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Walker Villanueva Gutirrez(*)

El IGV en los servicios financieros


La poltica fiscal debera tomar como criterio rector el principio de neutralidad
conforme al cual las distintas formas de financiacin deberan someterse, desde el
punto de vista fiscal, al mismo tratamiento en el IGV, sea para gravarlos o exonerarlos o
inafectarlos, en otras palabras el trato fiscal debera ser en funcin de la naturaleza
financiera de la operacin y no en funcin de la persona que lo otorga.

Los servicios financieros y su afectacin al Impuesto General a las


Ventas presentan una particular complejidad derivada de la aplicacin
de principios tcnicos que sustentan el impuesto (valor agregado,
neutralidad, consumo), de la adopcin de decisiones de poltica fiscal
(es conveniente o no gravar los servicios financieros), as como de la
tcnica legislativa para exonerarlos, inafectarlos o gravarlos (definicin
de operaciones financieras o de servicios de crdito), lo que pasamos
a explicar en los siguientes apartados.

1. Las razones tcnicas para no gravar los


servicios de intermediacin financiera
Desde la tcnica del Impuesto, se sostiene que este no debera gravar el
inters pagado al acreedor (depositante) ni tampoco el inters cobrado
al deudor prestatario, porque en esa transferencia de recursos no se
aprecia valor agregado de un sujeto a otro, sino simplemente el trasvase
de fondos de efectivo de uno a otro y tampoco se verifica que hay
consumo, porque al otorgarse el prstamo el depositante pospone su
posibilidad de consumo a cambio del inters. En efecto, si un consumidor
presta directamente a otro consumidor y no proporciona ningn servicio
de intermediacin, la carga del inters no es parte del consumo y no
debe sujetarse a imposicin () el inters es () el pago exigido por el
prestatario por retrasar su consumo y, como no representa valor aadido,
no debe sujetarse al IVA(1).

En ese sentido, el servicio de intermediacin que prestan los bancos


y entidades financieras deberan estar gravados por su valor aadido
sin considerar el inters dentro de la base imponible del Impuesto, lo

(*) Profesor de Derecho Tributario de la Facultad de Derecho de la Pontificia Universidad Catlica del Per y la Universidad de
Lima y de las maestras de ambas universidades. Socio del Estudio Ferrero Abogados.
(1) MENENDEZ ROS, Isabel. Los servicios financieros y de seguros en el IVA. 1993. OEA. p. 285.

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cual obligara a calcular en forma separada el margen bruto Teniendo en cuenta esta
(costos y gastos de la intermediacin ms su margen de
rentabilidad) y el componente inters. El valor del servicio, en multiplicidad de operaciones que
rigor de verdad, estara dado por el costo de transferir fondos pueden realizar las entidades
de los ahorristas hacia los tomadores de crdito. El costo del
servicio, de ordinario, es una pequea fraccin de la tasa de financieras y bancarias y
inters nominal(2).
atendiendo a las razones tcnicas
En la perspectiva de los principios tcnicos, el IGV alcanza a expuestas () las operaciones de
las operaciones de produccin de valor agregado. En efecto,
Derouin (1981:421) explica que bien la operacin gravable intermediacin financiera (activas
se construye () no desde el punto de vista de la parte que y pasivas) no deberan estar
recibe el bien o el servicio y lo consume -es decir, lo destruye-,
sino desde el punto de vista de la que lo suministra -es decir, sujetas al IGV, mientras que los
la produce-. As pues, la operacin sometida al Impuesto servicios bancarios accesorios
es menos una operacin que da lugar al consumo, que una
operacin que procede de una produccin. y directamente vinculados a las
En este sentido, y en cuanto al valor agregado se refiere, la
operaciones de intermediacin
contabilidad nacional permite definirlo desde dos perspectivas, financiera deberan tener el mismo
en funcin del producto nacional o de la renta nacional y, en
esa perspectiva, se hace la distincin entre operaciones de tratamiento, mientras que los
produccin y operaciones de reparto, entendiendo por estas servicios bancarios que ninguna
ltimas las que asignan recursos a los agentes econmicos,
tales como la remuneracin del capital (inters o dividendo) relacin tienen con esta funcin
o la remuneracin de los trabajadores (salarios). de intermediacin financiera,
Este aporte conceptual es importante para excluir de la deberan estar sujetos al
aplicacin del Impuesto a las operaciones de reparto, tales
como los salarios, dividendos e inters, y por el contrario,
Impuesto.
someter a gravamen las operaciones de produccin que
generan valor agregado y que desembocan en un consumo de neutralidad conforme al cual las distintas
de bienes y de servicios. Tambin las operaciones de reparto formas de financiacin deberan someterse,
comprenden las operaciones de redistribucin de los ingresos desde el punto de vista fiscal, al mismo
y capitales, y se excluyen del campo de aplicacin del impuesto tratamiento en el IGV, sea para gravarlos o
el pago de primas e indemnizacin de los seguros, los juegos exonerarlos o inafectarlos. En otras palabras
y loteras. el trato fiscal debera ser en funcin de la
naturaleza financiera de la operacin y no en
2. La poltica fiscal y los factores funcin de la persona que lo otorga.
tcnicos que deberan considerarse
para exonerar o gravar los servicios En nuestra legislacin, la inafectacin es por
financieros razn de las personas que prestan los servicios
de crdito, solo cuando los proveedores
La poltica fiscal debera tomar como criterio rector el principio de los servicios son entidades Bancarias y

(2) FIGUEROA, Antonio. Los servicios financieros y se seguros en el IVA. 1993. OEA. p. 266.

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Financieras, Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, Cajas recuperar el 100% del crdito fiscal de sus
Municipales de Crdito Popular, Empresas de Desarrollo de compras, con lo cual disminuiran sus costos
la Pequea y Micro Empresa - EDPYME, Cooperativas de y, de ser econmicamente posible el traslado
Ahorro y Crdito y Cajas Rurales de Ahorro y Crdito. del Impuesto al consumidor, incrementaran
sus mrgenes de utilidad.
Desde el punto de vista del acceso al crdito, el agente cuenta
con dos opciones: (i) el mercado directo, conocido como el Como bien se sealan en la cita del prrafo
Mercado de Valores en que los agente toman la financiacin anterior, los exentos estn, en realidad,
en forma directa emitiendo valores (financiacin a travs de gravados y los gravados estn, en realidad,
deuda) o titulizando activos (financiacin a travs de activos) exentos. Esto ltimo ocurrira con los
y (ii) el mercado indirecto conocido como el mercado bancario proveedores de este tipo de servicios, que de
o de intermediacin financiera. Si se tuviera una poltica fiscal estar gravados al da de hoy en razn de la
coherente y respetuosa del principio de neutralidad, el inters exoneracin o inafectacin, pasaran a estar
con el que se remunera al proveedor de fondos (bonista en el exonerados en razn del gravamen de sus
mercado directo y ahorrista en el mercado indirecto) no debera operaciones.
estar sujeto al Impuesto.
3. Los problemas de
En nuestro pas, los intereses de los depsitos bancarios estn tcnica legislativa en
inafectos al Impuesto (Ley, artculo 2 inciso r) y los intereses de relacin al alcance de
los bonos estn exonerados en base al Apndice II de la Ley los servicios inafectos o
del IGV, siempre que hayan sido emitidos por oferta pblica exonerados
y negociados a travs de mecanismos centralizados. Aqu, la
neutralidad pende de un hilo, pues la exoneracin es temporal, No es privativo de nuestro pas el alcance bajo
a diferencia de la inafectacin, que es indefinida. el cual se exoneran o inafectan los servicios
financieros. Las entidades financieras y
Finalmente, un aspecto que deben comprender los legisladores bancarias en el mundo actual desarrollan el
a efectos de adoptar alguna decisin sobre la eliminacin de rol de banca mltiple, universal e integral
la inafectacin o la no prrroga de las exoneraciones es en el sentido que no solo desarrollan los
que el gravamen de este tipo de operaciones perjudica al clsicos servicios de intermediacin financiera
consumidor final y favorece a las empresas que gozan de (operaciones bancarias) en los cuales el Banco
dicha exoneracin, en el mercado indirecto a las empresas ocupa la posicin de deudor (operaciones
bancarias y financieras y en el mercado directo a las empresas pasivas) o de acreedor (operaciones activas),
bonistas. Mejor no podra expresarse esta idea como lo hacen sino que tambin prestan servicios bancarios
Ben Terra y Julie Kajus: The VAT is a paradox (using the credit de diverso tipo, en los cuales el Banco no
method) the VAT is a tax in which those who beleive themselves se convierte en deudor o acreedor, sino en
exempt are taxed, and those who believe themselves taxed, proveedor de servicios (servicios bancarios)
are generally exempt () whoever grasps the meaning of this, y finalmente intervienen en el mercado
will not have any trouble understanding VAT(3). directo como inversionistas institucionales
(inversiones).
La sujecin a gravamen de las operaciones financieras
dara lugar a que las compaas proveedoras (bancarias y Teniendo en cuenta esta multiplicidad de
bonistas) no tengan operaciones no gravadas (inafectas o operaciones que pueden realizar las entidades
exoneradas) y, por lo tanto, no deban aplicar las prorratas financieras y bancarias, y atendiendo a las
de crdito fiscal, lo cual implicara que tendran derecho a razones tcnicas expuestas en los apartados

(3) TERRA, Ben y Julie KAJUS. A Guide to the European VAT Directives 2009. IBFD. 2009. p. 299.

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anteriores, las operaciones de intermediacin financiera En c u a nto a l a l c a n c e o b j et i vo d e l a


(activas y pasivas) no deberan estar sujetas al IGV, mientras inafectacin, esta adolece de graves defectos
que los servicios bancarios accesorios y directamente e imprecisiones. El primer defecto consiste en
vinculados a las operaciones de intermediacin financiera que recoge la misma redaccin que utilizaba la
deberan tener el mismo tratamiento (4), mientras que los Ley (Decreto Ley 25748) cuando los servicios
servicios bancarios que ninguna relacin tienen con esta prestados por instituciones financieras y
funcin de intermediacin financiera, deberan estar sujetos crediticias se encontraban gravados con
al Impuesto. el Impuesto Selectivo al Consumo (en
adelante, ISC) bajo el texto siguiente: ingresos
3.1. Delimitacin del supuesto de inafectacin previsto por ganancias de capital derivadas de las
para los servicios de crdito prestados por entidades operaciones de compraventa letras de cambio,
financieras y bancarias(5) pagars, facturas comerciales y dems
La Ley del IGV seala que no estn gravadas con el Impuesto papeles comerciales, as como por concepto
(Ley, artculo 2 inciso r): Los servicios de crdito: Slo los de comisiones e intereses derivados de las
ingresos percibidos () por conceptos de ganancias de operaciones propias de estas empresas(6).
capital, derivadas de las operaciones de compraventa letras
de cambio, pagars, facturas comerciales y dems papeles El defecto de tcnica legislativa es evidente.
comerciales, as como por concepto de comisiones e intereses La Ley que afectaba los servicios de crdito
derivados de las operaciones propias de estas empresas. con el ISC tena por objeto precisar las
operaciones gravadas con este impuesto, por
Lo nico claro de esta norma es el alcance subjetivo de lo que haca sentido que la ley se refiriera a
la inafectacin que comprende tcnicamente a todas las ingresos derivados de ganancias de capital
empresas de operaciones mltiples comprendidas en por compraventa de letras de cambio, pagars,
el artculo 16, literal a) de la Ley 26702 las cuales estn facturas comerciales y papeles comerciales,
mencionadas expresamente en el texto de la inafectacin y que pero esta misma diccin literal no tiene ningn
estn excluidas de su alcance las empresas especializadas sentido en el contexto actual de la Ley del IGV,
(artculo 16, literal b). porque la compra venta de letras de cambio,

(4) Vase el artculo 135, 1, b) a g) de la Directiva 112/2006 de la Comunidad Europea:


b) La concesin y negociacin de crditos, as como la gestin de los crditos efectuadas por quienes los concedieron;
c) la negociacin y prestacin de fianzas, cauciones y otras modalidades de garanta, as como la gestin de las garantas
de crditos efectuada por quienes los concedieron;
d) las operaciones, incluida la negociacin, relativas a depsitos de fondos, cuentas corrientes, pagos, giros, crditos,
cheques y otros efectos comerciales, con excepcin del cobro de crditos;
e) las operaciones, incluida la negociacin, relativas a las divisas, los billetes de banco y las monedas que sean medios
legales de pago, con excepcin de las monedas y billetes de coleccin, a saber, las monedas de oro, plata u otro metal,
as como los billetes, que no sean utilizados normalmente para su funcin de medio legal de pago o que revistan un inters
numismtico;
f) las operaciones, incluida la negociacin, pero exceptuados el depsito y la gestin, relativas a acciones, participaciones
en sociedades o asociaciones, obligaciones y dems ttulos - valores, con excepcin de los ttulos representativos de
mercaderas y los derechos o ttulos enunciados en el apartado 2 del artculo 15;
g) la gestin de fondos comunes de inversin definidos como tales por los Estados miembros.
(5) Nos referimos a entidades financieras y bancarias como comprensivas de todas las empresas de operaciones mltiples
comprendidas en el artculo 16 literal a) de la Ley 26702.
(6) El Decreto Ley 25978 derog la sujecin de los servicios de crdito al ISC y cre la exoneracin del IGV con el mismo texto
vigente al da de hoy.

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pagars y papeles comerciales son operaciones no sujetas al Decreto Supremo 052-93-EF) o inafectacin
IGV en la medida que los ttulos valores y valores mobiliarios del IGV (en el caso del Decreto Legislativo 965).
no tienen la condicin de bienes muebles, de modo que la Ello nos da una pauta de interpretacin con
nica frase que interesa a los fines de definir el alcance de la relacin al contenido de la inafectacin, porque
inafectacin es la ltima oracin del artculo 2 inciso r): as las operaciones excluidas de la inafectacin no
como por concepto de comisiones e intereses derivados de solo son servicios bancarios, sino tambin el
las operaciones propias de estas empresas. arrendamiento financiero que es una operacin
de intermediacin financiera.
El segundo defecto de la norma es que el artculo 2 inciso
r) de la Ley tiene como ttulo servicios de crdito lo que En sentido amplio podemos concluir que la
no guarda concordancia con el contenido de la norma, inafectacin comprende todas las operaciones
que hace referencia a comisiones e intereses derivados propias autorizadas segn el esquema modular
de las operaciones propias de estas empresas con lo de las entidades financieras y bancarias,
cual el comando normativo del supuesto de inafectacin con excepcin de las previstas en el Decreto
no comprende slo los servicios de crdito sino todas las Legislativo 965, o en sentido restringido que solo
operaciones propias de estas entidades. comprende las operaciones de intermediacin
financiera y servicios u operaciones accesorias,
3.2. La interpretacin de operaciones propias lo cual queda corroborado con el contenido del
La interpretacin de operaciones propias puede hacerse en Decreto Legislativo 965 que solo menciona
consonancia con el ttulo de la norma servicios de crdito como operaciones gravadas los servicios
sealando literalmente que son solo las operaciones propias bancarios que no guardan vinculacin con
de crdito (operaciones activas) o ms razonablemente las actividades de intermediacin financiera.
operaciones de intermediacin financiera (servicios de crdito
que pueden dar lugar a operaciones activas directas o indirectas Expresado en otras palabras, la discrepancia
y operaciones pasivas) o que, adems de ella, comprenda de interpretacin radicara en definir el alcance
todas las actividades accesorias y auxiliares vinculadas con de las operaciones gravadas realizadas por las
la intermediacin financiera y finalmente que el contenido de entidades financieras y bancarias, las cuales
la norma tiene un alcance ms amplio que los servicios de comprenderan solo las mencionadas en el
crdito en tanto alude a operaciones propias que realicen las Decreto Legislativo 965 o, adicionalmente
entidades financieras y bancarias, lo cual puede interpretarse a las all indicadas, las operaciones no
como comprensivo de todas las operaciones que estn mencionadas en el tenor de esta norma que
facultadas a realizar conforme al sistema modular de la Ley del no guarden vinculacin con las actividades de
Sistema Financiero (artculos 282 a 289). intermediacin financiera.

Interpretado en este ltimo sentido, el supuesto normativo 3.3. Nuestra opinin


describe un supuesto de hecho bastante impreciso, porque las Las entidades financieras y bancarias son
comisiones e intereses derivados de las operaciones propias entidades reguladas y supervisadas por la
de estas empresas comprenderan en sentido lato y amplio Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en
todas las operaciones que dentro del concepto de banca adelante, SBS) que estn autorizadas a realizar
mltiple, integral y universal, estn autorizadas a realizar las las operaciones previstas en la Ley 26702
instituciones bancarias y financieras. segn el esquema modular previsto para cada
tipo de entidad financiera y bancaria.
En este contexto, el aporte del Decreto Supremo 052-93-EF, cuyo
tenor ha sido recogido ntegramente por el Decreto Legislativo Las entidades financieras y bancarias pueden
965, es de primer orden, porque seala las operaciones que no realizar las operaciones enumeradas en el
estn comprendidas dentro de la exoneracin (en el caso del artculo 221 de la Ley y segn el esquema

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modular regulado en los artculos 282 a 289 de la Ley 26702. h) Representacin de dueos de acciones,
En esta norma se pueden apreciar operaciones bancarias bonos y valores.
de intermediacin financiera (operaciones activas, directas i) Operaciones que efecten las empresas
e indirectas, y pasivas), servicios bancarios, inversiones subsidiarias de los bancos e instituciones
bancarias y derivados financieros. financieras y crediticias.

En este contexto, es razonable interpretar que las operaciones 3.4. La inafectacin ratione persona versus
propias son aquellas que estn autorizadas a realizar este la exoneracin ratione materia
tipo de entidades conforme al artculo 221 de la Ley 26702 A lo anteriormente expuesto, habra que agregar
y segn el esquema modular de dicha norma, excluyendo que el supuesto de inafectacin ratione persona
las operaciones taxativamente mencionadas en el Decreto previsto para las entidades bancarias y financieras
Legislativo 965. (operaciones propias) debera prevalecer sobre
cualquier otra disposicin exoneratoria o de
Nuestra opinin se inclina por interpretar el alcance amplio afectacin prevista ratione materia.
de la inafectacin y el carcter taxativo de los supuestos
gravados, porque el contenido de la norma no puede definirse En otras palabras, si conforme a la Ley del
en funcin a su ttulo (servicios de crdito), sino en funcin IGV se prev la exoneracin (por ejemplo,
al supuesto de hecho descrito en ella (operaciones propias). para los bonos emitidos por oferta pblica o
Frente a la discrepancia del ttulo de la norma y su contenido, los que no habiendo sido emitidos bajo oferta
debemos estar al contenido de la norma, porque el ttulo slo pblica hayan sido adquiridos bajo mecanismos
expresa un criterio de clasificacin u orden, pero no contiene centralizados de negociacin) o la afectacin
el supuesto de hecho normativo. de determinadas operaciones financieras (por
ejemplo, los servicios de factoring impropio),
Adicionalmente, el Decreto Legislativo 965 excluye de la estas operaciones en la medida que estn
inafectacin a las operaciones de arrendamiento financiero comprendidas en la regulacin modular
que son operaciones de intermediacin financiera, lo que nos del artculo 221 de la Ley 26702 y no estn
lleva a concluir que el Decreto Legislativo 965, sin importar excluidas por el Decreto Legislativo 965,
el tipo de operacin de que se trate (servicio bancario o deberan estar inafectas del Impuesto General
intermediacin financiera), los excluye de la inafectacin a las Ventas, sin importar la regulacin concreta
bajo el entendimiento que de no mediar dicha precisin, la de esos supuestos en la Ley del IGV.
inafectacin los comprendera.
3.5. Las operaciones bancarias autorizadas
Por lo tanto, el alcance laxo de la inafectacin se delinea con por el artculo 221 de la Ley 26702
la precisin del Decreto Legislativo 965 (nica Disposicin Las operaciones propias que estn autorizadas
Complementaria y Final) que seala operaciones gravadas y a realizar las entidades financieras y bancarias
no comprendidas en la inafectacin: previstas en el artculo 221 de la Ley 26702,
conforme a la interpretacin que hemos
a) Custodia de bienes y valores. delineado anteriormente, tendra el resultado
b) Alquiler de cajas de seguridad. que presentamos en el siguiente cuadro. En
c) Comisiones de confianza referidas en el artculo 275 de la algunas operaciones (compraventa de oro o
Ley 26702. de valores mobiliarios) tal interpretacin no es
d) Arrendamiento financiero. aplicable, porque la inafectacin solo se refiere
e) Asesora financiera, sin que ello implique manejo de dinero de al supuesto de afectacin servicios, de modo
sus clientes o de portafolio de inversiones por cuenta de estos. que la venta de oro o de valores mobiliarios
f) Arrendamiento de bienes muebles e inmuebles. debe regularse conforme a las normas propias
g) Poderes generales y especiales para administrar bienes. de la Ley del IGV.

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NO SE ENCUENTRA
ACTIVIDADES BANCARIAS
INAFECTA CON EL IGV
nica Disposicin
Ley 26702 Complementaria y Final del
Decreto Legislativo 965
OPERACIONES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA
OPERACIONES ACTIVAS
Otorgar sobregiros o avances en cuenta corriente Inafecto
Otorgar crditos directos Inafecto
Conceder prstamos hipotecarios y prendarios Inafecto
Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito o a plazo(7) Inafecto
Otorgar crditos pignoraticios con alhajas u otros objetos de oro y plata Inafecto
Arrendamiento Financiero Gravadas
Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagars y otros documentos comprobatorios de deuda Inafecto
Realizar operaciones de factoring(8) Inafecto
Expedir y administrar tarjetas de crdito Inafecto
Otorgar avales, fianzas y otras garantas(9) Inafecto
OPERACIONES PASIVAS
Recibir de depsitos a la vista Inafecto
Recibir de depsitos a plazos y de ahorros Inafecto
Emitir cheques de gerencia(10) Inafecto
Emitir rdenes de pago Inafecto
Emitir cheques de viajero(11) Inafecto
Aceptar letras de cambio a plazos Inafecto
SERVICIOS BANCARIOS
Custodia de bienes y valores Gravado
Alquiler de cajas de seguridad Gravado
Promover operaciones de comercio exterior y brindar asesora integral en esa materia(12) Inafecto
Inafecto
Servir de agente financiero para la colocacin y la inversin en el pas de recursos externos(13)
RTF 624-3-2001
(7) Las cartas de crdito pueden implicar un crdito otorgado al importador o en otras ocasiones un simple servicio bancario
cuando el banco local acta simplemente como confirmador, aunque en este caso estara vinculado a una operacin de
intermediacin financiera.
(8) El factoring realizado por empresas especializadas (artculo 16, literal a) de la Ley 26702) se encuentra gravado cuando se
trata del factoring impropio o sin transmisin de riesgo crediticio y se encuentra inafecta cuando es realizado directamente
por empresas financieras y bancarias.
(9) Las operaciones activas indirectas estn vinculadas a actividades de intermediacin financiera.
(10) La emisin de cheques de gerencia o de viajero da lugar al cobro de una retribucin por el servicio de emisin, la cual se
encuentra inafecta del Impuesto por tratarse de operaciones vinculadas a la intermediacin financiera.
(11) La asesora en materia de comercio exterior y promocin de actividades en esta materia puede comprender operaciones
vinculadas a actividades de intermediacin financiera u operaciones que faciliten las actividades de comercio exterior, que
no guarden vinculacin con actividades de intermediacin financiera, por ejemplo, actividades de cobro o de pago a travs
de servicios otorgados por los bancos. Estas operaciones estn inafectas conforme a la opinin que hemos delineado en
este captulo.
(12) Los servicios de asesora financiera se encuentran gravados con el Impuesto, mas no los servicios de agente financiero. La
Resolucin del Tribunal Fiscal 624-3-2001 ha abordado esta distincin, as como una Sentencia del Tribunal de Justicia de
la Comunidad Europea que reseamos en el siguiente apartado.
(13) Si son prestados directamente y no por empresas especializada, los servicios fiduciarios en los fideicomisos bancarios se
encuentran inafectos del Impuesto segn la interpretacin que hemos propuesto en este captulo. Distinto es el caso de

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Aceptar y cumplir comisiones de confianza que se detallan en el artculo 275 de la Ley. Gravado
Prestar servicios de asesora financiera sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de portafolios
Gravado
de inversiones por cuenta de stos.
Operar en moneda extranjera No aplica
Comprar, mantener y vender oro No aplica
Actuar como fiduciarios en fideicomisos(14) Inafecto
Emitir certificados bancarios en moneda extranjera y efectuar cambios internacionales No aplica
Poderes generales y especiales para administrar bienes Gravado
Representacin de dueos de acciones, bonos y valores Gravado
Inafecto
Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos
RTF 10149-3-2007
INVERSIONES INSTITUCIONALES Y DERIVADOS FINANCIEROS
Comprar, conservar y vender acciones de bancos u otras instituciones del exterior que operen en la No aplica
intermediacin financiera o en el Mercado de Valores
Emitir y colocar bonos(15) Inafecto
Adquirir, conservar y vender valores representativos de capital que se negocien en algn mecanismo
No aplica
centralizado de negociacin e instrumentos representativos de deuda privada
Adquirir, conservar y vender acciones de las sociedades que tengan por objeto brindar servicios
No aplica
complementarios o auxiliares, a las empresas y/o a sus subsidiarias.
Adquirir, conservar y vender, en condicin de partcipes, certificados de participacin en los fondos mutuos y
No aplica
fondos de inversin.
Comprar, conservar y vender ttulos representativos de la deuda pblica, interna y externa, as como
No aplica
obligaciones del Banco Central.
Comprar, conservar y vender bonos y otros ttulos emitidos por organismos multilaterales de crdito de los que
No aplica
el pas sea miembro
Comprar, conservar y vender ttulos de la deuda de los gobiernos. No aplica
Adquirir y negociar certificados de depsito emitidos por una empresa, instrumentos hipoetacarios, warrants y
No aplica
letras de cambio.
Celebrar contratos de compra venta de cartera No aplica
Actuar como originador en procesos de titulizacin mediante la transferencia de bienes muebles, inmuebles,
No aplica
crditos y/o dinero.
Realizar operaciones de financiamiento estructurado y participar en procesos de titulizacin Inafecto
Efectuar operaciones con productos financieros derivados No aplica o Inafecto

servicios fiduciarios en fideicomisos bancarios o de titulizacin prestados a travs de empresas especializadas, los cuales
no estn incluidas en la inafectacin por no estar mencionadas dentro de los sujetos que gozan de esta norma y por la
exclusin expresa del Decreto Legislativo 965.
(14) La emisin y colocacin de bonos actuando el banco como emisor es una operacin propia de estas entidades comprendida
dentro de la inafectacin del Impuesto. La captacin de recursos puede realizarse a travs de depsitos en el sistema
financiero o a travs del mercado directo de capitales, la cual entendemos es una operacin de intermediacin financiera
que econmicamente representa un costo mayor que el de los depsitos bancarios. Ntese que la emisin y colocacin de
bonos no sera un supuesto exonerado, sino inafecto (vase en este sentido, el artculo de Rocio Liu y Juan Luis Avendao
publicada en Semana Econmica el 26 de octubre de 2009) y que abarcara no slo las emisiones pblicas, sino tambin
las emisiones privadas.
(15) Dealing in Money, operation of bank account, documentary credit, provision of loans, credit card services, financial guarantee,
guarantee claims, dealing in financial instrument and shares, stock lending, share dividends, futures, swaps, underwriting
financial instruments, dealing in foreign exchange, financial leases, debt collection, debt factoring, safe-keeping, advisory
services, provision of life insurance/reinsurance, provision of non life insurance/reinsurance, settlement of insurance claim,
loss adjusting services, trustee services, fund management and professional services.

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Cabe sealar que internacionalmente la Organizacin para servicios del agente financiero tienen como fin
la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (en adelante, especfico el flujo de capitales del exterior para
OCDE) ha expedido el reporte Indirect tax treatment of su colocacin en el pas y que los servicios de
financial services and instruments en 1998, en el que se asesora financiera comprenden el anlisis
distingue 27 tipos de servicios financieros. El documento que y asesora por encargo de los clientes, de
sirvi de base para examinar el tratamiento del IVA sobre las distintas formas alternativas de inversin
las distintas operaciones que pueden realizar los bancos en en el mercado; por ende no se orientan a la
el Congreso IFA de 2003. Este documento puede servir de captacin de fondos para el otorgamiento de
base para examinar las distintas operaciones comprendidas crditos.
en el artculo 221 de la Ley 26702 y confrontarla segn los
criterios internacionales. Concluye el contribuyente sealando que los
servicios de asesora financiera no implican la
4. La jurisprudencia del Tribunal estructuracin de una operacin de crdito ni
Fiscal el manejo de dinero por cuenta de los clientes,
sino nicamente la utilizacin de fuentes de
4.1. Los servicios de agente financiero estn exonerados informacin en poder de los bancos, en procura
por tratarse de servicios vinculados a la intermediacin de que el cliente se encuentre en capacidad
financiera y los servicios de asesora financiera gravados de elegir la mejor alternativa para el destino
(referencia a fallo del Tribunal de Justicia de la Comunidad de sus recursos. Es importante notar que el
Europea) contribuyente se defiende sealando que la
condicin de agente financiero est vinculada
La Resolucin del Tribunal Fiscal 624-3-2001 del 12 de junio de a las actividades de intermediacin financiera y
2001 resuelve un caso referido al ejercicio de 1996 en el cual el que por esa razn se encuentra comprendidas
Fisco seala que Orin Corporacin de Crdito no goza de la dentro de la exoneracin del IGV prevista para
exoneracin por los servicios de asesora financiera prestada las operaciones propias de estas entidades.
y que tales servicios no corresponden a las de un agente
financiero. El fundamento legal del Fisco es que conforme al En esa lnea, el Tribunal Fiscal seala que
artculo 1 del Decreto Supremo 052-93-EF las operaciones de por operaciones propias debemos entender
asesora financiera que no impliquen manejo de dinero de sus conforme al artculo 8 de la Ley de Banca
clientes o portafolio de inversiones por cuenta de stos, no se (Decreto Legislativo 770) que la intermediacin
encuentran comprendidas en la exoneracin. es la actividad habitual desarrollada por las
empresas financieras, definidas estas como
Por su parte, es importante notar que el recurrente seal las empresas y entidades autorizadas para
que las operaciones propias de los bancos son aquellas captar fondos del pblico bajo diferentes
actividades que se encuentran vinculadas a la intermediacin modalidades y colocarlos en forma de crdito
financiera. Agrega que el artculo 246 de la Ley y el artculo o de inversiones.
221 enumeran algunas de las actividades que califican como
propias de los bancos mltiples, entre ellas, servir de agente Concluye el Tribunal sealando:
financiero para la colocacin y la inversin en el pas de
recursos externos y, por ende, los ingresos por tales servicios Que de las normas antes citadas,
se encuentran exonerados del IGV se desprende que solo se encontraban
exonerados del citado impuesto, los servicios
Los servicios de agente financiero se encuentran vinculados financieros directamente relacionados con la
directamente al otorgamiento de crditos, dado que los intermediacin financiera en su modalidad de

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El IGV en los servicios financieros

colocacin de crdito, hecho que fue aclarado por el artculo en informtica (Clusula Segunda) y que
1 del Decreto Supremo 052-93-EF que seal que no se el software resultante del trabajo realizado
encontraban comprendidas dentro del numeral 1 del Apndice por la CMAC se cedera a favor de las
II, las operaciones de asesora financiera. Municipalidades para su exclusivo uso y que
se brindara la asesora para que el software
En el Tribunal de Justicia de la Comunidad Europea se examina implementado supere los riesgos por el
un caso similar al nuestro. Se trata de la Sentencia C-453/05 cambio de milenio.
Volker Ludwing que comprende a un profesional independiente,
el seor Ludwing, de profesin asesor financiero, que actuaba Adems, la CMAC asume las siguientes
a nombre del Deutsche Vermogensberatung AG en base a un obligaciones: i) asesora tcnica en informtica
contrato de agencia comercial. para la funcin ptima del sistema; ii) poner
a disposicin equipos y software, repuestos,
Este fallo es importante porque el Tribunal Europeo evalu suministros, formatos, preimpresos, necesarios
el criterio del servicio principal de este asesor financiero para una ptima prestacin de servicios; iii)
a fin de determinar si se encontraba exento del IVA. Si el impulsar el programa de cobro de tributos
servicio principal era de negociacin de prstamos y slo municipales a travs de emisoras locales; y,
accesoriamente daba asesora financiera, el servicio se iv) distribucin de formatos y notificaciones de
encontrara exento del IVA. Sobre este particular el Tribunal cobranzas (Clusula Quinta).
resolvi indicando que:
La recurrente sostiene que conforme al inciso
The fact that a taxable person analyses the financial situation e) del Decreto Supremo 157-90-EF dispone
of clients canvassed by him with a view of obtaining credit for que las CMAC pueden efectuar servicios de
them does not preclude recognition of the service supplied caja y tesorera, los que son propios de su
as being a negotiation of credit which is exempt under Article actividad financiera.
13 B (d) (1) of Sixth Council Directive () if in the light of the
foregoing interpretative criteria, the negotiation of credit offered El Tribunal Fiscal concluye que si bien en
by that taxable person falls to be considered as the principal la clusula primera se alude a los servicios
service to which the provision of financial advice is ancillary, de caja y tesorera, segn el detalle de las
in such a way that the latter shares the same tax treatment as obligaciones contenidas en tales convenios
the former. It is for the national court to determine whether that la recurrente deba prestar a las referidas
is the case in the in the proceedings before it. municipalidades servicios de asesora en
materia informtica, disposicin de equipos
4.2. Servicio de recaudacin de tributos municipales de cmputo y software, difusin de programas
como operacin propia comprendida en la inafectacin de cobranza y distribucin de formatos y
notificacin de cobranza, con el objetivo de
La Resolucin del Tribunal Fiscal 10149-3-2007 del 26 sistematizar las actividades propias de dichas
de octubre de 2007 resuelve el caso de un Convenio de municipalidades, los que no tienen relacin
recaudacin de tributos municipales suscrito entre una alguna con los servicios de caja y tesorera
Caja Municipal de Ahorro y Crdito (en adelante, CMAC), la propios de las entidades financieras.
Municipalidad Provincial de Piura y la Municipalidad Distrital
de Castilla correspondiente a los meses de enero a diciembre Al no ser servicios que se detallan en los
de 1999. indicados convenios propios de las entidades
del sistema financiero, stos no califican
En los Convenios se establece que la CMAC presta servicios como servicios de crdito exonerados del IGV
de caja y tesorera para la recaudacin de diversos tributos conforme con lo establecido por el numeral
municipales (Clusula Primera), adems de asesora tcnica 1del Apndice II de la Ley que regula dicho

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Walker Villanueva Gutirrez

impuesto, por lo que tampoco resulta aplicable gravados con el Impuesto. Lo que revela la inseguridad e
el inciso e) del artculo 5 del Decreto Supremo imprecisin de la norma de inafectacin prevista para las
157-90-EF ni el Decreto Supremo 052-93- operaciones propias de estas empresas.
EF.
4.3. Los depsitos efectuados por personas jurdicas no
Como puede apreciarse, el Tribunal Fiscal se encuentran gravados con el IGV
reconoce como criterio que los servicios de
caja y tesorera son propios de las CMAC y La Resolucin del Tribunal Fiscal 11656-3-2007, del 7 de
que no le era aplicable la exoneracin porque diciembre de 2007, correspondiente a los aos 1997, 1998
el contrato comprenda una serie de servicios y 1999 resuelve un caso en el cual un contribuyente solicita
que no guardan ninguna relacin con los la devolucin del IGV pagado sobre los intereses que obtuvo
servicios de caja y tesorera. por depsitos en cuentas de ahorro, depsitos a plazo y
otros instrumentos financieros mantenidos en instituciones
Dos comentarios nos merece esta Resolucin: bancarias y financieras.
(i) La definicin de servicios de caja y tesorera
como propios de las CMAC se realiza sobre El Tribunal seala que se encuentran exonerados nicamente
la base de la Ley sectorial aplicable a estas los servicios prestados por los bancos e instituciones
entidades financieras; y, (ii) Que no evalu financieras y crediticias en relacin a sus actividades propias,
en el caso concreto que el servicio esencial y lo que no ha sucedido en el caso de autos. Que no obstante
principal era el de recaudacin de los tributos () los intereses percibidos por la recurrente por sus depsitos
municipales y no los accesorios dirigidos a bancarios no constituyen ventas ni servicios afectos por cuanto
mejorar las herramientas de cobro (software, no corresponden a una venta o a una prestacin por la cual
equipos y asesora tcnica). se perciba una retribucin.

Adicionalmente, si los servicios de recaudacin Que () cabe sealar que dichos depsitos forman parte
de tributos municipales se evaluaran en base de los servicios de intermediacin financiera que desarrollan
a la Ley 26702, se aprecia que podran los bancos e instituciones financieras y crediticias, siendo
estar comprendidos en el inciso 29) del adems que la recurrente como empresa depositante no
artculo 221 que seala efectuar cobros, est prestando un servicio empresarial a los bancos en la
pagos y transferencia de fondos, as como medida que se limita a efectuar depsitos en sus cuentas de
exigir giros contra sus propias oficinas y/o ahorros, cuentas a plazos y cuentas corrientes, por lo cual
bancos corresponsales o en el inciso 32) del percibe intereses.
artculo 221 que seala aceptar y cumplir las
comisiones de confianza que se detalla en el Como puede apreciarse, los depsitos efectuados por personas
artculo 275 y el numeral 14 del artculo 275 jurdicas o sujetos del impuesto no encajan literalmente en el
que se refiere a los contratos de mandato, ttulo de la norma servicios de crdito (artculo 2, inciso r)
con o sin representacin, incluyendo poderes aunque, sin duda, s en el contenido de la norma que hace
generales o especiales para cobrar crditos o referencia a las operaciones propias de las entidades
documentos. financieras y bancarias, lo que hubiera sido suficiente para
que el Tribunal Fiscal seale que tales operaciones estn
En el primer caso, los servicios estaran comprendidas dentro de la inafectacin del artculo 2 inciso
inafectos y en el segundo caso, estaran r) de la Ley.

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