CENTRO DE I NVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y PRESUPUESTARIA, A.C.

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Pensiones en México
100 años de desigualdad

20 de junio de 2017
Somos un centro de investigación de la sociedad civil, sin fines de lucro ni agenda partidista, que

provee información y análisis accesibles, relevantes y técnicamente sólidos para incidir, mejorar

y democratizar las discusiones y la toma de decisiones en economía y finanzas públicas, con el

propósito de darle sostenibilidad al sistema fiscal en beneficio de las generaciones presentes y

futuras.
6 | IMPLICACIONES DE POLÍTICA PÚBLICA

Héctor Juan Villarreal Páez
Director General
hectorvillarreal@ciep.mx

URGE EVALUAR EL Si bien han habido esfuerzos importantes por hacer una medición del tamaño de la deuda contingente por
pensiones, las evaluaciones públicas se han topado con grandes restricciones de información. Los Criterios
TAMAÑO DEL PASIVO
Generales de Política Económica (CGPE) que se publican junto a cada paquete económico, aunque presentan
CONTINGENTE
algunas valoraciones de los PASIVOS PENSIONARIOS FEDERALES, no vienen acompañados de una estrategia integral
PENSIONARIO para su financiamiento, considerando sus plazos de vencimiento. La Ley de Disciplina Financiera de Entidades
Federativas y Municipios obliga, a los gobiernos subnacionales, a presentar una valoración de sus pasivos
contingentes pensionarios. Por lo tanto, es importante que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
compile esta información y la haga pública de manera sistemática.

SE DEBE PROPICIAR UNA La extrema pulverización de los sistemas de pensiones y el diseño de sistemas ad-hoc han propiciado mucha
opacidad y fomentan la desigualdad. Idealmente, debería de existir un ÚNICO ESQUEMA para toda la población
CONVERGENCIA EN
participante en la economía formal. En el caso del sector público, las desviaciones de este esquema general
REGLAS
deberían de ser justificadas y contar con una evaluación de impacto.

1 CIEP, A.C.
PENSIONES EN MÉXICO - 100 AÑOS DE DESIGUALDAD ciep.mx | 2

REVISAR LOS Quizá sea la implicación más polémica, pero es inevitable. El grueso del gasto público en pensiones ocurre por el
SISTEMA DE BENEFICIO DEFINIDO y la tendencia sugiere aumentos considerables para un lapso de tiempo de, al
COMPROMISOS EN EL
menos, 20 años (una generación completa).
SISTEMA DE REPARTO
Algunos paliativos pudieran incluir:

Reducir el tramo exento de impuestos de las pensiones (a un par de salarios mínimos),
para el resto aplicarían las tasas de ISR vigentes.

Topar el monto máximo a otorgar como pensión.

Ampliar las aportaciones actuales, así como la edad de jubilación pactadas.

Dichas medidas pudieran ser cuestionadas por su carácter retroactivo. Sin embargo, pudiera ser en el mejor
interés de los beneficiarios de este sistema evitar una judicialización de sus prerrogativas actuales. Esto puede
ocurrir por varias razones: implosión del espacio fiscal, una acción colectiva promovida por una generación contra
otra, etcétera.

REFORMAR EL SISTEMA El que exista una comisión única es una ganancia importante en términos de transparencia. Sin embargo, muchos
de los participantes actuales recibirán TASAS DE REEMPLAZO muy bajas e, incluso, un porcentaje considerable no
DE CUENTAS
calificará para la pensión mínima.
INDIVIDUALES
Varias consideraciones deben de ser tomadas en cuenta:

Las comisiones todavía son relativamente altas, particularmente, en algunas de las
AFORES. Es necesario que las condiciones de mercado y la regulación aseguren una
competencia sana e incidente.

Los montos que son aportados actualmente por empresas, empleados y gobierno,
difícilmente, lograrán acumular los recursos para lograr buenas tasas de reemplazo. Se
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debe considerar que las personas aporten más para su retiro, así como abrir el espacio
fiscal con una contención de lo que el gobierno gasta en el sistema de reparto, a fin de
que los dos sistemas estén más balanceados.

Los esquemas de contratación tradicionales están evolucionando a un ritmo muy ace-
lerado. Es común que la población pase parte de vida laboral en el sector formal, pero
también en el sector informal o actividades por cuenta propia. Es importante flexibili-
zar los esquemas a fin de que los flujos no se suspendan y las semanas de cotización
avancen.

El mercado de rentas vitalicias en México todavía está muy inmaduro. Se debe impulsar
su desarrollo, así como concientizar a la población sobre su funcionamiento.

REFLEXIONAR SOBRE LA La PENSIÓN NO CONTRIBUTIVA ya existe en nuestro país y su nivel de cobertura es bueno. Su principal problema
es que el monto que otorga es muy pequeño. Existen dos críticas principales a una expansión del monto que
PENSIÓN NO
actualmente se otorga. La primera, se refiere a que puede generar incentivos a la informalidad y, la segunda, a
CONTRIBUTIVA
que, en la medida que la población de adultos mayores crezca, los montos requeridos para sostener una pensión
más generosa pudieran crear una gran presión fiscal.

Los argumentos a favor de dicho instrumento es que, para muchas personas mayores, éste será la única fuente
de sustento. Esto podría verse acentuado por las estructuras familiares que proyecta el CONAPO. Además, dados
los enormes recursos públicos que se van al sistema de reparto (en condiciones de injustica financiera), una
política más progresiva, aún con efectos no deseados en el mercado laboral, pudiera ser positiva.

Uno de los aspectos controversiales sobre este esquema es, si ante la existencia de una pensión no contributiva
federal, los gobiernos subnacionales tendrían el derecho a expandirla y en caso afirmativo, bajo qué condiciones.
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IMPULSAR EL AHORRO Por el panorama que se presenta en el reporte, la pertinencia del AHORRO VOLUNTARIO para el retiro es muy alta.
Algunas políticas públicas podrían estimular mayores niveles de ahorro voluntario:
VOLUNTARIO

Limitado a ciertos montos, pudiera haber aportaciones complementarias, por parte del
gobierno, a las que hicieran las personas, además de ciertas exenciones fiscales que ya
existen.

Que a todo ciudadano, al cumplir 18 años, se le creara una cuenta individual con un
capital semilla. Posteriormente, la persona se pudiera cambiar a la AFORE de su elección.
Aquí se pudiera tener una externalidad positiva por bancarización.

Fomentar algún esquema de “auto-impuestos” destinados al ahorro para el retiro. Éstos
se pueden combinar con diferentes tipos de incentivos.

SE TIENEN QUE PONER Existen varias opciones que implicarían modificaciones a la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad
Hacendaria. Aquí mencionamos dos:
CONTROLES AL GASTO

PÚBLICO EN PENSIONES
Una primera opción es garantizar que, cierto porcentaje del gasto público en pensiones,
se reparta entre toda la población y que, el porcentaje restante, vaya a cubrir los com-
promisos por beneficio definido, las aportaciones del gobierno a las cuentas individuales
y los estímulos al ahorro voluntario.

Otra alternativa es ser explícitos, legalmente, en que el gobierno no se puede endeudar
para pagar pensiones. Esto a fin de que un problema de gasto corriente no sea trasladado
a otras generaciones.

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