Integrantes: Jessica Panchi

Mara Beln Llugcha

Docente: Ing. Roberto Arias

Carrera: Ingeniera Comercial

Asignatura: Matemticas Financieras

Octubre 2016 febrero 2017

 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.
OBJETIVOS

Objetivo General:

Describir y analizar los temas de investigacin de

matemticas financieras para as obtener un mejor
conocimiento de estos, y resolver satisfactoriamente los
ejercicios planteados.

Objetivos especficos:

Investigar cada parte importante de los temas de matemtica

financiera.
Contribuir con conceptos e ideas claras de cada tema de
investigacin.
Analizar y resolver todas las operaciones y planteamientos de
los ejercicios de cada temas de investigacin.
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.
INTRODUCCION

Amortizacin se aplica para denominar el proceso financiero en el

cual se va pagando una deuda y los intereses que se generaron.
Cada pago se aplica para abonar a los intereses que se generaron
en el perodo inmediato anterior y tambin para reducir el capital. Al
inicio el pago de los intereses es mayor que el abono al capital, sin
embargo, al transcurrir el tiempo la situacin se invierte hasta que la
deuda queda liquidada.

Por otra parte, en las amortizaciones de una deuda, cada pago o

cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el
importe de la deuda.

El presente informe contiene los significados de los diferentes tipos

de amortizaciones como la Amortizacin de cuota constante o
mtodo francs, Amortizacin de cuota creciente o mtodo
americano, Amortizacin de cuota decreciente o mtodo alemn y
un ejemplo para aclarar cada una de las dudas en el momento de
resolver cada ejercicio. La forma como se resuelve las siguientes
amortizaciones, es slo una de las variadas soluciones con las que
se puede dar respuesta, ya que la Matemtica Financiera es
sobrada en ste aspecto llegando siempre a la misma respuesta.
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.

1. Amortizacin de cuota constante o mtodo francs

Este sistema de amortizacin se caracteriza porque:

Los trminos amortizativos permanecen constantes, y

El tanto de valoracin permanece constante (Jimnez, 2008).

Ambos durante toda la vida del prstamo.

De esta forma al principio la mayor parte de la cuota son intereses, siendo la

cantidad destinada a amortizacin muy pequea (Jimnez, 2008). Esta
proporcin va cambiando a medida que el tiempo va transcurriendo.
Grficamente, el esquema de cobros y pagos que origina para el prestatario el
prstamo es el siguiente:

Donde C0 representa el importe del prstamo, n el nmero de pagos en los que

se amortiza el prstamo, al trmino amortizativo e i el tipo de inters de la
operacin.

Se trata de ver los clculos a realizar con el fin de construir el cuadro de

amortizacin del prstamo, esto es, saber la cantidad a pagar en cada
momento (trmino amortizativo) y su descomposicin en cuota de amortizacin
(Ak) y cuota de inters (Ik), as como otros datos como capitales vivos en cada
momento (Ck) sobre los que calcular los intereses y el total amortizado (mk).
En concreto, los pasos a seguir son:
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.

1 Clculo del trmino amortizativo (a): Los pagos constantes que se

realizan durante la vida del prstamo incorporan, en parte el coste del
aplazamiento (cuota de inters), en parte la devolucin de una porcin
de la deuda (cuota de amortizacin). Para eliminar los intereses
bastara con actualizar los trminos amortizativos a la tasa de inters del
prstamo (Jimnez, 2008), con lo cual slo quedaran las cuotas de
principal, que sumadas coinciden con el importe del prstamo.

Es decir, planteamos una equivalencia financiera en el origen entre el

importe del prstamo y la renta formada por los trminos amortizativos:

2. Clculo de las cuotas de amortizacin: ley de recurrencia (Ak): Al ser

constante el trmino amortizativo las cuotas de amortizacin necesariamente
tendrn que ir creciendo, mientras que las cuotas de intereses decrecern
(porque se van calculando sobre capitales vivos cada vez menores). Y adems,
lo hacen siguiendo una ley matemtica (ley de recurrencia).
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.
La ley de recurrencia es la relacin en la que se encuentran dos trminos
consecutivos, en este caso, las cuotas de amortizacin y para buscarla se
relacionan por diferencias los trminos amortizativos de dos perodos
consecutivos cualesquiera, as:

Al aplicar esta ley para cualesquiera dos perodos consecutivos, se observa

que varan siguiendo una progresin geomtrica de razn 1+i, por tanto,
cualquier cuota se puede calcular a partir de la anterior, de la primera o de
cualquiera conocida. Con carcter genrico, se pondrn en funcin de la
primera que es la ms fcil de obtener:

3. Clculo del total amortizado despus de k perodos (mk): Para conocer la

totalidad de la deuda amortizada en un momento de tiempo concreto se puede
hacer por sumas de cuotas de amortizacin practicadas hasta la fecha:

4. Clculo del capital vivo a finales del perodo k (Ck): Se puede calcular a
travs de las cuotas de amortizacin. Por el mtodo retrospectivo, segn el
cual el capital pendiente ser el importe del prstamo disminuido en la totalidad
de las cuotas de amortizacin ya practicadas. Es decir:
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.

5. Clculo de la cuota de inters del perodo k (Ik): Los intereses de cualquier

perodo se calcularn a partir de la deuda pendiente a finales del perodo
anterior, al tanto efectivo vigente durante el mismo.

2. Amortizacin de cuota creciente o mtodo americano

Se trata de devolver el capital al final del perodo, aunque los intereses se

vayan pagando al finalizar cada perodo. Grficamente:

Para el prestatario en esta operacin se producen varios flujos de caja: uno de

entrada (cobro) en el origen, por el importe del prstamo, otro al final de cada
perodo por el importe de los intereses devengados y uno ltimo al final por el
importe del capital devuelto (pago) (Gracia, 2008).

Los intereses que no se van acumulando al capital ya que se van pagando

conforme se generan, se calculan de la siguiente forma:
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.

Hay que tener en cuenta que tanto la i como la periodicidad de los pagos de
intereses tienen que estar expresados en la misma unidad de tiempo. (Gracia,
2008).

Se caracteriza por tener las primeras n 1 cuotas de amortizacin real nulas:

v1 = v2 = = vn1 = 0, vn = V

Las cuotas de inters son constantes, e iguales a i V.

La desventaja es que la ltima cuota es muy alta:

V (1 + i).

En el caso del sistema americano, ste suele combinarse con una renta de
cuotas constantes e iguales a f, de modo que

f sn i 0 = V

El prestatario aporta n cuotas de valor

f + V i.

Las cuotas f estn sujetas a una tasa de inters i. La ventaja sobre el sistema
francs se da si: i 0 > i. (Kisbye, 2011).

Este tipo de prstamos se caracteriza por:

a) Slo se realiza una amortizacin de capital al vencimiento del prstamo, por

el total del mismo.

b) En las dems cuotas peridicas tan slo se pagan los intereses del periodo.

En este tipo de prstamos, las cuotas peridicas hasta el periodo (n1) sern:
Ms = Is.
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.

3. Amortizacin de cuota decreciente o mtodo alemn

Este mtodo consiste en amortizacin un capital (Co, to) con unos trminos
amortizativos constantes y tipo de inters constante con la particularidad de
que la cuota de inters de cada periodo se pago al principio del periodo
correspondiente (Lpez, 2011). Este conlleva varias caractersticas
destacables:

a) La cuota de inters que el prestatario paga cada periodo se calcula sobre el

capital pendiente de amortizar del periodo y no del periodo anterior (sistema
francs).

b) En el momento de conceder el prstamo, el prestamista retiene del capital

prestado Co los intereses correspondientes al primer periodo (Co i*).

c) El trmino amortizativo del ltimo periodo est formado slo por la ltima
cuota de amortizacin n (Lpez, 2011).
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.

Se caracteriza por tener todas sus cuotas de amortizacin real iguales. En el

sistema de amortizacin alemn, las cuotas constituyen una renta cierta en
progresin aritmtica decreciente, con razn (Kisbye, 2011).

Las cuotas de inters decrecen en la misma progresin.

 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.
Conclusiones

La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido

al proceso de distribucin en el tiempo de un valor duradero.
Adicionalmente se utiliza como sinnimo de depreciacin. Que
se le puede aplicar en la matemtica financiera .

La mejor manera de visualizar la amortizacin de un crdito es

a travs de una tabla de amortizaciones. Los tipos de
amortizacin dependen de a qu concepto se abonen los
pagos, los cuales deben servir para pagar los intereses y
Reducir el importe del capital hasta liquidarlo en la fecha de
vencimiento. Cmo pudieron revisar durante la exposicin,
dependiendo del tipo de amortizacin que se le aplique al
crdito, el monto del capital se ir disminuyendo de forma
Constante o variable, e influir en la cantidad total de
intereses que se paguen finalmente.
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.
Bibliografa

Gracia, M. R. (16 de enero de 2008). economia-aplicada. Recuperado el 24 de

enero de 2017, de economia-aplicada: http://www.uco.es/economia-
aplicada/profesor/enlaces/161/MF_Tema_8.pdf

Jimnez, J. T. (2008). Operaciones financieras. Teora y problemas resueltos.

Madrid: Centro de Estudios Financieros.

Kisbye, P. (2011). Matemtica Financiera. Madrid: famaf.

Lpez, D. D. (2011). INICIACIN TEORICO-PRCTICA A LAS

MATEMTICAS FINANCIERAS II: CONSTITUCIN,PRSTAMOS Y
EMPRSTITOS. sevilla: publiclibros.
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.
ANEXOS

Ejercicios de cada mtodo

1. Amortizacin de cuota constante o mtodo francs

EJEMPLO

Construir el cuadro de amortizacin del siguiente prstamo:

Importe: 100.000
Duracin: 3 aos
Tipo de inters: 10% anual

Trminos amortizativos anuales constantes

 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.

Como realizar el cuadro con el mtodo francs:

(1) Se calcula el importe del pago total a realizar (trmino amortizativo) a travs
de la frmula anterior:

(2) La cuota de inters se calcula sobre el capital pendiente a finales del

perodo anterior (5) y se pagan al final del perodo anterior.

(3) La cantidad destinada a amortizar ser la diferencia entre el total pagado en

el perodo (1) y lo que se dedica a intereses (2).

(4) Se calcula el total amortizado por sumas parciales de las cuotas de

amortizacin practicadas hasta la fecha.

(5) La deuda pendiente se obtendr de restar al capital vivo a principios de

cada perodo la cuota de amortizacin de ese mismo perodo, o bien, al importe
del prstamo se le resta el total amortizado (4).
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.
2. Amortizacin de cuota creciente o mtodo americano

Ejemplo:
Un banco concede un prstamo de 3.000.000 ptas., segn el mtodo
americano simple, con un tipo de inters del 15% y a un plazo de 5 aos:

Calcular:
a) Importe de los intereses en cada periodo y de la cuota peridica.

b) Saldo vivo y capital amortizado a lo largo de la vida del prstamo.

SOLUCIN

a ) Importe de los intereses y de la cuota peridica:

Aplicamos la frmula Is =Ss-1 * i * t

Amortizacin
Periodo Intereses Cuota
capital

1 450.000 0 450.000

2 450.000 0 450.000

3 450.000 0 450.000

4 450.000 0 450.000

5 450.000 3.000.000 3.450.000

b ) Evolucin del saldo vivo y del capital amortizado:

El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.
Periodo Saldo vivo Capital amortizado

0 3.000.000 0

1 3.000.000 0

2 3.000.000 0

3 3.000.000 0

4 3.000.000 0

5 0 3.000.000
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.
3. Amortizacin de cuota decreciente o mtodo alemn

Hemos adquirido un prstamo de 1000 Euros, a una tasa de inters mensual

de de 4%, por un periodo de 5 meses.Para hallar la cuota utilizando el mtodo
alemn, en primer lugar, debido a que en este mtodo las amortizaciones son
constantes, hallamos las amortizaciones dividiendo el prstamo (1000) entre el
nmero de periodos (5), y luego, hallamos los saldos que van quedado de la
deuda al ir restndose las amortizaciones:

N Saldo Amortizacin Inters Cuota

0 1000
1 800 200
2 600 200
3 400 200
4 200 200
5 0 200
Total 1000

Luego, para determinar los intereses a pagar, para el primer periodo, aplicamos
la tasa de inters (4%) sobre el prstamo (1000), y luego sobre los saldos de la
deuda que van quedando:

n Saldo Amortizacin Inters Cuota

0 1000
1 800 200 40
2 600 200 32
3 400 200 24
4 200 200 16
5 0 200 8
Total 1000 120
 El xito de la vida no est en vencer
siempre, sino en no desanimarse nunca.

Y, finalmente, para hallar las cuotas a pagar, sumamos las amortizaciones ms

los intereses

n Saldo Amortizacin Inters Cuota

0 1000
1 800 200 40 240
2 600 200 32 232
3 400 200 24 224
4 200 200 16 216
5 0 200 8 208
Total 1000 120 1120

En el primer periodo (primer mes), pagaremos una cuota de 240 euros, en el

segundo mes pagaremos una cuota de 232 euros, y as sucesivamente.