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Lineamientos para la Rendicin de

Cuentas 2016

14 de junio de 2017
Lineamientos de cara a la prxima Rendicin de
Cuentas

Uruguay est transitando un proceso de recuperacin econmica que an


no se ha consolidado
Persisten riesgos importantes, tanto en el frente externo como en la
economa domstica:
A nivel internacional en los ltimos meses se ha consolidado un
escenario ms adverso para nuestro pas: polticas implementadas por
Trump, mayor volatilidad financiera, crisis poltica en Brasil, dificultades
para crecer en la regin y persistentes desequilibrios macro.
A nivel domstico la principal preocupacin es el dficit fiscal, que se
mantiene en niveles elevados en trminos estructurales a pesar de las
medidas de consolidacin fiscal adoptadas el ao pasado.
Situacin regional ms compleja: las proyecciones de
crecimiento de Brasil y de Argentina se han venido
ajustando a la baja

Brasil: Crecimiento Esperado del PIB Argentina: Crecimiento esperado del PIB
Ao 2017 Ao 2017

1,4% 3,2%
3,0%
0,9%
0,5% 2,6%

`sep-16 nov-16 jun-17 `jun-16 dic-16 may-17

Ajuste de casi 1 p.p. de las expectativas Incertidumbre por ao electoral.


de crecimiento para este ao desde
mediados de 2016.
Se mantiene elevado dficit fiscal y alta
inflacin
La crisis poltica impactar en los
resultados econmicos
Dificultad para retornar a la senda de
crecimiento
Las cuentas pblicas continan tensionadas

Resultado Fiscal Sector Pblico Deuda Neta del Sector Pblico


Consolidado % del PIB Consolidado % del PIB
0,0%
45%
Ajustado por extraordinarios* 43,1%
Observado 43%
-1,0% 41%

39%
-2,0% 37%

35%
32,3%
-3,0% 33%

31%

-4,0% 29%

27%

-5,0% 25%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
La economa crece por encima de lo proyectado, pero el
empleo sigue cayendo

Crecimiento del PIB Tasa de Empleo - Total pas


3,5% 62
Proyeccin
RR.CC. 2015 3,0%
3,0% 61
Proyeccin
Actual 2,5%
2,5% 60

2,0% 2,0%
2,0% 59

1,5%
1,5% 58

1,0% 1,0% En el acumulado


1,0% 57 Q1.15/Q1.17 se
perdieron unos 40 mil
0,5% puestos de trabajo
0,5% 0,4% 56
Observado TC
0,0% 55
2015 2016 2017* 2018* 2019* 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Lineamientos de cara a la prxima Rendicin de
Cuentas
En este marco, la prxima instancia de Rendicin de Cuentas debe elaborarse en base
a criterios de prudencia y responsabilidad fiscal, entendindose necesaria la
aplicacin de los siguientes lineamientos generales:

1. Revisin del escenario macroeconmico para los prximos aos, teniendo


especialmente en cuenta los elevados riesgos que enfrenta nuestra economa

2. Ajuste de la proyeccin de ingresos, incorporando no slo el mayor crecimiento


esperado sino tambin el efecto de la baja de la inflacin sobre la recaudacin, la
contribucin de las EE.PP. a RR.GG. y la prdida de otras fuentes de ingresos (utilidades
vertidas por el BROU).

3. Ajuste de las proyecciones de egresos. Se estn verificando importantes incrementos


de gasto endgenos (en particular, prestaciones pagadas por el BPS y transferencias al
SRPFFAA) que restringen las posibilidades de asignaciones presupuestales adicionales.

4. Escaso espacio para incrementar el gasto. Existen compromisos de gasto por montos
significativos a ser considerados en esta instancia: el acuerdo salarial en la educacin y la
resolucin del diferendo salarial con el Poder Judicial.
Lineamientos de cara a la prxima Rendicin de
Cuentas

5. Contemplar aumentos de gasto slo para 2018. Dada la incertidumbre existente


respecto a la evolucin futura de los ingresos, en esta RC se incorporarn partidas
adicionales para 2018, postergando las decisiones de gastos de 2019-2020 para la
prxima rendicin de cuentas,

6. Reduccin del dficit fiscal. Los incrementos de gasto que se entienda necesario
propiciar, as como los mayores gastos endgenos, debern estar financiados
enteramente con incrementos de los ingresos.

7. Ingresos tributarios. Recientemente se dispuso un incremento de los mismos, lo que


acota las alternativas para establecer eventuales incrementos adicionales.
El mayor crecimiento genera recursos por
aproximadamente US$ 200 millones anuales a partir
de 2018
Crecimiento del PIB

3,5%
+ US$ 130 + US$ 70
millones millones 3,0% 3,0%
3,0%

2,5%
2,5%
+0,5%
2,0%
2,0%
2,0%

1,5% +1%

1,0%
1,0%

0,5%

0,0%
2017* 2018* 2019*
La no distribucin de utilidades del BROU significar una
prdida de US$ 90 millones por varios aos

Utilidades vertidas BROU A partir del ejercicio 2016 el BROU


% del PIB tiene que presentar balance al BCU
consolidado con sus sucursales del
0,25% exterior, lo que implica aumento de
Promedio 2011-2016:
0,18% del PIB
los requerimientos patrimoniales.
0,19%
A su vez, las normas aprobadas por la
0,17%
SSF tambin implican un incremento
0,15%
0,13% adicional de la Responsabilidad
0,11% Patrimonial Neta de los bancos.

Dados los cambios en la normativa, el


banco estima que durante algunos
aos no tendr capacidad de verter
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% utilidades a Rentas Generales as
como tampoco al FONDES.
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Millones de dlares Para 2017 especficamente, en caso de
2011 2012 2013 2014 2015 2016 Prom. haber distribuido las utilidades 2016
la RPN quedara por debajo del nivel
119 100 85 62 72 91 88 mnimo exigido por su carta orgnica
para habilitar la distribucin (1,3)
En el caso de los egresos, el llamado gasto endgeno
(fundamentalmente prestaciones de seguridad social)
viene creciendo muy por encima de lo proyectado
Asistencia financiera de RR.GG. al BPS
(no incluye impuestos afectados millones de US$ Constantes de 2017)

700
+21%
600

500
+48%
400

300

200

100

0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 *

Hasta 2016 balance BPS, 2017 presupuesto BPS


El nmero de jubilaciones creci 23% entre 2008 y 2016
resultado de la Ley de Flexibilizacin, y sigue aumentando
por encima de las proyecciones del propio BPS
Jubilaciones Servidas por el BPS Altas jubilatorias del BPS por Ley
Miles - 1990-2016
Altas Ley 16713 Altas Ley 18395
460 Estimacin Original del BPS
35.000
440 Variacin
2016/08: +23% 30.000
420
25.000
400
20.000
380
15.000
360

340 10.000

320 5.000

300 0
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015
Ley de Flexibilizacin represent en 2016 un costo incremental respecto al
previsto originalmente de US$ 330 millones
Las altas jubilatorias por incapacidad total han crecido
significativamente: 1 de cada 5 personas que se jubila
lo hace por invalidez
ALTAS JUBILATORIAS CAUSAL INVALIDEZ Y TOTALES
ALTAS
AO ALTAS TOTALES INVALIDEZ/TOTAL
INVALIDEZ
2007 1.566 12.590 12,4%
2008 1.593 13.717 11,6%
2009 2.246 24.618 9,1%
2010 4.098 33.114 12,4%
2011 4.407 30.903 14,3%
2012 4.704 29.503 15,9%
2013 4.068 24.866 16,4%
2014 5.669 26.563 21,3%
2015 6.487 29.319 22,1%
El gasto total en jubilaciones crece fuertemente, no
solamente por el aumento del nmero de jubilados sino
tambin por la suba de las pasividades: en 2017 subirn
11,7%, contra un IPC que aumentara 6,5% en promedio.
Erogaciones por jubilaciones del BPS
Millones de $ constantes 2016 100.580

+110%

Mill de $ 47.700
promedio
2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016*

2017*
Esto provoca un aumento de gasto permanente de
U$S 100 millones por encima de lo previsto en la
rendicin de cuentas del ao pasado
Pasividades
% del PIB
10,0%
Actual
9,8%
RR.CC. 2015
9,6%

9,4%

Nota: sin considerar impacto aprobacin prestacin pecuniaria SRPFFAA


9,2%
2015 2016 2017 2018 2019

El monto de pasividades superar lo proyectado en la RR.CC. 2015


DESVIOS:
Pasividad promedio: +1,1% + 2% desvo de $ 3.000 millones
Cantidad de prestaciones: +0,8% en 2018 (US$ 100 millones)
Mayores transferencias al SRPFFAA por U$S 50 millones
al ao sobre lo previsto en RR.CC. 2015.

Asistencia total de RR.GG. al SRPFFAA


US$ constantes de 2017
800

700 Previsto en RR.CC. 2015

600 546
500 484

400

300

200

100

0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* 2018* 2019* 2020*
Situacin de partida para 2018, sin incorporar medidas
adicionales de aumento de gastos e ingresos
Millones de dlares
Ingresos (diferencia respecto a RR.CC. 2015) 110
+ Reca incremental por mayor crecimiento (+1,5% acum.) 200
- No distribucin de utilidades del BROU a RR.GG. -90
Gasto endgeno e incremental no previstos en RR.CC. 2015 150
+ Aumento del gasto en pasividades no previsto 100
+ Mayores transferencias al SRPFFAA 50
Situacin Fiscal Actual vs Proyeccin RR.CC. 2015 -40
En este marco, se proponen en esta RR.CC. asignaciones
incrementales para continuar el proceso de mejora de
los salarios docentes y para solucionar parte del
diferendo salarial con el PJ (US$ 72 millones).
Gasto Prioritario RR.CC. 2016 72
Millones de dlares
+ ANEP (convenio salarial) 50
+ UdelaR 12
+ Diferendo salarial con el Poder Judicial (acuerdo firmado) 10
Salario Docente Grado 1 de ANEP
$ ctes ene-15 - 20 hs. semanales
30.000

25.000
21.016
20.000 16.845

25.000
15.000

10.000

5.000

0
2005

2012

2019
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004

2006
2007
2008
2009
2010
2011

2013
2014
2015
2016
2017
2018

2020
La solucin del diferendo salarial con el P.J. (cancelacin del
reclamo e incremento salarial) supone hasta el momento
US$ 30 millones en tres aos, y superar los US$ 75 millones
en caso de alcanzar acuerdo con todos los funcionarios.
Poder Judicial Masa Salarial
$ ctes 2016
5.100

4.900 Cancelacin de la
deuda en 3 cuotas
4.700
entre 2017 y 2019
4.500
Incremento salarial
4.300 permanente a partir
de 2017
4.100

3.900

3.700

3.500
2017*

2018*

2019*

2020*
2013

2014

2015

2016

2021
que se agregan al gasto incremental por US$ 100
millones ya previsto en la anterior rendicin de
cuentas a partir de 2018
GASTO INCREMENTAL YA ASIGNADO PARA 2018 (en millones de pesos, a valores 2017)
Organismo Concepto Importe
Funcionamiento nueva infraestructura
ANEP 759
Tiempo extendido, fortalecimiento de la educacin media y becas
Proyectos de participacin pblico privada - anualidad 414
Crditos Diversos Infraestructura rea metropolitana 285
Dragado del Ro Uruguay 50
Asignacin de partidas para inversiones
Creacin de cargos para sistemas de informacin
ASSE 330
Creacin de cargos para diversos proyectos asistenciales
Centro asistencial penitenciario - creacin de cargos
Plan Ceibal - asignacin incremental 150
Subsidios y Subvenciones
Plan Ibirapit - asignacin incremental 100
Poder Judicial-Fiscala Nuevo Cdigo de Proceso 185
MI Creacin cargos Escalafn civil penitenciario "S" 149
Sistema de Cuidados 40
Otras partidas 33
GASTO TOTAL INCREMENTAL 2.496
INEFOP para UTEC (2017) Retribuciones personales 118
ANDE para UDELAR (2017) Investigacin y fortalecimiento de posgrados 138
Fondo CND para ANEP (2017) Retribuciones personales 131
GASTO TOTAL CON IMPACTO FISCAL 2.884
Para no deteriorar la situacin fiscal es necesario
obtener ingresos permanentes por US$ 112 millones a
partir de 2018
Millones de dlares
Ingresos 110
+ Reca incremental por mayor crecimiento 2018 (+1,5% acum.) 200
- No distribucin de utilidades del BROU a RR.GG. 2017 en adelante -90
Gasto endgeno e imprevisto 150
+ Aumento del gasto en pasividades no previsto 100
+ Mayores transferencias al SRPFFAA 50
Situacin Fiscal Actual vs Proyeccin RR.CC. 2015 -40
Gasto Prioritario RR.CC. 2016 -72
Necesidad de ingresos adicionales 112

Nota: no se consideran los US$ 100 millones ya previstos en la medida que ya cuentan con financiamiento a
partir de 2018
Medidas de aumento de ingresos para financiar el
aumento del gasto (endgeno y prioritario)

MEDIDAS PROPUESTAS

MONTO CONCEPTO

JUEGO $ 510: IRPF premios, IRAE quiniela

Incremento de 3 p.p. de la Tasa Consular a las importaciones


TASA CONSULAR $ 2.800:
extra MERCOSUR y de 1 p.p. a las del MERCOSUR

TOTAL $ 3.310:

US$ 112 millones


Esta RC contina el proceso iniciado en 2005 de
asignacin creciente de recursos pblicos a las reas
sociales.
Gasto pblico social Gasto Pblico Social total
Millones de $ constantes de 2016 % del PIB
450
26,5
+ 7 p.p. 25,2 25,6
24,5 25,0
400 23,9
23,1 23,4
20,9 21,2
350 20,2
+117% 19,5

300

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016*
250
Fuente: MIDES, OPP y MEF. 2016 estimacin MEF

200 Gasto Pblico Social por funcin


% del PIB
150 13,3
2010 2016 11,7

100
2003

2014

2016*
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002

2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

2015

6,5
4,8 5,4
4,2
Gasto Pblico Social (GPS): incluye gasto de
organismos de la Adm. Central y organismos
Educacin Salud Seguridad y asistencia social
descentralizados, BPS y caja militar y policial.
Fuente: MIDES - MEF - OPP. *Para 2016 estimacin MEF
En sntesis

El proceso econmico y poltico transitado desde el ao 2005 ha


permitido la consolidacin de importantes logros sociales,
especialmente para los sectores ms humildes y las clases medias.

La sustentabilidad de las cuentas pblicas ha sido fundamental para el


despliegue del conjunto de polticas pblicas.

A pesar del proceso de consolidacin fiscal llevado adelante en 2016,


se mantienen fuertes desafos en el plano fiscal, pilar fundamental de la
estabilidad macroeconmica.

La aplicacin de estos Lineamientos permitir darle continuidad al


despliegue de las polticas pblicas comprometidas proveyendo de
los recursos pblicos necesarios - a la vez que asegurar la estabilidad
macroeconmica necesaria para el desenvolvimiento de la actividad
econmica.