1.3.

Descuento simple
Disponible en: http://www.matematicas-
financieras.com/1-3-descuento-simple.html

Se denomina as a la operacin financiera que tiene por objeto la sustitucin de un

capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicacin de
la ley financiera de descuento simple. Es una operacin inversa a la de capitalizacin.

1.3.1. Caractersticas de la operacin

Los intereses no son productivos, lo que significa que:

A medida que se generan no se restan del capital de partida para producir (y

restar) nuevos intereses en el futuro y, por tanto
Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el mismo capital, al
tanto de inters vigente en dicho perodo.

En una operacin de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido (C n)

cuyo vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que
se quiere hacer esta anticipacin: duracin de la operacin (tiempo que se anticipa el
capital futuro) y tanto de inters aplicado.

El capital que resulte de la operacin de descuento (capital actual o presente C 0)

ser de cuanta menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que el
capital futuro deja de tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si trasladar un
capital desde el presente al futuro implica aadirle intereses, hacer la operacin
inversa, anticipar su vencimiento, supondr la minoracin de esa misma carga
financiera.

Grficamente:

Elementos:
D: Descuento o rebaja.
Cn: Valor final o nominal.
C0: Valor actual, inicial o efectivo.
i d: Tanto de la operacin.

Por tanto, el capital presente (C0) es inferior al capital futuro (Cn), y la diferencia entre
ambos es lo que se denomina descuento (D). Se cumple la siguiente expresin:

D = Cn C0

Adems, el descuento, propiamente dicho, no es ms que una disminucin de

intereses que experimenta un capital futuro como consecuencia de adelantar su
vencimiento, por lo tanto se calcula como el inters total de un intervalo de tiempo (el
que se anticipe el capital futuro). Se cumple:

D = Capital x Tipo x Tiempo

Y, segn cul sea el capital que se considere para el cmputo de los intereses,
estaremos ante las dos modalidades de descuento que existen en la prctica:

Descuento racional, matemtico o lgico, y

Descuento comercial o bancario.

En todo caso, y cualquiera que sea la modalidad de descuento que se emplee, en este
tipo de operaciones el punto de partida es un capital futuro (C n) (conocido) que se
quiere sustituir por un capital presente (C0) (que habr de calcular), para lo cual ser
necesario el ahorro de intereses (descuento) que la operacin supone.

1.3.2. Descuento racional

El ahorro de intereses se calcula sobre el valor efectivo (C 0) empleando un tipo de
inters efectivo (i).

Al ser C0 (el capital inicial) aquel que genera los intereses en esta operacin, igual que
ocurra en la capitalizacin, resulta vlida la frmula de la capitalizacin simple, siendo
ahora la incgnita el capital inicial (C0).

As pues, a partir de la capitalizacin simple se despeja el capital inicial, para

posteriormente por diferencias determinar el descuento racional:

Cn = C0 (1 + n x i)

Clculo del capital inicial:

Cn
C0 = -------------
1+nxi

Clculo del ahorro de intereses (Dr):

Cn Cn x n x i
Dr = Cn C0 = Cn -------------- = --------------
1+nxi 1+nxi

De otra forma:

Cn Cn x n x i
Dr = C0 x i x n = --------------- x i x n = -----------------
1+nxi 1+nxi
1.3.3. Descuento comercial
Los intereses generados en la operacin se calculan sobre el nominal (C n) empleando
un tipo de descuento (d).

En este caso resulta ms interesante calcular primero el descuento (D c) y

posteriormente el capital inicial (C0).

Como el descuento es la suma de los intereses generados en cada uno de los perodos
descontados (n), y en cada perodo tanto el capital considerado para calcular los
intereses como el propio tanto se mantiene constante, resulta:

Dc = Cn x d + Cn x d + + Cn x d = Cn x n x d

<---------------------------------->
n veces

El capital inicial se obtiene por diferencia entre el capital final (C n) y el descuento (Dc):

C0 = Cn Dc = Cn Cn x n x d = Cn x (1 n x d)

C0 = Cn x (1 n x d)

EJEMPLO 9

Se pretende anticipar al momento actual el vencimiento de un capital de 100 euros

con vencimiento dentro de 3 aos a un tanto anual del 10%. Calcular el capital inicial y
el descuento de la operacin.

Caso 1:

Considerando que el capital sobre el que se calculan los intereses es el inicial

(descuento racional):

100
C0 = ---------------- = 76,92
1 + 3 x 0,1

Dr = 100 76,92 = 23,08

o bien:

Dr = 76,92 x 0,1 x 3 = 23,08

Caso 2:

Considerando que el capital sobre el que se calculan los intereses es el nominal

(descuento comercial):

Dc = 100 x 0,1 x 3 = 30

C0 = 100 30 = 70

o bien:

C0 = 100 x (1 3 x 0,1) = 70

1.3.4. Tanto de inters y de descuento equivalentes

Si el tipo de inters (i) aplicado en el descuento racional coincide en nmero con el
tipo de descuento (d) empleado para el descuento comercial, el resultado no sera el
mismo porque estamos trabajando sobre capitales diferentes para el cmputo del
clculo de intereses; de forma que siempre el descuento comercial ser mayor al
descuento racional (Dc> Dr) como ocurre en el ejemplo 9.

No obstante resulta interesante, para poder hacer comparaciones, buscar una relacin
entre tipos de inters y de descuento que haga que resulte indiferente una modalidad
u otra. Ser necesario, por tanto, encontrar un tanto de descuento equivalente a uno
de inters, para lo cual obligaremos a que se cumpla la igualdad entre ambas
modalidades de descuentos: Dr = Dc.

Sustituyendo los dos descuentos por las expresiones obtenidas anteriormente:

Cn x n x i
------------- = Cn x n x d
1+nxi

Y simplificando, dividiendo por Cn x n:

i
------------ = d
1+nxi

Obtenindose el tanto de descuento comercial d equivalente al tanto i:

 i
d = -------------
1+nxi

Anlogamente, conocido d se podr calcular el tanto i:

d
i = --------------

1nxd

La relacin de equivalencia entre tipos de inters y descuento, en rgimen de simple,

es una funcin temporal, es decir, que un tanto de descuento es equivalente a tantos
tipos de inters como valores tome la duracin (n) de la operacin y al revs (no hay
una relacin de equivalencia nica entre un i y un d).

EJEMPLO 10

En el ejemplo 9 si consideramos que el tanto de inters es del 10% anual. Qu tipo

de descuento anual deber aplicarse para que ambos tipos de descuento resulten
equivalentes?

Si i = 10%

Entonces se ha de cumplir:

0,1
d = ---------------- = 0,076923 = 7,6923%
1 + 3 x 0,1

Comprobacin:

Calculando el valor actual y el descuento considerando un tipo de inters del 10%

(descuento racional):

100
C0 = ---------------- = 76,92
1 + 3 x 0,1

Dr = 100 76,92 = 23,08

Calculando el valor actual y el descuento considerando el tipo de descuento antes

calculado del 7,6923% (descuento comercial):

Dc = 100 x 0,076923 x 3 = 23,08

C0 = 100 23,08 = 76,92

o bien:
C0 = 100 (1 0,076923 x 3) = 76,92