EJERCICIO DE FLUJO DE CAJA LIBRE.

1. Una empresa coloca a la venta el da de hoy. hecho un inventario de todos los

activos y pasivos de la organizacin, estos arrojaron los siguientes datos:

a) Banco $3.200.000
b) Caja $525.000
c) Inversiones temporales, ttulos de tesorera por valor de $1.430.000 que pagan
inters del 7% E.A la inversin se hizo hace 5 a los y falta un ao para que se
venza.
d) Cuentas por cobrar.
CxC1 Cheque por $891.300 para el da 30 de Enero de 2016.
CxC2 facturas as: para el 19 de marzo de 2016 por valor de $328.500 y para
el 01 de mayo de 2016 por valor de $245.000.
e) Inventario de productos terminado $764.750.
f) Cuentas por pagar.
CxP1 letra por valor de $400.000 para el 12 de diciembre de 2015.
CxP2 facturas por pagar: para el 15 de junio de 2016 por valor de $482.000

Con una tasa de inters del 2.5% peridica bimestral determine el valor de la
empresa hoy para su venta. Utilice meses calendarios y ao 360 das.

SOLUCION.

Primero pasamos la tasa 2,5% E. Bimestral a E.A

1 6
(1 + )2 = (1 + 0,025)1 1 = 0,1597 15,97% E.A
Ahora hallamos el valor futuro de la Inversiones temporales, ttulos de tesorera
por valor de $1.430.000 que pagan inters del 7% E.A la inversin se hizo hace 5
a los y falta un ao para que se venza.

= (1 + ) = 1.430.000(1 + 0,07)6 = 2.146.044.4

Sumamos los valores que se encuentran en el hoy.

Banco $3.200.000

Caja $525.000 $4.489.750

Inven. $764.750
Ahora ubicamos los valores en el flujo de caja.
$4.489.750

.4
$2.146.044

$891.300
12-12-15

$328.500

15-06-16
$245.000
30-01-16

19-03-16

01-05-16

10-10-16
$400.000
$482.000

Ahora pasamos a valor presente.

=
(1 + )

Primer valor un Pasivo.

$400.000
= 62 = $. .
( )
(1 + 0,1597) 360

Segundo valor un activo.

$891.300
= 110 = $. .
(1 + 0,1597)(360)

Tercer valor un activo.

$328.500
= 159 = $. .
(1(1 + 0,1597) 360)
(

Cuarto valor un activo.

$245.000
= 201 = $. .
(1 + 0,1597) 360)
(
Quinto valor un Pasivo.
$482.000
= 245 = $. .
(1 + 0,1597) 360)
(

Sexto valor un activo.

$2.146.044.4
= = $. . .
(1 + 0,1597)1

Ahora para determinar el valor de la empresa hoy, sumamos los activos y lo

pasivos tenindolos en el hoy, luego los restamos.

Activos= $4.489.750 + $851.849.22+ 3017.691.88+$225.548.40+$1.850.516.85

Activos= $7.779.356.35

Pasivos= $389.922.44 + $435.768.91

Pasivos = $825.691.35

Valor de la empresa hoy = $7.779.356.35- $825.691.35

Valor de la empresa hoy = $6.953.665
2. Una empresa coloca a la venta el da de hoy. hecho un inventario de todos los
activos y pasivos de la organizacin, estos arrojaron los siguientes datos:

g) Banco $3.200.000
h) Caja $525.000
i) Inversiones temporales, ttulos de tesorera por valor de $1.430.000 que pagan
inters del 7% E.A la inversin se hizo hace 5 a los y falta 6 meses para que
se venza.
j) Cuentas por cobrar.
CxC1 Cheque por $791.300 para el da 30 de Julio de 2016.
CxC2 facturas as: para el 19 de Agosto de 2016 por valor de $358.700 y para
el 01 de Octubre de 2016 por valor de $245.000.
k) Inventario de productos terminado $653.620.
l) Cuentas por pagar.
CxP1 letra por valor de $400.000 para el 12 de Noviembre de 2015.
CxP2 facturas por pagar: para el 15 de Octubre de 2015 por valor de $510.200

Con una tasa de inters del 1.9% Mensual determine el valor de la empresa hoy
para su venta. Utilice meses calendarios y ao 360 das.

SOLUCION.

Primero pasamos la tasa 1,9% E. Mensual a E.A

1 12
(1 + )2 = (1 + 0,025) 1 1 = 0,2534 25,34% E.A
Ahora hallamos el valor futuro de la Inversiones temporales, ttulos de tesorera
por valor de $1.430.000 que pagan inters del 7% E.A la inversin se hizo hace 5
a los y falta un ao para que se venza.

= (1 + ) = 1.430.000(1 + 0,07)5,5 = $2.074.659.43

Sumamos los valores que se encuentran en el hoy.

Banco $3.200.000

Caja $525.000 $4.378.620

Inven. $653.620
Ahora ubicamos los valores en el flujo de caja.
$4.378.620

$1.841.359.21

$791.300
15-10-15

$328.500 $358.700
12-11-15

$315.000
10-10-15

19-08-16
19-03-16

01-10-16
10-04-16

30-07-16
$400.000
$510.200

Ahora pasamos a valor presente.

=
(1 + )

Primer valor un Pasivo.

$510.200
= 5 = $. .
(1 + 0,2534) 360)
(

Segundo valor un Pasivo.

$400.000
= 32 = $. .
(1 + 0,2534) 360)
(

Tercer valor un activo.

$2.074.659.43
= 180 = $. . .
(1 + 0,2534)(360)
Cuarto valor un activo.
$791.300
= 290 = $. .
(1 + 0,2534)(360)
Quinto valor un Activo.
$398.700
= 309 = $. .
( )
(1 + 0,2534) 360

Sexto valor un activo.

$315.000
= 331 = $. .
(1 + 0,2534)(360)

Ahora para determinar el valor de la empresa hoy, sumamos los activos y lo

pasivos tenindolos en el hoy, luego los restamos.

Activos= $4.378.620 + $1.853.113.28 +$659.666.56 + $328.437.38 + $255.930.78

Activos= $7.475.768

Pasivos= $508.602.03 + $392.049

Pasivos = $900.651.53

Valor de la empresa hoy = $7.475.768 - $900.651.53

Valor de la empresa hoy = $6.575.116.47