad no sólo posibilitó 80

recuperar lo pérdido durante la crisis final del 78,5


régimen de convertibilidad sino expandir la 74,4
producción industrial a niveles casi un 30% 70
1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007
superiores a los existentes a mediados de los años
setenta. Fuente: elaboración propia en base a CEPAL, Ministerio de Economía, BCRA
y Ferreres (2005).
La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

El orige n de la re cupe ración industrial Evolución del costo salarial, la productividad


por ocupado y el costo salarial real ajustado
ü El sustento estructural de la extraordinaria por productividad en la industria
expansión de los sectores productores de bienes, y manufacturera, 1993-2007.
en particular de la industria, a lo largo de la post- (en número índice base 1993 = 100)
convertibilidad estuvo asociada a la modificación Costo salarial real (ajustado por productividad)
145,8
de la estructura de precios relativos y a la aguda 150
Costo salarial
contracción que experimentaron los costos 140
Productividad

laborales tras la devaluación.


130

ü Este proceso posibilitó la apropiación de 120

En número índice base 1993 = 100


ganancias extraordinarias por parte de aquellos
114,5
sectores que, aún en un contexto de apreciación 110

cambiaria como el registrado en los noventa, 100


98,0

exhibían ventajas competitivas a nivel 91,4

internacional, pero por otro, el desarrollo de 90


79,8
sectores industriales vedados durante la vigencia 80
del régimen de convertibilidad ante su falta de
67,2
competitividad externa. 70

60
ü Recién a partir delaño 2004 los costos laborales
comenzaron a evidenciar una tendencia creciente 50

como resultado de la recuperación gradual de las 40


remuneraciones de los asalariados. De todas
1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007
formas, en 2007 se encontraban aún un 21,5% por
debajo del promedio verificado en el período 1993 Fuente: elaboración propia en base al CEP del Ministerio de Economía.
y 2001, ante el notorio incremento de la
productividad.
La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

Emple o manufac ture ro Evolución del empleo total en la industria


manufacturera, 1993-2007.
ü La recuperación de la producción manufacturera (en número índice base 1993 = 100)
fue acompañada por un sensible incremento en el 110
empleo sectorial. El mismo se expandió a una tasa
anual acumulativa del 5,4% entre 2002 y 2007, 105,7

quebrando la tendencia descendente que había 105


presentado a lo largo de la valorización financiera.
102,0

En número índice base 1993 = 100


100,0
ü Dicho incremento se sustentó en el 100
98,8
abartamiento relativo del trabajo con respecto al
capital, en el contexto de la nueva estuctura de 95,6 94,4
precios relativos, pero también por el mayor 95 93,5 94,8

crecimiento de sectores manufactureros más


intensivos en la utilización de mano de obra. 90,3
90 88,6
88,3 89,1
ü De todas formas, el empleo industrial en la
87,4
actualidad es sólo levemente superior al existente 85 85,4
a comienzos de la década del noventa.

81,2
80

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007
Fuente: elaboración propia en base a INDEC.
La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

Se ctor e xte rno Evolución de las exportaciones, las


importaciones y el saldo comercial
üLos cambios acontecidos en la producción manufacturero, 1993-2007.
industrial se reflejaron a su vez en una sensible (en millones de dólares)
modificación del saldo comercial externo del Exportaciones Importaciones Saldo comercial
sector, que pasó de un déficit estructural a lo largo 45.000
del régimen de convertibilidad, a un superávit,
aunque decreciente, en el período posterior.
35.000

ü En efecto, mientras que durante la vigencia del


régimen de convertibilidad se verificó un déficit

En millones de dólares corrientes


25.000
anual promedio de poco más de 7.000 millones de
dólares, en el período 2002-2007 se verificó un
superavit promedio de poco menos de 2.500 15.000
millones de dólares.

ü Este comportamiento se explica centralmente 5.000

por el crecimiento exponencial de las


exportaciones manufactureras, que pasaron de
-5.000
17.843 millones de dólares en 2001 a más de 40.000
millones en 2007.
-15.000
ü Mientras, las importaciones de productos
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
manufacturados exhibieron una tendencia
creciente a medida que se recuperaba el nivel de
actividad interna determinando una reducción Fuente: elaboración propia en base al CEP del Ministerio de Economía.
tendencial del superavit sectorial.
La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

Estructura industrial Estructura de la producción industrial según


sector manufacturero, promedio 1993/2001 y
ü La fuerte recuperación de la producción 2008.
industrial en la post-convertibilidad no fue (en porcentajes)
acompañada por una aguda modificación de la S e c to r d e ac tivid ad 1 99 3-20 01 20 08
Diferenc ia
e n p.p.
composición de la estructura manufacturera. Alimentos y bebidas 30,5 31,1 0,6
Sustancias y productos químicos 11,5 11,9 0,4

ü De todas formas, no se podría esperar que tras


Vehículos automotores, remolques y semirremolques
Máquinas y equipos
7,3
4,2
8,4
5,3
1,1
1,1
un quinquenio de fuerte crecimiento acontecieran Metales comunes 4,5 5,2 0,7
Fabricación de coque y refinación de petróleo 6,3 4,9 -1,4
transformaciones de envergadura en dicha Productos de caucho y plástico 4,1 4,4 0,3
composición. Edición e impresión 3,6 3,9 0,3
Papel y derivados 3,0 3,5 0,5
Cuero y derivados 2,6 2,8 0,2
ü Las modificaciones en la estructura Industria metalmecánica (excepto máq. y equip.)
Productos minerales no metálicos
3,4
2,6
2,8
2,7
-0,6
0,1
manufacturera se plasman tras procesos de largo Productos textiles 3,9 2,4 -1,5
plazo. Por ejemplo, en el caso de la primera fase Equipos de radio, TV y comunicaciones 1,4 2,4 1,0
Confección de prendas de vestir 2,9 1,9 -1,0
sustitutiva de importaciones recién se percibieron Madera y productos de madera y corcho 2,0 1,9 -0,1
cambios profundos en la estructura industrial a Muebles y colchones e industrias ncp* 2,6 1,7 -0,9
Máq. y aparatos eléctricos 1,7 1,2 -0,5
mediados de la década del cuarenta, tras casi tres Productos de tabaco 0,7 0,6 -0,1
lustros de crecimiento industrial prácticamente Instrumentos médicos y de precisión 0,4 0,5 0,1
Equipo de transporte 0,5 0,4 -0,1
ininterrumpido. Máq. de oficina, contabilidad e informática 0,2 0,1 -0,1
To tal in dus tria 10 0,0 10 0,0

Fuente: Azpiazu y Schorr (2010).


La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

Cre cimie nto se ctorial Tasa de crecimiento anual acumulativa del valor
bruto de producción según agrupamiento de
ü El valor bruto de producción en la industria se sectores, 1993-2007.
elevó a una tasa anual acumulativa del 11,8% en la (en porcentajes)
post-convertibilidad, en tanto había decrecido al 25,0
1,6% anual durante la convertibilidad. 1993-2001
21,2
2002-2007
üSi bien la recuperación industrial no se tradujo 20,0

en un cambio sustantivo de la estructura

Tasa de crecimiento anual acumulativa (%)


manufacturera, supuso una aguda modificación de 15,0
12,9
los sectores que traccionaron el crecimiento con 11,8
9,9
respecto a lo acontecido durante la vigencia del 10,0
régimen de convertibilidad. 7,1

5,0
ü Se debe destacar que los sectores industriales 1,7
que mostraron un mayor dinamismo en la post-
0,0
convertibilidad son los que habían registrado una -0,5
mayor contracción a lo largo del régimen de -1,6

convertibilidad. En tanto, que los sectores que -5,0 -3,7

habían crecido en mayor medida durante la -6,4

convertibilidad fueron los que mostraron un menor -10,0


crecimiento relativo en esta última etapa. No dinámicos Dinámicos (6) Dinámicos en la Dinámicos en la Total industria
(6) convertibilidad post- manufacturera
(14) convertibilidad (49)
(23)

Fuente: elaboración propia en base al CEP del Ministerio de Economía.


La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

Caracte rísticas de los distinto s se c tore s Distribución de VBP, empleo, exportaciones e


importaciones según agrupamiento de sectores,
ü Los sectores dinámicos e n la conv e rt ibilid ad 1998 y 2007. (en porcentajes)
son el grupo con mayor peso al interior de la No dinámicos Dinámicos
Dinámicos en la convertibilidad Dinámicos en la post-convertibilidad
industria. Está conformado por los productores de
100
com m odit ie s vinculados al aprovechamiento de las
ventajas comparativas asociadas a los recursos

13

16
17
90
naturales (agroindustria, combustibles, fabricación

24

25
de productos químicos y producción de hierro y

34

39

40
80
acero). Se caracterizan además por una marcada
impronta exportadora y una baja demanda de 70

fuerza de trabajo.

En porcentajes (%)
60

ü Los

37
54
sectores dinámicos en la post -

49

70
30
conv e rt ib ilidad ( confeccionistas de prendas y

68
50

27

28
calzados, fabricantes de vidrio, productos de
40
materiales no metálicos, maquinarias y
electrodomésticos) destinan su producción 30

19
centralmente al mercado doméstico y participan

13
25
sensiblemente en las importaciones y en el empleo

22
20

21

20
manufacturero, aunque presentan una menor

9
incidencia en la producción manufacturera.

9
10

19

19
12
10
8

8
7

7
ü Mientras que los sectores catalogados como 0
2002 2007 2002 2007 2002 2007 2002 2007
dinámicos o no dinámicos se encuentran en una
VBP Empleo Exportaciones Importaciones
situación intermedia entre los dos grupos
anteriormente analizados. Fuente: elaboración propia en base al CEP del Ministerio de Economía.
La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

Contribución al cre cimie nto Contribución al crecimiento manufacturero en el


per íodo 2002-2007 según agrupamiento de
ü Los sectores mercado internistas que lideraron sectores.
el crecimiento manufacturero durante la post- (en porcentajes)
Dinámicos en la
convertibilidad si bien prácticamente duplicaron la post-
No dinámicos
7%
expansión de los sectores transables (dinámicos en convertibilidad
37%
la convertibilidad) contribuyeron en menor medida
a la expansión del VBP industrial como Dinámicos
25%
consecuencia de su menor incidencia en la
producción industrial.

ü De todas formas, los sectores orientados


centralmente a la provisión de la demanda
doméstica dieron cuenta del 37% del crecimiento
industrial durante la post-convertibilidad.

ü Mientras que los sectores dinámicos en la


convertibilidad a pesar de su menor crecimiento
explicaron, dado su peso en el VBP manufacturero,
del 31% del crecimiento industrial. Dinámicos en la
convertibilidad
31%
üPor otro lado, los sectores que fueron dinámicos
en ámbas etapas dieron cuenta del 25% del Fuente: elaboración propia en base al CEP del Ministerio de Economía.
crecimiento del VBP industrial, en tanto que los
sectores no dinámicos presentaron una contribución
marginal al crecimiento manufacturero durante
esta etapa.
La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

Contribución al e mple o Contribución al empleo manufacturero en el


per íodo 2002-2007 según agrupamiento de
ü Si bien los sectores volcados a la provisión de la sectores.
demanda doméstica dieron cuenta de menos del (en porcentajes)
40% del incremento del VBP industrial
Dinámicos en la
contribuyeron sensiblemente al incremento del post-
No dinámicos
15%
empleo manufacturero. En efecto, más de la mitad convertibilidad
52%
de los puestos de trabajo generados en la industria
manufacturera durante la post-convertibilidad Dinámicos
fueron generados en dichos sectores. 13%

üEn cambio, los sectores transables (dinámicos en


la convertibilidad) si bien explican más del 30% del
incremento del VPB en la post-convertibilidad,
dieron cuenta de sólo el 20% de los puestos de
trabajo generados.

ü En síntesis, la mayor capital intensividad de los


sectores exportadores determinan una contribución
sensiblemente menor en la generación de empleo Dinámicos en la
convertibilidad
con respecto a su peso en la producción total. 20%

Fuente: elaboración propia en base al CEP del Ministerio de Economía.


La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

Productividad industrial Evolución de la productividad por ocupado


según agrupamiento de sectores, 1993-2007.
ü La expansión de la producción manufacturera (en número índice base 1993 = 100)
durante la post-convertibilidad no implicó una
170 No dinámicos
contracción de la productividad por ocupado, a 1 65,8

Dinámicos
pesar de que el desarrollo fue motorizado por 160
Dinámicos en la convertibilidad
sectores caracterizados, por lo general, como de Dinámicos en la post-convertibilidad
bajo dinamismo y reducida competitividad externa. 150
1 46,1

147,1

ü Es más, el crecimiento de la productividad 140

En número índice base 1993 = 100


138,6 1 32,6
prácticamente triplicó a la registrada durante el 130
régimen de convertibilidad, en donde la apertura 121,2
130,7

externa y la sobrevaluación cambiaria teóricamente 120

inducían a una mejora de la competitividad en el 110,2

conjunto del tejido manufacturero mediante el 110

abaratamiento de los bienes de capital y la


103,0
supervivencia de los sectores que exhibían ventajas 100
98,4
estáticas en el mercado internacional. 90

84,9

ü Mientras que la productividad por ocupado se 80

incrementó a una tasa anual acumulativa del 1,7% 73,6

durante la vigencia del régimen de convertibilidad, 70


1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2 002 2003 2004 2005 2006 2 007
en el período comprendido entre los años 2002 y
2007 dicha tasa se ubicó en torno al 5,1%. Fuente: elaboración propia en base al CEP del Ministerio de Economía.
La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

¿Porque no se modificó la e structura Evolución del VBP manufacturero según


industrial? agrupamiento de sectores, 1993-2007.
(en número índice base 1993 = 100)
ü Los sectores más dinámicos en la post- 170 166,2
No dinámicos
convertibilidad son los que habían registrado una
Dinámicos 158,6
mayor contracción en la crisis final del régimen de 160
Dinámicos en la convertibilidad
convertibilidad. 150 Dinámicos en la post-convertibilidad

ü Mientras que los sectores transables si bien 140

presentaron un bajo dinamismo relativo en la post- 130,9


130
convertibilidad prácticamente no habían sido

En número índice base 1993 = 100


afectados por la mayor crisis económico-social de 120 114,0
la histora argentina. 118,0
110 114,5

ü En este marco, tras un quinquenio de fuerte 100


crecimiento de los sectores mercado internistas
96,2
sólo se pudo revertir parcialmente el retroceso de 90

estos sectores a lo largo de la vigencia del régimen 86,5


80
de convertibilidad. 81,5

70 74,2
ü De todas formas, no se trató sólo de un rebote
de los sectores industriales vinculados a la 60 58,7

evolución de la demanda doméstica, ya que los 50


mismos se expandieron en casi un 20% con respecto 43,7
a los valores prevalecientes en el último año de 40

crecimiento durante la vigencia del régimen de 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

convertibilidad (1998). Fuente: elaboración propia en base al CEP del Ministerio de Economía.
La industria munufacture ra e n la post-co nve rtibilidad
Centro de Investigación y Formac ión de la República Argentina

¿Existó un proce so sustitutivo? Evolución de las elasticidades


importaciones/VBP según agrupamiento de
ü El crecimiento manufacturero en la post- sectores, per íodos seleccionados.
convertibilidad fue acompañado por un incremento

1,940

1,928
No dinámicos
sustantivo tanto de las compras como de las ventas 2,00
Dinámicos
externas.
1,80 Dinámicos en la convertibilidad

ü De todas formas, al analizar la elasticidad Dinámicos en la post-convertibilidad

1,505
1,60

1,425
expo/vbp entre los períodos 1993-1998 y 1998-2007
se observa que la misma permaneció prácticamente

1,265
1,40

inalterada.

1,079

1,074
1,20

1,017
ü Sin embargo, en el caso de las importaciones la 1,00
elasticidad se redujo en casi un 30%. Es decir, por
cada punto en que se incrementó el VBP las 0,80
importaciones lo hicieron en menor medida
0,60

ü Es más, los sectores denominados como


0,40
dinámicos en la post-convertibilidad verificaron una
aguda reducción de dicha elasticidad en el período 0,20
1998-2007 con respecto al período 1993-1998. Este
proceso podría estar indicando una mayor 0,00
Impo 93/98 Impo 98/07
sustitución de productos externos por producción
nacional, al menos con respecto al período
anterior.

Fuente: elaboración propia en base al CEP del Ministerio de Economía.