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ESPECIFICACIONES INICIALES PRODUCCION Y VENTAS F

FUNDOS REND.MAX. NRO. PRODUCC. PERIODOS


KGRS. / Ha. Has. kg

HORTENCIA 6,374 500 3,187,000 PRODUCCION


FILOMENA 5,800 450 2,610,000
GERTRUDIS 4,000 300 1,200,000 VENTAS (Kgrs.)
1,250 1,600 MERCADO INTERNO
MERCADO EXTERNO

RENDIMIENTO MAXIMO

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PRODUCCION Y VENTAS FISICAS VENTAS MONET

1 2 3 4 PRECIO INTERNACIONAL (US $ / Kg)


PRECIO NACIONAL (US $ / Kg)
640 1,120 1,440 1,600
MERCADO
MERCADO INTERNO
512 896 1,152 1,280 MERCADO EXTERNO
128 224 288 320 TOTAL VENTAS
IGV. VENTAS NACIONALES
40.0% 70.0% 90.0% 100.0% INGRESOS (TOTAL VENTAS + IGV)

IGV

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VENTAS MONETARIAS PROYECTO VIEDOS GARDELLA


PROGRAMA DE INVERSION (US $)
0.360
0.294 CONCEPTO
Chancadora de Quijadas
1 2 3 4 Chancadora de Rodillos
151 264 339 377 Molino de Bolas
46 81 104 115 Horno Rotatorio
197 344 443 492 Hidratador
29 50 64 72 tanque de almacenamiento
225 395 507 564 TOTAL US $

MONTO FINANCIADO (US $)


19% APORTE PROPIO (US $)

Ojo con datos de Gastos Operativos, Financiero y Aporte P

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VIEDOS GARDELLA
A DE INVERSION (US $) GASTOS PRE - OPERATIVOS

PERIODO 0 CONCEPTO US $ / H HORAS


6249.3 INSUMOS 400 1,250
3858.6 JORNALES 10 1,250
10000 TOTAL US $
50000
10000 NOTA: NO INCLUYE IGV.
22,000
102,108
.
1,000,000
1,102,108

Operativos, Financiero y Aporte Prpio

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OS COSTOS DE CULTIVO Y COSECHA

TOTAL CONCEPTO NRO. DE US $ / Ha. US $ / Ha. TOTAL


500,000 Has. CULTIVO COSECHA COSTOS
12,500 INSUMOS 1,250 400 500,000
512,500 JORNALES 1,250 10 13.5 29,375
529,375

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SERVICIO DE DEUDA (US $)

PRESTAMO (US $) -1,000,000


TASA ANUAL 9.00%
PERIODOS DE GRACIA 0
PERIODOS DE PAGO 4
FACTOR
Pago = S/. 308,668.66
CONCEPTO 1 2 3
PRINCIPAL 1,000,000 781,331 542,982 283,182
AMORTIZACION 218,669 238,349 259,800
INTERESES 90,000 70,320 48,868
CUOTA 308,669 308,669 308,669

ESCUDO FISCAL /1 27,000 21,096 14,661

1/ O Escudo Tributario = 30% de los intereses

Calendario de Pago
Credito VA 1000000 A=12000*(0.0343661/(1-(1.0343661)^-18))
TEA 9.00% A=1000000*(TEA/(1-(1.09)^-4))
Aos 4 A= 308668.662
Cuotas iguales Tasa 9.00%
Pago A = 308668.662 PAGO= S/. 308,668.662

periodo Deuda Inicio Pago Deuda Interes Pago tot


0 1000000.00 -1000000.00
1 1000000.00 218668.66 90000.00 308668.662
2 781331.34 238348.84 70319.82 308668.662
3 542982.50 259800.24 48868.42 308668.662
4 283182.26 283182.26 25486.40 308668.662
5 0.00
6
1000000.00 TIR = 9.0%

Calendario de Pago TEM=((1+TEA)^(1/12)-1

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Credito VA 1000000 Teq. = 0.007207


TEA 9.00% TEM=(((1+0.0072/1)^1)-1)
meses n = 4 TEM= 0.0072073233
Cuotas iguales 0.7207%
Pago A = ? PAGO= S/. 254,520.752
TESM= 18.71%

periodo Deuda Inicio Pago Deuda Interes Pago tot


0 1000000.00 -1000000.00
1 1000000.00 247313.43 7207.32 254520.752
2 752686.57 249095.90 5424.86 254520.752
3 503590.68 250891.21 3629.54 254520.752
4 252699.46 252699.46 1821.29 254520.752
5 0.00
6
1000000.00 18083.01 0.7207%

Calendario de Pago Teq=((1+0.4092)^(1/12)-1


Credito VA 1000000 Teq. = 0.007207 1234676
TEA 9.00% TEM=(((1+0.028998/1)^1)-1) 0.809929083
meses n = 4 TEM= 0.0072073233
Cuotas iguales 9.0000%
Pago A = ? PAGO= S/. 308,668.662
TESM= 18.71%

periodo Deuda Inicio Pago Deuda Interes Pago tot


0 1000000.00 -1000000.00
1 1000000.00 218668.66 90000.00 308668.662
2 781331.34 238348.84 70319.82 308668.662
3 542982.50 259800.24 48868.42 308668.662
4 283182.26 283182.26 25486.40 308668.662
5 0.00
6
1000000.00 234674.65 9.0000%

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MODULO DE COSTOS SIN IGV

CONCEPTO 0 1
ACTIVOS
Chancadora de Quijadas 6249.3
Chancadora de Rodillos 3858.6
Molino de Bolas 10000
Horno Rotatorio 50000
Hidratador 10000
4 tanque de almacenamiento 22,000
0 GASTOS PRE - OPERATIVOS
283,182 Insumos 14,540,976
25,486 Jornales 53,885
308,669
COSTOS CULTIVO Y COSECHA
7,646 Insumos (500,000)
Jornales (29,375)

COSTOS DE OPERACIN (28,000)

TOTAL COSTOS SIN IGV 14,696,969 (557,375)

1/ El valor de liquidacin del fundo debe considerarse con utilidad en este caso, pues

3661)^-18))

Deuda Final

781331.34
542982.50
283182.26
0.00

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Deuda Final

752686.57
503590.68
252699.46
0.00

<=TIR

Deuda Final

781331.34
542982.50
283182.26
0.00

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O DE COSTOS SIN IGV

2 3 4 LIQUIDAC.

2,400,000
100,000
30,000
10,000
36,000
2,576,000

(500,000) (500,000) (500,000)


(29,375) (29,375) (29,375)

(28,000) (28,000) (28,000)

(557,375) (557,375) (557,375) 5,152,000

utilidad en este caso, pues dicha utilidad es fruto del proyecto

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MODULO DE COSTOS INCLUYEN IGV

CONCEPTO 0 1 2 3
ACTIVOS 94,527
Fundos 7,374
Equipos de Riego 4,553
Tractores 11,800
Terreno 59,000
Obras Civiles 11,800
25,960
GASTOS PRE - OPERATIVOS 17,212,237
Insumos 17,158,352
Jornales /2 53,885

COSTOS CULTIVO Y COSECHA (619,375) (619,375) (619,375)


Insumos (590,000) (590,000) (590,000)
Jornales /2 (29,375) (29,375) (29,375)

COSTOS DE OPERACIN (28,000) (28,000) (28,000)

TOTAL COSTOS SIN IGV 17,306,764 (1,266,750) (1,266,750) (1,266,750)

2/ No estan afectados por el IGV

igv 1.18

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MODULO DEL IGV

4 LIQUIDAC. CONCEPTO 0 1
3,039,680 A. IGV INGRESOS
2,832,000 Ingresos Operativos 29
118,000 Venta de Activos
35,400
11,800 B. IGV EGRESOS
42,480 IGV Fundos 1,125
3,039,680 IGV Equipo de Riego 695
IGV Tractores 1,800
IGV Terreno 9,000
IGV Obras Civiles 1,800
IGV Insumos (95,000) (95,000)
(619,375)
(590,000) C. DIFERENCIA (80,581) (94,971)
(29,375)
D. CREDITO TRIBUTARIO (28,491)
(28,000)
E. IGV A PAGAR (80,581) (66,480)
(1,266,750) 6,079,360

igv 0.19 0.30

Ojo el Credito tributario o Credito fiscal se debe conciderar: 30% desde ao 1

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MODULO DEL IGV

2 3 4 LIQUIDAC. ACTIVOS

50 64 72 TOTAL
463,680 Fundos
Equipos de Riego
Tractores
Terreno
Obras Civiles

(95,000) (95,000) (95,000)

(94,950) (94,936) (94,928) 463,680

(28,485) (28,481) (28,479) 139,104

(66,465) (66,455) (66,450) 324,576

onciderar: 30% desde ao 1

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DEPRECIACION
VALOR VENTA (US $) SALDO A
ADQUISICION LIQUIDACION DEPRECIAR CONCEPTO %
(80,108) 2,576,000 (2,656,108) Equipos de Riego 672.90
(6,249) 2,400,000 (2,406,249) Tractores 100.00
(3,859) 100,000 (103,859) Obras Civiles 115.00
(10,000) 30,000 (40,000)
(50,000) 10,000 (60,000) TOTAL
(10,000) 36,000 (46,000)
ESCUDO FISCAL /1

1/ Escudo Fiscal = 30% del total

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DEPRECIACION

1 2 3 4
(25,965) (25,965) (25,965) (25,965)
(10,000) (10,000) (10,000) (10,000)
(11,500) (11,500) (11,500) (11,500)

(47,465) (47,465) (47,465) (47,465)

(14,239) (14,239) (14,239) (14,239)

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ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROYECTADOS


(EN US $)

CONCEPTO 1 2 3 4

Ingresos 197 344 443 492

Costos -818,579 -818,579 -818,579 -818,579


Costos de Cultivos y Cosechas -529,375 -529,375 -529,375 -529,375
Costos de Operacin -28,000 -28,000 -28,000 -28,000
Depreciacin Equipo de Riego 25,965 25,965 25,965 25,965
Depreciacin Tractores 10,000 10,000 10,000 10,000
Depreciacin Obras Civiles 11,500 11,500 11,500 11,500
Amortizacin Gastos Pre - Operativos -218,669 -238,349 -259,800 -283,182
Intereses -90,000 -70,320 -48,868 -25,486

Utilidad por Ventas de Activo

Utilidad Antes de Impuestos -818,382 -818,235 -818,136 -818,087

NOTA: Las partidas no deben incluir IGV

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FLUJO DE CAJA PROYECTAD


S (EN US $)

CONCEPTO 0 1
LIQ.
Inversin 102,108
Chancadora de Quijadas 6,249
Chancadora de Rodillos 3,859
Molino de Bolas 10,000
Horno Rotatorio 50,000
Hidratador 10,000 Ojo otro rango
tanque de almacenamiento 22,000 Ojo otro rango

Ingresos 225
Mercado Interno 151
Mercado Externo 46
IGV Ventas Nacionales 29
2,576,000
Egresos (490,895)
2,576,000 Gastos de Administracin y Ventas (28,000)
Pago de IGV (80,581) 66,480
Insumos (500,000)
Jornales (29,375)
Impuesto a la Renta 147,201

Escudo Fiscal por Depreciacin -14,239

Flujo Econmico 21,527 -490,670

Financiamiento 1,000,000 308,669

Flujo Financiero 1,021,527 -785,099


tasa de inters crdito actual 9%
inflacin anualizada a Agosto 2009 2.90%
costo de oportunidad del capital 12.16%

Flujo Econmico 21,527 -490,670


Flujo Financiero 1,021,527 (785,099)

VALOR ACTUAL NETO ECONMICO S/. 461,779


VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO S/. 455,530

AO FF. CC. ECONOMICO


0

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1 -490,670
2 -490,516
3 -490,413
4 -490,361
5 Liq. 2,864,576

FF. CC. ECONOMICO

3000000
2500000
2000000
1500000
1000000
500000
0
-500000
1 2 3 4 5

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E CAJA PROYECTAD
(EN US $)

2 3 4 LIQUIDAC.

2,540,000
2,400,000 AOS INGRESOS
100,000
30,000 0
10,000 1 225.45
2 394.54
3 507.27
4 563.63
395 507 564 VR
264 339 377
81 104 115 Ojo otro rango
50 64 72 VAN ECON. 461,779
t inters 9.00%
(490,910) (490,920) (490,925) VANE INGR. 2,030,668
(28,000) (28,000) (28,000) VANE EGR. 1,590,416
66,465 66,455 66,450 (324,576) de insumos BENF / COSTO 1.28
(500,000) (500,000) (500,000)
(29,375) (29,375) (29,375)
147,155 147,124 147,108

-14,239 -14,239 -14,239


AOS INGRESOS
-490,516 -490,413 -490,361 2,864,576
0
308,669 308,669 308,669 1 14,464.85
2 14,633.94
-784,945 -784,842 -784,791 2,864,576 3 14,746.66
30% 4 14,803.03
VR
COK= (1+I)*(1+)-1

-490,516 -490,413 2,374,215


(784,945) (784,842) 2,079,785

TIRE 27.28% VAN FINANC. 455,530


TIRF Err:523 COK 12.16%
VANF INGR. 1,854,394
VANF EGR. 2,420,391
BENF / COSTO 0.77
FF. CC. ECONOMICO AO FF. CC. FINANCIERO
0

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-490,670 1 (785,099)
-490,516 2 (784,945)
-490,413 3 (784,842)
-490,361 4 (784,791)
2,864,576 5 Liq. 2,864,576

FF. CC. FINANCIERO

3000000
2500000
2000000
1500000
1000000
500000
0
-500000
-1000000
5 1 2 3 4 5

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Examen

(200,000)

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Examen

TASA INTERNA DE RETORNO ECONOMICO

27.28%

EGRESOS BENEFICIO FD(1) VAN(1) FD(2) VAN(2)


INVERSION
NETO 27.00% 27.50%
21,527 21,527 21,527
490,895.05 -490,669.60 0.7874016 -386,354.01 0.7843137 -384,838.90
490,910.08 -490,515.54 0.6200012 -304,120.24 0.6151480 -301,739.66
490,920.11 -490,412.84 0.4881900 -239,414.62 0.4824690 -236,609.01
490,925.12 -490,361.49 0.3844015 -188,495.71 0.3784071 -185,556.26
2,864,576.00 0.3844015 1,101,147.42 0.3784071 1,083,975.86
4,290.15 -3,240.65

TASA INTERNA DE RETORNO FINANCIERO


55.83%

EGRESOS BENEFICIO FD(1) VAN(1) FD(2) VAN(2)


INVERSION
NETO
27.00% 27.50%
1,021,527 1,021,527 1,021,527
799,563.71 -785,098.86 0.7874016 -618,188.08 0.7843137 -615,763.81
799,578.75 -784,944.81 0.6200012 -486,666.75 0.6151480 -482,857.25
799,588.77 -784,842.11 0.4881900 -383,152.03 0.4824690 -378,662.01
799,593.78 -784,790.76 0.3844015 -301,674.77 0.3784071 -296,970.38
-3,139,676.53 0.3844015 -1,206,896.49 0.3784071 -1,188,075.85
-1,975,050.81 -1,940,801.98

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Examen

VALOR ACTUAL NETO ECONOMICO 461,779.33

AOS INGRESOS EGRESOS FD VAN DE VAN DE


21,527 9.00% INGRESOS EGRESOS

1 225.45 490,895.05 0.9174312 207 450,362.43


2 394.54 490,910.08 0.8416800 332 413,189.20
3 507.27 490,920.11 0.7721835 392 379,080.40
4 563.63 490,925.12 0.7084252 399 347,783.73
VR 2,864,576.00 0.7084252 2,029,338 0.00
2,030,667.76 1,590,415.75

VALOR CRITICO DE LOS INGRESOS Y EGRESOS DE OPERACIN


22.74% reduccion de ingresos
29.04% incremento de egresos

VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO 536,110.40

AOS INGRESOS EGRESOS FD VAN DE VAN DE


1,102,108 12.16% INGRESOS EGRESOS

1 14,464.85 799,563.71 0.8915755 12,897 712,871.42


2 14,633.94 799,578.75 0.7949069 11,633 635,590.64
3 14,746.66 799,588.77 0.7087195 10,451 566,684.15
4 14,803.03 799,593.78 0.6318769 9,354 505,244.87
VR 2,864,576.00 0.6318769 1,810,060 0.00
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