EL FLUJO DE EFECTIVO

1.- DEPRECIACIN
Es la deduccin de una parte de los costos de los activos fijos de los ingresos anuales o a
travs del tiempo.
Disminuyen el ingreso con el que cuenta la empresa en su estado de prdidas y ganancias y,
por lo tanto, reducen los impuestos que la empresa debe pagar.
Valor depreciable de un activo: es el monto que se depreciar incluyendo los costos de
instalacin.
Vida depreciable de un activo: Periodo en el que se deprecia un activo.
Periodo de recuperacin: Vida depreciable apropiada para un activo especfico de acuerdo
con el sistema MACRS.
Sistema modificado de recuperacin acelerada de costos (MACRS): Sistema que se usa
para determinar la depreciacin de los activos con propsitos fiscales.

Mtodos de depreciaciones
Depreciacin lineal: es un mtodo de depreciacin que asigna gastos de manera equitativa
durante la vida depreciable del bien. Consiste en dividir el valor del activo entre la vida til
del mismo
Depreciacin acelerada: Mtodos de depreciacin que descuentan el costo de un bien de
capital con mayor rapidez que la depreciacin lineal.
Depreciacin de saldo decreciente: Mtodos de depreciacin mediante un cargo anual
basado en un porcentaje fijo del valor en libros depreciado del activo al inicio del ao en el
que se aplica el cargo por depreciacin.
Formula: m(1/n)VNL
m es el multiplicador
n es la vida depreciable del activo
VNL es el valor neto en libros al inicio del ao.

2.- ESTADO DEL FLUJO DE EFECTIVO

Resumen de las percepciones y los pagos en efectivo de una empresa durante un periodo
Propsito: es reportar los flujos de entrada y salida de efectivo en una empresa durante un
periodo, clasificados en tres categoras: actividades operativas, de inversin y de
financiamiento.

Clasificacin de entradas y salidas de efectivo

Entradas (fuentes)
Disminucin de cualquier activo
Aumento de cualquier pasivo
Utilidad neta despus de impuestos
Depreciacin y otros gastos no realizados
en efectivo
Venta de acciones
Salidas (usos)
Aumento de cualquier activo
Disminucin de cualquier pasivo
Prdida neta
Dividendos pagados
Readquisicin o retiro de acciones

Elaboracin del estado de flujos de efectivo

En la elaboracin del estado de flujos de efectivo se usan los datos del estado de prdidas y
ganancias del periodo, junto con los balances generales de inicio y fin de periodo.
Interpretacin del estado
El estado de flujos de efectivo permite al gerente financiero y a otras partes implicadas
analizar el flujo de efectivo de la empresa sirve para determinar si ha ocurrido algn suceso
contrario a las polticas financieras de la compaa.
Se puede usar para evaluar el progreso hacia las metas proyectadas o para aislar ineficiencias.

3.- FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN, INVERSIN,

FINANCIAMIENTO
Los flujos operativos: son las entradas y salidas de efectivo relacionadas directamente con la
produccin y venta de los bienes y servicios de la empresa
Actividades operativas
Flujos de entrada
De la venta de bienes o servicios
Del rendimiento sobre prstamos (ingreso por inters)
capital de accionistas (ingreso por dividendos)
Flujos de salida
Para pagar a proveedores de inventario
Para pagar a empleados por sus servicios
Para pagar a los prestamistas (inters)
Para pagar al gobierno los impuestos
Para pagar a otros proveedores por otros gastos de operacin

Los flujos de inversin: son los flujos de efectivo relacionados con la compra y venta de
activos fijos, y con inversiones patrimoniales en otras empresas.
Actividades de inversin
Flujos de entrada
De la venta de activos fijos (propiedad, plantas y equipo)
De la venta de deuda o capital de acciones (diferentes al equivalentes en efectivo) de
otros elementos
Flujos de salida
Para adquirir activos fijos (propiedad, plantas y equipo)
Para comprar deuda o acciones de otras entidades

Flujos de financiamiento: son los flujos de efectivo que se generan en las transacciones de
financiamiento con deuda y capital; incluyen contraer y reembolsar deudas, la entrada de
efectivo por la venta de acciones, y las salidas de efectivo para pagar dividendos en efectivo o
volver a comprar acciones.
Actividades de financiamiento
Flujos de entrada
De prstamos solicitados
De la venta de acciones de la propia empresa
Flujos de salida
Para pagar cantidades solicitadas en prstamo (principal)
Para readquirir acciones de la propia empresa
Para pagar dividendos a los accionistas

4.- Anlisis de Casos

5.- Aplicacin de Ejercicios
Ejercicio 1
La empresa ABC Ca. Ltda. no presenta operaciones comerciales durante el ejercicio
econmico 2015, sin embargo en su estado de resultados existen otros ingresos y gastos que
determinan una utilidad existente, as como tambin, su balance general demuestra cambios
con respecto al ao anterior.
Estados de Situacin Financiera de los aos 2014 y 2015.

EMPRESA ABC CIA. LTDA.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

2010 2011 DIFERENCIA

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
BANCOS 50,000.00 83,400.00 33,400.00
EXIGIBLE
CLIENTES 30,000.00 0.00 -30,000.00
PROV.CTAS. INCOBRABLES -2,000.00 0.00 2,000.00
CRDITO IMP. RENTA 1,400.00 0.00 -1,400.00
DIFERIDO
SEGUROS ANTICIPADOS 4,000.00 0.00 -4,000.00
TOTAL ACTIVO 83,400.00 83,400.00 0.00

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PROVEEDORES 5,000.00 0.00 -5,000.00
TOTAL PASIVO 5,000.00 0.00 -5,000.00
PATRIMONIO
CAPITAL
30,000.00 30,000.00
0.00
RESERVAS 15,000.00 15,000.00 0.00
RESULTADOS 33,400.00 33,400.00 0.00
ACUMULADOS
RESULTADOS DEL 0.00 5,000.00 5,000.00
EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO 78,400.00 83,400.00 0.00

TOTAL PASIVO Y 83,400.00 83,400.00 0.00

PATRIMONIO
 EMPRESA ABC CIA. LTDA.

ESTADO DE RESULTADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

INGRESOS 5,200.00
INGRESOS ORDINARIOS 0.00
VENTAS 0.00
OTROS INGRESOS NO OPERATIVOS 5,200.0
INTERESES PERCIBIDOS 200.00
BAJA PROVEEDORES 5,000.00
GASTOS OPERACIONALES 200.00
SEGURO 200.00

UTILIDAD DEL EJERCICIO 5,000.00

Notas
1. Se dio de baja las facturas por un valor de$ 2,000.00 con la provisin de cuentas
incobrables, debido a que estos documentos cumplieron con lo estipulado en la ley.
2. La empresa rescinde la pliza de seguros prepagados mantenida por un monto de $
4,000.00, por lo cual la compaa aseguradora reembols $ 3,800.00 mediante cheque y
la diferencia ($ 200.00) fue cargada al gasto del ejercicio.
3. El gobierno reembols el rubro de impuestos por $ 1,400.00que adicionalmente generan
$ 200.00 por intereses, valores acreditados en las cuentas bancarias de la empresa.
4. La empresa dio de baja el valor adeudado a proveedores ($ 5,000.00), debido a que no
han emitido las respectivas notas de crdito.

Cdulas de clculos del Flujo de Efectivo.

VENTAS NETAS 0.00

(-)SALDO FINAL CLIENTES 0.00
(+)SALDO INICIAL CLIENTES 30,000.00
(-)BAJA DE CLIENTES (2,000.00)
COBRO NETO DE CLIENTES 28,000.00

COMPRAS 0.00
(-)SALDO FINAL PROVEEDORES 0.00
(+)SALDO INICIAL PROVEEDORES 5,000.00
(-)BAJA DE PROVEEDORES (5,000.00)
PAGO NETO DE PROVEEDORES 0.00

(-)SALDO FINAL SEGUROS ANTICIPADOS 0.00

(+)SALDO INICIAL SEGUROS ANTICIPADOS 4,000.00
(-)GASTO DE SEGUROS (200.00)
COBRO NETO DE SEGUROS 3,800.00

(-)SALDO FINAL IMPUESTOS POR COBRAR 0.00

(+)SALDO INICIAL IMPUESTOS POR COBRAR
COBRO NETO DE IMPUESTOS 1,400.00
1,400.00

(-)SALDO FINAL INTERESES POR COBRAR 0.00

(+)SALDO INICIAL INTERESES POR COBRAR 0.00
(+)INTERESES PERCIBIDOS 200.00
COBRO NETO DE INTERESES X IMP. 200.00
 EMPRESA ABC CIA. LTDA.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES OPERACIONALES 33,400.00

ENTRADAS DE EFECTIVO DE CLIENTES 28,000.00
PAGOS DE EFECTIVO A PROVEEDORES 0.00
EFECTIVO NETO GENERADO POR OPERACIONES 28,000.00
SEGUROS COBRADOS 3,800.00
IMPUESTOS COBRADOS 1,400.00
INTERESES PERCIBIDOS 200.00

FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE INVERSIN 0.00

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES FINANCIERAS 0.00

INCREMENTO NETO DE EFECTIVO DURANTE EL AO 33,400.00

EFECTIVO Y EQUIVALENTES EFECTIVO INICIO DEL AO 50,000.00

EFECTIVO Y EQUIVALENTES EFECTIVO FIN DE AO 83,400.00

http://www.farem.unan.edu.ni/investigacion/wp-content/uploads/2015/04/1-
Principios-de-Administracion-Financiera-12edi-Gitman.pdf Capitulo 4 pag 108
https://catedrafinancierags.files.wordpress.com/2014/09/fundamentos-de-
administracion-financiera-13-van-horne.pdf pagina 176