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4 MEDIDAS FINANCIERAS
INDICES, RAZONES o RATIOS
Coeficiente de: Relacin Formula Finalidad

I. INVERSION DE CAPITAL a. DISPONIBLE CON PASIVO DISPONIBLE MUESTRA LA CAPACIDAD DE LOS


TIENE POR FINALIDAD CORRIENTE. PASIVO CORRIENTE LIQUIDOS (CAJA BANCOS) PARA
DAR A CONOCER LA ATENDER EL PAGO DE
FORMA DE INVERSION DE OBLIGACIONES A CORTO PLAZO.
LOS CAPITALES EN LA
EMPRESA Y RAZON NORMAL: 15 al 20%
CONSECUENTEMENTE EL
EQUILIBRIO ECONOMICO. b. RAZON CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE PONE EN EVIDENCIA LA
ACTIVO CORRIENTE CON HABILIDAD DE LA
PASIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE. ADMINISTRACIN FINANCIERA
PARA EL CUMPLIMIENTO DE SUS
OBLIGACIONES A CORTO PLAZO.

RAZON NORMAL: 2 a 1
(S/. 2.00 DE DERECHOS POR S/.
1.00 DE OBLIGACIONES).
ACTIVO CORRIENTE (-)
c. PRUEBA ACIDA ACTIVO PERMITE ESTABLECER CON
EXISTENCIAS
CORRIENTE MENOS LAS MAYOR CONSISTENCIA LA
PASIVO CORRIENTE
EXISTENCIAS CON EL COBERTURA DE LAS
PASIVO CORRIENTE. OBLIGACIONES DE LA EMPRESA A
CORTO PLAZO.
MIDE LA RESISTENCIA DEL
ACTIVO CORRIENTE EN FORMA
MS EFECTIVA CONTRA EL PASIVO
PASIVO FIJO
d. PASIVO FIJO CON ACTIVO CORRIENTE.
FIJO TANGIBLE. ACTIVO FIJO TANGIBLE
DETERMINA EL GRADO EN QUE
LOS BIENES DE ACTIVO FIJO
GARANTIZAN EL
ENDEUDAMIENTO A LARGO
PLAZO, ES DECIR, QUE EN LA
MEDIDA QUE LA EMPRESA
AMORTICE LOS EMPRESTITOS EN
ESA MISMA MEDIDA AUMENTARAN
LOS MEDIOS DE ACCION
ECONOMICA DE LA EMPRESA.

ES ACONSEJABLE QUE LOS


a. DISPONIBLE CON ACTIVO DISPONIBLE
BIENES DE ACTIVO FIJO NO SE
II. COMPOSICION DEL ACTIVO CORRIENTE. ACTIVO CORRIENTE VEAN COMPROMETIDOS EN MAS
CORRIENTE DE 40%.
DETERMINE LA FORMA
COMO SE ENCUENTRA
CONSTITUIDO EL ACTIVO MUESTRA EL GRADO DE
CIRCULANTE, CON EL FIN DISPONIBILIDAD DE LA EMPRESA
DE LLEGAR A OBTENER EL b. EXIGIBLE CON ACTIVO EXIGIBLE EN UN MOMENTO DADO O SEA LA
RAZONABLE EQUILIBRIO CORRIENTE. ACTIVO CORRIENTE IMPORTANCIA DEL DISPONIBLE
QUE DEBE EXISTIR ENTRE FRENTE A LA TOTALIDAD DEL
SUS COMPONENTES ACTIVO CORRIENTE.
(DISPONIBLE, EXIGIBLE,
REALIZABLE) ASIMISMO RAZON ACEPTABLE EN LA
MUESTRA LA PRACTICA: 20%
IMPORTANCIA DE ESTE EN
RELACION AL ACTIVO FIJO. REPRESENTA LA MEDIDA EN QUE
EL EXIGIBLE (DERECHOS A CORTO
c. REALIZABLE CON ACTIVO REALIZABLE PLAZO) ESTA REPRESENTADO EN
CORRIENTE. ACTIVO CORRIENTE FUNCION A LA TOTALIDAD DEL
ACTIVO CORRIENTE.
MUESTRA ASIMISMO, SI EXISTE
d. ACTIVO CORRIENTE CON ACTIVO CORRIENTE EN LA EMPRESA SOBRE
ACTIVO FIJO. INVERSION EN CUENTAS POR
ACTIVO FIJO COBRAR.

RAZON NORMAL: 30%

MUESTRA SI EXISTE EXCESO O


Relacin SOBRE - INVERSION O
Formula INSUFICIENCIA EN INVENTARIOS.

Coeficiente de: TIENE POR FINALIDAD


DETERMINAR SI LA INVERSION EN
ACTIVO FIJO TANGIBLE SE
MUESTRA RAZONABLE O EN SU
DEFECTO EXISTE SOBRE
INVERSION, ESTE HECHO PUEDE
PRODUCIRSE CUANDO NO SE
UTILIZA LA TOTALIDAD DE LA
a. PASIVO CORRIENTE CAPACIDAD DE PRODUCCION DE
CON PASIVO TOTAL PASIVO CORRIENTE LA PLANTA EN EL CASO DE LAS
EMPRESAS INDUSTRIALES.
III. FUENTES COMPARATIVAS PASIVO TOTAL
EXPRESAN LA RELACION Finalidad
ENTRE SI DE VARIOS
EPIGRAFES DEL PASIVO Y b. PASIVO CORRIENTE CON MUESTRA LA IMPORTANCIA DE
DE ESTE CON EL ACTIVO. ACTIVO TOTAL PASIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE FRENTE AL
ACTIVO TOTAL ACTIVO FIJO TANGIBLE. LOS
NEGOCIOS COMERCIALES
PRESENTAN ALTOS PORCENTAJES
c. PASIVO TOTAL CON MIENTRAS QUE LOS
ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL INDUSTRIALES UN BAJO
PORCENTAJE.
ACTIVO TOTAL

DETERMINA EL PORCENTAJE QUE


d. ACTIVO FIJO CON CORRESPONDE A LAS
CAPITAL PAGADO OBLIGACIONES A CORTO PLAZO
ACTIVO FIJO
EN COMPARACION CON EL TOTAL
CAPITAL PAGADO
DEL PASIVO.

INDICA EL GRADO DE
PROTECCION Y SOLVENCIA QUE
TIENE LA EMPRESA FRENTE A SUS
ACREEDORES A CORTO PLAZO.

INDICA EL GRADO DE
PROTECCION Y SOLVENCIA QUE
TIENE LA EMPRESA FRENTE A
SUS ACREEDORES A CORTO
PLAZO.

RAZON NORMAL: 1 A 1

MUESTRA LA POLITICA DE LA
EMPRESA EN CUENTO SE REFIERE
A LA INVERSION DE CAPITAL FIJO.
SOBRE TODO SI ESTA HA
MOTIVADO UNA DISMINUCION
a. VELOCIDAD DE CAJA DEL CAPITAL CIRCULANTE,
VENTAS
VENTAS CON DINERO O RESTANDOLE POSIBILIDADES EN
EQUIVALENTE. DINERO Y EQUIVALENTE LA GESTION FINANCIERA CON
IV. DINAMICA
MIDE LA VELOCIDAD O CAPITALES PROPIOS, TENIENDO
EFECTIVIDAD EN LA QUE RECURRIR A CAPITALES
ROTACION DE ELEMENTOS FORANEOS GRAVANDOSE CON
b. PERIODO PROMEDIO DE EXIGIBLE (CLIENTES) NETO
CUYA ESTRUCTURA LAS CARGAS FINANCIERAS POR
COBRANZA. VENTAS AL CREDITO / 360
REQUIEREN DE MAYOR CUENTAS POR COBRAR INTERESES, ENCARECIENDO SUS
FLEXIBILIDAD POR CON VENTAS DIARIAS A COSTOS FUTIROS E INCIDIENDO
CONFORMAR ACTIVOS DE CREDITO. PROBABLEMENTE, EN FORMA
BASICA UTILIZACION. NEGATIVA EN EL RESULTADO DEL
EJERCICIO.
RAZON NORMAL:

EMPRESA COMERCIAL 15 AL 25%


c. PERIODO PROMEDIO DE DEUDAS A PROVEEDORES EMPRESA INDUSTRIAL 30 al 45%
PAGOS, DEUDAS FRENTE A COMPRAS AL CREDITO / INDUSTRIAL EXTRACTORA 70 AL
PROVEEDORES CON 360 80%
COMPRAS DIARIAS AL
CREDITO.
INDICA EL NUMERO DE VECES
QUE HA ROTADO EL DINERO
DURANTE EL PERIODO QUE SE
ANALIZA.
Relacin Formula
Coeficiente de:
d. ROTACION DE INVENTARIO MUESTRA LA EFECTIVIDAD EN LA
COSTO MERCADERIA
COSTO DE MERCADERIA POLITICA DE COBRANZAS.
VENDIDA
VENDIDA CON DETERMINANDO EL RETORNO
INVENTARIO MEDIO
INVENTARIO MEDIO. POR LAS VENTAS AL CREDITO
REALIZADAS.

EN GRADO DE IMPORTANCIA DE
ESTE COEFICIENTE ESTA
SUPEDITADO Y A LA CALIDAD DE
PRODUCTOS QUE COMERCIALIZA
LA EMPRESA.

MUESTRA LA CAPACIDAD DE LA
EMPRESA PARA CUMPLIR CON
SUS PROVEEDORES. LA POSICION
DEL COEFICIENTE RESULTANTE
DETERMINA LA SUFICIENCIA O
INSUFICIENCIA DEL CAPITAL DE
TRABJO.
e. ROTACION DE CUENTAS DETERMINA, ASIMISMO, EL
POR COBRAR VENTAS NUMERO DE DIAS QUE DEMORA
VENTAS NETAS
NETAS CON MONTO LA EMPRESA EN CANCELAR CON
MONTO PROMEDIO DE FONDOS LIQUIDOS LAS COMPRAS
PROMEDIO DE CUENTAS
CUENTAS POR COBRAR EFECTUADAS AL CREDITO.
POR COBRAR.
RESULTADO ENTRE 360
Finalidad

REPRESENTA EL NUMERO DE
VECES EN QUE EL INVENTARIO ES
CONVERTIDO EN UNA PARTIDA DE
ACTIVO MAS LIQUIDO O SEA, EN
f. ROTACION DEL ACTIVO DISPONIBILIDADES SI LA VENTA
VENTAS NETAS
FIJO. SE HA EFECTUADO AL CONTADO
VENTAS CON ACTIVOS FIJO ACTIVO FIJO NETO
O EN DOCUMENTOS POR
NETO. RESULTADO ENTRE 360
COBRAR, SI SE HA EFECTUADO AL
CREDITO.

ESTE COEFICIENTE ES UNA


MEDIDA DE EFICIENCIA EN LA
POLITICA DE VENTAS Y COMPRAS.
g. ROTACION DEL CAPITAL VENTAS NETAS
EL INVENTARIO MEDIO SE
EN GIRO. PROMEDIO DEL CAPITAL OBTIENE SUMANDO EL
VENTAS NETAS CON EN GIRO RESULTADO INVENTARIO INICIAL MAS EL
PROMEDIO DE CAPITAL. ENTRE 360 INVENTARIO FINAL DIVIDIDO
ENTRE DOS.

h. ROTACION DEL CAPITAL INVENT.INIC. + INVENT. FINAL


DE TRABAJO NETO. VENTAS NETAS 2
VENTAS NETAS CON LA ACTIVO CTE. PASIVO CTE.
DIFERENCIA ENTRE EL
MIDE EL GRADO DE LIQUIDEZ DE
ACTIVO Y PASIVO
LOS DOCUMENTOS POR COBRAR,
CORRIENTE.
LA EFICIENCIA EN LA POLITICA DE
CREDITO Y LA EFECTIVIDAD EN LA
COBRANZA.
ESTE COEFIECIENTE SE CALCULA
TOMANDO EL MONTO MEDIO
VENTAS NETAS EXISTENTE DE DOCUMENTOS POR
i. ROTACION DE CAPITAL CAPITAL PROPIO COBRAR DURANTE EL PERIODO
PROPIO. (TANGIBLE) QUE SE ANALIZA.
VENTAS NETAS CON
CAPITAL PROPIO ESTE COEFICIENTE MIDE LA
(TANGIBLE). EFICIENCIA DEL MOVIMIENTO DE
LAS PARTIDAS DE ACTIVO FIJO,
POR CUANTO INDICA EL NUMERO
V. LEVERAGE DE VECES QUE EL CAPITAL
MIDEN LOS APORTES DE INVERTIDO EN ESTE TIPO DE
LOS DUEOS DEL DEUDAS TOTALES ACTIVO DA VUELTA O SE UTILIZA
NEGOCIO EN RELACION A a. DEUDAS CON ACTIVOS EN LAS OPERACIONES DE LA
ACTIVO TOTAL
LA FIJACION TOTALES. EMPRESA.
PROPORCIONADA POR LOS
ACREEDORES DE LA DETERMINA LA FLUIDEZ DEL
EMPRESA. ACTIVO CORRIENTE O FONDO DE
MANIOBRA (DINERO, VALORES
POR COBRAR Y EXISTENCIAS).

Coeficiente de: Formula


ESTE COEFICIENTE TIENE POR
Relacin GANANCIA ANTES DEL
FINALIDAD DETERMINAR LA
ROTACION DEL CAPITAL DE
IMPUESTO
b. NUMERO DE VECES QUE TRABAJO EN SU REAL CAPACIDAD.
CARGO POR INTERESES
SE GANA INTERESES
GANANCIAS ANTES DEL
IMPUESTO CON CARGO PARA OBTENER EL MONTO DEL
POR INTERESES. CAPITAL DE TRABAJO NETO,
TENEMOS QUE RESTAR EL TOTAL
DEL ACTIVO CORRIENTE AL
VALOR DEL PASIVO CORRIENTE.

PASIVO CORRIENTE MUESTRA SI LAS VENTAS SE HAN


PATRIMONIO NETO REALIZADO UTILIZANDO
c. PASIVO CORRIENTE CON
PASTRIMONIO NETO. RECURSOS PROPIOS O RECURSOS
DE TERCEROS A MAYOR
COEFICIENTE, MEJOR SITTUACION
YA QUE LAS UTILIDADES HAN DE
ACTIVO FIJO SER MAS ALTAS.
d. ACTIVO FIJO CON PATRIMONIO NETO
PATRIMONIO NETO.

ESTABLECE EL GRADO EN QUE


LAS INVERSIONES TOTALES DE LA
VI. FUNCIONAMIENTO EMPRESA DEPENDEN DE LAS
REPRESENTA LA MEDIDA COSTO DE MERCADERIA FUENTES FINANCIERAS
DE EFICIENCIA DEL VENDIDA PROPORCIONADAS POR
FUNCIONAMIENTO DE a. COSTO DE VENTAS CON VENTAS NETAS TERCEROS.
ELEMENTO VENTAS NETAS.
IMPORTABNTES DEL ES INDICADOR DE LA SOLVENCIA
ESTADO DE GANANCIAS Y FINANCIERA DE LA EMPRESA.
PERDIDAS SIEMPRE EN
FUINCION DE LAS VENTAS GANANCIA BRUTA
NETAS. VENTAS NETAS
b. GANANCIA BRUTA CON Finalidad
VENTAS NETAS.
MEDIDA DE SEGURIDAD EN
GASTOS DE VENTAS RENDIMEINTOS PARA EL PASIVO
VENTAS NETAS FIJO. REPRESENTA LAS
c. GASTOS DE VENTAS CON UTILIDADES QUE LES
VENTAS NETAS. CORRESPONDEN ACREEDORES
GASTOS DE POR CONCEPTO DE INTERESES
ADMINISTRACION SOBRE SUS PRESTAMOS Y EN
d. GASTOS DE VENTAS NETAS DIVIDENDOS A LOS ACCIONISTAS
ADMINISTRACION CON SOBRE EL CAPITAL APORTADO.
VENTAS NETAS.
MIDE EL IMPORTE DE LOS
GANANCIAS NETAS FONDOS APORTADOS POR LOS
e. GANANCIAS NETAS CON VENTAS NETAS PROPIETARIOS EN RELACION CON
VENTAS NETAS. EL IMPORTE OBTENIDO POR
DEUDAS CORRIENTES.

VII. RENTABILIDAD
PERMITE TENER UNA PONE EN EVIDENCIA HASTA QUE
PRIMERA VISION DE LA BENEFICIO (UTILIDAD) PUNTO LOS FONDOS DE LOS
EFICIENCIA GLOBAL DE LA RENTABILIDAD GENERAL. NETO PROPIETARIOS ESTAN
GESTION. BENEFICIO (UTILIDADES) INMOVILIZADOS EN ACTIVOS DE
ACTIVO TOTAL (NETO)
NETO CON ACTIVO TOTAL TANGIBLE. ROTACION RELATIVAMENTE
(NETO) TANGIBLE. BAJOS.

MEDIDAS DE PRODUCCION Y
EFICIENCIA DE LAS COMPRAS,
REPRESENTA LA PARTE DE LO
OBTENIDO EN VENTAS NETAS,
GASTADO EN COMPRAS O EN
PRODUCCION.

DETERMINA EL SALDO DE LA
GANANCIA DISPONIBLE PARA
HACER FRENTE A LOS GASTOS DE
VENTA Y ADMINISTRACION.

REPRESENTA LA PARTE DE LO
OBTENIDO EN VENTAS NETAS
INVERTIDA EN GASTOS DE
VENTAS.

REPRESENTA LA PARTE DE LO
OBTENIDO EN VENTAS NETAS
INVERTIDAS EN GASTOS DE
ADMINISTRACION.

MIDE LA EFICIENCIA DE LAS


OPERACIONES EN FORMA
GLOBAL.
REPRESENTA EL PORCENTAJE DE
LA GANANCIA BRUTA.

SE UTILIZA COMO MEDIDA PARA


DETERMINAR SI LOS FONDOS QUE
CONCURREN A LA INVERSION
TOTAL SE MUESTRAN EFICIENTES.

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