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FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

Curso
ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS

Semestre
VIII - grupo A

Docente tutor
C.p.c. GUTIRREZ REMN FLAVIO

Integrantes
CUTTI BELLIDO, Frank
GUILLEN PILLACA, Jos Luis
GUTIRREZ PAREJA, Edith
HUAMN PALLHUA, Flix

AYACUCHO 2017
INTRODUCCIN
El anlisis de los estados financieros tiene por objetivo la evaluacin de la
situacin econmica y financiera de una empresa, a partir de la capacidad
de la empresa para adaptarse a condiciones variantes. Casi todas las decisiones
tomadas por una empresa se ven reflejadas en ltima instancia en los estados
financieros, por lo que estos informes proporcionan una gran ayuda a los
usuarios internos y externos que deben hacer juicios acerca de la empresa.
En el presente trabajo veremos el anlisis vertical, anlisis horizontal, ratios
financieros y sistema DuPont de la empresa MULTISERVICIOS MAFER
S.R.L. en los periodos 2015 y 2016.
LA EMPRESA MAFER S.R.L.
Actividad Comercial : Venta de madera acerillo y cepillado.
Direccin Legal : Av. El ejercito N 608
Distrito / Ciudad : Andrs Avelino Cceres Dorregaray
Departamento : Ayacucho, Per

BIENVENIDOS
Multiservicios Maderera MAFER S.R.L. le ofrece una importante gama de productos
orientados a la demanda de sectores madereros, otorgando la mejor relacin Precio -
Calidad en funcin a sus necesidades.
Anhelando que le resulte de suma utilidad, multiservicios Maderera MAFER S.R.L.
agradece su visita al sitio web, permitindole conocer nuestros valores y filosofa de
trabajo e interiorizndose en los productos y servicios que ponemos a su disposicin.
RESEA HISTORICA DE LA EMPRESA

Impulsada por VANESSA JOYO VIVANCO, MAFER SRL inicia en 1983 su actividad
comercial en carpintera, fabricando diferentes tipos de productos derivados de la madera.
Para atender esta demanda, contaba con una infraestructura de 800 m cubiertos, donde se
hallaban la fbrica y el saln de exposicin.
A principios de los aos 90, con el espritu emprendedor que siempre lo caracteriz y
adaptndose a los cambios del contexto, MAFER SRL orienta su expansin hacia mercados
especficos, en particular el segmento de bases y muebles, abasteciendo a importantes empresas
de la regin.
MULTISERVICIOS MAFER SRL incorporando tecnologa de ltima generacin y
compromiso en sus recursos humanos, con un enfoque claramente definido hacia el cliente.
Asimismo, se encuentra desarrollando nuevas lneas de productos: pisos de madera, cepillado y
aserro. Desde el ao 2000, la planta posee una superficie cubierta de 800 m, donde trabajan
10 operarios
VISIN
Multiservicios MAFER SRL. ser una empresa lder a nivel regional en la fabricacin y
comercializacin de productos, cepillado insumos de madera, donde la solidez empresarial y
eficiencia productiva basada en sus recursos humanos y tecnolgicos, garanticen los ms altos
estndares de calidad y servicio para sus clientes y aseguren un permanente crecimiento y
rentabilidad.
MISIN
Industria Maderera MAFER SRL. es una empresa dedicada a la fabricacin y comercializacin
de cepillado e insumos de madera de calidad con un alto nivel de servicio para sus clientes.
VALORES
Cultura de Trabajo.
tica y Honestidad.
Vocacin Emprendedora y Predisposicin a los Cambios.
Valoracin de los Recursos Humanos y el Trabajo en Equipo.
Compromiso Permanente con Nuestra Misin y Nuestra Visin.
CASO PRACTICO INTEGRAL DE ANALISIS FINANCIERO
INFORMACION GENERAL:

RAZON SOCIAL Multiservicios MAFER S.R.L.

ACTIVIDAD Venta de maderas. Cepillado y aserrio

FECHA DE CONSTITUCION 10 -01- 1983

CAPITAL SOCIAL S/. 500,000.00

DIRECCION AV. El ejercito N 608

ESTABLECIMIENTO Ayacucho

REPRESENTANTE LEGAL Vanessa Joyo Vivanco


LOS OBJETIVOS DEL ANLISIS FINANCIERO

El anlisis de los estados financieros tiene por objetivo la evaluacin de la


situacin econmica y financiera de una empresa. Casi todas las decisiones
tomadas por una empresa se ven reflejadas en ltima instancia en los estados
financieros, por lo que estos informes proporcionan una gran ayuda a los
usuarios internos y externos que deben hacer juicios acerca de la empresa.
El anlisis de los estados financieros es til para muchas personas. Por un
lado, los acreedores estn interesados en la liquidez de la empresa para el
repago de sus deudas; los accionistas estn interesados en la
rentabilidad del negocio; la gerencia est interesada en la gestin.
FORMAS DEL ANLISIS FINANCIERO
El anlisis de los estados financieros puede ser realizado de diversas formas, las
cuales no son excluyentes sino ms bien complementarias. Las modalidades ms
utilizadas de anlisis estn conformadas por: el anlisis porcentual, los ratios o
ndices financieros, el anlisis del flujo de fondos y flujo de efectivo y finalmente,
para fines de presentacin, el anlisis grfico.
ANLISIS PORCENTUAL
Este anlisis consiste en transferir los valores absolutos mostrados en los estados financieros a valores
relativos con el objeto de realizar un anlisis ms objetivo.
El anlisis porcentual puede ser de dos tipos:
El primero es el anlisis vertical.- se hace la referencia a la informacin financiera de un solo periodo
contable , en el caso del Balance General, todos los rubros del activo, pasivo y patrimonio se convierten
en porcentajes respecto al total del activo o, lo que es lo mismo, al total de pasivo y patrimonio. En los
cuadros siguientes se adjuntan los estados financieros de la empresa MULTISERVICIOS MAFER
S.R.L. una empresa hipottica la cual ser utilizada para fines ilustrativos. Asimismo, en el cuadro
adjunto se muestra el anlisis vertical del Estado de Ganancias y Prdidas.
La segunda forma de anlisis porcentual es el anlisis horizontal.- El cual tiene por objetivo el
mostrar la forma en que las partidas individuales cambian de un periodo a otro. Para esto, todas las
partidas de un periodo son expresadas como porcentaje del periodo base, de manera que se calcula un
incremento o decremento porcentual respecto al ao anterior. En el cuadro adjunto se muestra el anlisis
horizontal del Balance General de la empresa MULTISERVICIOS MAFER S.R.L.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

Y
ESTADO DE RESULTADOS
CON LOS
ANLISIS VERTICAL Y ANLISIS HORIZONTAL
EMPRESA MULTISERVICIOS MADERERA MAFER S.R.L.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
AL 31.12.2016 - 2015
Expresado en Nuevos Soles

ACTIVOS 2016 % 2015 % V. ABSOLUTA V. RELATIVA

ACTIVOS CORRIENTES
Efectiv o y Equiv alente de Efectiv o 354,600.00 4.78 336,870.00 4.70 17,730.00 5.2 6
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 1,778,832.00 24.00 1,689,890.00 23.58 88,942.00 5.2 6
Inv entarios 1,927,068.00 26.00 1,830,715.00 25.54 96,353.00 5.2 6
Gastos anticipados 27,300.00 0.67 25,935.00 0.36 1,365.00 5.2 6

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 4,087,800.00 55.15 3,883,410.00 54.18 204,390.00 5.2 6

ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedad, planta y equipo
terreno 875,900.00 11.82 875,900.00 12.22 - 0.00
Edificios y mejoras 2,713,300.00 36.61 2,624,135.00 36.61 89,165.00 3 .4 0
automov iles y camiones 135,300.00 1.83 124,500.00 1.74 10,800.00 8.67
Mobiliario y equipo de cmputo 880,800.00 11.88 750,500.00 10.47 130,300.00 1 7 .3 6
total propiedad plata y equipo 4,605,300.00 62.13 4,375,035.00 61.04 230,265.00 5.2 6
m enos depreciacion acum ulada 1,316,900.00 17.77 1,124,100.00 15.68 192,800.00 1 7 .1 5
Propiedad, planta y equipo neto 3,288,400.00 44.37 3,250,935.00 45.36 37,465.00 1 .1 5
otros activ os 35,600.00 0.48 33,400.00 0.47 2,200.00 6.59
T OT A ACT IVOS NO CORRIENT E 3,324,000.00 44.85 3,284,335.00 45.82 39,665.00 1 .2 1
T OT AL ACT IVOS 7,411,800.00 100.00 7,167,745.00 100.00 244,055.00 3 .4 0

PASIVOY PAT RIMONIO


PASIVO CORRIENT E
Documentos po pagar a bancos 800,000.00 10.79 725,000.00 10.11 75,000.00 1 0.3 4
porcion circulante de la deuda a largo plazo 225,000.00 3.04 225,000.00 3.14 - 0.00
cuentas por pagar 731,900.00 9.87 534,400.00 7.46 197,500.00 3 6.96
Gastos acumulados por pagar 176,800.00 2.39 118,800.00 1.66 58,000.00 4 8.82
impuesto sobre la renta 64,300.00 0.87 32,800.00 0.46 31,500.00 96.04
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,998,000.00 26.96 1,636,000.00 22.82 362,000.00 2 2 .1 3

PASIVOS NO CORRIENTES
Deuda a largo plazo, m enos porcion circulante 3,010,000.00 40.61 3,235,000.00 45.13 -225,000.00 -6.96
T OT AL PASIVO CORRIENT E 3,010,000.00 40.61 3,235,000.00 45.13 -225,000.00 -6.96

T OT AL PASIVOS 5,008,000.00 67.57 4,871,000.00 67.96 137,000.00 2 .81


RATIOS FINACIEROS SEGUN CONASEV
Los ndices, ratios o razones financieras son cocientes numricos que miden la relacin
que existe entre determinadas cuentas de los estados financieros de las empresas, ya sea
tomada individualmente o agrupadas por sectores o tamaos. Algunos de ellos se
calculan a partir de Balance General, otros a partir del Estado de Resultados, y algunas
veces, a partir de ambos informes financieros.
RATIOS O NDICES FINANCIEROS

Suelen conformar la parte central del anlisis de los estados financieros. Se


definen como coeficientes que vinculan diferentes partes de los estados
financieros, en un intento por encontrar claves sobre ciertos aspectos particulares
del negocio. Las razones financieras suelen centrarse en cuatro reas especficas,
como son:
La liquidez a corto plazo
La solvencia a largo plazo
La gestin o eficiencia
La rentabilidad.
El detalle del anlisis basado en ratios ser explicado en detalle en el presente
documento
A)INDICES DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

2016 2015

4,087,800 2,089,800 = 1,998,000 3,883,410 2,247,410 = 1,636,000

RAZON DE LIQUIDEZ GENERAL

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

2016 2015

4,087,800 = 2.05 3,883,410 = 2.37


1,998,000 1,636,000

La empresa cuenta con 2.37 en ao menor, con respecto al


ltimo ao con 2.05. Lo que nos indica, que la empresas tiene
2. 37 y 2.05 respectivamente. Por cada sol, de deuda que
contraiga la empresas,
PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE EXISTENCIA


PASIVO CORRIENTE

2016 2015

2,160,732 = 1.8 2,052,695 = 1.25


1,998,000 1,636,000

Este ratio nos indica un 1.25 y 1.08 respectivamente lo que significa que por cada sol de deuda
corriente la empresa cuenta con 1.25 y 1.08 soles de disponibilidad inmediata de fondos para
asumir deuda.

A. INDICES DE GESTION

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

VENTAS NETAS
TOTAL ACTIVO
2016 2015

6,875,000 = 0.93 6,531,250 = 0.91


7,411,800 7,167,745

La empresa obtiene ingresos en un 0.93 en el ao 2016 en tanto los ingresos en ao 2015 con
0.91 respectivamente.
ROTACION DE EXISTENCIAS
COSTO DE VENTAS
EXISTENCIAS

2016 2015

4,812,500 = 2.50 4,571,875 = 2.50

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR


VENTAS NETAS
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

2016 2015
6,875,000 = 3.87 6,531,250 = 3.83
1,778,832 1,689,890

La empresa hace efectivo sus cuentas por cobrar con mayor rapidez en el ao ltimo 3.87
mientras en tanto en ao anterior fue de 3.86.
A. INDICES DE SOLVENCIA
PASIVOTOTAL
ACTIVOTOTAL

2016 2015
4,087,800 = 0.82 3,883,410 = 0.80
5,008,000 4,871,000

La empresa presenta un mnimo riesgo financiero en el ao mayor con 0.82 entre tanto en el
ao anterior obtuvo 0.80 respectivamente con los riesgos financieros.

RAZON DE COBERTURA DEL ACTIVO FIJO

DEUDA A LA LARGO PLAZO + PATRIMONIO


ACTIVO FIJO NETA

2016 2015
5,413,800 = 1.65 3,883,410 = 1.19
3,288,400 3,250,935

Este ratio nos muestra la solvencia de la empresa con activos fijos con 1.65 que fue mayor a
diferencia al ao anterior que fue de 1.19, para sus deudas.
A. INDICES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD SOBRE CAPITAL PROPIO

Utilidad neta
Patrimonio

2016 2015

297,000 = 0.13 277,000 = 0.12


2,403,800 2,296,745

La rentabilidad de la empresa Mafer obtenida por encima del rendimiento fue en ao ltimo
en un 0.13 a comparacin con ao anterior que fue de 0.12.

MARGEN COMERCIAL

Ventas netas - costo de ventas


Ventas netas

2016 2015

2,062,500 = 0.31 1,959,375 = 0.30


6,875,000 6,531,250

La rentabilidad obtenida de la empresa Mafer por los ingresos en el ao 2016 fue de 0.31. Con
respecto al ao anterior 0.30 de ingresos.
RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS

Utilidad neta
Ventas netas

2016 2015

297,000 = 0.05 277,000 = 0.04


6,875,000 6,531,250

La rentabilidad neta de la empresa Mafer en el ao ltimo es de 0.05 siendo el mayor, entre


tato en ao anterior se presenta 0.04 respectivamente.
El ndice Dupont o sistema Dupont , es un indicador financiero que nos dice cmo es
que la empresa ha alcanzado los resultados financieros.
Para una empresa es fundamental conocer cmo ha llegado a los resultados obtenidos,
puesto que ello le permite corregir errores o aprovechar sus puntos fuertes.
FLUJO DE FONDOS Y FLUJO DE EFECTIVO
El anlisis del flujo de fondos y del flujo de efectivo tiene por objetivo el analizar
en detalle el movimiento financiero de la empresa, sobre la base de las fuentes de
fondos disponibles en el periodo y el uso al que se han destinado de los Estados de
Flujo de Efectivo y del Estado de Cambios en la Situacin Financiera.

ANLISIS GRFICO
El anlisis grfico es utilizado para fines de presentacin y no presenta una forma
definida sino que puede ser ampliamente utilizado de acuerdo al propsito del
anlisis, el pblico objetivo, y la imaginacin del analista para trasmitir los
resultados de la manera ms clara posible.
POLITICA DE INVERCIONES Y
FINANACIAMIENTO 2016 2015
Inversiones 6.75 6.98
Activo corriente 55.15 54.18
Activo no corriente 44.85 45.82
Total activo 100 % 100%
Pasivo corriente 26.96 22.82
Pasivo no corriente 40.61 45.13
Patrimonio 32.43 32.04
Total activo y patrimonio 100 % 100 %
CUADRODE RESUMEN DE LOS RATIOS DE LIQUIDEZ, GESTION, SOLVENCIA Y RENTABILIDAD DE LA EMPRESA

I. Estructura financiera de corto plazo


1. Liquides corriente 2.05 2.37
2. Liquides severa 1.08 1.25
3. Liquides absoluta 2.5
4. Capital de trabajo S/. 1903800 1796745.00
II. Estructura financiera de largo plazo
1. Independencia financiera 0.13 0.12
2.Autonomia a largo plazo 1.65 1.19
3. Solvencia patrimonial 0.82 0.80
4. Rotacin del activo
fijo 0.93 0.93
5. Rotacin del patrimonio 3.87 3.86
III. Rentabilidad financiera
1. Rentabilidad de las ventas 0.05 0.04
DIAGNOSTICO Y PRONOSTICO ECONOMICO - FINANCIERO

Por Ms Que La Empresa Tiene Capital De Trabajo Ilimitado la empresa no se encuentra en asumir deudas
cuyos vencimientos son de corto plazo y si la empresa pudiera liquidar sus pasivos corrientes no tendra
ningn inconveniente.

En cuanto a los crditos se observa que no se puede comparar el plazo de pago de los crditos que tiene
ante los proveedores, porque el cobro no est en concordancia con la de pagos.

La capacidad de endeudamiento es a corto plazo, se debe a que el endeudamiento se realiz por bancos y
proveedores (corto plazo y largo plazo). Estas se dieron en un 10.79 % y 3.04% del ao 2016

En lo referente a la situacin financiera la empresa MAFER SRL muestra bajos ndices de solvencia referente
a sus deudas que es de 0.82 y 0.80 en el ao 2016
Con respecto a la rentabilidad de la empresa se est manejando correctamente en el giro de negocios.

PRONOSTICO
A LA EMPRESA SE LE RECOMIENDA LO SIGUIENTE
Se recomienda agilizar las cobranzas con fin de mejorar la liquidez para el pago oportuno de las
obligaciones y evitar el excesivo gasto financiero a proveedores y otras obligaciones.

Su inversin en sus activos fijos como en edificios, mobiliario y equipo de cmputo. es muy alta con
relacin en sector econmico donde s que se desenvuelve, debe restructurar la sesin del rubro
de sus activos fijos para el mejor aprovechamiento se activos corrientes.

El manejar bajos ndices de liquidez no se le posibilita el pago a su vencimiento de las obligaciones


acorto plazo con proveedores y bancos debe restructuras su sus endeudamientos de mediano
plazo.