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Anualidades
Anualidades
INTRODUCCIN
Definicin:
Una anualidad es una sucesin de pagos peridicos iguales. Si los pagos son
diferentes o alguno de ellos es diferente a los dems, la anualidad toma, segn
el caso, los nombres de anualidades variables o anualidades impropias.
Perodo de pago o perodo de la renta: El tiempo que se fija entre dos pagos
sucesivos es el perodo de pago o perodo de la renta.
Tiempo o plazo de una anualidad: El intervalo de tiempo que trascurre entre
el comienzo del primer perodo de pago y el final del ltimo es el tiempo o plazo
de una anualidad.
Anualidades ciertas:
Anualidades contingentes:
Son aquellas en las que el primer pago o el ltimo, es decir, la fecha inicial y/o
la fecha final dependen de algn suceso previsible, pero cuya fecha de
realizacin no puede fijarse.
Son una variacin de las anualidades ciertas, en las que la duracin del pago
es ilimitada.
ANUALIDADES CIERTAS
Diferidas Diferidas
Perpetuas Perpetuas
Diferidas Diferidas
Perpetuas Perpetuas
Anualidades simples:
0 1 2 3 4 5 6
Trascurridos 2 aos se tiene una fecha intermedia que separa la parte vencida
de la anualidad, de la parte por vencer, tal como se muestra en el grfico.
El clculo de los valores de las anualidades puede hacerse comenzando con
un caso general que incluya las diferentes formas de anualidades. Pero, desde
un punto de vista didctico, es conveniente guiar el aprendizaje, comenzando
por los casos de ms frecuente aplicacin para finalizar con un tratamiento
general de ellas; de acuerdo con este mtodo hemos desarrollado los acpites
que siguen.
Clculo del monto: Los pagos R efectuados al final de cada perodo ganan
inters compuesto, hasta la fecha final. Estableciendo la ecuacin de
equivalencia para la fecha final como fecha focal, tendremos:
0 1 2 3 n-1
n
R R R R R R R R
Cada pago efectuado al final de perodo capitaliza los intereses en cada uno de
los perodos que le siguen. El primer pago acumula durante (n 1) perodos,
el segundo (n 2) perodos y, asi: sucesivamente hasta el ltimo pago que no
gana intereses, ya que su , pago coincide con la fecha de trmino.
( 1+i )n1
M =R
i
( 1+ i )n 1
M n i=
i
M = RMni
A M
0 1 2 n-2 n-1
n
R R R R
A(1 + i)n = M
( 1+i )n1
A(1 + i)n R
i
( 1+i )n1
A= R (1 + i)n
i
1 (1+i )n
A= R
i
Si el valor de cada pago R es de una unidad monetaria, el valor actual A es el
valor actual de una anualidad de 1 por perodo y se expresa con el smbolo
ani (a sub n al i), sustituyendo este smbolo en la frmula anterior se obtiene:
1( 1+ i )n
ani = i
A = Rani
Ejemplo:
Una persona que viaja fuera de su localidad deja una propiedad en alquiler por
5 aos, con la condicin que se pague Q9000 por trimestre vencido que sern
consignados en una cuenta de ahorros que paga 8% nominal anual. Hallar el
monto en los 5 aos y el valor actual del contrato de alquiler.
M = RMni
( 1+ i )n 1
M n i=
i
M n i=24.2973698
M = 9000 (24.2973698)
M = Q218,676.33
A = Rani
n
1( 1+ i )
ani = i
20 20
1( 1+ 0.02 ) 1( 1.02 ) 0. 32702867
ani = 0 . 02 ani = 0 . 02 ani = 0 .02
ani = 16 .35143334
A = 9000 (16.35143334)
A= Q147,162.90
Ejemplo
( 1+i )n1
M =R
i
( 1+0 . 043 )151 ( 1. 043 )151 ( 1.88046 ) 1
M =5000 M =5000 M =5000
0.043 0.043 0.043
n
1 (1+i )
A= R
i
0.468215868
A= 5000
0.043 A = 5000(10 . 88874)
A = Q54,443.71
Ejercicio.
Hallar el monto y el valor actual de una anualidad de Q100 mensuales
pagaderos durante 15 aos, al 9% nominal convertible mensualmente.
Una persona deposita Q2000 al final de cada ao, durante 15 aos, en una
cuenta de ahorros que paga el 8% de inters. Hallar el monto al efectuar el
ltimo pago.
Una persona desea comprar una renta de Q20 000 pagadera semestralmente,
durante los prximos 10 aos. Hallar a la tasa del 6% el costo de la anualidad.
De la frmula: M = RMni
1
Se obtiene: R=M M n i
1
El smbolo M n i recibe el nombre de factor del fondo de amortizacin y
1
El smbolo ani recibe el nombre de factor de amortizacin y es el valor
de la renta de una anualidad que amortiza una deuda de una unidad monetaria,
en n pagos, a la tasa i por perodo de pago.
Ejemplo
1
R = M M n i
1 1
R=M ( 1+i )n1 R = 20,000 ( 1+0.04 )101
i 0.04
1
1
R = 20,000 ( 1 .04 )101 R = 20,000 12.00610712
0.04
R = Q1,665.82
Calcular los pagos por semestre vencido, necesarios para cancelar el valor de
Q100 000 de una propiedad comprada a 8 aos plazo con el inters del 9%
capitalizable semestralmente.
1
R = A ani
1
0.50553067
0 . 045
1
R = 100,000 11.23401505 R = 100,000 (0.089015369)
Ejercicio.