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Modalidad Semipresencial
APUNTE 4PP
2017
Tabla de contenido
Para concluir el ltimo apartado de los pasivos de corto plazo, desarrollaremos 3 items que
sin duda alguna forma parte del da a da de las empresas, ya que por ley nos convertimos
en agentes de retencin; es decir en agentes intermediarios con el fin de contribuir a la
recoleccin de impuestos en favor de los esfuerzos que se quieran cubrir con dichos fondos.
Por lo que nuestro temario estar centrado en un elemento importante como lo es:
Impuestos por Pagar para ello abordaremos las generalidades de los mismos y la base
legal como parte introductoria del tema en mencin.
Es importante mencionar que son uno de los elementos del pasivo de corto plazo que
merece especial atencin, como fechas de presentacin, de pago, cuando nos convertimos
en agentes de retencin etc. que son indicadores de importancia significativa en la gestin
de nuestras finanzas en el corto plazo. Con ese mismo entusiasmo del primer mdulo
seguimos e iniciamos para seguir conociendo y profundizando en el mundo de nuestro
diplomado!!!
Es importante que para dar inicio, tengamos presentes las diferencias entre 3 palabras que
comnmente solemos asociar a un mismo significado. En nuestra legislacin local
especficamente en el Cdigo Tributario aparece la figura de Tributos, definido en el Art. 11
Son las obligaciones que establece el Estado, en ejercicio de su poder de imperio cuya
prestacin en dinero se exige con el propsito de obtener recursos para el cumplimiento de
sus fines donde se integran 3 clases de tributos definidos en el Art. 12:
a) Impuestos
b) Tasas y
c) Contribuciones especiales
Cada uno de ellos, presentados en el siguiente cuadro resumen:
Diferencias entre los elementos que integran los tributos1:
Impuestos Tasas Contribuciones especiales
Tributo exigido sin Tributo cuya obligacin Tributo cuya obligacin
contraprestacin, cuyo tiene como hecho tiene como hecho
hecho generador est generador la prestacin generador beneficios
constituido por negocios, efectiva o potencial de un derivados de la realizacin
actos o hechos de servicio pblico de obras pblicas o de
naturaleza jurdica o individualizado al actividades estatales y cuyo
econmica que ponen de contribuyente. producto no debe tener un
manifiesto la capacidad destino ajeno a la
contributiva del sujeto financiacin de las obras o
pasivo. las actividades que
constituyan el presupuesto
de la obligacin.
1
Art. 13 al 15 del Cdigo Tributario
4.13.1. Impuestos por Pagar-IVA.
2
Para efectos de citar la ley en estudio resumiremos de aqu en adelante Ley de IVA.
Resaltaremos una palabra que a menudo encontraremos en la legislacin siendo esta
contribuyente la que para fines de este impuesto encontramos en el Art. 22 al 24.
Pero entonces Quines son y quienes no son contribuyentes del impuesto de IVA?
Contribuyente
No Contribuyente
1) Quienes realizan transferencias ocasionales de bienes muebles corporales adquiridos
sin nimo de revenderlos.
Quines podran convertirse en contribuyente?, para ello presentaremos el siguiente
cuadro resumen, de donde se detallan los tipos de comerciante que contempla el Cdigo
de Comercio (Comerciante Individual y Comerciantes Social): una vez figure en uno de los
apartados de clasificacin de desarrollando las actividades antes mencionadas, asumen la
calidad de Contribuyente.
Una vez nos convertimos en contribuyente, formamos parte de los sujetos pasivos o
deudores del impuesto sea en calidad de contribuyente o de responsables segn el Art. 20
de la Ley de IVA por:
a) Personas Naturales o jurdicas
b) Sucesiones
c) Sociedades nulas, irregulares o de hecho
d) Fideicomisos
e) Asociaciones Cooperativas
f) Unin de personas, asocios, consorcios o cualquiera que fuera su denominacin.
A su vez es importante que tenga en cuenta que existen algunas exenciones de aplicaciones
de IVA, es decir no se calcula el referido impuesto3:
a) Servicios de salud
b) Arrendamiento, subarrendamiento o cesin del uso o goce temporal
c) De espectculos pblicos culturales
d) Educacin
e) Operaciones de deposito
f) Suministro de energa, agua y servicio de alcantarillado
Forma de Clculo
Tomemos de referencia que IVA no solo existen en El Salvador sino es una tasa de valor
agregado a nivel mundial, para que tenga una idea de los porcentajes de aplicacin le
presento algunos de ellos:
Pas Tasa de Aplicacin Denominacin
Argentina 21% IVA
Brasil 17% en promedio IVA
Chile 19% IVA
Bolivia 13% IVA
3
Art. 46 de la Ley de IVA
Como pudo observar en el caso de nuestro pas la tasa de aplicacin es del 13%, en
operaciones de compra y venta. Cada vez que compramos se genera un Crdito Fiscal y cada
vez que vendemos Debito Fiscal4.
Al finalizar un perodo sern enfrentados crditos fiscales vrs. Dbitos fiscales, la diferencia
que resulte nos generara un saldo a favor o un saldo a pagar (Que es el tema de inters para
nuestro mdulo). Para ello si tenemos un saldo a favor o a pagar debemos de cumplir en
los plazos estipulados en la ley para su presentacin que para el caso es dentro de los diez
primeros das hbiles del mes siguiente al periodo tributario correspondiente5 ya que para
efectos de esta ley el perodo tributario ser de un mes. Es decir que mes a mes deben ser
presentadas las declaraciones de IVA.
4
Art. 54 de la Ley de IVA
5
Art. 94 de la Ley de IVA
Otro de los elementos a considerar es la frase que podemos encontrar en una cotizacin en
una operacin de venta o de compra relacionada con IVA.
Coloquialmente se entiende que cuando en las operaciones no incluyen IVA (Es decir
debemos sumar el 13%) es cuando encontramos:
Precios no incluyen IVA
Valor neto
Monto neto
Cuando incluye IVA (Incluye el 13%) podemos encontrar:
Precio incluyen IVA
Valor ms IVA
Monto Total entre otras
Considere que Nuestra Empresa S.A. de C.V., adquiere al crdito 1,200 unidades de
producto X, a un precio de $15.00 ms IVA.
Para dicho clculo consideramos, la base imponible que en este caso es el valor de las
unidades del producto X
Unidades 1,200
Precio Unitario $15.00 ms IVA
% de Aplicacin 13%
= Total neto 1,200 * $15 = $18,000.00 a este valor calculamos IVA correspondiente
= IVA $18,000.00 * 13%= $2,340.00
Es decir que el total de nuestra deuda con nuestro proveedor es por $20,340.00
En los registros contables se vera esta y todas las compras que realicemos, de la siguiente
manera:
Considere que Nuestra Empresa S.A. de C.V., vende en efectivo 1,500 unidades de producto
X, a un precio de $20.00 ms IVA. Dicha venta es con aplicacin directa en nuestra cuenta.
Para dicho clculo consideramos, la base imponible que en este caso es el valor de las
unidades del producto X
Unidades 1,500
Precio Unitario $20.00 ms IVA
% de Aplicacin 13%
= Total neto 500 * $20 = $30,000.00 a este valor calculamos IVA correspondiente
= IVA $30,000.00 * 13%= $3,900.00
Es decir que el total de nuestra venta con nuestro cliente es por $33,900.00
En los registros contables se vera esta y todas las ventas que realicemos, de la siguiente
manera:
Compras Ventas
$2,340.00 $3,900.00
Monto a pagar
Impuesto a Pagar
$1,560.00
Este resultado precisamente es cuando se nos generar un Impuesto por pagar el$1,040.00
cual
$1,040.00
debemos declarar al fisco, por lo que tendremos un pasivo de corto plazo, siendo una
obligacin presente para nuestra empresa. Caso contrario si hubiese sido un saldo a favor
se maneja como un activo.
Es comn que dentro de los catlogos de las empresas podamos encontrar en la cuenta
contable Impuesto por pagar o Debito Fiscal.
Como ya vimos anteriormente dentro de los tributos existen 3 clases, siendo impuesto por
pagar el ms predominante para nuestro mdulo; de donde retomamos el impuesto sobre
la renta, siendo un impuesto directo ya que su aplicacin est relacionada dependiendo de
las utilidades generadas en nuestro negocio y sobre ellas recae el monto a pagar, situacin
que origina el pasivo a corto plazo.
6
Citaremos de aqu en adelante como Ley de ISR
Como podemos observar la actividad empresarial es el punto central de este apartado.
En el apunte 3PP desarrollamos toda la parte del ISR para persona naturales es decir las que
provienen de salarios, sueldos entre otros. Para la actividad empresarial nos centraremos
en el clculo cuando se generan utilidades. Mencionar que a diferencia de las personas
naturales ac no se hace uso de tablas de retencin sino ms bien son porcentajes que se
aplican en relacin a los ingresos obtenidos en el perodo, a diferencia de IVA ac el perodo
tributario es anual est comprendido desde el 1 de Enero al 31 de diciembre de cada ao7.
Forma de Clculo
Los porcentajes de
aplicacin, son del 30% y
25%, su aplicacin
depender de los ingresos
obtenidos en el perodo
que se est reportando.8
7
Art. 13 de la Ley de ISR
8
Art. 41 de la Ley de ISR
Ejemplo-ISR Persona Jurdica
Considere que Nuestra Empresa S.A. de C.V., le presenta un extracto del Estado de
Resultados al 31 de diciembre de 2016, para que revise el clculo correspondiente en
concepto de Impuesto Sobre la Renta y que se convierte en pasivo de corto plazo.
Descripcin Total
Ingresos de actividades ordinarias $ 950,000.00
Costo de venta $ (695,360.82)
Utilidad Bruta $ 254,639.18
Gastos operativos $ 169,000.00
Utilidad de operacin $ 85,639.18
Gastos financiero $ -
Utilidad antes de reservas e impuestos $ 85,639.18
Reserva Legal $ (5,994.74)
Utilidad antes de impuestos $ 79,644.43
ISR $ (23,893.33)
Utilidad neta $ 55,751.10
En este caso se aplica el caso I es decir el 30% ya que los ingresos de las actividades
ordinarias superan los $150,000.00 que nos establece la ley, por ello al momento de aplicar
a la Utilidad antes de Impuesto aplicamos el 30% mencionado.
Este valor es el que se reflejara en el pasivo corriente, como obligacin presente a raz de
las utilidades generadas en el negocio. Y usted me preguntar Cunto es el perodo para
pago de este impuesto? A lo que le invito que demos lectura al Art. 48 de la Ley de ISR, en
donde se menciona que:
deber presentarse dentro de los cuatro meses siguientes al
vencimiento del ejercicio o perodo de imposicin de que se trate.
Es pocas palabras
Le presento un
modelo de
declaracin del
impuesto sobre
la renta
En esta parte
dependiendo a qu tipo
de actividad nos
dediquemos, as
completaremos la
casilla Al final
completamos
en la casilla
350 el
impuesto a
pagar
debiendo ser
el mismo
reflejado en el
Estado de
Resultados
4.13.3. Impuestos por Pagar-Impuestos Municipales.
Ahora bien las tarifas que apliquen, son estipuladas segn cada municipalidad en el caso de
San Salvador se encuentran establecida en las leyes municipales especficamente en Tarifa
de Arbitrios de la municipalidad de San Salvador10, dichas tarifas si bien es cierto aparecen
en colones salvadoreos, pero en las guas para los contribuyente sobre la aplicacin de las
mismas, se encuentra la conversin en dlares americanos.
9
Art. 124 de la Ley General Tributaria Municipal
10
Decreto Legislativo No.436 el 22/10/1980 y publicada en el D.O. No. 220, Tomo 269 publicado en D.O el
21/11/1980. Reforma: (15) D.L. No.575, 8 de abril de 1999, D.O. No.63, Tomo 343, del 8 de abril de 1999.
Forma de Clculo
El plazo de pago de los tributos municipales en su mayora estn fijados por cada una de las
municipalidades quien retoma el Art. 34 de la Ley General Tributaria Municipal concediendo
un plazo de 60 das siguientes, al da en que ocurra el hecho generador de la obligacin
tributaria.
Para el caso de San Salvador el plazo para presentar se vence el 31 de Marzo y para pago el
30 de Abril de cada ao.
La presentacin de la declaracin municipal es una vez al ao, sin embargo podr cancelar
sus impuestos mensual o anualmente.
11
Art. 4 Tarifa de Arbitrios de la municipalidad de San Salvador
Ejemplo-Impuesto Municipal
Considere que Nuestra Empresa S.A. de C.V como casa matriz ubicada en San Salvador, es
una empresa comercial que al cierre al 31 de diciembre de 2016, le presenta la siguiente
informacin para que realice el clculo correspondiente al Impuesto Municipal por pagar.
F F F
Representante Legal Contador Auditor
Nota: Tome en cuenta que la empresa posee una sucursal en Soyapango, de donde posee
activos invertidos en esa jurisdiccin $222,440.50.
Para ello nos auxiliamos de la tabla correspondiente12, en nuestro caso retomaremos para
las empresas comerciales, ubicando el rango aplicable:
Es decir:
Rangos Impuesto Anual
De Hasta Valor Fijo Factor
Ms 0.205714 por millar o fraccin sobre
$ 342,857.15 $ 571,428.57 $ 1,690.29
el excedente de $342, 857.14
Una vez identificamos el rango segn el activo imponible sujeto de impuesto procedemos
al clculo:
12
http://www.sansalvador.gob.sv/tramites/gestion-tributaria.html
Activo Imponible $547,210.45
(-) Excedente, segn rango aplicado $342,857.14
(=) Total $204,353.31
Total/114.29 Clculo del nmero de millares=1,000 colones $114.29
(=) Nmero de millares a aplicar $1,788.02
Aproximaremos al nmero inmediato entero $1,789.00
Multiplicar por el factor segn rango 0.205714
(=) Resultado $368.02
(+) Impuesto Fijo $ 1,690.29
(=) Impuesto a Pagar $ 2,058.31
$822,898.92
$222,440.50
$53,247.98
$275,688.48
$547,210.45
$2,058.31
$2,058.31
Si la empresa cumple a cabalidad tendr un pasivo a corto plazo, por $2,058.31 con fecha a
ms tardar el prximo 30 de abril del presente ao junto con la declaracin del impuesto
sobre la renta que vimos anteriormente.
Cargos=Debe Abonos=Haber
4210-000-000-000 GASTOS DE ADMINISTRACION 2150-000-000-000 IMPUESTOS POR PAGAR
4210-001-000-000 GASTOS DE ADMINISTRACION GENERAL
2150-001-000-000 IMPUESTO SOBRE LA RENTA CORRIENTE
4210-001-012-000 IMPUESTOS FISCALES MUNICIPALES-GENERAL
2150-002-000-000 IVA POR PAGAR (DEBITO FISCAL)
2150-003-000-000 IMPUESTOS MUNICIPALES
Impuesto a
pagar-
Impuestos a
Municipal
pagar
$2,058.31 $2,058.31
Cerrando los pasivos corrientes, hemos concluido el apartado de los impuestos por pagar,
siendo una de las lneas de los pasivos que merecen una especial atencin ya que se
encuentran asociados a marcos normativos legales que en caso de incumplimiento
podemos generar multas o inters por pagos extemporneos, ocasionando desembolsos
incensarios y que afectan la liquidez de nuestro negocio.
De todo lo que hemos desarrollado, s que podra enumerar algunos de los mecanismos de
control interno referente a impuestos por pagar, coincidiendo en al menos:
Para repasar un poco los pasivos no corrientes, contemplan todo el financiamiento a largo
plazo concedido a la empresa (mayor a un ao); por ende aqu se encuentran las inversiones
que requieren de un mayor capital y que necesitan una mayor inyeccin de capital. Para el
caso nos centraremos en dos apartados: a) Prstamos a largo plazo y b) Colocacin de
bonos; ambos con el fin de poder tener el financiamiento que en su mayora est asociada
a la compra de inmuebles que de por s son activos que poseen altos costos para su
adquisicin.
5.1. Prstamos Bancarios a Largo Plazo.
Una forma directa de obtener financiamiento mediante deuda. Por lo regular los acreedores
son bancos comerciales, instituciones de seguros y otras instituciones dedicadas a las
finanzas corporativas.
Los prstamos bancarios sin duda alguna encabezan la lista a quienes las empresas se
dirigen para obtener financiamiento, y como no; si manejan sumas altas de capital con el
fin de seguir en la cadena de su negocio mismo. Existe una diversidad de requisitos y de
razones que nos hacen acudir a un financiamiento a largo plazo y ms cuando se trata a qu
tipo de bancar recurrir y la modalidad de prstamo bancario que asumir.
Ahora suponga que usted es dueo de una panadera, despus de 5 aos de operacin
desea optar a comprar el inmueble donde est ubicado su local ya que todo este tiempo ha
estado arrendando, por lo que se da a la tarea de buscar alternativas de financiamiento,
empieza a valorar cada una de las opciones y necesita conocer a que proceso ser sometido.
Y por ello inicia una lectura exhaustiva acerca del tema y encuentra que: al momento de
contratar un prstamo bancario debemos al menos revisar: a) condiciones de entrega de
esos prstamos b) carga financiera por el uso de ese dinero c) intereses moratorios por si
sucediera d) forma de pago de capital junto con los intereses.
Le comento que la respuesta correcta es NO, por la sencilla razn que si bien es cierto su
plazo es a 5 aos pero hay una parte de todo este total que pagar durante los prximos 12
meses, es decir 1 ao, siendo esta parte del prstamo como una obligacin presente de
corto plazo, y los 4 aos restantes sern llevados como pasivos de largo plazo. La cuenta
que comnmente encontrara se denomina Porcin circulante de deuda a largo plazo que
responde a la cantidad de la deuda a largo plazo que debe ser resuelta dentro de los
prximos doce meses. Las necesidades de financiamiento generalmente buscan cubrir:
Construccin,
Capital de remodelacin de Adquisicin de
Entre otros
Trabajo inmueble o local Maquinaria
comercial
A continuacin veremos los 3 tipos de pagos para redimir los prstamos adquiridos y que
son los ms comunes en el sistema bancario:
Para cada uno de los ejemplos veremos la tabla de proyeccin de pagos, que incluye el pago
del principal y de los intereses, donde su clculo ser la misma frmula aplicada
anteriormente en el apunte 2PP I=Pin
Considere que Nuestra Empresa S.A. de C.V. solicita un prstamo con vencimiento a cuatro
aos por un monto de $1,000,000.00 y una tasa de inters del 16% anual.
Cuota incluyendo
principal e intereses
Considere que Nuestra Empresa S.A. de C.V. solicita un prstamo con vencimiento a cuatro
aos por un monto de $1,000,000.00 y una tasa de inters del 16% anual. Se acuerdan Pagos
crecientes as: 10% en el primer ao, 20% segundo, 30% tercero y 40% en el ltimo ms los
intereses correspondientes.
Identifique la Porcin Circulante de la deuda a largo plazo en cada uno de los aos:
1) _________________________
2) _________________________
3) _________________________
Cargos=Debe Abonos=Haber
$250,000.00
$1,000,000.00
$750,000.00
5.2. Prstamos Hipotecarios
Al igual que un prstamo bancario existen los prstamos hipotecarios, donde la garanta
misma es a travs de bienes inmuebles.
Estn garantizadas por activos asegurados y especficos del emisor, la obtencin de fondos
est garantizada con bienes inmuebles como terrenos, edificios y otros activos fijos de su
propiedad.
De igual manera se vuelve necesario separar la parte corriente si es el caso que sea pagado
en cuotas. La diferencia cambia en la cuenta a utilizar ya que no solo puede ser otorgado
con una institucin bancaria, sino tambin por otras instituciones del sistema financiero.
Considere que Nuestra Empresa S.A. de C.V. solicita un prstamo con garanta de una
hipoteca sobre un inmueble ubicado en San Salvador; dicho prstamo es para compra de
un edificio que se encuentra en las cercanas de la empresa, con el fin de ser utilizado como
bodega; con vencimiento a cuatro aos por un monto de $1,000,000.00 y una tasa de
inters del 16% anual. Se acuerdan Pagos Anuales de $250,000.00 ms los intereses
correspondientes
Cargos=Debe Abonos=Haber
$250,000.00
$1,000,000.00
$750,000.00
5.3. Bonos
Por ello es importante conocer cmo se colocan los instrumentos financieros, tenga en
cuenta que estos ttulos no pueden ser colocados directamente por la empresa, sino a
travs de intermediarios que por ley deber ser una casa corredora de bolsa La
superintendencia, a solicitud de una casa de corredores, asentar en el registro pblico
burstil a los emisores y sus correspondientes emisiones de valores14
13
Bolsa de Valores de El Salvador
14
Art. 9 de la Ley de Mercado de Valores
La forma de colocar instrumentos financieros la podemos sintetizar:
Tome en cuenta que un mercado primario es el mercado donde se transan ttulos ofrecidos
al pblico por primera vez; no as el secundario donde pueden ser negociados por segunda
vez o ms. Se puede observar claramente que la intervencin entre el inversor y la empresa
que necesita el financiamiento est dado por la intermediacin de una Casa Corredora de
Bolsa; siendo regulada por todas las disposiciones legales relacionadas como entes que
regulan el mercado como la Superintendencia del Sistema Financiero.
En el caso que nosotros como empresa hemos sido autorizados por la Superintendencia del
Sistema Financiero (SFF) procedemos a la emisin de nuestros valores con intermediario de
la Casa Corredora de Bolsa; donde evaluara los riesgos que podra tener esa inversin en
este momento, una vez estudiada todas las alternativas se procede a preparar el prospecto
con el cual se inscribirn en la SSF, posteriormente se procede la inscripcin en la Bolsa de
Valores como en la CEDEVAL, siendo los encargados para su custodia, finalmente se colocan
en la Bolsa donde se transan y donde se comunica a los inversores la disponibilidad en qu
clase de valores pueden invertir si dentro de los mismos esta nuestra alternativa,
recibiremos el dinero puesto por el inversor con el compromiso de cumplir los plazos de
pagos del montos de los ttulos y su inters asociado.
Para seguir en la explicacin de este tipo de mercado y como lo que nos interesan es la
colocacin de bonos, veamos en nuestro mercado los ttulos ms transados.
Vemos que se transan 2
tipos de bonos, el ms
utilizado es el llamado Papel
Burstil en nuestro pas.
Una de las cosas que podemos observar es que existe el pago de capital a su vencimiento,
y le viene la interrogante como podra ser tratado en la empresa si colocamos ttulos para
ser transados en Bolsa.
Ejemplo-Bonos a Largo Plazo
Nuestra empresa S.A. de C.V. el 01 de enero de 2016, emiti 10,000 cupones con un valor
de $12 cada uno, con fecha de vencimiento del 1 de enero de 2021 y con un rendimiento
de 16% anual.
Como puede observarse el plazo de emisin es a 5 aos, con capital al vencimiento, los
intereses generalmente se reconocen conforme transcurre el tiempo una vez colocado el
ttulo, si este fuera el caso debiese estipular en que tiempo se pagaran dichos rendimientos;
por el momento nos centraremos en el registro una vez recibido el dinero por parte del
inversionista.
Cargos=Debe Abonos=Haber
$120,000.00
$120,000.00
Ahora nuestra empresa obtuvo recursos de otras fuentes, por lo que se convierte en un
pasivo a largo plazo mientras los ttulos de deuda cumplen el perodo al cual fueron
colocados previamente. La alternativa en Bolsa puede ser una excelente opcin, una vez
completando loso tramites de emisin puede ser un gran aliado porque nos permiten la
opcin de pagar su principal al vencimiento y tener un alivio financiero en los aos que se
espera para su vencimiento, teniendo la provisin para el paso de los intereses que hayan
sido ofrecidos al momento de su colocacin.
5.4. Mecanismos de Control
Una vez hemos revisado todas las alternativas para obtener financiamiento, tanto en el
sistema financiero como las opciones en Bolsa tenemos un mejor panorama para poder
elegir y evaluar las que nos causen un menor impacto en nuestras finanzas. Algunas
sugerencias como mecanismos de control podemos enumerar:
a) Considerar las alternativas de financiamiento ms los cotos de transaccin u otros
tipos de comisiones para equilibrar el costo total y poder elegir la opcin ms
apropiada.
b) Al momento de formalizar la concesin de un crdito tengamos presente el modo
de pago que se ha convenido para contar con la programacin de desembolso en el
plazo que sea requerido.
c) Otra recomendacin importante es revisar las clausulas cuidadosamente del
contrato bancario u de otra ndole especialmente de la forma como se computarn
los intereses relacionados.
d) Indagar es nuevas formas de financiamiento no es malo, al contrario nos abren los
esquemas de tener ms opciones e inclinarnos por aquellas que ayuden a hacer ms
eficientes nuestras finanzas pudiendo as lograr los objetivos trazados por el negocio
como: aumentar la capacidad productiva, apertura de una nueva sucursal, ms
capital de trabajo etc.
e) Estar pendientes de las ventajas que pueden estar a favor de nuestro negocio si ya
somos clientes de alguna institucin que se dedique al financiamiento y siempre es
bueno cotizar ms de una opcin.
f) Revise peridicamente el endeudamiento que posee a la fecha, para considerar un
nuevo a la suma.
Bibliografa
Cdigo Tributario
Cdigo Municipal
Sitios Webs