LAS AFP

Es una organizacin gremial privada que rene a las cuatro Administradoras de Fondos
de pensiones estas son: Habitad, Integra, Prima, Profuturo.
Son instituciones financieras privadas que tiene como nico fin la administracin de los
Fondos de Pensiones bajo la modalidad de cuentas personales. Otorgan pensiones de
jubilacin, invalidez, sobrevivencia y proporciona gastos de sepelio.

ANTECEDENTES
El primer sistema de pensiones del Per, fue creado por la ley de Goces en 1850,
que conceda pensiones vitalicias a cargo del tesoro pblico a un grupo reducido
de funcionarios del Estado como compensacin por sus servicios.

En 1973 se cre el Sistema Nacional de Pensiones del Per (SNP) durante el

gobierno del General Velasco Alvarado, mediante decreto ley 19990. El SNP
consolida en uno de los regmenes de pensiones que existan anteriormente: la
caja Nacional del Seguro Social (Leyes 8433 y 13640), el Seguro Social del
Empleado (Ley 1734) y el Fondo Especial de Jubilacin de Empleados
Particulares (FEJEP-Ley 17262). La administracin del SNP fue encargada al
Seguro Social del Per, labor que asumi el Instituto Peruano de Seguridad Social
(IPSS) con su creacin 1980. Este modelo se caracteriza por ser un sistema de
reparto o solidario, que consiste en los trabajadores activos financian las
pensiones de los jubilados, todas las aportaciones se acumulan en un fondo
comn para ser redistribuidos a los pensionistas, cabe destacar que en la ley
19990 existen pensiones mnimas y mximas, para finales del ao 2013 fue de
(Mnimo s/. 415.00 y Mximo s/. 857.36 nuevos soles).

Actualmente los aseguradoras al SNP(1990) realizan una aportacin del 13% de

su remuneracin siendo la edad de jubilacin a los 65 aos con al menos 20 aos
de aportacin, esto como requisito, si no se cuenta con 20 aos de aportacin no
hay pensin alguna.

RESEA HISTORICA
Las AFP nacen por motivos del cambio importante que ha tenido la administracin pblica
de pensiones. Son dos grandes motivos importantes que han provocado este cambio en
la administracin pblica de pensiones. Una de ellas es la tendencia demogrfica del
mundo entero, los bajos porcentajes de natalidad y el aumento de manera importante en
la esperanza de vida de las personas mayores. Es por ello que el golpe a la
administracin pblica fue en grandes proporciones, existen mayores personas que se
jubilaban, pero el sistema no estaba diseado para abarcar tantos aos.

El Per fue el segundo pas en el mundo en reformar su sistema creado en noviembre de

1992 mediante decreto ley 25879 e inicio sus operaciones en el mes de junio 1993
teniendo como objetivo fundamental hacer ms competitiva toda la economa,
garantizando el derecho de todos los trabajadores a tener una pensin de jubilacin digna
al momento de retirarse de su vida activa.

Esta reforma no fue radical como sucedi en Chile donde solo quedo un solo sistemas de
pensiones (SPP), en el Per se da un modelo mixto donde coexisten dos sistemas de
pensiones la ONP(19990) y el SPP, esta va se caracteriza por la administracin de
cuenta individual de capitalizacin(CIC) o tambin llamada Sistema Privado de Pensiones
que en nuestro pas es gestionada por las Administradoras de Fondos de Pensiones
(AFP), una de sus principales caractersticas es que cada trabajador aporta para su propio
fondo, pues este no es compartido por ningn otro, todo lo inverso SNP. A inicios del
sistema entraron en funcionamiento cinco administradoras de Fondos de Pensiones, y
desde entonces se dieron diferentes cambios, entre los principales fueron: fusiones,
absorciones y compras de AFPs. A la fecha solo existen cuatro AFPs (Pro futuro, Integra,
Prima y Hbitat) y el principal cambio que se produjo al sistema, fue la Reforma del
Sistema Privado de Pensiones de Ley 29903.

PROBLEMAS Y REFORMAS
Al inicio del sistema fueron ocho las AFP las que competan en el mercado peruano
buscando captar afiliados. Con el tiempo, el mercado se reconfiguro y se termin con
cuatro entidades, que es el mismo nmero que tenemos hoy.

Entre 1993 y 1995, a un poco ms de dos aos desde el inicio del sistema, este ya
contaba con ms de 1.1 millones de afiliados, gracias a incentivos que dio el gobierno de
Alberto Fujimori para que quienes aportaban a la ONP pasen su dinero a la AFP via bono
de reconocimiento.
Con el paso del tiempo los peruanos se acostumbraron a que las AFP existan como
entidades que administraban los fondos. Sin mucho conocimiento de cmo funcionaba el
sistema, las quejas comenzaron a llegar y con ellas los detractores del sistema.

En el 2012, con la reforma aprobada por el congreso, se logr reducir las comisiones a
travs de la licitacin de afiliados, que permiti el ingreso de un nuevo actor en el
mercado, la chile Habitat. Actualmente se han hecho ajustes para mejorar la rentabilidad
de los fondos, que histricamente son en promedio ms de 10%. Sin embargo los niveles
de pensin an no convencen a todos.

DIFERENCIAS ENTRE LAS ONP Y LAS AFP

Para comenzar, la diferencia ms notoria es la siguiente: el sistema estatal se basa en el

principio de la solidaridad, es decir, una parte de las aportaciones de los trabajadores
jvenes se destina para las pensiones de los jubilados. Asimismo, en el sistema estatal se
espera que las nuevas generaciones mantengan con sus aportaciones a los actuales
afiliados y as se genere una cadena que permita crear un fondo adecuado para asegurar
el bienestar en la vejez mientras que en el sistema privado, el monto de las prestaciones
est en funcin del capital acumulado en la Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC).

Actualmente, el sistema pblico es manejado por la Oficina de Normalizacin Provisional

(ONP). La administracin de esta entidad ha presentado mejoras como la seguridad que
brinda a sus pensionistas, es as que se dio con la creacin del Fondo Consolidado de
Reservas Previsionales (FCRP), que maneja US$ 3.000 millones como reserva intangible
y del cual solo se puede disponer de la rentabilidad generada. Si bien este fondo no
genera una gran rentabilidad los afiliados se aseguran una pensin mnima de S/. 415 y
mxima de S/. 857. Estos dividendos son vitalicios, y en caso de que el titular muera y
queden hurfanos menores de edad, se les compartir la pensin hasta los 18 aos.

Por otro lado, el sistema privado, manejado por las Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFP) est caracterizado por la concentracin, ya que de ser ocho al inicio,
actualmente slo tenemos cuatro. Una dura prueba se atraves durante el primer
semestre de 2013 cuando millones de afiliados se vieron obligados a elegir entre dos
modelos de pensiones, el de saldo y el de flujo (venciendo el ltimo, ya que ms de 2
millones de personas permanecern all).
Aspectos igual de importantes a analizar son los siguientes:

La cobertura previsional en el pas es baja ya que slo 5.4 millones de peruanos

tienen AFP (gran parte de la PEA formal).

En cuanto a la pensin, el 73% de las personas que aportan a la ONP no recibirn

pensin porque sta solo se otorga a los afiliados que aportan por al menos veinte
aos y que pueden acreditarlo. Esto es considerado para muchos un punto en contra,
mientras la pensin del afiliado a una AFP depender del aporte individual que realiz
y no tiene mnimo ni mximo. La pensin de un afiliado a una ONP tiene un rango
establecido de S/.400 como mnimo y S/.847 como mximo limitando la posibilidad de
acceder a una pensin mayor a quienes tienen mayores sueldos ms altos.

La rentabilidad del SPP desde el 2007 ha sido mayor a 7%; mientras que la ONP no
ha logrado superar el 5%. Las AFP deben ser rentables para ser competitivas y tienen
una mayor flexibilidad para realizar inversiones con el dinero de los afiliados. Otro
factor importante es que el fondo que administra el sistema privado es 48 veces
mayor que el fondo de inversin de la ONP, debido al nmero de afiliados y su sueldo
promedio lo que permite generar economas de escala.

Las economas de escala del sistema privado tambin permite tener costos unitarios
ms bajos. Durante el 2013, los costos operativos divididos entre afiliados y
pensionistas del sistema privado no sobrepasaron los S/.200 por persona y los del
sistema nacional superaron los S/. 240.

En tanto, la principal diferencia para los jvenes que recin estn ingresando al mercado
laboral y que priorizan liquidez de su dinero es que la AFP cobra menos que la ONP, es
decir, la ONP le descuenta el 13% de su sueldo contra un 11.74% de la AFP.

Es por ello que la eleccin depende de los aportes y de la edad de una persona, es
importante pensar en la continuidad laboral que se tendr antes de tomar una decisin.