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CENTRO DE I NVESTIGACIN ECONMICA Y PRESUPUESTARIA, A.C.

El equipo CIEP | info@ciep.mx

Pensiones en Mxico
100 aos de desigualdad

20 de junio de 2017
Somos un centro de investigacin de la sociedad civil, sin nes de lucro ni agenda partidista, que

provee informacin y anlisis accesibles, relevantes y tcnicamente slidos para incidir, mejorar

y democratizar las discusiones y la toma de decisiones en economa y nanzas pblicas, con el

propsito de darle sostenibilidad al sistema scal en benecio de las generaciones presentes y

futuras.
6 | IMPLICACIONES DE POLTICA PBLICA

Hctor Juan Villarreal Pez


Director General
hectorvillarreal@ciep.mx

URGE EVALUAR EL Si bien han habido esfuerzos importantes por hacer una medicin del tamao de la deuda contingente por
pensiones, las evaluaciones pblicas se han topado con grandes restricciones de informacin. Los Criterios
TAMAO DEL PASIVO
Generales de Poltica Econmica (CGPE) que se publican junto a cada paquete econmico, aunque presentan
CONTINGENTE
algunas valoraciones de los PASIVOS PENSIONARIOS FEDERALES, no vienen acompaados de una estrategia integral
PENSIONARIO para su nanciamiento, considerando sus plazos de vencimiento. La Ley de Disciplina Financiera de Entidades
Federativas y Municipios obliga, a los gobiernos subnacionales, a presentar una valoracin de sus pasivos
contingentes pensionarios. Por lo tanto, es importante que la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)
compile esta informacin y la haga pblica de manera sistemtica.

SE DEBE PROPICIAR UNA La extrema pulverizacin de los sistemas de pensiones y el diseo de sistemas ad-hoc han propiciado mucha
opacidad y fomentan la desigualdad. Idealmente, debera de existir un NICO ESQUEMA para toda la poblacin
CONVERGENCIA EN
participante en la economa formal. En el caso del sector pblico, las desviaciones de este esquema general
REGLAS
deberan de ser justicadas y contar con una evaluacin de impacto.

1 CIEP, A.C.
PENSIONES EN MXICO - 100 AOS DE DESIGUALDAD ciep.mx | 2

REVISAR LOS Quiz sea la implicacin ms polmica, pero es inevitable. El grueso del gasto pblico en pensiones ocurre por el
SISTEMA DE BENEFICIO DEFINIDO y la tendencia sugiere aumentos considerables para un lapso de tiempo de, al
COMPROMISOS EN EL
menos, 20 aos (una generacin completa).
SISTEMA DE REPARTO
Algunos paliativos pudieran incluir:

Reducir el tramo exento de impuestos de las pensiones (a un par de salarios mnimos),


para el resto aplicaran las tasas de ISR vigentes.

Topar el monto mximo a otorgar como pensin.

Ampliar las aportaciones actuales, as como la edad de jubilacin pactadas.

Dichas medidas pudieran ser cuestionadas por su carcter retroactivo. Sin embargo, pudiera ser en el mejor
inters de los beneciarios de este sistema evitar una judicializacin de sus prerrogativas actuales. Esto puede
ocurrir por varias razones: implosin del espacio scal, una accin colectiva promovida por una generacin contra
otra, etctera.

REFORMAR EL SISTEMA El que exista una comisin nica es una ganancia importante en trminos de transparencia. Sin embargo, muchos
de los participantes actuales recibirn TASAS DE REEMPLAZO muy bajas e, incluso, un porcentaje considerable no
DE CUENTAS
calicar para la pensin mnima.
INDIVIDUALES
Varias consideraciones deben de ser tomadas en cuenta:

Las comisiones todava son relativamente altas, particularmente, en algunas de las


AFORES. Es necesario que las condiciones de mercado y la regulacin aseguren una
competencia sana e incidente.

Los montos que son aportados actualmente por empresas, empleados y gobierno,
difcilmente, lograrn acumular los recursos para lograr buenas tasas de reemplazo. Se
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debe considerar que las personas aporten ms para su retiro, as como abrir el espacio
scal con una contencin de lo que el gobierno gasta en el sistema de reparto, a n de
que los dos sistemas estn ms balanceados.

Los esquemas de contratacin tradicionales estn evolucionando a un ritmo muy ace-


lerado. Es comn que la poblacin pase parte de vida laboral en el sector formal, pero
tambin en el sector informal o actividades por cuenta propia. Es importante exibili-
zar los esquemas a n de que los ujos no se suspendan y las semanas de cotizacin
avancen.

El mercado de rentas vitalicias en Mxico todava est muy inmaduro. Se debe impulsar
su desarrollo, as como concientizar a la poblacin sobre su funcionamiento.

REFLEXIONAR SOBRE LA La PENSIN NO CONTRIBUTIVA ya existe en nuestro pas y su nivel de cobertura es bueno. Su principal problema
es que el monto que otorga es muy pequeo. Existen dos crticas principales a una expansin del monto que
PENSIN NO
actualmente se otorga. La primera, se reere a que puede generar incentivos a la informalidad y, la segunda, a
CONTRIBUTIVA
que, en la medida que la poblacin de adultos mayores crezca, los montos requeridos para sostener una pensin
ms generosa pudieran crear una gran presin scal.

Los argumentos a favor de dicho instrumento es que, para muchas personas mayores, ste ser la nica fuente
de sustento. Esto podra verse acentuado por las estructuras familiares que proyecta el CONAPO. Adems, dados
los enormes recursos pblicos que se van al sistema de reparto (en condiciones de injustica nanciera), una
poltica ms progresiva, an con efectos no deseados en el mercado laboral, pudiera ser positiva.

Uno de los aspectos controversiales sobre este esquema es, si ante la existencia de una pensin no contributiva
federal, los gobiernos subnacionales tendran el derecho a expandirla y en caso armativo, bajo qu condiciones.
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IMPULSAR EL AHORRO Por el panorama que se presenta en el reporte, la pertinencia del AHORRO VOLUNTARIO para el retiro es muy alta.
Algunas polticas pblicas podran estimular mayores niveles de ahorro voluntario:
VOLUNTARIO

Limitado a ciertos montos, pudiera haber aportaciones complementarias, por parte del
gobierno, a las que hicieran las personas, adems de ciertas exenciones scales que ya
existen.

Que a todo ciudadano, al cumplir 18 aos, se le creara una cuenta individual con un
capital semilla. Posteriormente, la persona se pudiera cambiar a la AFORE de su eleccin.
Aqu se pudiera tener una externalidad positiva por bancarizacin.

Fomentar algn esquema de auto-impuestos destinados al ahorro para el retiro. stos


se pueden combinar con diferentes tipos de incentivos.

SE TIENEN QUE PONER Existen varias opciones que implicaran modicaciones a la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad
Hacendaria. Aqu mencionamos dos:
CONTROLES AL GASTO

PBLICO EN PENSIONES
Una primera opcin es garantizar que, cierto porcentaje del gasto pblico en pensiones,
se reparta entre toda la poblacin y que, el porcentaje restante, vaya a cubrir los com-
promisos por benecio denido, las aportaciones del gobierno a las cuentas individuales
y los estmulos al ahorro voluntario.

Otra alternativa es ser explcitos, legalmente, en que el gobierno no se puede endeudar


para pagar pensiones. Esto a n de que un problema de gasto corriente no sea trasladado
a otras generaciones.