Viabilidad Economica y Financiera-Definitivo

Tabla de contenido
ANLISIS SOCIO-ECONMICO SECTOR URBANO Y RURAL DE LAS PARROQUIAS

CATACOCHA Y LOURDES .......................................................................................... 2
Poblacin .................................................................................................................. 2
Vivienda .................................................................................................................... 5
Actividad econmica ................................................................................................. 7
Ingresos .................................................................................................................... 8
Salud ......................................................................................................................... 8
Servicios Sanitarios ................................................................................................. 10
Situacin ambiental ................................................................................................. 15
Hbitos y costumbres .............................................................................................. 16
Organizacin ........................................................................................................... 21
VIABILIDAD ECONMICA Y FINANCIERA ............................................................... 30
Viabilidad econmica .................................................................................................. 33
Antecedentes .......................................................................................................... 33
Fijacin de la vida econmica ................................................................................. 33
Identificacin de costes, ingresos y beneficios para la colectividad ......................... 33
Valoracin de costes, ingresos y beneficios. ........................................................... 34
Proyeccin de poblacin y demanda ....................................................................... 35
Determinacin de los costes de administracin y operacin anuales ...................... 37
Determinacin de la tarifa de venta ......................................................................... 56
Clculo de beneficios valorados del proyecto .......................................................... 45
Anlisis de rentabilidad ............................................................................................... 46
Valor Actual Neto ........................................................................................................ 46
Tasa interna de Retorno ............................................................................................. 49
Relacin Beneficio-Costo ............................................................................................ 50
Anlisis de sensibilidad y riesgo ................................................................................. 52
Viabilidad financiera .................................................................................................... 56
ANLISIS SOCIO-ECONMICO SECTOR URBANO Y RURAL DE LAS
PARROQUIAS CATACOCHA Y LOURDES
A continuacin se describe la informacin primaria recopilada mediante las 2383

encuestas socioeconmicas aplicadas a los hogares de los barrios urbanos y
rurales de las parroquias Catacocha y Lourdes, cantn Paltas, provincia de Loja.
Poblacin
En el rea urbana y rural de la parroquia de Catacocha y Lourdes existen 8948
habitantes, de los cuales 4396 son hombres y 4552 son mujeres. El promedio de
habitantes por familia es de 2,6. En la figura 1se muestra los porcentajes que
ocupa la poblacin segn el gnero.
Figura 1. Porcentaje poblacional del rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes
En la figura 2 se puede observar que los grupos poblacionales que tienen mayor
nmero de habitantes son los que estn entre 15 y 19 aos (836 hab.), entre 5 a
9 aos (785 hab.) y entre 10 a 14 aos (775 hab.) respectivamente.
Figura 2. Poblacin por grupo de edades del rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
En la Tabla 1 se presenta datos correspondientes al nmero de habitantes por

grupo poblacional y por gnero en el rea urbana y rural de las parroquias
Catacocha y Lourdes.
Tabla 1. Poblacin por grupo de edades del rea

urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
Grupo poblacional Gnero Nmero
Menor de 1 ao Hombres 72
Mujeres 67
De 1 a 4 aos Hombres 243
Mujeres 224
Mujeres 378
Mujeres 375
Mujeres 406
Mujeres 279
Mujeres 247
Mujeres 234
Mujeres 239
Mujeres 231
Mujeres 200
Mujeres 206
Mujeres 162
Mujeres 167
Mujeres 109
Mujeres 108
Mujeres 56
Mujeres 79
Mujeres 53
Mujeres 23
Mujeres 9
De 100 aos y ms Hombres 3
Mujeres 3
Fuente: El Consultor
Adems de los 7548 habitantes que existen en estas parroquias, semanalmente

ingresan 723 visitas, mensualmente ingresan 1331 visitas y anualmente ingresan
4456 visitas. Este grupo es conocido como poblacin flotante porque llegan,
cumplen su actividad y regresa a su lugar de origen.
En el rea urbana y rural de Catacocha y Lourdes la mayora de la poblacin es

mestiza 87% (2069 familias), adems se hallan que 2 familias indican que su
etnia es blanca, 1 familia que indica que su etnia es indgena y un 13% (309
familias) que no indican a que grupo tnico pertenecen. En la Figura 3 se puede
observar los porcentajes que ocupan cada grupo tnico.
Figura 3. Grupos tnicos que se encuentran en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
Vivienda
En el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes se identific
2383 viviendas, de las cuales 1330 son de hormign armado, 879 son de adobe,
10 son de bareque, 143 son de tipo mixto u otro y 21 hogares no indicaron el tipo
de vivienda.
En la figura 4 se puede apreciar que el 56% de las viviendas son de hormign

armado, el 37% son de adobe, el 6% son de tipo mixto u otro y el 1% no se
conocen.
Figura 4. Tipo de vivienda en el rea urbana u rural de las parroquias Catacocha y Lourdes .
En la figura 5 se puede observar que el 70% de las viviendas son propias (1664
viviendas), el 22% son alquiladas (529 viviendas), el 7% no indican (167
viviendas), el 1% se encuentran en construccin (15 viviendas) y al menos (8
viviendas) estn en otra condicin.
Figura 5. Condicin de las viviendas del rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
Actividad econmica
Respecto a la actividad econmica del rea urbana y rural de las parroquias
Catacocha y Lourdes, se observa en la siguiente figura, que el 28% de la
poblacin se dedica a otras actividades no especificadas (660 casos), el otro
28% se dedica a la agricultura (657 casos), el 14% se dedican al comercio (335
casos), el 12% no indican su actividad econmica (290 casos), otro 11% es
empleado pblico (273 casos), el 4% se dedica a la artesana (106 casos), el 2%
se dedican a la microempresa (43 casos) y por ltimo el 1% se dedica a la
ganadera (12 casos).
Figura 6. Actividad econmica en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
En el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes existen 6157

personas en edad de trabajar (PET), de los cuales 2971 son hombres y 3186
mujeres.
Como se muestra en la figura 7, la poblacin econmicamente activa (PEA) es
de 3142 habitantes, de los cuales el 55% son hombres (1717) y el 45% son
mujeres (1425).
Figura 7. Poblacin econmicamente activa del rea urbana y rural de las parroquias
Dentro de la poblacin inactiva (PEI), se tiene 128 jubilados, 86 hombres que

representan el 67% y 42 mujeres que ocupan el 33%.
Ingresos
Los ingresos familiares directos que tiene el hogar provienen del trabajo de la
madre, el padre, hijos mayores de 18 aos e hijos menores de 18 aos. Adems
se consideran otros ingresos como los provenientes del arriendo de propiedades,
ingresos de familiares fuera del hogar, subsidio del gobierno y otros ingresos.
Considerando lo mencionado anteriormente, en el cantn se tiene un ingreso per
cpita anual de 837,98 USD y un ingreso mensual de 69,83 USD, es decir un
valor inferior al salario bsico unificado.
Salud
En la figura 8 se puede apreciar que el 32% de enfermedades que afectan a los
nios y nias del rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes son
enfermedades respiratorias con 729 casos, el 31% de enfermedades son
infecciosas (704 casos), el 25% lo ocupan enfermedades como la parasitosis
(562 casos), el 10% corresponden a enfermedades como la diarrea aguda (216
casos) y el 2% corresponde a otras enfermedades (34 casos).
Figura 8. Principales enfermedades que afectan a nios y nias en el rea urbana y rural de las parroquias
En el ltimo ao se ha identificado que son 4 los nios y nias fallecidas a causa

de las enfermedades mencionadas en el prrafo anterior.
El 34% de los nios y nias que han presentado enfermedades acuden al centro
de salud (683 casos), el 31 % acuden al hospital (612 casos), el 19% acude al
subcentro de salud (390 casos), otro 10% acude a otros centros de servicio (191
casos), el 4% no acude a ninguno (77 casos) y el 2% (46 casos) no indican en
caso de una enfermedad a donde acuden para que les presten ayuda.
Figura 9. Servicios de salud al que acuden las nias y nios del rea urbana y rural de las
parroquias Catacocha y Lourdes.
El 65% de los encuestados indicaron que conocen las causas de la diarrea, es

decir 1276 personas, y el 35% indicaron no conocer dichas causas (697
personas).
En cuanto a las formas de prevenir la diarrea, el 64% de los encuestados

indicaron que conocen las formas de prevenir la diarrea (1274 personas) y el
36% sealaron que no conoce (706 personas). El valor promedio que le cuesta
a la familia curar a una persona enferma de diarrea es de 15,62 USD.
Servicios Sanitarios
El 85% de viviendas urbanas y rurales de las Parroquias Catacocha y Lourdes
se encuentra abastecido de agua mediante la red pblica (1836 viviendas),
mientras que el 15% estn abastecidas de grifos pblicos, pozos, tanquero,
vertientes y otros.
Figura 10. Provisin de agua en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
De las encuestas aplicadas, 642 personas (27%) indican que estn satisfechas
con el servicio de dotacin de agua, mientras que 1392 personas dicen no estar
satisfechas con el servicio (58%) y 349 personas no indican (15%).
Respecto a la calidad del agua en la encuesta se consult si la calidad de agua

que reciben es buena, a lo cual 1363 personas respondieron que no (57%), 671
personas (28%) respondieron que s y 349 personas, es decir el 15 % no
indicaron esta informacin.
El 65 % de las personas dicen que no reciben el agua en forma continua y en

cantidad suficiente (1546 personas), el 21% indican que si la reciben (491
personas) y el 14% no indican esta informacin (346 personas).
De acuerdo a lo indicado en las encuestas socioeconmicas, el rea urbana y

rural de las Parroquia Catacocha y Lourdes existen 1842 medidores de agua,
adems existen 242 personas que no indican si tienen medidor y 300 personas
que dicen no tener medidor. En la figura 11 se observa que el 77% de la
poblacin cuenta con un medidor de agua.
Figura 11. Medidores de agua el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
El 84% de los medidores se encuentran en buen estado, mientras que el 1% no

lo estn; y el 15 % no indica el estado de los mismos. Teniendo 1809 medidores
en buen estado, 14 en mal estado.
El consumo promedio de agua al mes es de 5,17 m 3 y la tarifa de consumo

promedio mensual es de 2,02 USD. Como se observa en la figura 12, el 56% de
las familias no compran agua embotellada para beber (1323 familias), el 30% si
lo hacen (718 familias); y el 14% no indican (1342 familias).
Figura 12. Compra de agua embotellada en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
El consumo promedio mensual de agua embotellada es de 4,74 USD.
En el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes son pocas las
familias que realizan el acarreo de agua, nicamente el 5% de las familias
realizan esta actividad (120 familias), el 15% no indican si lo realizan (356
familias) y el 80% sealan que no acarrean agua (1907 familias).
Disposicin de residuos
El principal sistema de disposicin de excretas en el rea urbana y rural de las
parroquias Catacocha y Lourdes es a travs de la red pblica con el 61% (1459
viviendas), seguido del 20% que utilizan fosa sptica (479 familias), el 15%
utilizan letrinas (367 familias) y por ultimo un 4% que no indican su sistema de
disposicin de excretas (93 familias).
Figura 13. Sistema de disposicin de excretas en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
Como se indica en la figura 14, el 64% de los hogares cuentan con el servicio de
recoleccin de basura (1516 casos), el 23% no cuenta con el servicio de
recoleccin de residuos (561) y el 13% de la poblacin no indican si cuentan o
no con el servicio (306 casos).
Figura 14. Sistema de recoleccin de residuos en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
Las personas que no cuentan con el sistema de recoleccin de residuos optan

por adoptar otras formas de disposicin, como se muestra en la figura 15, la
mayora opta por quemar los residuos.
Figura 15. Otras formas de disposicin de residuos en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha
y Lourdes.
Tabla 2. Disposicin alternativa de residuos en el
rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
Medio de disposicin N de Familias
Cielo abierto 158
Ros 0
Quebradas 1
Quema 410
Entierra 162
Recicla 70
Situacin ambiental
El uso de qumicos para los cultivos en el rea urbana y rural de las parroquias
Catacocha y Lourdes es poco ya que la principal actividad productiva del sector
de la influencia del proyecto no es la agricultura.
En la figura 16 se puede ver que el 17% de las familias hacen uso de estos
productos (404 casos), otro 15% no indica (364 casos) y el 68% no hacen uso
de qumicos (1615 casos).
Figura 16. Uso de qumicos en cultivos en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
Hbitos y costumbres
De las 2383 viviendas identificadas en el rea urbana y rural de las parroquias
Catacocha y Lourdes, 2162 realizan almacenamiento temporal de agua.
Como se indica en la figura 17, el 65% almacenan agua dentro de casa en

recipientes con tapa (1405 hogares), el 33% almacenan el agua fuera de casa
en recipientes con tapa (719 hogares), el 1% almacenan dentro de casa en
recipientes sin tapa (18 hogares) y el restante 1% almacenan fuera de casa en
recipientes sin tapa (20 hogares).
Figura 17. Almacenamiento temporal de agua en los hogares del rea urbana y rural de las parroquias
En la tabla 3 se indica el nmero de hogares que almacenan temporalmente el

agua.
Tabla 3. Almacenamiento temporal de agua en los hogares
del rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
Forma de N de hogares que

almacenamiento almacenan
Dentro de casa con tapa 1405
Dentro de casa sin tapa 18
Fuera de casa con tapa 719
Fuera de casa sin tapa 20
TOTAL 2162
En el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes 1022 hogares

utilizan cisternas para el almacenamiento de agua, es decir el 43%. El 42% de
los hogares no utilizan cisternas (1000 hogares) y el 15% no indican esta
informacin (361 hogares).
Figura 18. Almacenamiento de agua en cisternas en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
En la figura 19 se indica que el 56% de los hogares desinfectan los tanques de

almacenamiento, es decir 1326 hogares. El 27% no realizan desinfeccin de
tanques de almacenamiento de agua (657 hogares) y el 17% no indicaron.
Figura 19. Desinfeccin de tanques de almacenamiento de agua en el rea urbana y rural de las
En la figura 20 y en la tabla 4, se muestra que la mayora de los hogares (38%)

realizan la desinfeccin de los tanques de almacenamiento cada 8 das, seguido
del 17% que realizan la desinfeccin cada mes, otro 15% de los hogares realizan
la desinfeccin de los tanques cada tres meses, 12% de hogares realizan la
desinfeccin cada 6 meses, el 9% realizan la desinfeccin cada ao y el 9% de
hogares realizan la desinfeccin cada 15 das.
Figura 20. Perodo de desinfeccin de tanques de almacenamiento de agua en el rea urbana y

rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
Tabla 4. Perodo de desinfeccin de tanques de
almacenamiento de agua en el rea urbana y rural de las
Periodo de
desinfeccin N de hogares
Cada 8 das 499
Cada 15 das 119
Cada mes 231
Cada 3 meses 205
Cada 6 meses 159
Cada ao 114
Como se observa en la figura 21, se ha preguntado a la poblacin si realiza la

desinfeccin de la red interior de agua, a la cual el 85% de los hogares indican
que no lo han hecho (2008 hogares), el 15% no indica esta informacin (366
hogares) y tan solo 4 hogares indican que si han realizado la desinfeccin (0%).
Figura 21. Desinfeccin de la red interior de agua en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y
Lourdes.
En la figura 22 se muestra que el 57% de los hogares del rea urbana y rural si
hierven el agua para beber (1351 hogares), mientras que el 28% no lo hacen
(681 hogares) y el 15% no indican (351 hogares).
Figura 22. Porcentaje de familias que hierven el agua para beber en el rea urbana y rural de las
En la figura 23 se indica que el 75% de los hogares no utilizan mtodos para

desinfectar el agua (1784 hogares), mientras que el 10% si utilizan algn mtodo
para desinfectar el agua (245 hogares) y el 15% no indican esta informacin (354
hogares).
Figura 23. Porcentaje de familias que utilizan algn mtodo para desinfectar el agua para
beber en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
Respecto a los hbitos de higiene personal, el 85% de la poblacin seala que
se lavan las manos antes de comer (2020 familias), el 0% no lo hace (14 familias)
y el 15% no indica (349 familias). EL 85% de los hogares indican que tienen el
hbito de lavar los alimentos antes de consumirlos (2028 familias), el 0% no lo
hacen (8 familias) y el 15% no indican (347 familias).
As tambin, el 85% de los hogares indican que se lavan las manos despus de
hacer sus necesidades fisiolgicas (1954 familias), el 1% no lo hacen (14
familias) y el 14% no indican (330 familias).
Organizacin
Respecto a la organizacin, en la figura 24 se muestra que el 82% de las familias
no pertenecen a la organizacin que maneja el agua (1945 casos), el 14% no
indican esta informacin (345 casos) y el 4% si pertenecen a la organizacin que
maneja el agua (93 casos).
Figura 24. Miembros de la familia que pertenecen a la organizacin que maneja el agua en el rea
urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
De las 93 personas que pertenecen a la organizacin que maneja el agua, el

65% son hombres y el otro 35% son mujeres. En la figura 25 se puede ver que
el 77% de las familias, no participan en la toma de decisiones para el servicio de
agua (1838 casos), el 10% si lo hacen (240 casos) y el 13% no indican (240
casos).
Figura 25. Familias que participan en la toma de decisiones para el servicio de agua en el rea urbana y
De las 240 familias que participan en la toma de decisiones para el servicio de

agua, 139 son hombres (58%) y 101 son mujeres (42%).
Como se muestra en la figura 26, el 73% de las familias no ha recibido
capacitacin en salud e higiene (1733 casos), el 13% si ha recibido capacitacin
(323 casos) y el 14% no indican esta informacin (327 casos).
Figura 26. Familias que han recibido capacitacin en salud e higiene en el rea urbana y
De las 323 familias que recibieron capacitacin en salud e higienes, 127 son
hombres (39%) y 196 son mujeres (61%).
En la figura 27 se puede observar que el 68% de las familias indican que hacen
uso efectivo del agua, es decir 1630 familias. El 17% indicaron que no hacen un
uso efectivo del agua, es decir 403 familias y el 15% no indic esta informacin
(350 familias).
Figura 27. Uso efectivo del agua en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
Participacin de la comunidad
Como se muestra en la figura 28, el 72% de las familias no tienen experiencia de
participacin en proyectos comunitarios, es decir 1703 familias, el 14% de las
familias tienen experiencia en la participacin de proyectos comunitarios (341
familias) y el 14 % no indican esta informacin (339 familias).
Figura 28. Experiencia en la participacin de proyectos comunitarios en el rea urbana y rural de las
parroquias Catacocha y Lourdes
Como se muestra en la figura 29, el 75% de las familias no ha participado en la

preparacin y ejecucin del sistema de agua potable (1783 familias). El 13% no
indican esta informacin (309 familias) y tan solo el 12% de las familias han
participado en la preparacin y ejecucin del sistema (291 familias).
Figura 29. Participacin en la preparacin y ejecucin del sistema de agua potable en el rea urbana
y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
De las 291 familias que participaron en la preparacin y ejecucin del sistema de
agua potable, 195 son hombres (67%) y 96 mujeres (33%).
En la figura 30 se indica el porcentaje de familias que han participado en la

discusin sobre niveles del servicio de agua potable. Siendo el mayor porcentaje
(77%) el correspondiente a familias que no han participado en la discusin sobre
niveles del servicio (1831 casos), seguido del 14% de familias que no indican
esta informacin (324 casos) y el 9% de familias que si sealan su participacin
(228).
Figura 30. Participacin en la discusin sobre niveles del servicio de agua potable en el rea urbana y
De las 228 familias que participaron en la discusin sobre niveles del servicio de
agua potable, 148 son hombres (65%) y 80 mujeres (35%).
Como se presenta en la figura 31, solo el 8% de familias han participado en la
decisin sobre los costos del servicio de agua potable (198 casos), mientras que
el 77% de las familias no ha participado en la discusin sobre los costos del
servicio (1830 casos) y el 15% de familias no indican esta informacin (355
casos).
Figura 31. Participacin en la decisin sobre los costos del servicio de agua potable en el rea urbana y
rural de las parroquias Catacocha y Lourdes
En la figura 32 se aprecia que nicamente 143 familias, es decir el 6%, han

contribuido en efectivo para la ejecucin del sistema de agua. El 16% de familias
no indican esta informacin (370 casos) y el 78% no han aportado para la
ejecucin del sistema de agua (1866 casos).
Figura 32. Aporte en efectivo para la ejecucin del sistema de agua en el rea urbana y rural de las
En la figura 33, respecto a nmero de familias que aportaron con mano de obra
para la ejecucin del sistema de agua, el 69% indica que no lo ha hecho (1624
casos), el 21% no indican esta informacin (482 casos) y nicamente el 10% de
familias indican que han contribuido con mano de obra (227 casos).
Figura 33. Aporte de mano de obra para la ejecucin del sistema de agua en el rea urbana y rural de las
Figura 34. Pago por el servicio de agua en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
En la figura 35 y tabla 5, se puede observar que el 55% de las familias sealan
que la tarifa de agua es adecuada con el servicio que recibe actualmente, el 27%
indican que no es adecuada y el 18% no indican esta informacin.
Figura 35. Tarifa de agua en el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes.
Tabla 5. Tarifa de agua en el rea urbana y

rural de la parroquia Catacocha y Lourdes.
Tarifa adecuada con N de

el servicio que recibe Familias
Si 1305
No 642
No indica 436
Como se indica en la figura 36, el 64% de la poblacin est dispuesta a pagar

una tarifa mayor si el servicio de agua es de 24 horas (1511 familias), el 20% no
est dispuesto a pagar una tarifa mayor (485 familias) y el 16% no indican esta
informacin (387 familias).
Figura 36. Tarifa que est dispuesto a pagar por el servicio de agua en el rea urbana y rural de las
VIABILIDAD ECONMICA Y FINANCIERA
INTRODUCCIN
Viabilidad econmica
La evaluacin de la viabilidad econmica tiene como objetivo identificar el
aporte del proyecto al bienestar de la sociedad en conjunto, medir su
contribucin al cumplimiento de objetivos socio-econmicos nacionales y
valorar los bienes, factores y/o recursos, segn su contribucin a los mismos.
En este contexto, la rentabilidad que mide no es financiera, sino una
rentabilidad en trminos de bienestar social.
La metodologa utilizada para la evaluacin econmica fue la costo-beneficio,

que consiste en comparar los flujos de costos y beneficios incrementales,
resultado de contrastar las situaciones con y sin proyecto. El anlisis costo-
beneficio asigna valores reales a los beneficios y costos incrementales.
La estructuracin del flujo neto incremental, permiti determinar los indicadores

de rentabilidad econmica valor actual neto econmico VANE, la tasa interna
de retorno econmica TIRE y la relacin VANE/VAIE. Estos indicadores
incorporan el valor de los costos y beneficios en el tiempo, a travs de la
afectacin de la tasa social de descuento del 12%.
Viabilidad financiera
La evaluacin financiera tiene como objetivo analizar los recursos que dispondr
el proyecto para financiar su ejecucin y operacin en condiciones ptimas
de gestin, en otras palabras, el estudio de la viabilidad financiera analiza la
disponibilidad de recursos monetarios destinados a financiar los gastos e
inversiones que implica la puesta en marcha y operacin del proyecto.
Los indicadores de rentabilidad econmica y financiera del proyecto en cuestin

se resumen en la siguiente tabla:
Tabla 6. Resumen: indicadores de rentabilidad
INDICADOR FINANCIERO DECISIN FINANCIERA

VAN (VALOR ACTUAL NETO) 1.114.678,65 VAN > 0 : SE ACEPTA EL PROYECTO
TIR (TASA INTERNA DE RETORNO) 12,85% TIR > TDS : SE ACEPTA EL PROYECTO
RELACION B/C (BENEFICIO / COSTO) 1,07 B / C > 1 : SE ACEPTA EL PROYECTO
VAN (VALOR ACTUAL NETO) DE LOS
18.154.029,56 VAB
BENEFICIOS

17.039.350,91 VAC
COSTOS
INDICADOR ECONMICO DECISIN ECONMICA

18.213.814,71 VAB
BENEFICIOS

17.039.350,91 VAC
COSTOS
Si el VAN > 0, se denota que la inversin producira ganancias por encima de la

rentabilidad exigida e indica que el proyecto puede aceptarse.
Un VAN < 0 indica que la inversin producira prdidas por debajo de la

rentabilidad exigida, por lo cual se aconseja que el proyecto no debe realizarse.
En las dos situaciones se refleja la comparacin entre invertir en el proyecto

versus colocar el capital a una tasa de inters dada.
Se considera conveniente recomendar la realizacin de una determinada

inversin cuando la Tasa Interna de Retorno (TIR) es superior a la tasa de
descuento social considerada para la evaluacin, ubicndose sta al momento
en 12%, de acuerdo a datos de la SENPLADES, para proyectos de inversin
pblica. Conceptualizando a la TIR como la media geomtrica de los
rendimientos futuros esperados de la inversin a realizar, integrando los riesgos
a travs de la tasa de descuento social.
Otro de los indicadores a considerar con el fin de enmarcar un determinado

proyecto en trminos de aceptable o no aceptable es la RBC (Relacin Beneficio-
Costo) la cual debe necesariamente ser igual o mayor que uno. Si es igual a uno
indica que el valor presente neto del proyecto es igual a cero (ntese la relacin
que existe con los resultados del valor actual neto). Si fuera menor, significa que,
con la tasa de descuento utilizada, el VAB es menor que el VAC, con lo que no
se estara recuperando la inversin.
VIABILIDAD ECONMICA
Antecedentes
Como se mencion anteriormente, la metodologa empleada para la evaluacin

econmica fue la coste-beneficio. El anlisis coste-beneficio permite valorar la
inversin a realizar, teniendo en cuenta un conjunto de aspectos
socioeconmicos de la zona beneficiada, que no son considerados en la
valoracin financiera del proyecto. Las fases que se deben considera para la
correcta realizacin del anlisis costo-beneficio son las siguientes:
Definicin de la alternativa ptima

Fijacin de la vida econmica
Identificacin de costes y beneficios para la colectividad
Valoracin de costes y beneficios
Anlisis de rentabilidad
Anlisis de sensibilidad y riesgo
Fijacin de la vida econmica

Segn lo especificado en los trminos de referencia, se debe realizar las
proyecciones financieras del servicio para un periodo de al menos 30 aos.
Identificacin de costes, ingresos y beneficios para la colectividad

Los costes identificados del proyecto hacen referencia a los gastos por concepto
de: Inversin Inicial para construccin del proyecto; fiscalizacin durante el
proceso de construccin del proyecto, Plan de manejo ambiental, y
administracin, control, mantenimiento y operacin del sistema.
En referencia a los beneficios, en trminos generales son:

Ahorro de recursos por el acceso a fuentes alternativas en la situacin sin
proyecto (acarreo del agua, compra en botellones, o tanques)
Disminucin de gastos por concepto de consulta mdica y compra de
medicina para enfermedades relacionadas a la calidad del agua.
Disminucin de costos en la construccin y/o mantenimiento de sistemas
familiares de abastecimiento (cisternas, y sistemas intradomiciliarios de
bombeo).
Purificacin intradomiciliaria del agua.
Valoracin de costes, ingresos y beneficios
Valoracin de costos
Los costos fueron valorados a travs de la determinacin de presupuestos
detallados de cada tem implicado en el proyecto en las fases de construccin,
fiscalizacin, operacin, control y mantenimiento. La siguiente tabla muestra un
resumen del presupuesto correspondiente.
Tabla 7. Resumen de presupuestos correspondientes
P R E S U P U E S T O R E F E R E N C I AL
COSTO COSTO
ITEM DES CRI P CI ON UNIDAD CANT.
UNITARIO TOTAL
1 CONSTRUCCIN DE OBRA 11.674.440,03
SUBTOTAL: 11.674.440,03
2 FISCALIZACIN DE PROYECTO U 10% PRES 1.167.444,00 1.167.444,00
3 PLAN DE MANEJO AMBIENTAL U 1,00 19.936,00 19.936,00
TOTAL 12.861.820,03
Valoracin de beneficios
La valoracin de los beneficios se obtuvo a travs del anlisis cuantitativo de
determinados apartados de los datos de encuestamiento en conjunto con
criterios y recomendaciones de orden tcnico para este tipo de proyectos.
La tabla a continuacin resume los factores ms importantes de la determinacin
de los beneficios valorados del proyecto.
Tabla 8. Resumen de parmetros: beneficios valorados del proyecto
Ahorro anual
Ahorro de
promedio durante
Poblacin recursos debido
tem el periodo de vida
implicada (%) al proyecto
econmica del
$/persona/ ao
sistema (30 aos)
Consulta mdica 65,00% $ 80,00 $ 608.949,47
Compra de medicina 65,00% $ 350,00 $ 204.934,92
Acarreo de agua 5,00% $ 60,00 $ 456.712,10
Compra de agua
30,00% $ 56,88 $ 199.829,11
embotellada
Construccin/Mantenimiento
cisternas y sistemas de 43,00% $ 100,00 $ 503.554,37
bombeo intradomiciliarios
Purificacin intradomiciar
75,00% $ 55,00 $ 14.491.826,25
del agua
Ahorro total (30 aos) $ 16.465.806,21
Fuente: Datos obtenidos a partir del anlisis y tabulacin del proceso de escuestamiento
socioeconmico de las distintas zonas localizadas en el radio de influencia del proyecto.
A continuacin, se exponen los procesos de determinacin de los parmetros

ms importantes que dieron pie a la obtencin de varios de los costos y
beneficios del proyecto.
Proyeccin de poblacin y demanda

La proyeccin de poblacin fue realizada haciendo uso del mtodo geomtrico,
obteniendo una tasa de crecimiento poblacional de 1.12%, considerando que se
realizan los clculos correspondientes suponiendo el caso de que el proyecto
luego de conseguir financiamiento, procesos contractuales y etapa de
construccin, comience a funcionar a los cinco aos a partir del ao base en que
se realizan los estudios.
Los datos y resultados ms relevantes de este proceso de clculo se resumen

en la siguiente tabla:
Tabla 9. Datos proyeccin de poblacin
Vida til del Proyecto: 30 Aos

Poblacin inicial (2021): 10121 Hab
Poblacin Futura (2050): 13527 Hab
Tasa de Crecimiento
Poblacional*: 1,16%
*El valor de la tasa de crecimiento poblacional se determin en base a los
datos de poblacin y demografa del Instituto Nacional de Estadsticas y
Censos
La proyeccin de la demanda se realiz en funcin de la poblacin futura de cada

ao del periodo de diseo.
La dotacin considerada segn las recomendaciones de la Norma CPE INEN 5

Parte 9-1:1992 fue de 190 Lts/hab/da correspondiente a las zonas ubicadas en
la regin sierra.
A continuacin, se presenta una tabla resumen la proyeccin de poblacin y

demanda:
Tabla 10. Proyeccin de poblacin y demanda
POBLACION DE OBJETIVO DEMANDA FUTURA
N DEMANDA Oferta de
AO P. FUTURA FUTURA diseo
Lts/Hab/da Lts/Hab/da
1 1 9819 190 190

2 2 9953 190 190
3 3 10087 190 190
4 4 10219 190 190
5 5 10350 190 190
6 6 10480 190 190
7 7 10608 190 190
8 8 10737 190 190
9 9 10868 190 190
10 10 10997 190 190
11 11 11129 190 190
12 12 11262 190 190
13 13 11394 190 190
14 14 11526 190 190
15 15 11658 190 190
16 16 11792 190 190
17 17 11924 190 190
18 18 12056 190 190
19 19 12186 190 190
20 20 12316 190 190
21 21 12445 190 190
22 22 12572 190 190
23 23 12697 190 190
24 24 12820 190 190
25 25 12943 190 190
26 26 13062 190 190
27 27 13180 190 190
28 28 13297 190 190
29 29 13413 190 190
30 30 13527 190 190
Determinacin de los costes de administracin y operacin anuales

Con el fin de determinar los costes de administracin y operacin del proyecto
todos los egresos monetarios que presenta el proyecto a lo largo de su vida
econmica fueron determinados:
Gastos por administracin central, gastos en obra (mantenimiento del sistema) y

depreciaciones de los activos.
A nivel especfico los gatos considerados son:
I. Mano de obra directa
II. Mano de obra indirecta
III. Alquileres de equipos y maquinaria
IV. Combustibles y lubricantes
V. Insumos para construcciones provisionales
VI. Cargos administrativos
VII. Mobiliario
VIII. Equipo
IX. Material de oficina
X. Alquiler y mantenimiento de equipos de oficina
XI. Pago de servicios bsicos
XII. Publicidad y varios
XIII. Pago de seguros
El desglose de los tems mostrados se presenta a continuacin:
INVERSIONES y DEPRECIACIN DEL PROYECTO
1. INVERSIONES 12.861.820,03 $
CONCEPTO VALOR
FIJAS
Construccin de obra 11674440,03
Variables
Fiscalizacin del proyecto 1167444,00

Plan de manejo ambiental 19936,00
TOTAL 12861820,03
2. COSTOS DE OPERACIN Y MANTENIMIENTO 26.753,84 $

MANO DE OBRA
I. MANO DE OBRA DIRECTA 14025,30
P. UNIT
(Incluye
CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD
beneficios de
TOTAL
ley)
Obrero de cuadrilla AAPP mes 6 550,00 3300,00
Obrero de cuadrilla AASS mes 4 550,00 2200,00
Operador Planta de tratamiento mes 1 1137,55 1137,55
Conserje de estaciones mes 2 850,00 1700,00
Operadores de estaciones, planta y
reservas (fijos)
5 1137,55 5687,75
mes (incl. horas extra)
Total 14025,30
II. MANO DE OBRA INDIRECTA 7628,54

P. UNIT
(Incluye
CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD
beneficios de
TOTAL
ley)
Ingeniero (Tcnico de Unidad) AAPP mes 1 1250,00 1250,00

Ingeniero (Tcnico de Unidad) AASS mes 1 1250,00 1250,00
Chofer mes 2 650,00 1300,00
Chofer licencia Tipo C mes 1 938,09 938,09
Trabajadores servicios varios (Cuadrilleros) mes 5 578,09 2890,45
Total 7628,54
ALQUILER DE EQUIPOS
III. Alquiler de equipos y maquinaria 300,00
CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD P. UNIT TOTAL
Alquiler de Equipos y Mquinaria mes 1 200,00 200,00
Servicios por mantenimiento mes 1 100,00 100,00
Total 300,00
COMBUSTIBLE
IV. Combustible y lubricantes 200,00
Combustible y lubricantes, vehiculo, moto, Global 1 200,00 200,00
bomba
Total 200,00
INSUMOS
V. Insumos para construcciones
provisionales 4600,00
Materiales para captaciones, conducciones, Global 1 4500,00 4500,00

centrales, reservas y redes de distribucin
Transporte de insumos mes 0,5 100,00 50,00
Fletes y acarreos de materiales Global 1 50,00 50,00
Total 4600,00
TOTAL OPERACIN Y 26753,84

MANTENIMIENTO
3. GASTOS ADMINISTRATIVOS Y GENERALES 19.319,02 $
PERSONAL
ADMINISTRATIVO
VI. CARGOS ADMINISTRATIVOS 7622,52
Director de UMAPAP mes 1,00 2500,00 2500,00
Secretaria de direccin mes 1,00 722,52 722,52
Recaudador mes 2,00 700,00 1400,00
Lecturador mes 3,00 500,00 1500,00
Tesorero mes 1,00 700,00 700,00
Contador mes 1,00 800,00 800,00
Total 7622,52
MOBILIARIO Y EQUIPO
VII. MOBILIARIO 1250,00
CONCEPTO CANTIDAD P. UNIT TOTAL
Escritorio 5,00 140,00 700,00

5,00 30,00
Sillas 150,00
2,00 100,00
Archivador 200,00
1,00 200,00
Muebles (global) 200,00
Total 1250,00
VIII. EQUIPO 9990,00
CONCEPTO CANTIDAD P. UNIT TOTAL

9,00 950,00
Computadora 8550,00
1,00 150,00
Telefono Multiple 150,00
1,00 600,00
GPS 600,00
1,00 140,00
Cmara Fotogrfica 140,00
1,00 400,00
Radios Portiles (6 unidades) 400,00
1,00 150,00
Clular 150,00
Total 9990,00
MATERIAL DE OFICINA
IX. MATERIAL DE OFICINA 41,50
Lpices, borradores cuadernos Global 1 5,00 5,00
C'D Global 1 5,00 5,00
Papel de computadora Global 1 20,00 20,00
Engrampadoras Global 1 1,50 1,50
Limpieza y mantenimiento de Oficina Global 1 10,00 10,00
Total 41,50
ALQUILERES Y MANTENIMIENTO
X. ALQUILERES Y MANTENIMIENTO DE
EQUIPOS DE OFICINA 130,00

Mantenimiento Computadoras mes 1 30,00 30,00
Alquiler de vehculos para administracin mes 0,2 500,00 100,00
Total 130,00
SERVICIOS BSICOS
XI. Pago de servicios bsicos
(administracin) 195,00

Pago de Telefono e Internet mes 1 40,00 40,00
Pago de Agua mes 1 5,00 5,00
Pago de Luz (Administrativo) mes 1 150,00 150,00
Total 195,00
PROMOCIONES
XII. Publicidad y varios 50,00
Publicidad y varios Global 1 50,00 50,00
Total 50,00
SEGUROS
XIII. PAGO DE SEGUROS 40,00
Seguros: Equipo, vehiculos, industrial mes 1 40,00 40,00
Total 40,00
TOTAL GASTOS
ADMINISTRATIVOS Y 19319,02
GENERALES
RESUMEN DE INVERSIONES, GASTOS Y COSTES
CONCEPTO VALOR
1. INVERSIONES 12.861.820,03
2. COSTOS DE OPERACIN Y MANTENIMIENTO 26.753,84
3. GASTOS ADMINISTRATIVOS Y GENERALES 19.319,02
TOTAL --------------------------------- 12.907.892,89
COSTO DE DEPRECIACION DE BIENES
ACTIVOS FIJOS INFRAESTRUCTURA MOBILARIO EQUIPO

TOTAL
VIDA UTIL 30 Aos 10 Aos 5 Aos
VALOR 11674440,03 1250,00 9990,00
1 389148,00 125,00 1998,00 391271,00
2 389148,00 125,00 1998,00 391271,00
3 389148,00 125,00 1998,00 391271,00
4 389148,00 125,00 1998,00 391271,00
5 389148,00 125,00 1998,00 391271,00
6 389148,00 125,00 389273,00
7 389148,00 125,00 389273,00
8 389148,00 125,00 389273,00
9 389148,00 125,00 389273,00
10 389148,00 125,00 389273,00
11 389148,00 389148,00
12 389148,00 389148,00
13 389148,00 389148,00
14 389148,00 389148,00
15 389148,00 389148,00
16 389148,00 389148,00
17 389148,00 389148,00
18 389148,00 389148,00
19 389148,00 389148,00
20 389148,00 389148,00
21 389148,00 389148,00
22 389148,00 389148,00
23 389148,00 389148,00
24 389148,00 389148,00
25 389148,00 389148,00
26 389148,00 389148,00
27 389148,00 389148,00
28 389148,00 389148,00
29 389148,00 389148,00
30 389148,00 389148,00
A continuacin, se presenta una tabla resumen del coste anual que representa
la cobertura de los gastos de administracin y control anual, precio que incluye
los valores de las depreciaciones de los activos del proyecto:
Tabla 11. Coste anual de administracin y control del sistema
Ao Coste anual
1 735824,7
2 743461,3
3 694666,3
4 701758,1
5 709008,7
6 713222,7
7 720557,6
8 728056,2
9 735721,9
10 743498,8
11 751263,5
12 759146,2
13 767264,8
14 775563,2
15 783856,5
16 792269,3
17 800931,7
18 809589,7
19 818372,2
20 827280,9
21 836384,9
22 845143,0
23 854092,2
24 863027,1
25 872085,8
26 881269,8
27 890508,8
28 899874,9
29 909296,0
30 918845,9
Las tablas con los detalles y resultados de los clculos realizados para la
determinacin de los costes de administracin y operacin del proyecto se
muestran a continuacin:
Tabla 12. Resumen de costos de operacin, mantenimiento y gastos administrativos
RESUMEN DE COSTO DE OPERACIN, MANTENIMIENTO Y GASTOS ADMINISTRATIVOS
COSTOS DE OPERACIN Y MANTENIMIENTO GASTOS ADMINISTRATIVOS Y GENERALES TOTALES

X. TOTAL COSTOS
XI. Pago de
A LQUILERES TOTAL GASTOS
I. M A NO DE II. M A NO DE III. A lquiler de IV. V. Insumo s para VI. CA RGOS IX. Y servicios XIII. PAGO TOTAL DE COSTO DE
V.1. P ago XII. Publicidad y ADMINISTRATIVOS COSTO
RUBRO OB RA OB RA equipo s y Co mbustible y co nstruccio nes
electricidad
A DM INISTRA T M A TERIA L M A NTENIM I bsicos DE OPERACIN Y COSTO TOTAL DEPRECIACION
DIRECTA INDIRECTA maquinaria lubricantes pro visio nales IVOS DE OFICINA ENTO DE varios Y GENERALES ANUAL
(administra SEGUROS MANTENIMIENTO DE BIENES
EQUIP OS DE PROYECTADOS
cin) PROYECTADO
OFICINA
TIEMPO DE
30 Aos 30 Aos 30 Aos 30 Aos 2 Aos 30 Aos 30 Aos 30 Aos 30 Aos 30 Aos 5 Aos 5 Aos Tasa Tasa
INVERSIN
VALOR 168303,60 91542,48 3600,00 2400,00 55200,00 Tarifa variable 91470,24 498,00 1560,00 2340,00 600,00 480,00 1,16% 1,16% 1,16%
1 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 55200,0 5457,5 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 600,0 480,0 403264,7 96948,2 500212,9 235611,8 735824,7
2 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 55200,0 7276,6 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 600,0 480,0 409777,9 98071,7 507849,5 235611,8 743461,3
3 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 9042,3 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 600,0 480,0 359846,4 99208,1 459054,5 235611,8 694666,3
4 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 10754,4 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 600,0 480,0 365788,6 100357,7 466146,3 235611,8 701758,1
5 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 12520,1 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 600,0 480,0 371876,3 101520,6 473396,9 235611,8 709008,7
6 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 14285,7 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 378055,9 101553,0 479608,9 233613,8 713222,7
7 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 15944,4 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 384214,1 102729,8 486943,8 233613,8 720557,6
8 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 17656,5 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 390522,2 103920,2 494442,4 233613,8 728056,2
9 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 19422,2 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 396983,7 105124,4 502108,1 233613,8 735721,9
10 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 21187,8 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 403542,4 106342,6 509885,0 233613,8 743498,8
11 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 22953,5 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 410199,9 107574,9 517774,7 233488,8 751263,5
12 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 24612,1 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 416835,9 108821,4 525657,4 233488,8 759146,2
13 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 26377,8 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 423693,6 110082,4 533776,0 233488,8 767264,8
14 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 28196,9 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 430716,4 111358,0 542074,4 233488,8 775563,2
15 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 29909,1 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 437719,3 112648,4 550367,7 233488,8 783856,5
16 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 31621,2 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 444826,7 113953,8 558780,5 233488,8 792269,3
17 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 33440,4 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 452168,7 115274,3 567442,9 233488,8 800931,7
18 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 35152,5 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 459490,9 116610,1 576100,9 233488,8 809589,7
19 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 36864,7 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 466922,1 117961,3 584883,4 233488,8 818372,2
20 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 38576,8 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 474463,9 119328,2 593792,1 233488,8 827280,9
21 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 40342,5 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 482185,1 120711,0 602896,1 233488,8 836384,9
22 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 41733,6 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 489544,5 122109,8 611654,2 233488,8 845143,0
23 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 43178,2 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 497078,6 123524,8 620603,4 233488,8 854092,2
24 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 44515,9 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 504582,2 124956,1 629538,3 233488,8 863027,1
25 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 45853,5 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 512192,8 126404,1 638597,0 233488,8 872085,8
26 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 47191,1 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 519912,2 127868,9 647781,0 233488,8 881269,8
27 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 48475,2 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 527669,4 129350,6 657020,0 233488,8 890508,8
28 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 49759,3 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 535536,6 130849,5 666386,1 233488,8 899874,9
29 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 50989,9 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 543441,5 132365,7 675807,2 233488,8 909296,0
30 168303,6 168303,6 3600,0 2400,0 52220,5 91470,2 498,0 1560,0 2340,0 551457,6 133899,6 685357,1 233488,8 918845,9
Clculo de beneficios valorados del proyecto
Los beneficios valorados del proyecto fueron determinados a partir del anlisis y
tabulacin de los resultados obtenidos en el proceso de encuestamiento
socioeconmico de las zonas pertenecientes al radio de influencia del proyecto.
En las siguientes tablas se presenta los datos referentes al clculo de beneficios
valorados, as como su proyeccin en la lnea temporal de vida econmica del
proyecto.
Tabla 14. Clculo de beneficios valorados
5.-
4.- Compra de Construccin/Manteni 6,-Purificacin
POBLACION 1.- Consulta 2.- Acarreo de 3.- Compra de
AO BENEFICIADA Medica Agua medicina
Agua
Embotellada
miento cisternas y
sistemas de bombeo
intradomiciliar
del agua
intradomiciliarios AHORRO
TOTAL
% DE POBLACION AFECTADA 65,00% 5,00% 65,00% 30,00% 43,00% 75,00%
GASTO / PERSONA / AO $ 80,00 $ 350,00 $ 60,00 $ 56,88 $ 100,00 $ 55,00
1 9819,00 510588,00 171832,50 382941,00 167551,42 422217,00 405033,75 2060163,67

2 9953,00 517556,00 174177,50 388167,00 169837,99 427979,00 410561,25 2088278,74
3 10087,00 524524,00 176522,50 393393,00 172124,57 433741,00 416088,75 2116393,82
4 10219,00 531388,00 178832,50 398541,00 174377,02 439417,00 421533,75 2144089,27
5 10350,00 538200,00 181125,00 403650,00 176612,40 445050,00 426937,50 2171574,90
6 10480,00 544960,00 183400,00 408720,00 178830,72 450640,00 432300,00 2198850,72
7 10608,00 551616,00 185640,00 413712,00 181014,91 456144,00 437580,00 2225706,91
8 10737,00 558324,00 187897,50 418743,00 183216,17 461691,00 442901,25 2252772,92
9 10868,00 565136,00 190190,00 423852,00 185451,55 467324,00 448305,00 2280258,55
10 10997,00 571844,00 192447,50 428883,00 187652,81 472871,00 453626,25 2307324,56
11 11129,00 578708,00 194757,50 434031,00 189905,26 478547,00 459071,25 2335020,01
12 11262,00 585624,00 197085,00 439218,00 192174,77 484266,00 464557,50 2362925,27
13 11394,00 592488,00 199395,00 444366,00 194427,22 489942,00 470002,50 2390620,72
14 11526,00 599352,00 201705,00 449514,00 196679,66 495618,00 475447,50 2418316,16
15 11658,00 606216,00 204015,00 454662,00 198932,11 501294,00 480892,50 2446011,61
16 11792,00 613184,00 206360,00 459888,00 201218,69 507056,00 486420,00 2474126,69
17 11924,00 620048,00 208670,00 465036,00 203471,14 512732,00 491865,00 2501822,14
18 12056,00 626912,00 210980,00 470184,00 205723,58 518408,00 497310,00 2529517,58
19 12186,00 633672,00 213255,00 475254,00 207941,90 523998,00 502672,50 2556793,40
20 12316,00 640432,00 215530,00 480324,00 210160,22 529588,00 508035,00 2584069,22
21 12445,00 647140,00 217787,50 485355,00 212361,48 535135,00 513356,25 2611135,23
22 12572,00 653744,00 220010,00 490308,00 214528,61 540596,00 518595,00 2637781,61
23 12697,00 660244,00 222197,50 495183,00 216661,61 545971,00 523751,25 2664008,36
24 12820,00 666640,00 224350,00 499980,00 218760,48 551260,00 528825,00 2689815,48
25 12943,00 673036,00 226502,50 504777,00 220859,35 556549,00 533898,75 2715622,60
26 13062,00 679224,00 228585,00 509418,00 222889,97 561666,00 538807,50 2740590,47
27 13180,00 685360,00 230650,00 514020,00 224903,52 566740,00 543675,00 2765348,52
28 13297,00 691444,00 232697,50 518583,00 226900,01 571771,00 548501,25 2789896,76
29 13413,00 697476,00 234727,50 523107,00 228879,43 576759,00 553286,25 2814235,18
30 13527,00 703404,00 236722,50 527553,00 230824,73 581661,00 557988,75 2838153,98
Indicadores de rentabilidad
Los indicadores para el anlisis de rentabilidad fueron seleccionados a partir de
las recomendaciones para estudios de viabilidad econmica de la
SUBSECRETARA DE AGUA POTABLE Y SANEAMIENTO. Dichos criterios
son:
Valor Actual Neto.
Tasa Interna de Retorno.
Relacin Beneficio-Costo.
VALOR ACTUAL NETO
Un proyecto implica una corriente de ingresos y de costos que se van a producir

durante el perodo de vida til del mismo.
Para hacer comparables estos flujos, se utiliza la tasa de descuento, que es un
dato externo al proyecto. Desde este punto de vista, un proyecto es rentable si
el valor actual del flujo de ingresos es mayor que el valor actual de flujo de costos,
obviamente, utilizando la misma tasa de descuento. El valor actual neto del ao
cero (hoy) del ingreso neto del ao t se define como:

=
(1 )
=0
Dnde:
VAN = Valor Actual Neto
B = beneficios o ingresos del proyecto
CT = costos totales del proyecto
i = tasa de descuento
t = tiempo
Segn este indicador, el criterio de seleccin formal consiste en aceptar todos
los proyectos cuyo VAN sea positivo. Si se trata de elegir entre distintos
proyectos igualmente rentables, el VAN es un indicador adecuado. Si el VAN >
0, indica que el proyecto es deseable. Un VAN < 0 aconseja que el proyecto no
debe realizarse. En las dos situaciones se refleja la comparacin entre invertir
en el proyecto versus colocar el capital a una tasa de inters dada. La tasa de
descuento social que actualmente se emplea para la evaluacin econmica y
financiera de proyectos, por parte de entidades como la SUBSECRETARA DE
AGUA POTABLE Y SANEAMIENTO o el Banco de Desarrollo, posee un valor
de 12%. Los flujos de caja, es decir la diferencia entre los costes totales del
proyecto y los beneficios econmicos del mismo, para el periodo de vida
econmica establecida se presentan a continuacin:
Tabla 15. Flujos de caja netos econmicos del proyecto (1/2)

INGRESOS Y BENEFICIOS EGRESOS O COSTOS ECONMICO
TOTAL COSTOS TOTAL GASTOS

TOTAL BENEFICIOS
FLUJO NETO
AO BENEFICIOS VALORADOS
INVERSIN
TOTAL DE
OPERACIN Y
ADMINISTRATIV
OS Y TOTAL (C) DE CAJA (B-
VALORADOS ECONMICO (B)
MANTENIMIENTO GENERALES C)
ECONMICO PROYECTADO PROYECTADOS
0 0,00 12907892,89 12907892,89 -12907892,89

1 2060163,67 2060163,67 403264,67 96948,24 500212,91 1559950,75
2 2088278,74 2088278,74 409777,88 98071,66 507849,54 1580429,20
3 2116393,82 2116393,82 359846,42 99208,10 459054,52 1657339,30
4 2144089,27 2144089,27 365788,63 100357,71 466146,33 1677942,93
5 2171574,90 2171574,90 371876,25 101520,64 473396,89 1698178,01
6 2198850,72 2198850,72 11240,00 378055,85 101553,00 490848,85 1708001,87
7 2225706,91 2225706,91 384214,06 102729,78 486943,84 1738763,07
8 2252772,92 2252772,92 390522,22 103920,20 494442,42 1758330,49
9 2280258,55 2280258,55 396983,66 105124,41 502108,07 1778150,48
10 2307324,56 2307324,56 403542,41 106342,58 509884,99 1797439,57
11 2335020,01 2335020,01 11240,00 410199,86 107574,86 529014,71 1806005,29
12 2362925,27 2362925,27 416835,94 108821,42 525657,36 1837267,91
13 2390620,72 2390620,72 423693,61 110082,42 533776,04 1856844,68
14 2418316,16 2418316,16 430716,39 111358,04 542074,44 1876241,73
15 2446011,61 2446011,61 437719,30 112648,44 550367,74 1895643,87
16 2474126,69 2474126,69 11240,00 444826,67 113953,79 570020,46 1904106,22
17 2501822,14 2501822,14 452168,65 115274,27 567442,92 1934379,21
18 2529517,58 2529517,58 459490,90 116610,05 576100,95 1953416,64
19 2556793,40 2556793,40 466922,12 117961,31 584883,43 1971909,97
20 2584069,22 2584069,22 474463,87 119328,23 593792,10 1990277,12
21 2611135,23 2611135,23 11240,00 482185,08 120710,99 614136,07 1996999,16
22 2637781,61 2637781,61 489544,47 122109,77 611654,24 2026127,37
23 2664008,36 2664008,36 497078,61 123524,76 620603,37 2043404,99
24 2689815,48 2689815,48 504582,15 124956,14 629538,29 2060277,19
25 2715622,60 2715622,60 512192,84 126404,11 638596,96 2077025,65
26 2740590,47 2740590,47 11240,00 519912,16 127868,86 659021,03 2081569,44
27 2765348,52 2765348,52 527669,42 129350,59 657020,01 2108328,51
28 2789896,76 2789896,76 535536,64 130849,48 666386,12 2123510,64
29 2814235,18 2814235,18 543441,46 132365,75 675807,20 2138427,98
30 2838153,98 2838153,98 551457,56 133899,58 685357,15 2152796,83
Tabla 15. Flujos de caja netos econmicos del proyecto (2/2)
Flujos de caja
ECONMICO actualizados
Factor de
Ao de FLUJOS DE Ingresos Egresos
Ingresos totales Egresos totales (1+i)^j actualizacin (FNJ)/(1+i)^j
operacin CAJA (FNJ) actualizados actualizados
(1/(1+i)^j)
0 -12907892,89 12907892,89
1 2060163,67 500212,91 1559950,75 1,12 0,89 1839431,84 446618,67 1392813,17
2 2088278,74 507849,54 1580429,20 1,25 0,80 1664763,03 404854,54 1259908,48
3 2116393,82 459054,52 1657339,30 1,40 0,71 1506407,32 326745,94 1179661,38
4 2144089,27 466146,33 1677942,93 1,57 0,64 1362607,49 296244,42 1066363,07
5 2171574,90 473396,89 1698178,01 1,76 0,57 1232209,92 268618,11 963591,81
6 2198850,72 490848,85 1708001,87 1,97 0,51 1114006,21 248679,30 865326,90
7 2225706,91 486943,84 1738763,07 2,21 0,45 1006796,78 220268,66 786528,11
8 2252772,92 494442,42 1758330,49 2,48 0,40 909857,20 199697,00 710160,20
9 2280258,55 502108,07 1778150,48 2,77 0,36 822284,09 181065,20 641218,89
10 2307324,56 509884,99 1797439,57 3,11 0,32 742896,76 164169,32 578727,44
11 2335020,01 529014,71 1806005,29 3,48 0,29 671262,45 152079,09 519183,37
12 2362925,27 525657,36 1837267,91 3,90 0,26 606504,06 134923,15 471580,91
13 2390620,72 533776,04 1856844,68 4,36 0,23 547868,57 122327,69 425540,88
14 2418316,16 542074,44 1876241,73 4,89 0,20 494835,40 110919,17 383916,23
15 2446011,61 550367,74 1895643,87 5,47 0,18 446877,18 100550,13 346327,05
16 2474126,69 570020,46 1904106,22 6,13 0,16 403583,66 92982,69 310600,97
17 2501822,14 567442,92 1934379,21 6,87 0,15 364376,24 82644,85 281731,39
18 2529517,58 576100,95 1953416,64 7,69 0,13 328937,43 74915,93 254021,50
19 2556793,40 584883,43 1971909,97 8,61 0,12 296861,04 67908,93 228952,11
20 2584069,22 593792,10 1990277,12 9,65 0,10 267882,10 61556,51 206325,59
21 2611135,23 614136,07 1996999,16 10,80 0,09 241685,66 56844,20 184841,47
22 2637781,61 611654,24 2026127,37 12,10 0,08 217992,89 50548,64 167444,25
23 2664008,36 620603,37 2043404,99 13,55 0,07 196571,73 45793,05 150778,68
24 2689815,48 629538,29 2060277,19 15,18 0,07 177210,70 41475,31 135735,39
25 2715622,60 638596,96 2077025,65 17,00 0,06 159741,90 37564,38 122177,52
26 2740590,47 659021,03 2081569,44 19,04 0,05 143938,03 34612,32 109325,71
27 2765348,52 657020,01 2108328,51 21,32 0,05 129677,09 30810,02 98867,07
28 2789896,76 666386,12 2123510,64 23,88 0,04 116810,93 27901,10 88909,84
29 2814235,18 675807,20 2138427,98 26,75 0,04 105205,33 25263,89 79941,44
30 2838153,98 685357,15 2152796,83 29,96 0,03 94731,69 22875,80 71855,89
Total: 73711225,04 16922138,95 18213814,71 17039350,91 14082356,69
Con todos los parmetros que requiere la frmula de estimacin del VAN se
determin su valor correspondiente al mbito econmico del proyecto en
cuestin.
VAN = $ 1174.463,79> 0
El valor positivo del VAN indica que el proyecto puede ser aceptado.
TASA INTERNA DE RETORNO
Es la tasa de actualizacin (descuento) que permite igualar a cero el flujo neto

de fondos. Representa la utilidad media del dinero utilizado en el proyecto
durante su vida til.
Matemticamente se expresa como:

=0
(1 + )
=0
Dnde:
B = beneficios o ingresos del proyecto

CT = costos totales del proyecto
i = tasa interna de retorno
t = tiempo
Puede resultar conveniente realizar la inversin cuando la tasa interna de retorno

(TIR) es superior a la tasa de descuento social considerada para la evaluacin,
ubicndose sta al momento en 12%, de acuerdo a datos de la SENPLADES,
para proyectos de inversin pblica.
Con los parmetros de la frmula establecida, mismos que fueron utilizados para
la determinacin del Valor Actual Neto (VAN) es posible determinar el valor de la
TIR:
TIR= 13.14% > 12%

En consecuencia, la inversin en el proyecto en cuestin puede resultar
conveniente.
RELACIN BENEFICIO-COSTO
Partiendo del hecho de que los flujos corrientes de beneficios y costos deben
actualizarse para hacerlos comparables; su relacin ser igual al cociente entre
el valor actual de los beneficios (VAB) sobre el valor actual de los costos (VAC).
Matemticamente:

=

Para que el proyecto sea aceptable, la RBC debe necesariamente ser igual o
mayor que uno. Si es igual a uno indica que el valor presente neto del proyecto
es igual a cero (ntese la relacin que existe con los resultados del valor actual
neto). Si fuera menor, significa que, con la tasa de descuento utilizada, el VAB
es menor que el VAC, con lo que no se estara recuperando la inversin.
Este indicador es til para determinar si el proyecto es bueno o no. Sin embargo,
no es adecuado para elegir entre diferentes alternativas, dado que no toma en
cuenta el tamao del proyecto.
La RBC del proyecto establece lo que ya se haba determinado a travs del

clculo de la TIR y en VAN, y es que el proyecto es rentable desde la perspectiva
econmica.
Tabla 16. Relacin beneficio-costo

18.154.029,56 VAB
BENEFICIOS

17.039.350,91 VAC
COSTOS
RENTABILIDAD ECONMICA
Para la estimacin de los indicadores de rentabilidad econmica del proyecto se
estableci el flujo neto incremental, considerando los costos econmicos y los
beneficios econmicos a ser generados con la ejecucin del proyecto, durante
toda la vida econmica del proyecto (30 aos). La tasa interna de retorno
econmica de 13.14%, el valor actual neto econmico de $ 1174.463,79 y la
relacin BENEFICIO/COSTO de 1.07, permiten aseverar que el proyecto es
rentable desde el punto de vista de la evaluacin econmica.
Estos resultados demuestran que invertir en el desarrollo del proyecto es

rentable para la sociedad en su conjunto y aporta al desarrollo econmico de la
Paltas.
INDICADOR ECONMICO DECISIN ECONMICA
18.213.814,71 VAB
BENEFICIOS

17.039.350,91 VAC
COSTOS
VAN: 1174463,79
TIR: 13,14%
VAN
17039350,91
EGRESOS:
VAN
18213814,71
INGRESOS:
RCB: 1,07
ANLISIS DE SENSIBILIDAD Y RIESGO
El anlisis de la sensibilidad permite el estudio de la posible variacin de los
elementos que determinan la factibilidad de la inversin. Por ejemplo, se puede
analizar cul es la cuanta mnima de uno de los flujos de caja para que la
inversin sea efectuable segn el Valor Actualizado Neto (VAN), o cul es valor
mximo que puede tener el desembolso inicial para que una inversin sea viable
segn la Tasa Interna de Retorno o Rentabilidad (TIR). El anlisis de sensibilidad
se considera como una primera aproximacin al estudio de inversiones con
riesgo, ya que permite identificar aquellos elementos que son ms sensibles ante
una variacin.
Los parmetros que se consideraron para el proceso de anlisis de sensibilidad

y riesgo fueron:
- Inversin
- Costes de operacin y mantenimiento
- Beneficios
El valor seleccionado como punto de referencia para el anlisis de sensibilidad

Se realiz una variacin de estos parmetros en el rango de 5% a 15% tanto
positivo como negativo, obteniendo los siguientes resultados:
Incrementando 5% la inversin
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 529069,15
TIR: 12,49%
VAN
17684745,56
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18213814,71
RCB: 1,03
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: -116325,50
TIR: 11,90%
VAN
18330140,20
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18213814,71
RCB: 0,99
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: -761720,14
TIR: 11,35%
VAN
18975534,85
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18213814,71
RCB: 0,96
A partir de este primer anlisis se puede concluir que:

El proyecto tolerara un hipottico aumento de la inversin inicial en torno al 5 %.
Con un incremento del 10%, o ms, del costo de la inversin el proyecto deja de
ser rentable desde todo punto de vista.
Incrementando 5% de los costos de operacin y mantenimiento
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 967890,89
TIR: 12,94%
VAN
17245923,82
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18213814,71
RCB: 1,06
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 761317,99
TIR: 12,74%
VAN
17452496,72
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18213814,71
RCB: 1,04
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 554745,09
TIR: 12,54%
VAN
17659069,62
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18213814,71
RCB: 1,03
Se puede apreciar que pese a una variacin del 15%, de los costos y gastos
por concepto de operacin y mantenimiento, los indicadores de rentabilidad
an son favorables.
Disminuyendo 5% los beneficios valorados del proyecto
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 263773,06
TIR: 12,26%
VAN
17039350,91
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 17303123,97
RCB: 1,02
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: -646917,68
TIR: 11,36%
VAN
17039350,91
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 16392433,24
RCB: 0,96
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: -1557608,41
TIR: 10,45%
VAN
17039350,91
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 15481742,50
RCB: 0,91
Al igual que con la variacin de la inversin, la disminucin de los beneficios

valorados son un aspecto que con una variacin igual o superior al 10% provoca
una disminucin de los indicadores, con lo cual se ve comprometida la rentabilidad
del proyecto. Una variacin del 5%, pese generar una repercusin negativa en los
ndices de rentabilidad, puede ser admitida por el proyecto ya que los indicadores
de rentabilidad an con esta variacin presentan resultados favorables.
VIABILIDAD FINANCIERA
El estudio de la viabilidad financiera nos determina si existe suficiente dinero
para financiar los gastos e inversiones que implica la puesta en marcha y
operacin del proyecto.
La estimacin de la viabilidad financiera obedece al mismo proceso

metodolgico de clculo de la viabilidad econmica. La diferencia entre ambos
anlisis recae en el hecho de que mientras que para el anlisis de rentabilidad
econmica se considera los beneficios sociales del proyecto, para el anlisis
financiero se considera el dato referente a las recaudaciones por concepto del
pago de la tarifa del agua, como ingreso para el proyecto.
Determinacin de la tarifa de venta

Una vez determinados los datos de volumen a abastecer anualmente y costes
de operacin y control del sistema (como se indica en el anlisis econmico) se
procede a determinar una tarifa anual que cubra las solicitaciones financieras
producto de la implementacin del proyecto. Para ello se determina la razn
entre el volumen estimado de dotacin anual y los gatos referentes a operacin
y control del sistema. Posteriormente se establece una tarifa promedio cada
cinco aos.
Es importante mencionar que la tarifa est sujeta a ajustes posterior al proceso

de anlisis de rentabilidad, ya que de esta manera se podr determinar la tarifa
adecuada que conlleve a que el proyecto cumpla con los parmetros de
rentabilidad econmica y financiera.
La siguiente tabla muestra los parmetros que fueron considerados para estimar
la tarifa de venta:
Tabla 13. Determinacin de la tarifa de venta
TARIFA - PRECIO DE VENTA - INGRESOS DEL PROYECTO
Nota: Se ha tomado que cada 5 aos se cambiar la tarifa.
TARIFA TARIFA TARIFA INGRESOS

Costo Anual
AOS Volum en ANUAL PROMEDIO PRECIO AL
OPERACIN
CALCULADA PERIODICA DE VENTA PROYECTO
1 671619,60 735824,71 1,10 1611887,04

2 680785,20 743461,34 1,09 1633884,48
3 689950,80 694666,32 1,01 1,04 2,40 1655881,92
4 698979,60 701758,13 1,00 1677551,04
5 707940,00 709008,69 1,00 1699056,00
6 716832,00 713222,65 0,99 2078812,80
7 725587,20 720557,64 0,99 2104202,88
8 734410,80 728056,22 0,99 0,99 2,90 2129791,32
9 743371,20 735721,87 0,99 2155776,48
10 752194,80 743498,79 0,99 2181364,92
11 761223,60 751263,52 0,99 2664282,60
12 770320,80 759146,16 0,99 2696122,80
13 779349,60 767264,84 0,98 0,98 3,50 2727723,60
14 788378,40 775563,24 0,98 2759324,40
15 797407,20 783856,54 0,98 2790925,20
16 806572,80 792269,26 0,98 3145633,92
17 815601,60 800931,72 0,98 3180846,24
18 824630,40 809589,75 0,98 0,98 3,90 3216058,56
19 833522,40 818372,23 0,98 3250737,36
20 842414,40 827280,90 0,98 3285416,16
21 851238,00 836384,87 0,98 3915694,80
22 859924,80 845143,04 0,98 3955654,08
23 868474,80 854092,17 0,98 0,98 4,60 3994984,08
24 876888,00 863027,09 0,98 4033684,80
25 885301,20 872085,76 0,99 4072385,52
26 893440,80 881269,83 0,99 4377859,92
27 901512,00 890508,81 0,99 4417408,80
28 909514,80 899874,92 0,99 0,99 4,90 4456622,52
29 917449,20 909296,00 0,99 4495501,08
30 925246,80 918845,95 0,99 4533709,32
Promedio 23881842,97 1,00 1,00 3,70 90898784,64
Los valores de Tarifa de venta peridica representan la tarifa que cubre la

totalidad de los costes de operacin y mantenimiento, mientras que la tarifa de
venta cubre, adems de los costes de operacin y mantenimiento, los costes de
inversin inicial. El proceso de determinacin de los indicadores de rentabilidad
es el mismo empleado en el anlisis econmico. A continuacin, se presentan
los flujos de caja financieros que se utilizaron de base para el clculo de los
indicadores en cuestin.
Tabla 17. Flujos de caja netos financieros del proyecto (1/2)
INGRESOS Y BENEFICIOS EGRESOS O COSTOS
TOTAL COSTOS TOTAL GASTOS
TOTAL
AO INGRESOS
VALOR DE INGRESOS
INVERSIN
TOTAL DE
OPERACIN Y
ADMINISTRATIV
OS Y TOTAL (C)
RESCATE (B)
MANTENIMIENTO GENERALES
FINANCIERO PROYECTADO PROYECTADOS
0 0,00 12907892,89 12907892,89

1 1611887,04 1611887,04 403264,67 96948,24 500212,91
2 1633884,48 1633884,48 409777,88 98071,66 507849,54
3 1655881,92 1655881,92 359846,42 99208,10 459054,52
4 1677551,04 1677551,04 365788,63 100357,71 466146,33
5 1699056,00 1699056,00 371876,25 101520,64 473396,89
6 2078812,80 2078812,80 11240,00 378055,85 101553,00 490848,85
7 2104202,88 2104202,88 384214,06 102729,78 486943,84
8 2129791,32 2129791,32 390522,22 103920,20 494442,42
9 2155776,48 2155776,48 396983,66 105124,41 502108,07
10 2181364,92 2181364,92 403542,41 106342,58 509884,99
11 2664282,60 2664282,60 11240,00 410199,86 107574,86 529014,71
12 2696122,80 2696122,80 416835,94 108821,42 525657,36
13 2727723,60 2727723,60 423693,61 110082,42 533776,04
14 2759324,40 2759324,40 430716,39 111358,04 542074,44
15 2790925,20 2790925,20 437719,30 112648,44 550367,74
16 3145633,92 3145633,92 11240,00 444826,67 113953,79 570020,46
17 3180846,24 3180846,24 452168,65 115274,27 567442,92
18 3216058,56 3216058,56 459490,90 116610,05 576100,95
19 3250737,36 3250737,36 466922,12 117961,31 584883,43
20 3285416,16 3285416,16 474463,87 119328,23 593792,10
21 3915694,80 3915694,80 11240,00 482185,08 120710,99 614136,07
22 3955654,08 3955654,08 489544,47 122109,77 611654,24
23 3994984,08 3994984,08 497078,61 123524,76 620603,37
24 4033684,80 4033684,80 504582,15 124956,14 629538,29
25 4072385,52 4072385,52 512192,84 126404,11 638596,96
26 4377859,92 4377859,92 11240,00 519912,16 127868,86 659021,03
27 4417408,80 4417408,80 527669,42 129350,59 657020,01
28 4456622,52 4456622,52 535536,64 130849,48 666386,12
29 4495501,08 4495501,08 543441,46 132365,75 675807,20
30 4533709,32 4669776,01 9203485,33 551457,56 133899,58 685357,15
Tabla 17. Flujos de caja netos financieros del proyecto (2/2)
Flujos de caja
FINANCIERO actualizados
Factor de
Ao de FLUJOS DE Ingresos Egresos
Ingresos totales Egresos totales (1+i)^j actualizacin (FNJ)/(1+i)^j
operacin CAJA (FNJ) actualizados actualizados
(1/(1+i)^j)
0 -12907892,89 12907892,89
1 1611887,04 500212,91 1111674,13 1,12 0,89 1439184,86 446618,67 992566,19
2 1633884,48 507849,54 1126034,94 1,25 0,80 1302522,70 404854,54 897668,16
3 1655881,92 459054,52 1196827,40 1,40 0,71 1178624,04 326745,94 851878,10
4 1677551,04 466146,33 1211404,71 1,57 0,64 1066114,01 296244,42 769869,59
5 1699056,00 473396,89 1225659,11 1,76 0,57 964090,00 268618,11 695471,89
6 2078812,80 490848,85 1587963,95 1,97 0,51 1053191,26 248679,30 804511,96
7 2104202,88 486943,84 1617259,04 2,21 0,45 951834,52 220268,66 731565,86
8 2129791,32 494442,42 1635348,90 2,48 0,40 860186,99 199697,00 660489,99
9 2155776,48 502108,07 1653668,41 2,77 0,36 777394,61 181065,20 596329,41
10 2181364,92 509884,99 1671479,93 3,11 0,32 702341,12 164169,32 538171,80
11 2664282,60 529014,71 2135267,89 3,48 0,29 765917,58 152079,09 613838,49
12 2696122,80 525657,36 2170465,44 3,90 0,26 692027,57 134923,15 557104,42
13 2727723,60 533776,04 2193947,56 4,36 0,23 625123,85 122327,69 502796,16
14 2759324,40 542074,44 2217249,96 4,89 0,20 564612,44 110919,17 453693,27
15 2790925,20 550367,74 2240557,46 5,47 0,18 509891,60 100550,13 409341,47
16 3145633,92 570020,46 2575613,46 6,13 0,16 513121,03 92982,69 420138,35
17 3180846,24 567442,92 2613403,32 6,87 0,15 463272,25 82644,85 380627,40
18 3216058,56 576100,95 2639957,61 7,69 0,13 418214,94 74915,93 343299,01
19 3250737,36 584883,43 2665853,93 8,61 0,12 377432,64 67908,93 309523,71
20 3285416,16 593792,10 2691624,06 9,65 0,10 340588,47 61556,51 279031,96
21 3915694,80 614136,07 3301558,73 10,80 0,09 362435,19 56844,20 305590,99
22 3955654,08 611654,24 3343999,84 12,10 0,08 326905,18 50548,64 276356,54
23 3994984,08 620603,37 3374380,71 13,55 0,07 294781,71 45793,05 248988,65
24 4033684,80 629538,29 3404146,51 15,18 0,07 265747,64 41475,31 224272,33
25 4072385,52 638596,96 3433788,56 17,00 0,06 239551,18 37564,38 201986,80
26 4377859,92 659021,03 3718838,89 19,04 0,05 229928,75 34612,32 195316,43
27 4417408,80 657020,01 3760388,79 21,32 0,05 207148,11 30810,02 176338,09
28 4456622,52 666386,12 3790236,40 23,88 0,04 186595,52 27901,10 158694,42
29 4495501,08 675807,20 3819693,88 26,75 0,04 168056,55 25263,89 142792,67
30 9203485,33 685357,15 8518128,19 29,96 0,03 307193,23 22875,80 284317,43
Total: 95568560,65 16922138,95 18154029,56 17039350,91 14022571,54
RENTABILIDAD FINANCIERA
Tabla 18. Resultados anlisis de viabilidad financiera
INDICADOR FINANCIERO DECISIN FINANCIERA
VAN (VALOR ACTUAL NETO)
18.154.029,56 VAB
DE LOS BENEFICIOS
VAN (VALOR ACTUAL NETO)

17.039.350,91 VAC
DE LOS COSTOS
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 1114678,65
TIR: 12,85%
VAN
17039350,91
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18154029,56
RCB: 1,07
Financieramente, considerando la inversin, los gatos que conlleva la operacin
y mantenimiento del sistema, as como los ingresos por concepto de tarifas,
durante toda la vida til del sistema, se determin los indicadores de rentabilidad
financiera. As, la tasa interna de retorno de 12.85 %, el Valor Actual Neto de
$ 1114.678,65 y la relacin BENEFICIO/COSTO de 1.07, permiten aseverar que
el proyecto es rentable financieramente.
ANLISIS DE SENSIBILIDAD Y RIESGO

Los parmetros que se consideraron para el proceso de anlisis de sensibilidad
y riesgo fueron:
- Inversin
- Costes de operacin y mantenimiento
- Ingresos
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 469284,01
TIR: 12,34%
VAN
17684745,56
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18154029,56
RCB: 1,03
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: -176110,64
TIR: 11,88%
VAN
18330140,20
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18154029,56
RCB: 0,99
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: -821505,28
TIR: 11,44%
VAN
18975534,85
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18154029,56
RCB: 0,96
Al igual que en el anlisis de sensibilidad de la parte econmica, el proyecto

tolerara un hipottico aumento de la inversin inicial en torno al 5 %. Sin
embargo, con un incremento cercano o mayor al 10%, del costo de la inversin
el proyecto, este deja de ser rentable desde todo punto de vista.
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 908105,75
TIR: 12,69%
VAN
17245923,82
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18154029,56
RCB: 1,05
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 701532,85
TIR: 12,54%
VAN
17452496,72
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18154029,56
RCB: 1,04
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 494959,95
TIR: 12,38%
VAN
17659069,62
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 18154029,56
RCB: 1,03
Pese a que existe una disminucin en los valores de los indicadores ante una
variacin del 15% de los costos y gastos por concepto de operacin y
mantenimiento, los indicadores de rentabilidad an son favorables para
considerar al proyecto como rentable.
Disminuyendo 5% los ingresos
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: 206977,17
TIR: 12,16%
VAN
17039350,91
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 17246328,09
RCB: 1,01
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: -700724,31
TIR: 11,45%
VAN
17039350,91
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 16338626,61
RCB: 0,96
Tasa de
12,00%
descuento (i):
VAN: -1608425,78
TIR: 10,73%
VAN
17039350,91
EGRESOS:
VAN
INGRESOS: 15430925,13
RCB: 0,91
La disminucin de los ingresos al proyecto es uno de los factores ms sensibles

en vista de que con una variacin igual o superior al 10% se genera una
disminucin considerable de los indicadores, con lo cual se ve comprometida la
rentabilidad del proyecto desde el punto de vista financiero.
CONCLUSIONES
- Los indicadores de evaluacin econmica TIRE del 13.14%, VANE

de $ 1.174.463,79 y relacin BENEFICIO/COSTO de 1.07 permiten
aseverar que el proyecto es rentable desde el punto de vista de la
sociedad en su conjunto.
- Los indicadores de la evaluacin financiera TIRF, VANF, y la

Relacin Beneficio-Costo permiten concluir que el proyecto es
viable financieramente a partir de las tarifas de cobranza
establecidas.
- Los resultados del anlisis de sensibilidad econmico y financiero

determinan que el proyecto tiene todas las probabilidades de ser
rentable econmicamente y financieramente; incluso, podra tolerar
un incremento en los costos y gastos de operacin y
mantenimiento, sin que esto repercuta en la viabilidad del proyecto.
Sin embargo, se debe tener en cuenta que los indicadores de
rentabilidad son sensibles al incremento del costo de la inversin
inicial, as como del decremento de ingresos y beneficios valorados,
en torno al porcentaje del 10% en ambos casos.

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ANLISIS SOCIO-ECONMICO SECTOR URBANO Y RURAL DE LAS PARROQUIAS

A continuacin se describe la informacin primaria recopilada mediante las 2383

En la Tabla 1 se presenta datos correspondientes al nmero de habitantes por

Tabla 1. Poblacin por grupo de edades del rea

Adems de los 7548 habitantes que existen en estas parroquias, semanalmente

En el rea urbana y rural de Catacocha y Lourdes la mayora de la poblacin es

En la figura 4 se puede apreciar que el 56% de las viviendas son de hormign

En el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes existen 6157

Dentro de la poblacin inactiva (PEI), se tiene 128 jubilados, 86 hombres que

En el ltimo ao se ha identificado que son 4 los nios y nias fallecidas a causa

El 65% de los encuestados indicaron que conocen las causas de la diarrea, es

En cuanto a las formas de prevenir la diarrea, el 64% de los encuestados

Respecto a la calidad del agua en la encuesta se consult si la calidad de agua

El 65 % de las personas dicen que no reciben el agua en forma continua y en

De acuerdo a lo indicado en las encuestas socioeconmicas, el rea urbana y

El 84% de los medidores se encuentran en buen estado, mientras que el 1% no

El consumo promedio de agua al mes es de 5,17 m 3 y la tarifa de consumo

Las personas que no cuentan con el sistema de recoleccin de residuos optan

Como se indica en la figura 17, el 65% almacenan agua dentro de casa en

En la tabla 3 se indica el nmero de hogares que almacenan temporalmente el

Forma de N de hogares que

En el rea urbana y rural de las parroquias Catacocha y Lourdes 1022 hogares

En la figura 19 se indica que el 56% de los hogares desinfectan los tanques de

En la figura 20 y en la tabla 4, se muestra que la mayora de los hogares (38%)

Figura 20. Perodo de desinfeccin de tanques de almacenamiento de agua en el rea urbana y

Como se observa en la figura 21, se ha preguntado a la poblacin si realiza la

En la figura 23 se indica que el 75% de los hogares no utilizan mtodos para

De las 93 personas que pertenecen a la organizacin que maneja el agua, el

De las 240 familias que participan en la toma de decisiones para el servicio de

Como se muestra en la figura 29, el 75% de las familias no ha participado en la

En la figura 30 se indica el porcentaje de familias que han participado en la

En la figura 32 se aprecia que nicamente 143 familias, es decir el 6%, han

Tabla 5. Tarifa de agua en el rea urbana y

Tarifa adecuada con N de

Como se indica en la figura 36, el 64% de la poblacin est dispuesta a pagar

La metodologa utilizada para la evaluacin econmica fue la costo-beneficio,

La estructuracin del flujo neto incremental, permiti determinar los indicadores

Los indicadores de rentabilidad econmica y financiera del proyecto en cuestin

INDICADOR FINANCIERO DECISIN FINANCIERA

VAN (VALOR ACTUAL NETO) DE LOS

INDICADOR ECONMICO DECISIN ECONMICA

VAN (VALOR ACTUAL NETO) DE LOS

Si el VAN > 0, se denota que la inversin producira ganancias por encima de la

Un VAN < 0 indica que la inversin producira prdidas por debajo de la

En las dos situaciones se refleja la comparacin entre invertir en el proyecto

Se considera conveniente recomendar la realizacin de una determinada

Otro de los indicadores a considerar con el fin de enmarcar un determinado

Como se mencion anteriormente, la metodologa empleada para la evaluacin

Definicin de la alternativa ptima

Fijacin de la vida econmica

Identificacin de costes, ingresos y beneficios para la colectividad

En referencia a los beneficios, en trminos generales son:

Valoracin de costes, ingresos y beneficios

Tabla 7. Resumen de presupuestos correspondientes

A continuacin, se exponen los procesos de determinacin de los parmetros

Proyeccin de poblacin y demanda

Los datos y resultados ms relevantes de este proceso de clculo se resumen

Vida til del Proyecto: 30 Aos

La proyeccin de la demanda se realiz en funcin de la poblacin futura de cada

La dotacin considerada segn las recomendaciones de la Norma CPE INEN 5

A continuacin, se presenta una tabla resumen la proyeccin de poblacin y

POBLACION DE OBJETIVO DEMANDA FUTURA

1 1 9819 190 190