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1.1.1 Introduccin:
En esta primera unidad daremos definiciones y conceptos bsicos utilizados en las
finanzas, cooperativa, financiera, bancos los cuales sern dispensables para el desarrollo
del presente texto. Este enfoque analtico nos permite la optimizacin de los recursos
econmicos, lo cual viene a ser el objetivo final de este texto.

1.1.2 Valor del dinero a travs del tiempo


No es lo mismo tener hoy 1.000.000 gs. que tener 1.000.000 gs. dentro de un par de
ao, por que lo que hoy se puede hacer con ese dinero es ms de lo que se podr hacer
dentro de un par de aos debido a que normalmente todo los artculos suben de precio,
por tal motivo cuando se habla de una suma de dinero debe especificarse la fecha de lo
contrario la informacin es incompleta. Lo anterior se puede expresar en una forma muy
simple, el dinero cambia a travs del tiempo.

1.1.3 Inters
- Es la retribucin econmica que devuelve el capital inicial por periodo
transcurrido, de tal forma tal que compense la desvalorizacin de la moneda, que
cubra riesgo y que pague el alquiler del dinero como premio al dueo por no
haberlo consumido.

- Es el alquiler o rdito que se conviene pagar por un dinero tomado en prstamo,


por un dinero tomado en prstamo es necesario pagar un precio. Este precio se
expresa mediante una suma que se debe pagar por cada unidad de dinero
prestado, en una unidad de tiempo convenientemente estipulada.

1.1.4 Tasa de inters


Es el porcentaje que paga por alquiler de dinero, lo representamos por (i).

Ejemplo:

Si tenemos que pagar 400 gs. de inters por un prstamo de 10.000gs , entonces el
porcentaje de inters ser del 4 por ciento que se puede expresar como 4% y la tasa de
inters ser 0,04; esto se debe a que 4% = 4/100 = 0,04

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Si tenemos que pagar 600 gs. por el prstamo de 20.000gs la tasa ser 0,03 que
tambin se puede escribir como 3% de inters, ya que 3% = 3/100 = 0,03.

La tasa de inters simple se expresa como nominal anual. Mientras que no se


de ninguna especificacin las tasas de inters se entendern como
anuales.

1.1.5 Existen dos tipos de tasa de inters


1. Tasa pasiva o de captacin: es la que paga los intermediarios financieros
(bancos, financieras, cooperativas) a los oferentes (clientes que depositan) de
recurso por el dinero captado.

Ejemplo: el banco paga 33% por depsito a plazo fijo de 1 a 3 aos

2. Tasa activa o de colocacin: es la que reciben los intermediarios


financieros de los demandantes por el prstamo que otorgan a sus clientes.

Ejemplo: el banco cobra 52% por otorgar un crdito pagadero en 24 cuotas

Observacin:

La tasa activa es siempre mayor que la tasa pasiva, la diferencia entre esta tasa se llama
margen de intermediacin, y es la que permiten a los intermediarios financieros cubrir
sus gastos administrativos, dejando adems una utilidad.

1.1.6 Tiempo

Es la duracin de la inversin, y lo representamos por n en inters la unidad de tiempo


es el ao, mientras que no se de ninguna especificacin

1.1.7 Capital Inicial


Es la cantidad de dinero que se invierte, tambin se le conoce con el nombre de
principal, valor actual, valor inicial, valor presente y lo representaremos por C0

1.1.8 Calculo del inters simple


El inters (I) o rdito que se paga por una suma de dinero tomada en prstamo, depende
de las condiciones contractuales y varan en razn directa con la cantidad de dinero
prestado y con el tiempo de duracin del prstamo.

Al designar la formula
I= C0.i.n (1.1)

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Ejemplo 1.1: si hoy invertimos 5.000.000 G. que gana 1,5 % mensual. Al terminar el
primer mes. Que monto en concepto de inters obtendremos?

1,5
I 5.000.000 *1 75.000G.
100

En el inters simple si reinvirtiramos los 5.075.000 G., al final del segundo mes
obtendramos en concepto de inters 75.000 G. y el dinero se acumula a 5.150.000 G. es
decir el inters que se reinvierte no gana inters, el monto del inters se calcula sobre la
misma base. Si consideramos la siguiente notacin las siguientes:

Ejemplo 1.2: Se invierte Gs.5.000.000.- durante 6 meses al 1,5% mensual

n=6 C0=5.000.000 i=1,5/100=0,015

Periodo Saldo Inicial inters(I= i*C) Saldo Final


1 5.000.000 75.000 5.075.000
2 5.750.000 75.000 5.150.000
3 5.150.000 75.000 5.225.000
4 5.225.000 75.000 5.300.000
5 5.300.000 75.000 5.375.000
6 5.375.000 75.000 5.450.000

1.1.9 Capital final


Es el capital inicial ms los intereses, tambin se lo denomina monto, valor final, valor
futuro o valor nominal, la suma o acumulad lo representamos por (Cn), de acuerdo a la
definicin la formula ser.

Cn = C0 + I, si reemplazamos I por su formula (1.1)

tendremos

Cn = C0 + C0.i.n haciendo factor comn C0

Obtendremos una nueva frmula

Cn C0 (1 in) (1.2)

As el valor futuro de la inversin en el ejemplo 1.2 anterior, al final del sexto mes
seria:

1,5
Cn 5.000.0001 * 6 5.450.000
100

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1.1.10 Clases de Inters Simple
No hay criterio nico para la aplicacin de la formula de inters simple, este problema
es muy antiguo y se origina cuando algunas personas para simplificar operaciones
usaron un ao de 360 das, otras personas utilizan un ao 365 das. Como estos clculos
causa diferencia significativa cuando se trata de un prstamo o una inversin
considerable.
Cmo calcular el tiempo que dura la inversin cuando es inferior a un ao? De dos
maneras: en forma aproximada suponiendo que todos los meses son de 30 das o en
forma exacta teniendo en cuenta los das que tenga el mes segn el calendario.

De lo anterior se concluye que existen 4 clases de inters simple:

Para entender mejor estas cuatros clases utilizaremos este ejemplo calcular el monto
final mensual, suponiendo un prstamo de $1.000 efectuado el 01 de octubre de 2013,
cobrando una tasa 30% anual, pagado el ultimo da de ese mismo mes.

A) Inters simple ordinario: se calcula sobre la base de que un ao tiene 360 das

1- Inters simple ordinario tiempo real: tambin conocido con el nombre de


inters bancario y se obtiene dividiendo el tiempo de das reales.

30 31
Cn 1.000 1 * 1025.83
100 360

2- Inters simple ordinario tiempo aproximado: tambin se conoce con el


inters comercial ,por que los meses tienen 30 das y los clculos se facilitan
mucho debido a la posibilidad de hacer simplificaciones (30/360).

30 30
Cn 1.000 1 * 1025
100 360
B) Inters simple exacto: se calcula sobre la base que le ao tiene 365 das o 366
das para aos bisiestos.

3- Inters simple ordinario exacto real: comnmente llamado inters racional,


exacto o verdadero, es el nico que produce un resultado exacto.

30 30
Cn 1.000 1 * 1025.48
100 365
4- Inters simple ordinario exacto aproximado: solamente existe en teora , es el
mas barato y tiene poca utilizacin.

30 30
Cn 1.000 1 * 1024.66
100 365

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Observacin: el banco utiliza mas el 1- inters simple ordinario tiempo real,
obviamente es el de mayor ingreso en inters cobrado por el acreedor.

Tambin se acostumbra considerar la tasa de inters como simple anual, amenos que se
especifique el periodo por ejemplo:

- 36%, se considera que el periodo de aplicacin es un ao.


- 18% semestral, el periodo de aplicacin es de 6 meses.
- 3% mensual, el periodo de aplicacin es en un mes.

Se puede convertir la tasa de inters simple anual en su equivalente a periodo menos

ip= i/p donde p es el numero de periodo de tiempo que hay en un ao por ejemplo.

- 48% si queremos pasar a meses, i12= 48/12=4% mensual.


- 6% bimestral si queremos pasar a anual i6= i/p.

i6= i/p
6=i/6
i=6*6=36% annual

Importante: en la ecuacin Cn C0 (1 in) , la tasa de inters (i), el periodo (n)


siempre ambos deben estar expresados en la misma unidad de tiempo.

Ejemplo: invertimos 500000 gs al 48%, durante 8 meses, hallar el valor al final del
octavo mes.

1) Si usamos i=48% anual entonces n=8/12 aos

Cn 500000(1 0, 48*8 / 12) 660000

2) Si usamos i12=36/12=3% mensual entonces n=8 meses

Cn 500000(1 0, 48 / 12*8) 660000

Ejercicios Resueltos

1) Calcular el monto exacto de 30.000$ desde el 23 de agosto de 1999 hasta el 27


de octubre del mismo ao al 35% anual.

Solucin: el problema consiste en invertir 30.000$ el da 23 de agosto y


recuperar el Cn el da de octubre.

Cn=?

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n=65 dias

C0=30000

C0= 30000
i=35/100
Para la obtencin de n utilizaremos un cuadro auxiliar

Meses Das
Agosto 31-23=8
setiembre 30
Octubre 27
N 65

Cn C0 (1 in)

Cn 30000(1 0,35*65 / 365) 31869,86

2) Cuanto debe invertirse ahora con un tipo de inters del 13% simple semestral
para disponer 2500$ dentro de tres aos.

Solucin: el problema consiste que al cabo de 3 aos obtendremos una ganancia


de 2500$ y queremos saber C0.

Cn=2500$
i=13/100=0,13 semestral
n= 3 aos; para pasar los aos a semestre tenemos que en

un ao se tiene 2 semestre entonces,

2(semestre) * 3(aos) = 6 semestres

Cn=2500$

n=6 semestre

C0=?

Cn C0 (1 in)

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2500 C0 (1 0,13* 6)

2500 C0 *1, 78

2500
C0
1, 78

C0 1404, 49

3) Obtener la tasa de inters simple mensual, de una deuda de 500$ que es


cancelada al cabo de un semestre con 620$.

Solucin: el problema consiste en determinar la tasa de inters mensual al cabo


de un semestre teniendo como inversin inicia 500 y deuda cancelada con 620$.

C0 = 500

Cn = 620

n = un semestre esto es igual a 6 meses

Cn=620

i=? n= 1 semestre

C0=500

C0=500
Cn=620
n= un semestre esto es igual a 6 meses

Cn C0 (1 in)

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620 500(1 i * 6)

620
1 i *6
500

1, 24 1 i * 6

0, 24
i
6

i 0, 04

Entonces la tasa de inters para un mes es 0,04*100=4% mensual

4) En cuanto tiempo se triplica una inversin con un tipo de inters del 23 %


anual?

Solucin: el problema consiste en determinar la el tiempo (n), teniendo en


cuenta que capital inicial ( C0) se deber triplicar al capital final (Cn).

Consideremos a x un valor cualquiera entonces:

C0 = x

Cn = 3x

i = 23/100 = 0,23

Cn=3x

n=?

C0=x

Cn C0 (1 in)

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3 x x(1 0, 23* n)

3x
1 i *n
x

3 1 0, 23* n

2
n
0, 23

n 8, 69

Entonces el tiempo de inversin para triplicar un monto x (cualquiera) es de 8,69


aos.

5) Una persona deposita $100.000 en una cuenta de una financiera que paga 30%
de inters anual. Transcurrido un mes retira $20.000 y el saldo se vuelve a
depositar; luego, dos meses despus retira $30.000, determinar el saldo
disponible a los 6 meses contando a partir de la fecha del depsito.

Solucin: el problema consiste en determinar el capital final (Cn), que existe dos
extracciones durante los 6 meses.

Cn Cn1 Cn2
C1 = 100.000$ C2 = Cn 20.000$ C3 = Cn1 30.000$

C0=100.000
i=30/100=0,3

Cn C0 (1 in)

1er mes: el capital final es Cn 100000(1 0,30*1/ 12) 102500 $ donde retira
20.000$ as queda un saldo 82500$ al trmino del primer mes.

2do mes: tenemos un capital inicial de 82.500$ que se invierte por dos meses
(2do y 3er mes) entonces el capital final
Cn 82500(1 0,30 * 2 / 12) 86625 $ donde retira una suma de 30.000$
teniendo un deposito 56.625.

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Para saber el monto al final del 6to mes, nuestro capital inicial es 86.625$ por
tres meses (4to; 5to y 6to mes) entonces el capital final
Cn 56625(1 0,30*3 / 12) 60871,87 .

Ejercicios Propuestos
1- Cul es el inters producido por un capital de $2.500 durante 8 meses al 8%?
Respuesta: 133,3

2- Cul es el inters exacto producido por un capital de $10.000 que es aplicado


por 40 das y la tasa de inters es de 36%?
Respuesta: 394,52

3- Determine el valor del inters de un prstamo de $60.000 que tiene una


duracin de 63 das al 9%.
Respuesta: 945

4- Qu inters produce un prstamo de $12.000 durante 3 meses al 8 %?.


Respuesta: 255

5- Cul es el inters producido por un crdito de Gs. 15.000.000 al 18%


transcurrido entre el 4 de abril y el 18 de septiembre del mismo ao?
Respuesta: 1.252.500

6- Calcular el inters simple comercial de:


a. $2.000 durante 3 aos al 0,75% mensual.
b. $4.000 durante 2 aos 3 meses al 0,5% mensual.
c. $1.000 durante 4 aos al 6,75% semestral.
Respuesta: a.540
b.540
c.540

7- Calcular por medio del sistema I.S.E.(inters simple exacto ):


a. $7.000 durante 105 das al 36,5%
b. $40.000 el 16 de noviembre, si el pagar se firm el 16 de julio del
mismo ao, al 7,3%.
c. $6000 durante 4 meses al 9%.
Respuesta: a. 735
b. 984
c. 180

8- Determinar el inters simple y el monto que produce la inversin de un


capital de $900 durante 2 meses al 8%.
Respuestas: 12 y 912

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9- Roberto Snchez consigue un prstamo por $3.000 a dos aos de plazo, con
una tasa de inters simple bimestral de 3% Cunto pagara al final por el
prstamo percibido?
Respuesta: 4.080

10- Cuanto se pagar en total por un televisor si se paga con un enganche o


entrega inicial del 28% y por el saldo se firma un documento a tres meses y
el inters es del 25%. EL precio al contado es de Gs.2.000.000.
Respuesta: 2.090.000

11- Cuanto devolver un comerciante por un crdito de la CIA. Cigarrera por


2300$ a dos meses de compra si se cargan inters del 15%.
Respuesta: 2.357.5

12- Una deuda de Gs.750.000 se liquido con tres pagos iguales a 30, 60 y 90
das respectivamente, de cuanto es cada uno de los abonos si se tiene inters
del 18%?
Respuesta: 1er pago: 261.250.-
2do pago: 257.500.-
3er pago: 253.750.-

13- hace dos meses se consigui un prstamo suscribiendo un documento por


$11.375, con vencimiento a 5 meses. Considerando recargo o inters del
33% simple, determinar
a) A cunto asciende la deuda el da de hoy?
b) Cunto es el inters a pagar a partir de hoy?
c) Qu cantidad se recibi en prstamo?
Respuestas: a. 10.550
b. 825
c.10.000

14- Determinar el inters ordinario y exacto cuando se tomen prestados $26.280


por 80 das al 10% de inters.
Respuestas: 584 y 576

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1.2.1 Introduccin
La gran mayora de las operaciones financiera se realiza a inters compuesto con el
objeto de tener en cuenta la reinversin de los intereses, es por esta razn que esta es de
gran importancia en el desarrollo de todas las finanzas.

1.2.2 Concepto

La diferencia fundamental que existe entre el inters simple y el compuesto est en que
en el inters simple los intereses deben ser pagados cada vez que se liquidan mientras
que en el inters compuesto cada vez que se liquidan se acumulan al capital para formar
un nuevo capital denominado monto y sobre este monto volver a liquidar inters.

1.2.3 Periodo de Capitalizacin:

Es el intervalo convenido en la obligacin, para capitalizar los intereses

Ejemplo 2.1:

Si 5.000.000 G. invertimos durante 6 meses al 1,5% de inters mensual, capitalizable


mensual

n=6 C0=5.000.000 i=1,5/100=0,015

Saldo Inicial Saldo Final(Cn=


Periodo (C0) inters(I= i* C0) C0+I)
1 5.000.000 75.000 5.075.000
2 5.075.000 76.125 5.151.125
3 5.151.125 77.266,9 5.228.391,9
4 5.228.391,9 78.425,9 5.306.817,8
5 5.306.817,8 79.602,3 5.386.420,1
6 5.386.420,1 80.796,3 5.467.216,4

1.2.4 Frmula de Inters Compuesto


La formula de inters compuesto se obtiene aplicando una y otra vez la del inters
simple, aadiendo un sub ndice a C para indicar el valor alcanzado al transcurrir el
numero de aos que indica el subndice. As, el finalizar el primer ao:

C1 C0 (1 i)1

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Puesto que el exponente que indica una potencia de 1 no cambia, esto viene dado a ser
una representacin mas elaborada de la formula del inters simple, pero esta forma se
puede adaptar al inters compuesto.

Al finalizar el segundo ao se pagara el inters simple correspondiente a un ao por el


valor que tenga el capital al finalizar el primer ao, o sea C1, de manera que al finalizar
el segundo ao:
C2 C1 (1 i)1 (2.1)

Al finalizar el tercer ao se paga inters simple por el valor que tenga el capital al
terminar se segundo ao (C2) de manera que:

C3 C2 (1 i)1 (2.2)

Ahora podemos sustituir el valor de C2 dado en la ecuacin (2.1) en ecuacin (2.2).


Obtenindose.

C3 C1 (1 i)1 (1 i)1 (2.3)

y se puede sustituir el valor de C2 en la ecuacin (2.3) para obtener:

C3 C0 (1 i)1 (1 i)1 (1 i)1 (2.4)

Si se combina los trminos sumando los exponentes, se tendr:

C3 C0 (1 i)3
En trminos ms generales y para tomar en consideracin un nmero de aos
cualquiera:

Cn C0 (1 i)n

En donde:
n= numero de tiempo (aos, semestre, mensual)
i= tasa de inters capitalizable
C0=capital inicial
Cn= capital final

Aplicando la nueva formula al ejemplo 2.1 tenemos:

Cn 5000000(1 0,015)6 5467216, 4

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1.2.5 Tasa Nominal:

Es la tasa convenida para una operacin financiera.

1.2.6 Tasa Efectiva:

Es la que realmente acta sobre la capital de las operaciones financiera.

Ejemplo 2.2

Si se presta un capital 100 $ al 10%, con capitalizacin trimestral, durante un ao,


cunto se pagara al final del periodo?

C0=100
i= 10/100=0,1 capitalizacin trimestral
n= 1(ao)

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El periodo de capitalizacin y el tiempo de inversin deben estar en la misma unidad de
tiempo.

Cuanto trimestre tiene un ao?


Un trimestre es igual a 3 meses,
1 ao tiene 12 meses entonces
12/3 = 4; 1 ao tiene 4 trimestre

Cn = 100(1+0,1/4)4 = 110,38 $

Ahora si utilizamos la ecuacin de capital final Cn

Cn= C0 + I dnde I= C0.i

Cn= C0 + C0.i

Ahora despejando la tasa (i) tendremos

Cn C0 C0 .i

Cn C0 110,38 100
i 0,104
C0 100

En este ejemplo lo que podemos notar es que el capital inicial no gana 10% al final de
un ao, sino que efectivamente una tasa real de 10,4 %, ahora podemos diferenciar que
existe dos tasas, la tasa nominal anual (10%) y la tasa efectiva anual (10,4%). La
costumbre comercial es expresar la tasa de inters nominal anua a no ser que se
especifiqu expresamente que es tasa efectiva.

1.2.7 Relacin entre tasa la tasa efectiva y la tasa nominal:

En el texto utilizaremos los siguientes smbolos para las diferentes tasas, expresada en
tanto por ciento:

ie=tasa de inters efectiva anual


ip= tasa efectiva del periodo de capitalizacin
m= periodo de capitalizacin en un ao

i(tasa.de.int eres.no min al )


ip
m( periodo.de.capitalizacion)

ie= (1+ip)m-1

ip= (1+ie)1/m-1

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Ejemplo 2.3:

Un banco que paga 36% capitalizable mensualmente. Cuanto es la tasa efectiva?

Tasa nominal (i)=36/100=0,36


m=12 meses
ip=0,36/12=0,03 mensual

ie=(1+0,03)12-1=0,4258

1.2.8 Tasa Equivalente


Son aquellas que, en condiciones diferentes, producen la misma tasa efectiva anual.

1) una inversin que paga 48% capitalizable mensualmente.


2) una inversin que paga 53,063% capitalizable semestralmente.

Calculamos sus tasas efectivas respectivamente:

1) i=48/100=0,48 ip=0,48/12=0,04 m=12 meses

ie=(1+0,04)12-1=0,601

2) i=53,063/100=0,53063 ip=0,53063/2=0,265315 m=2 semestre

ie=(1+0,53063)2-1=0,601

ntese que ambas inversiones tienen tasas nominales diferente pero tasa efectiva
iguales

Ejercicios Resueltos:
1) Se invierte $200.000 en un depsito a trmino fijo de 6 meses en un banco que
paga el 28,8 % capitalizable mensualmente, determinar el monto que el banco
debe entregar al vencimiento.

Solucin:
La tasa nominal es anual y los periodos estn dados en meses entonces debemos
unificar la unidad de tiempo

i = 28,8/100= 0,288
0,288 anual = 0,288/12 = 0,024 mensual
n = numero de periodo de inversin = 6 meses
C0= capital inicial

Lic. Luis Gmez 17


Cn=?

n = 6 meses

C0=200.000$

Cn C0 (1 i)n

Cn 200000(1 0,024)6 230584,3

2) Una persona debe pagar en 18 meses la suma de Gs.2.000.000 Cul debe ser el
valor del deposito que se paga hoy en una cuenta que paga el 32% capitalizable
trimestralmente para retirar esa suma?

Solucin:

La tasa nominal es anual y los periodos de capitalizacin estn dados en


trimestres entonces debemos unificar la unidad de tiempo.

As en un ao hay cuatro trimestre:


i = 0,32/4 = 0,08 trimestral
n = numero de periodo 18 meses, pasamos a trimestres
donde un trimestre es igual a tres meses.
n = 18/3 = 6 trimestres
Cn= capital final

Cn=200000

n=6 trimestre

C0=?

Cn C0 (1 i)n

2000000 C0 (1 0,08)6 despejar C0

2000000
C0
(1 0, 08)6

C0 1260339, 25

3) Si se quiere triplicar un capital y la capitalizacin es mensual Que tasa mensual


se debe aplicar?

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Solucin:

Para triplicar cualquier monto (x) debemos multiplicar dicho (x) monto por 3

(3x)
Adems los periodo son meses, entonces en los 2 aos hay 30 periodos

Cn=3x

n = 30 meses

C0=x i=?

Cn C0 (1 i)n

3x x(1 i)30 despejando i

3x
(1 i)30 simplificando x
x

3 (1 i)30 Aplicando propiedad de radicales

30
3 30 (1 i)30 simplificando

30
3 1 i despejando

i 30 3 1

i= 0,0373 3,37% mensual

4) Dada la tasa de 36% capitalizable mensualmente, hallar una tasa nominal


semestral equivalente

Solucin:
La tasa del 36% capitalizable mensualmente i=0,36/12=0,03 mensual
La tasa del 3% mensual la convertiremos en semestral

Cn C0 (1 i)n

Lic. Luis Gmez 19


C0 (1 i)n C0 (1 i)n
(1 0,03)12 (1 i)2 igualdad de tasa efectiva

1, 426 (1 i)2 resolviendo la primera expresin

1, 426 (1 i)2 aplicando propiedad de los radicales

1,194 1 i implicando la expresin

i=0,194 19,4 % semestral

5) Qu intereses seran mayor, los de un capital de 600.000$ invertidos durante 6


meses al 15% mensual, de capitalizacin mensual, o los de un capital de
500.000$ invertidos durante 8 meses al tipo del 16% mensual, de capitalizacin
mensual?

Solucin: estamos interesados en determinar cul de las dos opciones es la mejor


propuesta.

Cn C0 (1 i)n

a- C0=600000$ n=6 meses

i=15/100=0,15 capitalizable mensual, entonces 0,15/12=0,0125

Cn 600000(1 0,0125)6 646430$

b- C0=500000$ n=8 meses

i=16/100=0,16 capitalizable mensual, entonces 0,16/12=0,0133

Cn = 500.000(1+0,0133)8 = 555.745,4

La mejor opcin a con una capital final 646430$

6) Calcular la tasa de inters simple equivalente al inters compuesto del 6%


durante 12 aos.

Solucin: formula de inters simple Cn= C0(1+n.i)


Formula de inters compuesto Cn= C0(1+i)n

Igualando ambas a ecuacin Cn

C0 (1 n.i) C0 (1 i)n

Lic. Luis Gmez 20


C0
(1 n.i) (1 0, 06)12 despejando
C0

(1 n.i) (1 0,06)12 simplificando C0

(1 0, 06)12
i 12 despejando i
12

Llegamos que i= 0,08435, tasa de inters simple= 8,435

7) Una persona deposita $7.500 en una cuenta de ahorros que paga el 9%, con
capitalizacin bimensual. en qu tiempo tendr un valor futuro de 10500$ ?

Solucin:

Valor inicial (C0 ) = 7500 ,

Valor final (Cn) = 10500,

Tasa de inters 8%

Capitalizacin bimensual, un bimestre es igual a dos meses es decir

12/2=6 bimestre

Cn=10.500

n=?

C0=7.500

Cn C0 (1 i)n

10500 7500(1 0,015)n Reemplazando los datos en la formula

10500
(1, 015)n pasando como denominador 7500
7500

1, 4 (1,015)n resolviendo la primera expresin

ln1, 4 ln(1,015)n aplicando logaritmo a ambos miembro

Lic. Luis Gmez 21


ln1, 4 n.ln(1,015) propiedad del logaritmo ln xa a ln x

ln1, 4
n
ln(1, 015)

n=22,6 bimestre. El ejercicio pide en aos y como se sabe que en un ao entra 6


bimestre entonces 22,6/6=3,77 aos

8) Recibir $80.000 dentro de 5 meses y otro capital de $45.000 dentro de 8 meses.


Ambos los invertir al 15% anual. Qu monto tendr dentro de 1 ao,
aplicando capitalizacin compuesta?

Solucin:

Calculamos el capital final de ambos montos dentro de 1 ao y los sumamos.


Como la tasa es anual la base debe ser anual

C1 = 80.000$ dentro de 5 meses, como el retiro lo haremos dentro de un ao

(12-5 = 7) nos queda 7 meses de inversin y

pasamos a aos los meses (7/12=0,583).

C2 = 40.000$ dentro de 8 meses, como el retiro lo haremos dentro de un ao

(12-8 = 4) nos queda 4 meses de inversin y

pasamos a aos los meses (4/12=0,333)

i=15/100=0,15

Cn C0 (1 i)n

Cn= 80000(1+0,15)0,583 =86795,47

Cn= 40000(1+0,15)0,333 =41907,58

Entonces dentro de un ao el monto final ascender

(86795,47 + 41907,58) = 128703,05$

Lic. Luis Gmez 22


Ejercicios Propuestos

1) En cunto tiempo se duplica un capital al 24% capitalizable mensualmente?


Respuesta: 35 meses

2) Qu banco es aconsejable para depositar dineros en cuenta de ahorro: A) el que


ofrece el 7% con capitalizacin trimestral. B) el que ofrece el 7% con
capitalizacin semestral?
Respuesta: A

3) Calcular el valor futuro de $6.000 depositado al 9% de inters, capitalizable


semestralmente durante 14 aos 6 meses.
Respuesta: 21.504,22

4) Una persona obtiene un prstamo de 30.000 a 5 aos, con un inters del 8%


capitalizable semestralmente. calcular el valor futuro que debe pagar en la fecha
de vencimiento.
Respuesta: 64.767,75

5) En cuantos meses se triplicar un capital depositado al 24%, con capitalizacin


cuatrimestral?
Respuesta: 57 meses

6) Hallar el valor final de $10.000 depositado al 8%, capitalizable trimestralmente


durante 32 aos y 9 meses.
Respuesta: 133.851,27

7) Qu tasa capitalizable semestralmente es equivalente al 8%, capitalizable


trimestralmente?
Respuesta: 0,1664

8) Hallar la tasa de inters semestral aplicable a un capital de $10.000 para que se


convierta en $12.500, en 5 aos. La capitalizacin se realiza cada 2 meses.
Respuesta: 0,0075

9) Se estima que un bosque maderable evaluado en $750.000 aumentara su valor


cada ao en el 8,5% durante los prximos 6 aos. cul ser su valor al final del
plazo calculado?
Respuesta: 1.223.600

10) Cuntos aos deber dejarse un depsito de $6.000 en una cuenta de ahorros
que acumula el 6% semestral, para que se convierta en $10.000? Tener en cuenta
que los periodos de capitalizacin son cada un ao.
Respuesta: 4,5 aos

11) Calcular el monto de $4.000 depositado durante 12 aos 5 meses al 6,4% con
acumulacin semestral.

Lic. Luis Gmez 23


Respuesta: 8.745,25

12) Me propusieron invertir en una sociedad maderera que garantiza duplicar el


capital invertido en 10 aos, o depositar en una cuenta de ahorros que ofrece el
6% capitalizable semestralmente. En cuantos meses duplicara mi inversin en
cada opcin? Cul de las dos opciones es ms conveniente?
Respuesta: 120 meses y 141 meses. La opcin ms conveniente es la que duplica en
menos tiempo

13) Calcular el monto a pagar dentro de 18 meses por un prstamo bancario de


$30.000, si devenga el 22% con capitalizacin trimestral.
Respuesta: 41.365,28

Ejercicios Suplementarios: la solucin de estos ejercicios compartirn


entre los compaeros en el foro, con el fin de comparar e
interrelacionarse

1- Hallar el inters simple ordinario y exacto de:


d) $1.000, del 6 de agosto de 2009 al 14 de diciembre de 2009, al 4%
e) $2.000. Del 18 de octubre del 2008 al 6 de febrero del 2009, al 5%

2- A qu tasa de inters el monto de $20.000 ser $21.200, a inters simple,


en 9 meses?

3- Qu suma debe invertirse al 9% anual para tener $2.000 dentro de 8 meses?

4- Encontrar el capital inicial o valor inicial, al 5% de inters simple mensual


de $1.800 con vencimiento en 9 meses

5- Si tenemos $10.000 y lo invertimos por un ao con el 28% de inters anual


cunto dinero dispondremos despus de 5 aos?

6- El da de hoy obtenemos un prstamo por $5.000 y despus de un ao


pagamos $5.900. Determinar el inters y la tasa de inters

7- Calcular el monto acumulado de una inversin de $12.000 durante 10 meses


al 22% anual.

8- Necesitamos saber el monto que retiraramos dentro de 4 aos , si hoy


invertimos $2.000 al 8% para el primer ao, la tasa de inters tendr un
incremento del 1% cada ao.

9- Calcule el inters simple ordinario de una capital de $3.500 colocado en el


banco desde el 13 de marzo al 25 de mayo del 2004, a una tasa del 2%
mensual.

Lic. Luis Gmez 24


10- Dentro de 6 y 9 meses recibiremos $2.500 y $3.500 respectivamente, y
ambas suma de dinero lo invertimos al 18% de inertes anual, determinar el
monto dentro de 2 aos. La capitalizacin es trimestral

11- Daniel desea viajar al extranjero dentro de 24 meses en un tour cuyo costo es
$10.000, quiere saber cunto debe depositar hoy para acumular esa cantidad,
si el dinero depositado a plazo fijo en el banco gana el 12% efectivo anual y
los intereses se capitalizan cada 4 meses

12- Determinar el inters de $15.000 invertido durante un ao y medio al 18%


anual, aplicando capitalizacin semestral y capitalizacin trimestral.

13- En un juicio civil por cobro de una deuda de $12.000 el juez falla ordenando
el pago de la cantidad adeudada con acumulacin anual de intereses al 8,3%
por 4 aos, contados desde la fecha de su vencimiento. Calcular el monto
acumulado de la deuda.

14- Unos padres al nacer su hijo le abren una cuenta a su nombre. Qu cantidad
tienen que ingresar para que al llegar a la mayora de edad ( 18 aos) el hijo
disponga de $2.000.000? las condiciones de la cuenta bancaria son de 3%
capitalizable por semestre.

15- Calcula la tasa de inters nominal anual al que se han de colocar $60.000
capitalizable mensualmente, para que en 8 aos se duplique

16- El banco ofrece el 8% capitalizable trimestralmente, pagadero por trimestre.


Cunto tiempo tienen que estar depositado $1.000.000 para que se
conviertan en $1.268.240?

17- Si una seora deposita $1.000 hoy, $3.000 dentro cuatro aos y $1.500
dentro de seis aos a una tasa de inters de 12% anual compuesto
semestralmente. Cunto dinero tendr en su cuenta 10 aos despus

18- El seor Roa plantea colocar dinero en el certificado JUMBO de depsito


que paga el 18% anual con capitalizacin diaria. Qu tasa efectiva tiene
anualmente y semestralmente?

Lic. Luis Gmez 25