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IV rea Contabilidad y Costos

Inversiones mobiliarias y valores:


Es lo mismo?

Aplicacin Prctica
Ficha Tcnica Sin embargo, en la actualidad, para Caractersticas que, sin dudas, son de
la comunidad empresarial en general sumo inters tanto para las empresas
Autor : C.P.C. Alejandro Ferrer Quea* y para el gremio de Contadores en como al profesional contable; as
Ttulo : Inversiones mobiliarias y valores: Es lo particular, todo aquello ha cambiado y como, a los diversos usuarios de la
mismo? sigue cambiando. informacin financiera por su inne-
Fuente : Actualidad Empresarial, N 202 - Primera gable impacto favorable o desfavo-
Ahora, se habla de instrumentos
Quincena de Marzo 2010 rable en las finanzas, dependiendo
financieros; inversiones mantenidas
de las decisiones que se tomen en la
para negociacin; inversiones disponi-
administracin de los denominados
bles para la venta; inversiones mante-
instrumentos financieros.
1. Introduccin nidas hasta su vencimiento.
Ms an, cuando hemos sido espec-
Considerando que el Consejo Nor- A lo anterior, hay que agregar ex- tadores y actores directa e indirec-
mativo de Contabilidad, mediante presiones tales como instrumentos tamente de los efectos de la crisis
Resolucin N 041 2008 del 23 de primarios, instrumentos derivados; financiera internacional con su nefasta
octubre de 2008, aprob el nuevo instrumentos financieros repre- incidencia en la economa de las
Plan Contable General Empresarial sentativos de deuda, instrumentos naciones y por ende en las personas
PCGE, cuyo valor agregado es su financieros representativos de capital jurdicas y naturales.
armonizacin con el modelo contable o derecho patrimonial, valuacin
de las Normas Internacionales de por el mtodo de participacin pa-
Contabilidad, en el presente artculo trimonial, por el mtodo del costo 3. Normas Contables y los Ins-
nos referiremos, en principio, al rubro amortizado, entre otros conceptos, trumentos Financieros
30 Inversiones Mobiliarias integrante para hacer entrever que existen di-
versos aspectos nuevos relacionados En cuanto a las normas contables
del Elemento 3: Activo Inmovilizado
con el reconocimiento, medicin de alcance internacional (NIIFs)
del citado Plan de Cuentas, dando a
y revelacin de los denominados que tienen relacin con el tema de
entrever su relacin equivalente con
instrumentos financieros que no se los instrumentos financieros; y las
el rubro 31 Valores del anterior Plan
contemplaron en lo que antes cono- cuentas del Plan Contable General
Contable General Revisado PCGR
camos como Inversiones en Valores Empresarial (PCGE), estn en el
que data desde hace veinticinco aos
o simplemente Valores en el Balance primer caso, la NIC 32, NIC 39 y
y continuar vigente por el ao en
General. NIIF 7; y en el segundo caso, la cuenta
curso, en razn de haberse diferido
11 y cuenta 30.
la aplicacin obligatoria del PCGE a
partir del 1 de enero de 2011 por
Resolucin N 042-2009 del 11 de
noviembre de 2009.
Normas Internacionales de Informacin Financiera - NIIF
Por consiguiente, aprovechemos de la
referida prrroga para hacer algunos
comentarios sobre el tema citado, a NIC 32 NIC 39 NIIF 7
fin de apreciar su alcance y aplica-
cin.

2. Inversiones en valores
Instrumentos Financieros
En efecto, el rubro 31 Valores del
PCGR que expone en el Balance Ge-
neral los activos representativos de
inversiones en Acciones y Bonos, por
muchos aos se le llam Inversiones CTA 11 CTA 30
en Valores, e incluso fueron clasifica-
dos en corriente y de largo plazo, en
atencin a su posibilidad de conver- Plan Contable General Empresarial - PCGE
tirse en dinero en el tiempo.
Asimismo, de acuerdo a sus rendi-
mientos eran calificados de renta fija
- NIC 32 Instrumentos Financieros: activos financieros, pasivos finan-
y renta variable para identificar a
Presentacin cieros e instrumentos de capital
las inversiones en Bonos y Acciones,
Establece principios para presen- desde la perspectiva del emisor,
respectivamente.
tacin de los instrumentos fi- la clasificacin de los intereses,
nancieros como pasivos o como dividendos, prdidas y ganancias
patrimonio y la compensacin correspondientes y las circunstancias
* Miembro del Comit de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad.
Maestra en Finanzas. Posgrado en Banca y Finanzas. entre activos y pasivos financieros. en las que se pueden compensar
Expositor del Colegio de Contadores Pblicos de Lima.
Establece la clasificacin de los activos con pasivos financieros.
Docente en la Universidad de San Martn de Porres.

N 202 Primera Quincena - Marzo 2010 Actualidad Empresarial IV-9


IV Aplicacin Prctica
- NIC 39 Instrumentos Financieros: Registra la adquisicin de inversio- e) Ciertos contratos que liqui-
Reconocimiento y Medicin nes en instrumentos financieros cuya dan con acciones propias de
Es una norma extremadamente larga y tenencia responde a la intencin de la entidad.
compleja que establece los principios obtener ganancias en el corto plazo,
para el reconocimiento y medicin de esto es, mantenidas para negociacin; Pasivo Financiero
activos financieros, pasivos financieros y las que han sido designadas espe-
a) Cualquier pasivo que supo-
y algunos contratos de compra o cficamente como disponibles para la
ne una obligacin contrac-
venta de elementos no financieros. venta.
tual:
La NIC 39, adems, establece las
pautas para dejar de reconocer los - Cuenta 30 Inversiones Mobiliarias - De entregar dinero u otro
activos y pasivos financieros y sobre Comprende los activos financieros activo financiero a otra
la contabilidad de cobertura. empresa; o
(no derivados) cuyos cobros son de
cuenta fija o determinable y sus ven- - De intercambiar instru-
- NIIF 7 Instrumentos Financieros: mentos financieros con
Informacin a Revelar cimientos son fijos; y respecto de los
cuales la empresa tiene la intencin otra empresa, bajo
Requiere que las entidades proporcio- as como la capacidad de conservarlos c o n d i c iones que son
nen revelaciones que permitan que hasta su vencimiento. potencialmente desfavo-
los usuarios evalen: rables.
Adems, incluye los instrumentos
a) La importancia de los instrumen- b) Ciertos contratos a ser liqui-
financieros representativos de derecho
tos financieros para la posicin dados mediante acciones de
patrimonial en otras empresas.
financiera de la entidad, su ren- la misma entidad.
dimiento financiero; y
b) La naturaleza y extensin de los
4. Instrumentos financieros
Instrumento de Patrimonio
riesgos que surgen de los instru- Un instrumento financiero se le define (Capital)
mentos financieros a los que la en las normas contables como:
Cualquier contrato que ponga
entidad est expuesta y cmo la Contrato que da lugar, simultnea- en manifiesto intereses en
entidad administra estos riesgos. mente, a un activo financiero en una los activos de una empresa
- Cuenta 11 Inversiones al Valor empresa y a un pasivo financiero despus de deducir todos sus
Razonable y Disponibles Para la o un instrumento de capital en otra pasivos.
Venta empresa.

5. Tipos de Instrumentos Finan-


cieros
Instrumento Financiero - De acuerdo a principios funda-
mentales de la NIC 39 Instrumen-
(Contrato) Empresa B tos Financieros: Reconocimiento
y Medicin todos los activos
financieros y pasivos financieros
Pasivo son reconocidos en el Balance
Financiero General, incluyendo el valor
Activos
Financieros estimado de mercado de los
$ denominados derivados. Por
Instrumento de patrimonio consiguiente, los instrumentos
(capital) financieros se subdividen en
primarios, derivados y combi-
(Origen nados.
simultneo) - Seguidamente, se dan algunos
ejemplos:

Activos Financieros
Cualquier activo que sea: Instrumento Financiero
a) Efectivo
b) Un derecho contractual a recibir
efectivo u otro activo financiero Primarios Derivados Combinados
por parte de otra empresa.
c) Un derecho contractual a inter- - Depsitos en efectivo - Contratos a trmino (forward) - Deuda convertible
cambiar instrumentos financie- - Bonos, Prstamos - Contratos a futuro - Deuda intercambiable
ros con otra empresa en condi- - Cuentas por cobrar y por - Permutas financieras (swap) - Bonos de moneda
ciones que son potencialmente pagar (incluye arrenda- - Contratos de opcin (Caps y collars) doble
favorables. miento financiero) - Garantas financieras
- Instrum. de capital. - Cartas de crdito
d) Un instrumento de capital de otra
empresa.

IV-10 Instituto Pacfico N 202 Primera Quincena - Marzo 2010


rea Contabilidad y Costos IV
Instrumento Primario b) Requiere, al principio, de una in- - Distintos de los prstamos y
a) Cualquier activo que supone versin neta muy pequea o nula, cuentas por cobrar originados
medios de pago como el dinero respecto a otro tipo de contratos por la empresa.
en efectivo, cheques, giros, entre que incorporan una respuesta simi-
lar ante cambios en las condiciones 3. Prstamos y cuentas por cobrar
otros; as como los depsitos en
de mercado; originados por la empresa
instituciones financieras.
c) Se liquidar en una fecha futura; y a) Activos financieros que son crea-
b) Cualquier activo o pasivo que
dos por la empresa a cambio de
representen derecho de cobro d) Se subdividen en Financieros (deu-
suministrar efectivo, bienes o ser-
u obligaciones contradas por la da, divisas, capitales), Energticos,
vicios directamente al deudor;
empresa, respectivamente. Metalrgicos y Agropecuarios.
b) Distintos de los originados con el
c) Todo instrumento que represente
propsito de ser vendidos inme-
deudas (Bonos) o capital (Acciones). 6. Categoras de activos y pasi-
diatamente o a corto plazo, los
vos financieros que deben ser clasificados como
Instrumento Derivado
Como se ha podido apreciar, los instru- mantenidos para negociacin.
Instrumento financiero con las carac- mentos financieros son de diferentes tipos;
tersticas: Los prstamos y cuentas por co-
por lo que desde la ptica de la intencin
brar originados por la empresa,
a) Su valor cambia en respuesta a de su tenencia y en concordancia con la
no se incluyen entre las inversio-
los cambios en un activo o pasivo NIC 32 y NIC 39 cabe agruparlos por cate-
nes mantenidas hasta el venci-
subyacente (tasa de inters, precio goras, tanto los activos financieros, como
los pasivos financieros. As tenemos: miento; empero, son clasificados
mercancas, tipo de cambio, etc); en una categora independiente
bajo los criterios de la NIC 39.
Categora de Activos Financieros
4. Disponibles para la venta
Aquellos activos financieros que no
Activos Financieros
son:
a) Prstamos y cuentas por cobrar
originados por la empresa;
b) Inversiones a ser mantenidas hasta
Mantenidos para Mantenidos hasta Prstamos y cuen- Disponibles
tas por cobrar
el vencimiento;
negociacin su vencimiento para la venta
originados por la c) Activos financieros mantenidos
empresa para Negociacin.

Categoras de Pasivos Financieros

1. Mantenidos para negociacin


a) Adquiridos con el propsito prin-
cipal de generar una ganancia Pasivos Financieros
por las fluctuaciones a corto plazo
o de mrgenes de intermedia-
cin.
b) Con independencia del motivo por Mantenidos para negociacin Otros pasivos financieros
el cual fue adquirido, forma parte
de una cartera para la cual existe
evidencia de un patrn de compor-
tamiento reciente de obtencin de
rentabilidad a corto plazo.
c) Derivados de activos financieros y 2. Otros pasivos financieros
1. Mantenidos para negociacin
pasivos financieros son:
a) Derivados de pasivos que no
- Siempre de carcter negocia- Cualquier pasivo financiero asignado
son instrumentos de cobertura.
ble. Corresponde a los llamados Tra- a esta categora al momento inicial
- Salvo que estn identificados ding. del reconocimiento.
y sean instrumentos de cober- b) La obligacin de entregar ttulos Luego de haber efectuado una
tura efectivos. tomados en prstamo por un breve descripcin de los aspectos
vendedor en corto plazo (empresa fundamentales de los instrumentos
2. Mantenidos hasta su vencimiento financieros, debemos indicar que
que vende ttulos que todava no
Activos cuyos cobros son de estn en su poder). en el desarrollo de este captulo:
cuanta fija o determinable y Si un pasivo est siendo utilizado Inversiones Mobiliarias se pondr
cuyo vencimiento est fijado en para financiar actividades de nfasis preferentemente en los ac-
el tiempo: negociacin, no implica necesa- tivos financieros, con exclusin de
- Que la empresa tiene la inten- riamente su clasificacin como los prstamos y cuentas por cobrar
cin y la posibilidad de conser- un pasivo mantenido para nego- originados por la empresa; y los con-
var hasta su vencimiento, y ciacin. tratos derivados.

N 202 Primera Quincena - Marzo 2010 Actualidad Empresarial IV-11